Bien investir sur les marchés financiers

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1 Bien investir sur les marchés financiers avec les CFD Bien investir sur les marchés financiers IG 1

2 Qu est-ce qu un CFD (Contrat pour la Différence)? Produit dérivé accessible aux investisseurs particuliers, permettant d acheter ou de vendre un actif financier sans jamais en être propriétaire, en n immobilisant qu une fraction de l investissement total. Il permet de profiter des mouvements des marchés, en investissant à la hausse ou à la baisse. Avantages Effet de levier Investir à la hausse, comme à la baisse et profiter de la volatilité des marchés Nombreux marchés : indices, Forex, actions, ou encore matières premières Investir sur les indices majeurs 24h/24, même lorsque les marchés sont fermés Limiter les frais de transactions CFD SRD Warrant Options Futures Forex X X X Indices X X X X X Actions X X X X Matières Premières X X X X Options X X Taux et Obligations X X X Options Binaires X Bien investir sur les marchés financiers IG 2

3 L effet de levier L effet de levier permet à un investisseur de prendre une position sur le marché, en n immobilisant qu une fraction (couverture) de la valeur totale de l investissement (valeur nominale) de sa position. Il peut ainsi multiplier rapidement ses profits, mais également ses pertes. Selon le marché, la couverture demandée s exprimera : en montant fixe en pourcentage Calcul gains/pertes CFD = (Cours de Clôture Cours d Ouverture) x valeur d 1 point Bien investir sur les marchés financiers IG 3

4 Forex Le Forex est un marché de gré à gré où s échangent les différentes devises mondiales. Il permet d anticiper les fluctuations d une devise par rapport à une autre. Lorsque vous prenez position sur une paire de devises, vous prévoyez qu une devise s appréciera ou se dépréciera par rapport à une autre. Vous achetez et vendez donc simultanément une devise contre une autre. Le trading sur Forex (Foreign + Exchange), également appelé FX ou marché des devises est ouvert 24h/24 et est évalué à milliards de dollars d échanges quotidiens en La parité la plus traitée est l EUR/USD (environ 28 % du volume global). Lecture Prendre position à l achat sur la paire EUR/USD revient à acheter l euro (EUR) et vendre le dollar US (USD). Qu est-ce que le spread? C est la différence entre le prix d achat ( offer ) de la valeur et son prix de vente ( bid ). Les courtiers se rémunèrent en partie par ce spread. Bien investir sur les marchés financiers IG 4

5 Indices Un indice boursier mesure la performance d une place financière ou d un secteur d activité. Les indices servent de supports d investissement à un grand nombre de produits financiers (futures : FCE, CFD : France 40, tracker : ETF ). Un CFD Indice réplique les variations de l indice boursier de référence. Avantages Permet de se diversifier en limitant les risques. Indices mondiaux disponibles et cotés en temps réel. A partir d un point de spread. Contrat France 40 (CAC 40) à 10 du point. Effet de levier en moyenne x 200. Mini-contrats. Indices de référence CFD indices France CAC 40 (Paris) France 40 Europe EURO STOXX 50 EU Stocks 50 États-Unis Dow Jones 30, S&P 500, Nasdaq (New York) Wall Street, US 500, US Tech 100 Royaume-Uni FTSE 100 (Londres) FTSE 100 Bien investir sur les marchés financiers IG 5

6 Actions Une action cotée est un titre de propriété négociable sur les marchés financiers. En le négociant avec les CFD vous n êtes jamais propriétaire du titre, vous bénéficiez en revanche des variations des cours. Caractéristiques actions mondiales, dont plus de 250 actions françaises (SBF 250). Effet de levier jusqu à x 20. Vente à découvert. DMA (Direct Market Access) ou négociation dans le carnet d ordres. Commission de négociation à l ouverture et à la fermeture de la position. Bien investir sur les marchés financiers IG 6

7 Matières Premières Les matières premières sont extraites des ressources naturelles et sont en général utilisées dans la production de produits finis ou comme source d énergie. Ce marché est l un des plus volatils. Caractéristiques 36 Matières Premières différentes : métaux, énergies et matières premières agricoles. Contrats au comptant (Spot) sur l Or et l Argent. Contrats libellés en Euro ou en Dollar sur l Or et le Pétrole. Positions débouclées en espèces, à terme (cash settlement). Pas de livraison physique possible avec les CFD. Bien investir sur les marchés financiers IG 7

8 Options Une option est un produit dérivé qui donne le droit, et non l obligation, d acheter (call) ou de vendre (put) un sous-jacent, à un prix déterminé (strike ou prix d exercice) et une date fixée au préalable. Caractéristiques Options d achat (Call) et de vente (Put). Sur indices, matières premières, devises et actions. Échéances journalières, hebdomadaires et mensuelles. Négociables jusqu à leur échéance. Aucun frais de financement n est prélevé lors d une négociation sur les options. Attention, si vous vendez un call option, votre perte est potentiellement illimitée. Bien investir sur les marchés financiers IG 8

9 Taux et obligations C est le marché de la dette des Etats et des émetteurs institutionnels. Un CFD sur les taux vous permet d investir sur les variations et l orientation des taux d intérêt et obligations d un pays. Caractéristiques Une large sélection de taux à court terme et long terme (Euribor, Eurodollar, etc.). Un accès à de nombreuses obligations d Etats Américaines (T-Notes, T-Bonds), Allemandes (Bund, Bobl), Anglaises (Gilt). Bien investir sur les marchés financiers IG 9

10 Options binaires Les Options Binaires permettent de prendre position sur la réalisation ou non d un scénario prédéfini. Il s agit d un investissement sur un scénario où seules deux réponses sont possibles : oui (le scénario se réalise, clôture à 100) ou non (le scénario ne se réalise pas, clôture à 0). Caractéristiques Les options binaires sont négociables jusqu à quelques minutes avant échéance. Plusieurs types de scénarios : Binaires Haussier/Baissier : le sous-jacent clôture en hausse ou en baisse par rapport à la clôture de la veille ; Binaires One Touch : le sous-jacent atteint un niveau spécifié avant une échéance prédéfinie ; Binaires Tunnel : le sous-jacent reste dans un intervalle de cours pendant toute la durée de validité du trade. Bien investir sur les marchés financiers IG 10

11 Types d ordres Il existe plusieurs types d ordres : Ordre au marché : ordre qui s exécute immédiatement et au cours actuel du marché. Ordre limite : ordre exécuté en cas d évolution favorable du marché, lorsque le seuil défini est atteint et votre profit sécurisé. Ordre stop : ordre exécuté en cas d évolution défavorable du marché, lorsque le seuil défini est atteint. Stop garanti : niveau auquel votre position est immédiatement coupée si le cours évolue en votre défaveur, avec une garantie du cours d exécution. Stop suiveur : ordre stop dont le niveau s ajuste automatiquement en fonction de l évolution des cours, ce qui permet de sécuriser les gains. Comportements de trading et stratégies Scalping : prendre position pour profiter de la moindre variation des cours (quelques secondes/minutes). Day trading : ouvrir et fermer une ou plusieurs positions dans la même journée (intraday), avec des positions à court ou très court terme. Swing trading : investir à court terme (de 1 à 15 jours), pour profiter des mouvements tendanciels des marchés. Bien investir sur les marchés financiers IG 11

12 Fiscalité La fiscalité des CFD est assimilable à celle des produits dérivés. Chaque investisseur fiscalement domicilié en France doit reporter ses plus et moins-values sur sa feuille d imposition. Au terme de chaque année fiscale, les courtiers doivent faire parvenir un Imprimé Fiscal Unique (IFU) pré-rempli à leur client. L IFU récapitule les gains ou pertes réalisés et permet à l investisseur de compléter sa déclaration de revenus. Le courtier transmet également ce document à l administration fiscale pour une transparence totale. Comme pour le SRD, la Taxe sur les Transactions Financières (TTF) ne s applique pas aux CFD. Plus-values Les plus-values réalisées en 2013 sont soumises au barème progressif de l impôt sur le revenu. Moins-values Subies au cours d une année, elles peuvent être déduites des plus-values de même nature, et cela pendant 10ans. La réciproque est aussi valable. Bien investir sur les marchés financiers IG 12

13 Comment choisir son courtier? Régulation Le site de l Autorité des Marchés Financiers (AMF) amf-france.org tient une liste des courtiers non régulés en France. Présence nationale, réputation, nombre de clients Gage d accessibilité, garantie d un interlocuteur parlant votre langue, et possibilité de le rencontrer. Un courtier faisant partie d un groupe côté en bourse a des obligations de transparence. Rapidité, fiabilité, temps réel Cours disponibles en temps réel, plateforme rapide et fiable, outils graphiques et techniques, flux d actualité Dépôt minimum et retrait des fonds Pas de dépôt minimal pour ouvrir un compte, dépôt des fonds dans un établissement bancaire français, sur un compte ségrégué, choix du moyen de paiement, retrait de fonds gratuit. 3D Secure Ce protocole assure un paiement sécurisé sur Internet. Lorsque vous approvisionnez votre compte de trading par carte bancaire et pour éviter tout risque de fraude, assurez-vous que votre courtier propose bien ce service. Découvrir les CFD via un compte de démonstration La plupart des intermédiaires propose un accès gratuit et limité à leur plateforme via un compte démo. Les programmes de formation Le courtier doit pouvoir proposer une aide lors de la prise en main de sa plateforme, avec des formations gratuites. Plateforme téléchargeable ou en ligne? Téléchargeable : programme à installer sur ordinateur / En ligne : depuis n importe quel navigateur Internet. La mise à disposition de plateformes mobiles Un accès à son compte depuis différents terminaux permet de suivre l évolution de ses positions, passer des ordres et se tenir informé. Bien investir sur les marchés financiers IG 13

14 Gestion du risque et money management Suivre l actualité des marchés concernés, définir des objectifs de gains et de pertes, gérer ses émotions, déterminer une échéance à plus ou moins long terme font partie des principales règles à respecter. La première cause d échec est l absence de gestion du risque, quelques règles à suivre : Respecter un ratio gain potentiel/perte potentielle défini à l avance. Élaborer une stratégie adaptée : choisir un horizon de trading, en tenant compte de la volatilité des marchés. Gérer ses positions ouvertes : surveiller ses plus-values et pertes latentes, diversifier son portefeuille... Surveiller ses niveaux de couvertures : évaluer son exposition, ne jamais engager la totalité de son capital. Être rigoureux : se fixer des objectifs et les respecter, placer des stops et/ou limites. Les erreurs à éviter Mobiliser la totalité de son capital. Ne pas accepter de perdre et d échouer. Déplacer ses stops ou limites constamment. Prendre ses gains trop tôt / laisser courir ses pertes. Ne pas surveiller ses positions. S aventurer sur des marchés inconnus. Une action est achetée à un cours de 10. À faire avoir un ratio rendement/risque de 2/1 signifie avoir un objectif de gains de 8 (10 + 8) et accepter de perdre 4 (10 4). À ne pas faire avoir une espérance de gains à 2 et accepter de perdre 4 (ratio 1/2). Bien investir sur les marchés financiers IG 14

15 Glossaire 1/2 Appel de marge : demande de la part du courtier de reconstituer la couverture des positions ouvertes sur le marché. Cash extraction : stratégie consistant à remplacer des investissements détenus en propre par des produits financiers dérivés répliquant la même exposition des marchés mais nécessitant moins de capital immobilisé. Cash settlement : livraison en espèces de la différence entre le cours du sous-jacent et le prix d exercice. CFD : instrument financier dérivé permettant de participer avec effet de levier aux variations de cours d un sous-jacent sans en être propriétaire. Couverture (marge requise) : montant immobilisé pour pouvoir ouvrir une position. Couverture de portefeuille : protection contre les variations des cours pour limiter les pertes potentielles. Couverture de marché à terme : protection contre les risques de pertes dues aux variations des cours des marchés à terme. Effet de levier : démultiplication de l exposition d un investisseur sur le marché. Il permet de prendre des positions plus importantes que les sommes immobilisées. Forward : contrat non standardisé et négocié sur un marché de gré à gré. La date d échéance, le prix, la quantité sont libres et sont le résultat de la négociation entre le vendeur et l acheteur. Future : contrat standardisé et négocié sur un marché organisé et centralisé. Les paramètres (échéance, prix ) sont les mêmes pour tous. Gré à gré : opération passée entre un client et son intermédiaire financier en dehors d un marché organisé. Bien investir sur les marchés financiers IG 15

16 Glossaire 2/2 Market Maker ou teneur de marché : établissement financier qui joue le rôle d animateur sur le marché d un actif donné. Il cote en permanence le produit et doit se porter contrepartie face à tout acheteur ou vendeur. Point(s) : unité de variation des cours. Sur le Forex, on utilise aussi l appellation Pip. Produit Dérivé : produit financier construit à partir d un actif, le sous-jacent. Slippage (ou glissement) : différence entre le cours d exécution souhaité et le cours réel obtenu (dépend du carnet d ordre). Sous-jacent (ou actif) : terme générique qui désigne la valeur sur laquelle valeur porte le CFD (Action, Indice ). Spread : écart de prix proposé ou constaté sur le marché entre le prix de vente et le prix d achat d un actif financier (Cours à la vente Cours à l achat). Smart Order Router (SOR) : mécanisme qui assure à l investisseur de bénéficier du meilleur prix disponible sur plusieurs marchés lors de son passage d ordre. Tom Next (ou rollover, s applique sur le Forex) : ajustement effectué à un moment précis de la journée, l investisseur est débité/crédité des intérêts liés à ses positions ouvertes. Valeur Nominale : exposition réelle d une position sur le marché. Volatilité : calcul des variations d un titre autour de sa moyenne pour en définir le risque et par conséquent son niveau de rentabilité. Plus la volatilité d un titre est forte, plus il est risqué et peut être rentable. Bien investir sur les marchés financiers IG 16

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