Rapport annuel Rapport annuel Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (PK SGS)

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1 Rapport annuel Rapport annuel 2009 Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (PK SGS)

2 Rapport annuel Sommaire 4 Organisation 5 Avant-propos 6 Comptes annuels 8 Placement de la fortune Répartition de la fortune Placements de capitaux Immeubles (placements directs) 14 Assurances

3 4 Rapport annuel 2009 Organisation Conseil de fondation Représentants des entreprises Représentants des assurés Hubert Keiber, Président Markus Blättler (jusqu'au ) Markus Büchi (dès ) Fritz Fahrni (dès ) Franz Haudenschild Heinz Jossi Rolf Renz (dès ) Peter Ludwig (jusqu'au ) André Schläppi (jusqu'au ) Konrad Meier (dès ) Ulrich Seitz (jusqu'au ) Gregor Steiner Erich Venzin Daniel Weber Garry Wagner Johannes Weisenhorn Représentant des retraités Edwin Haas Fritz Pfäffli Direction Franz Haudenschild, Directeur Markus Blaser, Finances et Controlling Fausto Ciapponi, GB-L Placement de capitaux Rolf Bolliger, GB-L Prévoyance Beat Rüegger, GB-L Immeubles Comité de placement Erich Venzin, Président Heinz Jossi (dès ) Garry Wagner Peter Ludwig (jusqu'au ) Gregor Steiner Comité de prévoyance Markus Büchi, Président (dès ) Markus Blättler (jusqu'au ) André Schläppi, Prés. (jusqu'au ) Fritz Fahrni (dès ) Franz Haudenschild Daniel Weber Experts Markus Meier, expert CP, Mercer, Zurich Peter K. Bachmann, expert Co, Dipeka AG, Zurich Andreas Reichlin, PPCmetrics, Zurich Office de surveillance Organe de contrôle Office de la prévoyance professionnelle et des fondations du canton de Zurich Ernst & Young AG, Zurich

4 Rapport annuel Avant-propos Chers assurés de la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse, Madame, Monsieur, La crise financière mondiale, qui a atteint son paroxysme en mars de cette année, a provoqué de terribles perturbations sur les marchés financiers internationaux. En raison de la propagation rapide de cette crise, la confiance des investisseurs a été très fortement ébranlée. De ce fait, des chutes de cours spectaculaires ont été enregistrées dans le monde entier, ce qui a occasionné de grosses difficultés aux systèmes d assurances sociales. La Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse n a pas été épargnée par cette tempête. Grâce à notre dispositif de placement conservateur, à l apaisement des marchés boursiers mondiaux depuis avril 2009, et aux mesures arrêtées par le conseil de fondation dès la fin de l année dernière, notre Caisse est cependant en mesure d afficher un résultat d exploitation satisfaisant. La performance brute de l'actif immobilisé est de 3,20 %. Les titres et immeubles ont contribué à ce résultat avec des performances brutes respectives de 2,58 % et 5,35 %. Au , 6508 employés actifs et 5783 retraités étaient assurés. Le taux de couverture est désormais de 98,37 % (contre 97,70 % l année précédente), un léger déficit de couverture de quelque CHF 49 millions (contre environ CHF 70 millions) subsistant encore au Cependant, la Caisse ne dispose pas encore de réserves pour fluctuations de valeur (la grandeur prescrite de ces réserves s élève à 15,0 % des capitaux de prévoyance, provisions techniques comprises). Les projets engagés l an dernier progressent selon le calendrier prévu. Ainsi, la nouvelle gestion informatisée des bénéficiaires a pu être mise en service le 1er janvier 2009 pour les assurés actifs. L intégration des retraités s effectuera le 1er janvier En outre, le système de contrôle interne SCI a fait l objet d une documentation systématique. Il offre la sécurité à la fondation et fournit en particulier des informations sur l efficacité des procédures opérationnelles et stratégiques, le respect des textes réglementaires et législatifs (Compliance), ainsi que la fiabilité dans le secteur du reporting et du controlling financiers. L'exercice écoulé a une nouvelle fois demandé à de nombreuses personnes beaucoup de loyauté et d'engagement. Je les remercie toutes vivement pour leur action en faveur de notre caisse de pension. Avec mes salutations les meilleures Franz Haudenschild

5 6 Rapport annuel 2009 Comptes annuels Bilan (en 1000 CHF) (en 1000 CHF) Actif Liquidités Obligations Actions Placements alternatifs Hypothèques Immeubles Total placement de la fortune Créances Placements et créances auprès de l'employeur Compte de régularisation de l'actif Total de l'actif Passif Engagements Compte de régularisation du passif Réserve de contributions de l'entreprise Capital de prévoyance assurés actifs Capital de prévoyance retraités Provisions techniques Capital de prévoyance et provisions techniques Réserve pour fluctuations de valeur 0 0 Capital de fondation / sous-couverture Situation au début de l'exercice Excédent de charges / de recettes Disponible / sous-couverture à la fin d exercice Total du passif

6 Rapport annuel Comptes de résultat (en 1000 CHF) (en 1000 CHF) 2008/ /08 Cotisations ordinaires et autres, apports Versements d entrée Recettes provenant de cotisations et de versements d'entrée Prestations réglementaires Prestations de sortie Sorties pour prestations et retraits anticipés Dissolution de capital de couverture, de provisions techniques & de réserves de cotisations Recettes provenant de prestations d'assurances Charges d'assurances Résultat net de la partie assurances Résultat net des placements de la fortune Dépenses et recettes diverses Charges d'administration Excédent de charges / de recettes avant dissolution / constitution de réserves pour fluctuations de valeur Dissolution / constitution de réserves pour fluctuations de valeur Excédent de charges / de recettes dont crédit d'impôt anticipé des années antérieures K-CHF

7 8 Rapport annuel 2009 Placement de la fortune Répartition de la fortune en 1000 CHF % marges en % - Liquidités brutes moins dérivés Liquidités ,0 % 1 5 % Obligations CHF ,8 % % Obligations CHF à long terme (échéance >10 ans) 0 0 % % - Obligations CHF Obligations monde ,5 % % Obligations EUR ,9 % 4 8 % - Obligations en monnaies étrangères ,4 % % Total Obligations Actions suisses ,6 % % Actions monde ,0 % % Actions Emerging Markets ,7 % 2 5 % - Actions étrangères ,7 % % - Dérivés 307 Total actions ,2 % % - moins placements auprès de l employeur Total actions (y c. dérivés) Private Equity ,2 % 0 2 % - Hedge Funds 0 0,0 % 0 2 % - Commodities 0 0,0 % 0 2 % Placements alternatifs Hypothèques ,3 % 0 2 % - Placements immobiliers directs en Suisse Placements immobiliers indirects en Suisse Placements immobiliers indirects dans le monde 620 Total placements immobiliers ,1 % % Total placements de la fortune Créances ,7 % - Créances envers l'employeur Placements auprès de l'employeur Créances envers l'employeur ,1 % Compte de régularisation de l'actif ,0 % Total de l'actif ,0 % 1 Jusqu'au 30 septembre 2009, le mandat de gestion externe prévu pour cette catégorie de placement n'a pas été donné par manque de liquidités.

8 Rapport annuel Placements auprès de l'employeur 0,1 % Immeubles 23,1 % Liquidités 3,0 % Hypothèques 0,3 % Créances 0,7 % Placements alternatifs 0,2 % Obligations CHF 25,8 % Actions 26,2 % Obligations en monnaies étrangères 20,4 %

9 10 Rapport annuel 2009 Placements de capitaux Après la mise en œuvre de la structure de patrimoine stratégique au début de l exercice, il s est agi d optimiser la coopération en ce qui concerne les obligations de controlling et de reporting entre la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (CP SSS), le Global Custodian, les gestionnaires de fortune, l Investment Controller et les experts externes en matière de placement. Cette phase peut à présent être considérée comme achevée. Après le quasi-effondrement des systèmes financiers en octobre 2008 et les répercussions directes sur l économie réelle, les marchés des actions ont connu une nouvelle chute vertigineuse jusqu en mars 2009 (avec des baisses allant de 40 à 70 %, selon l indice). De ce fait, la quote-part des actions est tombée sous la marge de fluctuation inférieure définie pour la CP SSS. Pour la sécurité de la caisse, et en raison de la capacité de risque limitée de la fondation, du fait de l absence de marges de fluctuation, le conseil de fondation a décidé de renoncer à ramener le taux d actions à la valeur stratégique, c'est-à-dire à l augmenter, et a au contraire opté pour un rééquilibrage progressif. Après que les banques nationales eurent injecté des liquidités en suffisance sur les marchés, et que nombre d Etats eurent adopté divers programmes conjoncturels, il a été possible de stabiliser la situation sur les marchés financiers de manière à stopper le déclin marqué de l économie. Pour l avenir, il est désormais déterminant que les programmes conjoncturels entraînant un nouvel endettement, parfois énorme, ne s avèrent pas des feux de paille, mais constituent au contraire un financement d impulsion pour un rétablissement à long terme de l économie. Avec la reprise, la lutte contre l inflation devrait constituer un autre grand défi pour les marchés financiers. Au contraire, l économie mondiale doit se préparer à une période de rendements très faibles, voire négatifs, ce qui causerait de nombreuses privations à tous les participants, surtout dans la prévoyance professionnelle. La performance brute du placement de la fortune pour l exercice est de 3,20 % soit 0,9 % en dessous de l indice de référence, surtout en raison de la sous-pondération des actions par rapport à la stratégie. Pour l exercice, les frais de gestion des capitaux s'élèvent à 0,21% du patrimoine.

10 Rapport annuel Rendement comptable* des placements de capitaux (période ) 2008/ /2008 2,8 % -6,2 % Indices** SMI -5,0 % Dow Jones -10,3 % * Le rendement comptable tient compte de la performance, ainsi que des frais de gestion du dépôt, y compris l'impôt anticipé. ** Indices d'actions spécifiques (à titre de référence seulement, c.-à-d. qu'ils ne peuvent être directement comparés avec le rendement comptable).

11 12 Rapport annuel 2009 Weid à Watt Immeubles (placements directs) Situation générale Sous-couverture, règlements en matière de placements, intérêts minimaux et, en cas de crise financière, évolution difficilement prévisible des marchés des capitaux et des placements, imposent des exigences élevées aux caisses de pension, y compris à leurs règlements et à leurs activités de placement. Dans un tel contexte, il faut en règle générale favoriser les actifs immeubles, en particulier en propre. Ceux-ci permettent en effet des rendements planifiables, pour autant que, pour les portefeuilles immobiliers aussi, on travaille avec une répartition de risque adéquate (par ex. rapport entre immeubles industriels et commerciaux immeubles d habitation, situation, catégories de placement, types de logement). Comme dans beaucoup de secteurs industriels, les effets d échelle jouent aussi un rôle important dans le Real Estate Asset Management. On peut affirmer qu en règle générale, plus le patrimoine géré est important, plus celui-ci peut être géré efficacement et à moindre coût. Etant donné que les placements immobiliers permettent une bonne diversification, les caisses de pension n ont cessé de les prendre en considération ces dernières années.

12 Rapport annuel Baumgartenstrasse à Urdorf Feldblumenstrasse à Zurich Rendements des immeubles en 2009 Cette année, les immeubles ont à nouveau été générateurs de performance et de produit au sein de l'univers de placement de notre caisse de pension. Les rendements des placements immobiliers directs réalisés au cours de l exercice écoulé s élèvent à 5,0 %. Outre la performance, ils prennent aussi en compte les modifications de la valeur vénale basées sur des estimations formelles. Bodenacker à Wetzikon

13 14 Rapport annuel 2009 Assurances Assurés actifs Siemens Suisse, primauté des prestations 2 5 Siemens Suisse, primauté des cotisations Siemens Enterprise Communication SA Siemens Healthcare Diagnostics SA BSH Electroménager SA Huba Control SA Osram SA Landis & Gyr SA Divers Total assurés actifs sortie au 31 décembre jusqu'àu 31 mars 2009: Siemens Medical Solutions Diagnostic 3 dès 1er avril 2009: intégration des collaborateurs de Dade Behring SA Bénéficiaires de rentes Rentes de vieillesse Rentes d'invalidité Rentes de conjoints Rentes pour orphelins et enfants Total bénéficiaires de rentes Les frais administratifs par assuré représentent CHF 224 (exercice antérieur CHF 233). Cette valeur ne comprend pas le coût de la nouvelle gestion informatisée des assurés qui a été amorti directement.

14 Rapport annuel Données actuarielles (en 1000 CHF) Fortune disponible (FD) Capital de couverture nécessaire (CC)* Couverture/sous-couverture (FD moins CC) Degré de couverture selon art. 44, al. 1 OPP2 (FD / CC) 98,37 % 97,70 % * Le capital de couverture nécessaire est calculé par l'expert en caisse de pensions sur la base de l'effectif des assurés; il indique le capital nécessaire pour couvrir les engagements futurs de la Caisse. Zurich, le 11 décembre 2009 Pour le Conseil de fondation de la Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse Président du Conseil de fondation: Directeur: H. Keiber F. Haudenschild Les comptes annuels de l'exercice 2008/2009, établis conformément aux dispositions légales et approuvés par l'organe de contrôle, peuvent être obtenus auprès de la Caisse.

15 16 Rapport annuel 2009 Caisse de pension des sociétés Siemens en Suisse (PK SGS) Freilagerstrasse 40 CH-8047 Zurich A1-T336-A Sous réserve de modification Siemens Suisse SA, 2009