KBC IFIMA N.V. (NL) Note en USD à 6 ans et avec taux d intérêt fixe et variable

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1 KBC IFIMA N.V. émet de nouvelles s. Les principales caractéristiques en sont les suivantes: KBC IFIMA N.V. (NL) en USD à 6 ans et avec taux d intérêt fixe et variable Il s agit d une offre en souscription publique de s exprimées en dollar américain (USD). Coupures de USD Durée de 6 ans. Le Prix d'émission est fixé à 101,50% par Coupure, à savoir USD 2.030,00 par Coupure. Chaque année et par Coupure, vous avez droit à un coupon. Les 3 premières années, vous avez droit par Coupure à un coupon fixe avec un taux d'intérêt de 3,10% (brut) par an, soit USD 62,00 par Coupure. À partir de l'année 4, vous avez droit par Coupure à un coupon variable qui est lié au Constant Maturity Swap en USD (USD CMS), c'est à dire le taux interbancaire de référence pour un swap en USD d'un taux fixe contre un taux variable avec une durée déterminée. Le coupon variable est égal à 3 fois la différence positive entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans, avec un minimum de 1,00% (brut) par an, soit USD 20,00 par Coupure, et un maximum de 4,50% (brut) par an, soit USD 90,00 par Coupure. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet à la rubrique «Risque lié à la courbe des taux USD CMS». A l'échéance Finale vous avez droit au remboursement à 100,00% du montant investi en USD (sans la Commission de Distribution), à savoir USD 2.000,00 par Coupure. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant, l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts. Les s sont exprimées en USD. Pour cette raison, les investisseurs supportent un risque de taux de change concernant tant le montant investi que les montants des Intérêts qui doivent être payés pendant la durée des s. Vous pouvez trouver plus d informations sous la rubrique «Risque de taux de change». Vous trouverez plus d informations sur l États Unis et l USD sous la rubrique «Plus d'informations à propos de l États Unis et l USD». Pour plus d informations, vous pouvez consulter: votre agence bancaire CBC CBC Info Service le site internet de CBC CBC Online Ce produit (les «s») est un titre de créance. En souscrivant à cet instrument, l'investisseur prête de l'argent à l'émetteur, qui s'engage à lui verser en retour des montants à titre d intérêts. L'Émetteur s'engage à rembourser 100,00% du montant investi en USD (sans la Commission de Distribution) à l'échéance Finale, à savoir USD 2.000,00 par Coupure. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant (par exemple pour cause de faillite), l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts. Cet instrument complexe s'adresse aux investisseurs avertis disposant des connaissances nécessaires ou de l expérience pour apprécier les avantages et les risques d'un investissement dans ce type de produit en fonction de leur propre situation financière (en particulier les investisseurs bien informés de la nature des taux d'intérêt, des taux de change et des taux CMS). Ce produit vous convient il? Score produit : Outre la volatilité du marché, ce score produit, développé par KBC, tient compte d autres considérations, telles que le remboursement anticipé du capital, la solvabilité, risque de taux de change, la répartition, l exposition aux devises et la liquidité. Vous trouverez plus d informations sous la rubrique «Score Produit». À des conditions normales de marché, un risque plus faible (score produit plus faible) pourrait entraîner une diminution du rendement. À des conditions normales de marché, un risque plus élevé (score produit plus élevé) pourrait entraîner une augmentation du rendement. Profil de risque du client : Ce produit peut vous convenir, en fonction de vos connaissances et de votre expérience en matière de finances, de vos moyens financiers et vos objectifs d investissement. De préférence à partir d'un profil de risque dynamique. Renseignez vous auprès de votre conseiller CBC. Surfez sur pour obtenir la liste complète des profils de risque pour des clients. 4/02/2014 P. 1/8

2 Caractéristiques CODE ISIN XS ÉMETTEUR KBC Internationale Financieringsmaatschappij N.V. ("KBC IFIMA N.V."), fondée aux Pays Bas. GARANT Les engagements de KBC IFIMA N.V. bénéficient de la garantie intégrale, inconditionnelle et irrévocable de KBC Bank NV. RATING DU GARANT Moody s A3 (perspectives stables) S&P A (perspectives positives) Fitch A (perspectives stables) Ces ratings sont purement indicatifs et ne constituent pas une recommandation d'achat, de vente ou de conservation des s de l'émetteur. Pour plus d'informations sur ces ratings, vous pouvez consulter: Ratings sous l'onglet 'investor relations' sur RÔLE DE KBC BANK NV Dealer et Garant RÔLE DE CBC BANQUE SA Distributeur STATUT DES NOTES s non subordonnées (senior) qui ne sont pas couvertes par des surétés réelles. FORME DES NOTES de droit anglais ("Classical Global ", pour plus d'informations, vous pouvez consulter le Prospectus). Pas de livraison matérielle en Belgique. Les s seront déposées sur un compte titres. TYPE D'INSTRUMENT FINANCIER Les s sont des titres de créance. Ce ne sont pas des instruments financiers à effet de levier. Elles n'impliquent aucun engagement financier (autre que le paiement du Prix d'émission) ni aucune autre obligation additionnelle. dollar américain (USD) DEVISE MONTANT DE L'ÉMISSION Minimum USD maximum USD COUPURES USD PÉRIODE DE SOUSCRIPTION Du 4 février 2014 au 28 février 2014 (16h) inclus, sous réserve de clôture anticipée. DATE D ÉMISSION 7 mars 2014 ÉCHEANCE FINALE 7 mars 2020 DOCUMENTATION Les investisseurs sont invités à lire attentivement les documents suivants, avant de prendre leur décision d'investissement : (i) le prospectus de base du Programme KBC IFIMA N.V. EUR Retail Euro Medium Term Programme, soumis au droit anglais, approuvé par le régulateur au Luxembourg (la "CSSF") le 26 juin 2013 (maximum de douze mois de validité) complété par le supplément approuvé par la CSSF le 30 août 2013 et par le supplément approuvé par la CSSF le 14 janvier 2014; et (ii) les Final Terms (y compris le résumé en français des s), datés du 4 février Les documents susmentionnés et le résumé en français du prospectus de base constituent ensemble le "Prospectus". Rendement PRIX D'EMISSION REMBOURSEMENT INTERETS 101,50% par Coupure, à savoir USD 2.030,00 par Coupure. Une commission de taux de change sera prélevée si l'investisseur paie les s par le débit d'un compte en EUR. Plus d informations sous la rubrique «Commission de taux de change». 100,00% par Coupure à l'échéance Finale en USD (sans la Commission de Distribution), à savoir USD 2.000,00 par Coupure. Le Remboursement sera effectué par l Émetteur en USD. Si l'investisseur ne dispose que d'un compte en EUR auprès de CBC Banque SA, il recevra le Remboursement converti en EUR au taux de change en vigueur à la date d Échéance Finale. Si le compte est détenu par auprès d une banque autre que CBC Banque SA, il est possible qu'un taux de change différent et/ou d'autres commissions de taux de change soient appliqués. Plus d informations sous la rubrique «Commission de taux de change». Pendant les 3 premières années un coupon fixe de 3,10% brut par an, soit USD 62,00 par Coupure. À partir de l'année 4 un coupon variable par an égal à 3 fois la différence positive entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans, avec un minimum de 1,00% (brut) par an et un maximum de 4,50% (brut) par an. Le niveau des taux CMS sont fixés annuellement le dixième jour auxquels les banques commerciales sont ouvertes pour les affaires générales (y inclus les opérations de bourses étrangères et les opérations de dépôt de devises étrangères) à New York à 11:00 a.m. avant la prochaine Date de Paiement des Intérêts. 4/02/2014 P. 2/8

3 Formule d intérêt (brut): MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD CMS 10Y USD CMS 2Y)]] BASE DE CALCUL DATES DE PAIEMENT DES INTÉRÊTS CONVENTION DE JOURS BANCAIRES OUVRABLES JOUR BANCAIRE OUVRABLE Les paiements des Intérêts seront effectués par l Émetteur en USD. Si l'investisseur ne dispose que d'un compte en EUR auprès de CBC Banque SA, il recevra les paiements des Intérêts convertis en EUR au taux de change en vigueur à la Date de paiement des Intérêts concernée. Si le compte de l investisseur est détenu auprès d une banque autre que CBC Banque SA, il est possible qu un taux de change différent et/ou d'autres commissions de taux de change soient appliqués. Plus d informations sous la rubrique «Commission de taux de change». 30/360 (sans adaptation de la Période d'intérêt) Payable annuellement le 7 mars de chaque année, à partir de 7 mars 2015 jusqu au et y compris l'échéance Finale. Si une Date de Paiement des Intérêts ou l'échéance Finale ne tombe pas sur un Jour Bancaire Ouvrable, cette date de paiement est reportée au Jour Bancaire Ouvrable suivant. Si le Jour Bancaire Ouvrable suivant tombe le mois suivant, la date de paiement est reportée au dernier Jour Bancaire Ouvrable précédant la date de paiement initiale. Un jour où le système de paiement Target2 (Trans European Automated Real time Gross Settlement Express Transfer System) est opérationnel et où les banques commerciales et les marchés de change à New York exécutent des paiements et d autres fonctions journalières. Risque RISQUE DE CRÉDIT RISQUE LIÉ À LA COURBE DES TAUX USD CMS RISQUE DE TAUX DE CHANGE RISQUE DE LIQUIDITÉ RISQUE DE FLUCTUATION DU PRIX DU PRODUIT (RISQUE DE MARCHÉ) Le Remboursement et les paiements des Intérêts dépendent de la solvabilité de KBC IFIMA N.V. (l'émetteur) et de KBC Bank NV (le Garant). L'investisseur s'expose au risque de perdre la totalité ou une partie de son montant investi et des montants d intérêts en cas de faillite ou de défaut de paiement de l'émetteur et du Garant. Du fait qu'à partir de l'année 4 les s sont liées à la courbe des taux USD CMS, un investissement en s comportera un risque d'intérêt portant sur la différence entre le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans. Pour l investisseur cet investissement est favorable, lorsque le taux USD à court terme est sensiblement inférieur au taux USD à long terme. On peut s attendre à une courbe des taux normale en cas de croissance économique. Cette argument est déjà moins valide en fin de cycle, puisque les attentes en matière d inflation peuvent contraindre la banque centrale à une augmentation du taux à court terme. Dans ce cas l Intérêt est limité à tout au plus 4,50%. Inversement, une récession peut se traduire par une inversion de la courbe des taux. Ce scénario peut se produire lorsque les courbes de taux à court terme augmentent fortement et que les taux à long terme restent stables. Dans ce cas l Intérêt s élève à au moins 1,00%. z que seule une différence positive est prise en considération. Pour en savoir plus sur la courbe des taux USD CMS, consultez la rubrique Plus d'informations sur la courbe des taux USD CMS. Les s étant exprimées en USD, un investissement dans ces s comporte un risque de taux de change USD/EUR pour les Intérêts et le Remboursement. Le cours du taux de change USD/EUR peut fortement fluctuer pendant la durée des s. Par conséquent, il se peut que les investisseurs perdent une partie des Intérêts et/ou du Remboursement, exprimés en EUR, par suite de la dépréciation de l USD par rapport à l'eur. Ce risque est même accru pour les investisseurs ne disposant pas d'un compte en USD et pour lesquels les paiements des Intérêts et le Remboursement seront automatiquement convertis en EUR aux dates de paiement concernées. Vous trouverez plus d informations sur l États Unis et l USD sous la rubrique «Plus d'informations à propos de la États Unis et l USD». La cotation à la cote officielle de la Bourse luxembourgeoise ne garantit pas qu'un marché actif se développera. Il se peut donc que les investisseurs ne soient pas en mesure de vendre leurs s avant l Échéance Finale. S il est malgré tout possible de vendre les s, la vente aura lieu à un prix fixé par CBC Banque SA, qui peut agir en qualité de contrepartie (à un prix sur lequel est due une taxe boursière). CBC Banque SA ne s'engage pas à systématiquement racheter les s. Le prix des s peut fluctuer sous l'effet de différents facteurs, notamment l'évolution des taux d'intérêt et la volatilité des marchés. L'investisseur qui souhaite vendre ses s avant l'échéance Finale les vendra au prix fixé par CBC Banque SA qui peut agir en qualité de contrepartie. Il peut en résulter une plus value ou une moins value par rapport au montant investi en USD (sans la Commission de Distribution), 4/02/2014 P. 3/8

4 RESTRICTIONS DE VENTE INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES à savoir USD par Coupure. Les investisseurs peuvent consulter le prix des s dans leur compte titres ou dans chaque agence bancaire CBC. Le produit n'est pas autorisé et ne peut être proposé aux personnes de nationalité américaine et aux résidents des États Unis. Les investisseurs désireux d'obtenir de plus amples informations sur les facteurs de risque et les restrictions de vente sont invités à lire attentivement le Prospectus et, en particulier, les chapitres Risk Factors et Subscription and Sale. Score produit SCORE PRODUIT 4 sur une échelle de 1 (faible risque) à 7 (risque élevé). Facteurs importants justifiant ce score produit : Risque de taux de change : l'investisseur est exposé au risque de taux de change s'il effectue l'essentiel de ses opérations financières dans une autre monnaie que l USD (par exemple en EUR). En cas de changement de l'évaluation du risque sous l'effet des conditions du marché, le score produit peut être adapté en conséquence (par exemple une hausse du score produit à la suite d un abaissement de la note de solvabilité du Garant). Les investisseurs seront informés par les canaux de communication habituels de toute modification du profil de risque (le score produit 1 correspond à un profil de risque très défensif, le score produit 2 3 à un profil de risque défensif, le score produit 4 5 à un profil de risque dynamique et le score produit 6 7 à un profil de risque très dynamique). Vous trouverez plus d'explications et l'essentiel sur les différents déterminants des scores produit sur: Frais COMMISSION DE 1,50% par Coupure, à charge de l investisseur (déjà incluse dans le Prix d'émission de 101,50% DISTRIBUTION par Coupure). AUTRES COMMISSIONS Outre la Commission de Distribution, le Prix d'émission comporte une commission de maximum 1,00% par Coupure, à verser chaque année à KBC Bank NV pour la distribution et la promotion des s. DROIT DE GARDE Gratuit auprès de CBC Banque SA (consulter «Tarif»). SERVICES FINANCIERS Gratuit auprès de CBC Banque SA (consulter «Tarif»). OUVERTURE D UN COMPTE Gratuit auprès de CBC Banque SA. EN USD COMMISSION DE TAUX DE Chez KBC Bank NV, une commission de taux de change est imputée ; elle s élève en général à CHANGE 1,00% du taux de change en vigueur à la date de paiement concernée. Selon les accords conclus entre les investisseurs et leur agence bancaire KBC, il peut y avoir une divergence par rapport à cette commission de taux de change. COURTAGE Un courtage est dû en cas de vente (sur le marché secondaire) des s avant l'échéance Finale (consulter «Tarif»). TARIF Tous les tarifs applicables à CBC Banque SA peuvent être consultés sur le site Liquidité COTATION MARCHÉ SECONDAIRE Les s seront admises à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg et la négociabilité des s sur le marché réglementé de la Bourse de Luxembourg sera demandée ( Le marché secondaire sera probablement exigu ou peu liquide. Comme spécifié ci dessus au point «Risque de Liquidité», il n'existe aucune garantie qu'un marché actif se développera pour le négoce des s. 4/02/2014 P. 4/8

5 Fiscalité GÉNÉRALITÉS PRECOMPTE MOBILIER PRÉLÈVEMENT POUR L ÉTAT DE RÉSIDENCE TAXES SUR LES OPERATIONS DE BOURSE Le traitement fiscal dépend de votre situation individuelle et peut varier dans le temps. Les dispositions générales sont fournies dans le Prospectus. Les revenus générés par les s, qui sont perçus en Belgique, sont actuellement (c. à d. à la date de la présente fiche produit) soumis à un précompte mobilier de 25% sur le montant brut. Le précompte mobilier est un impôt libératoire pour les personnes physiques belges, ce qui signifie qu il n est pas nécessaire d indiquer les revenus générés par les s dans la déclaration fiscale annuelle. Certains investisseurs peuvent toutefois bénéficier d une exonération sous certaines conditions. Les s tombent sous l application de la Directive européenne sur la fiscalité de l'épargne 2003/48/EC. Dans ce cadre, l agent payeur belge, qui verse les revenus des s (tels que décrits par la Directive européenne sur la fiscalité) à une personne physique (bénéficiaire effectif) résidant dans un autre État membre (ou territoire dépendant ou associé), communiquera les informations sur les paiements d intérêts aux autorités belges. Ces dernières échangeront ensuite les informations avec les autorités de l État de résidence du bénéficiaire effectif. Taxe sur les opérations de Bourse en cas d'achat ou de vente sur le marché secondaire, si la transaction a lieu en Belgique : 0,09% avec un maximum de EUR 650. Plus d'informations sur la courbe des taux USD CMS Cette émission KBC IFIMA N.V. à 6 ans est une émission en USD avec un intérêt fixe pendant les 3 premières années et un intérêt variable à partir de l'année 4. L intérêt variable est liée au Constant Maturity Swap en USD (USD CMS), c'est à dire le taux interbancaire de référence pour un swap en USD d'un taux fixe contre un taux variable avec une durée déterminée. Le taux USD CMS à 10 ans et le taux USD CMS à 2 ans sont publiés quotidiennement par Reuters à la page ISDAFIX1. Évolution historique du taux USD CMS à 10 ans, du taux USD CMS à 2 ans et le spread entre les deux Données au 30 janvier 2014 : Taux USD CMS à 10 ans : 2,850% Taux USD CMS à 2 ans : 0,484% Spread : 2,366% (= 2,850% 0,484%) Le niveau des taux d'intérêt USD CMS est consultable sur pdf.kbc.be/vermogensopbouw/obligaties/kbc_ifima_cms_fr.pdf. 7.00% 6.00% USD CMS 10Y USD CMS 2Y USD CMS 10Y 2Y 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% % Source : Bloomberg Le graphique reflète une situation dans le passé. Il ne constitue donc pas un indicateur fiable des performances futures. Plus d'informations à propos des États Unis et l USD 4/02/2014 P. 5/8

6 Sur la base des modèles d évaluation à long terme, l'usd est sous évalué de 20% à 25%. Cette valorisation ne donne toutefois une indication que pour le très long terme. À court terme, l'usd pourrait puiser des forces dans une solide amélioration de la compétitivité, notamment induite par un important gain de productivité cyclique, les meilleures perspectives de croissance de l'économie américaine par rapport à l'europe et l'abandon progressif de la politique monétaire expansive. Le déficit abyssal de la balance des paiements a longtemps représenté un facteur de risque important. Il s'est fortement amélioré ces dernières années et continuera sur sa lancée à mesure que l'indépendance énergétique s'intensifiera (hausse spectaculaire de la production de pétrole et de gaz aux États Unis). Cette évolution pourrait renforcer le statut international du billet vert. Les investisseurs doivent cependant savoir que le dollar est sujet à une volatilité élevée et parfois inexplicable (Source: KBC Asset Management NV, janvier 2014). Évolution historique du taux de change EUR/USD Niveau au 30 janvier 2014: 1, EUR/USD wisselkoers Source : Bloomberg Le graphique reflète une situation dans le passé. Il ne constitue donc pas un indicateur fiable des performances futures. Exemple Le 30 janvier 2014, EUR 1 valait USD 1,3574. Pour acheter une coupure de USD à ce cours, vous devez débourser EUR 1.473,41 (avant la Commission de Distribution et la Commission de taux de change). En cas de dépréciation du USD de 10% par rapport à l euro à l'échéance Finale (à USD 1,5082 pour 1 EUR), vous ne recevrez que EUR 1.326,06 pour votre coupure de USD La valeur de votre montant investi aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez EUR 1.620,75 pour votre coupure de USD en cas d'appréciation du USD de 10% par rapport à l euro (à USD 1,2340 pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus value de 10% sur la monnaie. (Cet exemple est purement informatif. Ni l'émetteur, ni le Garant, ni le Dealer et ni le Distributeur ne garantissent ce résultat ou de quelconques rendements futurs. Cet exemple ne tient pas compte de l'incidence de frais et commissions éventuels). Exemple de calcul de l'intérêt Les 3 premières années, vous avez droit à un intérêt fixe de 3,10% brut par an. À partir de l'année 4, vous avez droit à un intérêt variable. Scénario négatif Pour les années 4, 5 et 6, 3 fois la différence de taux est à chaque fois inférieur à l'intérêt minimum de 1,00% (pour l année 4: 0,60%, pour l année 5: 0,15% et pour l année 6: 0,30%) : L'intérêt variable est à chaque fois de 1,00%. Anné e (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable Intérêt (brut) 1 7 mars ,10% / / / 3,10% 4/02/2014 P. 6/8

7 2 7 mars ,10% / / / 3,10% 3 7 mars ,10% / / / 3,10% 4 7 mars 2018 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 5 7 mars 2019 / 3,45% 3,40% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 6 7 mars 2020 / 4,00% 4,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD Dans ce scénario, le rendement actuariel avant précompte mobilier s'élève à 1,81% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 1,29% (2). Scénario neutre Pour l année 4, 3 fois la différence de taux (0,60%) est inférieur à l'intérêt minimum de 1,00%: L'intérêt variable est de 1,00%. Pour l année 5, 3 fois la différence de taux (2,25%) est supérieur à l'intérêt minimum de 1,00%, mais inférieur à l'intérêt maximum de 4,50%. L'intérêt variable est de 2,25%. Pour l'année 6, 3 fois la différence de taux (5,70%) est supérieur à l'intérêt maximum de 4,50%. L'intérêt variable est de 4,50%. Anné e (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable 1,00% 1,00% 1,00% Intérêt (brut) 1 7 mars ,10% / / / 3,10% 2 7 mars ,10% / / / 3,10% 3 7 mars ,10% / / / 3,10% 4 7 mars 2018 / 3,00% 2,80% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 5 7 mars 2019 / 3,45% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 6 7 mars 2020 / 4,00% 2,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD Dans ce scénario, le rendement actuariel avant précompte mobilier s'élève à 2,56% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 1,86% (2). Scénario positif Pour l'année 4, 3 fois la différence de taux (5,10%) est supérieur à l'intérêt maximum de 4,50%. L'intérêt variable est de 4,50%. Pour l année 5, 3 fois la différence de taux (2,10%) est supérieur à l'intérêt minimum de 1,00%, mais inférieur à l'intérêt maximum de 4,50%. L'intérêt variable est de 2,10%. Pour l'année 4, 3 fois la différence de taux (5,70%) est supérieur à l'intérêt maximum de 4,50%. L'intérêt variable est de 4,50%. Anné e (t) Date de Paiements des Intérêts Intérêt fixe USD CMS à 10 ans USD CMS à 2 ans Intérêt variable 1,00% 2,25% 4,50% Intérêt (brut) 1 7 mars ,10% / / / 3,10% 2 7 mars ,10% / / / 3,10% 3 7 mars ,10% / / / 3,10% 4 7 mars 2018 / 3,20% 1,50% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 5 7 mars 2019 / 3,40% 2,70% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD 6 7 mars 2020 / 4,00% 2,10% MIN [4,50%; MAX [1,00%; 3*(USD Dans ce scénario, le rendement actuariel avant précompte mobilier s'élève à 3,11% (1) et le rendement actuariel après précompte mobilier à 2,27% (2). 4,50% 2,10% 4,50% (1) si les s sont conservées depuis la Date d'émission jusqu'à l'échéance Finale et sont payées et remboursées en USD (sans conversion en EUR). Ce rendement est calculé sur la base du Prix d'émission (101,50% par Coupure), du Remboursement à l'échéance Finale et de l'intérêt. 4/02/2014 P. 7/8

8 (2) si les s sont conservées depuis la Date d'émission jusqu'à l'échéance Finale et sont payées et remboursées en USD (sans conversion en EUR). Ce rendement est calculé sur la base du Prix d'émission (101,50% par Coupure), du Remboursement à l'échéance Finale et de l'intérêt, après retenue du précompte mobilier de 25%. Ces scénarios sont purement informatifs. Ni l'émetteur, ni le Garant, ni le Dealer ne garantissent ces résultats ou de quelconques rendements futurs. Les résultats reproduits ci dessus ne tiennent pas compte d'impôts dus par l'investisseur. L investisseur est prié de lire le paragraphe consacré à la fiscalité dans la présente fiche produit. En cas de défaut de l'émetteur et du Garant (par exemple pour cause de faillite), l'investisseur court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles il a droit et de perdre la totalité ou une partie de son montant investi. Lexique Surfez sur pour consulter notre lexique de termes financiers et économiques. La présente fiche produit contient uniquement des informations à des fins de marketing. Elle n'a aucune valeur de conseil ou de recherche en investissement mais présente uniquement un résumé des caractéristiques du produit. Les informations sont valables à la date de la présente fiche produit mais peuvent varier dans le futur. En cas de modification des informations avant le début du négoce sur le marché réglementé ci dessus, CBC Banque SA en informera l investisseur. Des informations détaillées sur le produit, les conditions et les risques sont fournies dans le Prospectus et dans la brochure intitulée Formes d investissement : points forts et faibles. Vous pouvez obtenir ces documents à votre agence bancaire CBC ou les consulter sur le site La fiche produit est soumise au droit belge et relève de la juridiction exclusive des tribunaux belges. Éditeur responsable : CBC Banque SA, Grand Place 5, 1000 Bruxelles, Belgique, TVA BE , RPM Bruxelles. 4/02/2014 P. 8/8