Réunion actionnaires à Lyon

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1 CONFIDENTIEL Version h00 Réunion actionnaires à Lyon 30 novembre 2015 Elisa PASCAL

2 Sommaire 1 Edenred : une histoire, des solutions 2 3 Modèle économique et résultats annuels 2014 Chiffres à fin septembre Action et actionnariat 5 A retenir d Edenred : perspectives 2015

3 NOTRE HISTOIRE 50 ans d expertise sur les services prépayés aux entreprises 1962 > > > 2010 Juillet 2010 > Création de la marque Ticket Restaurant par Jacques Borel en 1962 en France Reconnaissance légale officielle en tant qu Avantage aux salariés en 1967 Expansion en Europe et en Amérique latine Naissance du groupe Accor via la fusion de Jacques Borel International avec Novotel Le département Ticket Restaurant devient Accor Services en 1998 Diversification progressive des solutions dans les segments Gestion des frais professionnels & Motivation et récompenses Scission avec Accor : Accor Services devient Edenred Edenred a été coté en Bourse sur Euronext Paris le 2 Juillet

4 GESTION 4 FAMILLES DE SOLUTIONS dont 2 piliers de croissance forte et durable 14% du VE DES FRAIS PROFESSIONNELS Deux activités à valeur ajoutée 81% du VE MOTIVATION & RECOMPENSES AVANTAGES AUX SALARIES Accélérer la croissance via : Le développement de Ticket Car en Amérique latine L entrée sur le marché européen avec UTA Exploration du marché asiatique avec Cardtrend Programmes Sociaux Publics Poursuite d une forte croissance via : La formalisation des économies des pays émergents Augmentation du gain de nouveaux clients Développement de nouvelles solutions et nouveaux pays Objectifs annuels de croissance organique +8-14% de croissance du VE Taux de transformation opérationnel > 50% >10% de croissance de la marge brute d autofinancement 4

5 RÉALISATIONS CLÉS À FIN SEPTEMBRE 2015 via les deux piliers de croissance et la numérisation des solutions Avantages aux salariés Renforcement de la participation dans ProwebCE en France de10% à 62% Gestion des frais professionnels Finalisation de l acquisition UTA en Allemagne Passage au numérique En ligne avec l objectif d atteindre >75% de volume d émission d ici % de volume d émission dématérialisé à fin juin 2015 Signature d un partenariat avec Daimler au Brésil Leader en France avec plus de 2/3 de part de marché sur le titrerestaurant dématérialisé (1) (1) Estimation interne 5

6 LA DÉMATÉRIALISATION APPORTE DE NOUVELLES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE Simplification des process de vente et distribution Nouveaux types d activités grâce à la traçabilité et les analyse de données Un développement plus facile et moins coûteux pour Edenred et ses clients, spécialement les PME A l instar des solutions de gestion de frais professionnels ou le programme US NutriSavings Enrichissement de l expérience bénéficiaire avec le nouveau support Nouvelles opportunités de croissance adossée à la connaissance du bénéficiaire De nombreux supports connectés au compte personnel Développement de nouvelles solutions pour les affiliés et bénéficiaires (économies, promotions...) 6

7 DÉMATÉRIALISATION DES SOLUTIONS Illustration avec la carte Ticket Restaurant en France La carte Ticket Restaurant en France : Lancée en avril bénéficiaires à fin septembre 2015 dont 30% issus de nouveaux clients En cours : un pilote Ticket Restaurant électronique sur mobile en partenariat avec Orange et Mastercard 7

8 EDENRED, LEADER MONDIAL DES SERVICES PRÉPAYÉS AUX ENTREPRISES Chiffres clés à fin pays > salariés ,4m Marchands affiliés 41m bénéficiaires clients (entreprises et autorités publiques) 17,7Md Volume d émission > 30% part de marché mondiale 1Md 2,9Md Repas servis et payés avec des titres-restaurant Edenred litres d essence payés avec les cartes essence d Edenred 8

9 UNE PRÉSENCE DANS 42 PAYS 59% dans les pays émergents et 41% dans les pays développés Europe +4,8% 46% Reste du monde Amérique latine +15,8% 4% +18,0% 50% x% % du volume d émission 2014 Croissance organique 2013/2014 9

10 RESPONSABILITÉ Sociétale et environnementale Environnement Engagement auprès des Nations Unies Signataire du Pacte Mondial Les droits de l homme Les normes internationales du travail L environnement La lutte contre la corruption Alimentation Ideal meal promotion de l équilibre alimentaire lutte contre l obésité Présentation Relations actionnaires 10

12 UN MODÈLE ÉCONOMIQUE UNIQUE Des sources diversifiées de revenus et un BFR négatif (1) Business to Business to Employees (2) With issue volume 12

13 CHIFFRES CLÉS 2014 Résultats stables, malgré des effets de change négatifs En millions d euros 2014 Croissance à PCC Objectifs à PCC Volume d émission ,0% 8%-14% (1) Taux de transformation PCC 57% N/A >50% Résultat d exploitation courant ,4% m Marge brute d autofinancement ,1% >10% (1) (1) La croissance normative est l objectif que le Groupe considère atteignable dans un contexte où l emploi salarié ne se dégrade pas. Cette croissance est exprimée à données comparables. 13

15 DERNIERS CHIFFRES 2015 Croissance organique (1) au 30 septembre Volume d émission Chiffre d affaires +7,8% +8,7% reflétant : Une solide croissance en Amérique latine +13.0% Contexte favorable en Europe +3.7% Croissance forte dans le Reste du monde +15.1% de chiffre d affaires opérationnel avec volume d émission -0,5% de chiffre d affaires financier, reflétant des tendances de taux d intérêt contrastées par région Effets de change négatifs au T3 (1) Organique : à périmètre et taux de change constant. 15

16 VOLUME D ÉMISSION À FIN SEPTEMBRE : M +8,7% puis des effets de change négatifs +8,7% +0,9% PCC 1,104m Périmètre 108m 10,0% 9,3% 7,0% 8,7% Q1 15 Q2 15 Q3 15 YTD Dont (530)m dû au BRL Solide croissance pour le Groupe La croissance organique du T3 reste solide en dépit d un contexte macro difficile au Brésil -4,4% Change (1) (562)m /BRL Taux moyen -23.5% 4, % -9.9% -11.8% 3,94 3,00 3,24 3,40 3,52 3,22 3,06 3,01 3,10 2,00 +5,2% Publié 650m 1,00 0,00 T1 14 T1 15 T2 14 T2 15 T3 14 T mois 14 9 mois 15 16

17 9M 2015 CHIFFRE D AFFAIRES TOTAL : 782M + 6,8% à PCC et 5,6% en publié, effets de change compris +6,8% +3,4% -4,6% PCC 51m Périmètre 25m Change (1) (34)m Croissance organique T1, T2, T3, 9M, Chiffre d affaire opérationnel avec VE (2) +9,0% +9.2% +5.3% +7.8% Chiffre d affaire opérationnel sans VE (3) +4,0% +3,7% +6,9% +4,9% Chiffre d affaires financier +2,7% -2,7% -1,6% -0,5% Chiffre d affaires total +8,0% +7,7% +4,9% +6,8% +5,6% Publié 42m (1) VE: Volume d émission (2) Correspond au chiffre d affaires généré par les activités à valeur ajoutées comme les programmes de motivation et les services à la personne. 17

18 FOCUS SUR LES EFFETS DE CHANGE Les monnaies des pays émergents sous pression à l été 2015 Contexte Les marchés financiers ont été sous forte pression durant l été 2015 dû aux craintes sur l évolution de la croissance chinoise. Plus particulièrement, la dévaluation du yuan chinois le 12 août a conduit au déclin des monnaies des pays émergents. 100 Jan. MAIN CURRENCY TRENDS IN 2015 Aug. 12 Sept. 30 /BRL (-27.6%) /TRY (-16.4%) /MXN (-5.9%) /USD (+7.5%) Feb. Mar. Apr. May Jun. Jul. Aug. Sept. Impact de change sur le résultat d exploitation courant Impact de la dépréciation du BRL depuis le 30 juin 2015 /BRL S rate Taux moyen 2015 Hypothèse au 24 juillet (1) 3,47 3,39 Hypothèse réactualisée (2) 4,21 3,76 Différence -18% -10% Impact attendu sur le résultat courant d exploitation S S attendu attendu (6) (17) (23) (6) (39) (45) - (22) (22) (1) Hypothèse basée sur l application du taux de clôture au 30 juin 2015 (BRL 3,47 = 1). (2) Hypothèse basée sur l application du taux de clôture au 30 septembre 2015 (BRL 4,48 = 1). 18

20 COURS DE BOURSE : EDENRED VS SBF SBF ,2% Dévaluations successives du yuan Edenred -15,2% Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Présentation Relations actionnaires 20

21 RENFORCEMENT DU LIEN AVEC NOS ACTIONNAIRES Vote par Internet Création d un E-Club Actionnaires Pour la première année, possibilité de voter par Internet Plateforme sécurisée Votaccess Simple et rapide De nombreux avantages réservés aux membres de l E-Club Des informations et des rencontres Des offres promotionnelles 21

23 PERSPECTIVES 2015 Indicateurs clés et tendances pour fin 2015 Résultat d exploitation courant 2015 Politique du dividende Confirmation des objectifs organiques annuels (1) VE: Volume d émission T4 Croissance du volume d émission similaire au T3, au niveau Groupe et au Brésil Croissance du chiffre d affaires opérationnel avec VE (1) : ~100 points de base de différence avec la croissance du VE Chiffre d affaires financier stable sur l année Prévision de 340 à 355m Enfin, le Groupe confirme sa politique financière, qui vise à répartir de façon équilibrée le free cash flow entre la distribution de dividendes pour plus de 90% du résultat courant après impôt et des acquisitions ciblées % croissance du volume d émission Taux de transformation opérationnel >50% >10% de croissance de la marge brute d autofinancement 23

24 Avantages aux salariés Gestion des frais professionnels Motivation et récompenses Gestion des programmes sociaux publics