LES FONDS FMOQ ÉTATS FINANCIERS ANNUELS 2006

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1 LES FONDS FMOQ ÉTATS FINANCIERS ANNUELS 2006

2 LES FONDS FMOQ FAITS SAILLANTS Nombre de participants au 31 décembre (individus) participants au 31 décembre Valeur marchande des actifs au 31 décembre (en millions de $) 617,1 millions au 31 décembre Rendements annuel composés (%) au 31 décembre an 3 ans 5 ans 10 ans ou depuis sa création Fonds monétaire FMOQ 3,64 2,63 2,55 3,47 Fonds omnibus FMOQ 10,62 9,68 6,80 7,72 Fonds de placement FMOQ 12,87 10,04 6,05 8,56 Fonds revenu mensuel FMOQ s.o. s.o. s.o. 0,78 ( ) Fonds obligations canadiennes FMOQ 3,01 4,84 5,67 6,24 ( ) Fonds actions canadiennes FMOQ 14,75 15,92 11,53 11,43 Fonds actions internationales FMOQ 20,30 9,33 3,10 5,84 Frais d exploitation Gérant $ $ Ratio des frais de gestion * Fonds monétaire FMOQ 0,43 % 0,43 % Fonds omnibus, de placement et actions canadiennes FMOQ 1,01 % 1,03 % Fonds obligations canadiennes et actions internationales FMOQ 1,01 % 1,02 % Fonds revenu mensuel FMOQ 1,01 % s.o. * incluant les taxes 2 États financiers annuels 2006

3 LES FONDS FMOQ TABLE DES MATIÈRES RAPPORT DES VÉRIFICATEURS Fonds monétaire FMOQ 4 Fonds omnibus FMOQ 6 Fonds de placement FMOQ 9 Fonds revenu mensuel FMOQ 12 Fonds obligations canadiennes FMOQ 16 Fonds actions canadiennes FMOQ 22 Fonds actions internationales FMOQ 25 Notes afférentes aux états financiers 32 Les Fonds FMOQ 35 Aux participants des Fonds FMOQ monétaire, omnibus, placement, revenu mensuel, obligations canadiennes, actions canadiennes et actions internationales. Nous avons vérifié les états de l'actif net des Fonds FMOQ monétaire, omnibus, placement, revenu mensuel, obligations canadiennes, actions canadiennes et actions internationales aux 31 décembre 2006 et 2005, les portefeuilles de placements au 31 décembre 2006, ainsi que les états des résultats, de l'évolution de l'actif net et des flux de trésorerie desdits Fonds pour les exercices terminés à ces dates. La responsabilité de ces états financiers incombe au gérant des Fonds. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers en nous fondant sur notre vérification. Notre vérification a été effectuée conformément aux normes de vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l'assurance raisonnable que les états financiers sont exempts d'inexactitudes importantes. La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les états financiers. Elle comprend également l'évaluation des principes comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi qu'une appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers. À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation financière des Fonds FMOQ aux 31 décembre 2006 et 2005, de leurs portefeuilles de placements au 31 décembre 2006, des résultats de leurs opérations, de l'évolution de leur actif net et des flux de trésorerie pour les exercices terminés à ces dates selon les principes comptables généralement reconnus du Canada. Taillefer Lussier Gauthier S.E.N.C.R.L. Comptables agréés, le 31 janvier 2007 États financiers annuels

4 FONDS MONÉTAIRE FMOQ ÉTAT DE L'ACTIF NET Aux 31 décembre ÉTAT DE L'ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercices terminés les 31 décembre Actif Encaisse $ $ Placements au coût moyen Intérêts à recevoir et autres Passif Découvert bancaire Frais courus Revenu à remettre aux participants Actif net et avoir des participants $ $ Actif net au début $ $ Opérations sur les parts Parts vendues Parts rachetées Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation Distributions effectuées au profit des investisseurs Revenu net de placement Parts en circulation Actif net à la fin $ $ Valeur liquidative par part 10,01 $ 10,01 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. Pour le gérant du Fonds : La Société de gérance des Fonds FMOQ inc. ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercices terminés les 31 décembre Activités d'exploitation Revenu net de placement $ $ Président du conseil d'administration Vice-président du conseil d'administration ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices terminés les 31 décembre Revenus de placement Intérêts $ $ Charges Honoraires de gestion Revenu net de placement Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation $ $ Variation de l'actif net résultant de l'exploitation par part 0,36 $ 0,23 $ Variation des actifs et passifs d'exploitation Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Intérêts à recevoir et autres (25 203) (20 056) Frais courus ( ) ( ) ( ) ( ) Activités de financement Produit de la vente de parts Rachat de parts ( ) ( ) Distributions versées ( ) ( ) Revenu à remettre aux participants Augmentation (diminution) de l'encaisse ( ) Encaisse au début de l'exercice Encaisse (découvert bancaire) à la fin de l'exercice ( ) $ $ 4 États financiers annuels 2006

5 FONDS MONÉTAIRE FMOQ Valeur nominale Coût moyen Valeur Coût Titres de marché monétaire (suite) nominale moyen Titres de marché monétaire (92,0 %) Banque de développement du Canada, billet $ $ Banque Nationale du Canada, billet Bay Street Trust, billet Bon du Trésor de l'ontario Bons du Trésor du Canada Corporation d'hébergement du Québec, billet Financière Agricole du Québec, billets First National Mortgage, classe A, série A, billet First National Trust, billet Foundation Trust, classe A, série A, billets Fusion Trust, classe A, série B, billet Gemini Trust, billet Gemini Trust, série A, billet Investissement Québec, billet King Street Trust, billet Loto Québec, billet Merit Trust, billet Prime Trust, billet Société de transport de Montréal, billet Société Immobilière du Québec, billet Université de Montréal, billet $ $ Université du Québec, billet Université Laval, billet Ville de Vancouver, billet Vision Trust, billet Zeus Receivables Trust, billet Total des titres de marché monétaire Obligations (9,4 %) Gouvernements provinciaux (3,9 %) Province de Québec taux variable, Sociétés (5,5 %) Silverstone Trust taux variable, Total des obligations Total des placements (101,4 %) $ Autres éléments d'actif net (-1,4 %) ( ) Actif net (100 %) $ États financiers annuels

6 FONDS OMNIBUS FMOQ ÉTAT DE L'ACTIF NET Aux 31 décembre ÉTAT DE L'ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercices terminés les 31 décembre Actif Encaisse $ $ Placements à la valeur du marché Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes à recevoir et autres Passif Somme à payer pour l'achat de titres Frais courus Actif net au début $ $ Opérations sur les parts Parts vendues Parts émises au réinvestissement des distributions Parts rachetées Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation Actif net et avoir des participants $ $ Parts en circulation Valeur liquidative par part 23,02 $ 22,57 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. Distributions effectuées au profit des investisseurs Revenu net de placement Gain net sur la vente de placements Actif net à la fin $ $ Pour le gérant du Fonds : La Société de gérance des Fonds FMOQ inc. ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercices terminés les 31 décembre Président du conseil d'administration Vice-président du conseil d'administration Activités d'exploitation Revenu net de placement $ $ ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices terminés les 31 décembre Revenus de placement Intérêts $ $ Prêt de titres 911 Dividendes Distributions reçues des fonds sous-jacents Charges Honoraires de gestion Revenu net de placement Gains sur placements et autres éléments d'actif net Gain net réalisé Gain net non réalisé Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation $ $ Variation des actifs et passifs d'exploitation Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Somme à recevoir pour la vente de titres (48 434) Intérêts, dividendes à recevoir et autres ( ) Somme à payer pour l'achat de titres ( ) Frais courus (4 141) ( ) ( ) ( ) ( ) Activités de financement Produit de la vente de parts Rachat de parts ( ) ( ) Distributions versées (42 369) (29 304) Effet de change sur l'encaisse libellée en devises étrangères Augmentation (diminution) de l'encaisse ( ) Encaisse au début de l'exercice Encaisse à la fin de l'exercice $ $ Variation de l'actif net résultant de l'exploitation par part 2,37 $ 2,18 $ 6 États financiers annuels 2006

7 FONDS OMNIBUS FMOQ d'actions moyen du marché Actions (suite) d'actions moyen du marché Actions (9,8 %) Énergie (2,1 %) AKITA Drilling, classe A $ $ AltaGas Income Trust AltaGas Utility Group Atlas Energy Calfrac Well Services Canadian Natural Resources Corporation Hélicoptère CHC, classe A Cyries Energy Duvernay Oil Corp., placement privé EnCana Corporation Enerflex Systems Income Fund Energy Savings Income Fund Mullen Group Income Fund Nexen Nuvista Energy Petro-Canada Progress Energy Trust Pure Energy Services Société d'énergie Talisman Suncor Énergie True Energy Trust Matériaux (1,5 %) Alamos Gold Alcan Atrium Biotechnologies Eldorado Gold Corporation Equinox Minerals FNX Mining Company Groupe Canam, classe A HudBay Minerals Inmet Mining Corporation Jaguar Mining Major Drilling Group International Mines Agnico-Eagle Mines Aurizon Sherritt International Corporation Société Aurifère Barrick Yamana Gold Produits industriels (1,5 %) CAE $ $ Ceramic Protection Corporation Commercial Solutions Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Finning International Flint Energy Services Fonds de revenu Genivar Fonds de revenu Morneau Sobeco Groupe Laperrière & Verreault, classe A Horizon North Logistics IBI Income Fund Quincaillerie Richelieu Stantec Vitran Corporation Consommation discrétionnaire (1,5 %) Astral Media, classe A Coastal Contacts Cogeco Câble Groupe TVA, classe B Industries Dorel, classe B Le Château Linamar Corporation Magna International, classe A MEGA Brands Reitmans (Canada), classe A Somerset Entertainment Income Fund Thomson Corporation Uni-Sélect Vêtements de Sport Gildan Consommation courante (0,2 %) George Weston Industries Lassonde, classe A Premium Brands Income Fund Soins de santé (0,3 %) Angiotech Pharmaceuticals Cangene Corporation Patheon Santé DRAXIS Theratechnologies États financiers annuels

8 FONDS OMNIBUS FMOQ Actions (suite) d'actions moyen du marché Valeur Coût Valeur nominales moyen du marché Services financiers (2,0 %) Banque Canadienne Impériale de Commerce $ $ Banque de Nouvelle-Écosse Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada Canaccord Capital Corp Corporation Financière Power Gestion de patrimoine Dundee Groupe Financier Banque TD Home Capital Group Kingsway Financial Services Northbridge Financial Corporation Société Financière Manuvie Technologie (0,6 %) Aastra Technologies Ascalade Communications Corel Corporation DALSA Corporation Enghouse Systems Gennum Corporation Sierra Wireless Technologies Interactives Mediagrif Technologies Télécommunications (0,1 %) BCE Titres de marché monétaire (10,0 %) Bons du Trésor du Canada $ $ $ Bon du Trésor de l'ontario Total des placements (99,9 %) $ Autres éléments d'actif net (0,1 %) Actif net (100 %) $ TABLEAU DES PRÊTS DE TITRES Valeur Valeur des du marché sûretés reçues Titres prêtés $ $ Total des actions Fonds sous-jacents (80,1 %) Nombre de parts Fonds actif d'actions canadiennes à éval. quot. Barclays Fonds actions internationales FMOQ Fonds actions canadiennes SEI, classe O Fonds obligations canadiennes FMOQ Fonds revenu mensuel FMOQ États financiers annuels 2006

9 FONDS DE PLACEMENT FMOQ ÉTAT DE L'ACTIF NET Aux 31 décembre ÉTAT DE L'ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercices terminés les 31 décembre Actif Encaisse $ $ Placements à la valeur du marché Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts, dividendes à recevoir et autres Passif Somme à payer pour l'achat de titres Frais courus Actif net au début $ $ Opérations sur les parts Parts vendues Parts émises au réinvestissement des distributions Parts rachetées Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation Actif net et avoir des participants $ $ Parts en circulation Valeur liquidative par part 23,55 $ 22,20 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. Distributions effectuées au profit des investisseurs Revenu net de placement Gain net sur la vente de placements Actif net à la fin $ $ Pour le gérant du Fonds : La Société de gérance des Fonds FMOQ inc. ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercices terminés les 31 décembre Président du conseil d'administration Vice-président du conseil d'administration Activités d'exploitation Revenu net de placement $ $ ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices terminés les 31 décembre Revenus de placement Intérêts $ $ Prêt de titres 238 Dividendes Distributions reçues des fonds sous-jacents Charges Honoraires de gestion Revenu net de placement Gains sur placements et autres éléments d'actif net Gain net réalisé Gain net non réalisé Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation $ $ Variation des actifs et passifs d'exploitation Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Somme à recevoir pour la vente de titres ( ) Intérêts, dividendes à recevoir et autres (4 990) Somme à payer pour l'achat de titres (11 947) Frais courus ( ) ( ) ( ) ( ) Activités de financement Produit de la vente de parts Rachat de parts ( ) ( ) Distributions versées ( ) (45 314) Effet de change sur l'encaisse libellée en devises étrangères Augmentation (diminution) de l'encaisse ( ) Encaisse au début de l'exercice Encaisse à la fin de l'exercice $ $ Variation de l'actif net résultant de l'exploitation par part 2,86 $ 1,85 $ États financiers annuels

10 FONDS DE PLACEMENT FMOQ d'actions moyen du marché Actions (suite) d'actions moyen du marché Actions (11,1 %) Énergie (2,4 %) AKITA Drilling, classe A $ $ AltaGas Income Trust AltaGas Utility Group Atlas Energy Calfrac Well Services Canadian Natural Resources Corporation Hélicoptère CHC, classe A Cyries Energy Duvernay Oil Corp., placement privé EnCana Corporation Enerflex Systems Income Fund Energy Savings Income Fund Mullen Group Income Fund Nexen Nuvista Energy Petro-Canada Progress Energy Trust Pure Energy Services Société d'énergie Talisman Suncor Énergie True Energy Trust Matériaux (1,7 %) Alamos Gold Alcan Atrium Biotechnologies Eldorado Gold Corporation Equinox Minerals FNX Mining Company Groupe Canam, classe A HudBay Minerals Inmet Mining Corporation Jaguar Mining Major Drilling Group International Mines Agnico-Eagle Mines Aurizon Sherritt International Corporation Société Aurifère Barrick Yamana Gold Produits industriels (1,7 %) CAE $ $ Ceramic Protection Corporation Commercial Solutions Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Finning International Flint Energy Services Fonds de revenu Genivar Fonds de revenu Morneau Sobeco Groupe Laperrière & Verreault, classe A Horizon North Logistics IBI Income Fund Quincaillerie Richelieu Stantec Vitran Corporation Consommation discrétionnaire (1,7 %) Astral Media, classe A Coastal Contacts Cogeco Câble Groupe TVA, classe B Industries Dorel, classe B Le Château Linamar Corporation Magna International, classe A MEGA Brands Reitmans (Canada), classe A Somerset Entertainment Income Fund Thomson Corporation Uni-Sélect Vêtements de Sport Gildan Consommation courante (0,2 %) George Weston Industries Lassonde, classe A Premium Brands Income Fund Soins de santé (0,4 %) Angiotech Pharmaceuticals Cangene Corporation Patheon Santé DRAXIS Theratechnologies États financiers annuels 2006

11 FONDS DE PLACEMENT FMOQ Actions (suite) d'actions moyen du marché Valeur Coût Valeur nominale moyen du marché Services financiers (2,3 %) Banque Canadienne Impériale de Commerce $ $ Banque de Nouvelle-Écosse Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada Canaccord Capital Corp Corporation Financière Power Gestion de patrimoine Dundee Groupe Financier Banque TD Home Capital Group Kingsway Financial Services Northbridge Financial Corporation Société Financière Manuvie Technologie (0,6 %) Aastra Technologies Ascalade Communications Corel Corporation DALSA Corporation Enghouse Systems Gennum Corporation Sierra Wireless Technologies Interactives Mediagrif Technologies Télécommunications (0,1 %) BCE Titres de marché monétaire (9,3 %) Bons du Trésor du Canada $ $ $ Total des placements (99,4 %) $ Autres éléments d'actif net (0,6 %) Actif net (100 %) $ TABLEAU DES PRÊTS DE TITRES Valeur Valeur des du marché sûretés reçues Titres prêtés $ $ Total des actions Fonds sous-jacents (79,0 %) Nombre de parts Fonds actif d'actions canadiennes à éval. quot. Barclays Fonds actions internationales FMOQ Fonds actions canadiennes SEI, classe O Fonds obligations canadiennes FMOQ États financiers annuels

12 FONDS REVENU MENSUEL FMOQ ÉTAT DE L'ACTIF NET * ÉTAT DE L'ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercice terminé le 31 décembre 2006 * Actif Encaisse $ Espèces reçues en garantie sur titres mis en pension Placements à la valeur du marché Intérêts, dividendes à recevoir et autres Passif Espèces en garantie sur titres mis en pension à rembourser Somme à payer pour l'achat de titres Frais courus Actif net et avoir des participants $ Parts en circulation Actif net au début $ Opérations sur les parts Parts vendues Parts émises au réinvestissement des distributions Parts rachetées Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation Distributions effectuées au profit des investisseurs Revenu net de placement Gain net sur la vente de placements Remboursement de capital Valeur liquidative par part 9,98 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. Pour le gérant du Fonds : La Société de gérance des Fonds FMOQ inc. Président du conseil d'administration Vice-président du conseil d'administration ÉTAT DES RÉSULTATS Exercice terminé le 31 décembre 2006 * Revenus de placement Intérêts $ Prêt de titres et titres mis en pension Dividendes Charges Honoraires de gestion Revenu net de placement Pertes sur placements et autres éléments d'actif net Perte nette réalisée (20 824) Perte nette non réalisée (23 161) Augmentation de l'actif net résultant (43 985) de l'exploitation $ Actif net à la fin ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercice terminé le 31 décembre 2006 * Activités d'exploitation Revenu net de placement $ Variation des actifs et passifs d'exploitation Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) Intérêts, dividendes à recevoir et autres ( ) Somme à payer pour l'achat de titres Frais courus ( ) ( ) Activités de financement Produit de la vente de parts Rachat de parts (7 849) Distributions versées (383) Effet de change sur l'encaisse libellée en devises étrangères Augmentation de l'encaisse Encaisse au début de l'exercice Encaisse à la fin de l'exercice $ Variation de l'actif net résultant de l'exploitation par part 0,08 $ * Début des opérations en octobre États financiers annuels 2006

13 FONDS REVENU MENSUEL FMOQ d'actions moyen du marché Actions ordinaires (suite) d'actions moyen du marché Actions (64,5 %) Actions ordinaires (53,0 %) Énergie (15,2 %) ARC Energy Trust $ $ Canadian Natural Resources Corporation Hélicoptère CHC, classe A Crescent Point Energy Trust Enbridge EnCana Corporation Energy Savings Income Fund Ensign Resource Service Group Focus Energy Trust Husky Energy Keyera Facilities Income Fund Nexen Penn West Energy Trust Petro-Canada Shell Canada Société d'énergie Talisman TransCanada Corporation Vermilion Energy Trust Zargon Energy Trust Matériaux (3,0 %) Alcan Inmet Mining Corporation NOVA Chemicals Corporation Société aurifère Barrick Teck Cominco, classe B West Fraser Timber Co Produits industriels (8,9 %) AG Growth Income Fund Chemin de fer Canadien Pacifique Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Contrans Income Fund Fonds de placement immobilier américain IPC Fonds de revenu Morneau Sobeco IBI Income Fund Livingston International Income Fund Richards Packaging Income Fund Toromont Industries Consommation discrétionnaire (6,1 %) Astral Media, classe A $ $ Fonds de revenu Pages Jaunes Linamar Corporation Quebecor, classe B Reitmans (Canada), classe A Somerset Entertainment Income Fund The Brick Group Income Fund, classe A Thomson Corporation Tim Hortons UE Waterheater Income Fund Consommation courante (1,8 %) Arctic Glacier Income Fund Groupe Jean Coutu (PJC), classe A Metro, classe A Soins de santé (1,2 %) CML Healthcare Income Fund Services financiers (14,3 %) Altus Group Income Fund Banque Canadienne Impériale de Commerce Banque de Montréal Banque de Nouvelle-Écosse Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada Brookfield Properties Corporation Compagnie d'assurance-vie Manufacturers, classe A Corporation Financière Power Financière Sun Life Gestion de patrimoine Dundee Great-West Lifeco Groupe Financier Banque TD Industrielle Alliance, Assurances et services financiers Northbridge Financial Corporation Primaris Retail Real Estate Investment Trust Société de Gestion AGF, classe B Société Financière Manuvie Télécommunications (2,0 %) BCE Rogers Communications, classe B TELUS Corporation États financiers annuels

14 FONDS REVENU MENSUEL FMOQ Actions ordinaires (suite) d'actions moyen du marché Actions privilégiées (suite) d'actions moyen du marché Services publics (0,5 %) Fortis $ $ Total des actions ordinaires Actions privilégiées (11,5 %) Produits industriels (0,7 %) Bombardier série 2, 5,500 % série 3, 5,476 % Quebecor World série 3, taux variable Consommation courante (0,2 %) George Weston série III, 5,200 % série V, 4,750 % Services financiers (10,1 %) BAM Split Corp série 3, 4,350 % Banque Canadienne Impériale de Commerce série 24, 6,000 % série 25, 6,000 % série 26, 5,750 % série 29, 5,400 % série 30, 4,800 % classe A, série 31, perpétuelle Banque HSBC Canada série D, 5,000 % Banque Laurentienne du Canada classe A, série Banque Nationale du Canada série 15, 5,850 % série 16, 4,850 % Banque Royale du Canada série AD, 4,500 % Brookfield Asset Management Brookfield Asset Management série 2, taux variable série 13, taux variable Brookfield Properties Corporation série I, 5,200 % série J, 5,000 % Corporation d'actions privilégiées CanCap 5,400 % Corporation Financière Canada-Vie série B, 6,250 % Services financiers (suite) Corporation Financière Power série F, 5,900 % $ $ série H, 5,750 % série I, 6,000 % série L, 5,100 % Dundee Bancorp série 1, 5,000 % E-L Financial Corporation série 1, 5,300 % Financière Sun Life classe A, série 1, 4,750 % série 2, 4,800 % série 3, 4,450 % Great-West Lifeco série I, 4,500 % Industrielle Alliance série A, 4,600 % Power Corporation du Canada série B, 5,350 % série C, 5,800 % série D, 5,000 % Société Financière Manuvie classe A, série 2, 4,650 % Télécommunications (0,1 %) BCE série AA, 5,450 % Services publics (0,4 %) Canadian Utilities série T, 5,900 % Westcoast Energy série Total des actions privilégiées Total des actions Obligations (22,7 %) Valeur nominale Gouvernement du Canada (17,1 %) 3,750 %, $ ,250 %, ,500 %, ,750 %, États financiers annuels 2006

15 FONDS REVENU MENSUEL FMOQ Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Valeur Coût Valeur nominale moyen du marché Gouvernements et sociétés publiques des provinces (4,0 %) Province de l'ontario 5,600 %, $ $ $ Province de Québec 5,750 %, Sociétés (1,6 %) Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 6,470 %, British Columbia Ferry Services 5,740 %, Electricity Distributors Finance Corp 6,450 %, Enbridge 7,200 %, Groupe Financier Banque TD 4,779 %, taux initial (jusqu'en 2016), Milit-Air, série 1 5,750 %, Titres de marché monétaire (12,8 %) Bons du Trésor du Canada $ $ $ Total des placements (100,0 %) $ Autres éléments d'actif net (0,0 %) Actif net (100 %) $ Total des obligations TABLEAU DES PRÊTS DE TITRES ET TITRES MIS EN PENSION Valeur Valeur des Titres prêtés du marché sûretés reçues $ $ Titres mis en pension Date Date de Valeur Valeur Valeur des par le fiduciaire d'engagement règlement nominale du marché sûretés reçues Gouvernement du Canada 3,750 %, $ $ $ 3,750 %, ,750 %, ,500 %, ,750 %, ,750 %, ,750 %, ,750 %, Province de l'ontario 5,600 %, $ $ États financiers annuels

16 FONDS OBLIGATIONS CANADIENNES FMOQ ÉTAT DE L'ACTIF NET Aux 31 décembre ÉTAT DE L'ÉVOLUTION DE L'ACTIF NET Exercices terminés les 31 décembre Actif Encaisse $ $ Espèces reçues en garantie sur titres mis en pension Placements à la valeur du marché Somme à recevoir pour la vente de titres Intérêts à recevoir et autres Actif net au début $ $ Opérations sur les parts Parts vendues Parts émises au réinvestissement des distributions Parts rachetées Passif Découvert bancaire Espèces en garantie sur titres mis en pension à rembourser Somme à payer pour l'achat de titres Frais courus Actif net et avoir des participants $ $ Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation Distributions effectuées au profit des investisseurs Revenu net de placement Actif net à la fin $ $ Parts en circulation Valeur liquidative par part 11,00 $ 11,12 $ Les notes complémentaires font partie intégrante des états financiers. ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE Exercices terminés les 31 décembre Activités d'exploitation Revenu net de placement $ $ Pour le gérant du Fonds : La Société de gérance des Fonds FMOQ inc. Président du conseil d'administration Vice-président du conseil d'administration ÉTAT DES RÉSULTATS Exercices terminés les 31 décembre Variation des actifs et passifs d'exploitation Produit de la vente de placements Achat de placements ( ) ( ) Somme à recevoir pour la vente de titres ( ) Intérêts à recevoir et autres ( ) ( ) Somme à payer pour l'achat de titres ( ) Frais courus (4 388) ( ) ( ) ( ) ( ) Revenus de placement Intérêts $ $ Prêt de titres et titres mis en pension Charges Honoraires de gestion Revenu net de placement Gains (pertes) sur placements et autres éléments d'actif net Gain net réalisé Gain net (perte nette) non réalisé(e) ( ) ( ) Activités de financement Produit de la vente de parts Rachat de parts ( ) ( ) Distributions versées (1 457) (2 449) Augmentation (diminution) de l'encaisse ( ) Encaisse (découvert bancaire) au début de l'exercice (40 924) Encaisse (découvert bancaire) à la fin de l'exercice $ (40 924) $ Augmentation de l'actif net résultant de l'exploitation $ $ Variation de l'actif net résultant de l'exploitation par part 0,41 $ 0,59 $ 16 États financiers annuels 2006

17 FONDS OBLIGATIONS CANADIENNES FMOQ Valeur Coût Valeur nominale moyen du marché Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Obligations (97,4 %) Gouvernement du Canada (36,8 %) Exportation et développement Canada 4,390 %, $ $ $ 5,750 %, ,800 %, ,100 %, Fiducie du Canada pour l'habitation 4,400 %, ,700 %, ,100 %, ,550 %, ,650 %, ,750 %, ,050 %, ,600 %, Gouvernement du Canada 4,250 %, ,500 %, ,000 %, ,000 %, ,000 %, ,000 %, ,750 %, ,000 %, Société canadienne d'hypothèque et de logement 4,250 %, Gouvernements et sociétés publiques des provinces (25,1 %) Hydro-Québec 10,000 %, ,000 %, ,625 %, ,500 %, ,000 %, Office ontarien de financement de l'infrastructure stratégique 4,600 %, Ontario Hydro Energy 8,900 %, ,250 %, Province de la Colombie-Britannique 4,250 %, ,250 %, ,500 %, ,500 %, ,150 %, ,700 %, Gouvernements et sociétés publiques des provinces (suite) Province de la Nouvelle-Écosse 6,400 %, $ $ $ 6,600 %, Province de la Saskatchewan 6,150 %, ,250 %, ,750 %, ,750 %, ,400 %, Province de l'ile-du-prince-edouard 9,250 %, ,500 %, ,300 %, Province de l'ontario 4,500 %, ,210 %, ,200 %, ,100 %, ,400 %, ,500 %, ,400 %, ,875 %, ,600 %, ,500 %, ,850 %, ,600 %, ,250 %, ,700 %, Province de Québec 3,149 %, ,000 %, ,250 %, ,000 %, ,500 %, ,000 %, ,375 %, ,500 %, ,000 %, ,750 %, Province de Terre-Neuve 11,250 %, ,150 %, ,150 %, ,550 %, ,600 %, Province du Manitoba 5,750 %, ,500 %, ,050 %, États financiers annuels

18 FONDS OBLIGATIONS CANADIENNES FMOQ Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Gouvernements et sociétés publiques des provinces (suite) Province du Nouveau-Brunswick 6,375 %, $ $ $ 5,800 %, ,125 %, ,850 %, ,875 %, ,250 %, Société de voirie du Nouveau-Brunswick 6,470 %, Municipalités et institutions parapubliques (3,4 %) Conseil scolaire de l'ontario 6,300 %, ,550 %, ,900 %, ,800 %, Corporation de financement des municipalites du Nouveau-Brunswick 4,250 %, Municipal Finance Authority of British Columbia 5,500 %, Municipalité régionale de York 7,250 %, Newfoundland & Labrador Municipal Finance Corporation 5,050 %, Scotia Schools Trust 6,220 %, Universite de Toronto 5,841 %, Ville d'edmonton 8,500 %, Ville de Montréal 6,000 %, Ville de Vancouver 6,000 %, Ville de Winnipeg 9,125 %, York University 5,841 %, School Board Trust 5,900 %, Sociétés (32,1 %) Aéroport international de Vancouver 7,375 %, $ $ $ Aéroports de Montréal 6,350 %, ,550 %, Alliance Pipeline 7,181 %, Autorité aéroportuaire du Grand Toronto 6,250 %, ,250 %, ,000 %, ,050 %, Banque de Montréal 7,000 %, Banque de Nouvelle-Écosse 3,930 %, ,650 %, taux initial (jusqu'en 2008) ,300 %, Banque Inter-Américaine de Developpement 3,720 %, ,400 %, ,400 %, Banque Nationale du Canada 5,700 %, Banque Royale du Canada 5,950 %, taux variable, BC Gas Utility 6,950 %, Bell Canada 10,000 %, ,875 %, ,850 %, Bell Mobilité Cellulaire 6,550 %, Brookfield Asset Management 5,950 %, Canadian Natural Resources 4,950%, Canadian Utilities 11,400%, Chemin de fer Canadien Pacifique 4,900%, États financiers annuels 2006

19 FONDS OBLIGATIONS CANADIENNES FMOQ Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Valeur Coût Valeur Obligations (suite) nominale moyen du marché Sociétés (suite) Compagnies Loblaw 6,000 %, $ $ $ 7,100 %, ,500 %, Consumers Gas 5,850 %, Consumer's Waterheater 5,245 %, Corporation Financière Power 6,900 %, Enbridge 6,800 %, EPCOR Utilities 6,950 %, Fiducie de Capital BMO 6,903 %, ,647 %, ,685 %, ,633 %, Fiducie de Capital de la Banque Scotia 7,310 %, ,626 %, ,282 %, Fiducie de Capital Great-West 5,995 %, Fiducie de Capital NBC 5,329 %, Fiducie de Capital RBC 7,288 %, ,183 %, ,812 %, ,870 %, Fiducie de Capital Sun Life 6,865 %, ,093 %, Fiducie de Capital TD 7,600 %, Financement agricole Canada 4,550 %, Financière CDP 4,200 %, Finning International 7,400 %, Fonds de placement immobilier RioCan 5,290 %, ,700 %, Sociétés (suite) FortisBC 5,480 %, $ $ $ Groupe Financier Banque TD 4,970 %, ,150 %, Groupe Investors 6,650 %, ,110 %, Hydro One 4,000 %, ,770 %, ,350 %, International Bank for Reconstruction & Development 3,000 %, IPL Energy 6,100 %, Manitoba Telecom Services 6,500 %, Merrill Lynch Canada Finance Company 4,700 %, Milit-Air 5,750 %, ,870 %, NAV Canada 6,500 %, ,560 %, NOVA Gas Transmission 12,200 %, ,460 %, Nova Scotia Power 8,850 %, ,950 %, OMERS Realty Corporation 4,690 %, ,480 %, Pipelines Enbridge 6,050 %, Placements YPG 4,570 %, ,710 %, Société Canadian Tire 4,950 %, Société de financement GE Capital Canada 5,000 %, Société d'énergie Talisman 4,440 %, États financiers annuels