BTP IMMOBILIER. ACTUALISATION DE LA NOTE D'INFORMATION AYANT RECU LE VISA DE L AMF N du 17 juin 2005 AOUT 2009

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1 BTP IMMOBILIER Société Civile de Placement Immobilier à Capital Variable faisant offre au public Siège Social : 24, Rue Jacques Ibert LEVALLOIS-PERRET Tél : Fax RCS NANTERRE (Visa de l Autorité des Marchés Financiers n du 17 juin 2005) Société de Gestion : UFFI REAM Agrément AMF n GP ACTUALISATION DE LA NOTE D'INFORMATION AYANT RECU LE VISA DE L AMF N du 17 juin 2005 AOUT 2009 Capital au 30 juin 2009 : Capital Plafond : soit parts, soit parts Capitaux collectés au 30 juin 2009: ,10 * L'ordonnance n du 13 Octobre 2005 défini t le régime juridique des Organismes de Placement Collectif Immobilier et les modalités de transformation des SCPI en OPCI. Elle a été ratifiée (loi DPAS du 30 décembre 2006). Ce régime a été complété par la loi de finances rectificative pour 2005 n du 30 décembre 2005, l article 66 de la loi n du 30 décembre 2006, l article 140 de la loi n du 30 décemb re 2006 et le décret n du 6 décembre Les SCPI vont coexister en tant que véhicules d'investissement avec les OPCI. Les OPCI peuvent prendre la forme soit de sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable, soit de fonds de placement immobilier. Les articles L à L et R et suivants du Code Monétaire et Financier définissent les règles de constitution et de fonctionnement des OPCI ainsi que le règlement général de l'autorité des Marchés Financiers. La décision de transformer les SCPI en OPCI relèvera toujours du libre choix des porteurs de parts et la Société de Gestion ne manquera pas de les convoquer au plus tard le 16 mai 2012, afin qu ils se prononcent sur la transformation ou non de leur société en OPCI. L'OPCI prend la forme d'un Fonds de Placement Immobilier (FPI) ou d'une société de capitaux à prépondérance immobilière (SPPICAV). L'OPCI est investi à concurrence au moins de 60 % et au plus de 90 % de la valeur totale de ses actifs en immobilier. Il dispose d'une réserve de liquidités au moins égale à 10 % de la valeur totale de ses actifs qui sert à rembourser les associés ou actionnaires demandant leur retrait. Le solde, soit 30 % au plus de la valeur de ses actifs, peut être investi en valeurs mobilières, essentiellement parts d'opcvm, instruments financiers. Les articles susvisés du Code Monétaire et Financier définissent des règles précises de mutualisation du risque en terme de valeur de chaque actif et d'endettement. Un porteur de parts d'opci est imposé sur le résultat et les plus-values distribués, selon la fiscalité immobilière pour un FPI et la fiscalité mobilière pour une SPPICAV. * depuis la création de la Société

2 I - NOUVELLES CONDITIONS DE SOUSCRIPTION La notice légale a été publiée au BALO du 11 septembre A) AUGMENTATION DU CAPITAL - Conditions valables à partir du 18 septembre Jouissance : le premier jour du trimestre civil qui suit la souscription et son règlement. - Prix : Souscriptions Souscriptions inférieures supérieures à à Nominal 153,00 153,00. Prime d'émission 193,16 193,16. Commission de souscription de 24,84 TTC due au titre de la recherche des investissements, de 6% HT soit 7,176% TTC : 24, Prix de souscription 371,00 346,16 - Libération : Totalité du prix à la souscription. Le capital plafond étant atteint, les souscriptions ne pourront être acceptées que pour un nombre égal ou inférieur aux retraits enregistrés. Les frais d investissements des capitaux sont couverts par une commission de 3% HT + TVA au taux en vigueur du prix de souscription de chaque part souscrite non compensée par un retrait, dans le seul cas où la SCPI déciderait d augmenter le capital plafond. La Société ne garantit pas le rachat de parts. B) NOUVELLES MODALITES DE RETRAIT DES ASSOCIES Les demandes de retrait sont portées à la connaissance de la société de gestion par lettre recommandée avec demande d avis de réception. Elles sont dès réception inscrites sur le registre de demandes de retrait et sont satisfaites par ordre chronologique d inscription. Lorsque la Société de Gestion reçoit une demande de retrait, deux situations peuvent se présenter : 1 - Il existe des demandes de souscription pour un montant équivalent ou supérieur : remboursement sur la base du prix de souscription en vigueur diminué de la commission de souscription versée à la Société de Gestion, soit 346,16 par part. 2 - S il n existe pas de fonds de remboursement et lorsque la société de gestion constate que les demandes de retrait inscrites depuis plus de douze mois sur le registre mentionné à l article L du Code monétaire et financier représentent au moins 10 % des parts émises par la société : - elle en informe sans délai l Autorité des Marchés Financiers, - elle convoque, dans les deux mois à compter de cette information, une assemblée générale extraordinaire et lui propose soit la diminution du prix de la part soit la cession partielle ou totale du patrimoine et toute autre mesure appropriée. De telles cessions sont réputées conformes à l article L du Code monétaire et financier. Dans ce dernier cas, les associés sont informés par la Société de Gestion du nécessaire report de l opération de retrait. Lors des cessions, pour lesquelles il faut prévoir un droit d enregistrement de 5%, ou des retraits, une commission de 15,24 est versée à la société de gestion, quel que soit le nombre de parts concernées, pour frais de dossier.

3 II - DETERMINATION DU PRIX DE SOUSCRIPTION Le prix de souscription des parts de la SCPI BTP IMMOBILIER fixé par la Société de Gestion, constitue pour le souscripteur un élément essentiel de son placement. C'est en effet sur la base de ce prix que s'effectuent habituellement les retraits, ainsi qu'indiqué ci-dessus. A) REGLES PRATIQUES Le règlement général de l Autorité des Marchés Financiers prévoit la détermination, à la clôture de chaque exercice, des valeurs de réalisation et de reconstitution sur la base d une évaluation des immeubles réalisée par un expert indépendant. Chaque immeuble est expertisé au moins tous les cinq ans. La Société de Gestion évalue le patrimoine immobilier de la société suivant l expertise effectuée par la Société ATISREAL EXPERTISE à la valeur vénale, c est à dire hors frais de mutation, en utilisant deux méthodes d'estimation : 1) Prix au m2 déterminé en fonction du marché local des différents secteurs de bureaux et de locaux commerciaux, et compte tenu de la qualité commerciale de l'emplacement. 2) Capitalisation des loyers suivant des taux variables, prenant en considération le type des immeubles et des locataires. A la valeur du patrimoine immobilier est ajoutée la valeur des autres actifs pour déterminer la valeur de réalisation. La valeur de reconstitution de la part est égale à la valeur de réalisation augmentée des frais afférents à une reconstitution du patrimoine (frais et droits d acquisition, commission de souscription de 6 % HT + TVA au taux en vigueur payée par le souscripteur et de 3 % HT + TVA au taux en vigueur, prélevée sur la prime d émission). Le prix de souscription de la part est déterminé sur la base de la valeur de reconstitution. Tout écart entre le prix de souscription et la valeur de reconstitution de la Société, ramené à une part, supérieur à 10 % est justifié par la Société de Gestion et notifié à l Autorité des Marchés Financiers. B) VALEUR DU PATRIMOINE AU 31 DECEMBRE 2008 ET PRIX DE LA PART EN RESULTANT GLOBAL PAR PART ( parts) VALEUR DE REALISATION Valeur vénale des immeubles ,00 Total Actif net , ,66 321,60 VALEUR DE RECONSTITUTION Valeur de réalisation ,66 Frais de notaire et droits d'enreg de 6,2% ,00 Frais de commercialisation de 1,8 % ,00 Commission de la Société de Gestion 7,176 % TTC ,61 Commission de la Société de Gestion ,96 3,588 % TTC ,23 383,75 En conséquence, la Société de Gestion a décidé de fixer le prix de souscription à 371 pour les souscriptions inférieures à et le prix de retrait à 346,16 par part. La société de gestion a décidé de fixer le prix de souscription à 346,16 pour les souscriptions supérieures à et le prix de retrait à 346,16 par part.

4 III - EVOLUTION DU PRIX DE LA PART Prix de souscription au 1/01 - en Euros 249,92 249,92 249,92 262,26 262,26 307,34 307,34 327,00* 327,00 Dividende versé au titre de l'année - en Euros 17,96 18,00 18,14 18,00 18,60 19,77 Rendement de la part (1) en % 7,19 7,20 7,26 6,92 6,86 5,86 6,05% 5,68%* 6,04% Report à nouveau cumulé par part - en Euros 0,74 1,60 2,16 1,73 1,73 2,71 (1) Dividende versé au titre de l'année reporté au prix au conseillé au 1er janvier de la même année. * à compter du 2 juillet 2007 Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. IV - CESSION ET RETRAIT Au 31 décembre 2008, parts (soit 2,89%) représentaient des demandes de retraits ou étaient en attente de retrait. Pendant le 1 er trimestre 2009, parts représentaient des demandes de retraits ou étaient en attente de retrait. Pendant le 2 nd trimestre 2009, parts en attente de retrait ont été compensées par des souscriptions. Au 30 juin 2009, parts représentaient des demandes de retraits ou étaient en attente de retrait. V MODIFICATIONS DIVERSES Chapitre I Conditions générales de souscription des parts C) Modalités de souscription et de versement 1- Composition du dossier remis à tout souscripteur Mise à jour conformément à la modification des statuts : - Suppression de la phrase : «La souscription est définitivement prise en compte après agrément de la Société de Gestion». - Suppression de la partie de phrase : «qui doivent être obligatoirement restitués à la Société de Gestion avant toute transcription de transfert ou de cession sur le registre des transferts ou pour une demande de retrait» - Suppression du paragraphe «Agrément» Chapitre II Modalités de sortie retrait et de cession de parts 3) Cession des parts sans intervention de la société de gestion 1- Dispositions générales - Suppression du 2 nd tiret «Le cessionnaire n est pas associé :. de la demande» Chapitre III - Frais. b) Honoraires pour la collecte des capitaux 3 ème alinéa : «pour les souscriptions inférieures à ,05» est remplacé par «pour les souscriptions inférieures à »

5 Chapitre IV Fonctionnement de la Société 2) Dispositions concernant la répartition des bénéfices 1 er alinéa : «les provisions pour grosses réparations représentant 3% du montant des immeubles» est remplacé par «les provisions pour grosses réparations représentant 3% des loyers quittancés» 3) Provisions pour gros travaux 2 ème alinéa : «Des provisions pour grosses réparations s élève à ,67» est remplacé par «Des provisions pour grosses réparations sont calculées chaque année sur la base de 3% des loyers quittancés au cours de l exercice. Une provision complémentaire est éventuellement dotée au vu d un plan prévisionnel d entretien, établi immeuble par immeuble, dès lors que le stock de provision se révèle insuffisant pour couvrir les dépenses de grosses réparations de l exercice suivant. Au 31 décembre 2008, le montant de la provision pour grosses réparations s élève à ,62.» 5) Régime fiscal 4 ème alinéa : «(27% y compris la CSG à compter du 1 er janvier 2005)» est remplacé par «30,10% (18% d impôt + 12,10% de prélèvements sociaux) à compter du 1er janvier 2009» VI - MEMBRES DU CONSEIL DE SURVEILLANCE Le Conseil de Surveillance est composé des huit membres suivants (après l AGO du 5/6/2009) :. Monsieur Olivier ASTY Président du Conseil de Surveillance. Monsieur Francis BARTOUT Vice-Président du Conseil de Surveillance. Monsieur Pascal SCHREINER Secrétaire du Conseil de Surveillance. Monsieur Christian KIEFFER Membre du Conseil de Surveillance. Monsieur Hubert MARTIGNIER ". SCI AVIP SCIP SELECTION représentée par Monsieur Pierre-Yves BOULVERT. APPSCPI représentée par Monsieur Jean-Jacques BONFIL PRAIRE ". C.A.R.M.F Caisse Autonome de Retraite des Médecins de France représentée par Monsieur Jean CHACCOUR " VII - SOCIETE DE GESTION UFFI REAM Société anonyme au capital de Siège social : 24 rue Jacques Ibert LEVALLOIS-PERRET Cedex RCS Nanterre Agrément AMF n GP UFFI REAM a reçu de l Autorité des Marchés Financiers, le 27 mai 2008, l agrément sous le n GP ; Monsieur Frédéric PUZIN, Président Directeur Général Monsieur Hubert KOUDJAALI, Directeur Général Délégué Monsieur Renaud des PORTES de la FOSSE, Directeur Général Délégué LAURAD SA, Administrateur, représentée par Monsieur Elix RIZKALLAH UFFI PARTICIPATIONS, Administrateur, représenté par Monsieur Michel MOUBAYED PS2I, Administrateur, représenté par Monsieur Bernard BRUNEAU Le capital d UFFI REAM est détenu à 99,99% par la société PS2I (précédemment dénommée UFFI ASSET MANAGEMENT). VIII - EXPERT IMMOBILIER : ATISREAL EXPERTISE 32, Rue Jacques Ibert LEVALLOIS-PERRET Mandat renouvelé par l Assemblée Générale du 5 juin 2009 pour une durée de quatre ans.

6 IX - COMMISSAIRES AUX COMPTES : Cabinet CAILLIAU, DEDOUIT et Associés (titulaire) 19, Rue Clément Marot PARIS Monsieur Jean-Jacques DEDOUIT (suppléant) 19, Rue Clément Marot PARIS X RESPONSABLE DE L INFORMATION : Monsieur Renaud des PORTES de la FOSSE Directeur Général Délégué d UFFI REAM 24 rue Jacques Ibert LEVALLOIS-PERRET Tel Fax mail : renaud.delafosse@uffi.fr La présente actualisation ayant reçu le visa de l AMF SCPI n en date du 28 août 2009, est destinée à être annexée à la note d information en vigueur ayant reçu le visa de l AMF SCPI n en date du 17 juin Fait à Levallois-Perret le 28 août 2009 La Société de Gestion UFFI REAM Renaud des Portes de la Fosse