GUIDE de l investisseur

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1 GUIDE de l investisseur

2 Table des matières 1 Pour tirer le meilleur parti de votre relation avec votre conseiller financier professionnel 2 Apprendre à connaître votre conseiller financier Et plus encore Que sont les attributs / fonctions d un conseiller financier professionnel? 3 Des conseils professionnels. Et non une opinion personnelle. Pourquoi les conseils financiers professionnels sont-ils essentiels? 4 Ce que peut faire ou non votre conseiller financier pour vous Trois avantages de recourir aux services d un conseiller financier professionnel 5 La planification : Pourvoir à votre futur bien-être La planification financière et de l investissement : Ce que cela implique Le meilleur moyen : Vous associer à un conseiller 6 Pour que soit fructueuse votre relation mutuelle Ce que vous devez savoir au sujet de votre conseiller Ce que votre conseiller doit savoir à votre sujet 7 Le coût des conseils : Une transparence totale 8 Rester ouvert au dialogue sur la valeur Quelques preuves des avantages de faire appel aux services d un conseiller financier professionnel

3 Pour tirer le meilleur parti de votre relation avec votre conseiller financier professionnel Le rythme de notre vie est souvent trépidant et mille choses retiennent chaque jour notre attention. Il existe bien des questions que nous pouvons régler nous-mêmes. Mais pour certaines tâches ou responsabilités, nous devons faire appel à un expert, un professionnel, un conseiller. Pour notre santé, nous recourons aux conseils d un médecin pour nous garder en forme et en vie le plus longtemps possible. Le travail d un conseiller financier consiste à vous aider à faire durer votre patrimoine aussi longtemps que vous vivrez. De prime abord, travailler avec un conseiller financier peut sembler compliqué. Les conseillers peuvent offrir différents services et certains sont spécialisés dans certains domaines. Il n existe pas un type de conseiller qui puisse convenir aux besoins de tous les investisseurs, mais il y en aura un qui conviendra aux vôtres. Le choix d un conseiller financier ressemble beaucoup à celui d un professionnel de la santé ou de la pratique du droit. Vous cherchez une personne qui : est compétente; vous comprend; comprend les besoins qui vous sont propres; vous respecte. Que vous ayez déjà trouvé ce conseiller, ou que vous en cherchiez un actuellement, il y a certaines choses que vous pouvez faire pour tirer le meilleur parti de la relation que vous entretenez avec lui. Ce Guide vous aidera à cet égard. Il décrit les services que peut ordinairement vous procurer un conseiller financier et résume ce qu il peut ou non faire pour vous. Vous y apprendrez : quels sont les services que vous pouvez espérer recevoir; ce qui se passe en coulisses (beaucoup de choses); ce que vous pouvez faire pour travailler à vos propres intérêts; comment créer et conserver une solide relation avec votre conseiller; comment votre conseiller est rémunéré pour son expertise et ses services professionnels. Utilisez ce Guide pour engager un dialogue qui mènera à une relation de travail plus solide et efficace. Il existe différents titres de compétences et divers types de professionnels financiers qualifiés, y compris des conseillers en placement et des planificateurs financiers. Dans ce Guide, nous utiliserons le terme «conseiller financier» comme terme général et il représentera tous les professionnels qualifiés quant à l offre de services financiers.

4 Apprendre à connaître votre conseiller financier Et plus encore Que sont les attributs/fonctions d un conseiller financier professionnel? Cette liste de vérification présente les nombreuses compétences à rechercher chez un conseiller financier. Il s agit d une longue liste incluant de réelles responsabilités, et ce, pour de bonnes raisons. Si vous n êtes pas certain des compétences de votre conseiller, il est peut-être temps de faire une petite recherche à ce sujet. Si vous avez déjà un conseiller, demandez-vous ce que vous savez à son sujet quant à sa formation, son expérience et ses titres de compétences. Vous avez peut-être rencontré votre conseiller par l entremise d un ami ou en vous présentant dans un bureau de conseillers financiers de votre voisinage et conséquemment, avez tenu pour acquis qu il possédait les compétences requises pour gérer votre argent. R Compétences professionnelles A poursuivi des études professionnelles qui le qualifient pour vous conseiller sur certains aspects de vos besoins financiers. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les titres professionnels et les compétences qui y sont associées, et ce qu ils signifient, visitez le site R Inscription Autorise votre conseiller à négocier des transactions impliquant différents produits financiers ou titres en votre nom. Le type d organisme d autoréglementation auprès duquel votre conseiller est inscrit déterminera quels produits et titres il aura à sa disposition pour mener des négociations. R Expérience Démontre sa capacité à aider les autres clients à réaliser leurs objectifs financiers; peut fournir des témoignages et références. R Permis Doit détenir un permis et être inscrit pour offrir des placements, et un permis pour offrir de l assurance. R Surveillance réglementaire Doit se conformer à des normes de conduite précises lesquelles font l objet d une supervision réglementaire. R Normes déontologiques Doit respecter un code déontologique établi par certains organismes d agrément ou par son cabinet, et pourrait faire face à des mesures disciplinaires par suite de toute violation. R Connaissances en investissement Doit être informé et se tenir à jour sur tous les produits liés à l investissement et les techniques de composition de portefeuille. R Connaissances en affaires Est informé des principales tendances sur les plans économique, politique, fiscal et d affaires. R Connaissances technologiques Doit utiliser avec compétence et efficacité un logiciel/ des outils de l industrie de l investissement. R Formation continue Est engagé dans la poursuite d une formation continue sur une base annuelle, que celle-ci soit facultative ou obligatoire. R Rapports/Tenue des dossiers Vous fournit une tenue de dossier et des rapports complets relatifs à vos comptes. R Assurance professionnelle Doit détenir une assurance erreurs et omissions (E et O), comme tout professionnel spécialisé. R Accréditation Certaines responsabilités (p. ex. l administration de fiducies et de successions) exigent une accréditation particulière. R Solutions coordonnées Si les circonstances l exigent, travaillera avec d autres spécialistes, comme des comptables ou des avocats pour fournir des solutions intégrées. 2

5 Des conseils professionnels. Et non une opinion personnelle. Un conseil professionnel, ce n est pas la même chose qu une opinion. Les recommandations professionnelles sont offertes sur la base de connaissances pointues sur le sujet et de normes particulières qui protègent les intérêts du client. Les professionnels sont des experts dans leur domaine. Leurs recommandations ont des conséquences tant pour la personne qui offre les conseils que pour la personne qui les reçoit, et doivent être fondées sur des connaissances approfondies et la prudence. C est pourquoi elles sont assujetties à un examen minutieux de la part d organismes de réglementation. Les gens se font fréquemment des recommandations. Parfois, elles sont basées sur une véritable expérience et de vraies connaissances, mais souvent, il ne s agit que d opinions personnelles. Pourquoi les conseils financiers professionnels sont-ils essentiels? Certaines activités peuvent être menées tout aussi bien par des professionnels que par des non-professionnels. La plupart des gens ne retiennent pas les services d un menuisier des plus qualifiés pour coller ensemble deux morceaux de bois. Mais la fabrication sur commande d armoires en bois de noyer avec joints complexes et fines incrustations s ouvrant au moyen de charnières en laiton antique..., c est une toute autre histoire. Et le seul talent ne suffit pas; pour réussir, il faut aussi du temps, de la concentration, de l énergie, de la précision et de l expérience. Si tous les besoins financiers de votre vie entière se résument à la gestion d un compte de chèques et/ou d un compte d épargne, c est comme si vous aviez à coller deux morceaux de bois ensemble. N importe qui peut le faire. Mais ce n est pas la réalité de la plupart des Canadiens. Avec tous les types de compte et d investissements disponibles de nos jours, même avec des épargnes modestes, vos besoins financiers ressemblent probablement plutôt plus à ces armoires en bois de noyer personnalisées que peu d entre nous pourraient espérer fabriquer eux-mêmes. Un conseiller financier professionnel est comme un maîtremenuisier pour ce qui concerne vos objectifs financiers. Tenez compte des services-conseils particuliers que vous recevez (ou pourriez recevoir). 3

6 Ce que peut faire ou non votre conseiller financier pour vous La planification financière et la mise à jour de ce plan, y compris l établissement d objectifs et le suivi des flux de trésorerie La composition d un portefeuille, son rééquilibrage et sa gestion permanente L examen, la sélection, l achat et la vente de placements La planification fiscale et les stratégies conçues pour optimiser les rendements après impôt L information sur les produits (p. ex. les véhicules d investissement qui répondent aux besoins propres aux différentes étapes de la vie) L encadrement financier (c.-à-d. le rappel de vos objectifs pour ne pas vous laisser dévier de la voie tracée en périodes d incertitude) Le respect de la conformité juridique/réglementaire (p. ex., prévenir les cotisations excédentaires aux comptes enregistrés) L intégration de stratégies financières pour l ensemble de vos comptes ou pour plusieurs personnes (p. ex. entre conjoints et enfants) Le maintien de relations de travail avec d autres professionnels de divers services auprès desquels vous obtenez des conseils La rédaction et la distribution de commentaires sur le marché pour vous aider à prendre de saines décisions financières 4

7 Trois avantages de recourir aux services d un conseiller financier professionnel 1. Il vous fournit une stratégie d investissement personnalisée. Votre conseiller établit un plan d investissement personnalisé et intégré, conçu pour vous aider à réaliser vos objectifs de vie. Un conseiller peut vous aider à classer vos objectifs de vie en ordre de priorité comme l achat d une maison, les épargnes pour l éducation des enfants ou la planification de la retraite. Le conseiller possède l expertise et les ressources requises pour vous recommander les bonnes stratégies susceptibles de vous aider à réaliser vos objectifs. Votre conseiller vous aidera à établir un plan détaillé à long terme. 2. Il vous aide à demeurer rationnel dans vos décisions. Les émotions peuvent mener à la prise de décisions qui peuvent s avérer non judicieuses et très coûteuses; les conseillers vous aident à demeurer dans la voie de votre plan à long terme. Les émotions peuvent vous éloigner de décisions fondées sur le bon sens, particulièrement lorsqu il est question d argent. Le conseiller vous offre des conseils basés sur le maintien de votre sang-froid et la raison, éliminant les émotions négatives qui leur font ombrage. Le fait de prémunir son client contre la prise de décisions impulsives dans la foulée d événements ponctuels peut empêcher que des fluctuations boursières à court terme ne se transforment en pertes financières réelles pour l investisseur. 3. Il vous fait épargner du temps. Le recours à un conseiller financier pour permet de mener votre vie sans devoir gérer constamment vos investissements. La gestion compétente des placements est un travail à temps plein. Votre conseiller surveille vos investissements à temps plein et est à l affût de toute évolution majeure. Il se tient informé des tendances, des occasions et des défis au nom de ses clients pour qu ils puissent prendre les mesures nécessaires au besoin. Quelques preuves des avantages de faire appel aux services d un conseiller financier professionnel... Une recherche indépendante indique que les conseils financiers professionnels favorisent l atteinte de la prospérité : «avoir un conseiller financier contribue positivement et grandement à l accumulation d un patrimoine financier.» John Cockerline, Ph.D., New Evidence on the Value of Financial Advice, Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations (CIRANO), novembre Document disponible par l entremise de l Institut des fonds d investissement du Canada. «Les gens qui bénéficient de conseils financiers accumulent un patrimoine beaucoup plus important, sont mieux protégés et mieux préparés pour la retraite et les événements imprévus que ceux qui ne reçoivent aucun conseil.» Advocis, L association canadienne de planificateurs financiers, Client Connect: The Value of Financial Advice. Basé sur New Evidence on the Value of Financial Advice, CIRANO «Chacune des cinq composantes Gamma crée de la valeur pour les retraités... En fonction d une perspective plus globale, chacun de ces concepts Gamma peut être perçu comme des mesures prises ou des services fournis par les planificateurs financiers.» David Blanchett, CFA, CFP, Alpha, Beta, and Now Gamma, Morningstar, août

8 La planification : Pourvoir à votre futur bien-être La planification financière et de l investissement : Ce que cela implique. Un plan financier solide est essentiel à votre bien-être matériel. L élaboration d un plan financier personnalisé qui reflète vos objectifs, tolérance au risque et horizon temporel est sans doute la fonction la plus importante de votre conseiller, car elle sert de point d ancrage à vos futures décisions en matière d investissement. Vous pourriez penser que l élaboration d un tel plan est simple : déterminer vos objectifs financiers, attribuer des actifs à différents placements, effectuer un suivi occasionnel. Ce n est jamais aussi simple. Cela signifie la prise de décisions difficiles Considérez les étapes ou événements importants de la vie, comme l achat d une maison, le paiement des études postsecondaires des enfants, la préparation à la retraite, le remboursement de vos dettes et le fait d être prêt à affronter les cas d urgence. En n oubliant pas qu il est possible que vous deviez faire face à plusieurs de ces événements, voire à tous, en même temps. Il est difficile de décider ce qui peut attendre et comment réaliser tous nos objectifs financiers. Cela signifie faire des choix judicieux Une gestion d investissement efficace exige de pouvoir déterminer la répartition des actifs qui convient aux besoins qui vous sont propres pour tous vos comptes. Il s agit d un processus dynamique et non d un exercice ponctuel. Votre conseiller peut vous aider à faire des choix judicieux qui correspondent à la réalisation de vos objectifs à long terme. Cela signifie faire des choix sur une base continue Vos objectifs, le positionnement de votre portefeuille ou votre situation financière peuvent évoluer et cela peut entraîner l apport de changements dans votre plan d investissement. Surveiller et gérer votre portefeuille de façon continue, cela prend du temps, surtout si l on considère les exigences de toutes les autres sphères de votre vie. La plupart d entre nous ne sont pas des experts en planification. Même si nous le pouvions, nous n aurions pas le temps, l expertise, les logiciels voulus ni l objectivité de le faire correctement au fil du temps. 6

9 Le meilleur moyen : Vous associer à un conseiller L approche la plus judicieuse consiste à vous associer à un conseiller financier pour créer et gérer votre plan financier personnalisé. Votre conseiller vous offre : Son expérience acquise grâce à l élaboration de nombreux plans pour de nombreux autres investisseurs présentant un vaste éventail de situations personnelles Une dose d objectivité qui vous rappelle de garder vos émotions à l écart de vos décisions en investissement Des connaissances techniques du secteur financier et un savoir acquis dans le cadre de ses études et perfectionné par une formation professionnelle permanente La valeur de son accès à un logiciel de planification financière spécialisé qui permet l établissement de scénarios de planification assurant des répartitions d actifs optimisées La perspicacité permettant de déceler ce qui est important dans le contexte du volume de données et des milliers d options d investissement possibles Pour savoir tirer le meilleur parti des services d un conseiller financier, vous devez d abord vous connaître vous-même. Pour avoir une bonne relation, vous devez être au courant des éléments qui mèneront à votre satisfaction : Style d interaction Préférez-vous un expert qui fait tout pour vous ou plutôt un partenaire-collaborateur? Preuve d expertise Est-ce que, pour vous, les titres professionnels comptent plus que l expérience de la vraie vie, ou vice-versa? Degré de participation Réussissez-vous mieux si vous faites l objet de beaucoup d attention pratique ou d un conseil stratégique opportun? Approche d investissement Souhaitez-vous une stratégie qui est plus téméraire ou plus prudente? Niveau d expérience Favorisez-vous davantage la sagesse de l âge ou l énergie de la jeunesse? Bien travailler avec tout conseiller, cela commence par une autoévaluation de ce que vous attendez de votre relation mutuelle. Lorsque vous comprenez clairement quelles sont vos priorités, vous pouvez avoir une conversation focalisée avec lui sur la façon dont votre relation pourra le mieux fonctionner. 7

10 Pour que soit fructueuse votre relation mutuelle Ce que vous devez savoir au sujet de votre conseiller Maintenant, apprenons-en davantage sur votre conseiller. Les réponses aux dix prochaines questions vous en diront beaucoup sur tout conseiller plusieurs de ces questions ne s appliquent qu aux nouvelles relations, mais certaines demeurent en tout temps pertinentes. Ce que votre conseiller doit savoir à votre sujet Votre conseiller aura besoin d information précise pour vous conseiller correctement. Ce que vous lui communiquez est tenu confidentiel, sauf s il est nécessaire de divulguer telle information pour satisfaire à des obligations réglementaires ou administratives. 10 questions pour vraiment connaître votre conseiller 1. Quelles études avez-vous faites et quels sont vos antécédents professionnels? 2. Quels titres de compétences détenez-vous et qu avez-vous dû faire pour les obtenir? 3. Depuis combien d années conseillez-vous des clients sur leurs investissements de manière professionnelle? 4. Êtes-vous en règle en tant que professionnel assujetti à des organismes de réglementation? Existe-t-il des problèmes dont je devrais être informé? 5. Qui est votre client type (en termes de taille de portefeuille, de revenu, de carrière, de niveau de scolarité, etc.)? 6. Avec combien de familles travaillez-vous actuellement? 7. Quelle est votre philosophie quant à l investissement? Dans quoi est-ce que vous n investiriez jamais? 8. Comment vous y prenez-vous pour composer des portefeuilles pour vos clients? Quels types de véhicules de placement utilisez-vous? 9. Quels services puis-je m attendre à me voir offrir? Comment me seront-ils fournis? 10. Comment vous attendez-vous à ce que je travaille avec vous et comment vous attendez-vous à être rémunéré? 10 questions que votre conseiller pourrait vous poser 1. Quels sont vos objectifs principaux : retraite? épargnes visant l éducation postsecondaire de vos enfants? planification successorale? 2. Quand aurez-vous besoin de retirer vos fonds investis? 3. Quelle est la taille de tout votre portefeuille, y compris les actifs que vous pourriez détenir ailleurs? 4. Comment gagnez-vous votre vie et quel revenu tirez-vous de ce travail? 5. Quel est votre revenu annuel et combien mettez-vous de côté pour l investissement? 6. Êtes-vous actuellement propriétaire (maison ou copropriété, etc.) et si oui, quelle en est la valeur? 7. Diriez-vous que vous avez plus peur de perdre de l argent ou plus peur de ne pas en faire assez? 8. Quel est le niveau de vos connaissances pour ce qui concerne les divers produits d investissement? Dites-moi ce que vous savez sur chacun. 9. Y a-t-il des investissements que vous préférez éviter, car ils entrent en conflit avec vos valeurs personnelles? 10. Avez-vous des préférences quant à la façon dont je peux vous servir et celle dont je serai rémunéré? 8

11 Le coût des conseils : Une transparence totale Si vous avez de questions sur les frais que vous payez, parlez-en avec votre conseiller. Même si vous êtes entièrement satisfait, vous pourriez apprendre qu il lui est possible de vous offrir des services et des avantages supplémentaires. Comme tout professionnel, votre conseiller mérite d être rémunéré pour ses connaissances et son expertise. Le style et la structure de rémunération peuvent varier selon le conseiller et le type de placements dans votre portefeuille. Mais vous avez le droit de savoir comment votre conseiller est rémunéré et quelle est sa rémunération. Tout comme vous pouvez voir chaque composante de coût de votre facture d électricité ou de téléphone, vous pouvez aussi voir les différents éléments qui composent les coûts de vos investissements et des conseils qui les guident. Rester ouvert au dialogue sur la valeur Les professionnels en investissement sont des professionnels du service. Ils savent apprécier les conversations honnêtes avec leurs clients et veulent vraiment les aider à réaliser leurs objectifs financiers. Alors, prenez la parole! En fin de compte, ce qui vous convient le mieux est aussi la meilleure solution pour votre conseiller. Et il le sait. 9

12 Les titres de compétences Sachez les distinguer Comme c est le cas pour de nombreuses professions, les conseillers financiers peuvent choisir divers secteurs de concentration ou spécialités. Il existe plusieurs agréments / titres de compétences, et chacun est associé à des qualifications particulières et différents niveaux de service. Voici quelques-uns des titres les plus communs : CFP MD CIM MD FCSI MD AFA (CFA) CLU MD PAA Titre Organisme de surveillance Description Exigences d octroi du titre Planificateur financier agréé Gestionnaire de placements agréé Fellow de CSI (Canadian Securities Institute) Analyste financier agréé Assureur-vie agréé (AVA) Professionnel d'assurance agréé Financial Planning Standards Council (FPSC) Canadian Securities Institute (CSI); recommandé par l'organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) Canadian Securities Institute (CSI) CFA Institute Institute for Advanced Financial Education (IAFE) L'Institut d'assurance du Canada Tient compte de tous les aspects d'une situation financière, y compris : la gestion financière, l'assurance et la gestion du risque, l'investissement, la retraite, la fiscalité, la succession et les aspects juridiques. Les personnes agréées ont la compétence requise pour procurer des services de gestion discrétionnaire en investissement à leurs clients. Selon CSI, il s'agit du summum des compétences en services financiers canadiens, une rare combinaison d'expertise de l'industrie, d'études avancées et de normes déontologiques inégalées concernant les services financiers. Le programme d'afa combine la pratique de l'industrie, le savoir théorique en matière d'investissement, et les normes de déontologie et professionnelles permettant au titulaire de ce titre de services compétents en analyse d'investissement et gestion de portefeuille. Selon l'iafe, l'ava est le titre de compétences le plus élevé concernant le transfert de patrimoine et la planification successorale au Canada. Le titre de PAA est la norme en matière de professionnalisme en assurance au Canada (selon l'institut d'assurance du Canada); elle comprend trois spécialités : courtier et agent, souscripteur et expert en sinistres. 1. Programme d études de base. 2. Deux examens de planification financière. 3. Quatre ans d expérience de travail admissible. 4. Inscription déontologique et reddition de compte auprès du FPSC. 1. Trois à quatre cours de qualifications donnés par le biais de l ICVM. 2. Deux ans d expérience de travail pertinente. 1. Détenir un titre professionnel lié aux services financiers. 2. Avoir réussi des cours supplémentaires. 3. Posséder sept ans d expérience au sein de l industrie. 4. Se conformer à un code rigoureux de conduite déontologique. 1. Avoir réussi trois examens de six heures chacun. 2. Posséder quatre ans d expérience de travail pertinente. 3. Se conformer à un code de déontologie strict. 1. Avoir obtenu le titre de planificateur financier agréé. 2. Avoir réussi trois cours supplémentaires : Fiscalité avancée, Droit des assurances, Planification successorale avancée. 3. Respecter un code de déontologie professionnelle. 1. Avoir réussi cinq cours obligatoires. 2. Avoir réussi cinq cours supplémentaires. 3. Tout PAA doit se conformer au code de déontologie associé à son titre. Gestionnaires d actifs Bridgehouse est une marque de commerce de Les Associés en Placement Brandes et Cie. Première publication : juin Gestionnaires d actifs Bridgehouse 20, rue Bay, bureau 400 Toronto (ON) M5J 2N bridgehousecanada.com PUB 0614