Rapport financier semestriel

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1 Rapport financier semestriel SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2007 (en application de l'article L III du Code Monétaire et Financier et de l'article et suivants du Règlement Général de l'amf) CRÉDIT LYONNAIS Société anonyme au capital de Siège social : 18 rue de la République LYON Siège central : 19 boulevard des Italiens PARIS RCS LYON

2 SOMMAIRE ATTESTATION DU RESPONSABLE... 1 RAPPORT D ACTIVITE SEMESTRIEL... 2 COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 30 JUIN Présentation juridique de l entité Compte de résultat Bilan actif Bilan passif Tableau de variation des capitaux propres Tableau des flux de trésorerie...10 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES AU 30 JUIN Principes et Méthodes applicables dans le groupe Périmètre de consolidation parties liées Evolutions du périmètre de consolidation de l exercice Principales opérations externes réalisées au cours du semestre Ecarts d'acquisition Parties liées Notes relatives au compte de résultat Produits et Charges d intérêts Commissions nettes Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat Gains ou pertes nets sur Actifs financiers disponibles à la vente Produits et charges nets des autres activités Charges générales d exploitation Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles d'exploitation Coût du risque Gains ou pertes nets sur autres actifs Impôts Information sectorielle Notes relatives au bilan au 30 juin Actifs et Passifs financiers à la juste valeur par résultat Actifs financiers à la juste valeur par résultat Gains et pertes latents sur actifs financiers disponibles à la vente Prêts et créances sur établissements de crédit et sur la clientèle Dépréciations inscrites en déduction de l'actif Dettes envers les établissements de crédit et sur la clientèle Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées Immeubles de placement Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition) Ecart d'acquisition Provisions Capitaux propres Engagements de financement et de garantie Evénements postérieurs à fin de la période intermédiaire Périmètre de consolidation au 30 juin RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE

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4 RAPPORT D ACTIVITE SEMESTRIEL Activité et résultats du Pôle d activité «LCL Banque de proximité» Le premier semestre 2007 a vu la mise en place progressive du socle de la croissance future de LCL, qui repose sur 3 piliers : Des organisations commerciales repensées pour une plus grande efficacité au service direct du client, Une accélération de la compétitivité dès 2008 pour mettre LCL en position de force sur son marché, Un plan de développement qui contribuera pour les 2/3 à l'amélioration de 10 points du coefficient d'exploitation. Ce plan sera présenté à la fin de l année. La mise en place des nouvelles organisations présentées en 2006, dont l'objectif commun est un recentrage fort vers le client final pour une efficacité commerciale accrue, a été achevée au 2 ème trimestre 2007 : - au cours du premier trimestre, le réseau des agences et ses structures de management ont mis en œuvre leur réforme, conduisant à un changement de mission pour collaborateurs sur , - la banque de l'entreprise a initié, dès le mois de mars, la création de ses 43 nouveaux centres d'affaires (appuyée par le renforcement de 20% de ses effectifs commerciaux), qui sont désormais pleinement opérationnels, - LCL Banque Privée a mis en œuvre son projet de développement qui a conduit à la création, entre avril et juin 2007, de 38 pôles dédiés et de 18 antennes avancées dans les principales villes de France. Plus de clients ont rejoint LCL Banque Privée pour dans la précédente organisation, - la gestion actif/passif de LCL a été transférée vers Crédit Agricole S.A. dans le cadre d une convention entre les deux sociétés au cours du 1 er semestre En parallèle, LCL amplifie ses actions qualités et a obtenu pour ses centres de contacts téléphoniques "ACL" la certification ISO 9001, délivrée par l AFAQ AFNOR. La notoriété de la marque LCL poursuit son amélioration, avec 68% (enquête SOFRES juin 2007) des Français qui disent connaître LCL contre 59% fin En terme d'activité commerciale, les premiers bénéfices de ces réorganisations se font d'ores et déjà sentir, avec ouvertures nettes de comptes au 1 er semestre. Les encours * de collecte bilan et hors-bilan enregistrent une progression de 5,1% à fin juin 2007 (contre 3% à fin mars 2007), pour atteindre 136,5 milliards d euros. En collecte de bilan, les encours de livrets s inscrivent en forte hausse (+11,2% sur un an), et la croissance des dépôts à vue se poursuit (+2,4% fin juin 2007 après +1,5% fin mars 2007, progressions annuelles). La collecte hors-bilan est tirée par l assurance vie qui progresse de +10,3% par rapport à la même période de Les encours * de crédit connaissent un développement tonique de +9,5% entre juin 2006 et juin 2007, porté par le marché de l habitat (+11,2%), des entreprises (+12,5%) et des professionnels, avec notamment * Encours fin de période 2

5 les franchisés et la contribution d'interfimo, filiale de LCL spécialisée dans le financement des professions libérales de santé. Le plan de compétitivité présenté le 1 er juin a pour objet : - Le renforcement de l'efficacité des réseaux commerciaux (3.000 recrutements sont prévus sur la période), - L'allégement du poids des fonctions administratives, - La rationalisation des dépenses informatiques, - L'optimisation du schéma immobilier. Ce plan, financé par LCL, représente un investissement total de 485 M. En contrepartie, une baisse des charges de 300 M en année pleine est attendue à l'issue de ce plan. Hors effet épargne logement et plan de compétitivité : Le produit net bancaire s accroît de 1,8% (reprises épargne logement de 22,7 millions d euros contre 82,4 millions d euros au premier semestre 2006). Cette évolution résulte d une bonne progression des commissions (+6,8%). Dans un souci de modération de la tarification, elle est tirée par les performances commerciales du réseau en assurance. La marge d intérêt fléchit de 2,9 %, le contexte de taux et de concurrence toujours difficile ne permettant pas de répercuter la hausse des taux longs sur les conditions clientèle au même rythme. Les charges d exploitation restent très bien maîtrisées à +0,5% sur un an. En conséquence, le résultat brut d exploitation ressort en progression de 4,9% sur un an et le coefficient d exploitation s améliore de 0,9 point par rapport au premier semestre 2006, à 69,2%. Le coût du risque est toujours maîtrisé, à 31 points de base des encours pondérés (contre 33 points de base à fin 2006). Au total, le résultat net part du Groupe de LCL est en hausse de 5,4% sur le semestre. Au deuxième trimestre 2007, le résultat brut d exploitation (hors exceptionnel) est en progression de 4,1% par rapport à celui du deuxième trimestre 2006, au bénéfice simultané d une hausse du PNB de 2%, et d une excellente maîtrise des charges d exploitation, à +1% par rapport au deuxième trimestre L'objectif d'un différentiel d'au moins 1 point entre la croissance du PNB et celle des charges est une nouvelle fois atteint (hors éléments non récurrents). La charge du risque reste à un niveau faible (34 millions d euros). Le résultat net est en hausse de 5,3% par rapport au deuxième trimestre

6 Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants A l exception des risques et incertitudes liées à l environnement macro-économique exposé dans le rapport financier semestriel de Crédit Agricole S.A., LCL ne présente pas de risques ou incertitudes pouvant impacter sensiblement son résultat au second semestre. Risques et incertitudes liés aux marchés financiers : Les activités de marché chez LCL comprennent la trésorerie, la couverture de change des opérations clientèle liées au métier de banque de proximité et la gestion d un portefeuille de placement diversifié. Suite à la crise des «subprimes» apparue au cours de la deuxième quinzaine de juillet 2007, le portefeuille de LCL, n ayant pas de lignes d investissements en «subprimes», a été impacté à la marge par l effet de baisse générale des marchés. Risques et incertitudes liés aux crédits : Concernant le portefeuille d engagements particuliers / entreprises, l'analyse de la situation au 30 Juin n'a pas révélé d'éléments indicateurs d'une dégradation du risque sur le semestre à venir. 4

7 COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES RESUMES AU 30 JUIN Présentation juridique de l entité Dénomination sociale et siège social Crédit Lyonnais Siège social : 18 rue de la République Lyon Siège central et administratif : 19 boulevard des Italiens Paris Forme Juridique Le Crédit Lyonnais, fondé en 1863, sous la forme de société à responsabilité limitée, a été constitué sous la forme de société anonyme le 25 avril Le Crédit Lyonnais, nationalisé à la date du 1er janvier 1946, en exécution de la loi du 2 décembre 1945, a été privatisé le 15 juillet Date de constitution et durée Sa durée, fixée primitivement à 50 ans à partir de sa constitution, a été prorogée successivement jusqu'au 31 décembre de l'an Objet social Aux termes de l article 3 des statuts, l objet social du Crédit Lyonnais est le suivant : «L'objet du CREDIT LYONNAIS consiste à effectuer, à titre de profession habituelle, toutes opérations de banque et toutes opérations connexes mentionnées dans la législation en vigueur et notamment le Code monétaire et financier, en France et à l'étranger, avec toute personne, physique ou morale, de droit public ou privé, française ou étrangère, dans les conditions définies par la réglementation applicable aux banques. L'objet du CREDIT LYONNAIS consiste également à prendre et à détenir des participations dans les entreprises, françaises ou étrangères, existantes ou en création, dans les conditions définies par la réglementation applicable aux banques. L'objet du Crédit Lyonnais consiste enfin à exercer à titre habituel toute activité non bancaire dans le respect de la réglementation applicable aux banques, notamment l'activité de courtage, et en particulier le courtage d'assurances. Pour la réalisation de son objet, le Crédit Lyonnais peut, aussi bien en France qu'à l'étranger, créer toute filiale et établir toute succursale ou agence et d'une manière générale, effectuer, tant pour son compte que pour le compte de tiers, seul ou en participation, toutes opérations financières, commerciales, industrielles, ou agricoles, qu'elles soient mobilières ou immobilières, dans les limites fixées par la législation et la réglementation applicables aux banques.» 5

8 Registre du commerce et des sociétés et code APE RCS Lyon : Siret : APE/NAF : 651 C Conformément aux dispositions de l article L du code de commerce, le capital social du Crédit Lyonnais étant détenu à hauteur 94,75% par Crédit Agricole SA, Crédit Lyonnais est contrôlé par Crédit Agricole SA. 2. Compte de résultat (en millions d'euros) Notes 30/06/ /12/ /06/2006 Intérêts et produits assimilés (produits) Intérêts et charges assimilées (charges) Commissions (produits) Commissions (charges) Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente Produits des autres activités Charges des autres activités PRODUIT NET BANCAIRE Charges générales d'exploitation Dotations aux amortissements et aux dépréciation des immobilisations incorporelles et corporelles RESULTAT BRUT D EXPLOITATION Coût du risque RESULTAT D EXPLOITATION Quote-part du résultat net des entreprises mises en équivalence 3 7 Gains ou pertes nets sur autres actifs Variations de valeur des écarts d'acquisition RESULTAT AVANT IMPOT Impôts sur les bénéfices Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession RESULTAT NET Intérêts minoritaires RESULTAT NET PART DU GROUPE Résultat par action (en euros) -0,41 1,34 0,79 Résultat dilué par action (en euros) -0,41 1,33 0,78 6

9 3. Bilan actif (en millions d'euros) Notes 30/06/ /12/2006 Caisse, banques centrales, C.C.P Actifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Actifs financiers disponibles à la vente Prêts et créances sur les établissements de crédit 5.3 / Prêts et créances sur la clientèle 5.3 / Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux 1 1 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Actifs d'impôts courants Actifs d'impôts différés Comptes de régularisation et actifs divers Actifs non courants destinés à être cédés 0 0 Participations dans les entreprises mises en équivalence 0 69 Immeubles de placement Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Ecarts d'acquisition 5.9 TOTAL DE L'ACTIF

10 4. Bilan passif (en millions d'euros) Notes 30/06/ /12/2006 Banques centrales, CCP 3 3 Passifs financiers à la juste valeur par résultat Instruments dérivés de couverture Dettes envers les établissements de crédit 5.5, Dettes envers la clientèle Dettes représentées par un titre Ecart de réévaluation des portefeuilles couverts en taux Passifs d'impôts courants Passifs d'impôts différés Comptes de régularisation et passifs divers Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés Provisions techniques des contrats d'assurance Provisions Dettes subordonnées Capitaux propres Capitaux propres part du Groupe Capital et réserves liées Réserves consolidées Gains ou pertes latents ou différés Résultat de l'exercice Intérêts minoritaires TOTAL DU PASSIF

11 5. Tableau de variation des capitaux propres Capital et réserves liées Gains/pertes latents ou différés (en millions d'euros) Capital Primes et Réserves consolidées (1) Elimination des titres autodetenus Réserves consolidées part du Groupe Autres impacts IFRS Liés aux écarts de conversion Variation de juste valeur des actifs disponibles à la vente Variation de juste valeur des dérivés de couverture Résultat net part du groupe Total des capitaux propres part du groupe Capitaux propres part des minoritaires Total des capitaux propres consolidés Capitaux propres au 1er janvier Augmentation de capital Variation des titres auto détenus Dividendes versés en Dividendes reçus des CR et filiales Variation de valeurs des titres disponibles à la vente (IAS 39) Couverture de flux de trésorerie (IAS 39) Résultat au 30/06/ Quote-part dans les variations de CP des entreprises associées mises en équivalence Variation de l'écart de conversion Autres variations Capitaux propres au 30 juin Augmentation de capital Variation des titres auto détenus Dividendes reçus des CR et filiales Variation de valeurs des titres disponibles à la vente (IAS 39) Couverture de flux de trésorerie (IAS 39) Résultat au 31/12/ Quote-part dans les variations de CP des entreprises associées mises en équivalence Variation de l'écart de conversion Autres variations Capitaux propres au 31 décembre Changement de méthode comptable Capitaux propres au 1er janvier Augmentation de capital Variation des titres auto détenus Dividendes versés en Dividendes à payer au titre de Dividendes reçus des CR et filiales Variation de valeurs des titres disponibles à la vente (IAS 39) Couverture de flux de trésorerie (IAS 39) Affectation du résultat Résultat au 30/06/ Quote-part dans les variations de CP des entreprises associées mises en équivalence Variation de l'écart de conversion Autres variations Capitaux propres au 30 juin (1) : Réserves consolidées avant élimination des titres d'auto-contrôle 9

12 6. Tableau des flux de trésorerie (en millions d'euros) 30/06/ /06/ /12/2006 Résultat avant impôts Dotations nettes aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations corporelles et incorporelles Dépréciation des écarts d'acquisition et des autres immobilisations 0 0 Dotations nettes aux dépréciations (1) Quote-part de résultat liée aux sociétés mises en équivalence -7-3 Perte nette/gain net des activités d'investissement (2) (Produits)/charges des activités de financement Autres mouvements (3) Total des éléments non monétaires inclus dans le résultat net avant impôts et des autres ajustements Flux liés aux opérations avec les établissements de crédit Flux liés aux opérations avec la clientèle Flux liés aux autres opérations affectant des actifs ou passifs financiers Flux liés aux opérations affectant des actifs ou passifs non financiers Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Impôts versés Diminution/(augmentation) nette des actifs et passifs provenant des activités opérationnelles TOTAL Flux net de trésorerie généré par l'activité OPERATIONNELLE (A) Flux liés aux participations (4) Flux liés aux filiales (5) -84 Flux liés aux immobilisations corporelles et incorporelles (6) TOTAL Flux net de trésorerie lié aux opérations d'investissement (B) Flux de trésorerie provenant ou à destination des actionnaires (7) Autres flux nets de trésorerie provenant des activités de financement (8) TOTAL Flux net de trésorerie lié aux opérations de FINANCEMENT (C ) Effet de la variation des taux de change sur la trésorerie et équivalent de trésorerie (D) Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie (A + B+ C + D) Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture Caisse, banques centrales, CCP (actif & passif) Comptes (actif et passif) et prêts/emprunts à vue auprès des établissements de crédit VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (1) dont provisions pour risques et charges : 437 (2) dont plus ou moins values cessions d'immobilisation d'exploitation : -23 dont plus ou moins values cessions participations non cons. : -4,6 (3) dont impact juste valeur éléments couverts : -508 (4) dont acquisitions de titres de participations non consolidées : -16 dont cessions de titres de participations non consolidées : 122 (5) dont acquisitions titres de participation filiales : -45 dont cessions titres de participations filiales : 46 dont trésorerie acquise lors entrée/sortie de périmètre :

13 (6) dont acquisitions d'immobilisations : -68 dont cessions d'immobilisations : 28 (7) dont paiement de dividendes : -505 montant versé par LCL à ses actionnaires (452 Meuros) et montant versé aux minoritaires (52,8 Meuros) dont augmentation de capital (exercice de stocks options) : 5 (8) dont remboursement d'emprunts obligataires : 0 dont remboursement de dettes subordonnées : -224 dont intérêts et dettes rattachées sur dettes subordonnées :

14 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES INTERMEDIAIRES AU 30 JUIN Principes et Méthodes applicables dans le groupe Les comptes consolidés semestriels résumés du Groupe Crédit Lyonnais ont été établis conformément aux normes IAS/IFRS et aux interprétations IFRIC telles qu adoptées par l Union européenne et applicables au 30 juin Celles-ci sont identiques à celles utilisées et décrites dans les états financiers du Groupe au 31 décembre 2006, et complétées : par les dispositions de la norme IAS 34 relative à l information financière intermédiaire, qui définit le contenu minimum de cette information, et qui identifie les principes de comptabilisation et d évaluation devant être appliquée à un rapport financier intermédiaire, par les dispositions des normes et interprétations dont l application est obligatoire pour la première fois sur l exercice Ces nouvelles dispositions sont issues des règlements du 8 septembre 2006 (CE n 1329/2006) et du 1er juin 2007 (CE n 610/2007). Elles portent sur : l interprétation IFRIC 8 relative au champ d application de la norme IFRS 2 portant sur le paiement fondé sur des actions, l interprétation IFRIC 9 relative à la réévaluation des dérivés incorporés, l interprétation IFRIC 10 relative au traitement des pertes de valeur (dépréciation) dans l information financière intermédiaire. L application de ces nouvelles dispositions n a pas eu d impact significatif sur la période. La norme IFRS 7, relative aux informations à fournir sur les instruments financiers, est également applicable à compter du 1er janvier Toutefois, conformément à la norme IAS 34, ces informations ne sont à fournir que dans le cadre d un jeu complet d états financiers. Elles ne figurent donc pas dans les comptes semestriels résumés au 30 juin 2007, dans la mesure où ceux-ci sont présentés sous forme condensée. Lorsque l application de normes et interprétations est optionnelle sur une période, celles-ci ne sont pas retenues par le Groupe Crédit Lyonnais, sauf mention spécifique. Ceci concerne en particulier l interprétation IFRIC 11 issue du règlement du 1er juin 2007 (CE n 611/2007) et relative au traitement des actions propres et des transactions intra-groupe dans le cadre de la norme IFRS 2 portant sur le paiement fondé sur des actions. Cette interprétation sera appliquée pour la première fois au 1er janvier Aucune incidence significative n'est attendue sur l'application d'ifric 11 sur les comptes au 30 juin. Les comptes semestriels résumés sont destinés à actualiser les informations fournies dans les comptes consolidés au 31 décembre 2006 du Groupe Crédit Lyonnais et doivent être lus en complément de ces derniers. Aussi seules les informations les plus significatives sur l'évolution de la situation financière et des performances du groupe sont reproduites dans ces comptes semestriels. De par leur nature, les évaluations nécessaires à l'établissement des comptes consolidés exigent la formulation d'hypothèses et comportent des risques et des incertitudes quant à leur réalisation dans le futur. Les estimations comptables qui nécessitent la formulation d'hypothèses sont utilisées principalement pour les évaluations réalisées pour les instruments financiers évalués à la juste valeur, les régimes de 12

15 retraites et avantages sociaux, les moins-values durables, les dépréciations de créances irrécouvrables, les provisions, la dépréciation des écarts d'acquisition et les actifs d'impôts différés. Changements de méthode comptable : A compter du 1er janvier 2007, dans un souci de comparabilité avec des pratiques de place, l écart entre le coût d acquisition et la quote-part d actif net lié à l augmentation du pourcentage d intérêt dans une entité déjà contrôlée de manière exclusive est désormais constaté en diminution du poste «réserves consolidées part du Groupe». De façon symétrique, en cas de diminution du pourcentage d intérêt du Groupe dans une entité restant contrôlée de manière exclusive, l écart entre le prix de cession et la valeur comptable des intérêts minoritaires cédés est également constaté directement en réserves consolidées part du Groupe. Ce changement de méthode est sans incidence sur les comptes du Groupe Crédit Lyonnais au 30 juin Périmètre de consolidation parties liées Le périmètre de consolidation au 30 juin 2007 est présenté de façon détaillée à la fin des notes annexes en note Evolutions du périmètre de consolidation de l exercice Sociétés nouvellement consolidées au 30 juin 2007 a) Sociétés entrées dans le périmètre soit par création, soit du fait de leur acquisition ou d un complément d acquisition de leurs titres, soit du fait d un franchissement du seuil de signification : NEANT b) Passage d un palier à une consolidation en directe : NEANT Sociétés sorties du périmètre au 30 juin 2007 a) Cession de sociétés hors groupe : NEANT b) Application des seuils de signification ou cessation d activité : NEANT c) Fusion ou absorption par une société du groupe Crédit Agricole SA : Corelyon et Slibailautos d) Passage d une consolidation en direct à un palier : NEANT - Changement de dénomination sociale : NEANT - Changement de méthode de consolidation : NEANT 2.2. Principales opérations externes réalisées au cours du semestre Néant Ecarts d'acquisition Comme à fin 2006, il n existe pas d écarts d acquisition. 13

16 2.4. Parties liées Le Crédit Lyonnais, dans son rôle de Distributeur, s adresse à chacune des filiales spécifiques du groupe Crédit Agricole pour obtenir les produits les plus à même de satisfaire sa clientèle (CAAM pour les produits de gestion d actifs, Pacifica pour les assurances dommage, Prédica pour les assurances vie, ) et s adresse à Calyon pour adosser les opérations de marché de sa clientèle. Les opérations de trésorerie sont centralisées auprès de Crédit Agricole SA. Parmi les partenariats intra-groupe Crédit Agricole, les plus significatifs en termes de contribution au PNB du Crédit Lyonnais ont été réalisés en 2007 avec : - CAAM pour 123 millions d euros, - Prédica pour 114 millions d euros, - Sofinco pour 73 millions d euros, - Pacifica pour 40 millions d euros. 3. Notes relatives au compte de résultat 3.1. Produits et Charges d intérêts (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Sur opérations avec les établissements de crédit Sur opérations avec la clientèle Intérêts courus et échus sur actifs financiers disponibles à la vente Intérêts courus et échus sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Intérêts courus et échus des instruments de couverture Intérêts sur obligations et autres titres à revenus fixes Sur opérations de location-financement Autres intérêts et produits assimilés Produits d'intérêts Sur opérations avec les établissements de crédit Sur opérations avec la clientèle Actifs financiers disponibles à la vente 0 0 Actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance 0 0 Sur dettes représentées par un titre Sur dettes subordonnées Intérêts courus et échus des instruments de couverture Intérêts sur obligations et autres titres à revenus fixes Sur opérations de location-financement Autres intérêts et charges assimilées Charges d'intérêts

17 3.2. Commissions nettes (en millions d'euros) Sur opérations avec les établissements de crédit Sur opérations avec la clientèle Sur opérations sur titres Sur opérations de change Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan Prestations de services bancaires et financiers dont * Produits nets de gestion d'opcvm * Produits nets sur moyens de paiement * Autres Produits nets des commissions 30/06/2007 Produits Charges Net (en millions d'euros) Produits 31/12/2006 Charges Net Sur opérations avec les établissements de crédit Sur opérations avec la clientèle Sur opérations sur titres Sur opérations de change Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan Prestations de services bancaires et financiers dont * Produits nets de gestion d'opcvm * Produits nets sur moyens de paiement * Autres Produits nets des commissions (en millions d'euros) Sur opérations avec les établissements de crédit Sur opérations avec la clientèle Sur opérations sur titres Sur opérations de change Sur opérations sur instruments financiers à terme et autres opérations de hors bilan Prestations de services bancaires et financiers dont * Produits nets de gestion d'opcvm * Produits nets sur moyens de paiement * Autres 30/06/2006 Produits Charges Net Produits nets des commissions

18 3.3. Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Dividendes reçus Plus ou moins values latentes ou réalisées sur actif/passif à la juste valeur par résultat Solde des opérations de change et instruments financiers assimilés Inefficacité des couvertures de Juste Valeur Inefficacité des couvertures de flux de trésorerie Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur par résultat Gains ou pertes nets sur Actifs financiers disponibles à la vente (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Dividendes reçus Plus ou moins values de cessions réalisées sur actifs financiers disponibles à la vente Gains ou pertes sur titres dépréciés durablement (titres à revenu variable) Plus ou moins values de cessions réalisées sur actifs financiers détenus jusqu'à l'échéance Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente Produits et charges nets des autres activités (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Gains ou pertes sur immobilisations hors exploitation Participation aux résultats des assurés bénéficiaires de contrats d'assurance Autres produits nets de l'activité d'assurance Variation des provisions techniques des contrats d'assurance Produits nets des immeubles de placement Autres produits (charges) nets Produits (charges) des autres activités

19 3.6. Charges générales d exploitation (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Charges de personnel Impôts et taxes Services extérieurs et autres charges (1) Charges d'exploitation (1) dont en 2007 : -80 M de provisionnement sur l'immobilier lié au plan de compétitivité 2007/2010. Détail des charges de personnel (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Salaires et traitements (1) Cotisation au titre des retraites (régimes à cotisations définies) Cotisation au titre des retraites (régimes à prestations définies) Autres charges sociales Intéressement et participation Impôts et taxes sur rémunération Total charges de personnel (1) dont en 2007 : -405 M de provisionnement sur les engagements sociaux liés au plan de compétitivité 2007/ Dotations aux amortissements et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles d'exploitation (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Dotations aux amortissements Dotations aux dépréciations total

20 3.8. Coût du risque (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Dotations aux provisions et aux dépréciations Risques de contrepartie Risques et charges Reprises de provisions et de dépréciations Risques de contrepartie Risques et charges Variation des provisions et dépréciations Pertes sur prêts et créances irrécouvrables non dépréciés Récupérations sur prêts et créances amortis Autres pertes 0-3 Coût du risque Gains ou pertes nets sur autres actifs (en millions d'euros) 30/06/ /12/ /06/2006 Immobilisations corporelles et incorporelles d'exploitation Plus-values de cession Moins-values de cession Titres de capitaux propres consolidés Plus-values de cession Moins-values de cession Gains ou pertes sur autres actifs Impôts (en millions d'euros) Charge d'impôt courant Charge d'impôt différé Charge d'impôt de la période 30/06/ /12/ /06/

21 Réconciliation du taux d impôt théorique avec le taux d impôt constaté (en millions d'euros) Base Taux d'impôt Impôt Résultat avant impôt, provisions sur écarts d'acquisitions et résultats des sociétés mises en équivalence ,43% 18 Effet des différences permanentes 81,66% -43 Effet des différences de taux d'imposition des entités étrangères -31,02% 16 Effet des pertes de l'exercice, de l'utilisation des reports déficitaires et des différences temporaires -22,00% 12 Effet de l'imposition à taux réduit -3,87% 2 Effet des autres éléments Taux et charge effectif d'impôt -9,60% 5 4. Information sectorielle 30/06/2007 (en millions d'euros) Banque de proximité en France Caisses régionales LCL Services Financiers Spécialisés Gestion d'actifs, Assurances, Banque Privée Banque de Financement et d'investissement Gestion pour compte propre et divers Total Produit net bancaire Charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation Coût du risque Résultat d'exploitation Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 0 Gains ou pertes nets sur autres actifs Variation de valeur des écarts d'acquisition 0 Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Gains ou pertes nets des activités arrêtées 0 Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe

22 31/12/2006 (en millions d'euros) Banque de proximité en France Caisses régionales LCL (*) Services Financiers Spécialisés Gestion d'actifs, Assurances, Banque Privée Banque de Financement et d'investissement Gestion pour compte propre et divers Total Produit net bancaire Charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation Coût du risque Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 3 3 Gains ou pertes nets sur autres actifs 4 4 Coûts liés au rapprochement 0 Variation de valeur des écarts d'acquisition 0 Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Gains ou pertes nets des activités arrêtées 0 Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe (*) Hors rémunérations de prestations rendues par le Crédit Lyonnais à d'autres unités du groupe Crédit Agricole SA (13 millions d'euros en PNB et charges de fonctionnement. Impact nul sur le RBE). 30/06/2006 (en millions d'euros) Banque de proximité en France Caisses régionales LCL Services Financiers Spécialisés Gestion d'actifs, Assurances, Banque Privée Banque de Financement et d'investissement Gestion pour compte propre et divers Total Produit net bancaire Charges d'exploitation Résultat brut d'exploitation (avant coûts liés au rapprochement) Coût du risque Quote-part dans le résultat net des entreprises mises en équivalence 7 7 Gains ou pertes nets sur autres actifs 2 2 Coûts liés au rapprochement 0 Variation de valeur des écarts d'acquisition 0 Résultat avant impôt Impôts sur les bénéfices Gains ou pertes nets des activités arrêtées 0 Résultat net Intérêts minoritaires Résultat net part du Groupe

23 5. Notes relatives au bilan au 30 juin Actifs et Passifs financiers à la juste valeur par résultat Actifs financiers à la juste valeur par résultat (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Actifs financiers détenus à des fins de transaction Actifs financiers à la Juste Valeur par résultat sur option Juste valeur au bilan Dont Titres prêtés 0 0 Actifs financiers détenus à des fins de transaction (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Créances sur les établissements de crédit Créances sur la clientèle Titres reçus en pension livrée Titres détenus à des fins de transaction Effets publics et valeurs assimilées - Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable 0 0 Instruments dérivés Juste valeur au bilan Actifs financiers à la Juste Valeur par résultat sur option Néant. Passifs financiers détenus à des fins de transaction (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Titres vendus à découvert Dettes représentées par un titre Titres donnés en pension livrée Dettes envers la clientèle Dettes envers les établissements de crédit Instruments dérivés Juste valeur au bilan

24 5.2. Gains et pertes latents sur actifs financiers disponibles à la vente (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Juste valeur Gains latents Pertes latentes Juste valeur Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Titres de participation non consolidés Créances disponibles à la vente Créances rattachées 2 6 Valeur au bilan des actifs financiers disponibles à la vente Impôts différés Gains et pertes latents sur actifs financiers disponibles à la vente (net IS) Prêts et créances sur établissements de crédit et sur la clientèle Prêts et créances sur établissements de crédit (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Comptes et prêts (1) Valeurs reçues en pension Titres reçus en pension livrée Prêts subordonnés Titres non cotés sur un marché actif Autres prêts et créances Total Créances rattachées Dépréciations -6-6 Valeur nette au bilan (1) Evolution en 2007 des opérations avec CAsa dans le cadre de la gestion Actif/Passif. 22

25 Prêts et créances sur la clientèle (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Opérations avec la clientèle Créances commerciales Autres concours à la clientèle Titres reçus en pension livrée Prêts subordonnés Titres non cotés sur un marché actif Créances nées d opérations d assurance Créances nées d opérations de Avances en comptes courants d'associés Comptes ordinaires débiteurs Total Créances rattachées Dépréciations Valeurs nettes au bilan Opérations de crédit bail Crédit-bail immobilier Crédit-bail mobilier, LOA et opérations assimilées Total Créances rattachées Dépréciations Valeurs nettes au bilan Total Prêts et créances sur établissements de crédit et sur la clientèle par agent économique 30/06/2007 (en millions d'euros) Encours bruts dont Encours douteux dépréciation s / encours douteux dont Encours douteux compromis dépréciation s / encours douteux compromis Total Administrations centrales et institutions non établissements de crédit Etablissements de crédit Grandes entreprises Clientèle de détail Total Créances rattachées nettes Provisions collectives Valeurs nettes au bilan

26 31/12/2006 (en millions d'euros) Encours bruts dont Encours douteux dépréciation s / encours douteux dont Encours douteux compromis dépréciation s / encours douteux compromis Total Administrations centrales et institutions non établissements de crédit Etablissements de crédit (1) Grandes entreprises (1) Clientèle de détail Total Créances rattachées nettes Provisions collectives Valeurs nettes au bilan (1) dont reclassement des "institutions de secteur financier" Dépréciations inscrites en déduction de l'actif (en millions d'euros) 31/12/2006 Variation de périmètre Dotations Reprises et utilisations Ecart de conversion Autres mouvements 30/06/2007 Actifs financiers disponibles à la vente Créances sur établissements de crédit Créances sur la clientèle dont provisions collectives Opérations de crédit-bail Titres détenus jusqu'à l'échéance Autres actifs Total des dépréciations sur l'actif Dettes envers les établissements de crédit et sur la clientèle Dettes sur les établissements de crédit (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Comptes et emprunts (1) Valeurs données en pension Titres donnés en pension livrée Total Dettes rattachées Valeur au bilan des dettes envers les établissements de crédit (1) Evolution en 2007 des opérations avec CAsa dans le cadre de la gestion Actif/Passif. 24

27 Dettes envers la clientèle (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Comptes ordinaires créditeurs Comptes d'épargne à régime spécial Autres dettes envers la clientèle Titres donnés en pension livrée Dettes nées d'opérations d'assurance directe Dettes nées d'opérations de réassurance Dettes pour dépôts d'espèces reçus des cessionnaires et rétrocessionnaires en représentation d'engagements techniques Total Dettes rattachées Valeur au bilan Dettes représentées par un titre et dettes subordonnées (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Dettes représentées par un titre Bons de caisse Titres du marché interbancaire Titres de créances négociables :. Émis en France. Émis à l'étranger Emprunts obligataires Autres dettes représentées par un titre Total Dettes rattachées Valeur au bilan Dettes subordonnées Dettes subordonnées à durée déterminée Dettes subordonnées à durée indéterminée Dépôt de garantie à caractère mutuel Titres et emprunts participatifs Total Dettes rattachées Valeur au bilan Immeubles de placement Néant. 25

28 5.8. Immobilisations corporelles et incorporelles (hors écarts d'acquisition) (en millions d'euros) 31/12/2006 Variations de périmètre Augmentation s (acquisitions, regroupement s d'entreprises) Diminutions (cessions et échéances) Ecart de conversion Autres mouvements 30/06/2007 Immobilisations corporelles d'exploitation Valeur brute Créances rattachées (1) 0 Amortissements & Dépréciations Valeur nette au bilan Immobilisations incorporelles Valeur brute Amortissements & Dépréciations Valeur nette au bilan (1) Loyers courus non échus sur les immobilisations données en location simple Ecart d'acquisition Le tableau détaillant ce poste est présenté dans le chapitre Périmètre de consolidation en note Provisions (en millions d'euros) 31/12/2006 Variations de périmètre Dotations Reprises utilisées Reprises non utilisées Ecart de conversion Autres mouvements 30/06/2007 Risques sur les produits épargne logement Risques d exécution des engagements par signature Risques opérationnels Engagements sociaux (retraites) et assimilés (1) Litiges divers Participations 0 0 Restructurations Autres risques Provisions (1) dont en 2007 : 405 M de provisionnement sur les engagements sociaux liés au plan de compétitivité 2007/

29 Provision épargne logement Encours collectés au titre des comptes et plans d'épargne-logement sur la phase d'épargne En millions d'euros 30/06/ /12/2006 Plans d'épargne-logement : Ancienneté de moins de 4 ans Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans Ancienneté de plus de 10 ans Total plans d'épargne-logement Total comptes épargne-logement Total encours collectés au titre des contrats épargne-logement L'ancienneté est déterminée par rapport à la date de milieu d'existence de la génération des plans à laquelle ils appartiennent. Les encours de collecte sont sur base d'inventaire à fin mai 2007, et hors prime d'état Encours de crédits octroyés au titre des comptes et plans d'épargne-logement En millions d'euros 30/06/ /12/2006 Plans d'épargne-logement : Comptes épargne-logement : Total encours de crédits en vie octroyés au titre des contrats épargne-logement Provision au titre des comptes et plans d'épargne-logement En millions d'euros 30/06/ /12/2006 Plans d'épargne-logement : Ancienneté de moins de 4 ans 4 4 Ancienneté de plus de 4 ans et de moins de 10 ans 9 17 Ancienneté de plus de 10 ans Total plans d'épargne-logement Total comptes épargne-logement Total provision au titre des contrats épargne-logement L'ancienneté est déterminée par rapport à la date de milieu d'existence de la génération des plans à laquelle ils appartiennent. 27

30 5.11. Capitaux propres Composition du capital Au 30 juin 2007, la répartition du capital et des droits de vote était la suivante : Actionnaires du Crédit Lyonnais Nombre d'actions % du capital % des droits de vote Crédit Agricole SA ,75% 94,75% SACAM Développement ,00% 5,00% Actionnaires inscrits en PEE ,14% 0,14% Administrateurs 14 0,00% 0,00% Autres actionnaires ,11% 0,11% TOTAL ,00% 100,00% La valeur nominale des actions est de 5,18 euros et le montant du capital est milliers d euros. Ces actions sont entièrement libérées. A la connaissance de la société, il n existe pas d autre actionnaire détenant directement, indirectement ou de concert, 5% ou plus du capital ou des droits de vote. Actions de préférences Entité émettrice Date d'émission Montant de l'émission en millions de dollars Montant de l'émission en millions d'euros 30/06/2007 en millions d'euros 31/12/2006 en millions d'euros Credit lyonnais Preferred capital 1 LLC avr Ces actions de préférence donnent droit à leurs porteurs à un dividende préférentiel non cumulatif. Le taux de ce dividende est établi à 7,047% pendant les 10 premières années suivant la date de l'émission. Le produit de cette émission est classé parmi les intérêts minoritaires. Résultat par action 30/06/ /12/2006 Résultat net pour le calcul du résultat par action (en millions d'euros) Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation au cours de l'exercice Nombre d'actions potentielles dilutives Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires pour le calcul du résultat dilué par action Résultat de base par action (en euros) -0,41 1,34 Résultat dilué par action (en euros) -0,41 1,33 28

31 Dividendes Au titre de l exercice 2006, l Assemblée générale du Crédit Lyonnais a approuvé le versement d un dividende net par action de 1,27 euros. (en euros) Dividende net par action Dividende global ,27 1,72 3,45 1,35 0, Dividendes payés au cours de l exercice : Les montants relatifs aux dividendes figurent dans le tableau de variation des capitaux propres. Ils s élèvent à milliers d euros. 6. Engagements de financement et de garantie (en millions d'euros) 30/06/ /12/2006 Engagements donnés Engagements de financement. Engagements en faveur d'établissements de crédit Engagements en faveur de la clientèle Ouverture de crédits confirmés Ouverture de crédits documentaires Autres ouvertures de crédits confirmés Autres engagements en faveur de la clientèle Engagements de garantie Engagements d'ordre d'établissement de crédit Confirmations d'ouverture de crédits documentaires Autres garanties Engagements d'ordre de la clientèle Cautions immobilières Garanties financières Autres garanties d'ordre de la clientèle Engagements reçus Engagements de financement 7 1. Engagements reçus d'établissements de crédit 0. Engagements reçus de la clientèle 7 1 Engagements de garantie Engagements reçus d'établissements de crédit Engagements reçus de la clientèle Garanties reçues des administrations publiques et Autres garanties reçues