Réunion Actionnaires. Etienne Bertrand Directeur Relations Investisseurs. Lyon 2 juin Réunion Actionnaires 2 juin 2010

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1 Réunion Actionnaires Etienne Bertrand Directeur Relations Investisseurs Lyon 2 juin Réunion Actionnaires 2 juin 2010

2 Données clés Leader mondial des solutions tubulaires premium destinées principalement aux marchés de l énergie, ainsi qu à d autres applications industrielles Pétrole & Gaz+ Energie électrique+ Pétrochimie > 80% du chiffre d affaires Chiffres clés (2009) : Effectifs Production livrée Kt Chiffre d affaires (CA) 4 465m Automobile 5% Mécanique 7% Autres 4% Pétrochimie 8% Pétrole & gaz 50% Résultat brut d exploitation Cash flow 1 611m Budget annuel de R&D 60 m 981m (22% du CA) Energie électrique 26% Chiffre d affaires par marché 2 Réunion Actionnaires 2 juin 2010

3 Les produits Pétrole et Gaz Oil Country Tubular Goods (OCTG) Cuvelage (casing) tube pour consolider le puits Tubage (tubing) tube pour acheminer les fluides Connexions VAM Premium Joint pour connexion étanche Drill Pipes Tube utilisé pour le forage Linepipes Conduite de transport pour les fluides Risers & Flowlines Connexions premium Premium Casing Premium Tubing Premium Casing Accessoires Conduite en offshore pour remonter le pétrole en surface 3 Réunion Actionnaires 2 juin 2010

4 Leadership mondial sur des produits à forte valeur ajoutée Tubes sans soudure Co-No. 1 Part de marché de 9% Pétrole et Gaz No. 1 dans les joints VAM premium OCTG* No. 2 dans les produits de forage Energie électrique No. 1 dans les tubes premium Autres applications * Oil Country Tubular Goods 4 Acteur de premier plan en pétrochimie et dans le secteur mécanique et les tubes de structure Réunion Actionnaires 2 juin 2010

5 Une présence mondiale France 5% Allemagne 18% Autres U.E. 9% Reste du monde 8% Amérique du Nord 23% Amérique du Sud 18% Asie et Moyen-Orient 19% 4 aciéries 10 tuberies 37 unités Ventes & Forêt et de finition Services mine Part hors Europe du chiffre d affaires*: 68% Accès aux marchés locaux, proximité forte avec les clients, compétitivité accrue Cinq centres de R&D (France, Allemagne, Etats-Unis, Brésil) Des unités de productions intégrées : 80% des besoins en acier produit par le groupe 5

6 sur un marché à fort potentiel de croissance Evolution de la consommation mondiale d énergie 1 ( ) 500 Historique Projections 400 (trillions de Btu) OCDE 100 Non-OCDE (1) Source: Estimation Agence Internationale de l Energie International Energy Outlook

7 Stratégie d investissement dans les zones de forte croissance Amérique du Nord 13% 23% Amérique du Sud 1% Nouvelle tuberie US % VSB Brésil tuberie & aciérie % Europe 32% Nigéria filetage OCTG Filetage OCTG & tiges de forage Arabie & EAU Reste du Monde 17% 27% PTCT Indonésie filetage OCTG % du CA 1999 % du CA

8 Une nouvelle usine au Brésil MINAS GERAIS Belo Horizonte VMB Jeceaba VSB São Paulo Rio de Janeiro Espírito Santo Espirito Santo Basin Campos Basin avril 2010 Santos Basin mai

9 Une nouvelle tuberie en Amérique du Nord La révolution du gaz non-conventionnel Nouvelle tuberie haut de gamme intégrée avec les installations existantes à Youngstown, Ohio Investissement industriel : 650 millions de dollars Démarrage de la production au 4 ème trimestre 2011 Le Président Barak Obama a salué la participation de à l effort de relance de l économie lors de sa visite à l usine de Youngstown le 18 mai

10 Qu est-ce le gaz non-conventionnel? La nouvelle connexion Premium VAM HTF est particulièrement adaptée à l exploitation des puits dits «déviés» comportant de longues sections horizontales, grâce à sa remarquable capacité de torsion 10

11 Acquisition* de Serimax : Leader mondial des solutions de soudage pour les conduites offshore Conduites offshore exigeant des nuances d acier premium et un soudage de précision Contraintes mécaniques et techniques extrêmes: Offshore profond Champs corrosifs Mers agitées Mise en commun des expertises de et Serimax pour offrir des solutions intégrées 11 * Acquisition en cours sous réserve de l approbation des autorités de concurrence

12 Programme de formation Tubular Essentials Une Offre Globale de Solutions Premium Services intégrés Formation et Support technique Supply Chain De l usine aux puits Services de réparation Accessoires & Coordination Services sur site Coordination de puits Tube Alloy Réseau de licenciés 164 Licenciés VAM Field Services Expert en connexions 12

13 Conclusion Trois axes stratégiques pour se préparer à la reprise Une présence locale accrue Une amélioration de la base de coûts Toujours plus de solutions innovantes 13

14 Leader des solutions tubulaires Premium

15 Questions - Réponses Merci d annoncer votre nom et qualité 15

16 Annexes 16

17 Performance boursière (VK) CAC Capitalisation boursière au 27 mai 2010: 8,7 milliards d Variation 12 mois 2009 VK +47,2% CAC40 +17,5% Variation depuis le 1/01/2010 VK +19,2% CAC 40-10,4% 17

18 Politique de dividende En euros par action ,7% 6,0 37,4% 4,0 7,0 33,2% 6,0 38,6% Dividende proposé 3, ,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00% Date de détention pour bénéficier du dividende : 4 juin 2010 Date de mise en paiement du dividende, en numéraire ou en actions selon le choix de l'actionnaire : 3O juin 2010 Taux moyen de distribution sur longue période : 33% Taux de distribution* Dividende Versement exceptionnel du 4 juillet 2007 * Excluant le versement exceptionnel du 4 juillet

19 Compte de résultat En millions d euros variation Chiffre d affaires 4 464, ,0-30,6% Résultat brut d exploitation 980, ,9-42,1% % du Chiffre d affaires 22,0 26,3 Résultat d exploitation 786,3 1521,8-48,3% Résultat net consolidé 536, ,7-47,6% Résultat net, part du Groupe 517,7 967,2-46,5% 19

20 Forte génération de cash En millions d euros Trésorerie générée par l activité Investissements industriels bruts Investissements financiers Dividendes versés Cessions d actifs et autres éléments Variation de la trésorerie nette Trésorerie nette cash (+) / dette (-) ,2-676,5-108,7-151,7 +78,9 +753,2 406,7 +883,4-528,5-541,4-405,3 +2,9-588,9-346,5 Ratio d endettement n/a 10,7% 20

21 Investissements stratégiques pour préparer l avenir En millions d euros (P) Nouvelle usine au Brésil Nouvelle tuberie aux Etats-Unis 21

22 Innovation et R & D : Penser l avenir au quotidien Une organisation renforcée réunissant la Technologie, la R & D et l Innovation au sein d une direction unique, la TRDI Plus de 500 ingénieurs et techniciens 5 centres de recherche (France, Allemagne, Etats-Unis, Brésil) Budget de plus de 60 millions d euros en

23 Une présence renforcée au Moyen Orient Le Caire VAM Drilling Middle East Fourniture locale de produits et services de forage Dubaï - octobre 2009 Dammam Dubaï Abou Dhabi Protools, Abou Dhabi Acquisition du principal producteur d accessoires de forage au Moyen Orient février 2010 Services commerciaux à Dubaï et en Egypte Arabie Saoudite Nouvel atelier de filetage à Dammam. Démarrage au 2 eme trimestre

24 Compte de résultat au 1 er trimestre 2010 En millions d euros 1 er trim ème trim variation Production expédiée (kt) ,2% Chiffre d affaires 877, ,0-19,5% Résultat brut d exploitation % du Chiffre d affaires 148,4 16,9 228,8 21,0-35,1% Résultat d exploitation 98,7 159,9-38,3% Résultat net consolidé 66,9 101,6-34,2% Résultat net, part du Groupe 60,8 100,9-39,7% Point bas atteint au 1 er trimestre 2010 Signes d un environnement à présent plus favorable 24

25 Leader des solutions tubulaires Premium Contact Relations Investisseurs - Groupe Tel : / actionnaires@vallourec.fr