Rapport de performance 2016 La Prévoyance individuelle 3 e pilier

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1 CREDIT SUISSE PRIVILEGIA Fondation de prévoyance 3 e pilier Rapport de performance 2016 La Prévoyance individuelle 3 e pilier Rapport annuel 2016 rétrospective L année boursière 2016 a été entièrement placée sous le signe de deux événements: le Brexit et l élection de Donald Trump au poste de président des États-Unis. Leur influence sur les prévisions d un grand nombre d investisseurs se reflète dans l évolution des taux des emprunts d État américains à 10 ans, qui ont atteint un plancher à 1,3 à la suite directe du référendum sur le Brexit, avant de remonter à 2,6% dans le sillage des élections américaines. La hausse des taux d intérêt dans la plupart des pays industrialisés a pesé sur le rendement des titres à revenu fixe, tandis que les marchés des actions ont très majoritairement dégagé des rendements positifs en Le début du premier trimestre 2016 a été marqué par de fortes turbulences sur les marchés financiers. Des doutes quant à la durabilité de la croissance économique mondiale, la pression exercée sur les banques européennes, les faibles prix du pétrole ainsi que les données économiques défavorables en Chine ont déclenché une forte baisse des marchés des actions et des emprunts à haut risque. La Réserve fédérale américaine (Fed) a décidé au premier trimestre 2016 de ne pas poursuivre le cycle de hausse des taux d intérêt démarré en décembre 2015, malgré la robustesse de la conjoncture et du marché du travail. Cette décision a principalement été justifiée par le fait que l objectif d inflation de 2% n avait pas été atteint. En mars, la Banque centrale européenne (BCE) a étendu de 20 milliards d euros supplémentaires par mois son programme d achats d obligations, lequel s élève désormais à milliards d euros, et a fait tomber le taux d intérêt sur les dépôts encore plus dans le négatif. Au cours du trimestre, les actions, les obligations et les matières premières ont largement pu se redresser de leurs niveaux les plus bas de l année. Au deuxième trimestre 2016, le peuple britannique a créé un choc sur les marchés avec le référendum aboutissant à la résiliation de l adhésion du Royaume-Uni à l Union européenne (Brexit). Les investisseurs ayant jugé la probabilité d un Brexit relativement faible, les premières réactions sur les marchés des changes et des actions ont été vives. Ces derniers se sont néanmoins redressés peu de temps après. Quoi qu il en soit, l incertitude devrait rester élevée tant que la relation future entre l UE et la Grande-Bretagne n aura pas été clarifiée. La reprise sur les marchés des actions enregistrée au début du troisième trimestre 2016 s explique notamment par le récent espoir que les banques centrales continuent de soutenir l économie et poursuivent encore longtemps leur politique monétaire expansionniste. En septembre, l humeur sur les marchés s est quelque peu assombrie, les placements risqués ayant eu des difficultés à maintenir leur bonne performance. Les évaluations élevées des actions et les rendements obligataires historiquement bas rendent les marchés plus vulnérables à de futures crises. 1/5

2 L élection de Donald Trump comme président des États-Unis a constitué la grande surprise du quatrième trimestre Sur les marchés mondiaux, presque personne n avait prévu que le candidat républicain allait battre la démocrate Hillary Clinton. Le résultat du scrutin a été suivi d un rebond sur les marchés des actions, qui a ouvert aux titres américains la voie vers de nouveaux records. Cela pourrait s expliquer par le fait que Donald Trump, avec sa promesse électorale «Make America Great Again», a fait miroiter de gros investissements dans le domaine des infrastructures, qui devraient encore renforcer la compétitivité de la plus grande puissance économique du monde. L élection de Donald Trump a surtout provoqué des incertitudes dans des pays comme le Mexique et la Chine, le nouveau président des États-Unis ayant plusieurs fois signalé son intention de rapatrier de nombreux emplois délocalisés par les entreprises américaines. La faiblesse du chômage et l évolution conjoncturelle relativement stable, avec toutefois une légère hausse de l inflation, ont incité la Fed à relever encore ses taux en décembre. Nous tablons pour 2017 sur des données conjoncturelles toujours assez solides dans les pays développés. Du point de vue actuel, la croissance du PIB des États- Unis conserve un potentiel d accélération significatif en Nous suivrons avec un grand intérêt les prochaines élections en Allemagne, en France et aux Pays-Bas, qui pourraient être déterminantes pour l évolution future de l Union européenne. Et le «hard exit» de l UE que la Première ministre britannique Theresa May a annoncé devrait également nous occuper en Enfin, nous escomptons des réponses à la question de savoir si les taux d intérêt vont se maintenir à leur niveau historiquement bas ou repartir à la hausse. Veuillez agréer nos salutations distinguées. CREDIT SUISSE PRIVILEGIA Fondation de prévoyance 3 e pilier Robert Wagner Président du Conseil de fondation Rocco Baldinger Directeur 2/5

3 Évolution 2016 Le Compte de prévoyance 3 e pilier une solide croissance En 2016, les titulaires de notre Compte de prévoyance 3 e pilier ont une fois encore bénéficié d un taux d intérêt préférentiel 1. En comparaison avec la plupart des autres fondations, Credit Suisse Privilegia Fondation de prévoyance 3 e pilier a pu maintenir un taux d intérêt intéressant malgré la tendance négative des marchés. La Prévoyance-titres 3 e pilier un rendement attrayant Les sept solutions de titres ont enregistré une performance positive au cours de l année. Les groupes de placement indexés ont obtenu en 2016 de meilleurs résultats que les placements à gestion active. Cela est principalement dû à la différence dans la répartition stratégique des actifs, davantage axée sur le marché suisse des actions et des capitaux s agissant des groupes de placement gérés activement. Sur le long terme, il apparaît globalement que l investissement dans l un des sept groupes de placement largement diversifiés porte ses fruits. À titre d exemple, la performance annualisée du groupe de placement à gestion active CSF Mixta-LPP s élève à 5,58% depuis son lancement en Chiffres de performance au Groupes de placement gérés Quote-part Performance 2016 activement d actions moyenne CSF Mixta-LPP Basic 1,21% CSF Mixta-LPP Défensif 2 1,01% CSF Mixta-LPP 3 1,41% CSF Mixta-LPP Maxi 4 1,5 Groupes de placement Quote-part Performance 2016 indexés d actions moyenne CSF Mixta-LPP Index ,18% CSF Mixta-LPP Index ,63% CSF Mixta-LPP Index ,03% Évolution de l avoir de prévoyance avec et sans prévoyance-titres 3 e pilier Exemple avec le groupe de placement CSF Mixta-LPP (performance nette) Du au , les montants maximums ont été versés au début de chaque année, soit CHF au total. Le rendement supplémentaire du groupe de placement CSF Mixta-LPP par rapport au Compte de prévoyance 3 e pilier a été de CHF. Fortune en CHF Année Versements Total CHF Compte de prévoyance 3 e pilier Taux moyen de 2,12% p. a. Capital final CHF Prévoyance-titres 3 e pilier Rendement moyen 3,59% p. a. (groupe de placement CSF Mixta-LPP) Capital final CHF Rendement supplémentaire de CSF Mixta-LPP par rapport au Compte de prévoyance 3 e pilier CHF 1 Il s agit d un taux d intérêt préférentiel plus avantageux que ceux appliqués à la gamme des produits d épargne de Credit Suisse (Suisse) SA. Le taux d intérêt est variable. Taux d intérêt du au = 0,7%, du au = 0,5. 3/5

4 Performance moyenne sur les cinq dernières années Groupes de placement gérés activement CSF Mixta-LPP Basic CSF Mixta-LPP Défensif 3,2% 0, 2,7% 1,4% 1,2% 5,3% 4, 6, 2,1% 1, CSF Mixta-LPP CSF Mixta-LPP Maxi 6, 5,8% 8,1% 2, 1,4% 7,7% 8,4% 8, 1,8% 1, Groupes de placement indexés CSF Mixta-LPP Index 25 CSF Mixta-LPP Index 35 6,2% 2,6% 8,9% 0,2% 3,2% 7,3% 4,7% 9,8% 0, 3,6% CSF Mixta-LPP Index 45 8,4% 6,9% 10,6% 0,2% 4, Performance annuelle en % (échelle de gauche) Évolution de la valeur d inventaire (indexée) Source des données: Credit Suisse Fondation de placement Une performance positive passée ne constitue en aucun cas une garantie de performance positive future. 4/5

5 CREDIT SUISSE PRIVILEGIA Fondation de prévoyance 3 e pilier Case postale CH- Zurich credit-suisse.com/prevoyance Les informations contenues dans le présent document sont fournies exclusivement à titre d information et ne constituent pas une offre. Le présent document ne peut pas servir à des fins fiscales. Les informations fournies dans le présent document ont été élaborées par Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales (ci-après CS) avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Les informations et les opinions exprimées dans le présent document reflètent celles du Credit Suisse au moment de la rédaction et sont sujettes à modification à tout moment sans préavis. Elles proviennent de sources considérées comme fiables. Le CS ne fournit aucune garantie quant au contenu et à l exhaustivité de ces informations et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l utilisation de ces informations. Sauf mention contraire, les chiffres n ont pas été vérifiés. Les informations fournies dans le présent document sont réservées au seul usage de son destinataire. Il est interdit d envoyer, d introduire ou de distribuer ces informations ou une copie de celles-ci aux Etats-Unis ou de les remettre à une personne US (au sens de la Regulation S de l US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l accord écrit du CS est interdite. Credit Suisse Fondation de placement, Zurich, est l émetteur et le gestionnaire des produits CSF. Credit Suisse (Schweiz) AG, Zurich, est la banque dépositaire. Les statuts, les réglementations et les directives de placement ainsi que les derniers rapports annuels et fact sheets peuvent être obtenus gratuitement auprès de Credit Suisse Fondation de placement. Seuls les fonds de pension domiciliés en Suisse qui ne sont pas soumis à l impôt sont autorisés comme investisseurs directs. Copyright 2017 Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales. Tous droits réservés. 5/5