ANALYSE DES INDICATEURS D ACTIVITE DES SOCIETES DE LEASING COTEES EN 2015

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1 Association Professionnelle Tunisienne des Banques et des Etablissements Financiers ER / BBS ANALYSE DES INDICATEURS D ACTIVITE DES SOCIETES DE LEASING COTEES EN 2015

2 I- Analyse des indicateurs d activité des sociétés de leasing cotées : 1 Une hausse des revenus nets de leasing de 12,93%, 2 Une augmentation des produits nets de leasing de 10,16%, 3 Une amélioration du coefficient d exploitation de 2,19%, 4 Un accroissement des approbations de 10,26%, 5 Une consolidation de mises en force de 7,06%, 6 Une détérioration de taux des créances classées de 0,05%, 7 Une progression des capitaux propres de 34,29%. II-Annexes : 1- Evolution des indicateurs d activité des sociétés de leasing cotées. 2- Liste des sociétés de leasing cotées en Bourse.

3 I- Analyse des indicateurs d activité des sociétés de leasing cotées : 1 Une hausse des revenus nets de leasing de 12,93% : Les revenus nets des sociétés de leasing cotées en Bourse ont augmenté de milliers de dinars ou 12,93% en 2015 contre milliers de dinars ou 12, 36% en 2014, atteignant milliers de dinars. Evolution des revenus nets de leasing en milliers de dinars * En En En * est en cours de transformation d'une société de leasing à une banque universelle. 2 Une augmentation des produits nets de leasing de 10,16% : Les produits nets de leasing ont progressé de 10,16% à fin décembre 2015 contre 8,17% à fin décembre 2014 en passant de milliers de dinars à milliers de dinars. Evolution des produits nets de leasing en milliers de dinars En En En a enregistré la hausse la plus importante, soit 23,04% contre 16,46% suivie de la et la avec des évolutions respectives de 19,20% et 17,01%.

4 Variations des produits nets de leasing Désignation A Var. 2014/ ,89% 0,17% -3,88% 5,35% 12,53% 21,28% 17,37% 16,46% 8,17 Var. 2015/2014 5,10% 8,01% 15,15% 3,96% 19,20% 17,01% 1,34% 23,04% 10,16 La a enregistré la part de marché la plus élevée de 22,44% contre 23,51% suivie de l A (15,33%) et la ( 14,15%). En revanche, la et la ont enregistré les parts des produits nets de leasing les plus faibles, soit respectivement de 8,03% et 6,56% %. Parts de marché en termes des produits nets de leasing Rang Sociétés A Parts de marché 22,44% 15,33% 14,15% 12,64% 11,97% 8,88% 8,03% 6,56% 3 Une amélioration du coefficient d exploitation de 2,19% : L augmentation des produits nets de leasing accompagnée d une décélération du rythme de progression des charges d exploitation (4,66% contre 14,08%) ont permis l amélioration de coefficient d exploitation global de 2,19 points de pourcentage contre une détérioration de 2, 27 points de pourcentage, soit 41,73% en 2015 contre 43,92 en La détient le coefficient d exploitation le moins élevé en se situant à 31,46% suivie de la puis de l A avec des ratios respectifs de 31,78% et 36, 33%. La garde le ratio le plus élevé, soit 58, 37%. Coefficient d exploitation en 2015 A 31,46% 31,78% 36,33% 38,31% 45,82% 46,80% 48,20% 58,37% 0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00% 50,00% 60,00% 70,00%

5 4 Un accroissement des approbations de 10,26% : Durant l année 2015, les approbations ont progressé de 10,26% contre 11,79% en 2014, atteignant ainsi milliers de dinars contre milliers de dinars un an plus tôt. Evolution des approbations en milliers de dinars En En En Une consolidation des mises en force 7,06% : La régression de secteurs de tourisme (-7,43%) ainsi que celui de l industrie manufacturière (-6,93%) ont impacté négativement le rythme d évolution des mises en force qui ont augmenté seulement de 7,06% en 2015 contre 13,52% en 2014, en s établissant à milliers de dinars contre milliers de dinars en Evolution des mises en force en milliers de dinars En En En La a enregistré la croissance des mises en force la plus importante, soit une progression de 17,33% au contre une hausse largement supérieure de 38,84% au , suivie par qui a occupé la deuxième position avec un taux de croissance de 16,71% contre 28,71% une année auparavant. Tandis que (ex-el ) est la seule société qui a connu une régression de sa production de 9,96%.

6 Variations des mises en force en 2015/ ,33% 16,71% A 15,82% 5,98% 4,00% 1,23% 0,,26% -9,96% -15,00% -10,00% -5,00% 0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% En termes de parts de marché, la accapare la part de marché la plus importante, soit 19, 41% contre 19,61%. A l opposé, la est classée la dernière société avec une part de 5,84%. Parts de marché en termes des mises en force Rang Sociétés A Parts de marché 19,41% 16,96% 15,86% 13,39% 12,90% 7,87% 7,77% 5,84% 6 Une détérioration de taux des créances classées de 0,05% %, Les engagements classés ont évolué à un rythme plus élevé que l année dernière, soit 11,09% contre 4,52% en se situant à milliers de dinars en 2015 contre milliers de dinars l année passée. Evolution des engagements classés en milliers de dinars Désignation A En En En

7 L augmentation des engagements classés s est répercutée négativement sur le taux des créances classées qui s est détérioré de 0,05 point de pourcentage à fin décembre 2015 contre une amélioration de 0,38% à fin décembre 2014 pour s établir à 7,42% contre 7,37% un an plus tôt., et la demeurent à la tête du classement avec le ratio des engagements classés le moins élevé respectivement de 5,32%, 5,40% et 6,53%. Taux des créances classées En ,10% 7,77% 8,60% 9,94% 12,77% 4,56% 4,67% 7,59% 7,75% En ,33% 7,96% 8,30% 9,43% 10,52% 4,65% 4,60% 6,14% 7,37% En ,53% 7,49% 8,64% 9,34% 9,74% 7,24% 5,32% 5,40% 7,42% 7 Une progression des capitaux propres de 34,29% : Les capitaux propres ont enregistré une amélioration de 34,29% contre une hausse moins importante de 2,96% pour atteindre 562,632 milliers de dinars en 2015 contre milliers de dinars en Cette progression est occasionnée principalement par l augmentation de capital social de qui est passé de milliers de dinars en 2014 à milliers de dinars en Evolution des capitaux propres en milliers de dinars En En En

8 II- Annexes : 1- Evolution des indicateurs d activité des sociétés de leasing cotées : En milliers de dinars sauf indication contraire Désignation 31/12/ /12/ /12/2015 Var. annuelles en mdt Var. annuelles en % 2014/ / / /14 Revenus bruts de ,16 8,22 Revenus nets de ,36 12,93 Produits Nets de (1) ,17 10,16 charges d'exploitation (2) ,08 4,66 Coefficient d'exploitation ( 2/1 ) 41,65% 43,92% 41,73% - - 2,27% -2,19% Approbations ,79 10,26 Agriculture et pêche ,50 7,34 Industrie manufacturière ,17-0,06 Bâtiments et Travaux Publics ,57 31,85 Tourisme ,92-6,34 Services et commerce ,03 11,78 Mises en force ,52 7,06 Agriculture et pêche ,40 3,35 Industrie manufacturière ,98-6,93 Bâtiments et Travaux Publics ,95 28,46 Tourisme ,36-7,43 Services et commerce ,11 10,08 des engagements courants (3) ,37 10,33 des engagements classés (4) ,52 11,09 des engagements (5) = (3)+(4) ,92 10,39 Ratio des engagements classés (4/5) 7,75% 7,37% 7,42% ,38% 0,05% Ressources d'emprunts ,59 7,27 Trésorerie nette ,02 205,40 Capitaux propres ,96 34,29

9 2- Liste des sociétés de leasing cotées en Bourse : Les huit sociétés de leasing cotées en Bouse sont : TUNISIE LEASING COMPAGNIE INTERNATIONALE DE LEASING ARAB TUNISIAN LEASE ATTIJARI LEASING MODERN LEASING WIFACK INTERNATIONAL BANK, ( ex-el ) BEST LEASE HANNIBAL LEASE