SCPI Laffitte Pierre. Investissez dans l immobilier d entreprise et diversifiez votre patrimoine

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1 SCPI Laffitte Pierre Investissez dans l immobilier d entreprise et diversifiez votre patrimoine

2 NAMI-AEW EUROPE Un partenaire solide En choisissant Laffitte Pierre, vous bénéficiez donc d une véritable expertise et de l adossement à un grand groupe bancaire. UNE SOCIÉTÉ DÉDIÉE À LA GESTION IMMOBILIÈRE POUR COMPTE DE TIERS NAMI-AEW Europe figure parmi les premières sociétés de gestion de SCPI de la place. Elle gère aujourd hui environ m 2 et plus de 1 milliard d euros de capitaux. NAMI-AEW Europe accompagne ainsi près de clients dans leur investissement immobilier. UNE EXPERTISE AU SERVICE DES INVESTISSEURS NAMI a développé une expertise dans l ensemble des métiers de l asset management immobilier pour compte de tiers (sélection d immeubles, gestion, arbitrages). 163, quai du Docteur Dervaux Asnières sur Seine (92) Aix-en Provence Rue Vaucanson Mions (69)

3 CONJONCTURE Immobilier d entreprise* Avec près de 12 milliards d euros investis, le marché de l investissement en immobilier d entreprise en France affiche une augmentation de 40 % comparativement à Le 4 ème trimestre a été particulièrement dynamique avec plus de 4,8 milliards d euros d engagements. Le retour des capitaux sur le marché immobilier s est illustré par une progression des grandes opérations. Les transactions supérieures à 100 millions d euros ont augmenté de près de 75 % entre 2009 et Les bureaux restent privilégiés par les investisseurs avec 64 % des engagements ; les commerces représentent pour leur part 23 % des investissements en France. Compte tenu de la forte concurrence sur les actifs sécurisés, les taux de rendement ont fortement diminué au cours de l année Le marché des bureaux en Ile-de-France achève l année 2010 sur un volume de demande placée de m 2, soit proche de la moyenne sur 10 ans et au niveau de 2005! Soit une progression de 15 % en un an. Le marché francilien a été animé, entre autres, par la demande des grandes entreprises désireuses de regrouper leurs effectifs et de réaliser ainsi des économies en rationalisant leurs espaces. L'offre immédiate de bureaux en Ile-de-France, stable depuis un an, représente 3,6 millions de m 2, soit un taux de vacance de 7 %. Les loyers prime des bureaux d Ile de France ont été confortés. Dans l ensemble, le schéma d un marché de l offre à deux vitesses se confirme. L offre neuve trouve rapidement preneur, tandis que l offre de seconde main peine davantage à s écouler. Le premier semestre 2010 a été actif en régions (+ 27 % de demande placée par rapport au premier semestre 2009) mais à relativiser compte tenu de la faiblesse des chiffres du semestre 2009 ainsi que de la prédominance du secteur public. La demande du secteur public portant sur des surfaces importantes, a ainsi permis ponctuellement au marché de se stabiliser. Les petites et moyennes surfaces restent demandées. La part des bureaux neufs au sein de la demande placée a été de 40 %. Les prévisions pour la fin de l année 2010 sont entre 1 et 1.1 million de m 2 de demande placée. La stabilité des loyers est liée aux avantages commerciaux importants accordés aux utilisateurs. Toutefois, ce phénomène devrait diminuer avec la raréfaction croissante de l offre neuve. S agissant des commerces, il faut noter que la rareté de l offre proposée sur des emplacements de premier choix en ville a permis de relever les valeurs locatives prime à leurs niveaux de Concernant les emplacements n 1 bis, les loyers se maintiennent grâce notamment à la demande croissante des enseignes alimentaires. En revanche, pour les emplacements n 2, le repli des valeurs locatives est plus marqué. Avec la crise, les bailleurs de centres commerciaux ont souvent été plus conciliants en mettant en place des loyers progressifs en échange de plus longues durées. Les loyers des parcs d activités commerciales ont évolués de façon similaire. Les valeurs locatives prime sont restées stables en 2010, et s établissent en moyenne entre 140 et 170 /m 2 /an. * Source NAMI-AEW Europe et AEW Europe Research and Strategy AVERTISSEMENT À L INVESTISSEUR L ordonnance n du 13 octobre 2005 prise en application de l article 50 de la loi n du 26 juillet 2005 pour la confiance et la modernisation de l économie (ci-après l Ordonnance ), a défini le régime juridique des organismes de placement collectif immobilier (ci-après OPCI ) et les modalités de transformation des sociétés civiles de placement immobilier (ci-après SCPI ) en OPCI. Le régime fiscal des OPCI a été précisé dans le cadre des dispositions de la Loi de Finances rectificative pour Le décret définissant les règles de composition et de fonctionnement des Organismes de Placement Collectif en Immobilier et modifiant le code des assurances et le code monétaire et financier est paru au Journal Officiel du 8 décembre La publication du Règlement Général de l Autorité des Marchés Financiers a été effectuée le 15 mai Il convient de rappeler que : Les SCPI pourront transmettre leur patrimoine par voie de scission à des OPCI de forme différente ; Disposent d un délai de cinq ans, à compter du 16 mai 2007, après la publication la veille au Journal Officiel de l arrêté du 18 avril 2007 portant homologation des dispositions du règlement général de l AMF relatives aux OPCI, pour tenir l assemblée générale extraordinaire des associés afin qu elle se prononce sur la question inscrite à l ordre du jour relative à la possibilité de se transformer en OPCI, étant précisé que : (i) cette assemblée doit opter, dans les conditions de quorum et de majorité fixées par les statuts de la société à la date de publication de l Ordonnance, pour l une des deux formes d OPCI mentionnées au premier alinéa de l article L du Code monétaire et financier qu elle souhaite voir adoptée à l issue de la transformation ; (ii) si l OPCI est constitué sous forme de fonds de placement immobilier, le règlement du fonds doit prévoir la mise en place du conseil de surveillance prévu à l article L du Code monétaire et financier ; (iii) lorsqu une SCPI opte pour le régime des OPCI, cette opération se fait sans frais directs ou indirects pour les porteurs de parts ; Les OPCI pourront prendre la forme de fonds de placement immobilier (FPI) soumis à la fiscalité des revenus fonciers ou de sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable (SPPICAV) soumise à la fiscalité des revenus de capitaux mobiliers. Les SCPI qui auront choisi de conserver leur statut auront la possibilité de procéder à des augmentations de capital sans limitation de durée. L assemblée générale extraordinaire qui s est tenue le 7 juillet 2011 a refusé la transformation de la SCPI en OPCI.

4 LE PLACEMENT EN PARTS DE LA SCPI LAFFITTE PIERRE Un placement collectif indirect en immobilier d entreprise sur le long terme L INTÉRÊT DE LA DIVERSIFICATION Une sage démarche de gestion de patrimoine conduit à répartir judicieusement l épargne entre liquidités, placements financiers, assurance vie et immobilier. Les performances de différents supports de placement sont relativement proches sur le long terme. En revanche, elles connaissent des évolutions heurtées, constatées à époques différentes, comme actuellement les valeurs mobilières. En diversifiant vos actifs, vous en limitez l impact sur votre patrimoine. L immobilier d entreprise trouve toute sa place dans votre patrimoine, comme produit de diversification, même si comme les autres classes d actifs, il peut connaître des évolutions haussières comme baissières. LE PLACEMENT INDIRECT EN IMMOBILIER D ENTREPRISE, UNE ALTERNATIVE À L HABITATION Si le secteur de l habitation demeure, à juste titre, incontournable, l immobilier d entreprise (bureaux, murs de commerces, locaux d activité, hôtels) constitue son complément naturel : un placement qui offre un revenu potentiel (non garanti), un placement qui doit s envisager sur le long terme (dix ans au minimum) pour bénéficier de ses atouts ; cette durée de placement tient aux caractéristiques de l immobilier d entreprise et à ses cycles conjoncturels, corrélés à la croissance économique. Il est rappelé que les revenus potentiels, soumis à la décision de l assemblée générale des associés, comme la valeur des parts évoluent à la hausse, comme à la baisse en fonction de la conjoncture du marché immobilier. L INVESTISSEMENT EN PARTS DE LA SCPI LAFFITTE PIERRE, TROIS ATOUTS MAJEURS POUR ACCÉDER ÀL INVESTISSEMENT IMMOBILIER INDIRECT EN CONTREPARTIE DES FRAIS DE GESTION PRÉLEVÉS Majoritairement investie dans l immobilier d entreprise, la SCPI Laffitte Pierre sélectionne et acquière des immeubles avec les capitaux collectés, et les gère. Ses performances sont davantage corrélées aux marchés immobiliers que celles des sociétés immobilières cotées plus sensibles aux fluctuations boursières. A ce jour, près de particuliers et institutionnels détiennent des parts de SCPI. 1 - Laffitte Pierre, un placement offrant des revenus potentiels complémentaires (non garantis) en vue de la retraite L accès au marché de l immobilier d entreprise : l achat d un immeuble de bureaux étant généralement réservé aux institutionnels, le placement en parts de SCPI permet aux particuliers d investir indirectement, dans ce secteur, pour un montant unitaire limité, qu ils peuvent faire évoluer simplement en fonction de leurs disponibilités. Des revenus potentiels trimestriels : la SCPI permet ainsi de préparer sa retraite. Les revenus potentiels peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction de la conjoncture du marché locatif et des caractéristiques propres du patrimoine. La distribution potentielle de revenus (non garantie) est soumise à la décision de l assemblée générale des associés. Un investissement simple, sans souci de gestion, en contrepartie des frais de gestion prélevés : les associés n ont pas à s occuper du suivi des immeubles et des relations avec les locataires. Ils perçoivent leurs revenus potentiels et sont informés de l évolution de leur investissement. La fiscalité applicable est, pour les personnes physiques, celle des revenus fonciers. Elle dépend toutefois de la situation personnelle de chaque investisseur et elle peut évoluer dans le temps. Il vous appartient de vous faire conseiller en tant que de besoin. 2 - Une cession organisée des parts qui ne constitue pas toutefois une garantie de rachat L organisation du marché des parts de Laffitte Pierre mise en place en 2002 assure transparence et simplicité. Le prix de transaction de la part résulte de la simple confrontation de l offre et de la demande. La SCPI ne garantit pas la revente des parts. 131 rue de Paris Massy (91) 13, avenue Morane Saulnier Vélizy (78) Le Bonnel 20 rue de la Villette Lyon (69)

5 Le placement immobilier doit s envisager sur le long terme (durée recommandée de 10 ans minimum). Aussi, au-delà de ses performances immédiates, Laffitte Pierre détient des atouts : Le choix d actifs de qualité et une politique de modernisation du patrimoine ; l allocation d actifs retenue vise à retenir des immeubles situés dans les centres d affaires et présentant une offre technique haut de gamme. La modernisation permanente du patrimoine, orientation retenue dès la création de nos SCPI, passe par un effort soutenu de travaux pour maintenir les locaux à l optimum technique et par des arbitrages pour céder les immeubles les moins performants ou de trop petite taille et saisir les opportunités du marché immobilier. La taille importante et la diversification du risque locatif et patrimonial ; Laffitte Pierre est l une des plus importantes SCPI. Votre investissement ne repose pas sur un seul bien mais sur 83 immeubles ou parties d immeubles sur Laffitte Pierre aux caractéristiques géographiques et techniques diversifiées. Cette taille permet également de se recentrer sur des immeubles plus importants et ainsi de s adresser à une catégorie de locataires plus solides en cas de conjoncture moins favorable sans sacrifier l impératif de diversification. Un marché des parts organisé et bénéficiant de l animation par un grand groupe bancaire ; ce réseau de collecte important intervient dans l animation du marché des parts organisé. Il constitue donc un atout supplémentaire pour les associés de Laffitte Pierre. Rue Lafayette Paris 9 ème 24 boulevard du Roi René Aix en Provence (13) 96 boulevard Vivier Merle Lyon (69) En contrepartie, vous investissez dans une formule collective de placement investie en immobilier d entreprise français, assortie de frais de gestion et dont la liquidité n est pas garantie. 3 - Laffitte Pierre, le cadre juridique organisé de la SCPI La SCPI se caractérise par : Des actifs immobiliers expertisés, chaque année, par un expert immobilier indépendant. Un Conseil de Surveillance qui a pour mission de vérifier que les investissements et les arbitrages et, plus généralement, la gestion de la SCPI sont conformes aux intérêts des associés. Une information régulière et de qualité : les associés reçoivent, en effet, quatre bulletins trimestriels d information ainsi qu un rapport annuel d activité. Ce niveau d exigence place la SCPI parmi les formules de placement offrant une information de grande qualité. ACHAT DE PARTS À CRÉDIT Comme pour l investissement en direct, vous pouvez financer l achat de vos parts de SCPI par l emprunt afin de limiter votre effort d épargne. Les intérêts d emprunt sont alors déductibles de vos revenus fonciers. Le recours à l emprunt doit toutefois faire l objet d une analyse de votre situation personnelle et de votre projet. La baisse de la valeur des parts ou du revenu perçu ne vous décharge pas de l obligation de remboursement de l emprunt souscrit et des intérêts afférents, ce qui peut vous conduire à faire face aux obligations du crédit par vos autres revenus et/ou votre épargne. Il est rappelé que le marché immobilier peut évoluer à la hausse comme à la baisse sur la période d investissement.

6 LES RISQUES Les risques généraux : la gestion discrétionnaire mise en place dans le cadre des SCPI repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés immobiliers. Aussi, il existe un risque que les SCPI ne soient pas investies en permanence sur les marchés ou immeubles les plus performants. Le risque immobilier : les investissements réalisés par les SCPI seront soumis aux risques inhérents à la détention et à la gestion d actifs immobilier étant précisé que, par exemple, le marché des actifs de bureaux est marqué par des cycles conjoncturels liés à l économie générale et à l évolution des taux longs. A cet égard, les SCPI ne présentent aucune garantie de capital ou de performances. Frais et profil de risques (TTC avec TVA au taux actuel de 19,60 %) Commission de souscription (en augmentation de capital) Commission de cession (sur le marché secondaire) Frais de gestion annuels 10,17 % TTC du prix de souscription (prime d émission incluse) 6,578 % TTC du prix d exécution (auxquels s ajoutent 5 % de droits d enregistrement) 10,76 % TTC du montant des produits locatifs HT encaissés et des produits financiers nets Le risque lié à la liquidité : c est à dire la difficulté que pourrait avoir un épargnant à céder ses parts. Les SCPI ne garantissent pas la revente des parts. La cession des parts dépend de l équilibre entre l offre et la demande de parts sur le marché organisé prévu à cet effet. Le risque lié au crédit : Le financement bancaire souscrit par la SCPI s accompagnera d engagements contractuels dont le non respect rendrait la dette éligible. En outre, il peut augmenter le risque de perte en cas de dévalorisation des actifs et peser sur la distribution de la SCPI. LAFFITTE PIERRE SOCIÉTÉ CIVILE DE PLACEMENT IMMOBILIER régie par la partie législative du Code monétaire et financier, les textes subséquents et par les articles 1832 et suivants du Code civil. Capital social : euros. Siège social : 8-12 rue des Pirogues de Bercy Paris. RCS Paris Note d information visée par l Autorité des marchés financiers portant le visa n SCPI en date du 9 juillet 2010 et son actualisation le visa n en date du 17 mai 2011 disponibles sans frais auprès de la Société de Gestion. Notice prévue à l article du règlement général de l Autorité des marchés financiers publiée au BALO n 65 le 1 er juin Agrément de la Société de Gestion NAMI-AEW Europe n GP du 9 février rue des Pirogues de Bercy Paris. Téléphone Télécopie Internet 7 rue de la Bourse Paris contact@hedios.com Crédit photos : Brice Desrez. Photo couverture : Le Bonnel (69) Lyon.