Le Financement tde la PME. L expérience du Groupe TLG en Tunisie

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1 Le Financement tde la PME L expérience du Groupe TLG en Tunisie 1

2 La PME constitue un opérateur économique important dans l Economie tunisienne, et par conséquent un vecteur principal de la croissance économique. Sa capacité à générer des emplois avec des besoins capitalistiques modérés voir faibles situe la PME en pole position dans les plans de développement de la Tunisie. 2

3 Dans le secteur industriel, la Tunisie compte près de 5722 PME employant salariés. PME par tranche de capital (en K DT) à % plus de % Répartition par tranche d'emplois plus de à 500 1% 7% 501 à % 500 à % moins de 20 KDT 29% 101 à % 10 à 20 32% 200 à % 20 à 50 10% 51 à % 100 à 50 à % 10% 21 à 50 29% 1 DT = 0,55 3

4 Le financement de la PME en Tunisie L expérience de TLG 4

5 Notre groupe TLG s est constitué au tour de Tunisie Leasing premier opérateur de leasing en Tunisie i qui a démarréé ses activités ité en1984, leader avec 25 % de Parts de marché. Tuninvest Innovations SICAR Call Center 57,14 % Tuninvest Sicar 27,27% 28,57% Tunisie Valeurs 36,51% 30,00% 2,50% 30% Tunisie Sicar Tunisie Location LD 44,00% 20,04% Tunisie Leasing 54,54 % 69,04% 25,00% 30,00% Tuninvest International ti Sicar MLA STIF 4,52% Tunisie Factoring 18,75% S.I.M.T 99,99% 5

6 Le leasing une solution simple, rapide et avantageuse pour la PME. 6

7 Le leasing a démarré en Aujourd hui le secteur comprend 10 sociétés de leasing dont 5 cotées en bourse. Quelques banques ont crée au sein de leurs structures un département spécialisé en leasing. 7

8 Le leasing une solution adaptée aux PME C est une formule simple: Un contrat de location de matériel ou d immeubles avec des loyers mensuels fixes, qui aboutit à la fin au rachat du bien loué à un prix symbolique et prédéterminé. C est une formule rapide: Les sociétés de leasing étant en général «mono produit» leur processus de prises de décision est plus rapide que celui des banques. C est une formule avantageuse: L amortissement des biens financés en leasing se fait sur des durées plus courtes que dans le cas où ces biens étaient acquis directement par le preneur, ce qui se traduit par un différé d impôt. 8

9 Par sa souplesse le leasing est un mode de financement privilégié des PME Les mises en force (Décaissements) 800,0 700,0 600,0 illions de DT M i 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0, e 1 DT = 0,55 9

10 Le leasing contribue à la FBCF privée en Tunisie Financement leasing / FBCF privé 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% e 10

11 Que finance le leasing? immobilier 23% autres equip 7% materiel transport 49% Equipement ind 13% BTP 8% 11

12 Le Factoring.. plus qu un financement 12

13 Offre modulable de 3 Services pour répondre aux besoins des PME Besoin d efficacité? suivi par un outil INTERNET jusqu à 100% Besoin de Sécurité? La gestion du compte client par des spécialistes permet à la PME de libérer des ressources GESTION du poste clients GARANTIE contre les risques d impayés Informations rapides sur la solvabilité des clients. Garantie en cas d impayés Besoin de Liquidité? Mobilisation de ressources sur la base des factures émises FINANCEMENT des créances moins de 48H 13

14 GARANTIE Services offerts par le factor Pé Prévention des risques Informations très complètes sur les clients jusqu à 100% Incitation à sélectionner Besoin de Sécurité? la clientèle Garantie contre les impayés Gestion complète des sinistres Avantages pour la PME Récupérer jusqu à 100% du montant des créances, en cas d insolvabilité Indemnisation immédiate en cas de sinistre. GARANTIE contre les risques d impayés Informations rapides sur la solvabilité des clients. Garantie en cas d impayés La PME est protégée contre tout risque de défaillance de ses clients 14

15 Besoin d efficacité? La gestion du compte client par des spécialistes permet à la PME de libérer des ressources suivi par un outil INTERNET GESTION du poste clients GESTION La gestion du compte clients est considérablement allégée : La PME peut se concentrer entièrement sur le développement de son activité. Services offerts Relance systématique des clients Recouvrement des factures Imputation des règlements Tenue de la comptabilité clients Engagement éventuel d actions de contentieux Avantages pour la PME Des charges fixes sont transformées en charges variables, gains de productivité Un engagement de réduire sensiblement les retards de paiement, les charges financières Système en sont allégées souple La PME est libérée des tâches Action concertée administratives, pour mieux renforcer ses liens avec ses clients Elle est continuellement informée, vision synthétique en direct sur internet 15

16 FINANCEMENT Services offerts Financement rapide sans attendre l arrivée à échéance des créances Avantages pour la PME Possibilités de financement adaptées à l évolution de son CA En phase de démarrage, le financement peut pallier une insuffisance de trésorerie. La PME élargit l éventail de ses sources de financement pour réaliser sa croissance Besoin de Liquidité? Mobilisation de ressources sur la base des factures émises FINANCEMENT des créances moins de 48H Mode souple selon les besoins 16

17 A qui s adresse le factoring? Le factoring s adresse à des entreprises De tout secteur d activité De toute taille Aussi bien pour les ventes domestiques qu à l export 17

18 Quand avoir recours au factoring? Pour toutes les étapes de son développement, une entreprise a intérêt à recourir au factoring : En Phase de démarrage Pallier à une insuffisance de trésorerie ou de crédits bancaires En phase de maturité Se prémunir contre la défaillance de ses clients Se libérer des tâches administratives Financer sa croissance En phase d ouverture à l export Etre accompagnée dans son expansion internationale Faciliter la gestion de la diversité géographique, linguistique et juridique. 18

19 Combien ça coûte? Deux types de commissions: i La commission de factoring rémunère la tenue de comptes, la relance, le recouvrement et la garantie La commission de financement comparable au taux court terme pratiqué sur le marché Le factoring permet de transformer les charges fixes en charges variables 19

20 Le marché du factoring en Tunisie Chiffre d'affaires acheté ons de DT En milli DT = 0,55 20

21 Le marché du factoring en Tunisie i Encours de financement ons de DT En milli DT = 0,55 21

22 Le capital de développement autre solution de financement de la PME 22

23 La Tunisie compte aujourd'hui 41 sociétés de capital investissement. Notre groupe a été parmi les premiers à lancer cette activité. En 1995 nous avons crée notre premier fonds (coté en bourse). Aujourd hui nous avons quatre fonds totalement investis dont trois sont en phase de désinvestissement. Nos fonds sont sur le segment Capital développement :nous investissons en fonds propres dans des PME ayant atteint un certain degré de maturité et présentant t un fort potentiel ti de croissance pour financer leurs projets d extension et le développement de leur activité. 23

24 L apport du capital développement à la PME Le développement de sa capacité d investissement en apportant des ressources en fonds propres. Le renforcement de sa compétitivité, l amélioration de sa rentabilité et la réduction de sa dépendanced vis à vis de l endettement t bancaire grâce à une structure financière équilibrée. L appui dans les choix stratégiques et l accompagnement des projets à caractère innovant ou à fort contenu technologique par la mise à disposition de compétences dont ne dispose pas l entreprise. La contribution à la bonne gouvernance. 24

25 Répartition sectorielle de nos investissements Tourisme 11% Agroalimentaire 15% Di str i buti on 10% Sant é 3% T r anspor t 10% Industr ies ma nuf a c t ur i èr e s 28% Ser vi ces 10% Institutions financières T echnol ogi es 6% 7% 25

26 La performance de nos fonds Montants investis Nombre de participations : 42 Montant investi : 33,1 MD Multiple de coût : 2,8 Valeur créée : 85,9 MD TRI brut : 16 % Nombre de sorties 27 dont 5 partielles Coût du portefeuille cédé: 20,4 MD Sorties réalisées Produit de cession: 37,6 MD Multiple de coût: 1,9 TRI brut : 14% Portefeuille résiduel 1 DT = 0,55 Nombre de lignes résiduelles : 20 Coût du portefeuille résiduel: 12,7 MD Dividendes perçus: 7,2 MD Valeur résiduelle estimée : 41,1 MD Multiple de coût: 3,8 TRI brut : 19 % 26

27 Merci pour votre attention Site TLG : g 27

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