Activité du 1 er trimestre 2011

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1 Activité du 1 er trimestre 2011 Paris, le 26 avril 2011 Pierre Dufour, Directeur Général Délégué Jean-Pierre Duprieu, Directeur Général Adjoint Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier

2 Activité du 1 er trimestre 2011 Croissance soutenue Niveau d activité élevé dans toutes les zones Impact très limité des événements au Japon et en Afrique & Moyen-Orient Activité et Performance en ligne avec les objectifs ALMA 2015 Niveau élevé des décisions d investissement Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

3 Croissance soutenue En M Ventes 11 11/ publié 11/ comparable* Gaz & Services ,4 % + 11,4 % Ingénierie & Construction ,9 % - 29,2 % Autres activités ,5 % + 7,8 % Total Groupe ,4 % + 8,8 % * Comparable : hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

4 Poursuite de l amélioration trimestrielle Croissance comparable* des ventes G&S 12% % 8% 6% 4% 2% 0% -2% ,9% ,3% +,7% + 11,0% + 11,3% + 11,4% -4% -6% - 4,2% - 4,6% - 5,1% - 5,2% * Comparable : hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

5 Tous les volumes supérieurs à la référence pré-crise Base 0, moyenne 20 Volumes Gaz Grande Industrie Volumes Liquide et Bouteille Hydrogène Oxygène Liquide O 2 + N Bouteilles O Volumes Gaz spéciaux Électronique ESG 11 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

6 Niveau d activité élevé Indicateur trimestriel d activité G&S base 0 moyenne 20* Moyenne * Chiffre d affaires comparable ajusté du nombre de jours par mois Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

7 Rythmes de croissance différenciés Croissance comparable* des ventes G&S ( 2011 / 20) + % + 7 % + 20 % + 6 % + 43 % + % + 14 % Economies avancées Economies en développement + 8 % + 30 % * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

8 Zoom : Japon Ventes G&S Japon 289 M + 6 %* au 2011 Nord-Est Tohoku Fukushima Tokyo Epicentre Ventes annuelles Zones affectées Sites de production Kobe Nagoya Osaka Kanto * Croissance comparable G&S, hors impact de change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

9 Zoom : Afrique & Moyen-Orient Ventes annuelles G&S Zones affectées Ventes non consolidées Maroc Tunisie Syrie Egypte Emirats Arabes Unis Arabie Saoudite Côte d Ivoire Ventes G&S Afrique & MO 70 M + %* au 2011 Afrique Australe * Croissance comparable G&S, hors impact de change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

10 Progression solide dans toutes les régions Ventes 2011 G&S Europe M Croissance comparable* +7 % 2011/20 Démarrages en Italie et France Activité IM en légère amélioration et stabilisation des prix 2 acquisitions Soins à domicile et Hygiène revenue à une croissance régulière Amériques 7 M + % Effet reprise de site Louisiane, volumes H 2 solides IM, Santé : Amérique Latine dynamique Démarrage en Électronique aux Etats-Unis, ventes E&I Asie Pacifique 759 M MO & Afrique 70 M +% +24 % Montée en puissance de capacités à Singapour et en Chine Électronique: croissance volumes et fortes ventes E&I Effet limité des événements au Japon Effet limité des événements en Afrique du Nord et Moyen- Orient Démarrage en Afrique du Sud Total G&S M +11 % 0% 5% % 15% 20% 25% % 22% 2 % 24 % 52 % 22 % 2% 52% * hors change et gaz naturel IM : Industriel Marchand E&I : Équipements et Installations Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril 2011

11 Croissance Gaz & Services : + 11,4 % Industriel Marchand Grande Industrie 8% 3% -2% +2% +8% +5% +5% +4% 20% 15% % 5% +2% +1% +14% +13% +21% +22% +17% -7% -12% -8% 20-11% 20-9% 20-7% % -5% % -4% % 36% 30% 20% % 0% -% -20% -30% Électronique -27% 20-22% 20-19% 20-21% % +25% % % % % 16% 12% % 8% 6% 4% 2% 0% Santé +5% +6% % +9% % +5% % 20 +1% 20 +8% 2011 Croissances comparables trimestrielles, hors effet de change et de gaz naturel, par rapport à la même période de l année précédente. Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

12 Ingénierie & Construction : reprise attendue en 2011 Prises de commandes et Activité Décalage 18 mois ~ En M Prises de commandes (moyenne mobile 4 trimestres) Ventes tiers Ventes internes Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

13 Contribution des Autres Activités Reprise modérée du Soudage-Coupage Croissance de la Chimie de Spécialités et de la Plongée 20% % 0% -% +% +7% +3% -6% -8% -2% +% +6% +12% 20% % 0% -% -1% +4% +3% +9% -7% -8% +1% -1% +19% +15% +11% +8% +4% -20% -20% -30% -40% -27% -29% -34% -35% 11-30% -40% 11 Ventes + 12 % au 2011* Ventes + 4 % au 2011* * Croissances comparables trimestrielles, hors effet de change et de gaz naturel, par rapport à la même période de l année précédente. Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

14 Activité du 1 er trimestre 2011 Activité et Performance en ligne avec les objectifs ALMA 2015 Pierre Dufour, Directeur Général Délégué

15 Objectifs 2015 Croissance des ventes + 8 à + % dans un environnement normal Efficacité > 200 M par an, en moyenne ROCE 12-13% sur la période Engagement Objectifs de Responsibilité Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

16 Poursuite de la dynamique d investissement Économies en développement Économies avancées Portefeuille d opportunités à 12 mois Paiements nets sur investissements * Démarrages ** En Mds 3,9 3,7 3,7 En M Unités ,7 0,9 0, ,0 3,0 2, dec dec- mars e 2012e 3 démarrages au 2011 * Industriels et financiers nets, incluant les transactions avec les minoritaires ** Projets industriels > M Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

17 Niveau de décisions élevé Principales décisions 2011 Décisions d investissements* Mexique et Russie Acier En M 494 Arabie Saoudite Pétrole et Capacité Liquide 350 Chine Gazéification Électronique Semi-conducteurs et photovoltaïque Soins à domicile France et Allemagne Grande Industrie * Industriels et financiers nets, incluant les transactions avec les minoritaires Industriel Marchand Santé Electronique Ingénierie & Construction Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

18 Ouverture de nouveaux marchés Implantations récentes * Ventes G&S réalisées dans les Économies en développement Russie 20% 19% 20% Mexique Turquie 15% Amérique Centrale Arabie Saoudite % 5% 4% 8% 11% 0% Taille des nouveaux marchés : 2,5 Mds Croissance** Air Liquide 2011 : + 30 % * depuis 20 ** croissance comparable G&S, 2011/20, dans les économies en développement Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

19 Marchés Energie-Environnement Origine de la production mondiale d énergie Estimation pour 2030 ESG* N 2 O 2 H 2 H 2 Gaz Pétrole N 2 N 2 Charbon CO 2 H 2 O 2 Source : IEA Key world energy statistics 20 * Gaz Spéciaux pour l Electronique Renouvelable Nucléaire Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

20 Régularité de la performance et Solidité du bilan Ventes Gaz & Services Efficacité En Mds 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 2,8 2,5 3, % (1) 11 En M ALMA 280 ALMA Objectif 2011 : > 200 M ALMA Investissements nets (2) Dette nette En Mds 2 1,5 1,4 1,7 2,0 En Mds 5 4,9 5,0 5,1 1 0, (1) Comparable, hors effets de change et gaz naturel (2) Investissements industriels et financiers, incluant les transactions avec les minoritaires, nets de cessions 4 3 fin 20 fin 20 fin 11 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

21 Perspectives Activité soutenue Performance en ligne avec les objectifs ALMA 2015 Perspectives 2011 maintenues Poursuite en 2011 de la croissance régulière du résultat net Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

22 Annexes

23 Croissance des Ventes G&S au 2011 En M + 11,4 % en comparable* ,4 % variation publiée *hors change et gaz naturel Croissance comparable* Gaz naturel Change 2011 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

24 Europe au : reprise toujours modérée de l IM Industriel Marchand Tendance légèrement positive hors réorganisation interne Dynamisme des économies en développement Prix moyens stabilisés Grande Industrie Santé Bon niveau de la demande Reprise de site en Allemagne Démarrages en Italie et France Activité Soins à domicile + 7 % Hygiène : nouvelle phase de croissance normalisée 2 acquisitions Soins à domicile CA Gaz & Services : M Variation comparable 11/ : + 7,3 %* -2% 3% 8% 13% 18% En M CA - 0,8% Industriel Marchand Grande Industrie + 12,2% Santé ,6 % 4% 24% Croiss. publiée +,0 % 39% 33% Croiss. Comparable* + 7,3% * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

25 Amériques au : dynamisme de toutes les activités Industriel Marchand Effet prix positif Croissance solide en Amérique Latine et au Canada Reprise de l activité Bouteilles Grande Industrie Démarrages et montées en puissance Solide demande H 2 Reprise de site en Louisiane (vapeur et utilités) Santé Forte croissance en Amérique Latine Croissance régulière aux Etats-Unis CA Gaz & Services : 7 M + 7,6 % Industriel Marchand Grande Industrie + 9,3 % +,9 % Santé 0% 5% % 15% En M CA Croiss. publiée +,2 % 8% % 46% 36% Variation comparable 11/ : +,5 %* Croiss. comparable * +,5 % * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

26 Asie au : forte croissance Industriel Marchand Développement industriel dans toute la zone Nouvelles capacités Liquide en Chine Impact limité des événements au Japon Grande Industrie Montée en puissance de nombreuses unités en Chine Reprise de site en Corée du Sud Electronique Démarrages nouveaux contrats gaz vecteurs et spéciaux Fortes ventes d équipements et installations en Chine et Japon CA Gaz & Services : 759 M Variation comparable 11/ : + 23,6 %* +,5 % Industriel Marchand + 21,3 % Grande Industrie + 47,1 % Électronique 0% % 20% 30% 40% 50% En M CA Croiss. publiée + 35,9 % 28% 37% 4% 31% Croiss. comparable * + 23,6 % * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

27 Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services Taux de change En M 11 /USD (26) /CAD /JP (7) Autres Total Impact Change Taux de change moyens pour la période 11 /USD 1,38 1,27 1,29 1,36 1,37 /CAD 1,44 1,31 1,34 1,38 1,35 /JP 125,5 117,1 1,7 112,1 112,6 Gaz Naturel En M Impact Gaz Naturel () Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

28 Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M 11 11/ publié 11/ comparable* Europe ,0 % + 7,3 % Amériques ,2 % +,5 % Asie-Pacifique ,9% + 23,6 % Moyen-Orient & Afrique ,5% +,4 % Gaz & Services ,4 % + 11,4 % Ingénierie & Construction ,9 % - 29,2 % Autres Activités ,5 % + 7,8 % Total Groupe ,4 % + 8,8 % *hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

29 Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M 11 11/ publié 11/ comparable* Industriel Marchand ,4 % + 4,2 % Grande Industrie ,1 % + 17,4 % Electronique ,1 % + 27,6 % Santé ,2 % + 7,8 % Gaz & Services ,4 % + 11,4 % Ingénierie & Construction ,9 % - 29,2 % Autres Activités ,5 % + 7,8 % Total Groupe ,4 % + 8,8 % *hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

30 Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance publiée Gaz naturel Change Croissance comparable* 20-9,2 % - 2,8 % - 1,8 % - 4,6 % ,3 % - 0,4 % + 0,4 % + 8,3 % ,6 % + 1,6 % + 6,3 % +,7 % ,0 % + 2,4 % + 7,6 % + 11,0 % ,5 % + 0,8 % + 6,4 % + 11,3 % ,4 % + 0,5 % + 3,5 % + 11,4 % * hors change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement Chiffre d affaires consolidé avril

31 Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Virginia Jeanson + 33 (0) Annie Fournier + 33 (0) Bastien Maurice + 33 (0) Direction de la Communication Anne Lechevranton + 33 (0) Corinne Estrade-Bordry + 33 (0) L Air Liquide S.A. Société anonyme pour l étude et l exploitation des procédés Georges Claude au capital de ,50 euros Siège social : 75, Quai d Orsay Paris Cedex 07 Tel : +33 (0) RCS Paris