MA VIE À CRÉDIT. «Trois fois sans frais», «financez toutes vos envies», 12 décembre 2006

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1 12 décembre 2006 MA VIE À CRÉDIT Arnaud ANGELO Chih-Chung HSIEH Omar GIVERNAUD Clément IATRIDES Florent PAUTRE J.-L. THEKEKARA L effet domino des cartes de crédit ^ «Trois fois sans frais», «financez toutes vos envies», Tels sont les slogans publicitaires derrière lesquels se cachent des sociétés de crédit. Et pour cause, la consommation de biens courants, moteur important de notre économie, est plus que présente dans notre vie : passé les traditionnels points de vente, elle nous rattrape via la publicité abondante à la télévision, dans notre boîte aux lettres et, depuis 5 ans, sur internet. Tout est bon pour consommer, et il suffit bien souvent d un simple argument pour faire mouche. Et les vendeurs 1 ne s y sont pas trompés : ainsi n est-il pas courant de voir des prix affichés sous forme de mensualités, de proposer un lecteur mp3 en cadeau à chaque ouverture de dossier, ou des offres de crédit dont le montant est affiché sur des boules de loto Ce paysage est la conséquence de l évolution de la société de consommation dans laquelle nous vivons. Apparaissent aujourd hui plusieurs facteurs dont le rapport qu ont les ménages français avec l argent, l évolu- tion de l offre en matière de biens de consommation et l évolution des services bancaires. Cette dualité entre offre et demande laisse entrapparaître de nouveaux styles de vie s appuyant sur des concepts nouveaux tels que le crédit revolving ou le rachat de crédit. Ces nouveaux concepts, sont considérés par certains comme la genèse du surendettement de masse et, par d autres, comme des outils pour relancer la consommation.

2 J achète donc je suis Le crédit n est que l apparente richesse des pauvres. Marie-Claire BLAIS, Extrait de Un joualonais, sa joualonie Cet adage résume le fait que l on est ce que l on achète. Cela va du modèle de voiture, en passant par notre téléphone portable. Tous ces services et biens de consommation sont devenus incontournables. Durant les trente glorieuses, il devenait difficilement concevable de ne pas avoir de réfrigérateur. De nos jours, il est difficilement concevable de ne pas avoir de télévision ou de téléphone portable, ce qui laisse supposer que ne pas avoir d ordinateur, internet, et d adresse mail dans le futur sera sûrement anecdotique voire inconcevable pour certains... En effet, on observe une certaine dépendance à ces nouvelles technologies qui simplifient la vie. Cela se traduit par une forte pénétration de ces produits sur le marché français. Ainsi au cours des 50 dernières années, on peut mettre en évidence des vagues d équipements pour des matériels spécifiques, dont celle de l électroménager (1960 à 1980) et plus récemment celle des produits hightech (depuis 1990). Cependant, à la différence de l évolution des ventes des produits électroménagers qui ont mis 20 ans avant d arriver à un taux d équipement des ménages quasi-total, les produits high-tech et leurs modes de consommation ont envahi le marché avec une rapidité inégalée. En effet, des produits comme les téléphones portables ont eu un succès instantané. En seulement 5 ans, il y avait plus de lignes téléphoniques portables que de lignes fixes, dépassant de loin les taux d évolution de l équipement des ménages en appareils électroménagers. Au-delà du succès de ces produits technologiques et de l engouement constant pour les marchés stables comme la mode et la culture, il faut noter que les nouvelles technologies et des prix évoluent très rapidement : les technologies sont de plus en plus innovantes et à des prix toujours plus accessibles. On peut maintenant trouver des lecteurs DVD à moins de 35 euros, là où il en coûtait 12 fois plus il y a 10 ans. Ce qui a pour conséquence d augmenter fortement le taux de renouvellement de ces produits, la diversité du marché, et favoriser ainsi l innovation dans ces domaines. Prenons l exemple des téléphones portables : la durée de vie de ces derniers dépasse rarement 18 mois imposant ainsi un renouvellement forcé. Il en va de même pour de nombreux produits reflétant l engouement des français pour les nouvelles technologies : matériels informatiques, jeux vidéos, home cinéma, GPS, téléphonie mobile, baladeurs MP3, etc. On constate que le français moyen consacre un budget trois fois plus important qu il y a 20 ans dans les produits high-tech. High-Tech, mode, voyages, etc. Les crédits sont omniprésents dans les réseaux de distribution. 2

3 Un crédit dans ma vie Ainsi le crédit à la consommation est en passe de devenir un «Incontournable», permettant un accès rapide aux nombreuses nouveautés high-tech. C est en tout cas ce que montre une étude TNS Sofrès qui souligne le fait que plus d un français sur deux de plus de 18 ans détient ou a détenu un crédit à la consommation (dont la moitié en ont un en cours). Cela s explique par la stagnation du pouvoir d achat des revenus modestes, par l augmentation du coût de la vie, mais aussi et surtout par l ingéniosité de ceux qui créent de nouveaux besoins et l envie d acheter. Toutes les méthodes sont bonnes pour justifier un achat : design toujours plus innovant, fonctionnalités toujours plus nombreuses, effet de mode, etc. Seul 2 pourcents des crédits ont un incident de paiement supérieur à 60 jours. 90% 8% Sans incident < 60 jours > 60 jours 2% Tous complices Le crédit à la consommation est principalement destiné à des produits courants comme les produits électroménagers ou les produits high-tech. Et tout est orchestré pour augmenter la consommation des ménages français. Le crédit devient un pouvoir pour le consommateur : celui de pouvoir acheter ce qu il veut, qu il en ait les moyens immédiats ou non. Et les magasins sont aujourd hui de véritables VRP agissant au profit des organismes financiers. À tel point que les grands groupes de la distribution et de l industrie automobile ont créé leurs propres organismes financiers spécialisés dans leurs domaines de compétence. Ainsi, concernant le financement des véhicules particuliers (66% des crédits à la consommation), ce sont les constructeurs automobiles qui tiennent l offre en matière de crédit. Dans la grande distribution, tous les acteurs travaillent avec un grand organisme financier, qui parfois est une propre filiale du groupe (Cofinoga, banque Accord, etc.) Tous ces grands acteurs ont intérêt à s entendre! En effet, le marché du crédit à la consommation est porteur et représente 64 milliards d euros pour l année passée et 115 milliards d encours (Source AFS). Le recours au crédit bénéficie aussi bien aux organismes de crédit qu aux acteurs de la grande distribution. A consommer avec modération Mais les crédits à la consommation, bien qu ayant un franc succès, sont souvent pointés du doigt pour leurs taux élevés et leur facilité d obtention. En effet, une grande partie des ménages surendettés le sont à cause d une accumulation de crédits qu ils ne peuvent assumer. Bien sûr, les statistiques indiquent que les crédits sont remboursés sans incident de paiement dans la majorité des cas : 90 % des crédits le sont sans retard, et 8 % des incidents de paiement sont réglés sous 60 jours. Enfin pour les 2 % d incidents majeurs de paiement, les sociétés de crédit ont aujourd hui des équipes spécialisées dans le recouvrement, leur assurant un taux de recouvrement optimal. (Source AFS) Les nouveaux crédits à la consommation Le marché américain, depuis longtemps imbibé de la «culture crédits», compte de plus en plus de cas de surendettements liés à des crédits multiples. Afin de répondre à cette problématique, un nouveau concept est né : le rachat de crédit. Le principe consiste à racheter tous les crédits en cours, de renégocier les taux et de rééchelonner les mensualités. Le bénéfice pour le détenteur du crédit est surtout perceptible à court terme puisque les mensualités sont allégées. Cependant, la durée de remboursement est rallongée et des frais supplémentaires sont rajoutés. Face à la multiplication des crédits portant sur des petites sommes, un autre produit est apparu, d abord aux Etats-Unis, et depuis peu en France : le crédit revolving (aussi connu sous le nom de crédit renouvelable ou permanent). Le principe est de mettre à disposition une somme d argent de façon permanente qui se traduit dans la pratique par une jauge de crédit accordée par l organisme financier. Cette jauge se re-remplit au fur et à mesure des remboursements. Les crédits permanents s accompagnent généralement d une carte bancaire spécifique, qui permet d utiliser cette somme beaucoup plus facilement. De nombreuses cartes de crédit de magasins de la grande distribution proposent cette option. Finalement, tout est fait pour faciliter l accès à cet outil complexe qu est le crédit. 3

4 Véritable phénomène de mode, l ipod a su s imposer comme le Walkman des temps modernes. Chaque année de nouveaux modèles sortent, suscitant toujours plus l engouement des consommateurs. Il n est plus rare de posséder deux voire trois ipods. On assiste de plus en plus à des phénomènes d oniomanie vis-à-vis de ce genre de produits high-tech. Le crédit est bon pour la consommation... au Nord comme au Sud? S il dépanne les ménages à court de trésorerie, le crédit a également un impact positif sur la consommation. Dans le cas du Royaume-Uni, qui a le plus fort taux en Europe de crédit en cours (38% contre 27% pour la France), le ratio entre les encours de crédit à court terme et le revenu disponible net est de près de 25 % contre 4 % pour la France (source INSEE), avec une forte augmentation au court des dix dernière années pour le Royaume-Uni et une légère diminution pour la France. Le crédit a donc une part importante dans la consommation, à tel point que les équations de la consommation en France et au Royaume-Uni tiennent compte d une variable de crédit de trésorerie. Le recours important au crédit dope la consommation du Royaume- Uni. Le revers de la médaille sont les taux d intérêt qui ne sont pas limités, et la hausse du nombre de faillites personnelles. En effet, contrairement à la France où le taux de crédit est plafonné par l État, le Royaume-Uni a libéré les taux d intérêt depuis Cela a entraîné l apparition de crédits à des taux avoisinant les 35%, et qui sont souvent proposés aux plus démunis. Ceci associé au fait que la majorité des crédits à taux variables a fortement augmenté le taux de faillites personnelles dues aux risques de taux (source INSEE). Il ne faut cependant pas ignorer le micro crédit, qui est en vogue dans les pays du Tiers Monde. L objectif est de prêter des sommes qui dépassent rarement les 100 $ et qui servent généralement au financement de micros projets de portée locale tel que la création d un petit fond de commerce. C est ainsi que le prix Nobel de la paix 2006 a été attribué à Muhammad Yunus, fondateur de la Grameen Bank, qui prête aux plus pauvres depuis plus de 30 ans. On retrouve timidement ce genre d initiatives en France avec des microcrédits pour les chômeurs ou RMIstes qui souhaitent créer leur propre emploi (source ADIE). 4

5 Donner du crédit à son pouvoir d achat, c est donner du crédit à sa vie Les facilités d achat qu offrent les crédits font partie de la société consumériste du 21ème siècle. À l époque des golden boys, des cagnottes mirobolantes du loto, et plus généralement de l argent facile, le crédit apparaît bel et bien comme un mirage : obtenir instantanément une forte somme d argent qui n est qu une solution à court terme et que l on doit tout de même rembourser à long terme. Cet aspect d argent facile aliène en partie une conception saine que l on pourrait se faire de l argent. Car le crédit à la consommation concerne désormais des achats dénués de projets de vie durables. Ce sont principalement les achats compulsifs qui sont responsables des phénomènes de surendettement et de surconsommation. Certains pointent du doigt la publicité toujours trop aguicheuse, de surcroît sur un sujet «sensible» comme le crédit ; d autres, le manque de responsabilité des organismes financiers. Enfin certains pointent tout simplement le manque de responsabilité de l'état dans une politique peu efficace face au surendettement. Les diversifications des produits de crédit à la consommation et l évolution des consommateurs de crédits vont muer dans un futur proche vers ce qui se passe actuellement aux Etats-Unis : une saturation des offres de crédit dans un environnement de distribution qui va asseoir le crédit dans sa position de service incontournable au même titre que la banque.