VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
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- Colette Gravel
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1 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
2 Ventes nettes à M sur 9 mois, volumes de ventes en hausse de 2% au 3 ème trimestre Marchés : en progression au T3 Europe : rebond du T2 se confirme, mais le niveau reste faible Amérique du Nord : reprise du TC, en particulier en Tier 3, et PL toujours hésitant Emergents : globalement bien orientés Volumes de ventes : +2% sur T3 Stables sur 9 mois, en ligne avec l objectif annuel Effet prix : stable au T3 par rapport au S1 Hausses de prix dans les pays dont les monnaies se sont dépréciées Effet de change : -5,3% au T3 Combinaison de la baisse du USD et CAD (30%), JPY (10%), BRL et ARS (20%) et autres devises 2 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
3 28 octobre 2013 VENTES NETTES 1 MARCHÉS BIEN ORIENTÉS AU T3 COMME ATTENDU 2 VENTES NETTES EN LIGNE AVEC LES PERSPECTIVES ANNUELLES DU GROUPE 3 SECTEURS OPÉRATIONNELS 4 GUIDANCE PERSPECTIVES ANNEXES 3 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
4 28 octobre 2013 VENTES NETTES 1 MARCHÉS BIEN ORIENTÉS AU T3 COMME ATTENDU 4 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
5 Tourisme camionnette : marchés en hausse à l exception de l Europe orientale au T3 Marchés au 30 septembre 2013 / 2012 (variation en %, en nombre de pneus) Amérique du Nord +9% +9% +4%+4% Europe -1% -2% Asie (hors Inde) +3% +6% Total monde +3% +2% +5% Première monte Remplacement Source : Michelin Amérique du Sud Afrique Inde Moyen-Orient -5% 5 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
6 Poids lourd : rebond technique en Europe et encore hésitant en Amérique du Nord Marchés au 30 septembre 2013 / 2012 (variation en %, en nombre de pneus radial) +9% Amérique du Nord Europe +9% +0% -2% +7% +4% Total monde +3% +4% Première monte Remplacement -9% +40% +5% Asie (hors Inde) Afrique Inde Moyen-Orient Source : Michelin Amérique du Sud 6 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre %
7 TC & PL : un T3 dans la continuité du T2 Marchés trimestriels 30 septembre 2013 / 2012 total monde (variation en %, en nombre de pneus) +5% Première monte Remplacement +8% +8% +6% +6% +4% +4% +4% -1% -2% Source : Michelin -3% -2% T1 T2 T3 T1 T2 T3 7 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
8 Génie civil : ralentissement de la croissance en minier, autres marchés sensibles à la conjoncture Minier : la croissance se ralentit Marchés miniers (en tonnage, base 100 en 2009) e Autres activités de Génie civil : contexte de marchés difficiles 1 ère monte : forte baisse Infrastructure : poursuite du déstockage 8 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
9 Agricole : globalement stable, en croissance sur les pneus techniques Marchés agricoles (en nombre de pneus, base 100 en 2009) 1 ère monte en léger retrait 114 Remplacement en légère reprise en Europe Croissance de la demande de pneus techniques e 9 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
10 28 octobre 2013 VENTES NETTES 2 VENTES NETTES EN LIGNE AVEC LES PERSPECTIVES ANNUELLES DU GROUPE 10 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
11 Volumes en ligne avec les perspectives annuelles du Groupe Variation annuelle (en millions et en % des ventes nettes) Volumes (-0,3%) Prix-Mix (-2,3%) dont mix : Parités (-2,7%) -5,3% M 2012 Ventes Nettes 9M 2013 Ventes Nettes 11 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
12 Poursuite de la croissance au T3, stabilisation des prix et fort effet de change Variation annuelle (en %) Volumes Prix-mix Parités T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T ,8 8,5 5,8 6,6 1,2 2 2,7 0,8 2,2 2,5-7 -3,5-5,7-4,3-2,7-1,9-2,4-1,2-1,5-5,3-9,6 12 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
13 Fort effet de change : USD et JPY globalement en ligne avec nos hypothèses de Février Principales devises vs Euro 100 USD T T T T4 2013e JPY BRL CAD AUD RUB ARS ZAR INR TRY Ventes nettes Guidance 02/2013 T T S T M Effet parités / VN Résultat opérationnel Stable Effet parités / RO -100/ VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
14 28 octobre 2013 VENTES NETTES 3 SECTEURS OPÉRATIONNELS 14 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
15 TC & distribution associée : accélération de la croissance au T3 Tourisme camionnette (en millions ) 9 Mois Mois 2012 Évolution Ventes nettes variation des volumes ,9% ,3% Volumes Nette reprise des ventes +4% au T3 Marché hiver en retrait comme attendu Prix-Mix Prix : repositionnements pilotés Mix : favorable, tiré en particulier par le segment 17 &+ 15 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
16 Segment Premium TC : une forte opportunité de croissance, saisie par Michelin Croissance du marché TC remplacement (Cumul à fin Sept vs. fin Sept en %) Marché total Marché 17 Ventes Michelin 17 Marché total Marché 17 Ventes Michelin 17 Europe Amérique du Nord Chine 39 Brésil VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
17 PL & distribution associée : poursuite de l amélioration Poids lourd (en millions ) 9 Mois Mois 2012 Évolution Ventes nettes variation des volumes ,6% ,2% Priorité donnée à l amélioration de la rentabilité du Poids lourd Impact favorable des matières premières Effet devise défavorable atténué par des hausses de prix dans les marchés dont les monnaies se sont dépréciées 17 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
18 Spécialités : résistance dans un environnement difficile Spécialités (en millions ) 9 Mois Mois 2012 Évolution Ventes nettes variation des volumes ,2% ,5% Croissance des ventes Minier et faiblesse en 1 ère monte Génie civil et sur le segment Infrastructure Bonne dynamique des ventes en première monte Agricole Ajustements contractuels de prix sur le segment minier et en 1 ère monte Génie civil et Agricole Effet devise défavorable 18 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
19 Une couverture naturelle à travers un mix géographique et produits équilibré Europe de l Ouest Amérique du Nord Reste du monde 19 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
20 28 octobre 2013 VENTES NETTES 4 GUIDANCE VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
21 Marchés 2013 conformes au scénario initial EUROPE AMÉRIQUE DU NORD NOUVEAUX MARCHÉS MARCHÉS MINIERS 21 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
22 Objectif 2013 : Résultat opérationnel* hors effet de change supérieur à 2012 de l ordre de 150M Environnement de parités défavorable Pour compenser l effet de change, pilotage du Groupe : Volume en hausse au Q4 Pilotage de la marge : couple prix-mix / matières premières positif Pilotage renforcé des frais industriels et SG&A Confirmation d un FCF en ligne avec l objectif structurel de 500M Investissement autour de 2Md ROCE > 10% * : avant non récurrents 22 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
23 28 octobre 2013 VENTES NETTES 4 PERSPECTIVES VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
24 Perspectives 2014 MARCHÉS MATURES MARCHÉS EMERGENTS MARCHÉS SPECIALITÉS Minier Objectifs de marge opérationnelle* 2014 : SR1 SR2 SR3 de 10 à 12% dans le milieu de la fourchette * : avant non récurrents de 7 à 9% dans le haut de la fourchette de 20 à 24% dans le bas de la fourchette 24 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
25 Messages clés Volumes en hausse au T3 comme attendu Environnement de change fortement défavorable au T3 et au S2 Pilotage du Groupe : l objectif est de compenser le mieux possible l effet de change annuel 25 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
26 28 octobre 2013 VENTES NETTES 5 ANNEXES 26 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
27 Europe : rebond qui se confirme à l Ouest et recul en Europe orientale au 3 ème trimestre Marchés trimestriels 30 septembre 2013 / 2012 (variation en %, en nombre de pneus) Première monte Remplacement +10% +11% +6% +6% +4% +2% +2% +2% +2% Source : Michelin -3% -9% -9% T1 T2 T3 T1 T2 T3 27 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
28 Amérique du Nord : reprise du marché TC et marché PL toujours hésitant Marchés trimestriels 30 septembre 2013 / 2012 (variation en %, en nombre de pneus) Première monte Remplacement +7% +6% +5% +8% +1% +0% +0% -1% -1% Source : Michelin -7% -12% -13% T1 T2 T3 T1 T2 T3 28 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
29 Les piliers de la stratégie 29 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
30 Contacts Relations Investisseurs Valérie Magloire Matthieu Dewavrin +33 (0) , cours de l île Seguin Boulogne-Billancourt - France investor-relations@fr.michelin.com 30 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
31 Avertissement " Cette présentation ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d une offre d achat de titres Michelin. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant Michelin, nous vous invitons à vous reporter aux documents publics déposés en France auprès de l Autorité des marchés financiers, également disponibles sur notre site Internet Cette présentation peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations." 31 VENTES NETTES AU 30 SEPTEMBRE octobre 2013
Résultats annuels 2014
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