Activité du 1 er trimestre 2012

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1 Activité du 1 er trimestre 2012 Paris, 25 avril 2012 l Jean-Pierre Duprieu l Directeur Général Adjoint l Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier

2 Activité du 1 er trimestre 2012 Paris, 25 avril 2012 Amélioration séquentielle de l activité Solidité du cycle d investissement Indicateurs opérationnels en ligne Création d un nouveau segment d activité Santé 2 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

3 Ventes Groupe en croissance de + 6,7% Ventes en M T1 12/11 T1 12/11 T T publié comparable (1) pro forma Gaz & Services ,3 % + 4,0 % (2) Ingénierie & Construction ,7 % + 31,9 % 258 Autres Activités 158-6,7 % - 7,4 % 174 (2) Total Groupe ,7 % + 4,5 % (1) Hors change, gaz naturel et périmètre significatif (2) Données 2011 réajustées pour le transfert de la Seppic des Autres Activités vers la branche Santé au sein des activités Gaz et Services avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

4 Amélioration de la croissance malgré une base de comparaison élevée Croissance comparable G&S (1) % 10% 8% 8,3% 10,7% 11,0% 11,3% 11,4% 9,7% 7,7% 6% 4% 2% 0% -2% 1,9% 4,0% -4% -6% -4,2% -5,1% -5,2% -4,6% T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 (1) Hors change, gaz naturel et périmètre significatif 4 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

5 Niveau d activité toujours élevé Indicateur trimestriel d activité Gaz et Services (1) base 100, Moyenne T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 (1) Comparable (hors change, gaz naturel et périmètre significatif) ajusté du nombre de jours par mois 5 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

6 porté par les économies en développement hors Électronique Croissance comparable G&S (1) (T1 2012/T1 2011) Part des ventes G&S dans les économies en développement + 9% +0% + 36% + 5% * + 0% 15% 16% 19% 21% 22% + 21% + 15% Economies avancées Economies en développement + 2% + 11% T (1) hors effets de change, de gaz naturel et de périmètre significatif.. * Asie en développement à +10 %, hors Électronique 6 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

7 Amélioration séquentielle dans toutes les zones Ventes G&S T1 12 : m 24% 2% 51% T T Croissance comparable (1) 22% Synthèse Europe 1 747m +1,4% +0,0% Situations contrastées Meilleur Effet prix IM Forte croissance Europe Centrale et Orientale Amériques 772m Asie- Pacifique 840m +10,1% +5,3% +2,7% +1,3% Amélioration Grande Industrie et Électronique aux Etats-Unis Croissance à deux chiffres IM Canada et Latam Santé à domicile forte en Argentine et au Brésil Poursuite de la croissance en Chine Forte croissance IM en Asie en développement Électronique en cours de stabilisation (Japon,Taïwan, Singapour) MO & Afrique 84m +21,3% +16,5% Rebond de l activité après le Printemps Arabe 7 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

8 ainsi qu en Industriel Marchand et Grande Industrie Industriel Marchand Grande Industrie 10% 20% +17% +17% 8% 5% 3% +4% +2% +3% +2% +4% 15% 10% 5% +11% +2% +7% 0% T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 0% T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T % 20% 10% 0% -10% -20% Electronique 37% T1 37% 2012 Santé 17% 9% +28% 10% +8% +8% +19% 8% +7% +7% +13% = hors E&I 6% +6% 4% 2% -8% -11% 0% T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 Croissances comparables trimestrielles, hors effet de change, gaz naturel et périmètre significatif, par rapport à la même période de l année précédente avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

9 Activité solide en Ingénierie et Construction Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C En M En M T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T T1 T1 T1 T Bon avancement des projets au T1 Projets gaz de l air en Chine et HyCO au Canada pour compte de tiers 9 25 avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

10 Situation actuelle : tendances positives EOR Chimie Santé Métaux IM GI IM Electronique IM IM I&C Santé IM : Industriel Marchand GI : Grande Industrie EOR (Enhanced Oil recovery): Récupération assistée du pétrole I&C : Ingénierie & Construction avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

11 Maintien de la dynamique d investissement Portefeuille d opportunités à 12 mois En Md 3,9 0,9 2,2 4,2 2,0 4,0 1,7 1,5 1,5 Décisions d investissements En Md 1,1 Investissements net (1) En Md 1,4 1,7 Nombre de démarrages (2) ,0 2,7 2,5 0,5 0,5 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 T1 6 dec-10 dec-11 mars e Economies en développement Economies avancées (1) Industriels et financiers nets des cessions, incluant les transactions avec les minoritaires (2) Projets industriels > 10M avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

12 Indicateurs opérationnels en ligne En Md 4 3 Ventes G&S 2,8 2,5 3,2 + 4,0% (1) 3,4 En Md 300 Efficacités Groupe Objectif annuel 2012 > 200 M T1 09 T1 10 T1 11 T1 12 En Md 2 1,5 Investissements nets (2) 1,7 1,7 1,4 0 En Md Dette nette 5,2 5,3 5,0 4, ,5 0 0,5 T1 T1 T1 T Fin 2009 Fin 2010 Fin 2011 Fin T1 12 (1) Croissances comparables. (2) Industriels et financiers nets des cessions, incluant les transactions avec les minoritaires avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement 4 3

13 Activité du 1 er trimestre 2012 Création d un nouveau segment Santé Paris, 25 avril 2012 l Jean-Pierre Duprieu l Directeur Général Adjoint avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

14 Seppic, une activité en croissance dans la chimie de spécialité M 300 Chiffre d affaires publié de Seppic Expansion internationale Initiatives majeures 2011 : Désinvestissements et recentrage sur les spécialités santé Ingrédients pour Santé et Cosmétique Etats-Unis, Royaume Uni, Chine, Italie Adjuvants nouveaux vaccins 100 Production en Chine Nouveaux pays avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

15 leader reconnu dans les Ingrédients de spécialité pour la Santé et la Cosmétique Excipients et principes actifs Adjuvants vaccins Systèmes fonctionnels de pelliculage avec une Innovation forte 136 familles de brevets 100 chercheurs générant des ventes (1) de 225M en 2011 Asie MO&A France Amériques Europe hors France (1) Pro forma, après cessions des activités de Commodités 600 collaborateurs dans 15 pays avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

16 Les Ingrédients de spécialité rejoignent la branche d activité Santé Produits et services Santé et Cosmétique Relais de croissance et Stratégie de développement communs Expertise médicale et cadre règlementaire Avant Après Ingrédients de spécialité inclus Part Santé dans les ventes G&S % 18% Part G&S dans les ventes Groupe % 90% avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

17 Les 4 segments d activité de la Santé Santé à domicile Gaz médicaux Hygiène Ingrédients de spécialité + autres marques locales Respiratoire Perfusion et nutrition Gaz médicaux et services Désinfectants et antiseptiques pour : Cosmétique Vaccins Produits pharmaceutiques Relation directe avec le patient Hôpital Marchés Santé et Cosmétique avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

18 Extension du périmètre Santé 2,3 Mds Ventes 2011 pro forma 30 pays Ingrédients de spécialité Hygiène 15% 10% Santé à domicile 41% > patients collaborateurs 34% Gaz Médicaux avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

19 Des initiatives complémentaires Initiatives de croissance 2010 / 2011 Croissance des ventes Santé incluant les Ingrédients de spécialité En M Santé à domicile, Gaz médicaux et Hygiène Ingrédients de spécialité avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

20 Des relais de croissance Santé communs Santé à domicile Gaz médicaux Hygiène Ingrédients Spécialité Vieillissement de la population Augmentation des maladies chroniques Essor des classes moyennes dans les économies en développement Risques pandémiques accrus avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

21 Activité du 1 er trimestre 2012 Perspectives 2012 Paris, 25 avril 2012 l Jean-Pierre Duprieu l Directeur Général Adjoint avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

22 Perspectives 2012 T Amélioration séquentielle de l activité Dynamique d investissement et activité projets maintenus Objectifs 2012 Sauf dégradation majeure de la conjoncture, Air Liquide continue de viser une croissance de son résultat net en avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

23 T Annexes avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

24 Incidence des effets de change et du gaz naturel sur les ventes G&S Devises En M T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 /USD /CAD (59) (10) (43) (4) +5 (0) /JP Autres (3) (22) +3 (13) Total effets de change +96 (94) (57) Taux de change moyen T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 T1 12 /USD 1,37 1,44 1,41 1,35 1,31 /CAD 1,35 1,39 1,38 1,38 1,31 /JP 112,5 117,5 109,7 104,2 104,0 En M Gaz naturel Impact gaz naturel avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

25 Analyse des ventes par trimestre (1) Ventes en M (1) T1 11 pro forma T2 11 pro forma T3 11 pro forma T4 11 pro forma T1 12 T1 12/11 publié T1 12/11 comparable (2) Europe ,7% +1,4% Amériques ,9 % +10,1% Asie-Pacifique ,6% +2,7% Moyen Orient & Afrique ,0% +21,3% Gaz & Services ,3% +4,0% Ingénierie & Construction ,7% +31,9% Autres activités ,7% -7,4% Total Groupe ,7% +4,5% (1) Données 2011 retraitées suite à l intégration de la Seppic dans l activité Santé. (2) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

26 Analyse des ventes par trimestre (2) Ventes en M T1 11 T2 11 T3 11 T4 11 (1) T1 12 pro forma pro forma pro forma pro forma T1 12/11 publié T1 12/11 comparable (2) Industriel Marchand ,8% +4,4% Grande Industrie ,4% +7,3% Electronique ,0% -10,8% Santé ,1% +5,5% Gaz & Services ,3% +4,0% Ingénierie & Construction ,7% +31,9% Autres Activités ,7% -7,4% Total Groupe ,7% +4,5% (1) Données 2011 retraitées suite à l intégration de la Seppic dans l activité Santé. (2) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

27 Croissance des revenus G&S par trimestre (3) Croissance publiée Gaz naturel Change Périmètre significatif Croissance comparable (1) T ,5% +0,8% +6,4% - +11,3% T ,4% +0,5% +3,5% - +11,4% T ,1% +1,6% -3,2% - +9,7% T ,9% +1,0% -1,9% -0,9% +7,7% T ,5% +1,5% +0,8% -0,7% +1,9% T ,3% +0,7% +2,2% -0,6% +4,0% (1) Hors effets de change, gaz naturels et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

28 Europe au T1 Industriel Marchand Meilleur effet prix et volumes en Europe occidentale Ibérie encore difficile Croissance à deux chiffres dans les économies en développement Grande Industrie Santé Stabilisation de la demande métaux Forte croissance en Europe de l Est et centrale Reprise de site en Turquie Solide croissance Santé à domicile malgré la baisse des tarifs Ventes Hygiène élevées Ventes G&S T1: m Electronique 3% Industriel marchand Santé 27% 31% 39% Grande Industrie T1 12/11 Croissance comparable (1) : + 1,4 % +0,5% Industriel Marchand +1,6% Grande Industrie Santé +4,6% 0,0% 2,5% 5,0% (1) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

29 Amériques au Q1 Industriel Marchand Nouvelles capacités en EOR (2) au Canada Amérique Latine dynamique Grande Industrie Demande forte en chimie Reprise de site en Louisiane Ventes G&S T1: 772 m Electronique Santé 8% 10% 9% Industriel Marchand 48% 34% Grande Industrie Santé Forte croissance en Amérique Latine Electronique Rebond ESG et E&I aux Etats-Unis T1 12/11 Croissance comparable (1) : +10,1% +8,6% Industriel Marchand +12,4% Grande Industrie +7,2% Santé +12,5% Electronique 0% 5% 10% 15% 20% (1) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif (2) Enhanced Oil Recovery : récupération assistée du pétrole avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

30 Asie au T1 Industriel Marchand Japon encore difficile Retour à une croissance solide hors Japon Grande Industrie 3 démarrages en Chine Demande forte dans toute la zone Electronique Très forte baisse des E&I par rapport à Q très élevé Stabilisation ESG au Japon, Taiwan et Singapour Stabilité des ventes gaz vecteurs -15.6% Ventes T1 Gaz & Services : 840 m Santé Electronique 5% T1 12/11 Croissance comparable (1) : +2,7% Industriel Marchand Grande Industrie 23% 35% Grande Industrie 37% +4,1% Electronique Industriel Marchand +16,6% -5% hors E&I -18% -14% -10% -6% -2% 2% 6% 10% 14% 18% (1) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

31 Croissance du chiffre d affaires G&S au T En M +4,0% comparable (1) , <19> 3, ,3% Croissance publiée Q Croissance comparable (1) Gaz naturel Change Périmètre T (1) Hors effets de change, gaz naturel et périmètre significatif avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

32 Effet prix Industriel Marchand T Europe + 1,0% Amériques + 4,3% Asie-Pacifique + 0,4% Moyen-Orient et Afrique + 8,6% Total Industriel Marchand + 2,1% avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement

33 Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Virginia Jeanson + 33 (0) Annie Fournier + 33 (0) Bastien Maurice + 33 (0) Communication Anne Lechevranton + 33 (0) Corinne Estrade-Bordry + 33 (0) Suivez-nous sur L Air Liquide S,A, Société anonyme pour l étude et l exploitation des procédés Georges Claude au capital de ,00 euros Siège social : 75, Quai d Orsay Paris Cedex 07 Tel : +33 (0) RCS Paris avril 2012 Chiffre d'affaires T Air Liquide, leader mondial des gaz pour l industrie, la santé et l environnement