GE Capital. Survol des tendances de l industrie Le camionnage au Canada. Principaux événements. Perspectives du secteur

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1 PIB au prix de base Survol des tendances de l industrie Le camionnage au Canada Principaux événements La demande pour les camions poids lourds a augmenté pendant le premier trimestre. Au cours du premier trimestre de 2014, les commandes de camions de classe 8 ont connu une hausse de 4 % par rapport à la même période en Grâce à l amélioration de la croissance économique dans les principaux secteurs de transport de marchandises comme la fabrication, la croissance devrait connaître une tendance positive pendant le reste de l année. La demande pour les camions poids moyen continue d augmenter. Au cours du premier trimestre de 2014, les commandes nettes pour les camions de classe 5 à 7 ont augmenté de 22 % par rapport à l année précédente. La demande demeurera importante en Les profits de l industrie du camionnage demeurent élevés. Malgré l augmentation des prix du carburant, le principal indicateur de rentabilité du secteur du camionnage a augmenté jusqu à 112,56 en mars 2014, soit une hausse de 10 points par rapport à mars Les coûts des importations augmenteront en raison de la faiblesse du dollar canadien. La Banque du Canada et la plupart des économistes estiment que la devise canadienne ne vaudra que 90 cents US en L adoption des camions poids lourds au gaz naturel s intensifiera. Le président Obama impose d autres restrictions qui entreront en vigueur en mars 2015 pour réduire les émissions de gaz à effet de serre par les camions poids lourd et poids moyen. Trois projets de loi ont été présentés au comité des transports et de l infrastructure de la Chambre afin d accélérer l adoption du gaz naturel pour le camionnage sur de longes distances. Perspectives du secteur Malgré la forte augmentation du prix du carburant en février et la rigueur de l hiver, les tendances dans le secteur du transport de marchandises se sont améliorées et la rentabilité est demeurée élevée au cours du premier trimestre de L activité liée au transport de marchandises en expansion dans les secteurs de la fabrication, du pétrole et du gaz et dans le secteur minier accroît la capacité et fait augmenter les taux des transporteurs. En 2014, GE prévoit des augmentations du PIB de 2,6 % et de 2,3 % aux États-Unis et au Canada respectivement, ce qui favorisera le secteur du camionnage. Produit intérieur brut (PIB) réel GDP PIB des Transportation secteurs du and transport Warehouse et de l entreposage (billions 2007 dollars) (milliards $ de 2007) GDP PIB de All tous Industries les secteurs (billions(milliards 2007 dollars) $ de 2007) GDP PIB, % YoY de % var. Chgd une année à l autre Dans tous les secteurs, le PIB réel a augmenté de 0,2 % en février 2014, mais le PIB pour les secteurs du transport et de l entreposage a diminué de 0,2 %. Les secteurs de l extraction pétrolière et gazière, minier et de la fabrication ont contribué le plus à la hausse du PIB en février. Toutefois, le PIB pour l industrie du transport a diminué en février 2014 par rapport à la hausse de 2,8 % en février Jan-10 Jun-10 Nov-10 Apr-11 Sep-11 Feb-12 Jul-12 Dec-12 May-13 Oct Survol des tendances de l industrie : Le camionnage au Canada 1

2 Emploi dans le transport et l entreposage (personne x 1000) Ventes au détail (désaisonnalisées) Principal indicateur de la rentabilité sectorielle Indicateurs macroéconomiques Principal indicateur de la rentabilité sectorielle Leading Principal Indicator indicateur of Truck de la rentabilité Transportation du secteur Industry du Profitability camionnage (index, (indice, January janvier 2008=100) = 100) Leading Principal Indicator indicateur of All de Industries la rentabilité Profitability de tous les (index, secteurs January (indice, 2008=100) janvier 2008 = 100) Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12 Jul-12 Jan-13 Jul-13 Jan-14 Source: Conference Board of Canada La rentabilité sectorielle demeure forte. En mars 2014, le principal indicateur de rentabilité du secteur du camionnage a augmenté jusqu à 112,56. Sur les 49 secteurs ayant fait l objet de surveillance, celui de l extraction pétrolière et gazière et le secteur minier (les deux principales utilisations de transport de marchandises) ont enregistré les gains les plus importants en mars 2014, ce qui est un indicateur positif de l accroissement de l activité liée au transport de marchandises. Motivés par la réduction des coûts, les transporteurs continuent de se regrouper, alors que les entreprises cherchent à gagner des parts de marché. En raison des faibles barrières à l entrée dans l industrie du camionnage, davantage d entreprise pénétreront le marché. Aussi, le nombre d entreprises dans l industrie devrait atteindre d ici Ventes au détail (désaisonnalisées, en milliards de dollars) Retail Ventes Trade au détail YoY % de % var. Chgd une année à l autre Emploi dans le secteur du camionnage (désaisonnalisé) 1 8 % 6 % 4 % 2 % -2 % Les ventes au détail ont augmenté pendant trois mois consécutifs et ont connu une croissance supplémentaire de 0,5 % pour atteindre 41 milliards de dollars en février. Sept des onze sous-secteurs ont affiché une hausse des ventes, représentant 56 % du secteur des ventes au détail. En février, les ventes au détail ont connu une hausse dans sept provinces. Sur une base annuelle, les détaillants ont vendu 3,7 % de plus en février 2014 qu en février La plus forte augmentation annuelle de 10,5 % a été enregistrée par les magasins de produits de santé et de soins personnels, suivis par les détaillants de véhicules automobiles et de leurs pièces. Employment Emploi dans Transportation le transport et l entreposage and Warehouse au Canada YoY % de % var. Chgd une année à l autre 12 % 1 8 % 6 % 4 % 2 % -2 % -4 % -6 % -8 % L emploi dans le secteur du camionnage a connu une amélioration tout au long de Le taux d emploi ajusté selon le travail saisonnier a augmenté de 3 % en février, atteignant un autre niveau record de en février 2014, comparativement au creux de enregistré en mars Bien que le taux d emploi ait atteint des sommets, le Canada doit faire face à l enjeu croissant du vieillissement des camionneurs. Plus de 4 des camionneurs ont 55 ans ou plus et devraient prendre leur retraite au cours des 5 prochaines années. Par conséquent, il faudra que les salaires augmentent pour attirer des travailleurs. Ils pourraient augmenter à un taux annualisé de 3 % pendant 5 ans pour grimper à 5,1 milliards de dollars en Survol des tendances Industry de Research l industrie Update: : Le camionnage Truck Transportation au Canada 2

3 Indice des prix des services de camionnage pour compte d autrui Classe Canada 5 à 7 du Class Canada 5-7: : Commandes Net Orders nettes Classe 8 du Canada : Commandes nettes Commandes de camions et indice des prix des services de camionnage pour compte d autrui Commandes nettes de camions de classe 8 pour le Canada Ventes Class 8 au Retail détail Sales classe 8 YoY % de % var. Chgd une année à l autre Q10 T1/10 3Q10 T3/10 1Q11 T1/11 3Q11 T3/11 1Q12 T1/12 3Q12 T3/12 1Q13 T1/13 3Q13 T3/13 T1/14 1Q14 Source : ACT Research Commandes de camions poids lourd. Les commandes canadiennes nettes de camions poids lourd (classe 8) se sont améliorées au cours du premier trimestre de 2014 par rapport au premier trimestre de Elles ont connu une hausse de 4 % par rapport à la même période un an auparavant. Selon une étude d ACT, les prévisions pour 2014 demeurent positives grâce à la reprise de la croissance économique dans les principaux secteurs de transport de marchandises, comme la fabrication et l industrie automobile et grâce à l amélioration des profits et de la confiance des camionneurs, à la stabilité des prix des camions usagés et à la nouvelle économie de carburant accrue pour les camions. Commandes nettes de camions de classe 5 à 7 pour le Canada Ventes Class 5-7 au Retail détail Sales classe 5 à 7 YoY % de % var. Chgd une année à l autre T1/10 1Q10 T3/10 3Q10 T1/11 1Q11 T3/11 3Q11 T1/12 1Q12 T3/12 3Q12 1Q13 T1/13 3Q13 T3/13 T1/14 1Q14 Commandes de camions poids moyen. Les commandes canadiennes nettes pour les camions poids moyen de classe 5 à 7 continuent de demeurer très élevées. Durant le premier trimestre, elles ont augmenté de 22 % par rapport à l année précédente. En mars, les commandes nettes mensuelles ont connu une hausse de 9 % par rapport à la même période l année précédente. Source : ACT Research Indice des prix des services de camionnage pour compte d autrui. 115 General Marchandises diverses Marchandises Specialized spéciales Indice des prix des services de camionnage pour compte d autrui. D après Statistique Canada, l indice des prix des services de camionnage pour compte d autrui a augmenté de 0,9 % au cours du dernier trimestre de 2013 comparativement à La composante du transport par camion de marchandises diverses a gagné 1,2 % et celle du transport par camion de marchandises spéciales s est accrue de 0,7 %. L indice a progressé de 1,6 % en 2013 par rapport à Le rendement dans l industrie du transport par camion de marchandises sur de longues distances devrait croître au cours des cinq prochaines années. Le revenu total pour cette activité augmentera à un taux annualisé de 3,1 % pour atteindre 22,3 milliards de dollars d ici Survol des tendances Industry de Research l industrie Update: : Le camionnage Truck Transportation au Canada 3

4 $ CA $ US Prix de détail du diesel (cents) Coût total du transport (valeur de l indice) Indicateurs de revenus et de dépenses Indice canadien général des services de transport Indice canadien général Canada des services General de transport Freight Index % de var. d une année YoY % à Chg l autre Selon l indice canadien général des services de transport (Canadian General Freight Index ou CGFI), le coût total du transport terrestre des expéditeurs canadiens a augmenté de 0,75 % en février par rapport aux résultats de janvier. L indice du taux de base, qui exclut l incidence des frais accessoires calculés par les transporteurs, a connu une hausse de 1,1 % par rapport à janvier Les surtaxes moyennes pour le carburant appliquées par les transporteurs ont augmenté au cours du mois. Le carburant représentait 21,8 % du taux de base en février, comparativement à 20,9 % en janvier. Source : CGFI - Nutlox Prix du diesel (moyenne mensuelle en cents/litre) Diesel Prix de Retail détail Fuel du diesel Price (Including (taxes incluses) tax) YoY % de % var. Chgd une année à l autre 35 % 3 25 % 15 % 1 5 % -5 % Après avoir atteint un faible niveau récent en novembre, le prix du diesel a connu une tendance à la hausse. Le prix moyen mensuel de 144,5 cents le litre atteint en février et en mars représente la moyenne la plus élevée des 4 dernières années. L EIA prévoit que le prix du diesel se situera en moyenne à 3,85 $ le gallon (145,7 cents le litre) en 2014 et à 3,78 $ le gallon (143 cents le litre) en Source : The Kent Group Dollar canadien Source : Banque du Canada 3 25 % 15 % 1 5 % -5 % % Même si le dollar canadien a augmenté de 1,1 % de mars à avril, il s est affaibli de 7 % sur 12 mois par rapport au dollar américain. Au cours de la dernière année, le huard a perdu plus de 1 de sa valeur par rapport au billet vert. La relance monétaire de la Réserve fédérale américaine, qui a fait grimper le rendement des obligations américaines, est un des facteurs qui a une incidence sur la devise canadienne. La Banque du Canada prévoit que le huard perdra de la valeur au cours des prochains mois et la plupart des économistes estime qu il chutera jusqu à environ 90 cents cette année. La faiblesse du dollar canadien stimulera les exportations et certaines ventes au détail au Canada, mais elle fera augmenter le prix des pièces automobiles et des camions importés. Survol des tendances Industry de Research l industrie Update: : Le camionnage Truck Transportation au Canada 4

5 Janv. 00 Août 00 Mars 01 Oct. 01 Mai 02 Déc. 02 Juill. 03 Févr. 04 Sept. 04 Avr. 05 Nov. 05 Juin 06 Janv. 07 Août 07 Mars 08 Oct. 08 Mai 09 Déc. 09 Juill. 10 Févr. 11 Sept. 11 Avr. 12 Nov. 12 Juin 13 Janv. 14 Camions au gaz naturel Les moteurs au gaz naturel, que ce soit au gaz naturel comprimé (GNC) ou au gaz naturel liquéfié (GNL), continuent de gagner du terrain auprès des transporteurs qui souhaitent «prendre le virage vert» et économiser. Le président Obama a demandé à son personnel de concevoir un projet de règlement afin de réduire davantage les émissions de gaz à effet de serre provenant des camions poids lourd et moyen à compter de mars 2015 et de finaliser le processus l année suivante. En outre, trois projets de loi ont été présentés au comité des transports et de l infrastructure de la Chambre afin d accélérer l adoption du gaz naturel pour le camionnage sur de longes distances. 45 $ 40 $ 35 $ 30 $ 25 $ 20 $ 15 $ 10 $ 5 $ 0 $ Prix du diesel et du gaz naturel au Canada ($/million de BTU) Essence Diesel Mazout de chauffage Propane Gaz naturel frais des entreprises de distribution locales Gaz naturel marché au comptant Les préoccupations environnementales motivent le passage aux camions au gaz naturel, mais il y a également des avantages économiques : un camion au gaz naturel permet de réaliser des économies de carburant d environ $ par année (s il parcourt milles pendant un cycle économique de 5 ans, soit une économie de 6 mi/gal) 1. Trois facteurs de changement jouent en faveur des camions au gaz naturel : Le faible coût du gaz naturel par rapport à celui du diesel et des autres carburants; les attentes étant que le prix continuera d être avantageux à long terme. Les nouvelles offres de camions avec équipement d origine et moteurs de poids lourds qui sont déjà lancées sur le marché. Les améliorations constantes à l infrastructure de ravitaillement en gaz naturel comprimé et liquéfié , Kent Group, CGA 5K Courbe d adoption actuelle des véhicules au gaz naturel dans le secteur des déchets aux É.-U. Trucks Camions Sold vendus 5K CNG GNC 6K 3 % 8% 1 8K 8K 8K Source : Clean Energy Courbe d adoption possible des véhicules au gaz naturel poids lourd (classe 8) aux É.-U. 2 Trucks Camions Sold vendus 215K 230K LNG GNL 246K 1 % 3 % 1 270K 297K 35 % Source : ACT Research et Motifs expliquant le taux de 6 d adoption du GNC dans le secteur des déchets en 2013 : Les municipalités ont fait de la promotion auprès des services publics pour qu ils passent au gaz naturel. Moteurs pour PNBV de offerts en Le faible kilométrage régional et le mode ralenti rapide fonctionnent bien pour les véhicules au gaz naturel. Coûts moindres pour les station privées. La lenteur du remplissage et la capacité du réservoir conviennent parfaitement aux flottes de véhicules avec des retours au site et des temps d immobilisation quotidiens élevés. Plus de 200 stations de ravitaillement en gaz naturel ont été déployées. Raisons expliquant le taux possible de 35 % d adoption du GNL dans le secteur des camions poids lourd d ici 2017 : Lancement en 2013 des moteurs Cummins Westport (CWI) SI de 8,9 litres et de 12 litres. Le moteur CWI de 12 litres est maintenant offert par la plupart des fabricants d équipement d origine. Le moteur Volvo à injection directe haute pression de 13 litres (système de carburation mixte) sera offert au milieu de Le lancement du moteur CWI SI de 6,8 litres est prévu pour Plus de 150 stations de ravitaillement en GNL seront déployées d ici la fin de En supposant des économies de carburant de 1 $ pour équivalents de gallons diesel par année avec des frais accessoires de $ à $. 2 Ventes annuelles selon ACT Research. Ces chiffres sont fournis à titre d exemple seulement et ne doivent pas être interprétés comme étant une prévision ou une évaluation de. Survol des tendances Industry de Research l industrie Update: : Le camionnage Truck Transportation au Canada 5

6 Engagements de 1 milliard $ d investissements dans le secteur du transport occupe une place de premier plan à titre de prêteur dans le secteur du camionnage depuis le début des années Notre engagement a été très actif, tant dans le cycle ascendant que descendant, en raison de nos engagements de plus de 10 milliards de dollars actuellement exploités à l échelle mondiale. Nous offrons un large éventail de solutions de financement comprenant les dettes à crédit renouvelable et à terme (en fonction du flux de trésorerie et des actifs), le financement de projets, la location d équipement et les prêts de locationfinancement. Nous facilitons également la vente de vos camions usagés grâce à notre processus de revente de camions qui vous aide à maximiser vos revenus, à diminuer vos pertes, et ce, en toute transparence. Canada Transport et construction Pour obtenir plus de renseignements, veuillez communiquer avec les chargés d affaires de. Nicolas Lessard T : Mike Noble T : François Nantel T : brings a customer focus approach to middlemarket financing one that s rooted in an understanding of your industry and business. We deal with all makes of highway tractors, trucks and trailer equipment, and are able to match the financial product you need to the intended use and lifespan of your equipment. We understand the specific regional issues that you face, and we are committed to helping you get the transportation equipment you need Because we re not just bankers, we re builders. gecapital.ca 2014 General Electric Capital Corporation. All rights reserved. Disclaimer: This publication provides general information and should not be used or taken as business, financial, tax, accounting, legal or other advice. It has been prepared without regard to the circumstances and objectives of anyone who may review it; therefore, you should not rely on this publication in place of expert advice or the exercise of your independent judgment. The views expressed in this publication reflect those of the authors and contributors and not necessarily the views of General Electric Capital Corporation or any of its affiliates (together, GE ). GE does not guarantee that the information contained in this publication is reliable, accurate, complete or current, and GE assumes no responsibility to update or amend the publication. GE makes no representation or warranties of any kind whatsoever regarding the contents of this publication, and accepts no liability of any kind for any loss or harm arising from the use of the information contained in this publication. Nothing herein shall be construed as an approval or commitment to finance or for provision of other service by GE to any person. All transactions are subject to final investment/credit approval by GE and the execution of mutually satisfactory definitive documentation. GE, General Electric Company, General Electric, General Electric Capital Corporation, the GE Logo, and various other marks and logos used in this publication are registered trademarks, trade names and service marks of General Electric Company. You may not use, reproduce, or redistribute this publication, any part of this publication, or any trademark or trade name without the written permission of GE. Survol des tendances Industry de Research l industrie Update: : Le camionnage Truck Transportation au Canada 6