Jeudi 11 octobre 2012 Paris, Pavillon d Armenonville

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1 11 e édition Jeudi 11 octobre d infos sur Avec le soutien de : Gold Sponsor : En partenariat avec : Exposant :

2 Madame, Monsieur, Fort du très grand succès qui avait marqué le 10 ème anniversaire du Forum de la Gestion d Actifs l an dernier, L Agefi Séminaires a le plaisir de vous convier à la tout aussi riche 11 ème édition, qui se tiendra le 11 octobre 2012 dans les salons du Pavillon d Armenonville. Organisée en onze tables rondes, le Forum 2012 sera une nouvelle occasion unique de faire le point en une seule journée sur tous les sujets qui sont au cœur des réflexions tant des investisseurs institutionnels que des entreprises et des sociétés de gestion. Nous avons réuni un panel unique d orateurs de haut niveau qui partageront avec vous leur vision sur les perspectives de l allocation d actifs et de l industrie, dans un contexte toujours fortement chahuté où les horizons restent bien incertains. Au travers de leurs approches croisées lors des tables rondes animées par les journalistes des rédactions du groupe L Agefi - L Agefi.fr, L Agefi Hebdo et NewsManagers -, nous vous proposons d analyser en profondeur les thèmes suivants : L encadrement réglementaire La gestion actions La gestion obligataire L immobilier Les ETF Les fonds ISR Les marchés émergents Les hedge funds Solvabilité 2 L allocation d actifs Nous vous invitons à découvrir le programme et à vous inscrire dès à présent. Nous réjouissant de vous accueillir pour cette journée unique, nous vous prions d agréer, Madame, Monsieur, l expression de nos très cordiales salutations. Philippe Mudry Directeur des Rédactions L AGEFI

3 Les débats seront animés par Philippe Mudry, Directeur général des Rédactions, L AGEFI Florent Berthat, Rédacteur en chef, Agefi.fr Laurence Marchal, Journaliste, NEWSManagers Valérie Riochet, Journaliste, L AGEFI HEBDO Xavier Diaz, Journaliste, L AGEFI HEBDO Edwige Murguet, Journaliste, L AGEFI HEBDO Jean-François Tardiveau, Rédacteur en chef, NEWSManagers 8h00-8h30 Accueil des participants 8h30-8h45 8h45-9h20 9h20-10h00 10h00-10h40 KEYNOTE D OUVERTURE Présentation par Florent Berthat Les grands enjeux de la gestion d actifs à horizon 2014 du point de vue des asset managers et des grands investisseurs Noël Amenc, Professeur de finance - Directeur, EDHEC Risk Institute TABLE RONDE 1 ACTUALITE REGLEMENTAIRE animée par Florent Berthat 2012, année charnière pour le cadre réglementaire de la gestion d actifs : les évolutions de la législation à surveiller à court et moyen terme Identifier les points de vigilance pour rester en conformité Anticiper les mesures d application et de transposition de la directive AIFM (reporting, fonds propres, calcul d effet de levier, rémunération, ) Qu attendre du projet de directive UCITS V? Quelles évolutions des missions et responsabilités des dépositaires? MIF 2 : quelles nouveautés pour les gérants en termes de distribution et exécution? EMIR et l encadrement des dérivés OTC Florence Fontan, Head of public affairs, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Laurent Degabriel, Head of investment and reporting division, ESMA Philippe Haudeville, Secrétaire général, AF2i - ASSOCIATION FRANCAISE DES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS Didier Millerot, Chef d unité adjoint gestion d actifs, COMMISSION EUROPEENNE * *sous réserve d agenda TABLE RONDE 2 GESTION OBLIGATAIRE animée par Xavier Diaz Les rapports rendement / risque des différents segments du marché obligataire restent-ils adaptés aux portefeuilles institutionnels? Point sur le marché obligataire corporate et son évolution : comparaison entre le marché US et le marché européen. Focus sur la France. Quelle segmentation du profil des émetteurs, évolution du taux de défaut et niveau des spreads? Avec la disparition des actifs sans risque, quelles réallocations au sein de la poche obligataire? Un rebond pour la dette émergente? Assiste-t-on à un retour des titres vifs au détriment de la gestion déléguée? Quel appétit des investisseurs institutionnels sous contraintes réglementaires pour les obligations high yield? Jim Leaviss, Directeur de la gestion obligataire - Co-gérant des fonds M&G Global Macro Bond Fund et M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund, M&G INVESTMENTS Franck Dixmier, Chief Investment Officer Europe taux et portefeuilles d assurance, ALLIANZ GLOBAL INVESTORS Sylvie Terris, Directeur financier délégué, AGRICA EPARGNE Bernard Descreux, Directeur de la division gestion d actifs, EDF TABLE RONDE 3 GESTION ACTIONS animée par Jean-François Tardiveau Allocation actions : de nouvelles opportunités de marché malgré une aversion au risque marquée? Comment avoir une approche de stock picker dans un marché très sensible au contexte macroéconomique? Les nouveaux critères d évaluation des titres Comment se prémunir de la volatilité des marchés actions? Le biais européen des portefeuilles des investisseurs s est-il réduit? Le poids de la réglementation dans l allocation actions Daniel Fighiera, Directeur de la gestion collective, TOCQUEVILLE FINANCE Gilles Guibout, Responsable de la gestion actions euro, AXA INVESTMENT MANAGERS Laurent Degioanni, Directeur des investissements, MALAKOFF MEDERIC Alain Koutouan, Directeur actuariat finances, IRCEM

4 10h40-11h00 Pause Networking 11h00-11h35 TABLE RONDE 4 IMMOBILIER animée par Valérie Riochet Quels nouveaux leviers de croissance tirent le marché immobilier en 2012? OPCI, performance environnementale, diversification européenne... Malgré la fin du coup de pouce fiscal pour les foncières Siic, comment les OPCI continuent-ils à tirer le marché? Les nouvelles perspectives offertes par le choix des marchés paneuropéens Lien entre la performance environnementale et la valeur d un bien : peut-on d ores et déjà mesurer les bienfaits financiers de Grenelle 2? Alban Arribas, Head of property fund management, ABERDEEN ASSET MANAGEMENT Jean Guitton, Directeur de l immobilier, SCOR GLOBAL INVESTMENTS Frédéric Schmidt, Responsable du pôle immobilier, GROUPE BERRI 11h35-12h15 TABLE RONDE 5 ETF animée par Valérie Riochet Du tactique au stratégique, quels usages des ETF par les investisseurs? Bilan : les points majeurs à retenir suite au débat réglementaire autour des ETF Des ETF fondés sur les grands indices européens à la recherche d exposition à des marchés plus spécifiques Les ETF fonds de portefeuille, quelles perspectives, quels horizons? Valérie Baudson, Directeur, AMUNDI ETF Alain Dubois, Président, LYXOR Francis Weber, Directeur financier, REUNICA Vice Président de l AF2i François Marbeck, Directeur du portefeuille de diversification, LA BANQUE POSTALE 12h15-12h45 TABLE RONDE 6 ISR animée par Laurence Marchal Les fonds d investissement qui intègrent les critères ISR se montrent-ils résistants face aux crises récurrentes des marchés actions et obligations? Comment les gérants de fonds ISR obligataires ont-ils piloté leurs fonds durant la crise des émetteurs souverains? Les entreprises cotées affichant les meilleures notes ESG ont elles effectivement mieux résisté? Comment expliquer la montée en puissance des approches d exclusion Est-il utopique d envisager une généralisation des approches ESG à l ensemble de la gestion? Yves Barou, Conseiller social, FSI Jean-Claude Guimiot, Directeur Général Délégué, AGRICA EPARGNE, Président du groupe de travail Investissement Responsable de l'af2i Laure Delahousse, Directrice des gestions d actifs, AFG 12h45-13h00 Remise des Prix amleague 13h00-14h15 Déjeuner Interview d'une personnalité par Philippe Mudry, Directeur des rédactions 14h15-14h55 TABLE RONDE 7 MARCHES EMERGENTS animée par Edwige Murguet Les nouveaux moteurs de performance des marchés émergents : dette, devise ou marché actions? Vers quels émergents se tourner? Les BRICS toujours un eldorado? Y a-t-il une corrélation entre les pays développés et les pays émergents? Comment appréhender la dette souveraine après les dernières tempêtes? Comment intégrer le moteur des pays émergents dans un portefeuille actions? Jouer les devises est-ce encore payant? A quelles nouvelles couvertures recourir? La composition de l indice MSCI émergents doit-elle être revue? Quels pays devraient y entrer ou être mieux représentés? Le renforcement des investisseurs locaux sur les places boursières des pays émergents atténue-t-il la volatilité? Daniel Tubbs, Emerging market specialist formerly at Blackrock AM and future portfolio manager of a Mirabaud GEM equity fund, MIRABAUD ASSET MANAGEMENT Ludovic Vauthier, Gérant actions émergentes, EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Marcel Kahn, Directeur général groupe, MACSF

5 14h55-15h30 15h30-16h10 16h10-16h30 16h30-16h45 16h45-17h20 17h20-18h00 18h00-18h45 TABLE RONDE 8 MARCHES ACTIONS animée par Xavier Diaz Quels impacts anticiper de la mondialisation des économies sur les marchés actions? Quels liens existants entre économie mondiale et valorisation des marchés actions? Comment apprécier les sous-valorisations apparentes? Comment tirer parti de la croissance des marchés émergents via des investissements dans des fonds européens? Jeffrey Taylor, Responsable des actions européennes, INVESCO PERPETUAL Joël Prohin, Responsable gestion actifs compte propre, CAISSE DES DEPOTS Joël Konop, Responsable gestion diversifiée, LA FRANCAISE AM TABLE RONDE 9 HEDGE FUNDS animée par Florent Berthat Comment la gestion alternative peut-elle à nouveau servir de la performance absolue? Quel futur pour la gestion alternative pour les investisseurs institutionnels? Comment concilier un cadre Ucits et la recherche de performance? Comment combiner les stratégies pour éviter la sous performance? AIFM, frein ou opportunité? Anthony Lawler, Senior portfolio manager de la gestion multi manager, GAM Olivier Laurent, Director alternative investments, global fund products, RBC DEXIA INVESTOR SERVICES Julien Tizot, Head of alternative investments, AGICAM GROUPE AG2R LA MONDIALE Pause Networking KEYNOTE - Présentation par Jean-François Tardiveau A quelques mois de la mise en place du nouveau règlement EMIR, quel premier bilan peut-on faire pour les acteurs financiers, sur la chaîne de traitement OTC? Les résultats de l enquête Capteo menée avec le soutien de l Agefi Etudes Richard Teuscher, Directeur général, CAPTEO TABLE RONDE 10 SOLVABILITE 2 animée par Florent Berthat La gestion d actifs à l épreuve de Solvabilité 2 : la dernière ligne droite sous pression Les dernières avancées de la directive Omnibus 2 et des dispositions allégeant les obligations en matière de capital requis Le recours à des modèles internes risque-t-il d être remis en cause? L assouplissement espéré des règles donnera-t-il vraiment de nouvelles marges de manœuvre en matière d allocation d actifs? En vue des nouveaux reportings financiers attendus, comment les investisseurs peuvent-ils se préparer à un inventaire exhaustif et au contrôle des fonds? Franck Nicolas, Directeur investissement et solutions client, NATIXIS ASSET MANAGEMENT Véronique Leroux, Directeur général adjoint administratif et financier, PRO BTP Jean-Louis Charles, Directeur des investissements, AG2R LA MONDIALE TABLE RONDE 11 - ALLOCATION D ACTIFS animée par Edwige Murguet Quelle allocation d actifs pour les prochains mois? L intégration des classes d actifs alternatives ou des pays émergents Le manque d investisseurs de long terme favorise-t-il la volatilité des allocations d actifs? Les allocations d actifs des fonds souverains imitent-elles celles des fonds de pension? Comment la baisse du poids des actifs européens dans les allocations d actifs des investisseurs institutionnels est-elle compensée? Quels sont les actifs jugés non risqués? Comment leur part dans les allocations d actifs va-t-elle évoluer? Vers de nouveaux indicateurs quantitatifs de mesure de la performance et des risques de la gestion Arnaud Faller, Directeur des investissements, CPR AM Philippe Gravier, Directeur financier, AVIVA Henri Chaffiotte, Directeur Général, CARMF Remise des Prix 2012 du Forum de la Gestion d Actifs 18h45-20h00 Cocktail

6 Bulletin d inscription Journée du 11 octobre è FORUM ANNUEL GESTION D ACTIFS GCA1210 ACCES GRATUIT POUR LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS* Informations sur le participant o Mademoiselle o Madame o Monsieur Nom : Prénom : Fonction : Tel : Fax : Informations sur la société Société : N TVA intracommunautaire (impératif) : Adresse : CP : Ville : Pays : Tel : Fax : Adresse de facturation si différente : o Assistera aux débats Signature & cachet de l'entreprise : Pour participer aux débats, merci de renvoyer ce coupon accompagné de votre règlement à l ordre de Development Institute International Par courrier à l'attention de L'AGEFI Séminaires Dii agency 164 bd Haussmann Paris Par Fax au o Je m inscris et accepte les Conditions Générales de Vente o Participation aux frais : 790 HT (soit 944,84 TTC) pour tout règlement après le 26 septembre 2012 o Tarif spécial : o -150 HT de réduction pour tout règlement avant le 13 juillet 2012 soit 640 HT (soit 765,44 TTC) o -80 HT de réduction pour tout règlement avant le 26 septembre 2012 soit 710 HT (soit TTC) o ATTENTION ACCES GRATUIT POUR LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS* *Caisses de retraite, institutions de prévoyance, mutuelles, compagnies d assurance, gestion pour compte propre, trésoriers d entreprises Conditions Générales de Vente : Les frais d inscription comprennent l accès au séminaire, aux pauses-café, au déjeuner et à la documentation. Les organisateurs se réservent le droit de modifier le programme et le lieu du séminaire si les circonstances les y obligent. Conditions d annulation et de remplacement : Toute annulation doit nous être communiquée par écrit. Pour toute annulation plus de 30 jours avant la formation, vous pouvez bénéficier d un report sans frais sur une session de votre choix sur l année. Pour toute annulation 30 à 15 jours avant le séminaire les frais seront de 1 00 HT. Pour toute annulation à moins de 15 jours, les frais de participation seront dus en totalité. Dans ce cas le participant peut se faire remplacer par une autre personne appartenant à l entreprise. Merci de nous notifier le nom du remplaçant par écrit. La facture tient lieu de convention simplifiée de formation professionnelle Pour tout renseignement, veuillez contacter Service client, Dii agency - Tel : +33 (0) info-seminaire@agefi.fr

7 Noël Amenc EDHEC RISK INSTITUTE Panel des orateurs Daniel Fighiera TOCQUEVILLE FINANCE Véronique Leroux PRO BTP Alban Arribas ABERDEEN ASSET MANAGEMENT Florence Fontan BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES François Marbeck LA BANQUE POSTALE Yves Barou FSI Philippe Gravier AVIVA Didier Millerot COMMISSION EUROPEENNE Valérie Baudson AMUNDI ETF Gilles Guibout AXA INVESTMENT MANAGERS Franck Nicolas NATIXIS ASSET MANAGEMENT Henri Chaffiotte CARMF Jean-Claude Guimiot AGRICA EPARGNE Joël Prohin CAISSE DES DEPOTS Jean-Louis Charles AG2R LA MONDIALE Jean Guitton SCOR GLOBAL INVESTMENTS Frédéric Schmidt GROUPE BERRI Laurent Degabriel ESMA Philippe Haudeville AF2i Jeffrey Taylor INVESCO PERPETUAL Laurent Degioanni MALAKOFF MEDERIC Marcel Kahn MACSF Sylvie Terris AGRICA EPARGNE Laure Delahousse AFG Joel Konop LA FRANCAISE AM Richard Teuscher CAPTEO Bernard Descreux EDF Alain Koutouan IRCEM Julien Tizot AGICAM GROUPE AG2R LA MONDIALE Franck Dixmier ALLIANZ GLOBAL INVESTORS Olivier Laurent RBC DEXIA INVESTOR SERVICES Daniel Tubbs MIRABAUD ASSET MANAGEMENT Alain Dubois LYXOR Anthony Lawler GAM Ludovic Vauthier EDMOND DE ROTHSCHILD ASSET MANAGEMENT Arnaud Faller CPR AM Jim Leaviss M&G INVESTMENTS Francis Weber REUNICA

8 Plan d accès Pavillon d Armenonville Allée de Longchamp Paris Métro/RER : Porte Maillot Accès en Métro : Station Porte Maillot (ligne 1) Sortie n 6 avenue Charles de Gaulle (en tête de quai en direction de La Défense) Direction Bois de Boulogne Pont de Suresnes Parking : Service voiturier Accès en voiture : Sortie Périphérique Porte Maillot Prendre la direction Bois de Boulogne Pont de Suresnes 5 manières faciles pour vous inscrire 1/ Par Courrier Envoyez le bulletin dûment rempli accompagné de votre paiement à : L'Agefi Séminaires - Dii agency 164 Bd Haussmann Paris 2/ Par Fax Complétez le bulletin et faxez-le au : + 33 (0) / Par info-seminaire@agefi.fr 5/ Par Internet Inscrivez-vous sans attendre sur notre site Internet Rubrique événements 3/ Par Téléphone Un conseiller clientèle vous guidera dans vos démarches au + 33 (0)