Essentiel. Commerzbank Partners, vos solutions d investissements

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1 Essentiel Commerzbank Partners, vos solutions d investissements Instrument financier garanti en capital à échéance Un objectif de rendement de 8 % par an Une durée d investissement conseillée de 8 ans Code isin : FR Documentation communiquée à l AMF conformément à l art de son règlement général.

2 Présentation Essentiel 8 Description Essentiel 8 est un placement d une durée de 8 ans émis par Commerzbank AG, éligible à l assurance vie et au compte titre, listé sur Euronext Paris. Essentiel 8 propose aux investisseurs : une garantie totale du capital à maturité un accès à un panier de 10 valeurs phares du Cac 40 des coupons chaque année avec un objectif de 8 % par an, en fonction de la performance du panier «l effet Essentiel», un mécanisme d optimisation du niveau des coupons Protection en capital Quelle que soit la performance de l investissement, Essentiel 8 rembourse l intégralité du capital initialement investi à l issue des 8 ans*. L investisseur bénéficie en conséquence d une réponse à l incertitude des marchés. L essentiel Une garantie totale du capital à maturité Avantages Inconvénients Capital garanti en totalité à l échéance Indexation à la performance de 10 valeurs phares de l indice Cac 40 Des coupons chaque année avec un objectif de 8 % par an en fonction de la performance du panier 80 % du coupon garanti chaque année à 8 % Le capital n est garanti qu à maturité. La durée d investissement conseillée est de 8 ans Essentiel 8 ne verse pas les dividendes distribués par les actions du panier Si les deux valeurs non concernées par l effet Essentiel ont une performance cumulée depuis l origine inférieur ou égale à -64 %, le coupon versé au titre de l année sera nul (un coupon ne peut pas être négatif) En cas de marchés haussiers la valeur du coupon est plafonnée à 8 % par an * Hors frais, commissions et fiscalité applicable dans le cadre de l investissement et sauf faillite ou défaut de paiement de Commerzbank. Une sortie anticipée se fera à un cours dépendant de l évolution des paramètres de marché, et pourra donc entraîner un risque sur le capital. Essentiel 8 2

3 Un panier de 10 valeurs phares de l indice Cac 40 Une sélection des valeurs plébiscitées par les analystes financiers Essentiel 8 repose sur un panier équi-pondéré de 10 valeurs appartenant à l indice Cac 40, indice référence des marchés actions français. Le panier répond à un objectif de diversification afin de tirer profit du dynamisme de différents secteurs. Les 10 valeurs sélectionnées ont été choisies pour leur solidité financière et leur potentiel de croissance. Le panier recueille les recommandations largement favorables des analystes financiers. Par ailleurs, les dividendes de ces valeurs ne sont pas réinvestis Nom Secteur Poids Recommandation achat / conservation Alstom Transport 10 % 83 % Arcelor Mittal Industrie 10 % 86 % BNP Banque 10 % 93% Carrefour Distribution 10 % 79 % Danone Agroalimentaire 10 % 80 % EDF Energie 10 % 82 % GDF Suez Energie 10 % 85 % Sanofi Aventis Pharmacie 10 % 87 % France Telecom Télécommunications 10 % 93 % Vivendi Médias 10 % 100 % Source : consensus Bloomberg au 31/03/2010 Une sélection de valeurs qui surperforment globalement l indice Cac 40 En prenant 2005 comme point d entrée, les valeurs retenues surperforment en général les variations de l indice Cac Sanofi Arcelor Danone GDF Alstom BNP EDF CAC 40 Carrefour Vivendi France Télecom /11/05 18/05/06 18/11/06 18/05/07 18/11/07 18/05/08 18/11/08 18/05/09 18/11/09 Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Essentiel 8 3

4 Objectif 8% par an Un coupon chaque année, optimisé par l effet «Essentiel» : Objectif 8% par an Essentiel 8 a pour objectif de verser à l investisseur un coupon annuel lié à la performance des 10 valeurs du panier depuis le lancement. Zoom sur l effet «Essentiel» pour optimiser le niveau du coupon annuel Chaque année, les 8 valeurs les plus performantes sont enregistrées à +8 % quelle que soit leur performance. Les 2 valeurs restantes sont enregistrées à leur performance réelle depuis le lancement, avec un plafond de 8 %. Le coupon est en conséquence plafonné à 8 % par an. Ainsi, il faudrait une performance cumulée de -64 % des deux actions non concernées par l effet Essentiel pour que le coupon annuel soit nul. Zoom sur le calcul du coupon annuel Chaque année, on observe la performance depuis l origine panier de 10 valeurs 8 meilleures valeurs enregistrées à 8 % chaque année 80% 2 valeurs flottantes enregistrées à leur performance réelle plafonnées à +8 % 20% Tous les ans, 80% du coupon est déjà garanti à 8 % L effet «Essentiel» offre aux investisseurs une indexation à 10 valeurs dont 8 ont un rendement connu par avance : 8 % par an pendant 8 années. Essentiel 8 4

5 Illustration de l effet «Essentiel» L effet «Essentiel» est un amortisseur en marchés baissiers Sans l effet «Essentiel» 1 = +2 % 2 = 0 % 3 = -2 % 4 = -3 % 5 = -6 % 6 = -8 % 7 = -8 % 8 = -8.5 % 9 = -9 % 10 = -10 % Avec l effet «Essentiel» 1 = 8 % 2 = 8 % 3 = 8 % 4 = 8 % 5 = 8 % 6 = 8 % 7 = 8 % 8 = 8 % 9 = -9 % 10 = -10 % Coupon versé 4.50 % Soit : [(8 x 8%) + (-9% -10%)] / 10 = 4,50% un dynamiseur de rendements en marchés stables Sans l effet «Essentiel» Avec l effet «Essentiel» 1 = +8 % 2 = +7 % 3 = +6 % 4 = +4 % 5 = +3.5 % 6 = +3 % 7 = 0 % 8 = -0.5 % 9 = -1 % 10 = -1.5 % 1 = 8 % 2 = 8 % 3 = 8 % 4 = 8 % 5 = 8 % 6 = 8 % 7 = 8 % 8 = 8 % 9 = -1 % 10 = -1.5 % Coupon versé 6.15 % Soit : [(8 x 8%) + (-1% -1,5%)] / 10 = 6,15% un soutien de performance en marchés haussiers Sans l effet «Essentiel» Avec l effet «Essentiel» 1 = +24 % 2 = +20 % 3 = +18 % 4 = +18 % 5 = +12 % 6 = % 7 = +11 % 8 = +11 % 9 = +10 % 10 = +10 % 1 = 8 % 2 = 8 % 3 = 8 % 4 = 8 % 5 = 8 % 6 = 8 % 7 = 8 % 8 = 8 % 9 = +8 % 10 = +8 % Plafond de 8 % Coupon versé 8 % Soit : [(8 x 8%) + (8%+8%)] / 10 = 8% Essentiel 8 5

6 Scénarii de marché Les données utilisées dans cet exemple n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme du produit Essentiel 8. Elles ne préjugent en rien des résultats futurs et ne constituent en aucune manière une offre commerciale de Commerzbank AG. Données hors fiscalité et / ou frais applicable au contrat d assurance-vie. Scénario défavorable : tendance baissière sur les marchés actions Année Performance moyenne des 8 meilleures valeurs (en %) Performance cumulée depuis l origine des 2 valeurs non figées à +8 % (en %) Coupons versés (en %) 5,2 4,4 3,6 3,2 3,6 1,4 0 1,4 Remboursement capital à échéance (en %) 100 Soit un taux de rendement annuel de 2,95 % Scénario neutre : tendance stable sur les marchés actions Année Performance moyenne des 8 meilleures valeurs (en %) Performance cumulée depuis l origine des 2 valeurs non figées à +8 % (en %) Coupons versés (en %) 6,6 6,4 6,0 5,6 5,2 5,6 6,1 6,4 Remboursement capital à échéance (en %) 100 Soit un taux de rendement annuel de 6,01 % Scénario favorable : tendance haussière sur les marchés actions Année Performance moyenne des 8 meilleures valeurs (en %) Performance cumulée depuis l origine des 2 valeurs non figées à +8 % (en %) Coupons versés (en %) 7,4 7,9 8,0 8,0 7,8 8,0 7,6 7,9 Remboursement capital à échéance (en %) 100 Soit un taux de rendement annuel de 7,81 % Essentiel 8 6

7 Profitez d une sélection des meilleures actions françaises en toute sécurité. Caractéristiques principales Forme juridique EMTN Code Isin FR Nom commercial Essentiel 8 Forme juridique EMTN Cotation Euronext Paris Emetteur Commerzbank AG (S&PA / Moody s Aa3 / Fitch A+) Devise Euro Valeur nominale 1000 euros le 15 juillet 2010 Date d émission 20 Juillet 2010 Période de souscription Du 3 mai 2010 au 15 juillet 2010 à 15 heures Commission de rachat Néant Date de maturité 20 juillet 2018 Après la période de souscription Liquidité quotidienne dans des conditions normales de marché Classification EUSIPA Protection du capital avec coupon (1140) Essentiel 8 7

8 Commerzbank Partners 23, rue de la paix Paris Tél Commerzbank Aktiengesellscharft est une société anonyme à directoire de droit allemand, immatriculée au registre du commerce et des sociétés de Frankfurt am Main. Avertissement La présente est éditée à des fins purement informatives et ne constitue en aucun cas un conseil d ordre financier, comptable, fiscal, juridique ou autre. Les informations, graphiques, chiffres, opinions ou commentaires qu elle contient sont données à titre indicatif et sont susceptibles d éventuelles modifications ultérieures. Son contenu ne peut servir seul de fondement à une décision d investissement. Cette documentation s adresse à des investisseurs disposant des connaissances et expériences nécessaires pour comprendre et apprécier les informations qui y sont développées. Elle ne constitue pas une offre, incitation ou sollicitation d achat ou de vente de Notes Commerzbank. La présente n a aucune valeur contractuelle. Commerzbank ne pourra être tenue pour responsable de toute perte ou dommage résultant de façon directe ou indirecte de sa consultation ou de son utilisation. Si vous souhaitez acquérir des Notes, ou obtenir des informations complémentaires sur celles-ci, veuillez contactez votre intermédiaire financier habituel. Toutes les Notes sont émises dans le cadre d un prospectus de base, en date du 02/12/2009, visé par la BaFin qui a fait l objet d un certificat d approbation de la BaFin à destination de l AMF et de conditions définitives, en date du 3 mai 2010, disponibles auprès de Commerzbank ou sur Commerzbank attire l attention du public sur les facteurs de risques figurant dans le prospectus de base. Conception et réalisation :

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