1.2. Les modalités de première application des IFRS : options retenues

Transcription

1 TRANSITION AUX NORMES IFRS Conformément au règlement européen n 1606 / 2002 du Parlement européen du 19 juillet 2002 sur l application des normes comptables internationales, les états financiers consolidés de Vicat sont établis, à compter du 1 er janvier 2005 selon les normes IAS/IFRS telles qu adoptées par l Union Européenne. Les normes retenues comme principes comptables de référence sont celles applicables à la date du 31 décembre 2005 telles qu elles sont connues à ce jour. La date du 1 er janvier 2004 ayant été retenue comme date de transition aux IFRS, les comptes consolidés du 1 er semestre 2005 présentent des informations comparatives pour le semestre antérieur établies selon le même référentiel IFRS. La note ci-après présente les principes généraux, les modalités de première application des normes, les principaux retraitements réalisés par le Groupe ainsi que leur impact sur le bilan d ouverture au 1 er janvier 2004 et sur les états financiers de l exercice Principes Le compte de résultat 2004 et les bilans consolidés au 1 er janvier et au 31 décembre 2004, tels que présentés dans cette note, ont été établis conformément au référentiel IAS/IFRS en vigueur et notamment aux dispositions relatives à la première application intégrale des normes telles que prévues par la norme IFRS 1. L impact des changements de méthodes résultant de l adoption des normes IFRS a été imputé sur les capitaux propres du bilan d ouverture au 1 er janvier Par ailleurs, le Groupe a choisi d appliquer les normes IAS 32 et IAS 39 relatives aux instruments financiers à compter du 1 er janvier Les modalités de première application des IFRS : options retenues La norme IFRS 1 «Première application des normes d information financière internationales», repose sur le principe général d une application rétrospective de l ensemble des normes mais prévoit toutefois certaines options dérogatoires. Dans ce cadre, Vicat a retenu les options suivantes : Regroupements d entreprises : les regroupements d entreprises réalisés avant la date de transition du 1 er janvier 2004 n ont pas été retraités. Les goodwills issus des regroupements réalisés avant le 1 er janvier 2004 ont été maintenus pour leur valeur nette figurant au bilan établi selon les principes français au 31 décembre 2003 ; Avantages du personnel : le groupe a choisi de mettre à zéro les écarts actuariels liés aux avantages du personnel non encore reconnus dans le bilan au par imputation sur les capitaux propres d ouverture au 1 er janvier 2004 ; Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 1 / 18

2 Ecarts de conversion : Les écarts de conversion accumulés, résultant de la conversion en euros des comptes des filiales étrangères ont été mis à zéro par imputation sur les réserves consolidées; Le groupe n a pas retenu l option permettant d utiliser la juste valeur ou une réévaluation antérieure comme nouveau coût historique à la date de transition d actifs incorporels et corporels Les principales modifications résultant de la transition aux normes IFRS IAS 1 PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS Les états financiers présentés dans cette note ont été établis conformément à la norme IAS 1 «Présentation des états financiers». La réconciliation du compte de résultat, du bilan et du tableau de flux de trésorerie établis en 2004 selon les principes comptables français et le nouveau format IFRS est présentée à la section 1.4 de cette note Concernant le compte de résultat, la présentation des charges et produits par nature a été maintenue et la principale adaptation entre les référentiels français et IFRS concerne le résultat exceptionnel. Cette rubrique étant supprimée en IFRS, les produits et charges afférents sont ventilés dans les autres produits et charges ordinaires ou non ordinaires en fonction de leur nature. Par ailleurs, les écarts d acquisition n étant plus amortis en IFRS, conformément à la norme IFRS 3 et IAS 36, la ligne correspondant à la dotation aux amortissements des survaleurs a été supprimée. Concernant le bilan, la norme IAS 1 impose la distinction des actifs et passifs en fonction de leur exigibilité (correspondant d une manière générale aux échéances inférieures ou supérieures à 1 an) et leur classement au bilan, entre les éléments courants et les éléments non courants. Le bilan a été adapté pour permettre une classification des postes d actif et de passif conformément à ce critère. Concernant le tableau des flux de trésorerie, les retraitements résultant de la norme IAS 7 n ont pas d impact significatif, Vicat utilisant déjà en principes comptables français le cours moyen des devises pour la traduction des flux de trésorerie en euros. IAS 16 IMMOBILISATIONS CORPORELLES Le groupe a choisi de maintenir l évaluation de ses immobilisations corporelles selon la méthode du coût amorti, en appliquant l approche par composants prévue dans la norme IAS 16 après analyse d un échantillon statistique représentatif des actifs du groupe. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 2 / 18

3 Dans ce cadre, les durées d utilité des immobilisations ont été redéfinies et il a été procédé à un recalcul des amortissements cumulés à la date de transition en application de ces durées. L application de cette norme a eu pour effet au 1 er janvier 2004 une augmentation des immobilisations corporelles nettes de 14,4 millions d euros, et une augmentation des capitaux propres de 9,6 millions d euros après impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation des immobilisations corporelles nettes de 15,7 millions d euros, une augmentation des capitaux propres de 11,3 millions d euros après impôts différés, et une augmentation du résultat net de 1,5 million d euros. IAS 17 CONTRATS DE LOCATION Le groupe a procédé à un examen de ses contrats de location en vigueur sur la base des critères définis par la norme. Cette analyse a permis d identifier les contrats de location financement à retraiter conformément à IAS 17 et a donné lieu dans le bilan de transition au 1 er janvier 2004 à la constatation d immobilisations corporelles complémentaires pour une valeur nette globale de 10,8 millions d euros et d une dette financière de 11,1 millions d euros, et en contrepartie, à une diminution des capitaux propres de 0,2 million d euros après constatation des impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation des actifs corporels nets de 14,7 millions d euros, une augmentation des dettes financières de 15,3 millions d euros, une diminution des capitaux propres de 0,3 million d euros après impôts différés et une diminution du résultat net de 0,1 million d euros. IAS 19 AVANTAGES AU PERSONNEL Vicat a réalisé, en collaboration avec des actuaires indépendants, un inventaire exhaustif des différents régimes d «avantages au personnel» en vigueur au sein des sociétés du groupe, afin d identifier ceux nécessitant un traitement de mise en conformité avec IAS 19. Ces avantages incluent principalement les indemnités de départ en retraite, les compléments de retraite et la couverture de dépenses médicales postérieures à l emploi. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 3 / 18

4 Les engagements liés ont été calculés conformément aux clauses prévues dans les conventions collectives ou par les usages. Ils ont fait l objet d une évaluation actuarielle selon la méthode des unités de crédits projetées qui intègre notamment des hypothèses démographiques et financières telles la rotation du personnel, l espérance de vie, l évolution des salaires et les taux d actualisation. Ils sont évalués déduction faite, le cas échéant, de la juste valeur des actifs investis qui couvrent tout ou partie de ces engagements. L application de cette norme a eu pour effet au 1 er janvier 2004 une augmentation des provisions pour risques et charges de 24,5 millions d euros, la constatation d un actif financier de 7,0 millions d euros et une diminution des capitaux propres de 11,3 millions d euros après impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation des provisions pour risques et charges de 23,4 millions d euros, la constatation d un actif financier de 6,4 millions d euros, une diminution des capitaux propres de 11,6 millions d euros après impôts différés et une diminution du résultat net de 0,4 million d euros. Annexes au 31 décembre 2004 relatives aux avantages au personnel : Détail des provisions par nature d'engagement : (en milliers d'euros) Régimes de retraites et indemnités de fin de carrière (IFC) Autres avantages postérieurs à l'emploi Total Provision comptabilisée en normes françaises Impact de la conversion sur les provisions Actifs et passifs comptabilisés au bilan au 31 décembre 2004 (en milliers d'euros) Régimes de retraites et IFC Autres avantages Total Valeur actualisée des obligations financées Juste valeur des actifs des régimes ( ) ( ) Situation nette Valeur actualisée des obligations non financées 0 Ecarts actuariels nets non reconnus dans l'exercice (2 825) (745) (3 570) Coûts des services passés non reconnus (50) (120) (170) Actifs nets comptabilisés Passif net au bilan Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 4 / 18

5 Variation du passif net au bilan au 31 décembre 2004 (en milliers d'euros) Régimes de retraites et IFC Autres avantages Total Passif net au 1er janvier Charge de l'exercice Cotisations payées (1 644) (779) (2 423) Différences de conversion (481) (1 443) (1 924) Prestations payées par l'employeur (2 954) (2 954) Variation de périmètre Passif net au 31 décembre Actif financier Passif brut au 31 décembre Principales hypothèses actuarielles Selon les pays Taux d'actualisation de 3,5% à 6,5% Taux de rendement des actifs financiers de 4,8% à 9,0% Taux d'augmentation des salaires de 1,5% à 4,5% Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 5 / 18

6 Composante de la charge annuelle nette de l'exercice 2004 (en milliers d'euros) Régimes de retraites et IFC Autres avantages Total Coûts des services rendus au cours de l'exercice (7 253) (420) (7 673) Coût financier (8 592) (1 224) (9 816) Rendement attendu des actifs du régime Ecarts actuariels reconnus dans l'année 0 Coût des services passés reconnus (30) (31) (61) Charge de l'exercice (5 273) (1 675) (6 948) Variation des actifs financiers de couverture du régime (en milliers d'euros) Régimes de retraites et IFC Autres avantages Total Juste valeur des actifs au 1er janvier Rendement attendu des actifs Cotisations payées Différences de conversion Prestations payées (8 120) (8 120) Ecarts actuariels non reconnus (6 145) (6 145) Autres (1 020) (1 020) Juste valeur des actifs au 31 décembre IAS 20 SUBVENTIONS Les subventions d investissement figurant en capitaux propres pour 0,4 million d euros au bilan consolidé établi en normes françaises au 31 décembre 2003, ont été reclassées en produits différés dans le bilan de transition. IAS 21 EFFETS DES VARIATIONS DES COURS DES MONNAIES ETRANGERES Le groupe a opté pour la mise à zéro des écarts de conversion cumulés à la date de transition, résultant de la conversion en euros des comptes de ses filiales étrangères. En conséquence, les réserves de conversion totalisant 55,5 millions d euros au 31 décembre 2003 ont été soldées dans le bilan de transition en contrepartie des réserves consolidées. Par ailleurs, les pertes et gains de change latents, qui étaient maintenus dans le bilan consolidé établi en normes françaises au 31 décembre 2003, ont été annulés avec pour contrepartie une augmentation des capitaux propres de 0,1 million d euros après impôts différés. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 6 / 18

7 IAS 29 INFORMATION FINANCIERE DANS LES ECONOMIES HYPERINFLATIONNISTES Les états financiers des sociétés opérant dans un pays à forte inflation (Turquie) étaient convertis en euros, selon les principes français, en application de la méthode du cours historique. Conformément à la norme IAS 29, les états financiers sont établis à compter du 1 er janvier 2004 dans la devise de fonctionnement (livre turque) et corrigés des effets de l inflation dans cette même devise, avant d être convertis en euros au cours de clôture. De plus, conformément à la norme IAS 12 Impôt sur le résultat -, l impôt différé constaté au 31 décembre 2003 au titre des sociétés consolidées situées dans un pays en hyper inflation, a été ajusté dans le bilan de transition au 1 er janvier 2004 pour couvrir l ensemble des différences temporaires liées à la correction des effets de la forte inflation. Le retraitement des comptes des sociétés opérant dans un pays à forte inflation a eu pour impact dans le bilan du 1 er janvier 2004 une augmentation des capitaux propres de 2,2 millions d euros après impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation des capitaux propres de 9,7 millions d euros après impôts différés et une diminution du résultat net de 7,0 millions d euros. IAS 34 INFORMATION FINANCIERE INTERMEDIAIRE Conformément à IAS 34, les méthodes comptables utilisées pour l établissement des comptes semestriels doivent être identiques à celles utilisées dans les états financiers annuels. Dès lors, les procédures d abonnement de coûts pratiqués en principes français ne sont pas compatibles avec le nouveau référentiel. En conséquence, certains frais d entretien annuels, linéarisés en normes françaises dans les comptes semestriels, ne l ont pas été dans les états financiers au 30 juin L impact au 30 juin 2004 est une diminution du résultat net de (3,2) millions d euros. IAS INSTRUMENTS FINANCIERS Actions d autocontrôle : Conformément à IAS 32, les actions propres Vicat figurant pour 12,2 millions d euros en valeurs mobilières de placement dans le bilan consolidé établi au 31 décembre 2003 en normes françaises, ont été reclassées en déduction des capitaux propres dans le bilan de transition. Ce reclassement s élève à 14,0 millions d euros au 31 décembre Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 7 / 18

8 Titres non consolidés : Conformément à IAS 39, les titres non consolidés constituent des actifs disponibles à la vente, et doivent en conséquence être évalués à leur juste valeur. En l absence d un marché actif, le coût historique des titres a été considéré, après analyse, comme représentatif de leur juste valeur à la date de transition. Instruments dérivés et relations de couverture : L endettement du groupe est couvert au moyen de divers instruments financiers dérivés (contrats d échange de taux d intérêts, caps) conclus à l origine pour des durées de 3 à 12 ans. Par ailleurs, les opérations d importation et d exportation effectuées par les sociétés du groupe dans des devises différentes de leur monnaie de compte, sont, le plus souvent, couvertes par des opérations d achat et de vente à terme de devises. Enfin, les financements intragroupes font l objet de couvertures de change par les sociétés lorsque la devise de l emprunt est différente de la monnaie fonctionnelle. Ces instruments financiers dérivés sont utilisés par le Groupe à des fins de couverture économique et aucun instrument n est détenu à des fins spéculatives. Néanmoins, certains instruments financiers dérivés utilisés ne sont pas, pas encore ou plus éligibles à la comptabilité de couverture à la date de transition selon les critères de la norme IAS 39. L ensemble de ces instruments financiers dérivés n était pas comptabilisé dans le bilan consolidé établi selon les principes français. Conformément à IAS 39, ils ont été valorisés à leur juste valeur et inscrits au bilan de transition au 1 er janvier Après cette date, le mode de comptabilisation de la variation de juste valeur de ces instruments financiers dérivés dépend de l existence ou non d une relation de couverture documentée au sens de la norme IAS 39 et du type de couverture utilisée : - en l absence d une relation de couverture IAS, les variations de Juste Valeur sont inscrites en compte de résultat, - en cas de documentation d une relation de couverture de Juste Valeur, la variation de la juste valeur du dérivé de couverture est comptabilisée en compte de résultat, venant se compenser avec la variation de la juste valeur de l instrument financier couvert. Le résultat est impacté de la seule part inefficace de la couverture, - en cas de documentation d une relation de couverture de Flux de Trésorerie, la variation de juste valeur du dérivé de couverture est enregistrée initialement en capitaux propres pour la part efficace et directement en compte de résultat pour la part inefficace de la variation. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 8 / 18

9 Ce retraitement a eu pour effet au 1 er janvier 2004 une augmentation de l endettement net de 10,6 millions d euros et une diminution des capitaux propres de 6,9 millions d euros après impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation de l endettement net de 15,4 millions d euros et une diminution des capitaux propres de 10,0 millions d euros après impôts et une augmentation du résultat net de 0,9 million d euros. IAS 36 & 38 IFRS 3 REGROUPEMENTS D ENTREPRISES, DEPRECIATION D ACTIFS ET IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Ecarts d acquisition Dans les comptes établis selon les principes français, les écarts d acquisition étaient amortis sur une durée de 40 ans pour les activités cimentières et sur une durée n excédant pas 20 ans pour les autres activités. Conformément à IFRS 3 et IAS 36, les écarts d acquisition ne sont plus amortis à compter du 1 er janvier Ils doivent faire l objet, à chaque clôture annuelle, d un test de perte de valeur, consistant à comparer leur valeur comptable à leur valeur d utilité déterminée sur la base d une méthode de projection des flux futurs de trésorerie actualisés. Lorsque cette dernière s est avérée inférieure à la première, une dépréciation correspondant à la perte de valeur ainsi déterminée a été constatée. Autres actifs non courants : La norme IAS 36 prévoit à chaque clôture annuelle la réalisation de tests de perte de valeur pour les autres actifs à durée de vie indéfinie, et seulement si des indices de pertes de valeur montrent une dépréciation probable, pour les actifs à durée de vie définie. Une analyse des autres actifs non courants figurant dans le bilan consolidé au 31 décembre 2003 établi selon les principes français a été effectuée, et la valeur de certains d entre eux a été ajustée en application de cette norme. Immobilisations incorporelles : La norme fournit une définition et des conditions de comptabilisation précises des immobilisations incorporelles. Une revue des actifs incorporels figurant au bilan consolidé en normes françaises au 31 décembre 2003 a été effectuée afin de déterminer leur compatibilité ou non avec IAS 38. Cette analyse a permis d identifier certains actifs ne répondant pas à la définition d actif incorporel selon IAS 38, qui ont donc été annulés par imputation sur les capitaux propres dans le bilan de transition. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 9 / 18

10 Charges à étaler ou différées : La norme IAS 38 interdit la comptabilisation à l actif des charges à étaler ou différées. Sur la base de leur nature, ces éléments ont été reclassés dans le bilan de transition ou annulés par imputation sur les capitaux propres. L application de ces normes a eu pour effet au 1 er janvier 2004 une diminution des actifs de 32,4 millions d euros et une diminution des capitaux propres de 25,2 millions d euros après impôts différés. L impact global au 31 décembre 2004 est une diminution des actifs de 9,0 millions d euros, une diminution des capitaux propres de 2,6 millions d euros après impôts différés et une augmentation du résultat net de 20,7 millions d euros, correspondant pour l essentiel à l annulation de la dotation aux amortissements des écarts d acquisition. IAS 37 PROVISIONS Le groupe Vicat a appliqué pour l établissement de ses états financiers consolidés au 31 décembre 2003 le règlement CRC n Règlement sur les passifs - qui converge largement avec la norme IAS 37, tant en terme d évaluation que de comptabilisation. La principale divergence entre les deux référentiels concerne l actualisation des provisions à plus d un an, obligatoire dans le référentiel IFRS, si significative. Les provisions à long terme figurant au bilan consolidé à fin 2003, établi en normes françaises, ont donc fait l objet d un calcul d actualisation et d une mise en adéquation avec IAS 37. Les provisions concernées par ce retraitement sont principalement les provisions pour reconstitution des sites, en raison de leur longue durée d utilisation. L impact de ce traitement au 1 er janvier 2004 est une augmentation des capitaux propres de 13,0 millions d euros après impôts différés. L impact au 31 décembre 2004 est une augmentation des capitaux propres de 11,5 millions d euros après impôts différés et une diminution du résultat net de 1,4 million d euros. Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 10 / 18

11 Les impacts des retraitements IFRS sur les provisions pour risques et charges, du fait principalement de l actualisation, sont les suivants : (en milliers d'euros) décembre-03 Retraitements décembre-03 Publié IFRS Reconstitution des sites (11 072) Démolitions (607) Autres risques et charges (57) Total (11 736) (en milliers d'euros) décembre-04 Retraitements décembre-04 Publié IFRS Reconstitution des sites (8 797) Démolitions (1 390) Autres risques et charges Total (9 148) IAS 40 IMMEUBLES DE PLACEMENT L option retenue par le groupe de Vicat, en matière d évaluation des immeubles de placement est celle du coût historique. Ils ont donc été isolés dans le bilan consolidé de transition sur une ligne spécifique requise par IAS 1. La juste valeur de ces immeubles s élève à 58,3 millions d euros au 1 er janvier 2004 et à 59,2 millions d euros au 31 décembre Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 11 / 18

12 1.4 IMPACTS SUR LES ETATS FINANCIERS Capitaux propres et résultat 2004 Le tableau de réconciliation entre les capitaux propres et le résultat net publiés en normes françaises et ceux établis en application des normes IFRS à compter du 1 er janvier 2004 se présente de la façon suivante : Situation nette totale 01-janv.-04 Résultat Dividendes Ecarts de conversion 31-déc.-04 et divers (en millions d'euros) Situation nette totale - normes françaises ,3 166,2 (20,6) (12,9) 1 206,1 - Immobilisations corporelles (IAS 16) 9,6 1,6 11,3 - Avantages postérieurs à l'emploi (IAS 19) (11,3) (0,4) (11,8) - Variation des cours des monnaies (IAS 21 ) (6,4) (6,4) - Hyperinflation Turquie (IAS 29 ) 2,2 (7,0) 21,0 16,2 - Actions propres Vicat (IAS 32) (12,2) (1,8) (14,0) - Dépréciation d'actifs et immobilisations incorporelles (IAS 36 & 38) (25,2) 20,6 2,0 (2,6) - Provisions (IAS 37) 13,0 (1,4) 11,6 - Instruments financiers (IAS 39) (6,8) 0,9 (4,1) (10,0) Autres IAS (0,6) (0,1) (0,7) Impact des normes IFRS (31,3) 14,2 0,0 10,7 (6,5) Situation nette totale - normes IFRS ,0 180,4 (20,6) (2,2) 1 199,6 dont part groupe 998,2 173,8 (18,7) (9,4) 1 143,9 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 12 / 18

13 1.4.2 Bilan de transition au 1 er janvier 2004 ACTIF (en millions d'euros) PUBLIE Reclassements Retraitements IFRS ACTIFS NON COURANTS Ecarts d'acquisition 449,4 3,4 (31,6) 421,1 Immobilisations incorporelles 14,6 (3,7) 5,3 16,2 Immobilisations corporelles 1 104,9 (36,7) 25, ,1 Immeubles de placement 27,4 0,0 27,4 Immobilisations financières 31,2 (31,2) 0,0 0,0 Titres mis en équivalence 8,2 0,0 0,0 8,2 Actifs d'impôts différés 1,1 0,4 1,5 Créances et autres actifs non courants 33,5 8,7 42,2 Actifs disponibles à la vente 9,6 0,0 9,6 Total des actifs non courants 1 608,2 3,5 8, ,3 ACTIFS COURANTS Stocks et en-cours 175,3 (0,2) (2,1) 173,1 Clients et comptes rattachés 292,2 (0,2) 0,1 292,2 Actifs d'impôts exigibles 4,5 0,8 5,3 Autres créances 68,6 (7,6) (2,5) 58,5 Valeurs mobilières de placement 14,6 (14,6) 0,0 0,0 Disponibilités 75,2 (75,2) 0,0 0,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 89,8 (12,3) 77,5 Total des actifs courants 625,9 (3,5) (15,9) 606,5 TOTAL DE L'ACTIF 2 234,1 0,0 (7,3) 2 226,8 PASSIF (en millions d'euros) PUBLIE Reclassements Retraitements IFRS CAPITAUX PROPRES Capital 62,4 0,0 0,0 62,4 Primes 11,2 0,0 0,0 11,2 Réserves consolidées 1 008,2 (51,0) 0,0 957,2 Impact des retraitements IAS 0,0 (32,4) (32,4) Autres (51,0) 51,0 0,0 0,0 Capitaux propres part du Groupe 1 030,7 0,0 (32,4) 998,3 Intérêts minoritaires 42,5 1,0 43,5 Total capitaux propres 1 073,3 0,0 (31,4) 1 041,8 PASSIFS NON COURANTS Provisions pour risques et charges 214,8 (133,4) 13,3 94,6 Dettes financières 664,1 (153,3) 21,0 531,8 Impôts différés passif 130,6 (10,7) 119,9 Autres passifs non courants 3,7 (0,2) 3,5 Total des passifs non courants 878,9 (152,3) 23,4 749,9 PASSIFS COURANTS Provisions pour risques et charges 2,2 0,0 2,2 Dettes financières à moins d'un an 153,3 0,5 153,7 Fournisseurs et comptes rattachés 181,1 (2,3) (0,1) 178,7 Passifs d'impôts exigibles 11,2 (0,1) 11,1 Autres dettes 100,9 (12,1) 0,5 89,2 Total des passifs courants 281,9 152,3 0,8 435,0 TOTAL DU PASSIF 2 234,1 0,0 (7,3) 2 226,8 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 13 / 18

14 1.4.3 Compte de résultat au 31 décembre 2004 (en millions d'euros) PUBLIE Retraitements IFRS IFRS Nature des principaux retraitements IFRS Norme(s) concernée(s) (cf. 1.3) Hyperinflation en Turquie et Présentation ds états Chiffre d'affaires 1 618,1 0, ,8 financiers IAS 29 & IAS 1 Achats consommés (911,5) 3,7 (907,8) Locations et Hyperinflation en Turquie IAS 17 & IAS 29 Valeur ajoutée 706,7 4,4 711,0 Charges de personnel (275,5) (2,4) (278,0) Impôts, taxes et versements assimilés (35,9) (0,9) (36,8) Subvention exploitation 0,1 (0,1) 0,0 Excédent brut d'exploitation 395,3 0,9 396,2 dont Locations : 5,4M, Hyperinflation : 1,2M et Présentation : (2,0)M Hyperinflation en Turquie et Avantages au personnel IAS 29 & IAS 19 Dotations nettes aux amortissements et provisions (105,6) (1,6) (107,2) Locations, Hyperinflation, Avantages au personnel, Immobilisations incorporelles et corporelles, Dépréciation d'actifs et Provisions IAS 17, IAS 29, IAS 19, IAS 38, IAS 16, IAS 36 et IAS 37 Autres produits et charges ordinaires 6,0 4,5 10,5 Présentation des états financiers IAS 1 Autres produits et charges non ordinaires (3,4) (3,4) Présentation des états financiers IAS 1 Résultat d'exploitation / opérationnel 295,8 0,3 296,1 Résultat financier (26,7) (4,4) (31,1) Résultat courant des sociétés intégrées 269,0 (4,1) 264,9 Hyperinflation, Instruments financiers Locations, Avantages au personnel et Provisions dont Immobilisations corporelles : 2,0M, Hyperinflation : (6,6)M, Instruments financiers : 1,4M et Provisions : (1,6)M IAS 29, IAS 39, IAS 17, IAS 19 et IAS 37 Résultat exceptionnel 0,9 (0,9) 0,0 Présentation des états financiers IAS 1 Impôts sur les résultats (85,0) (0,9) (85,9) Résultat des sociétés intégrées 184,9 (5,9) 179,0 Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 1,3 0,0 1,3 Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 0,1 0,1 Présentation des états financiers IAS 1 Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition (20,0) 20,0 0,0 Résultat net consolidé (1) 166,2 14,2 180,4 Regroupements d'entreprise / Dépréciation d'actifs IFRS 3 & IAS 36 EBITDA 401,3 5,5 406,8 Résultat opérationnel courant (EBIT) 295,8 3,8 299,6 CAF 292,6 5,6 298,2 (1) Principaux impacts sur le résultat net des normes IFRS : - Hyperinflation en Turquie (IAS 29) (7,0) - Dépréciation des actifs et regroupements (IAS 36 et IFRS 3) 20,7 - Immobilisations corporelles (IAS 16) 1,5 - Provisions - actualisation - (IAS 37) (1,4) - Instruments financiers - variation de JV - (IAS 39) 0,9 - Autres normes (0,5) Retraitements IFRS 14,2 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 14 / 18

15 1.4.4 Bilan au 31 décembre 2004 ACTIF (en millions d'euros) PUBLIE Reclassements Retraitements IFRS ACTIFS NON COURANTS Ecarts d'acquisition 443,2 6,7 (8,9) 441,0 Immobilisations incorporelles 19,7 (6,7) 5,4 18,4 Immobilisations corporelles 1 104,1 (25,7) 36, ,1 Immeubles de placement 25,7 0,0 25,7 Immobilisations financières 23,9 (23,9) 0,0 0,0 Titres mis en équivalence 8,2 0,0 8,2 Actifs d'impôts différés 1,6 0,6 2,1 Créances et autres actifs non courants 26,3 11,7 38,0 Actifs disponibles à la vente 0,0 0,0 Total des actifs non courants 1 599,0 3,9 45, ,5 ACTIFS COURANTS Stocks et en-cours 173,6 (0,4) (2,4) 170,8 Clients et comptes rattachés 325,8 (0,1) 0,1 325,8 Actifs d'impôts exigibles 10,2 (0,0) 10,2 Autres créances 63,1 (14,0) (2,0) 47,0 Valeurs mobilières de placement 18,1 (18,1) 0,0 0,0 Disponibilités 136,8 (136,8) 0,0 0,0 Trésorerie et équivalents de trésorerie 154,9 (14,1) 140,7 Total des actifs courants 717,4 (4,4) (18,5) 694,5 TOTAL DE L'ACTIF 2 316,4 (0,5) 27, ,0 PASSIF (en millions d'euros) PUBLIE Reclassements Retraitements IFRS CAPITAUX PROPRES Capital 62,4 0,0 62,4 Primes 11,2 0,0 11,2 Réserves consolidées 1 139,8 (58,4) 0, ,4 Impact des retraitements IAS (0,0) (11,1) (11,1) Autres (58,4) 58,4 0,0 0,0 Capitaux propres part du Groupe 1 155,0 (0,0) (11,1) 1 143,9 Intérêts minoritaires 51,1 0,0 5,0 56,1 Total capitaux propres 1 206,1 (0,0) (6,1) 1 200,0 PASSIFS NON COURANTS Provisions pour risques et charges 223,3 (142,1) 14,3 95,5 Dettes financières 560,6 (70,5) 23,0 513,2 Impôts différés passif 135,4 (10,4) 125,0 Autres passifs non courants 16,3 0,0 16,3 Total des passifs non courants 783,9 (60,9) 27,0 750,0 PASSIFS COURANTS Provisions pour risques et charges 6,6 0,0 6,6 Dettes financières à moins d'un an 70,5 7,0 77,5 Fournisseurs et comptes rattachés 203,9 (14,5) (0,8) 188,5 Passifs d'impôts exigibles 19,6 4,4 23,9 Autres dettes 122,6 (21,8) (4,3) 96,5 Total des passifs courants 326,4 60,4 6,2 393,0 TOTAL DU PASSIF 2 316,4 (0,5) 27, ,0 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 15 / 18

16 1.4.5 Tableau des flux de trésorerie de l exercice 2004 (en milliers d'euros) PUBLIE Retraitements IFRS IFRS Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles Résultat net des sociétés intégrées (avant amortissement des survaleurs) (5 884) Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : - amortissements et provisions impôts différés plus ou moins values de cession (4 162) 31 (4 131) - gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (1 377) (1 377) - autres (dont hyper-inflation) Capacité d'autofinancement Variation du besoin en fonds de roulement (1 298) Flux nets de trésorerie générés par les activités opérationnelles Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Décaissements liés à des acquisitions d'immobilisations: - immobilisations corporelles et incorporelles ( ) ( ) - immobilisations financières (1 496) (1 496) Encaissements liés à des cessions d'immobilisations: - immobilisations corporelles et incorporelles immobilisations financières Incidence des variations de périmètre (28 169) (28 169) Flux nets de trésorerie liés aux opérations d'investissement ( ) ( ) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Augmentation de capital en numéraire Dividendes versés (20 590) (20 590) Emissions (+), remboursements (-) des emprunts ( ) (3 702) ( ) Acquisitions (-), cessions (+) d'actions propres (4 284) (4 284) Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement ( ) (7 986) ( ) Variation de la trésorerie (3 702) Trésorerie à l'ouverture (6 654) Trésorerie à la clôture (10 356) Incidence des variations de cours des devises (3 724) (3 724) Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 16 / 18

17 1.4.6 Endettement financier net consolidé au 31 décembre 2004 (en millions d'euros) Au 1er janvier 2004 Au 31 décembre 2004 Endettement financier net - normes françaises 586,5 419,8 Contrats de location (IAS 17) 11,1 15,3 Instruments financiers (IAS 39) 10,6 15,4 Charges à répartir (IAS 38) (1,5) (1,4) Autres (n/s) 0,1 Endettement financier net - IFRS 606,7 449,2 dont dettes financières à plus d'un an 531,8 513,2 dont dettes financières à moins d'un an 153,7 77,5 dont trésorerie et équivalents de trésorerie (77,5) (140,7) dont instruments dérivés actifs (figurant au bilan en autres actifs financiers non courants et autres créances courantes, selon l'échéance) (1,3) (0,7) Endettement financier net - IFRS 606,7 449, Compte de résultat au 30 juin 2004 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 17 / 18

18 (en millions d'euros) PUBLIE Retraitements IFRS IFRS Nature des principaux retraitements IFRS Norme(s) concernée(s) (cf. 1.3) Chiffre d'affaires 798,1 (2,9) 795,2 Achats consommés (452,8) (1,1) (453,9) Valeur ajoutée 345,3 (4,0) 341,3 Charges de personnel (136,3) (1,1) (137,4) Impôts, taxes et versements assimilés (17,4) (0,7) (18,0) Subvention exploitation 0,0 (0,0) Excédent brut d'exploitation 191,6 (5,7) 185,9 Hyperinflation en Turquie et Présentation ds états financiers Locations, Hyperinflation en Turquie et Information financière intermédiaire dont Locations : 2,7M, Hyperinflation : (1,2)M, Présentation : (0,9)M et Information Financière intermédiaire : (5,2)M Hyperinflation en Turquie et Avantages au personnel IAS 29 & IAS 1 IAS 17, IAS 29 & IAS 34 IAS 29 & IAS 19 Dotations nettes aux amortissements et provisions (54,4) (1,1) (55,5) Locations, Hyperinflation, Avantages au personnel, Immobilisations incorporelles et corporelles, Dépréciation d'actifs et Provisions IAS 17, IAS 29, IAS 19, IAS 38, IAS 16, IAS 36 et IAS 37 Autres produits et charges ordinaires 2,6 2,9 5,5 Présentation des états financiers IAS 1 Autres produits et charges non ordinaires 0,5 0,5 Présentation des états financiers IAS 1 Résultat d'exploitation / opérationnel 139,9 (3,4) 136,5 Résultat financier (14,0) 0,4 (13,6) Résultat courant des sociétés intégrées 125,9 (3,0) 122,8 Hyperinflation, Instruments financiers Locations, Avantages au personnel et Provisions dont Immobilisations corporelles : 0,9M, Hyperinflation : (3,4)M, Instruments financiers : 1,6M IAS 29, IAS 39, IAS 17, IAS 19 et IAS 37 Résultat exceptionnel 3,4 (3,4) Présentation des états financiers IAS 1 Impôts sur les résultats (42,1) 2,0 (40,2) Résultat des sociétés intégrées 87,1 (4,4) 82,6 Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence 0,4 0,0 0,4 Résultat des activités arrêtées ou en cours de cession 0,0 Présentation des états financiers IAS 1 Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition (11,0) 11,0 Résultat net consolidé (1) 76,5 6,5 83,1 Regroupements d'entreprise / Dépréciation d'actifs IFRS 3 & IAS 36 EBITDA 194,2 (2,8) 191,4 Résultat opérationnel courant (EBIT) 139,9 (3,9) 135,9 CAF 141,5 (3,4) 138,1 (1) Principaux impacts sur le résultat net des normes IFRS : - Hyperinflation en Turquie (IAS 29) (3,0) - Dépréciation des actifs et regroupements (IAS 36 et IFRS 3) 11,0 - Situation financière intermédiaire (IAS 34) (3,2) - Immobilisations corporelles (IAS 16) 0,6 - Instruments financiers - variation de JV - (IAS 39) 1,0 - Autres normes 0,2 Retraitements IFRS 6,5 Groupe VICAT - Transition aux normes IFRS page 18 / 18