JPMorgan Investment Strategies Funds II

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1 PROSPECTUS Décembre 2011 JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d Investissement à Capital Variable Luxembourg Ce Prospectus n est valable qu accompagné de l Addendum daté de décembre 2012.

2 Le présent prospectus est exclusivement destiné à l offre et la distribution des actions de la SICAV en Suisse ou à partir de la Suisse. Il ne contient que les compartiments autorisés en Suisse et ne saurait constituer un prospectus aux fins du droit luxembourgeois. Il existe d autres compartiments dans la SICAV qui ont été approuvés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier, mais qui ne sont pas destinés à l offre et à la distribution en Suisse ou à partir de la Suisse. Seul le présent prospectus, signé et remis dans sa version française, fera foi dans la relation juridique entre la SICAV et l investisseur en Suisse. Le conseil d administration de la société de gestion de la SICAV: La banque dépositaire: J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Nom : Nom : Le représentant en Suisse: J.P. Morgan (Suisse) SA Nom : Nom : JPMorgan Asset Management (Europe) S.àr.l European Bank and Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duché de Luxembourg Site internet : Adresse fundinfo@jpmorgan.com

3 JPMorgan Investment Strategies Funds II (ci-après la «SICAV») a été agréée en vertu de la Partie I de la Loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux Organismes de Placement Collectif (la «Loi luxembourgeoise»), et constitue un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) selon les termes de la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant les organismes de placement collectif en valeurs mobilières (la «Directive 2009/65/CE»), et peut donc être commercialisée dans les Etats membres de l Union Européenne (UE) (sous réserve d enregistrement en dehors du Luxembourg). La SICAV pourra par ailleurs faire l objet de demandes d enregistrement dans d autres pays. Aucune des Actions n a été ni ne sera enregistrée en application de la Loi fédérale américaine sur les Valeurs mobilières (Securities Act) de 1933 telle qu amendée (ci-après la «Loi de 1933») ou de toute loi sur les valeurs mobilières d un quelconque Etat ou subdivision politique des Etats-Unis d Amérique ou de leurs territoires, possessions ou d autres régions soumises à la juridiction des Etats-Unis d Amérique, en ce compris le Commonwealth de Puerto Rico (ci-après les «Etats-Unis»). La SICAV n a pas été, et ne sera pas enregistrée en application de la Loi fédérale américaine sur les Sociétés d investissement (Investment Company Act) de 1940 telle qu amendée, ni en application d aucune autre loi fédérale des Etats-Unis. Par conséquent, sauf disposition contraire ci-dessous, aucune Action ne sera proposée à des Ressortissants américains ou à des personnes qui se trouveraient aux Etats-Unis au moment où les Actions sont proposées ou vendues. Pour les besoins du présent Prospectus, les termes «Ressortissant américain» désignent notamment (mais pas exclusivement) toute personne (y compris une société de personnes, une société de capitaux, une société à responsabilité limitée ou entité similaire) qui est citoyenne ou résidente des Etats-Unis d Amérique ou qui est organisée ou constituée en vertu des lois des Etats-Unis d Amérique. La décision de proposer des Actions à un Ressortissant américain relèvera de la seule discrétion des Administrateurs ou de la Société de Gestion. Certaines restrictions s appliquent également à tout transfert d Actions réalisé ultérieurement aux Etats-Unis ou au profit d un Ressortissant américain (voir les dispositions en matière de rachat forcé à la section «Les Actions - Rachat d Actions»). Dès lors qu un Actionnaire devient un Ressortissant américain, il peut être assujetti aux retenues à la source et déclarations fiscales applicables aux Etats-Unis. En cas de doute quant à votre propre statut, veuillez consulter votre conseiller financier ou tout autre professionnel dûment habilité. Les Actions sont offertes sur la base des informations contenues dans le présent Prospectus et les documents auxquels il fait référence. Les Administrateurs dont les noms figurent à la rubrique «Conseil d administration» ont pris toutes les précautions nécessaires pour s assurer que les informations contenues dans le présent Prospectus constituent, à leur connaissance, une représentation fidèle de la réalité et ne contiennent pas d omissions de nature à remettre en cause leur interprétation. Les Administrateurs en assument par conséquent la responsabilité. Les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement l intégralité de ce Prospectus et à consulter leurs conseillers juridiques, fiscaux et financiers relativement (i) aux dispositions juridiques et réglementaires qui régissent la souscription, l achat, la possession, la conversion, le rachat ou la cession des Actions dans leur pays (ii) aux restrictions de change auxquelles ils sont soumis dans leur pays en ce qui concerne la souscription, l achat, la possession, la conversion, le rachat ou la cession des Actions (iii) aux conséquences juridiques, fiscales, financières ou autres de la souscription, de l achat, de la possession, de la conversion, du rachat ou de la cession des Actions et (iv) à toute autre conséquence résultant des activités susvisées. La distribution du présent Prospectus et de toute documentation complémentaire ainsi que l offre d Actions peuvent faire l objet de restrictions dans certains pays ; il incombe aux personnes entrant en possession de ce Prospectus de s informer de ces restrictions et de s y conformer. Le présent Prospectus ne saurait être interprété comme une offre faite par qui que ce soit dans une juridiction dans laquelle une telle offre n est pas légale ou autorisée, ni à une quelconque personne à laquelle la Loi interdit de faire une telle offre. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que certains dispositifs de protection prévus par leur propre législation peuvent ne pas être d application et, si tel était le cas, qu il se peut que la législation en vigueur ne prévoie aucun droit à indemnisation. La distribution de ce Prospectus dans certains pays peut être subordonnée à sa traduction dans une certaine langue. Sauf disposition contraire de la législation du pays concerné, la version anglaise de ce Prospectus prévaudra toujours en cas d incohérence ou d ambiguïté quant à la signification d un mot ou d une phrase apparaissant dans une version traduite. Toute information ou déclaration, émanant de qui que ce soit, ne figurant pas dans ce Prospectus ou dans tout autre document librement consultable sera réputée non autorisée par la SICAV et ne devra, par conséquent, servir de base à aucune décision. Ni la remise de ce Prospectus ni l offre, l émission ou la vente des Actions de la SICAV ne sauraient en aucune circonstance être interprétées comme une déclaration selon laquelle aucun changement ne s est produit dans la gestion de la SICAV ou les informations contenues dans le

4 présent Prospectus sont correctes à une quelconque date postérieure à la date des présentesou impliquer de telles affirmations. Sauf indication contraire, les heures mentionnées au sein du présent document correspondent au fuseau horaire du Luxembourg. Le rapport annuel le plus récent et, s il a été publié à une date ultérieure, le dernier rapport semestriel font partie intégrante du présent Prospectus. Ces documents, ainsi que le(s) Prospectus Simplifié(s) ou le(s) Document(s) d information clé pour l investisseur de la SICAV peuvent être consultés, dès leur publication, au siège social de la SICAV. La Société de Gestion ou JP Morgan Chase & Co. sont autorisées à mettre en place des procédures d enregistrement des conversations téléphoniques pour enregistrer, entre autres, les ordres et instructions transmis par téléphone. En donnant des ordres ou instructions par téléphone, la contrepartie à ces opérations est réputée autoriser l enregistrement de ses conversations avec la Société de Gestion ou JPMorgan Chase & Co. et l utilisation de ces enregistrements par la Société de Gestion et/ou JPMorgan Chase & Co., à leur entière discrétion, en cas de procédure judiciaire ou dans d autres circonstances. La Société de Gestion se gardera de divulguer toute information confidentielle concernant les investisseurs à moins d y être contrainte par la Loi ou une réglementation. L investisseur accepte que ses données personnelles figurant sur le formulaire de souscription et utilisées dans le cadre de sa relation d affaires avec la Société de Gestion soient conservées, modifiées ou utilisées d une quelconque manière par la Société de Gestion ou JPMorgan Chase & Co. aux fins de gestion et de développement de ladite relation. A cette fin, les données pourront être transmises à JPMorgan Chase & Co., à des conseillers financiers travaillant avec la Société de Gestion, ainsi qu à d autres sociétés désignées pour promouvoir ces relations d affaires (telles que des centres de traitement ou de distribution ou des agents payeurs externes).

5 Sommaire Glossaire 7 1. Objectifs et politiques d investissement Politique d investissement propre à chaque Compartiment Autres règles d investissement applicables à l ensemble des Compartiments Regroupement d actifs Les Actions Souscription d Actions Classes d Actions Montants minimums de souscription et de participation et éligibilité à la 15 souscription d Actions 2.4 Montant minimum de souscription ultérieure Cotation des Actions Conversion d Actions Transfert entre Classes Rachat d Actions Transfert d Actions Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein de certains Compartiments Informations générales Organisation Assemblées Rapports et comptes Allocation des éléments d actif et de passif entre les Compartiments Regroupement d actifs Calcul de la Valeur liquidative par Action Suspension temporaire des émissions, rachats et conversions Liquidation de la SICAV Fusion ou liquidation de Compartiments Contrats importants Documents Conflits d intérêts Affectation des résultats Gestion et administration Conseil d Administration Société de Gestion et Agent Domiciliataire Gestionnaires Financiers Dépositaire et Agent Administratif Conventions de partage des commissions Frais de gestion et autres supportés par la SICAV Structures de frais Commission annuelle de gestion et de conseil Frais administratifs et d exploitation Frais de transaction Frais exceptionnels Commission de performance Information sur les frais et commissions 28 4

6 7. Fiscalité Régime fiscal luxembourgeois Fiscalité au sein de l Union Européenne Retenue à la source aux Etats-Unis et déclaration fiscale dans le cadre de la FATCA Régime d imposition des Actionnaires résidant au Royaume-Uni 30 Annexe I Informations destinées aux investisseurs dans certains pays Italie Pays-Bas Espagne 32 Annexe II Restrictions et pouvoirs d investissement 33 I. Instruments financiers dérivés 38 II. Techniques et instruments financiers 39 III. Gestion du risque 39 Annexe III Description des Compartiments 41 JPMorgan Investment Strategies Funds II Alternative Strategies Fund 42 Annexe IV Facteurs de risque Risques liés à la SICAV Risques liés aux fonds de fonds Risques liés au marché Risques liés aux instruments dérivés Techniques et instruments financiers 50 Annexe V Calcul de la Commission de performance 52 Informations destinées aux investisseurs en Suisse 53 Addendum de décembre

7 JPMorgan Investment Strategies Funds II Société d investissement à Capital Variable Siège social : European Bank and Business Centre, 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg R.C.S. Luxembourg n B Conseil d Administration Président Iain O.S. Saunders Banquier, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, Royaume-Uni. Vice-président Pierre Jaans Economiste, 3 rue de Kahler, L-8356 Garnish, Grand-Duché de Luxembourg Administrateurs Jacques Elvinger Associé, Elvinger Hoss & Prussen, 2 place Winston Churchill, L-2014 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Jean Frijns Professeur, Finance et investissements, Antigonelaan 2, NL-5631 LR Eindhoven, Pays-Bas James B. Broderick, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (UK) Limited, Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londres EC2Y 9AQ, Royaume-Uni. Berndt May, Directeur Général, JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, 1010 Vienne, Autriche Robert Van Der Meer Professeur de finance, 12, Lange Vijverbreg, NL-2513 AC La Haye, Pays-Bas Gestion et administration Société de Gestion et Agent Domiciliataire JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6 route de Trèves, L 2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg Gestionnaires Financiers JPMorgan Asset Management (UK) Limited, ayant son établissement principal à Finsbury Dials, 20 Finsbury Street, Londres EC2Y 9AQ, Royaume-Uni J.P. Morgan Investment Management Inc, 245 Park Avenue, New York, NY 10167, Etats-Unis J.P. Morgan Alternative Asset Management, Inc. 270, Floor 25 New York, NY, , Etats-Unis Dépositaire, Agent Administratif et Agent Payeur J. P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg Commissaire aux comptes PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400 route d Esch, L-1471 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg Conseiller Juridique au Luxembourg Elvinger, Hoss & Prussen, 2 place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Grand-Duché de Luxembourg 6

8 Glossaire Le résumé suivant doit être lu à la lumière des informations plus détaillées figurant ailleurs dans ce Prospectus. Statuts Indices de référence Les Statuts de la SICAV tels qu amendés ponctuellement. L indice de référence, tel que modifié ponctuellement et indiqué pour chaque Compartiment à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments», est un point de référence par rapport auquel la performance d un Compartiment peut être évaluée, sauf mention contraire. Le degré de corrélation avec l indice de référence peut varier d un Compartiment à un autre, en fonction de facteurs tels que le profil de risque, les objectifs et restrictions d investissement du Compartiment, et la concentration du panier composant l indice. Lorsque l indice de référence d un Compartiment fait partie intégrante de sa politique d investissement, il en sera fait mention dans ladite politique ainsi que dans ses objectifs d investissement tels qu énoncés à l Annexe III «Description des Compartiments», auquel cas le Compartiment cherchera à surperformer cet indice. Lorsque la position en devises d un Compartiment est gérée par rapport à un indice de référence, il en sera fait mention dans la politique d investissement du Compartiment, à l Annexe III «Description des Compartiments». La mention «Total Return Net» appliquée à un indice de référence signifie qu il capitalise les dividendes nets d impôts déclarés par ses composantes. La mention «Total Return Gross» signifie, quant à elle, que l indice concerné capitalise les dividendes bruts déclarés par les sociétés qui le composent et la mention «Price Index» est utilisée lorsque la performance de l indice ne tient pas compte des dividendes. Jour ouvrable Caisse de Consignation Convention de partage des commissions Conversion d Actions CHF CSSF Dépositaire Base de négociation Sauf indication contraire dans l Annexe III «Description des Compartiments», un jour de la semaine autre que le Jour de l An, le lundi de Pâques, le jour de Noël et la veille et le lendemain du jour de Noël. La Caisse de Consignation est l agence gouvernementale luxembourgeoise chargée de la conservation des biens consignés qui lui sont confiés par les établissements financiers conformément à la réglementation luxembourgeoise. Dans certains cas visés dans le Prospectus, la Société de Gestion déposera auprès de la Caisse de Consignation les actifs des Actionnaires non réclamés. Arrangement conclu avec des courtiers dans le cadre duquel ces derniers acceptent de mettre de côté une partie des commissions prélevées sur les transactions boursières et d utiliser ces sommes en vue de rémunérer certains services connexes à l investissement offerts par des prestataires tiers. Comme décrit plus amplement à la section 2.6. «Conversion d Actions» ci-dessous, sauf indication contraire y figurant, et sous réserve de conformité aux conditions (notamment en ce qui concerne le montant minimum de souscription) s appliquant à la Classe en faveur de laquelle la conversion est effectuée, les Actionnaires peuvent demander à tout moment la conversion de leurs Actions en Actions d une autre Classe ou Compartiment existants, ou en Actions de tout autre OPCVM ou OPC géré par une entité membre de JPMorgan Chase & Co., sur la base des Valeurs liquidatives des Classes concernées, déterminées le Jour d évaluation commun applicable, contre paiement de la commission de conversion prévue. Le franc suisse Commission de Surveillance du Secteur Financier l autorité de tutelle de la SICAV au Luxembourg. Les actifs de la SICAV sont conservés ou contrôlés par J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Forward pricing (la Valeur liquidative est calculée après l heure de clôture des transactions fixée par la SICAV). Glossaire 7

9 Créances Administrateurs Distributeur(s) Dividendes Documents de la SICAV Etat éligible EONIA Etat(s) Membre(s) de l UE EUR/euro GAFI Exercice social SICAV GBP Les créances couvrent les titres à revenu fixe et le numéraire, tel que défini dans le cadre de la Directive européenne sur la fiscalité de l épargne (2003/48) (hors titres de créance émis avant le 1er mars 2001, auxquels la Directive accorde le bénéfice de la clause de grand-père). Le Conseil d administration de la SICAV (le «Conseil», les «Administrateurs» ou le «Conseil d administration»). L entité dûment désignée par la Société de Gestion pour distribuer ou organiser la distribution des Actions. Distributions attribuables à chaque Classe d Actions de la SICAV, à l exception de celles mentionnées dans le Prospectus à la section «4 Affectation des résultats». Les Statuts, le Prospectus, le(s) Prospectus Simplifié(s) ou le(s) Document(s) d information clé pour l investisseur, les documents supplémentaires et les rapports financiers. Tout Etat Membre de l Union Européenne ou de l Organisation de Coopération et de Développement Economiques («OCDE») et tout autre Etat que les Administrateurs estiment approprié eu égard aux objectifs d investissement de chaque Compartiment. Les Etats éligibles dans cette catégorie comprennent les pays d Afrique, des Amériques, d Asie, d Australasie et d Europe. L Euro OverNight Index Average est le taux de référence au jour le jour pour les dépôts en euro. Il correspond au taux moyen pondéré de tous les prêts interbancaires au jour le jour non garantis conclus au sein de la zone euro par les banques participantes. L Eonia est calculé en collaboration avec la Banque Centrale Européenne. Un Etat membre de l Union Européenne. La monnaie unique européenne officielle adoptée par un certain nombre d Etats Membres de l Union Européenne participant à l Union Economique et Monétaire (telle que définie dans la législation de l Union Européenne). Le Groupe d Action financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental visant à développer et promouvoir des politiques nationales et internationales afin de lutter contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. La SICAV clôture son exercice le 30 septembre de chaque année civile. La SICAV est une société d investissement constituée sous la forme d une société d investissement à capital variable («SICAV») de droit luxembourgeois. La SICAV est constituée de plusieurs Compartiments. Chaque Compartiment peut comporter une ou plusieurs Classes d Actions. La SICAV a été agréée en vertu de la Partie I de la Loi luxembourgeoise et a obtenu la qualification d Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières («OPCVM») en vertu de la Directive 2009/65/CE. La livre sterling du Royaume-Uni. Classes d Actions couvertes Lorsqu une Classe d Actions est décrite comme étant couverte (une «Classe d Actions couverte»), l intention est de couvrir la valeur de l actif net dans la Devise de référence du Compartiment ou l exposition de change de certains actifs (mais pas nécessairement tous les actifs) du Compartiment concerné soit par rapport à la Devise de référence de la Classe d Actions couverte, soit par rapport à une autre devise telle que mentionnée dans le libellé de la Classe d Actions concernée, laquelle figure dans la liste complète des Classes d Actions disponibles, qui peut être obtenue auprès du siège social de la SICAV ou de la Société de Gestion. 8 Glossaire

10 Ces couvertures seront généralement mises en place au moyen de diverses techniques, qui pourront notamment prendre la forme de contrats de change à terme et de swaps de change conclus de gré à gré. Dans les cas où la devise sous-jacente n est pas liquide, ou lorsqu elle est étroitement liée à une autre devise, la couverture par substitution peut être utilisée. Les frais et charges encourus au titre de la couverture seront imputés proportionnellement à l ensemble des Classes d Actions couvertes libellées dans une même devise au sein d un même Compartiment. Les investisseurs voudront bien noter que la méthode utilisée peut ne pas couvrir intégralement le risque de change. Rien ne garantit par ailleurs qu elle sera efficace à cent pour cent. Les investisseurs engagés dans les Classes d Actions couvertes peuvent être exposés à des devises autres que celle dans laquelle est libellée la Classe d Actions couverte. Performance historique La performance historique de chaque Compartiment est illustrée dans le Prospectus Simplifié ou les Documents d information clé pour l investisseur correspondants, lesquels peuvent être obtenus au siège social de la SICAV. Investisseur(s) institutionnel(s) Tout investisseur visé par l Article 174 de la Loi luxembourgeoise, lequel recouvre actuellement les établissements de crédit et autres professionnels du secteur financier investissant soit pour leur propre compte, soit pour le compte de clients ayant également le statut d investisseur au sens de la présente définition ou encore dans le cadre d un mandat de gestion discrétionnaire, ainsi que les compagnies d assurance, les fonds de pension, les organismes de placement collectif luxembourgeois et étrangers et les sociétés holding habilitées. Gestionnaire Financier ISDA Emission d Actions JPMorgan Chase & Co. Document d information clé pour l investisseur LIBOR Société de Gestion Investissement minimum La Société de Gestion a délégué les fonctions de gestion financière et de conseil au titre de chaque Compartiment au(x) Gestionnaire(s) Financier(s) indiqué(s) à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments», dont vous trouverez une liste complète sous la rubrique «Gestion et administration» ci-dessus. L International Swaps and Derivatives Association est l association professionnelle internationale représentant les acteurs du secteur des produits dérivés négociés de gré à gré. Le prix d offre par Action de chaque Classe est égal à la Valeur Liquidative par Action de ladite Classe, telle que déterminée au Jour de Valorisation applicable et majorée de toute commission de souscription applicable. La holding de tête de la Société de Gestion, dont le siège est situé au 270 Park Avenue, New York, N.Y , Etats-Unis, ainsi que ses filiales et sociétés affiliées directes et indirectes à travers le monde. La SICAV publiera d ici le 1er juillet 2012 au plus tard, en complément du présent Prospectus et en remplacement du Prospectus Simplifié, un Document d information clé pour l investisseur («DICI») pour chaque Classe d Actions de chaque Compartiment, contenant les informations exigées par la Loi luxembourgeoise. (London Interbank Offered Rate). Le taux d intérêt auquel les banques empruntent des fonds, dans des volumes appréciables, à d autres banques sur le marché interbancaire londonien. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l a été désignée par les Administrateurs de la SICAV en tant que Société de Gestion pour assurer les fonctions de gestion financière, d administration, d agent de registre et de transfert et de commercialisation pour compte de la SICAV avec pouvoir de délégation d une partie de ces fonctions à des tiers. Les montants minimums applicables aux souscriptions initiales et ultérieures sont stipulés aux sections 2.3 «Montants minimums de souscription et de participation et éligibilité à la souscription d Actions» et 2.4 «Montant minimum de souscription ultérieure». Glossaire 9

11 Titre adossé à des hypothèques Une valeur mobilière représentant un intérêt dans un pool de prêts garantis par des ou MBS (mortgage-backed hypothèques. Les remboursements de principal et le paiement des intérêts sur les hypothèques security) sous-jacentes sont utilisés pour payer le principal et les intérêts afférents au MBS. MBS TBA (to-be-announced) Valeur liquidative par Action Rachat d Actions Devise de référence Marché réglementé SEK Actions Classe(s) d Actions Négoce des Actions Actionnaire SICAV Prospectus Simplifié(s) Un contrat forward portant sur un pool générique de titres adossés à des hypothèques (MBS). Les pools spécifiques de MBS sont annoncés et alloués préalablement à leur date de livraison. La valeur par Action d une quelconque classe déterminée conformément aux dispositions de la section 3.6 «Calcul de la Valeur liquidative des Actions». Les Actionnaires peuvent à tout moment demander le rachat de leurs Actions, à partir du jour indiqué à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments», à un prix égal à la Valeur Liquidative par Action de la Classe d Actions concernée, telle que déterminée au Jour de Valorisation applicable, minoré de toute commission de rachat applicable. La devise de référence d un Compartiment (ou d une de ses Classes d Actions, le cas échéant), laquelle ne correspond pas obligatoirement à la devise dans laquelle sont investis les actifs du Compartiment à un quelconque moment. Un marché visé au point 14 de l Article 4 de la Directive 2004/39/CE du Parlement européen et du Conseil du 21 avril 2004 relative aux Marchés d instruments financiers, ainsi que tout autre marché d un Etat éligible qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public. La couronne suédoise. Les Actions de chaque Compartiment sont émises sous forme nominative exclusivement. Toutes les Actions doivent être entièrement libérées. Les fractions d Actions nominatives seront arrondies à 3 décimales. Les Actions nominatives seront émises et leur propriété attestée par l envoi d un avis d opéré à l investisseur. Aucun certificat d Actions ne sera émis. Les Actions pourront également être détenues et transférées sur des comptes ouverts auprès de chambres de compensation. Les Statuts de la SICAV autorisent le Conseil d administration à créer, au sein de chaque Compartiment, des Classes d Actions distinctes (ci-après une «Classe d Actions» ou des «Classes d Actions», selon le cas) dont les actifs seront investis en commun mais présentant des caractéristiques différentes au niveau notamment des commissions de souscription ou de rachat, frais, montants minimums de souscription ou régimes d affectation des résultats différents. Lorsque plusieurs Classes d Actions sont émises au sein d un même Compartiment, les caractéristiques de chaque Classe sont décrites dans la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments». Les Actions peuvent être souscrites, converties et rachetées chaque Jour de valorisation du ou des Compartiments concernés, sous réserve des restrictions et frais indiqués à la section 2. «Les Actions». Un porteur d Actions. Société d Investissement à Capital Variable Conformément aux dispositions de la Loi luxembourgeoise et des circulaires pertinentes de la CSSF, la SICAV publie, outre le présent Prospectus, un Prospectus Simplifié pour chaque Compartiment, qui contient les informations requises par le Schéma C de l Annexe I de la Loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Le 10 Glossaire

12 Prospectus Simplifié comprend, entre autres, des informations sur la performance historique et la rotation du portefeuille de chaque Compartiment, qui seront actualisées chaque année. Conformément à Loi luxembourgeoise, le Prospectus Simplifié sera remplacé par le Document d information clé pour l investisseur d ici le 1er juillet Compartiment(s) Transfert d Actions OPC OPCVM USD Jour de valorisation Valeur en Risque (VaR) La SICAV est un OPC à compartiments multiples (ci-après, un «Compartiment» ou des «Compartiments»), qui se distinguent principalement par leur politique d investissement et leur devise de référence. Les caractéristiques de chaque Compartiment sont décrites dans la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments» du présent Prospectus. Le Conseil d administration pourra à tout moment décider de créer de nouveaux Compartiments, ce qui entraînera de facto l actualisation de l Annexe III «Description des Compartiments». Les Actions sont librement cessibles, sauf en cas de cession par ou en faveur d un ressortissant, citoyen ou résident américain. Un Organisme de Placement Collectif. Un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières régi par la Directive 2009/65/CE du Parlement européen et du Conseil du 13 juillet 2009 portant coordination des dispositions législatives, réglementaires et administratives concernant les organismes de placement collectif en valeurs mobilières. Le dollar américain. La Valeur liquidative par Action de chaque Classe est déterminée chaque Jour de valorisation du Compartiment concerné. Sous réserve d une quelconque restriction stipulée à l Annexe III «Description des Compartiments», un «Jour de valorisation» est un Jour ouvrable autre que, s agissant des investissements d un Compartiment, un jour où les Bourses ou marchés sur lesquels se négocie une part substantielle des investissements dudit Compartiment sont fermés. Lorsque les opérations sur ces Bourses ou marchés sont restreintes ou suspendues, la Société de Gestion pourra décider, en fonction des conditions de marché ou d autres éléments pertinents, si ce Jour ouvrable doit être considéré ou non comme un Jour de valorisation. Les demandes d émission, rachat, cession et conversion d Actions d une quelconque Classe d Actions sont acceptées par la SICAV au Luxembourg chaque Jour de valorisation du Compartiment concerné. Par dérogation à ce qui précède, la Valeur liquidative par Action correspondant à la veille du Jour de l An sera, pour chaque Classe d Actions, publiée au siège de la SICAV (excepté si ce jour tombe un samedi ou un dimanche) même si aucune opération ne pourra être effectuée à cette date. Une liste des jours censés ne pas être des jours de valorisation est disponible sur demande auprès de la Société de Gestion. La Valeur en Risque (VaR) constitue une mesure de la perte potentielle qui pourrait être subie dans un laps de temps donné dans des conditions normales de marché et sur la base d un niveau de confiance donné. Glossaire 11

13 1. Objectifs et politiques d investissement L utilisation des techniques et instruments décrits dans la présente section implique certains risques et rien ne dit que l objectif recherché en ayant recours à ces techniques et instruments soit atteint. Veuillez vous reporter à l Annexe IV «Facteurs de risque». 1.1 Politique d investissement propre à chaque Compartiment Le Conseil d administration a défini la politique et l objectif d investissement de chaque Compartiment tels qu exposés à l Annexe III «Description des Compartiments» du présent Prospectus. Chaque Compartiment peut investir tout ou partie de ses actifs dans des OPCVM et OPC. Les Compartiments peuvent également investir dans des valeurs mobilières, des dépôts auprès d institutions de crédit et des instruments du marché monétaire. Rien ne dit que l objectif d investissement d un Compartiment sera atteint. La politique et l objectif d investissement de chaque Compartiment respecteront les limites et restrictions exposées à l Annexe II «Restrictions et pouvoirs d investissement». 1.2 Autres règles d investissement applicables à l ensemble des Compartiments Chaque Compartiment peut avoir recours à certaines techniques et à des instruments financiers dérivés tels que des futures, des options, des contrats financiers avec paiement d un différentiel (CFD), des contrats à terme (forwards) sur instruments financiers et des options sur ces contrats, des titres liés à des évènements de crédit (credit-linked instruments), des MBS TBA (to-be-announced) et des swaps sous seing privé sur tout type d instrument financier, ainsi que d autres instruments dérivés à revenu fixe et de crédit. Les Compartiments peuvent chercher à couvrir leurs positions face aux fluctuations de change défavorables aux devises dans lesquelles ils sont libellés, mais également à profiter desdites fluctuations par le biais d options sur devises, de futures et de contrats de change à terme. Les Compartiments pourront détenir, à titre accessoire, des liquidités selon ce que le Gestionnaire Financier concerné jugera approprié, sous forme notamment de comptes courants, de dépôts à terme ou d instruments du marché monétaire venant à échéance sous moins de 12 mois. Chaque Compartiment peut également avoir recours à des prêts de titres ou contrats de mise en pension. L utilisation par les Compartiments des techniques et instruments décrits aux paragraphes précédents est soumise aux limites et restrictions indiquées à l Annexe II «Restrictions et pouvoirs d investissement». 1.3 Regroupement d actifs Lorsque les politiques d investissement des Compartiments (et toutes lois et réglementations applicables) le permettent, et aux fins d une gestion efficace, le Conseil d administration, conformément aux dispositions statutaires, pourra regrouper la gestion de tout ou partie des actifs des Compartiments concernés de sorte que chaque Compartiment participera dans la masse d actifs concernée proportionnellement aux actifs qu il y aura apportés. Veuillez vous reporter à la section «Informations générales - Regroupement d actifs» pour plus de détails. 12 Objectifs et politiques d investissement

14 2. Les Actions Aucune des Actions n a été ni ne sera enregistrée en application de la loi fédérale américaine sur les valeurs mobilières (Securities Act) de 1933 telle qu amendée (la «Loi de 1933») ou de toute loi sur les valeurs mobilières d un quelconque État ou subdivision politique des États-Unis d Amérique ou de leurs territoires, possessions ou d autres régions soumises à la juridiction des États-Unis d Amérique, en ce compris le Commonwealth de Puerto Rico (les «États- Unis»). Le cas échéant, l offre, la vente ou le transfert sous toute autre forme des Actions de la SICAV devront se faire dans le respect de la Loi de 1933 ou de toute autre loi visée dans le présent paragraphe. La SICAV n a pas été, et ne sera pas enregistrée en application de la Loi fédérale américaine sur les Sociétés d investissement (Investment Company Act) de 1940 telle qu amendée, ni en application d aucune autre loi fédérale des Etats-Unis. Par conséquent, sauf disposition contraire dans le formulaire de souscription de la SICAV, aucune Action ne sera proposée à des Ressortissants américains (tels que définis dans les lois fédérales américaines sur les valeurs mobilières, les matières premières et la fiscalité) ou à des personnes qui se trouveraient aux Etats-Unis au moment où les Actions sont proposées ou vendues. Certaines restrictions s appliquent également à tout transfert d Actions réalisé ultérieurement aux Etats-Unis ou au profit d un Ressortissant américain (voir les dispositions en matière de rachat forcé à la section «Les Actions Rachat d Actions»). Le Conseil d Administration pourra, à son entière discrétion, limiter ou interdire la possession d Actions par un quelconque investisseur lorsque cela risque d avoir des conséquences réglementaires, fiscales ou autres défavorables pour la SICAV, la majorité de ses Actionnaires ou encore, un Compartiment ou une Classe d Actions spécifiques. Les Actions de chaque Compartiment seront émises sous forme nominative exclusivement. Toutes les Actions doivent être entièrement libérées. Les fractions d Actions nominatives seront arrondies à 3 décimales. Les Actions nominatives seront émises et leur propriété attestée par l envoi d un avis d opéré à l investisseur. Aucun certificat d Actions ne sera émis. Sauf disposition contraire à l Annexe III «Description des Compartiments», les demandes de souscription, rachat, transfert et conversion depuis ou vers un quelconque Compartiment seront traitées le jour de leur réception, sous réserve qu il s agisse d un Jour d évaluation et qu elles aient été reçues avant 14h30. Les demandes reçues après cette heure seront traitées le Jour de valorisation suivant. En conséquence, les demandes de souscription, rachat et conversion d Actions seront traitées sur la base d une Valeur liquidative inconnue, qui sera déterminée plus tard dans la journée. La SICAV n autorise ni le market timing (tel que décrit dans la circulaire 04/146 de la CSSF) ni les transactions à répétition (frequent trading). Afin de protéger au mieux les intérêts des Actionnaires, la SICAV et/ou la Société de Gestion se réservent le droit de refuser toute demande de souscription d Actions émanant d un quelconque investisseur impliqué ou soupçonné d être impliqué dans de telles pratiques et de prendre toutes les actions qu elles jugeront appropriées ou nécessaires. On trouvera d autres informations sur les modalités de souscription, conversion et rachat d Actions ci-dessous. 2.1 Souscription d Actions Sauf indication contraire à l Annexe III «Description des Compartiments», les souscriptions d Actions au sein de chaque Compartiment peuvent être effectuées chaque Jour de valorisation du Compartiment concerné. Chaque nouvel investisseur doit remplir, signer et renvoyer un formulaire de souscription selon les instructions y indiquées. Les demandes de souscription doivent parvenir à la Société de Gestion à l adresse mentionnée sous «Gestion et administration» au début du présent Prospectus. La date de lancement ou la période d offre initiale de chaque Classe ou Compartiment nouvellement créé(e) ou activé(e) sera déterminée par la Société de Gestion et est indiquée sur le site Le Conseil d administration pourra fixer des montants minimums de souscription pour chaque Classe, lesquels seront indiqués ci-après. Le Conseil d administration se réserve le droit de supprimer temporairement les montants minimums de souscription. Le montant minimum de souscription ne s applique pas lorsque les Actions sont souscrites par des sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co. agissant en qualité de gestionnaire financier ou par des gestionnaires financiers tiers agréés par la SICAV et qui souscrivent pour le compte de leurs clients. Les Actions de chaque Classe seront attribuées à la Valeur liquidative par Action de ladite Classe, déterminée le Jour de valorisation lors duquel la demande de souscription a été acceptée, majorée de toute commission de souscription applicable. Une commission de souscription d un maximum de 5% du montant de la souscription pourra être appliquée, en tout ou partie, à la discrétion du Conseil d administration. La commission de souscription éventuelle sera prélevée par la Société de Gestion, qui pourra reverser tout ou partie de celle-ci sous la forme de commission, rétrocession ou réduction aux intermédiaires financiers ou Distributeurs. Une commission de mouvement pourra également être appliquée à toute souscription ou rachat d Actions. Des informations sur cette commission sont fournies à l Annexe III «Description des Compartiments». Les Actions 13

15 Les Actions ne sont normalement émises qu après réception des fonds correspondant au produit de souscription. Dans le cas de souscriptions émanant d intermédiaires financiers habilités ou d autres investisseurs autorisés par la Société de Gestion, l émission d Actions est subordonnée à la réception du produit de souscription dans un délai convenu au préalable, lequel ne dépassera normalement pas trois Jours ouvrables suivant l acceptation de la demande de souscription (sauf indication contraire à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments»). Si le règlement n est pas effectué dans les délais impartis, la souscription pourra être annulée aux frais du souscripteur ou de son intermédiaire financier. La non réception des fonds disponibles à la date de règlement prévue pourra obliger la Société de Gestion à intenter une action à l encontre de l investisseur défaillant ou de son intermédiaire financier, ou à déduire de la participation qu il détient dans la SICAV le montant nécessaire lui permettant de couvrir les coûts ou pertes qu elle aura supportés. Dans tous les cas, les montants dus à l investisseur seront conservés par la Société de Gestion, sans ouvrir droit à des intérêts, jusqu à ce qu il se soit acquitté du montant de souscription. Si un jour de règlement, les banques ne sont pas ouvertes pour affaires ou si le système de règlements interbancaires n est pas opérationnel dans le pays où la devise de la Classe d Actions concernée a cours légal, le règlement sera reporté au premier Jour ouvrable où les banques sont ouvertes et les systèmes de règlement opérationnels. Le produit de souscription doit être reçu par le Dépositaire dans la Devise de référence du Compartiment concerné. Les demandes de souscription dans toute autre devise majeure librement convertible ne seront acceptées que sur décision du Conseil d administration et après réception effective des fonds par le Dépositaire. Afin de faciliter les souscriptions, la Société de Gestion offre un service de conversion de devises aux investisseurs qui en font la demande et acceptent de prendre à leur charge les frais y afférents. Des informations complémentaires sont disponibles sur demande auprès de la Société de Gestion. Le paiement par chèque ne sera, en principe, pas accepté. La Société de Gestion peut à tout moment accepter des souscriptions d Actions contre un apport en nature de titres ou d autres actifs qui pourraient être acquis conformément à la politique et aux restrictions d investissement du Compartiment concerné. Si nécessaire, un tel apport en nature sera évalué dans un rapport émis par le Commissaire aux comptes conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Les coûts supplémentaires engendrés par les apports en nature ne seront pas supportés par la SICAV. Le Conseil d administration se réserve le droit d accepter ou de refuser partiellement ou intégralement toute demande sans être tenu de motiver sa décision. La SICAV pourra également limiter la distribution d une Classe d Actions ou d un Compartiment donné à certains pays. L émission d Actions d une Classe donnée sera interrompue en cas de suspension du calcul de la Valeur liquidative par Action de ladite Classe par la SICAV (cf. «Informations générales Suspension temporaire des émissions, rachats et conversions»). Les Lois luxembourgeoises du 19 février 1973, du 5 avril 1993 et du 12 novembre 2004 (telles que modifiées) ainsi que les réglements grand-ducaux et ministériels et les circulaires de l autorité de contrôle luxembourgeoise y relatifs, définissent certaines obligations visant à empêcher l utilisation d OPCVM tel que la SICAV aux fins de blanchiment de capitaux. A cet égard, la Société de Gestion a mis en place une procédure destinée à identifier les investisseurs, qui exige notamment que le formulaire de souscription soit accompagné des documents appropriés (indiqués dans ledit formulaire). Les informations ainsi fournies à la Société de Gestion seront conservées et utilisées dans le respect de la réglementation luxembourgeoise relative à la protection de la vie privée. Dans tous les cas, la Société de Gestion se réserve le droit d exiger des informations et des documents supplémentaires, en ce compris des traductions, certifications et mises à jour de tels documents, afin de satisfaire aux conditions d identification prescrites par la législation luxembourgeoise. La confirmation des souscriptions exécutées sera normalement envoyée le Jour ouvrable suivant l exécution de la transaction. Les investisseurs sont invités à consulter les termes et conditions indiqués sur le formulaire de souscription afin de bien comprendre ce à quoi ils souscrivent. La Société de Gestion peut passer des accords avec certains Distributeurs (tels que définis ci-après) en vertu desquels ces derniers acceptent d offrir des services de nominee ou de désigner eux-mêmes des nominees pour le compte des investisseurs qui souscrivent des Actions par leur intermédiaire. En cette qualité, le Distributeur peut effectuer des souscriptions, conversions et rachats d Actions par le biais du nominee pour le compte des investisseurs individuels et demander l inscription de ces transactions au registre des Actionnaires de la SICAV au nom du nominee. Le nominee/distributeur tient ses propres registres et fournit à l investisseur des informations personnalisées sur les Actions qu il détient dans la SICAV. A moins que la Loi ou l usage d un pays les en empêchent, les investisseurs peuvent investir directement dans la SICAV sans passer par un nominee. Sauf disposition contraire de la législation locale, tout Actionnaire qui détient des Actions auprès d un Distributeur par le biais d un nominee est libre d exiger, à tout moment, un droit direct sur ces Actions. 14 Les Actions

16 Les Administrateurs souhaitent attirer l attention des investisseurs sur le fait que ces derniers ne pourront exercer pleinement leurs droits d investisseurs directement à l égard de la SICAV (notamment le droit de participer aux assemblées générales des actionnaires) que s ils sont eux-mêmes inscrits en leur nom propre dans le Registre des Actionnaires de la SICAV. Dans le cas où un investisseur investit dans la SICAV en faisant appel à un intermédiaire qui investit dans la SICAV en son nom propre mais pour le compte de l investisseur, il se peut que ce dernier soit empêché d exercer certains droits d actionnaires directement à l égard de la SICAV. Il est recommandé aux investisseurs d obtenir les conseils d un professionnel concernant leurs droits. 2.2 Classes d Actions Chaque Compartiment de la SICAV peut être constitué des Classes d Actions A, B, C, D, I et X, dont les caractéristiques peuvent varier en termes de montant minimum de souscription et de participation, d éligibilité, de devise de référence et de frais et commissions qui leurs sont applicables. Certaines Classes d Actions portent en outre le préfixe «JPM». Enfin, les Classes d Actions peuvent appliquer différentes politiques en matière d affectation des résultats : celles qui ne versent pas de dividende porteront le suffixe «(acc)», tandis que celles qui peuvent payer des dividendes mais ne répondent pas à la définition d une «distributing class» au sens de la législation fiscale britannique régissant les fonds offshore porteront le suffixe «(inc)». 2.3 Montants minimums de souscription et de participation et éligibilité à la souscription d Actions Les montants minimums de souscription et de participation applicables à chaque Classe d Actions au sein de chaque Compartiment sont indiqués ci-dessous Montants minimums de souscription et de participation Montants minimums de Montants minimums de CLASSE souscription (USD 1 ) participation (USD 1 ) A B C D I X Déterminé à la souscription Déterminé à la souscription de qualification et de participation minimum établis ponctuellement pour les comptes clients de JPMorgan Chase & Co. Les Actions de Classe X sont conçues pour offrir une structure de coût alternative, au titre de laquelle la Commission annuelle de gestion et de conseil, normalement supportée par la SICAV et grevée ensuite sur la Valeur liquidative, est en fait administrativement perçue et collectée par la Société de Gestion directement auprès de l Actionnaire ou collectée par l intermédiaire de l entité appropriée de JPMorgan Chase & Co.. Certaines Classes d Actions sont exclusivement réservées aux Investisseurs institutionnels. La SICAV n émettra ni ne transférera aucune Action de ces Classes en faveur d un quelconque investisseur ne pouvant être considéré comme un Investisseur institutionnel. La SICAV peut, à sa discrétion, retarder sa décision d accepter une demande de souscription portant sur des Actions d une Classe réservée aux Investisseurs institutionnels jusqu à ce qu elle reçoive les justificatifs suffisants attestant du fait que le demandeur est bien un Investisseur institutionnel. S il apparaît à un moment donné qu un Actionnaire d une Classe d Actions réservée aux Investisseurs institutionnels n en n est pas un, la SICAV procédera au rachat des Actions concernées conformément aux dispositions de la section «Rachat d Actions» ci-dessous, ou convertira lesdites Actions en Actions d une Classe non réservée aux Investisseurs institutionnels (sous réserve qu il existe une telle Classe présentant des caractéristiques similaires) et avisera l Actionnaire concerné de ladite conversion. Lorsqu un Actionnaire souhaite augmenter sa participation dans une Classe d Actions déterminée, la souscription ultérieure doit être au moins égale au montant indiqué dans le tableau ci-dessous. Le Conseil d administration n est pas contraint d accepter des souscriptions ultérieures inférieures aux montants indiqués ci-dessous. 2.4 Montant minimum de souscription ultérieure CLASSE USD 1 A B, C, D et I X Déterminé à la souscription 1 Ou l équivalent dans la devise de référence de la Classe concernée. 1 Ou l équivalent dans la devise de référence de la Classe concernée. Les Actions de Classe D ne peuvent être acquises que par des distributeurs désignés par la Société de Gestion et qui achètent des Actions pour le compte de leurs clients. Les Actions de Classe X ne peuvent être souscrites, avec l accord préalable du Conseil d Administration, que par des clients du Gestionnaire Financier ou d une de ses sociétés affiliées (JPMorgan Chase & Co.) qui satisfont aux critères La Société de Gestion pourra ponctuellement et à son entière discrétion déroger auxdits montants minimums. Aucun montant minimum de souscription ne s appliquera lorsque les Actions sont souscrites par des sociétés du groupe JPMorgan Chase & Co. ou par des gestionnaires financiers tiers ou distributeurs agréés par JPMorgan Chase & Co. qui souscrivent pour compte de leurs clients. Les Actions 15

17 Lorsqu un Actionnaire d une Classe donnée au sein d un Compartiment détient une participation suffisamment importante pour satisfaire aux conditions de souscription minimum d une «Classe d Actions parallèle» dudit Compartiment assortie de commissions et frais moins élevés, le Conseil d administration pourra, à son entière discrétion, convertir lesdites Actions en Actions de la «Classe d Actions parallèle». Une «Classe d Actions parallèle» d un Compartiment est une classe identique sous ses aspects essentiels (y compris en matière de politique d investissement et d affectation des résultats) à l exception du montant minimum de souscription et des frais applicables. Le Conseil d administration peut, à tout moment, décider du rachat obligatoire de toutes les Actions des Actionnaires dont la participation est inférieure au montant minimum de participation indiqué à la section «Montants minimums de souscription et de participation» ci-dessus ou qui ne répond pas à l une quelconque des autres conditions d éligibilité susmentionnées. Sauf disposition contraire au sein du présent document (voir «Les Actions Rachat d Actions Rachat obligatoire»), l Actionnaire concerné sera averti un mois à l avance afin de pouvoir augmenter sa participation au-delà du seuil minimum ou satisfaire aux autres conditions d éligibilité. 2.5 Cotation des Actions La Société de Gestion pourra, à son entière discrétion, solliciter l admission des Actions des Compartiments (à l exception de la Classe X) à la cote officielle de la Bourse de Luxembourg. Aussi longtemps que les actions d un compartiment sont cotees a la bourse de luxembourg, la sicav sera tenue de respecter les regles edictees par cette derniere au titre desdites actions. 2.6 Conversion d Actions Sous réserve de toute suspension du calcul des valeurs liquidatives concernées, les Actionnaires sont libres de convertir tout ou partie de leurs Actions d une quelconque Classe au sein d un Compartiment en Actions d une autre Classe au sein de ce même Compartiment ou d un autre Compartiment, ou en Actions de tout autre organisme de placement collectif géré par une entité membre de JPMorgan Chase & Co., en demandant la conversion de la même manière que pour la souscription ou le rachat des Actions. Toutefois, le droit de convertir des Actions est également soumis au respect des restrictions (y compris en matière de souscriptions minimums et de conditions d éligibilité) applicables à la Classe vers laquelle la conversion est demandée. Par conséquent, si suite à une demande de conversion, la valeur de la participation d un Actionnaire dans la nouvelle Classe s avère inférieure au montant minimum de souscription indiqué à la section «Montants minimums de souscription et de participation et éligibilité à la souscription d Actions» ci-dessus ou à l Annexe III «Description des Compartiments», selon le cas, le Conseil d Administration pourra décider de ne pas accepter cette demande. Par ailleurs, si suite à une conversion, la valeur de la participation d un Actionnaire dans la Classe d origine devient inférieure au montant minimum de participation, le Conseil d Administration pourra considérer que l Actionnaire a demandé la conversion de l intégralité de ses Actions. Nonobstant ce qui précède, les demandes de conversion d Actions du JPMorgan Investment Strategies Funds II Alternative Strategies Fund en Actions d un autre Compartiment de la SICAV ou d un autre OPCVM ou autre OPC géré par une entité membre de JPMorgan Chase & Co. et viceversa ne sont pas autorisées. Le nombre de nouvelles Actions émises dans le cadre d une conversion dépendra des Valeurs liquidatives par Action des deux Classes concernées du Jour de valorisation commun au cours duquel la demande de conversion est acceptée. En l absence d un Jour de valorisation commun aux deux Classes, la conversion sera effectuée sur la base de la Valeur liquidative par Action calculée le Jour de valorisation suivant pour chacune des Classes concernées. Le Conseil d Administration peut appliquer une commission de conversion n excédant pas 1% de la Valeur liquidative des Actions à convertir en faveur des Classes ou Compartiments concernés afin de couvrir les coûts de transaction résultant de la conversion.toutes les demandes de conversion reçues un même Jour de valorisation seront traitées de manière équitable, à savoir que la même commission de conversion leur sera appliquée. Les demandes de conversion entre les autres Compartiments de la SICAV et un autre OPCVM ou OPC géré par une entité membre de JPMorgan Chase & Co. nécessitent l aval préalable de la Société de Gestion. 2.7 Transfert entre Classes Lorsqu un Actionnaire d une quelconque Classe au sein d un Compartiment détient une participation suffisamment importante pour satisfaire aux conditions de souscription minimum d une «Classe parallèle» dudit Compartiment assortie de commissions moins élevées, le Conseil d administration pourra, à la demande de l Actionnaire concerné, convertir ses Actions en Actions de la Classe appliquant des commissions plus avantageuses. Une «Classe parallèle» d un Compartiment est une classe identique sous ses aspects essentiels (y compris en matière de politique d investissement et d affectation des résultats) à l exception du montant minimum de souscription et des frais applicables. 2.8 Rachat d Actions Tout Actionnaire pourra demander le rachat de tout ou partie de ses Actions un quelconque Jour de valorisation. Les demandes de rachat doivent être envoyées à la Société 16 Les Actions

18 de Gestion au 6, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand-Duché de Luxembourg ou, le cas échéant, à l adresse de l Agent de vente éventuellement désigné pour traiter les rachats. Les rachats seront effectués à la Valeur liquidative par Action de la Classe concernée calculée le Jour de valorisation auquel la demande a été acceptée. Les Actions rachetées par la SICAV seront annulées. La Société de Gestion peut entreprendre toute procédure d authentification qu elle considère appropriée en vue de vérifier, confirmer ou clarifier les instructions de paiement d un Actionnaire relatives à une demande de rachat. L objectif est de diminuer le risque d erreur et de fraude pour la SICAV, ses agents ou Actionnaires. Lorsqu il ne lui a pas été possible de mettre en œuvre des procédures d authentification à sa convenance, la Société de Gestion peut retarder le traitement des instructions de paiement à une date postérieure à la date de règlement prévue dans la présente section, jusqu à complète exécution des procédures d authentification. Cela n aura aucun impact sur la Date de valorisation à laquelle la demande de rachat est acceptée et ne remettra nullement en question le fait que le prix de rachat appliqué est celui de la Date de valorisation à laquelle la demande de rachat est acceptée. Si la Société de Gestion n est pas satisfaite d une vérification ou confirmation quelconque, elle peut refuser d exécuter l instruction de rachat concernée jusqu à obtenir satisfaction. Ni la Société de Gestion, ni la SICAV ne sauraient être tenues responsables vis-à-vis de l Actionnaire ou de quiconque en cas de retard d exécution ou de refus d exécuter des instructions de rachat dans ces circonstances. Le produit de rachat sera normalement réglé dans la Devise de référence de la Classe concernée et le Dépositaire instruira la banque correspondante afin qu elle effectue le paiement dans un délai préalablement convenu, lequel ne dépassera normalement pas 3 Jours ouvrables à dater de l acceptation de la demande de rachat (sauf disposition contraire à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments»). Si, dans des circonstances exceptionnelles, le produit de rachat ne peut être réglé dans les 3 Jours ouvrables qui suivent la Date de valorisation, par exemple lorsque la liquidité du Compartiment concerné ne le permet pas, le paiement sera exécuté dès que raisonnablement possible (et en aucun cas plus de 10 Jours ouvrables suivant le Jour de valorisation correspondant). Si un jour de règlement, les banques ne sont pas ouvertes pour affaires ou si le système de règlements interbancaires n est pas opérationnel dans le pays où la devise de la Classe d Actions concernée a cours légal, le règlement sera reporté au premier Jour ouvrable où les banques sont ouvertes et les systèmes de règlement opérationnels. A la demande de l Actionnaire concerné, qui en supportera les frais, le produit de rachat peut être payé par virement bancaire dans la plupart des autres devises. Dans des circonstances exceptionnelles, le Conseil d Administration peut demander à un Actionnaire d accepter un «rachat en nature» c est-à-dire de recevoir un portefeuille de titres appartenant à la Classe d Actions d une valeur équivalente au produit de rachat en numéraire. L investisseur est libre de refuser cette proposition et d insister pour que le rachat lui soit réglé en espèces dans la Devise de référence de la Classe concernée. S il accepte le rachat en nature, il recevra, dans la mesure du possible, une sélection de valeurs représentatives du portefeuille de la Classe d Actions proportionnelle au nombre d Actions rachetées. La valeur du rachat en nature sera consignée dans un rapport émis et certifié par le Commissaire aux comptes conformément aux dispositions du droit luxembourgeois. Tous les coûts extraordinaires liés aux rachats en nature sont supportés par la SICAV. La Société de Gestion pourra imposer une commission de rachat correspondant à maximum 2% de la valeur liquidative des Actions concernée ou y renoncer en tout ou en partie, à sa seule discrétion. Si une commission de rachat est appliquée au titre d un Compartiment donné, elle sera spécifiée à la section correspondante de l Annexe III «Description des Compartiments». La commission de rachat éventuelle sera payée à la Société de Gestion. Si, du fait d un rachat, la valeur des Actions détenues par un Actionnaire devenait inférieure au montant minimum de souscription susmentionné, cet Actionnaire pourrait être réputé (à la discrétion du Conseil d Administration) avoir demandé le rachat de l ensemble de ses Actions. Le formulaire de souscription peut mentionner que les Actions d un ou plusieurs Compartiments ne peuvent être offertes à, souscrites ou détenues par, directement ou indirectement, un Ressortissant américain (tel que ce terme est défini en page ii du présent Prospectus) ou qu elles ne peuvent être détenues que par certaines catégories de Ressortissants américains visées dans le présent Prospectus. Les Ressortissants américains entrant en possession d Actions et les Actionnaires existants devenus Ressortissants américains sont tenus d en informer immédiatement la Société de Gestion. Il en ira de même pour toute personne qui détient des Actions pour le compte ou au bénéfice de Ressortissants américains ou en violation d une quelconque loi ou réglementation ou encore dans des circonstances ayant ou pouvant avoir des conséquences réglementaires ou fiscales défavorables pour la SICAV ou les Actionnaires, ou allant à l encontre des intérêts de la SICAV. S il est porté à la connaissance des Administrateurs ou de la Société de Gestion qu un Actionnaire détient des Actions en violation d une loi ou réglementation, dans des circonstances ayant ou pouvant avoir des Les Actions 17

19 conséquences réglementaires ou fiscales défavorables pour la SICAV ou les Actionnaires ou allant à l encontre des intérêts de la SICAV, ou encore qu un Actionnaire est ou est devenu un Ressortissant américain, les Administrateurs ou la Société de Gestion peu(ven)t, à son(leur) entière discrétion, racheter les Actions de l Actionnaire en question conformément aux dispositions prévues dans les Statuts. Dès lors qu un Actionnaire devient un Ressortissant américain, il peut être assujetti aux retenues à la source et déclarations fiscales applicables aux Etats-Unis. En outre, si des demandes de rachat portant sur plus de 10% du nombre total d Actions en circulation au sein d un Compartiment sont reçues un même Jour de valorisation, le Conseil d Administration peut décider de reporter les demandes de rachat qui excèdent 10% jusqu au Jour de valorisation suivant celui lors duquel les demandes de rachat concernées ont été reçues, voire à une date ultérieure, de manière à permettre la liquidation des investissements dans le meilleur intérêt du Compartiment concerné. Les demandes de rachat non traitées du fait d un tel report devront être traitées en priorité comme si elles avaient été reçues le ou les Jours de valorisation suivants jusqu au règlement complet des demandes originelles. Les rachats d Actions d un Compartiment seront suspendus si la SICAV interrompt le calcul de la Valeur liquidative par Action dudit Compartiment (cf. «Informations générales Suspension temporaire des émissions, rachats et conversions»). Il se peut que la SICAV soit ponctuellement obligée de contracter des emprunts de courte durée afin d honorer des demandes de rachat. Les limitations à la capacité d emprunt de la SICAV sont visées à la section «Restrictions et pouvoirs d investissement» de l Annexe II Rachat obligatoire Le Conseil d Administration peut à tout moment décider de racheter toutes les Actions des Actionnaires dont la participation est inférieure au montant minimum fixé ou qui ne satisfont pas aux autres conditions d éligibilité établies ci-dessus ou mentionnées à l Annexe III «Description des Compartiments». Dans ce cas, et sauf indication contraire dans le présent Prospectus, l Actionnaire concerné recevra un préavis d un mois pour lui permettre d augmenter sa participation au-dessus du montant minimum, ou de satisfaire aux conditions d éligibilité Annulation des demandes de souscription, rachat et conversion d Actions Une demande de souscription, rachat ou conversion d Actions pourra être retirée par l Actionnaire dont elle émane en cas de suspension du calcul de la Valeur liquidative par Action et, dans ce cas, le retrait de la demande ne sera effectif que si la Société de Gestion en reçoit notification écrite avant la fin de la période de suspension. Si la demande de souscription, rachat ou conversion n est pas retirée, la SICAV procèdera à la souscription, au rachat ou à la conversion le premier Jour de valorisation suivant la fin de la période de suspension du calcul de la Valeur liquidative des Actions. La Société de Gestion décidera, à son entière discrétion, d accepter ou non le retrait d une demande de souscription, rachat ou conversion pour toute autre raison et la demande d annulation devra dans tous les cas avoir été reçue avant 14h30 (heure de Luxembourg) le Jour de valorisation concerné. 2.9 Transfert d Actions La cession d Actions nominatives peut habituellement être effectuée par remise à l Agent de vente concerné ou à la Société de Gestion d un instrument de cession en bonne et due forme. À réception de la demande de transfert, l Agent de vente concerné ou la Société de Gestion pourra, après examen des endos, exiger que les signatures soient garanties par une banque, une société de Bourse ou un notaire agréés. Il est conseillé aux Actionnaires de contacter l Agent de vente concerné ou la Société de Gestion avant d envoyer une instruction de transfert afin de s assurer qu ils disposent de tous les documents nécessaires à l opération. Ce qui précède n empêchera pas le négoce des Actions de la SICAV sur la Bourse de Luxembourg Restrictions applicables aux souscriptions et conversions au sein de certains Compartiments Un Compartiment peut être fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes (mais non aux rachats ou aux conversions sortantes) si la Société de Gestion estime qu une telle mesure est nécessaire à la protection des intérêts des Actionnaires existants. Cela peut notamment être le cas lorsque la taille du Compartiment est telle qu il a atteint la capacité maximale du marché et/ou du Gestionnaire Financier et que l acceptation de nouvelles entrées de capitaux serait de nature à porter préjudice à la performance du Compartiment. Tout Compartiment que la Société de Gestion estime avoir atteint une capacité maximale peut être fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes sans que les Actionnaires en aient été préalablement avertis. Dès lors qu il est fermé aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes, un Compartiment ne sera pas rouvert tant que la Société de Gestion estimera que les circonstances qui ont causé sa fermeture prévalent toujours et que la capacité dont dispose le Compartiment pour recevoir de nouveaux investissements n est pas suffisante. En cas de fermetures aux nouvelles souscriptions ou aux conversions entrantes, le site Internet www. jpmorganassetmanagement.com sera actualisé afin d indiquer le changement de statut de la Classe d Actions ou du Compartiment concerné(e). Les investisseurs sont invités à le consulter ou à vérifier le statut d un Compartiment ou d une Classe d Actions auprès de la Société de Gestion. 18 Les Actions

20 3. Informations générales 3.1 Organisation La SICAV est une société d investissement constituée sous la forme d une société d investissement à capital variable («SICAV») de droit luxembourgeois. La SICAV a été constituée à Luxembourg le 27 mars 2006 pour une durée indéterminée. Ses statuts ont été publiés dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations du Luxembourg le 12 avril Assemblées L assemblée générale annuelle des Actionnaires se tiendra chaque année au siège social de la SICAV à Luxembourg le dernier vendredi du mois de janvier à 13h00 ou, si ce jour n est pas un Jour ouvrable au Luxembourg, le Jour ouvrable suivant. Les avis relatifs à toutes les assemblées générales seront publiés dans le Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dans la mesure exigée par la législation luxembourgeoise, et dans tout autre journal choisi par le Conseil d Administration, et seront adressés aux Actionnaires titulaires d Actions nominatives par la poste, avant l assemblée, à l adresse apparaissant dans le registre des Actionnaires. Ces avis incluront l ordre du jour et les conditions de quorum et de majorité applicables. Chaque Action entière confère à son détenteur un droit de vote égal à une voix. Le vote portant sur le versement d un dividende (le cas échéant) au titre d un Compartiment ou d une Classe spécifiques requiert un vote séparé à la majorité des voix de l assemblée générale des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe concernés. Toute modification des Statuts affectant les droits d un Compartiment ou d une Classe devra être approuvée par une résolution de l assemblée générale de la SICAV et des Actionnaires du Compartiment ou de la Classe concernés. 3.3 Rapports et comptes La SICAV clôture son exercice le 30 septembre. Les rapports annuels révisés seront publiés dans les quatre mois de la clôture de l exercice social et les comptes semestriels non révisés seront publiés dans les deux mois suivant la fin de la période à laquelle ils se rapportent. Les rapports annuel et semestriel de la SICAV peuvent être téléchargés sur la page et pourront également être obtenus gratuitement sur simple demande adressée au siège social de la Société de Gestion. 3.4 Allocation des éléments d actif et de passif entre les Compartiments Les éléments d actif et de passif sont attribués aux divers Compartiments comme suit : a. le produit de l émission de chaque Action de chaque Compartiment sera affecté, dans les livres de la SICAV, au pool d actifs établi pour ce Compartiment et les éléments d actif et de passif, les revenus et les charges y relatifs seront affectés à ce pool sous réserve des dispositions énoncées ci-après ; b. lorsqu un élément d actif est dérivé d un autre élément d actif, cet élément d actif dérivé est affecté, dans les livres de la SICAV, au même pool que l élément d actif dont il provient et à chaque réévaluation d un élément d actif, l augmentation ou la diminution de sa valeur est imputée au pool concerné ; c. lorsque la SICAV encourt un passif lié à un quelconque élément d actif d un pool spécifique ou à une quelconque action entreprise au titre d un élément d actif d un pool spécifique, ledit passif est imputé au pool concerné ; d. lorsqu un élément d actif ou de passif de la SICAV ne peut être affecté à aucun pool spécifique, ledit élément d actif ou de passif sera imputé à parts égales à l ensemble des pools ou, si les montants le justifient, au prorata des actifs nets des Compartiments concernés ; e. lorsque des dividendes sont versés aux Actionnaires d un quelconque Compartiment, son actif net est réduit du montant desdits dividendes ; et f. tous les autres titres et actifs seront évalués à leur juste valeur de marché déterminée de bonne foi selon les procédures établies par le Conseil d Administration. Si une ou plusieurs Classes ont été créées au sein d un même Compartiment, les règles d allocation susmentionnées s appliqueront, selon le cas, à chaque Classe. 3.5 Regroupement d actifs Le Conseil d Administration pourra, aux fins de gestion efficace et sous réserve des dispositions des Statuts et des lois et règlements applicables, investir et gérer en commun tout ou partie du portefeuille regroupant des actifs de deux ou plusieurs Compartiments (ci-après les «Compartiments participants»). Ce pool sera formé par transfert de liquidités ou d autres actifs (sous réserve que ces actifs correspondent à la politique d investissement dudit pool) de chacun des Compartiments participants. Par la suite, le Conseil d Administration pourra effectuer d autres transferts vers chaque pool de manière ponctuelle. Les actifs pourront également être re-transférés vers un Compartiment participant à hauteur du montant de la participation de la Classe concernée. La quote-part d un Compartiment participant dans un pool sera mesurée en unités notionnelles d égale valeur au sein dudit pool. Lors de la création d un pool, le Conseil d Administration pourra, à sa discrétion, déterminer la valeur initiale des unités notionnelles (exprimées dans la devise qu il considérera appropriée) et attribuer à chaque Compartiment participant des unités dont la valeur totale sera égale au montant des liquidités ou à la valeur des autres actifs apportés. Par la suite, la valeur de l unité notionnelle sera déterminée en divisant l actif net du pool par le nombre d unités notionnelles subsistantes. Informations générales 19

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