Newsletter N 20. Edito. Hiver. Jean Jean-Christophe BOIDIN. Janvier 2014 FINANCES. CONJONCTURE ECONOMIQUE ET PLACEMENTS : que faire en 2014?

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1 Newsletter N 20 Hiver Janvier 2014 FINANCES Edito Tout d abord l ensemble des collaborateurs du Groupe Sarro ainsi que Thierry Cotentin et moi-même tenons à vous présenter nos meilleurs vœux pour cette nouvelle année. En 2014, nous allons accentuer nos efforts sur le développement avec les Experts- Comptables associés. Nous avons créé plusieurs pôles de compétence (juridique, fiscal, prévoyancesanté - retraite, placements financiers, gestion d actifs, crédits, immobilier neuf et ancien, la gestion locative, la levée de fonds et le développement foncier) avec un effectif de 17 personnes ; cela doit nous permettre de répondre à l ensemble des questions liées à la gestion de patrimoine. Nous reviendrons vers vous lors de notre prochaine news pour faire le point sur les nouvelles mesures fiscales. Patrick SARRO et Thierry COTENTIN CONJONCTURE ECONOMIQUE ET PLACEMENTS : que faire en 2014? 1/ Retour aux fondamentaux : Le scénario de resserrement monétaire évoqué dans notre dernier numéro s est bien produit. Après avoir été fortement soutenus par les banques centrales en 2013, les marchés actions qui ont connu une très belle année (+ 18% pour le CAC 40) ont encore un potentiel de hausse de l ordre de 10% en Mais les raisons de cet optimisme des analystes ne sont pas les mêmes qu en En effet puisque l afflux de liquidités ne sera plus de mise, 2014 devrait voir le retour de la valorisation «classique» des actions. La variation d une action n est que le reflet de l évolution des bénéfices des entreprises. C est donc les prévisions des entreprises qu il faudra scruter pour faire ses choix d investissement, en ne se limitant surtout pas au seul univers français. 2/ Nos conseils sur votre allocation d actifs sont donc les suivants : La baisse des taux en cours en Europe (convergence entre l Allemagne et les autres pays) et la bonne santé de la croissance américaine, (+ 3,5% prévus en 2014!) militent pour quitter progressivement les obligations moins rentables et s investir plus en actions européennes et américaines. Les pays émergents seront à réserver pour un horizon de placement à long terme car ils seront encore «chahutés» en Les fonds actions avec des options de protections automatiques en cas de baisse et les fonds d obligations convertibles (à mi-chemin entre actions et obligations) ont donc logiquement notre préférence pour ce premier trimestre. 3/ Notre sélection de fonds qui en découle pour les prochains mois : Le mandat REFLEX + : Toujours aussi flexible et réactif notre mandat géré par Haas Gestion termine 2013 sur une performance de + 8,43% et surtout une volatilité réduite à 7! Notre sélection de fonds d obligations convertibles : ODDO Optimal Income, pour conserver la sécurité des obligations tout en captant une partie de la hausse des actions. Ce fonds affiche déjà + 5% en 4 mois! Notre sélection de fonds actions : KBL RICHELIEU SPECIAL: + 19 % sur 1 an FIDELITY AMERICA FUND : + 26% sur 1 an EPARGNE PATRIMOINE (+8,34%) Nos conseils précédents : Performance 2013 des fonds préconisés dans ces colonnes EPARGNE PATRIMOINE (+8,34%) ODDO AVENIR (PEA) (+21%) FIDELITY NORDIC FUND (PEA) (+ 35 %) FIDELITY PATRIMOINE (+6%) Jean Jean-Christophe BOIDIN Conseiller en gestrion gestion de Patrimoine patrimoine 1

2 Newsletter N 20 PLACEMENTS Qu est ce qu un PEA et un PEA PME? Le PEA «classique» est un compte titre qui bénéficie d un avantage fiscal conséquent puisque les plus values sont totalement exonérées d impôt sur le revenu (hors prélèvements sociaux) après la cinquième année! En contrepartie de ce «cadeau» le Plan d Epargne en Action doit respecter des règles d investissement. Il doit en effet être constitué de titres européens. Le PEA-PME est un compte titre qui vient compléter l offre du PEA. Les titres qui le composent doivent en plus d être européens, représenter des sociétés de petites et moyennes capitalisations. Elles doivent avoir moins de 5000 salariés et réaliser un chiffre d affaires inférieur à 1,5 Md. Le PEA PME sera donc constitué par ce que l on appelle les «petites et moyennes capitalisations». Au sein des 460 sociétés déjà répertoriées comme éligibles, les secteurs les plus représentés sont la technologie, les biens et services industriels, la santé et les médias. Comment fonctionnent un PEA et un PEA-PME? Le montant des sommes placées sur un PEA est plafonné à depuis le 1er Janvier 2014 (contre précédemment). Le PEA-PME est donc une enveloppe supplémentaire qui peut aller jusqu à de versements maximum. A part les contraintes d investissements précédemment évoquées et les avantages fiscaux après 5 ans, ces PEA ont les mêmes règles de fonctionnement qu un compte titre ordinaire. Vous pouvez souscrire sous forme d un seul versement, mais aussi procéder à des versements complémentaires, librement, jusqu à limite correspondant à votre PEA ( ou ). L exonération d impôt sur les gains ( plus values) réalisés est la même pour les deux plans. L avantage fiscal et la souplesse de ces produits augmentent au fil du temps de la façon suivante : - années 1 et 2 : plus values imposées à 22,5 %, clôture du plan en cas de retrait. - années 3 à 5 : plus values imposées à 19%, clôture du plan en cas de retrait. - années 5 à 8 : plus values imposées à 0 %, clôture du plan en cas de retrait, même partiel. Après 8 ans : plus values imposées à 0 % et possibilité d utiliser le PEA de différentes façons clôture du plan en cas de retrait. Continuer à faire vivre le PEA et effectuer des versements complémentaires. Faire des retraits partiels : Cela entraîne seulement l impossibilité d effectuer de nouveaux versements. Seule la part des plus-values comprise dans le retrait sera soumise aux prélèvements sociaux. Faire un retrait total et clôturer ainsi le PEA. La plus-value sera soumise aux prélèvements sociaux. Demander à transformer le capital atteint en une rente viagère. La rente issue du PEA est défiscalisée et ne sera soumise qu aux prélèvements sociaux au taux en vigueur. 2 SARL au capital de RCS Montpellier Siret : APE 7022 Z - Enregistrée à l ORIAS sous le n ( en qualité de : - Courtier en assurance Intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement positionné en catégorie 1 - Conseiller en investissements financiers référ pendants du Patrimoine. Activité de transaction sur immeubles et fonds de commerce Carte Professionnelle n 2006/34/1500 délivrée par la préfecture de l Hérault.» Activité de démarchage bancaire et financier

3 Janvier 2014 PLACEMENTS Qui est concerné par le PEA et le PEA-PME : Ces deux véhicules de placement sont accessibles à tous les épargnants dans la limite de 1 PEA et 1 PEA-PME par personne. Pourquoi souscrire ou transférer un PEA? Avec la nouvelle imposition des plus values sur les valeurs mobilières, l avantage fiscal des PEA est devenu considérable en comparaison d un compte titre ordinaire. En effet les taux de 19%, puis 0% (l exonération totale après 5 ans) sont à comparer à votre tranche marginale d imposition. Dès que vous êtes dans les tranches supérieures à 14 %, le gain est conséquent. La sortie en rente viagère défiscalisée est également fort appréciable. En prenant date fiscalement sur un Plan d Epargne en Actions (PEA), vous bénéficiez donc d avantages indéniables : Les principaux avantages d un PEA : - La meilleure fiscalité actuellement disponible pour vos placements : exonération totale des plus values après la 5 ème année! - Pas de frais d entrée ni de frais de sortie sur les OPCVM. - Option rente viagère non imposable à l impôt sur le revenu. Dans un objectif d optimisation fiscale et de diversification de votre gestion en actions, nous vous recommandons donc de faire appel à votre conseiller(e ) en gestion de patrimoine au sein du groupe Sarro. Les avantages d un Cabinet Spécialisé en Gestion Privée : Votre PEA est réellement suivi par notre pôle placements financiers; vous bénéficiez de l expertise de notre cellule dédiée. Vous accédez aux meilleurs fonds et pilotez votre gestion avec votre conseiller, vous sécurisez ainsi votre épargne ou la dynamisez en vous adaptant à la conjoncture et à la durée de votre placement. Par exemple: le fonds KBL Richelieu Croissance PME vous rapporte +97 % sur 5 ans! (contre + 30 % pour le CAC 40 ) Vous souhaitez faire le plein d avantages? C est simple, il vous suffit de transférer votre PEA et vous conservez votre antériorité fiscale. Zoom sur un fonds éligible au PEA : KBL Richelieu Croissance PME Plus de 20 ans de gestion active en petites valeurs de croissance : Géré par Xavier Afresne, KBL Richelieu Croissance PME investit, depuis 1992, dans une sélection de sociétés françaises cotées de petites et moyennes capitalisations. Son champ d investigation se porte principalement sur les valeurs de croissance capables d apporter une progression annuelle de leur bénéfice par action supérieure ou égale à 10 %, tout en offrant un couple rentabilité/risque optimal. Ces valeurs interviennent généralement sur des secteurs d activité plus dynamiques que les grandes capitalisations et peuvent faire l objet d opérations financières. Le caractère essentiellement familial de ces entreprises contribue à la régularité et à la qualité de leurs résultats. Performance moyenne annualisée : +10% Jean-Christophe BOIDIN Conseiller en gestion de patrimoine encé sous le n A par la Chambre des Indépendants du Patrimoine, Association agréée par l Autorité des Marchés Financiers Adhérent de la chambre des Indé- Garantie Financière de la Compagnie MMA-COVEA Risks, sise au allée de l Europe CLICHY CEDEX «NE PEUT RECEVOIR AUCUN FONDS, EFFET OU VALEUR 3

4 Newsletter N 20 STRATEGIE PATRIMONIALE Et si vous offriez une assurance-vie à vos enfants ou à vos petits-enfants? L assurance-vie, une solution simple pour TRANSMETTRE UN CAPITAL de votre vivant à vos ENFANTS ou PETITS-ENFANTS. Vous avez peut être vous-même déjà une assurance vie et vous connaissez donc l importance de «prendre date fiscale» sur une assurance vie. Prendre date fiscale cela veut simplement dire souscrire un contrat d assurance vie en son nom. On parle de «prendre date» car la fiscalité des plus-values est de plus en plus faible au fur et à mesure du temps qui passe. Ainsi en souscrivant une assurance-vie pour vos enfants ou petits enfants, vous leur permettez de bénéficier plus rapidement de la fiscalité la plus avantageuse. Mais ce n est pas le seul avantage. Le contrat d assurance-vie que vous lui ouvrez peut être accompagné d un pacte adjoint de don manuel. Ce pacte adjoint vous permet de vous assurer que la somme que vous donnez via un don manuel soit bien utilisée pour la souscription d un contrat d assurance-vie que vous aurez sélectionné. De plus, si le donataire (celui qui reçoit l argent) est mineur au moment de la souscription, vous pouvez notifier dans le pacte adjoint l âge à partir duquel il pourra utiliser les fonds disponibles sur son contrat sans votre consentement (25 ans maximum). Ainsi, vous pouvez garder un contrôle sur l utilisation des fonds jusqu aux 25 ans de votre enfant ou petit enfant. Concernant le coût d une telle donation, le don familial de somme d argent consenti en pleine propriété au profit d un descendant (d un petit-enfant, d un arrière petit enfant ou à défaut d une telle descendance, d un neveu ou d une nièce) est exonéré d impôt dans la limite de par donataire et par bénéficiaire tous les 15 ans. Un enfant ou un petit-enfant peut donc recevoir deux fois en même temps, de son père et de sa mère ainsi que de son grand-père et de sa grand-mère (soit au total x 4 = ). Ce don d argent exonéré est cumulable avec l abattement classique applicable aux donations (de toute nature) et successions et dont le montant varie selon votre lien de parenté avec le bénéficiaire (il est par exemple de entre parents et enfants pour 2014). Pour de plus amples renseignements n hésitez pas à contacter votre conseiller. Il vous accompagnera dans les différentes démarches, notamment auprès de l administration fiscale. Renaud GATIEN Ingénieur Patrimonial 4 SARL au capital de RCS Montpellier Siret : APE 7022 Z - Enregistrée à l ORIAS sous le n ( en qualité de : - Courtier en assurance Intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement positionné en catégorie 1 - Conseiller en investissements financiers référ pendants du Patrimoine. Activité de transaction sur immeubles et fonds de commerce Carte Professionnelle n 2006/34/1500 délivrée par la préfecture de l Hérault.» Activité de démarchage bancaire et financier

5 Janvier 2014 IMMOBILIER NEUF INVESTISSEZ AU SEIN D'UNE RESIDENCE SENIORS UN CADRE REMARQUABLE, AU COEUR D'UN PARC A MONTPELLIER Castelnau-le-Lez MONTPELLIER CENTRE VILLE Av. Pierre Mendès France Castelnau-le-Lez MILLÉNAIRE Béziers Perpignan Barcelone Av. Albert Einstein Av. Pierre Mendès France ODYSSEUM A9 Espace Grammont ZÉNITH Mauguio Sorties N 29 Montpellier Est (dir. Le Millénaire) A9 Nîmes Lyon AÉROPORT MONTPELLIER MÉDITERRANÉE Lattes Palavas La Grande Motte PLAGES ARÉNA UN EMPLACEMENT UNIQUE À moins de 10 minutes de la résidence: Montpellier Centre-ville Le centre commercial Odysseum Le cinéma Gaumont La médiathèque centrale Émile Zola Le Zénith Sud et la Park&Suites Arena Le parcours de santé de Grammont Le théâtre des 13 vents Les plages de Carnon Port Marianne mon art de vie, c est ici! encé sous le n A par la Chambre des Indépendants du Patrimoine, Association agréée par l Autorité des Marchés Financiers Adhérent de la chambre des Indé- Garantie Financière de la Compagnie MMA-COVEA Risks, sise au allée de l Europe CLICHY CEDEX «NE PEUT RECEVOIR AUCUN FONDS, EFFET OU VALEUR 5

6 Newsletter N 20 IMMOBILIER NEUF UNE RÉSIDENCE DE LOISIRS Restaurant résidentiel ouvert 7 jours/7 Espace Internet et WiFi dans toute la résidence Accès au parc et restaurant du château Bibliothèque Salon TV Animations quotidiennes Espace beauté et santé Piscine Salon détente Visites organisées en minibus Terrain de pétanque DES ESPACES DE VIE TOUT CONFORT T1 au T3 vides ou meublés Liaison téléphonique avec l accueil Système d appel d urgence dans toutes les pièces Accès internet, TNT, satellite Chaîne dédiée à la résidence Vidéophone Portes sécurisées Volets roulants électriques Douche de plain-pied Cuisine équipée Finitions soignées UNE CONCIERGERIE MÉDICALE UNIQUE Prise de rendez-vous avec un professionnel de santé Accès à des examens médicaux 24h/24 Numéro d appel d urgence santé 24h/24 Disponibilité d une ambulance 24h/24 UNE ARCHITECTURE INTÉGRÉE ET INTIMISTE 100 logements 3 îlots en R+2 et R+3 Parking Terrasses avec vue sur le château Jardins privatifs en rez-de-chaussée Façades imitation «pierre» Espaces paysagers 6 SARL au capital de RCS Montpellier Siret : APE 7022 Z - Enregistrée à l ORIAS sous le n ( en qualité de : - Courtier en assurance Intermédiaire en opérations de banque et en services de paiement positionné en catégorie 1 - Conseiller en investissements financiers référ pendants du Patrimoine. Activité de transaction sur immeubles et fonds de commerce Carte Professionnelle n 2006/34/1500 délivrée par la préfecture de l Hérault.» Activité de démarchage bancaire et financier

7 Janvier 2014 IMMOBILIER NEUF UN INVESTISSEMENT D'AVENIR UN INVESTISSEMENT LOCATIF AVANTAGEUX Statut LMNP : Loueur en Meublé Non Professionnel Acquisition HT, TVA financée par le promoteur Rendement annuel de 4,2 % HT du prix de l immobilier HT Réduction d impôts de 11 % du prix de l immobilier HT (Dispositif CENSI BOUVARD) ou possibilité d amortissements du bâti et du mobilier permettant de générer des revenus non fiscalisés Frais notariés réduits Exonération de taxes foncières Taux d intérêts bas Dans le cadre d un investissement, toutes les charges sont prises par le Groupe CLINIPOLE en dehors de la taxe foncière et des frais comptables UN PLACEMENT UNIQUE ET SÛR Loyers garantis d avance par baux commerciaux Baux de 9 ans renouvelables tacitement et revalorisation annuelle des loyers sur l IRL plafonné à 2 % Garantie du parfait achèvement Garantie de bon fonctionnement Garantie décennale Assurance dommage ouvrage Marché des seniors très porteur Offre unique en région encé sous le n A par la Chambre des Indépendants du Patrimoine, Association agréée par l Autorité des Marchés Financiers Adhérent de la chambre des Indé- Garantie Financière de la Compagnie MMA-COVEA Risks, sise au allée de l Europe CLICHY CEDEX «NE PEUT RECEVOIR AUCUN FONDS, EFFET OU VALEUR 7

8 Indépendance, objectivité, transparence et professionnalisme. Le Groupe Sarro, le conseil autrement Vous avez une question, un projet, le Groupe Sarro et ses conseillers sont à votre entière disposition. Tél. : contact@groupesarro.com Vous souhaitez des exemplaires supplémentaires de cette newsletter. Contactez nous! PROFITEZ D UN RENDEMENT GARANTI A 4,20 %/HT (hors mobilier) UN SITE EXCEPTIONNEL UN PLACEMENT UNIQUE ET SÛR A partir de HT ' residence services seniors montpellier 8 Renseignements et vente :