Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée. Extraits de l étude du cabinet Ailancy, novembre 2011

Transcription

1 1 Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée Extraits de l étude du cabinet Ailancy, nvembre 2011

2 SOMMAIRE 2 1. Quelques mts sur Ailancy 2. Quelques éléments de cntexte sur le métier de la gestin privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les utils 4. Les utils du marché étudiés

3 QUELQUES MOTS SUR AILANCY Mieux nus cnnaître 3 Cabinet de cnseil en rganisatin et en management créé en 2008, spécialiste du dmaine banque, finance et assurance Une équipe qui intervient en «pure player» du cnseil principalement dans le dmaine bancaire et financier, qui cmpte à ce jur une sixantaine de cnsultants Ns références clients cmptent parmi les principales institutins de la Place Nus intervenns auprès de l ensemble des acteurs du secteur bancaire et financier Banques Etablissements de crédit Entreprises d investissement Sciétés de gestin d actifs Cmpagnies d assurance Institutins et rganismes de Place Ntre périmètre d interventin Cadrage et accmpagnement de prjets de dévelppement et de distributin Etude de marché et psitinnement stratégique Définitin et mise en œuvre de stratégies pératinnelles Refnte de prcessus et de l rganisatin Accmpagnement de restructuratins et fusins Recherche de partenariats, d utsurcing, et de synergies Schéma directeur infrmatique Améliratin de la perfrmance pératinnelle et de la rentabilité Optimisatin du risk management et du dispsitif de cnfrmité Adaptatin aux évlutins réglementaires Mise en place et animatin de frmatins (Ailancy est rganisme de frmatin agréé) Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

4 QUELQUES MOTS SUR AILANCY Quelques références 4

5 SOMMAIRE 5 1. Quelques mts sur Ailancy 2. Quelques éléments de cntexte sur le métier de la gestin privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les utils 4. Les utils du marché étudiés

6 LE MARCHÉ DE LA GESTION PRIVÉE Malgré la crise, la gestin privée reste une pririté pur les banques 6 La crise financière s est traduite par une défiance des clients face à leur banque Les marges nt frtement baissé Au-delà de la baisse tempraire (?) des encurs Recentrage sur les prduits mins margés que les actins Prduits bligataires Cntrats d assurance vie Et demain, les rétrcessins de frais de gestin purraient disparaitre Pur autant, dans un cntexte ù les banques cherchent à augmenter leur cllecte en épargne bilancielle, la banque privée représente aujurd'hui près de 50% de la cllecte d'epargne Financière. Le client aisé est ainsi une cible privilégiée : banques de détail et banques privées placent la cnquête et la fidélisatin de la clientèle patrimniale parmi les enjeux priritaires Au-delà des cibles traditinnelles (> 450 k d actif) les grupes s intéressent aujurd hui aux clients dnt le patrimine est cmpris entre et Face aux enjeux de la fidélisatin et de la cnquête de la clientèle, la gestin privée a des besins accrus de Reprting, de simulatins et de CRM Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

7 ÉVOLUTIONS DU MÉTIER Impacts de la crise et du renfrcement des réglementatins Évlutins sur le métier Exigences / demandes clients Recentrage vers des basiques plus cmpréhensibles plus liquides, et plus sécurisés Plus de vigilance sur le cuple rendement / risques Gestin plus éthique et créatrice de valeurs Plus de reprtings, plus cmplets et transparents Onshring Renfrcement de la réglementatin et des cntrôles MIFID (plitique d exécutin, transparence frais, catégrisatin clientèle) KYC, AML Recherches d écnmies d échelle Recherche de prductivité : industrialisatin des gestins des grands grupes, et des acteurs de taille myenne Recherche de mutualisatin : émergence de platesfrmes multi pays Évlutins technlgiques Full web, accès à distance Reprting dématérialisé, Smartphnes Impact sur les utils CRM pur la cnnaissance et le suivi client Cuverture Prduits (DAT / Prduits d assurance vie multi assureurs / OPCVM en architecture uverte / Prduits structurés, futures & ptins) Gestin de cntraintes (exclusins) Reprting : transparence sur les frais Mesure de perfrmance, cntributin à la perfrmance, indicateurs de risques Suivi et simulatins des cmpteurs fiscaux Cntrôle Cntraintes d investissements clients / Cntraintes MIFID Analyse d écarts entre prtefeuilles & mdèles / grilles & mandats Accès aux utils par les cntrôleurs internes Carnet d rdres Cnnectins multi brkers Rutage en fnctin de la plitique d exécutin Prductivité Paramétrage simple de prtefeuilles mdèles et/u grilles d allcatin Re-balancement et cntrôle autmatique des cntraintes des prtefeuilles autmatisés Alertes sur écarts prtefeuilles / mdèles / mandats Outils multi clients, multi pays, multi gestin Fnctinnement multi back-ffices, multi pays Cnfidentialité des dnnées clients Technlgie Full web, accès à distance, Accès via i-phne u i-pad En cnséquences : disparatin de certains utils et repsitinnement général des ffres des éditeurs 7 Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

8 100% LA GESTION PRIVÉE EN FRANCE 80% 60% Des ffres et mdes de gestin différents seln le type de clientèle 40% Un encurs ttal estimé à 700 Mds : 20% 0% Nn wealthy k 20% 20% 16% 6% 2% 7% 16% 36% 75% 65% 50% 22% 3% 8% Mass affluent 150k-1M Emerging wealthy 1-3M % 36% HNWI > 3M 8 REPARTITON PAR TYPE D ACTEURS Banques Privées filiales de Banques de Détail Banques Privées Indépendantes CGPI & Autres 20% 20% 16% 6% 2% 7% 16% 36% 75% 65% 50% Dispsitifs de Banques Privées intégrés à une Banque de Détail 22% 3% 8% 18% 36% OFFRES Gestin sus mandat investie en OPCVM Fnds prfilés et de cntrats d assurance vie «standard» Prduits de défiscalisatin Gestin sus mandat investie en OPCVM Gamme de fnds et de cntrats d assurance vie «haut de gamme» (intégratin de quelques fnds externes) Assistance à la déclaratin des revenus Cnseil en matière d allcatin d actifs Gestin sus mandat investie en titres vifs et OPCVM Gamme de fnds en architecture uverte Cnseil juridique et fiscal (ISF, successin, etc.) Gestin aux standards de gestin institutinnelle (prduits dédiés) Offre diversifiée en terme de prduits (Private Equity, prduits structurés) et de pays (Luxemburg, Suisse) Cnseil en ingénierie patrimniale et planificatin financière GESTION INDUSTRIELLE GESTION PRIVÉE «CLASSIQUE» GESTION PRIVÉE «HAUT DE GAMME» TYPE DE GESTION Le client s adresse à un cmmercial La gestin s appuie sur les analystes et les gérants de la SDG du grupe Vlumétrie imprtante Le gérant, seul u avec un cmmercial, rencntre le client L aspect gestin industrielle diminue Vlumétrie plus faible (< ptf) Le gérant se cncentre sur quelques prtefeuilles Des fnds dédiés, une gestin quasi institutinnelle Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

9 SOMMAIRE 9 1. Quelques mts sur Ailancy 2. Quelques éléments de cntexte sur le métier de la gestin privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les utils 4. Les utils du marché étudiés

10 COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS Les éditeurs nt revu leur ffre 10 Le marché des prgiciels Frnt Office destinés aux banques privées et aux sciétés de gestin privées a frtement évlué ces dernières années En particulier, les PMS se psitinnent aujurd hui cmme des slutins de plus en plus en glbales : De nmbreux prgiciels nt été réécrits pur tenir cmpte des avancées technlgies : java, web2 Les cuvertures fnctinnelles nt été élargies pur répndre à tus les types de gestin qui chabitent le plus suvent au sein d un même établissement : gestin discrétinnaire, gestin mdélisée, gestin cnseillée De nmbreuses slutins dispsent de mdules cmplémentaires : Reprting, calcul de perfrmance, calcul de risque, CRM pur répndre aux besins spécifiques des gérants en ce qui cncerne le suivi de la relatin client. Dans un cntexte de renuvellement d utils et de réductin des marges, l enrichissement fnctinnel des slutins cnduit les établissements à revir leurs architectures SI et à étudier les pssibilité d une meilleure mutualisatin Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

11 COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS 11 Types de prtefeuilles gérés Cuverture instruments financiers Mise à jur des psitins, gestin des statuts Mdule de rapprchement Référentiels valeurs Applicatin des OST Gestin du cash et de la trésrerie prévisinnelle Transparence des OPCVM Calcul des frais de gestin Offre la visin glbale par client En GC, liste de valeurs «préférées» Liens avec Outlk, mails, agenda, CR de visites, Mini GED, u liens avec GED externe Pssibilité de persnnalisatin par utilisateur Abnnement pur diffusin autmatique de reprtings (internes u clients) Tenue de psitins CRM Reprting Périmètre d analyse Analyses multicritères Fnctins de drill dwn Simulatins des impacts d une pératin et d impacts de marché Back testing Analyse de prtefeuilles et simulatins PMS Perfrmance et risques Prtefeuilles mdèles, grilles d allcatin Rebalancement Cntraintes d investissement Carnet d rdres Prtefeuilles mdèles, grilles d allcatins d actifs Prise en cmpte du cash Analyse d écarts / mdèles Prpsitins de rebalancement Suivi / alertes sur les anmalies / mdèles Gestin des cntraintes d investissement par prtefeuille Puissance du paramétrage, suplesse de créatin d une cntrainte Cntrôles pre-trade et pst-trade Pssibilités de frçage, piste d audit, habilitatins, alertes Reprting «à la vlée» Pssibilité de cnstruire des reprtings sur les dnnées de l util de gestin de prtefeuilles Frmat PDF, u fichier Pssibilité d envi par mail à partir de l util Reprting fficiel Datawharehuse de reprting Suplesse et puissance de l util de reprting prpsé Calculs de Perfrmance Tris niveaux de calcul de perfrmance (benchmark / cntributin / attributin) Suplesse des péridicités de calculs Risques Calculs d indicateurs classiques Calculs de VAR Périmètre prduits Barème de frais et dérgatins Créatin des rdres à partir des simulatins Blcage, et pssibilités de cnturnement d une cntrainte Ordres simples, arbitrages, achetés/vendus, blcs Cnnexins brkers Rutage multi-brkers, best selectin/best executin Intégratin des returs d exécutin, affectatin des exécutins partielles Dépuillement des rdres multi-tcc Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

12 ARCHITECTURE FONCTIONNELLE Tenue de psitins : les cnfiguratins rencntrées sur le marché (1/2) 12 Architecture histrique : BO t FO Psitins PMS TCC rdres rdres exécutins Brker / table Les rdres snt envyés au BO qui se charge de les ruter Les psitins snt mises à jur une fis par jur par le système BO du Teneur de cmpte (TCC) en mde «annule et remplace» Une architecture histrique en vie de disparitin Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

13 ARCHITECTURE FONCTIONNELLE Tenue de psitins : les cnfiguratins rencntrées sur le marché (2/2) Psitins Architecture FO t BO t FO «classique» PMS TCC rdres exécutins exécutins exécutins Brker / table Rappr psitins Architecture FO t BO u «TdP autnme» PMS TCC rdres OST exécutins <> exécutins Fiscalité exécutins Brker / table 1 Les rdres snt envyés au brker ; les exécutins snt intégrées au fil de l eau Le gérant dispse d une psitin temps réel dans la jurnée Les psitins snt mises à jur une fis par jur par le BO (annule et remplace). Architecture «classique», très répandue L absence des histriques de muvements et de psitins ne permet pas, ntamment, de mesurer la perfrmance des prtefeuilles Tendance à disparaître au prfit d une architecture FO t BO Architecture FO t BO t FO «classique» + stckage des psitins, vire pératins Permet aux utils cnstruits en architecture «F t BO t FO» de rester cmpétitifs Les rdres snt envyés au brker ; les exécutins snt intégrées au fil de l eau. Psitins temps réel en jurnée. Les OST snt intégrées en prvenance du BO. Les psitins snt rapprchées une fis par jur avec le BO. Le détail des pératins permet les calculs de perfrmance. Architecture de plus en plus répandue. Permet d être mins dépendant des utils BO et de calculer la perfrmance d un prtefeuille. Architecture permettant un meilleur fnctinnement multi-bo : (multi TCC u TCC + Ass Vie) Plus cnsmmateur en charge middle-ffice Deux types d architecture pssibles, seln les utils et les besins des clients Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

14 ARCHITECTURE FONCTIONNELLE Le reprting client «fficiel» reste suvent prduit à partir des dnnées de back-ffice 14 Descriptin Tendances cnstatées Reprting fficiel «à partir des dnnées back-ffice» PMS TCC Datawarehuse Outil reprting Psitins valrisées muvements Reprting réalisé hrs util de gestin de prtefeuilles C est l architecture la plus répandue ; elle permet d ffrir un reprting strictement en phase avec le relevé de cmpte titres Reprting fficiel «à partir des dnnées de l util de GP» La rbustesse du PMS Outil reprting Psitins valrisées muvements Datawarehuse mdule Certains utils prpsent une structure type «datawarehuse», et un util de reprting, pur histrisatin des dnnées et cnstitutin des reprtings Permet d avir un reprting plus riche en dnnées financières analysées Architecture utilisée par les structures multi-back ffice Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

15 ARCHITECTURE FONCTIONNELLE CRM : Principes d architecture envisageables Descriptin Tendances cnstatées Organisatin Scénari «deux utils dissciés» : Le CRM central est alimenté par le PMS autres activités CRM central R E F PMS Dnnées clients R E F REF Clients Chix des plus grs établissements dans le cadre d une gestin industrielle des mandats (gestin mdélisée). Chix histrique d établissements plus petits, mais dnt le PMS ne dispse pas de mdule CRM. Scénari hybride : CRM central pur la banque + mdule CRM du PMS pur les gérants privés 15 Le gérant n a pas de relatin avec le client. Le gérant a la relatin client et utilise deux utils : le CRM et le PMS. autres activités CRM central CRM R E F PMS Dnnées clients Scénari «pste unifié» : Le CRM est un mdule du PMS R E F REF Clients Chix des plus grs établissements dans le cadre de la gestin discrétinnaire et de la gestin cnseillée. Permet d ffrir aux gérants un CRM très adapté à leurs besins Le mdule CRM du PMS est maître sur certaines dnnées, esclave sur d autres. Le gérant, face au client pur la gestin de ses prtefeuilles, utilise le mdule CRM du PMS. Le banquier qui crdnne l ensemble de la relatin (activités de gestin et activités de banque) utilise le CRM central. CRM autres activités PMS R E F Dnnées clients REF Clients Architecture plus simple pur les établissements rientés sur la gestin de prtefeuilles Permet d avir un mdule très adapté à la gestin. Le gérant a la relatin client. Pur un panrama des CRM bancaires, vir Les utils de CRM dans le secteur bancaire, Étude Ailancy, nvembre 2011

16 SOMMAIRE Quelques mts sur Ailancy 2. Quelques éléments de cntexte sur le métier de la gestin privée 3. Caractéristiques discriminantes entre les utils 4. Les utils du marché étudiés

17 LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE Prgiciels analysés 17 Offres autnmes (hrs mdules des prgiciels intégrés) : Slutin Editeur Date de créatin Pays d rigine Présence clients Apll V8 ATOS Wrldline 1998 France France Quelques références en Eurpe InvestDeal ATOS Wrldline 1995 France France Capital Private Banking Capital Banking Slutins 2000 Mnac France & Mnac Equalizer Delta Cncept New Access 1995 Suisse eximius Thmsn Reuters 1996 Belgique Ess.Suisse, Luxemburg, Mnac 1 référence en France Ess. UK, Benelux, USA 1 référence en France FST Financial Brker FST Sftware Technlgies 1997 France France Omega PM Omega Financial Slutins 1999 France France, Liban, Arabie Saudite Pati PM Six Telekurs 1995 France France, Marc SLIB PM SLIB 2007 France France Sliam BSB 1997 Belge Triple A Plus Odyssey Temens < 1996 Suisse France, Benelux Dévelppement en curs MEA Eurpe Quelques références Canada & Asie Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

18 LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE Quelques utils nn analysés dans cette étude 18 PROGEST - V BANK de l éditeur VIVEO racheté par TEMENOS en 2009, dnt la maintenance est arrêtée Les mdules PMS des slutins bancaires qui ne snt pas cmmercialisés de manière indépendante SAMIC (SAB) THALER (CALLATAŸ & WOUTERS) AVALOQ OLYMPIC (ERI BANCAIRE) Les utils de gestin institutinnelle, utilisés marginalement pur la Gestin Privée à l'étranger TRACKER (NEXFI) : utilisé par Meryll Lynch en Espagne DECALOG (SUNGARD) : nt eu un client, en discussin avec un de ses clients actuels LONGVIEW (LINEDATA) : quelques clients aux USA Outils, dispsant des fnctins de gestin de prtefeuilles plus u mins dévelppées, prpsés par les TCC à leurs clients Natixis EurTitres : PLATINE GESTION CM-CIC : SOFI CA Titres : NEMO & AGIL Odd & Cie : LUTÈCE Les slutins pur les CRM centraux : ces slutins nt fait l bjet d une étude Ailancy spécifique en nvembre 2011 SIEBEL (ORACLE) E-DEAL PIVOTAL (CDC Sftware) FRONTINVEST (efrnt) COHERIS SALESFORCE SELLIGENT Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

19 ATOS WORLDLINE : Apll v.8 19 ÉDITEUR Actinnariat Pays CA ATOS Wrldline est une filiale à 100 % d ATOS ORIGIN, grupe cté sur Eurnext Paris France 814 M pur ATOS Wrldline (5 Mds pur Ats Origin) Effectif Histrique 2004 : Créatin d Ats Wrldline par la fusin des activités du Grupe Ats Origin pérant dans les services de paiement 2004 : Rachat de SEMA Grup (dnt Invest-Deal) à Schlumberger PRODUIT Histrique Cuverture gégraphique 1994 : Créatin d Apll FIM par SIP Sftware (Sphia Antiplis) 1998 : Créatin d Apll PWM depuis FIM pur BNP Paribas 1999 : Rachat de SIP par Mysis (ACT Financial System) 2006 : Rachat d Apll par ATOS Eurnext Market Slutins 2008 : Reprise par ATOS Wrldline 2010 : Apll PWM devient Apll v.8 Essentiellement France Dévelppement en curs à l internatinal : Eurpe, Myen Orient, Asie Architecture Cmmercialisatin Intégratin Tenue de psitins autnme Licence Offre ASP (Datacenter ATOS) Offre SaaS en curs de réflexin Par Ats Psitinnement ATOS Wrldline présente Apll v.8 cmme la cnvergence de : Apll PWM (2.10), util FO t BO sachant traiter de grs vlumes Invest-Deal, util BO t FO, très industrialisé pur traiter des rdres sur des instruments simples La principale évlutin de la v.8 réside dans les IHM qui, à l instar d Invest-Deal, nt été redévelppées en full web. Apll v.8 reprend à Invest-Deal le mteur de reprting en remplacement de Business Object. L intégratin du CRM de PWM à la v.8 est en curs (juin 2012). Slutin de référence, supprtant de grs vlumes, Apll suhaite également se psitinner, avec une ffre ASP, sur les sciétés de gestin entrepreneuriales qui nt des besins à la fis en gestin privée et en gestin d OPCVM simples. Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

20 ATOS WORLDLINE : Invest-Deal 20 PRODUIT Histrique 1995 : Créatin du prduit par TIBET (SEMA grup) pur une sciété de gestin 2004 : Rachat de SEMA par ATOS 2011 : Arrêt de la maintenance du prduit par ATOS Architecture Cmmercialisatin Intégratin Back t Frnt Licence Par Ats Cuverture gégraphique Exclusivement en France Psitinnement Outil très industrialisé pur la gestin de prduits simples, Invest-Deal ne sera plus maintenu par ATOS à cmpter de ATOS suhaite faire migrer les clients d Invest-Deal vers Apll v.8. Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

21 CBS : Capital Private Banking 21 ÉDITEUR Actinnariat Pays Filiale à 100% de Capital Outsurcing (Dubaï), elle-même détenue à 90% par Audi Saradar Grup (Liban) Mnac CA 18 M (2010) Effectif 110 (2010) Histrique 1995 : Créatin de BlueWave 1999 : Créatin de Tekline 2006 : Transfert d e-bankvisin de BlueWave à Tekline 2007 : Créatin de Capital Banking Slutins par la fusin de Tekline et LSBi (La Slutin Bancaire intégrée, filiale de la Banque Saradar et éditeur d Orin Finance) 2010 : Rachat d Intelleval par Capital Outsurcing qui prpse des slutins d évaluatin, de frmatin et du cnseil sur le thème de la Cmpliance (scring MIF, AML, KYC ) PRODUIT Histrique 2000 : Rthschild & Cie Banque, client pilte 2007 : e-bankvisin devient Capital Private Banking Architecture Tenue de psitin autnme Utilisé suvent en Back t Frnt Cuverture gégraphique France et Mnac Cmmercialisatin Intégratin Licence u ASP Par CBS Psitinnement CBS psitinne Capital Private Banking cmme une slutin sur-mesure : pur des acteurs petits et myens adaptée à la gestin sus mandat et à la gestin cnseillée très paramétrable CBS met également en avant un mdule CRM très adapté à la banque privée. CBS prpse un mdule Cmpliance (au sens MIFID, AML, Scring Client), qui bénéficie de l apprt d expertise de sa filiale Intelleval.

22 DELTA CONCEPT : Equalizer II 22 ÉDITEUR New Access DeltaCncept Actinnariat Capital privé Détenu à 70 % par NewAccess depuis 2011 Pays Suisse Suisse Effectif 65 (hrs DeltaCncept) 35 Histrique PRODUIT 2003 : Rachat de Lgical Access Suite, slutin GED 2005 : Rachat de Prmc, éditeur du CRM Olivia 2006 : Lancement de Branch (ex Olivia) 2007 : Lancement de Xeres (util de reprting) 2011 : Rachat de DeltaCncept 1995 : Créatin de DeltaCncept 1995 : Dévelppement pur RBC Architecture Back t Frnt Histrique 1998 : Sélectinné par La Banque Privée Edmnd de Rthschild (Suisse) et par le CCF (France) Intégratin Par DeltaCncept Cuverture gégraphique Suisse, Luxemburg, Mnac et Offshre Psitinnement Equalizer II est un util de référence en Suisse, au Luxemburg et à Mnac. Equalizer prmeut sn architecture particulière back t frnt (sans base de dnnées) cmplétée d un stckage qutidien des pératins et psitins qui permet les calculs de mesure de perfrmance et de risque. New Access suhaite intégrer Equalizer dans sn ffre lgicielle ntamment en intégrant et adaptant à la banque privée les fnctinnalités du CRM Branch et de l util GED Lgical Access. Ce pste unifié est annncé pur fin Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

23 THOMSON REUTERS : eximius 23 ÉDITEUR Thmsn Reuters eximius Actinnariat Grupe cté (NYSE et Trnt) eximius est une filiale à 100 % de Thmsn Reuters Pays USA Belgique CA 13 mds (2010) 20 M en 2010 Effectif Histrique PRODUIT 2008 : Fusin de Thmsn Crpratin et Reuters 1996 : Créatin d eximius 2005 : Rachat par Thmsn Crpratin Histrique Cuverture gégraphique Psitinnement 1996 : créatin d eximius 1999 : 1 er client 2005 : Rachat par Thmsns Crpratin Essentiellement UK, Benelux, Amérique du Nrd Prspectin en curs en Asie Architecture Cmmercialisatin Intégratin Tenue de psitins autnme Licence Offre SaaS à l étude Par eximius u par des intégrateurs externes, ntamment Lgica Eximius se psitinne cmme un util pur la gestin de patrimine destiné aux acteurs de myenne taille : Prtfli Management, CRM, Reprting, Dcument Warehusing, Wealth Planning, EAI. L util bénéficie de l intégratin avec les dnnées financières Reuters. Parmi les utils étudiés, c est certainement celui qui dispse du plus de fnctinnalités en amnt de la gestin (prpsitins d investissement, Wealth Planning). Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

24 FST: Financial Brker 24 ÉDITEUR Actinnariat Pays Capital privé détenu à 50% par le président-fndateur et à 23,7% détenu par la Banque Delubac & Cie France CA 1,5 M Effectif 10 Histrique Psitinnement 1997 : Créatin de FST Petit éditeur français psitinné sur l assurance vie et la gestin privée PRODUIT Histrique 1999 : Installatin du premier site 2010 : Refnte technlgique et lancement de la v.4 Architecture Tenue de psitins autnme Cuverture gégraphique France Cmmercialisatin Licence Pas de service bureau Intégratin Par FST Psitinnement Slutin ciblant les sciétés de gestin entrepreneuriales cuvrant à la fis la gestin privée et la gestin cllective. Cette slutin est aussi implantée chez des curtiers en assurance vie. Financial Brker est un pur prgiciel avec peu de dévelppements spécifiques. Le pint frt de Financial Brker réside dans sa tenue de psitins et sn mdule de rapprchement avec les TCC et les assureurs Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

25 OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS : Omega PM 25 ÉDITEUR Actinnariat Pays Management : 80% La Cmpagnie Financière Edmnd de Rthschild : 20 % France (siège) et Liban (dévelppement) CA 2,5 M en 2009 Effectif 27 Histrique Psitinnement 1997 : date de créatin Partenariat de distributin avec Vermeg jusqu en 2007 Éditeur mn-prduit PRODUIT Histrique 1999 : Créatin du prduit Architecture Tenue de psitins autnme Cuverture gégraphique France, Liban, Arabie Saudite, ainsi que quelques références en Suisse, Chypre, Egypte, Marc Cmmercialisatin Licence Offre SaaS à l étude Psitinnement Intégratin Par Omega FS OMEGA PM est clairement psitinné cmme un util de gestin cllective pur des sciétés de gestin petites et myennes. OMEGA PM est marginalement utilisé en gestin privée (deux clients). Sn pint frt réside dans les fnctins de gestin de prtefeuilles et sa capacité à gérer à la fis des prtefeuilles privés et des OPCVM. Sn pint faible réside dans l absence de mdule CRM Éclairage sur les prgiciels de gestin de prtefeuilles - Gestin privée

26 SIX TELEKURS : Pati PM 26 ÉDITEUR Actinnariat Pays CA Six Telekurs France (SIX Grup - Suisse) France 60 M pur Six Telekurs France Effectif 400 Histrique 1995 : Créatin d Acti Finance, éditeur de Pati et de SAM (System fr Asset Management) 2000 : Rachat d Acti Finance par Fininf 2006 : Acti Finance devient Fininf TPM suite à sn absrbtin 2007 : Rachat des activités d infrmatin financières de Fininf par Telekurs 2008 : Telekurs Financial devient Six Telekurs suite à la fusin de Telekurs Grup et SIS Grup ayant dnné naissance à SIX Grup L intégratin de Six Telekurs France dans le grupe s accélère PRODUIT Histrique Cuverture gégraphique 1995 : Dévelppement de PATIO et SAM Refnte récente de la suite PATIO Essentiellement France et Marc Architecture Cmmercialisatin Intégratin Back-t-Frnt Redevance annuelle Achat de licence pssible Par Six Telekurs Psitinnement PATIO Online Brkerage est l une des références en France pur le brkerage en ligne. PATIO PM est utilisé essentiellement par des petites sciétés de gestin entrepreneuriales pur une gestin simple (actins). Pur nmbre d entre-elles, PATIO PM est utilisé au travers de leur TCC. La frce de PATIO PM réside dans sn intégratin avec les flux Six Telekurs. L util ne dispse pas de mdule CRM.

27 SLIB : Order & Prtfli Manager Suite 27 ÉDITEUR Actinnariat Natixis : 66 % et BNP Paribas : 34 % Pays France CA 14,4 M en 2010 Effectif 100 Histrique 1995 : Créatin de SLIB à partir des services infrmatiques de la Burse de Lyn 1998 : Devient une filiale de la Caisse Centrale des Banques Ppulaires 2001 : Slib devient furnisseur de slutins agréées Eurnext et LCH.Clearnet 2007 : Lancement de SLIB PM 2008 : Mntée au capital de BNP Paribas PRODUIT Histrique Cuverture gégraphique 2007 : Lancement de SLIB PM cmme mdule de la suite Back Office (v.3) 2011 : Réécriture de SLIB PM v.4 France Architecture Cmmercialisatin Back-t-Frnt Abnnement ASP uniquement Psitinnement Outil le plus récent parmi les utils étudiés, tutes les fnctinnalités prévues (CRM, cntraintes, rebalancement, carnet d rdres OPCVM) ne snt pas encre dévelppées. Dévelppé à l rigine cmme mdule de la suite MO et BO de Slib, le prduit a été réécrit en 2010 avec pur bjectif de le rendre autnme. Le système garde une architecture back-t-frnt, mais histrise les psitins et les muvements pur les calculs de perfrmance et pur le reprting. A l image de SLIB, le prduit est aujurd hui très rienté actins. L bjectif de SLIB est de migrer ses deux clients sur la nuvelle versin pur dispser de références en vue de sa cmmercialisatin.

28 BSB : Sliam 28 ÉDITEUR Actinnariat Pays Cté sur Eurnext depuis 2008 Capital détenu à 70 % par les 3 dirigeants Belgique CA 30 M Effectif Histrique 350 dnt 25 en France 1995 : lancement cmme SSII 1997 : début de l activité d éditin de prgiciels PRODUIT Histrique 1997 : Lancement du prduit 2007 : Réécriture en Java et changement de dénminatin BSB Prtfli Management Suite et BSB Trading Management Suite deviennent Sliam Architecture Cmmercialisatin Tenue de psitins autnme Vente de licence, Service SaaS à l étude Cuverture gégraphique Implémenté essentiellement en Eurpe Dévelppement en curs dans la zne EMEA Intégratin Par BSB Psitinnement Premier util à avir été réécrit en Java, Sliam a gagné d imprtantes références ces dernières années (12 en 2010). Dans un premier temps, s adressant à des acteurs de taille petite et myenne, Sliam se pse maintenant en challenger crédible face à Apll u Triple A sur des envirnnements gérant de plus grs vlumes. Outil dévelppé à l rigine pur la gestin institutinnelle, Sliam peut ffrir une slutin pur plusieurs types de gestin (privée, institutinnelle et OPCVM).

29 TEMENOS-ODYSSEY : Triple A+ ÉDITEUR 29 Actinnariat Cté à la burse de Zurich Capital flttant : 96 % Temens Filiale de Temens, depuis 2010 Odyssey Pays Suisse Créé au Luxemburg, transféré en Suisse CA 370 M en M en 2009 dnt 52 M pur Triple A Effectif 2750 (hrs Odyssey) 450 Histrique PRODUIT 1993 : Créatin de Temens (Suisse) 2008 : Rachat de Finance Objects (Slutin ActiveBank) 2009 : Rachat de Vive (V-Bank, Prgest) 2010 : Rachat d Odyssey 1995 : Créatin d Odyssey par des actinnaires privés (Luxemburg) 2005 : Rachat de Reuters RPMS 2006 : Entrée d APAX au capital 2007 : Rachat de CAfIT 2007 : Rachat de l éditeur Xeye (slutin WealthManager) Histrique Cuverture gégraphique 1996 : Odyssey achète les drits de distributin de Triple A ADVANTAGE, dévelppé pur la Banque Cantnale Vaudise 1998 : Odyssey acquiert les surces de Triple A Essentiellement Eurpe, quelques références au Canada et en Asie Architecture Cmmercialisatin Intégratin Tenue de psitin autnme Vente de licence, pssibilité ASP Par des intégrateurs certifiés et des cnsultants Odyssey en expertise Psitinnement Triple A est l une des slutins leader du marché eurpéen. Outil cnçu pur de la gestin sus mandat avec une large cuverture prduits, enrichi avec un mdule CRM. Très utilisé pur des gestins privées ff-shre. Temens a le prjet de renfrcer l intégratin Triple A / T24, mais l util restera uvert à une utilisatin autnme interfacé avec n imprte quel système BO. Des évlutins technlgiques snt prévues pur amélirer l ergnmie du prduit (nuvelle versin prévue pur fin 2012).