TURNER FUNDS PLC (LA «SOCIÉTÉ») PROSPECTUS SIMPLIFIÉ 16 février 2012

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1 TURNER FUNDS PLC (LA «SOCIÉTÉ») PROSPECTUS SIMPLIFIÉ 16 février 2012 Ce Prospectus simplifié contient des informations essentielles relatives à Turner Funds plc, qui est un fonds d investissement à capital variable et à compartiments, créé en Irlande le 22 avril 2008 conformément à la loi sur les sociétés de 1963 à 2009 et autorisé le 28 juillet 2008 par la Banque Centrale en vertu des termes de la Réglementation des Communautés européennes (OPCVM) de La Société a trois compartiments : Turner Global Growth Equity Fund, Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund et Turner Concentrated Global Growth Equity Fund. Il est conseillé aux investisseurs potentiels de lire le Prospectus complet daté du 16 février 2012 avant de prendre une décision quant à investir ou pas dans la Société. Les droits et les obligations de l investisseur, de même que sa relation légale avec la Société, sont énoncés dans le Prospectus. Si vous avez de plus amples questions concernant le contenu de ce document, veuillez consulter votre agent de change, banquier, avocat, comptable ou conseiller financier indépendant. La devise de référence de la Société est le dollar US. Les termes en majuscule utilisés dans ce document ont la même signification que dans le Prospectus. Objectif d'investissement : Turner Global Growth Equity Fund l'objectif d'investissement de ce compartiment est de maximiser le rendement total par le biais d'appréciation du capital, et de surpasser l'indice mondial MSCI sur le cycle du marché (c'est à dire un cycle de roulement de 3 à 5 ans). Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund l objectif d investissement de ce compartiment est de maximiser le rendement total par le biais d appréciation du capital. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund l objectif d investissement de ce compartiment est de maximiser le rendement total par le biais d appréciation du capital. Politiques d investissement : Turner Global Growth Equity Fund- le compartiment investira périodiquement dans un portefeuille de titres participatifs ou de titres liés à des actions (comme cela est défini dans le Prospectus complet. Le compartiment comprendra un portefeuille géré activement d environ actions de croissance mondiales ayant des capitalisations de plus de 3 milliards de dollars US (USD, au moment de l'achat) qui, selon le Gestionnaire, a de solides perspectives de rendement. Généralement, le compartiment sera totalement investi, en espèces dans une fourchette allant de 0 à 3 % de la valeur de l actif net. Le compartiment a pour objectif de mesurer son rendement par rapport à l indice mondial MSCI, qui conserve une exposition sur tous les secteurs de marché principaux incluant l'automobile/ les transports, les biens de consommation accessoires (tels que les bijoux, les montres, les produits cosmétiques et ameublement de maison), les produits de consommation courante (principalement, les sociétés qui fournissent des produits directement aux consommateurs), l énergie, le secteur financier, les soins de santé, les matériaux et le traitement (tels que l agriculture, la pêche et l élevage, les matériaux de construction, les produits forestiers et l acier), biens durables (tels que les équipements électriques et les composants, les produits industriels, les maisons industrialisées et les équipements de télécommunications), la technologie, les services publics tels que les 1

2 compagnies d électricité, les distributeurs de gaz et les services d eau) et autres sociétés (Généralement, «Autre» comprend les conglomérats fournissant des produits à des secteurs variés). L indice mondial MSCI est un indice de référence pondérée de capitalisation boursière matérialisé par des actions provenant de plus de vingt pays développés à économie de marché tel que cela est défini par le MSCI. Les titres des économies des marchés émergents sont exclus de l indice. À la date de ce Prospectus, l indice mondial MSCI comprend les indices des pays à économie de marché suivants : Australie, Autriche, Canada, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Grèce, Hong Kong, Irlande, Israël, Italie, Japon, Pays-Bas, Nouvelle-Zélande, Norvège, Portugal, Singapour, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et États-Unis. Sous réserve des restrictions applicables aux investissements stipulées dans ce Prospectus, le compartiment n a pas de limites ou de cibles spécifiques concernant l achat de titres négociés sur les marchés hors cote et généralement, aura plusieurs titres dans le portefeuille négociés de gré à gré. Le compartiment peut également investir dans des instruments financiers dérivés pour une gestion de portefeuille efficace (incluant un renforcement de la performance), afin d obtenir l accès à certains marchés émergents restreints (tels que l'inde, la Chine ou Taïwan). Ces instruments financiers dérivés incluront des bons de souscription, des billets liés à une participation ou à des actions, qui seront liquides, des instruments négociés en Bourse libellés principalement en dollars américains. Les bons de souscription, les billets liés à une participation ou à des actions seront généralement le reflet des titres de participation sous-jacents. Ces instruments financiers dérivés ne seront pas achetés sur la marge mais seront à la place totalement payés à l investissement et en conséquence, le compartiment ne sera pas utilisé pour obtenir un effet de levier par le biais de tels produits dérivés. L investissement du compartiment dans de tels instruments financiers dérivés ne dépassera pas 20 % de son actif net. De tels investissements seront effectués conformément aux exigences des notifications d OPCMV de la Banque Centrale. Le compartiment met en œuvre une procédure de gestion des risques qui lui permet de contrôler, de mesurer et de gérer les risques liés aux positions de son portefeuille, de manière précise. En plus, l utilisation d instruments financiers dérivés, le compartiment peut également mettre en œuvre d autres techniques pour une gestion efficace des portefeuilles, telles que les opérations de prêts de titres de valeur. De plus amples informations sont indiquées dans l intitulé «Utilisation des instruments financiers dérivés et techniques de gestion des portefeuilles» dans la section du Prospectus «Les objectifs et les politiques d investissement». Aucune limite géographique n a été énoncée par les Administrateurs de la Société. Les titres détenus par le compartiment seront cotés ou négociés dans des marchés reconnus (comme cela est défini dans le Prospectus complet), sauf dispositions contraires permises par les restrictions d investissement conformément à ce qui est stipulé dans le Prospectus. Le compartiment peut investir jusqu à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectifs, conformément aux exigences des notifications d'opcvm de la Banque Centrale. La devise de référence du compartiment est le dollar US. Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund : Le compartiment investira principalement dans un portefeuille de titres participatifs ou de titres liés à des actions de sociétés américaines opérant dans divers industries et secteurs. Dans cet objectif, le compartiment envisage que les sociétés américaines incluent 2

3 ces sociétés, ayant leur siège social ou opérant une portion substantielle de leurs activités aux États-Unis. Le compartiment comprendra un portefeuille géré activement d environ actions de croissance mondiales ayant des capitalisations de plus d 1 milliard de dollars (USD, au moment de l'achat) qui, selon le Gestionnaire, a de solides perspectives de rendement bien que le compartiment puisse investir dans des sociétés de toutes tailles. Généralement, le compartiment sera totalement investi, en espèces dans une fourchette allant de 0 à 3 % de la valeur de l actif net. Le compartiment a pour objectif de mesurer son rendement par rapport à l indice de croissance Russell 3000, qui conserve une exposition sur tous les secteurs de marché principaux incluant l'automobile/ les transports, les biens de consommation accessoires (tels que les bijoux, les montres, les produits cosmétiques et ameublement de maison), les produits de consommation courante (principalement, les sociétés qui fournissent des produits directement aux consommateurs), l énergie, le secteur financier, les soins de santé, les matériaux et le traitement (tels que l agriculture, la pêche et l élevage, les matériaux de construction, les produits forestiers et l acier), biens durables (tels que les équipements électriques et les composants, les produits industriels, les maisons industrialisées et les équipements de télécommunications), la technologie, les services publics tels que les compagnies d électricité, les distributeurs de gaz et les services d eau) et autres sociétés (Généralement, «Autre» comprend les conglomérats fournissant des produits à des secteurs variés). L indice de croissance Russell 3000 mesure la performance du vaste segment de croissance de l'univers des actions américain. Il inclut les sociétés Russell 3000 ayant un ratio cours-valeur comptable (price-to-book ratio) et des prévisions de valeurs de croissance élevées. Sous réserve des restrictions applicables aux investissements stipulées dans ce Prospectus, le compartiment n a pas de limites ou de cibles spécifiques concernant l achat de titres négociés sur les marchés hors cote et généralement, aura plusieurs titres dans le portefeuille négociés de gré à gré. Le compartiment n investira pas dans des instruments dérivés négociés de gré à gré. Les titres détenus par le compartiment seront cotés ou négociés dans des marchés reconnus, sauf dispositions contraires permises par les restrictions d investissement conformément à ce qui est stipulé dans le Prospectus. Le compartiment peut investir jusqu à 10 % de son actif net dans des organismes de placement collectifs, conformément aux exigences des notifications d'opcvm de la Banque Centrale. Le compartiment aura principalement une exposition aux titres libellés en dollars US. Le compartiment peut mettre en œuvre des techniques pour une gestion efficace, telles que des opérations de prêts de titres de valeur. Une description des techniques et des instruments qui peuvent être utilisés pour une gestion efficace des portefeuilles se trouve dans l'intitulé «Utilisation des instruments financiers dérivés et Techniques de gestion des portefeuilles» dans la section du Prospectus «Objectifs et politiques d investissement. Le compartiment n'utilisera pas d instruments financiers dérivés jusque là étant donné qu une procédure de gestion des risques est révisée et libérée par la Banque Centrale. Seuls les instruments financiers dérivés inclus dans la procédure de gestion des risques peuvent être utilisés par le compartiment. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund : Le compartiment investira 3

4 principalement dans un portefeuille de titres participatifs ou de titres liés à des actions de sociétés américaines et non-américaines dont le Gestionnaire pense qu elles présentent de solides potentiels de croissance des bénéfices. Dans cet objectif, le Gestionnaire envisage que les sociétés américaines incluent ces sociétés, ayant leur siège social ou opérant une portion substantielle (supérieure à 50%) de leurs activités aux États-Unis. Toutes les autres sociétés sont considérées comme des sociétés non-américaines. Le compartiment comprendra un portefeuille concentré géré activement d environ 20 à 40 actions de croissance mondiales. Comme le compartiment concentrera ses investissements, on s attend à ce que la volatilité du prix de ses Actions soit élevée. Dans des conditions normales de marché, le compartiment investira de manière significative (au moins 40% de la valeur de l actif net à moins que les conditions du marché ne soient réputées favorables par le Gestionnaire, auquel cas le compartiment investirait au moins 30% de la valeur de l actif net) dans des sociétés non-américaines. Les investissements seront généralement dans les titres de sociétés avec des capitalisations boursières supérieures à 2 milliards de dollars US au moment de l achat. Le compartiment peut continuer à détenir des titres de sociétés dont la capitalisation boursière était dans cette fourchette au moment de l achat mais dont la capitalisation actuelle peut être en-dehors de cette plage. De temps en temps, le compartiment peut également investir dans des titres de sociétés avec des capitalisations boursières au moment de l achat inférieures ou égales à 2 milliards de dollars US. Le compartiment peut négocier activement à la fois sur les titres américains et nonaméricains et peut investir jusqu à 30% de son actif net dans des titres de marchés émergents. Le compartiment a pour objectif de mesurer son rendement par rapport à l indice mondial de croissance MSCI. L indice mondial de croissance MSCI mesure la performance des actions de croissance dans les marchés développés et constitue un sous-ensemble de l indice mondial MSCI. L indice mondial MSCI est un indice pondéré de capitalisation boursière qui mesure la performance des actions des marchés développés. En gérant le compartiment, le Gestionnaire n adhérera pas aux contraintes strictes des secteurs ou industries qui peuvent avoir une exposition significative à un ou plusieurs secteurs ou industries et peuvent avoir une exposition faible ou inexistante à divers autres secteurs ou industries. L allocation du secteur du portefeuille reflètera ce que le Gestionnaire estime être ses meilleures idées d actions de croissance mondiales, et en achetant seulement les titres que le Gestionnaire estime être les meilleures actions dans chaque secteur, le Gestionnaire cherche à minimiser l impact de secteurs peu performants sur l ensemble du portefeuille. En outre, tandis que le Gestionnaire restera «conscient du pays» en choisissant les titres pour le compartiment, il n y a aucune limite spécifique de pondération par pays ou région (c.à.d. que le Gestionnaire sera sensible à la pondération par pays dans l indice de croissance mondiale MSCI mais n essaiera pas strictement de refléter ces pondérations dans le portefeuille du compartiment). Les pondérations par pays ou région sont un résidu du processus ascendant de sélection des actions du Gestionnaire, qui combine une analyse quantitative et qualitative pour trouver des sociétés en croissance avec des perspectives de gains supérieures, des valorisations raisonnables et des volumes de négociation favorables ainsi que des tendances de prix. Une holding deviendra un candidat à la vente si le Gestionnaire détecte une détérioration dans le potentiel de croissance des bénéfices de la société. Le Gestionnaire peut également réduire des positions pour adhérer à des contraintes de capitalisation ou de capacité. Les titres détenus par le compartiment seront cotés ou négociés dans des marchés 4

5 reconnus, sauf dispositions contraires permises par les restrictions d investissement conformément à ce qui est stipulé dans le Prospectus. Pour aider à la réalisation de ses objectifs d investissement, le compartiment peut investir jusqu à 10% de son actif net dans d autres organismes de placement collectifs, conformément aux exigences des notifications d OPCVM de la Banque Centrale. Par exemple, le compartiment peut investir dans un organisme de placement collectif spécifique à un pays ou une région comme moyen d obtenir une exposition à ce pays ou cette région. Le compartiment aura principalement une exposition aux titres libellés en dollars US. Le compartiment peut également investir dans des instruments financiers dérivés pour une gestion de portefeuille efficace (incluant un renforcement de la performance), afin d obtenir l accès à certains marchés émergents restreints (tels que l'inde, la Chine ou Taïwan). Ces instruments financiers dérivés incluront des bons de souscription, des billets liés à une participation ou à des actions, qui seront liquides, des instruments négociés en Bourse libellés principalement en dollars américains. Les bons de souscription, les billets liés à une participation ou à des actions seront généralement le reflet des titres de participation sous-jacents. Ces instruments financiers dérivés ne seront pas achetés sur la marge mais seront à la place totalement payés à l investissement et en conséquence, le compartiment ne sera pas utilisé pour obtenir un effet de levier par le biais de tels produits dérivés. L investissement du compartiment dans de tels instruments financiers dérivés ne dépassera pas 20 % de son actif net. De tels investissements seront effectués conformément aux exigences des notifications d OPCMV de la Banque Centrale. En plus de l utilisation d instruments financiers dérivés, le compartiment peut également recourir à d autres techniques pour une gestion efficace de portefeuille, telles que les opérations de prêts de titres de valeur. L approche par les engagements sera utilisée pour calculer l exposition mondiale du compartiment. Une description des techniques et des instruments qui peuvent être utilisés pour une gestion efficace des portefeuilles se trouve dans l'intitulé «Utilisation des instruments financiers dérivés et Techniques de gestion des portefeuilles» dans la section du Prospectus «Objectifs et politiques d investissement». Seuls les instruments financiers dérivés inclus dans la procédure de gestion des risques révisée et libérée par la Banque Centrale peuvent être utilisés par le compartiment. Ce compartiment sera géré activement par le Gestionnaire. Profil de risque : Les investissements dans les compartiments sont soumis aux fluctuations normales du marché et autres risques inhérents à l investissement dans des titres. La valeur des investissements, leur revenu et par conséquent, la valeur de, et le revenu des Actions des compartiments peuvent enregistrer des mouvements de baisse comme de hausse et un investisseur peut ne pas recouvrer le/ les montant(s) qu il/ elle investit. Les facteurs de risques suivants s appliquent à la Société : Risques économie mondiale et situations du marché Risque de cours de marché 5

6 Risque de liquidation et d insolvabilité Risque politique Risque d évaluation Risque de dépositaire Risques de liquidité Risque marché émergent et risque devise étrangère Concentration des risques* *Cela s applique au Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund et au Turner Concentrated Global Growth Fund. Tout investissement dans un compartiment ne devrait jamais représenter une portion substantielle d un portefeuille d investissement, et investir dans ce compartiment pourrait ne pas convenir à tous les types d investisseurs. Une description plus détaillée des facteurs de risques qui s appliquent aux compartiments figure dans le Prospectus. Données de performance 45,00% 35,00% 25,00% 15,00% 5,00% -5,00% Global Growth Equity Fund 43,56% 33,27% 29,99% 18,06% 14,50% 11,76% 1,50% 1,53% 1,34% Une année (Déc. 2009) Une année (Déc. 2010) Depuis le début (Août '08 - Juin '11) Global Growth Equity Fund 43,56% 18,06% 1,50% Indice de croissance mondiale MSCI (USD) 33,27% 14,50% 1,53% Indice mondial MSCI (USD) 29,99% 11,76% 1,34% Rendements annualisés Global Growth Equity Fund Indice de croissance mondiale MSCI (USD) Indice mondial MSCI (USD) * Veuillez noter que la référence de performance pour le Turner Global Growth Equity Fund a changé. À compter du 16 mars 2011, le Turner Global Growth Equity Fund mesure la performance par rapport à l indice mondial MSCI. Les informations sur la performance des compartiments par rapport à l'indice de croissance mondial MSCI seront reprises dans le Prospectus Simplifié pendant un an à compter du 16 mars

7 25,00% 15,00% 5,00% US Concentrated All Cap Growth Equity Fund (auparavant US Quantitative Broad Market Equity Fund) 27,22% 28,34% 13,63% 16,93% 3,19% 4,82% -5,00% Une année (Déc. 2009) Une année (Déc.2010) Depuis le début (Août 08 Déc.'10) US Concentrated All-Cap Equity Fund 27,22% 13,63% 3,19% Indice Russell 3000) 28,34% 16,93% 4,82% US Concentrated All-Cap Equity Fund Indice Russell 3000 (USD) * Il faut noter que le Turner US Quantitative Broad Market Equity Fund a changé de nom pour s'appeler maintenant le Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund à compter du 16 mars Le changement de nom reflète un changement de l'objectif et de la politique d'investissement du compartiment. Les données de performance inclues ici portent sur l objectif d investissement du compartiment avant ce changement. La performance est basée sur les actions de classe I libellées en Dollars créées le 31/07/08. Aucune donnée de performance n est disponible pour le Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund. Le Turner Concentrated Global Growth Equity Fund a été approuvé par la Banque Centrale le 16 février 2012 et en conséquence il n y a pas encore de données de performance disponibles pour ce compartiment. Il faut noter que les performances passées ne sont pas nécessairement représentatives des performances futures. Les informations présentées cidessus ne tiennent pas compte des commissions de souscription et de rachat. Profil de l investisseur typique Politique de dividende Commissions et frais L investissement dans les compartiments convient aux investisseurs du secteur privé, investisseurs institutionnels et aux petits investisseurs recherchant un retour d investissement concurrentiel. La Société peut, à sa convenance, déclarer des dividendes sur des actions de classe I et des actions de classe A libellées en Dollars dans le compartiment, chaque année, dans les quatre mois suivant la fin de l'exercice et/ ou dans toute autre période déterminée par la Société, et notifiée aux actionnaires. Les dividendes seront versés par virement électronique dans un délai de deux mois après. Frais des actionnaires Commissions de souscription Des commissions de souscription pourront être prélevées comme cela est indiqué ci-dessous : Actions de classe A libellées en Dollars : Jusqu à 5,00% Actions de classe I libellées en Dollars : Jusqu à 3,00% Frais d administration 7

8 L Administrateur sera en droit de recevoir sur l actif net de chaque compartiment une commission annuelle, accumulée et calculée chaque Jour de Séance Boursière et payable mensuellement à terme échu, à un taux annuel qui ne dépassera pas 0,10 % de l actif net d un compartiment (Plus TVA, le cas échéant), sous réserve d une commission annuelle minimale qui ne devra pas dépasser dollars par an. Commissions de l Agent de transfert L Agent de transfert sera en droit de recevoir sur les actifs de la Société une commission annuelle, dans certains cas au niveau du compartiment et dans d autres au niveau de la classe d actions, accumulée quotidiennement et payable mensuellement à terme échu. Des frais d ouverture de compte par actionnaire, des frais de tenue de compte par actionnaire et des frais de transactions notés dans le registre sont également payables par chaque compartiment. L Agent de transfert a également droit au remboursement par les compartiments des débours raisonnables et des menues dépenses raisonnables encourus pour le compte du compartiment. Le total général des commissions payables à l Agent de transfert ne dépassera pas 0,15 % de la valeur de l actif net de chaque compartiment par an. Droits de garde La Société règlera au Dépositaire le montant le plus élevé de la commission sur actifs ou la commission minimale annuelle (plus TVA, le cas échéant), conformément à ce qui est stipulé ci-dessous. La commission sur actifs est calculée, accumulée quotidiennement et payable mensuellement, à terme échu ; et se base sur l actif net sous gestion de la Société, comme suit : Sur les premiers 250 millions de dollars US de l actif net la valeur de l actif net par an Plus de 250 millions de dollars US de l actif net la valeur de l actif net par an 0,02 % de 0,01% de La commission minimale annuelle de 7500 dollars US pour chaque compartiment est calculée et accumulée quotidiennement et payable mensuellement à terme échu. Commissions du Gestionnaire (par compartiment) Turner Global Growth Equity Fund Total net des charges et des frais d exploitation : Le Gestionnaire s engage à renoncer à ses frais de gestion et/ ou à rembourser les frais du compartiment afin de maintenir le total net des charges et les frais d exploitation du Turner Global Growth Equity Fund en deçà de 2,05 % par an de la valeur de l actif net pour les Actions de Classe A libellées en Dollars et 1,25 % par an de la valeur de l actif net pour les Actions de Classe I libellées en Dollars jusqu au 31 janvier Le Gestionnaire peut renouveler ou supprimer cet accord après le 31 janvier Commissions du Gestionnaire : La commission du Gestionnaire sera réglée par la Société, mensuellement, à terme échu au taux de 1,55 % de la valeur de l actif net pour les Actions de Classe A libellées en Dollars et de 0,75 % de la valeur de l actif net pour les Actions de Classe I libellées en Dollars de ce compartiment. Les menues dépenses encourues par le Gestionnaire dans l exercice de ses fonctions seront remboursées par la Société conformément à ce qui peut être approuvé par les Administrateurs de temps à autre. 8

9 Turner US Concentrated All Cap Growth Equity Fund Total net des charges et des frais d exploitation : Le Gestionnaire s engage à renoncer à ses frais de gestion et/ ou à rembourser les frais du compartiment afin de maintenir le total net des charges et les frais d exploitation du compartiment en deçà de 2,05 % par an de la valeur de l actif net pour les actions de classe A libellées en Dollars et 1,25 % par an de la valeur de l actif net pour les actions de classe I libellées en Dollars jusqu au 31 janvier Le Gestionnaire peut renouveler ou supprimer cet accord après le 31 janvier Commissions du Gestionnaire : La commission du Gestionnaire sera réglée par la Société, mensuellement, à terme échu au taux de 1,55 % de la valeur de l actif net pour les actions de classe A libellées en Dollars et de 0,75 % de la valeur de l actif net pour les actions de classe I libellées en Dollars de ce compartiment. Les menues dépenses encourues par le Gestionnaire dans l exercice de ses fonctions seront remboursées par la Société conformément à ce qui peut être approuvé par les Administrateurs de temps à autre. Turner Concentrated Global Growth Equity Fund Total net des charges et des frais d exploitation : Le Gestionnaire s engage à renoncer à ses frais de gestion et/ ou à rembourser les frais du compartiment afin de maintenir le total net des charges et les frais d exploitation du compartiment en deçà de 2,15% par an de la valeur de l actif net pour les actions de classe A libellées en Dollars et 1,35% par an de la valeur de l actif net pour les actions de classe I libellées en Dollars jusqu au 31 janvier Le Gestionnaire peut renouveler ou supprimer cet accord après le 31 janvier Commissions du Gestionnaire : La commission du Gestionnaire sera réglée par la Société, mensuellement, à terme échu au taux de 1,65% de la valeur de l actif net pour les actions de classe A libellées en Dollars et de 0,85% de la valeur de l actif net pour les actions de classe I libellées en Dollars de ce compartiment. Les menues dépenses raisonnables encourues par le Gestionnaire dans l exercice de ses fonctions seront remboursées par la Société conformément à ce qui peut être approuvé par les Administrateurs de temps à autre. Autres commissions et frais Le Dépositaire sera en droit de recevoir le remboursement de tous ses débours raisonnables encourus pour le compte de chaque compartiment, incluant les commissions et les frais de tout dépositaire (qui devront être aux taux commerciaux habituels) et les frais de transaction (qui devront être aux taux commerciaux habituels) prélevés par le Dépositaire ou par tout sous-dépositaire. Le ratio du total réel des charges et le taux de renouvellement de portefeuille au 30 juin 2011 sont les suivants : Turner Global Growth Equity Fund* TER annualisé (incluant les exemptions) : 1,25% TER annualisé (excluant les exemptions) : 10,40% Taux de renouvellement de portefeuille : 168% * Les données du taux de renouvellement de portefeuille et le ratio du total réel des charges se basent sur des informations auditées. Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund* 9

10 TER annualisé (incluant les exemptions) : 1,08% TER annualisé (excluant les exemptions) : 21,40% Taux de renouvellement de portefeuille : 194% * Les données du taux de renouvellement de portefeuille et le ratio du total réel des charges se basent sur des informations auditées. Des informations au sujet du TER/ TRP des années précédentes concernant le Turner Global Growth Equity Fund et le Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund seront disponibles sur le site Web suivant : une fois que ces informations seront disponibles. Impôts : Le TER / TRP du Turner Concentrated Global Growth Equity Fund à la clôture du prochain exercice sera disponible une fois que le prochain rapport annuel de la Société aura été approuvé par les Administrateurs de la Société. Les administrateurs ont été informés que la Société jouit du statut de société de placement défini à la section 739B de la loi modifiée de 1997 sur la consolidation fiscale. Selon les lois et pratiques en vigueur en Irlande, sur cette base, elle n est pas imposable par le fisc irlandais sur son revenu ou ses plus-values. Les actionnaires et les investisseurs potentiels doivent consulter leurs conseillers professionnels au sujet du traitement fiscal de leurs actions de la Société. Publication du cours des actions : Comment acheter/vendre des actions : Des informations sur la valeur de l actif net le plus récent par action peuvent être obtenues de l'administrateur et sont également disponibles sur le site web suivant : Vous pouvez acheter, vendre et échanger des actions à chaque séance boursière (comme cela est défini dans le Prospectus complet) directement de : Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited Styne House Upper Hatch Street Dublin 2, Irlande Sauf dispositions contraires figurant dans un Supplément ou dans une Annexe au Prospectus, ou déterminées par les Administrateurs ou le Gestionnaire, la souscription initiale est de dollars US pour les actions de classe I libellées en Dollars et de 2000 dollars US pour les actions de classe A libellées en Dollars. Le prix auquel les actions seront émises lors d une séance boursière particulière sera le prix de souscription par action, calculé de la manière décrite à la section intitulée «Évaluation et Prix» dans le Prospectus. Informations supplémentaires importantes : Gestionnaire et Promoteur- Turner Investments, LP Distributeur et Agent des facilités financières au Royaume Uni- Turner International Limited Dépositaire : SEI Investments Trustee and Custodial Services (Ireland) Limited Société d Administration : SEI Investments - Global Fund Services Limited Agent de Transfert : Brown Brothers Harriman Fund Administration Services 10

11 (Ireland) Limited Auditeurs- Ernst & Young Facilitateur et Secrétaire général- FLEMING MCGILLIVRAY & Company (Ireland) Limited Courtier parrainant l opération- J&E Davy Des informations supplémentaires et des copies du Prospectus, ainsi que des derniers rapports annuels et semestriels peuvent être obtenus gratuitement auprès de : Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Limited Styne House, Upper Hatch Street, Dublin 2, Irlande. L admission à la cote officielle et les négociations sur le marché principal des titres de la Bourse irlandaise est entrée en vigueur le 31 juillet 2008 pour les actions de classe I libellées en Dollars du Turner Global Growth Equity Fund et du Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund et le 9 mars 2011 pour les actions de classe A libellées en Dollars du Turner Global Growth Equity Fund et du Turner US Concentrated All-Cap Growth Equity Fund. La candidature sera soumise à la Bourse irlandaise pour les actions de classe A libellées en Dollars et les actions de Classe I libellées en Dollars du Turner Concentrated Global Growth Equity Fund, émises et disponibles pour l émission, devant être admises sur la cote officielle et pour la négociation sur le marché principal des titres de la Bourse irlandaise. Il est prévu que l admission sur la cote officielle et pour la négociation sur le marché principal des titres de la Bourse Irlandaise soit effective le ou vers le 1 er mars