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6 01 Sommaire Conseil d administration Comité de direction Principales caractéristiques de l exercice 2014 Bilan annuel 2014 comparé à 2013 Compte de résultat de l exercice 2014 Répartition du bénéfice au bilan Annexe 2014 Rapport de l organe de révision Vue d ensemble des services Organigramme du groupe Adresses de BLOM BANK Groupe Summary Board of directors Management committee Principal features of the financial year 2014 Balance sheet 2014compared to 2013 Income statement of 2014 Proposed appropriation of available earning Annex 2014 Auditors report Comprehensive services Group chart Directory of BLOM BANK group

7 Dr. Naaman AZHARI Chairman of BLOM BANK Group Mr. Saad AZHARI Chairman of BLOM BANK (SWITZERLAND)

8 01 Conseil d administration Board of Directors Conseil d administration Board of Directors Société Mère / Mother Bank BLOM BANK FRANCE (Filiale à 100% de BLOM BANK S.A.L) Dr. Naaman W. AZHARI M. Saad N. AZHARI M. André CATTIN * M. Jean Paul DESSERTINE Dr. Werner FREY * Me Peter de la GANDARA * M. Ahmad G. SHAKER Président d Honneur / Honorary Chairman of the Board Président / Chairman of the Board Vice - Président / Vice - Chairman of the Board Administrateur / Director Administrateur / Director Administrateur / Director Administrateur / Director * Membre indépendant / Independent member Comité de Direction Management Committee M. Antoine MAZLOUM Mme Eléonore DAESCHER M. Salim DIAB M. Jean-Marc REBOH M. Ziad YOUNES Directeur Général / General Manager Directrice / Manager Directeur / Manager Directeur / Manager Directeur / Manager 8 8 BLOM BANK SWITZERLAND

9 Principales caractéristiques de l exercice Considérations générales En 2014, la reprise mondiale reste moyenne pour atteindre 3.2 %, à peine supérieure aux 3 % de l année précédente. Les pays industrialisés restent en retrait avec une croissance de 1.8 % alors que celle des pays émergents atteint près de 4.5 % qui représentent des valeurs comparables aux progressions enregistrées lors de l exercice précédent. D une façon générale, les pays développés profitent de plus en plus des politiques monétaires particulièrement accommodantes et du très bas niveau du loyer de l argent, au fur et à mesure que l aversion au crédit diminue et que la confiance et l emploi s améliorent notamment aux Etats- Unis et dans une moindre mesure dans la zone euro. Malgré des valeurs encourageantes dans les pays émergents et les Etats-Unis, la croissance est toutefois restée plus modérée en Europe continentale, de par un manque de compétitivité et en dépit du fait que 60 % de l économie mondiale a été soutenue par des taux directeurs proches de zéro. Cette situation n a pourtant pas altéré la croissance des marchés boursiers. Bilan En forte progression Durant l exercice 2014, les grandes banques centrales ont continué d offrir des conditions monétaires particulièrement favorables avec des taux d intérêt proche de zéro, voire négatifs pour les principales devises, obligeant les instituts financiers à développer des alternatives de placements rentables pour leur clientèle. M. Saad AZHARI D une façon générale, les pays développés profitent de plus en plus des politiques monétaires particulièrement accommodantes et du bas niveau du loyer de l argent permettant une progression continue des marchés boursiers. Ainsi, le total du bilan enregistre une augmentation de près de 30% par rapport à la fin de l année précédente. Cette progression résulte principalement de la hausse de nos avoirs en banques du fait des apports de capitaux de nouveaux clients dans nos livres. Crédits De nouveau en hausse Les opportunités d investissements sur les marchés boursiers conjuguées avec des conditions de refinancement particulièrement favorables ont favorisé la progression de nos avances à la clientèle Bilan en million Par conséquent, notre portefeuille de crédit a enregistré une hausse de 22% en passant de millions à millions. Fonds Propres Maintien de la croissance A l instar du précédent exercice, les résultats de l exercice 2014 viennent renforcer les fonds propres de base afin d assurer une couverture optimale des risques et assurer le développement pérenne de la Banque. Ainsi, nos fonds propres s élèvent à , le résultat de étant inclus. Nos fonds propres couvrent ainsi plus de 5 fois les exigences légales selon Bâle III en million Crédits en million Fonds Propres Annual Report 2014

10 01 Bilan au 31 décembre 2014 Actif 31/12/ /12/2013 Liquidités Créances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécaires Port. de titres et de métaux précieux destinés au négoce Immobilisations financières Immobilisations corporelles Comptes de régularisation Autres actifs Total des actifs Total des créances sur les participants qualifiés Passif 31/12/ /12/2013 Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Comptes de régularisation Autres passifs Correctifs de valeurs et provisions Capital social Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice reporté Bénéfice de l exercice Total des passifs Total des engagements envers les participants qualifiés Opérations hors-bilan 31/12/ /12/2013 Engagements conditionnels Engagements irrévocables Crédits par engagement - - Instruments financiers dérivés - valeurs de remplacement positives valeurs de remplacement négatives montants du sous-jacent Opérations fiduciaires BLOM BANK SWITZERLAND

11 Compte de résultat de l exercice Résultat des opérations d intérêts Produit des intérêts et des escomptes Produit des intérêts et des dividendes du portefeuille de négoce Produit des intérêts et des dividendes des immobilisations financières Charges d intérêts (28.630) (71.183) Sous-total résultant des opérations d intérêts Résultat des opérations de commissions et des prestations de service Produit des commissions sur les opérations de crédit Produit des commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Produit des commissions sur les autres opérations de prestations de service Charges de commissions ( ) ( ) Sous-total résultant des opérations de commissions et des prestations de service Résultat des opérations de négoce Résultat des opérations de négoce Autres résultats ordinaires Résultat des aliénations d immobilisations financières - - Autres produits ordinaires Autres charges ordinaires - - Sous-total autres résultats ordinaires Charges d exploitation Charges de personnel ( ) ( ) Autres charges d'exploitation ( ) ( ) Sous-total charges d'exploitations ( ) ( ) Bénéfice brut Amortissements sur l'actif immobilisé (86.174) (83.644) Correctifs de valeurs, provisions et pertes (10.680) ( ) Résultat intermédiaire Produits extraordinaires Charges extraordinaires - - Impôts ( ) ( ) Bénéfice de l'exercice Annual Report 2014

12 01 Répartition du bénéfice au bilan Bénéfice au bilan 31/12/ /12/2013 Bénéfice de l'exercice Bénéfice reporté Bénéfice au bilan Proposition de répartition du bénéfice 31/12/ /12/2013 Bénéfice au bilan Attribution à la réserve légale générale - - Attribution aux autres réserves - - Bénéfice à reporter BLOM BANK SWITZERLAND

13 Annexe Commentaires relatifs à l activité et effectif du personnel 2. Principes comptables et principes d évaluation, gestion des risques 2.1 Principes comptables et principes d évaluation 2.2 Politique d affaires et gestion des risques 3. Informations se rapportant au bilan 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan Aperçu des couvertures Indications relatives aux créances compromises 3.2 Portefeuilles de négoce et immobilisations financières 3.2 a. Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce 3.2 b. Immobilisations financières 3.3 Présentation de l actif immobilisé 3.4 Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements 3.5 Autres actifs 3.6 Correctifs de valeurs et provisions 3.7 Autres passifs 3.8 Capital social 3.9 Justification des capitaux propres 3.10 Structure des échéances de l actif circulant et de fonds étrangers 3.11 Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes 3.12 Transactions avec les parties liées 4. Informations se rapportant aux opérations hors-bilan 4.1 Répartition des engagements conditionnels 4.1.a Répartition des engagements irrévocables 4.2 Répartition des crédits par engagements 4.3 Instruments financiers dérivés ouverts 4.4 Opérations fiduciaires 4.5 Avoirs de la clientèle 5. Informations se rapportant au compte de résultat 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce 5.2 Répartition des charges du personnel 5.3 Répartition des autres charges d exploitation 5.4 Répartition des produits extraordinaires 6. Fonds propres pouvant être pris en compte et requis 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte 6.2 Présentation des fonds propres requis Annual Report 2014

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16 01 Annexe Commentaires relatifs à l activité et effectif du personnel Blom Bank (Switzerland) SA, Genève est un établissement bancaire détenu à 100% par Blom Bank (France), Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM Bank SAL, Beyrouth. L effectif du personnel converti en emplois à plein temps s établit à 20 personnes à la fin de l exercice (20 à fin 2013). Les activités de la Banque sont orientées sur l administration et la gestion de fortune de la clientèle privée, le conseil en placements, l octroi de facilités de crédit à la clientèle de gestion et accessoirement le financement d opérations de négoce international sur base couverte. 2. Principes comptables et principes d évaluation, gestion des risques 2.1 Principes comptables et principes d évaluation La tenue de la comptabilité ainsi que les principes comptables et d évaluation sont conformes au Code des Obligations, à la loi Fédérale sur les Banques et à son ordonnance, aux dispositions statutaires et aux directives de la FINMA. Les états financiers au 31 décembre 2014 sont présentés conformément à la Directive sur les dispositions régissant l établissement des comptes (DEC- FINMA). Il n y a pas eu de changement significatif des principes comptables par rapport à l exercice précédent. Les principes majeurs adoptés par la Banque sont les suivants : Enregistrement des opérations en général Les opérations sont enregistrées dans les livres le jour de leur conclusion et leur résultat, dès ce jour, intégré au compte de résultat. L inscription au bilan des opérations conclues au comptant mais non encore exécutées s effectue selon le principe de la date de conclusion. Monnaies étrangères Les transactions en devises et en billets de banque étrangers sont comptabilisées au cours du jour. Les positions existantes sont réévaluées quotidiennement au cours du jour et les différences y relatives portées au compte de résultat. Les cours de conversion des principales devises utilisés en fin d exercice sont les suivants : Exercice de référence Exercice précédent EUR USD GBP JPY BLOM BANK SWITZERLAND

17 Annexe Liquidités, créances résultant de papiers monétaires, créances sur les banques, engagements au passif et engagements hors-bilan Les positions sont inscrites à la valeur nominale. Les risques de perte reconnaissables sur les actifs font l objet de provisions individualisées portées directement en déduction des actifs correspondants. Créances sur la clientèle et créances hypothécaires Les créances compromises, c est-à-dire les créances contre des débiteurs qui ne sont vraisemblablement pas en mesure de faire face à leurs engagements futurs, sont évaluées individuellement et les correctifs de valeurs nécessaires sont constitués et portés directement en déduction des actifs, après évaluation des garanties à leur valeur de liquidation. Portefeuille de titres et de métaux précieux destinés au négoce Les titres et métaux précieux du portefeuille de négoce sont évalués au prix du marché. Les plus ou moins-values non réalisées sont directement portées au compte de résultat de l exercice. Immobilisations financières Les titres de créances destinés à ne pas être conservés jusqu à l échéance sont évalués au plus bas du prix d acquisition ou de la valeur de marché. Les titres de créance destinés à être conservés jusqu à l échéance sont évalués à la valeur d acquisition, compte tenu de la délimitation de l agio ou du disagio sur la durée de vie restante. Les correctifs de valeur économiquement nécessaires sont portés en déduction des actifs. Les titres de participation sont évalués selon le principe du coût amorti. Immobilisations corporelles et incorporelles Les immobilisations corporelles et incorporelles figurent au bilan à la valeur d acquisition, sous déduction des amortissements économiquement nécessaires. La durée totale d amortissement des valeurs corporelles ne doit pas dépasser cinq ans. La durée totale d amortissement des valeurs incorporelles sous forme de logiciels ne doit pas dépasser trois ans. Correctifs de valeurs et provisions Les correctifs de valeurs et provisions sont portés au bilan dans cette rubrique ou portés directement en déduction des actifs correspondants. Cette rubrique peut également contenir des provisions à caractère de réserves latentes. Impôts Les impôts sur le bénéfice sont portés à la charge de l exercice qui les a générés. Engagements conditionnels, engagements irrévocables, engagements d effectuer des versements supplémentaires et crédits par engagement Ces engagements sont inscrits hors-bilan à la valeur nominale. Les risques identifiés font l objet de provisions spécifiques. Annual Report 2014

18 01 Annexe 2014 Plan de prévoyance La Société a signé pour la prévoyance professionnelle de ses collaborateurs un contrat d affiliation à la fondation collective LPP de Swisslife, une institution de prévoyance indépendante appliquant les dispositions légales régissant la prévoyance professionnelle (LPP) en Suisse. L institution de prévoyance a conclu un contrat d assurance auprès de Swiss Life qui inclut la couverture de l ensemble des risques d assurance et de placement. Le plan de prévoyance appliqué est basé sur la primauté des cotisations, il est financé tant par l employeur que par les employés sur la base des cotisations fixées dans le règlement. Le traitement des engagements de prévoyance se fonde sur la Swiss GAAP RPC 16. Les cotisations de l employeur sont enregistrées comme charges courantes de l exercice. La réserve de cotisations n est pas portée au bilan. Réserve de cotisations de l employeur Institution de prévoyance Valeur nominale de la réserve de cotisation de l employeur au Montant de la renonciation d utilisation au Constitution de réserve de cotisation en 2014 Etat des actifs Variation de la période Avantage / engagement économique et charges de prévoyance Pour chaque plan de prévoyance, il y a lieu de déterminer, du point de vue de la Société, si le degré de couverture et la situation particulière de l institution de prévoyance peut conduire à un avantage ou à un engagement économique. L appréciation repose sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2013 de l institution de prévoyance et les informations transmises par cette dernière sur l évolution de sa situation financière en Excédent de couverture / découvert Part économique de la Société Variation de la période Cotisations ajustées de la période Charges de prévoyance dans les frais de personnel Institution de prévoyance sans excédent de couverture / découvert Instruments financiers dérivés Les instruments financiers dérivés sont réévalués à la valeur de marché et les résultats de la réévaluation enregistrés au compte de résultat. Les valeurs de remplacement positives et négatives des instruments financiers dérivés sont portées au bilan respectivement sous Autres actifs et Autres passifs BLOM BANK SWITZERLAND

19 Annexe Politique d affaires et gestion des risques Politique d affaires La Banque a pour vocation prioritaire l administration et la gestion de fortune. Ceci la conduit à être opérationnelle dans le domaine des changes, des marchés financiers, des placements fiduciaires et du trafic des paiements. Accessoirement, elle octroie des crédits essentiellement contre couvertures d instruments financiers facilement réalisables ou exceptionnellement contre d autres types de garanties. Elle exclut en principe toute prise d engagement dans des pays à risques. Evaluation et gestion des risques La Banque a identifié, défini et analysé les risques auxquels elle est exposée. Les principes de gestion des risques sont édictés par le Conseil d administration qui en définit la politique, les instruments et les produits, la mesure, les limites et la manière de rendre compte. Ces principes sont revus régulièrement et leur respect est en permanence sous surveillance. Conformément à l article 663b alinéa 1 chiffre 12 du Code des Obligations, le Conseil d administration a procédé, lors de sa réunion du 15 décembre 2014, à l évaluation annuelle des risques de la Banque. Dans le cadre de ses activités de crédit, la Banque observe le principe selon lequel toute avance doit être couverte de sûretés réelles et margées en fonction de leur qualité et de leur degré de liquidité. Les valeurs de ces sûretés sont actualisées quotidiennement et rapprochées régulièrement des engagements correspondants. Une très faible proportion des fonds propres peut exceptionnellement être engagée dans des crédits non couverts sur la base d une analyse financière, de l activité, du but économique recherché et de la capacité de remboursement de l emprunteur. En matière de positions de négoce et de hors négoce, les principes suivants sont définis : Pour le change, toutes les opérations concernant la clientèle sont retournées sur le marché de manière concordante. Les autres risques en devises, c est-à-dire l exposition propre de la Banque s inscrit dans le cadre d une limite de ,- ou contre valeur, sans lien de pourcentage avec les fonds propres. Le risque de taux est limité à celui du placement des fonds propres, toute autre opération de financement au-delà de trois mois devant faire l objet d un refinancement concordant. La mesure du risque est effectuée périodiquement par un système informatique, aussi bien sous l angle de son effet sur les revenus que sur celui de la valeur économique du patrimoine de la Banque. Les risques émanant des diverses opérations de marché font également l objet de limites spécifiques en fonction des fonds propres, dès lors qu il s agit d opérations pour propre compte. L acquisition de participations permanentes est de la compétence du Conseil d administration. Toute transaction pour le compte de la clientèle est systématiquement traitée auprès de banques et brokers préalablement autorisés. Les risques des contreparties bancaires, sociétés financières et brokers font l objet, pour tous les domaines des activités de la Banque, soit trésorerie, changes, transactions boursières, placements fiduciaires et trafic des paiements, d une analyse trimestrielle par le Conseil d administration qui autorise, fixe les limites et tient compte des risques éventuels de concentration, ainsi que du risque de règlement. Les risques opérationnels pouvant résulter du facteur humain et des systèmes de communication et d information sont limités par l application du principe de séparation des fonctions et compétences et par des contrôles des opérations à tous les niveaux hiérarchiques. Annual Report 2014

20 01 Annexe Informations se rapportant au bilan 3.1 Aperçu des couvertures des prêts et des opérations hors-bilan Aperçu des couvertures Garanties hypothécaires Nature des couvertures () Autres garanties En blanc Prêts Créances sur la clientèle Créances hypothécaires sur immeubles d habitation Total des prêts Exercice de référence : Exercice précédent : Total Hors-bilan Engagements conditionnels Engagements irrévocables Crédits par engagement Total hors-bilan Exercice de référence : Exercice précédent : Indications relatives aux créances compromises () Montant brut Valeur estimée de la réalisation des sûretés Montant net Correctif de valeurs individuels Bilan Hors-bilan Exercice de référence : Exercice précédent : a. Portefeuilles de titres et de métaux précieux destinés au négoce (chf) Exercice de référence Exercice précédent Titres de participation - cotés Total Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités BLOM BANK SWITZERLAND

21 Annexe b. Immobilisations financières (chf) Valeur comptable Juste valeur Exercice de référence Exercice précédent Exercice de référence Exercice précédent Titres de créances - dont portés au bilan selon le principe du coût amorti Total Dont titres admis en pension selon les prescriptions en matières de liquidités Présentation de l actif immobilisé () Immobilisations corporelles Autres immobilisations corporelles Valeur Amortissements d acquisition cumulés Valeur comptable à la fin de l exercice précédent Exercice de référence Investissements Désinvestissements Amortissements Valeur comptable à la fin de l exercice de référence Immobilisations incorporelles Total des immobilisations Valeur d assurance incendie des autres immobilisations corporelles Actifs mis en gage ou cédés en garantie de propres engagements Au et , il n y a aucun actif mis en gage ou cédé en garantie de propres engagements. 3.5 Autres actifs () Exercice de référence Exercice précédent Valeurs de remplacement positives des instruments financiers dérivés Autres Annual Report 2014

22 01 Annexe Correctifs de valeurs et provisions () Etat à la fin de l exercice précédent Utilisations et dissolutions conformes à leur but Modifications de l affectation (nouvelles affectations) Recouvrements, intérêts compromis, différences de change Nouvelles constitutions à charge du compte de résultat Dissolutions au profit du compte de résultat Etat à la fin de l exercice de référence Provisions pour impôts latents Correctifs de valeurs et provisions pour risques de défaillance (risque de recouvrement et risques-pays) Provisions de restructuration Provisions pour engagements de prévoyance Correctifs de valeurs et provisions pour autres risques d'exploitation Autres provisions Total des correctifs de valeurs et provisions A déduire: Correctifs de valeurs compensés directement à l'actif Total des correctifs de valeurs et provisions selon le bilan Autres passifs () Exercice de référence Exercice précédent Valeurs de remplacement négatives des instruments financiers dérivés Autres Capital social () Exercice de référence Exercice précédent Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende Valeur nominale totale Nombre de titres Capital donnant droit au dividende Capital-actions / Capital social TOTAL : BLOM BANK SWITZERLAND

23 Annexe Exercice de référence Exercice précédent Propriétaires importants de capital et groupe de propriétaires de capital liés par des conventions de vote 3.9 Justification des capitaux propres () 3.10 Structure des échéances de l actif circulant et des fonds étrangers () A vue Dénonçable jusqu à 3 mois Durée d échéance résiduelle de 3 à 12 mois de 12 mois à 5 ans Plus de 5 ans immobilisé Actif Circulant Liquidités Créances sur les banques Créances sur la clientèle Créances hypothécaires Portefeuille d'actions Immobilisations financières Total de l'actif circulant Nominal Taux de participation en % Nominal Taux de participation en % Actionnaire direct : BLOM Bank France S.A., Paris, elle-même détenue à 100% par BLOM BANK S.A.L Beyrouth % % Actionnaires indirects : Bank of New York (banque dépositaire au titre d'un global depository receipt ) Banorabe SA S.P.F Famille Azhari Aza Holding SAL Shaker Holdings SAL Mme Aoueini Nada Famille Jaroudi Capitaux propres au début de l exercice de référence Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan Total au début de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) Dividende et autres attributions - Bénéfice de l'exercice de référence Total à la fin de l'exercice de référence (avant répartition du bénéfice) dont Capital social libéré Réserve légale générale Autres réserves Bénéfice au bilan Exercice de référence : Exercice précédent : Fonds étrangers Engagements envers les banques Autres engagements envers la clientèle Total des fonds étrangers Exercice de référence : Exercice précédent : Total Annual Report 2014

24 01 Annexe Créances et engagements envers les sociétés liées et crédits aux organes () Exercice de référence Exercice précédent Créances Engagements Créances Engagements Organes Sociétés liées Total Transactions avec les parties liées () Sont considérées comme parties liées dans le contexte de BLOM Bank (Switzerland) SA, d une part les participants qualifiés, soit la BLOM Bank Beyrouth et BLOM Bank (France), et les actionnaires de BLOM détenant plus de 10 % du capital ; et d autre part, les membres des organes de la banque suisse et les sociétés soeurs rattachées à BLOM Bank Beyrouth. La Banque entretient avec les sociétés du groupe BLOM des relations de type «banque correspondante». Les prestations touchent les domaines de la trésorerie (dépôts et emprunts à très court terme), le trafic des paiements, les dépôts et transactions sur titres ainsi que des opérations de confirmations documentaires et de garanties. D autre part, BLOM Bank (Switzerland) SA bénéficie d une assistance technique rémunérée de son actionnaire direct la BLOM Bank (France), Paris. Les transactions avec le Groupe se font aux conditions du marché. Les relations en fin d exercice avec les parties liées figurent en annexe 3.11 ainsi qu au pied du bilan. Les incidences sur le compte de résultat des transactions avec les parties liées se résument comme suit : Exercice de référence Exercice précédent Intérêts reçus Intérêts payés Commissions sur les opérations de négoce de titres et les placements Charges d'exploitation Informations se rapportant aux opérations hors-bilan 4.1 Répartition des engagements conditionnels () Exercice de référence Exercice précédent Garanties irrévocables et similaires Autres engagements conditionnels BLOM BANK SWITZERLAND

25 Annexe a Répartition des engagements irrévocables () Exercice de référence Exercice précédent Autres engagements irrévocables Répartition des crédits par engagements () Exercice de référence Exercice précédent Engagements résultant de paiements différés ( deferred payments ) Instruments financiers dérivés ouverts () Valeur de remplacement positive Instruments de négoce Valeur de remplacement négative Montant du sous-jacent Devises Contrats à terme Options (OTC) Swaps Métaux précieux Contrats à terme Options (OTC) Commodities Futures Total avant netting Exercice de référence: Exercice précédent: Total après netting Exercice de référence: Exercice précédent: La Banque n utilise pas d instruments de couverture. 4.4 Opérations fiduciaires () Exercice de référence Exercice précédent Placements fiduciaires auprès de : Banques tierces Banques du groupe ou liées Prêts fiduciaires Total des opérations fiduciaires Annual Report 2014

26 01 Annexe Avoirs de la clientèle * () 5.1 Répartition du résultat des opérations de négoce () 5.2 Répartition des charges du personnel () Exercice de référence Exercice précédent Avoirs sous mandat de gestion Autres avoirs Total des avoirs de la clientèle Apports / (retraits) nets d'argent frais * L évolution globale des avoirs de la clientèle relève de la formule suivante: + apports de fonds et/ou titres - retraits de fonds et/ou titres + les revenus (coupons + dividendes) - les charges (intérêts, droits de garde et divers) +/- plus ou moins values sur les cours de change et titres par rapport au Toute nouvelle entrée de fonds et/ou sortie est valorisée au cours du jour en. Le montant net ainsi calculé accroît ou diminue la masse totale de capitaux sous gestion dont la valorisation fluctue quotidiennement en fonction des cours de change et des titres. Les intérêts facturés à la clientèle ne font pas partie des retraits d argent. 5. Informations se rapportant au compte de résultat Exercice de référence Exercice précédent Devises et billets Autres Exercice de référence Exercice précédent Traitements aux organes de la banque et au personnel Contributions de prévoyance Autres prestations sociales Autres charges de personnel Répartition des autres charges d exploitation () Exercice de référence Exercice précédent Coût des locaux Coût de l'informatique, des machines, du mobilier, des véhicules et des autres installations Autres charges d'exploitation Répartition des produits extraordinaires () Exercice de référence Exercice précédent Dissolution de provisions non nécessaires Dissolution de provisions pour risques bancaires généraux - - Autres produits extraordinaires BLOM BANK SWITZERLAND

27 Annexe Fonds propres pouvant être pris en compte et requis (chiffres exprimés en millier de ) 6.1 Présentation des fonds propres pouvant être pris en compte Exercice de référence Exercice précédent Fonds propres de base bruts (Tier 1) dont Intérêts minoritaires - - dont Instruments «novateurs» - - Moins autres éléments à porter en déduction - - Fonds propres de base pouvant être pris en compte Fonds propres complémentaires et supplémentaires (Tier 2 et 3) Fonds propres pouvant être pris en compte Présentation des fonds propres requis Approche utilisée Exercice de référence (Bâle 3) Exercice précédent (Bâle 3) dont dont Risques de crédit AS-BRI / AS-CH ,269 dont risques de cours relatifs aux titres de participation dans le portefeuille de la banque - - Risques non liés à des contreparties AS-BRI / AS-CH CVA Risques de marché De minimis dont sur instruments de taux d'intérêt - - dont sur titres de participation - - dont sur devises dont sur or et matières premières Risques opérationnels Indicateur de base Correctifs de valeur et provisions générales Volant de fonds propres (cat. 5) ,747 Total Rapport entre les fonds propres pris en compte et les fonds propres requis selon le droit suisse Annual Report 2014

28 Rapport de l organe de révision BLOM BANK SWITZERLAND

29 Vue d ensemble des services 01 BLOM Bank Groupe fournit des services personnalisés de banque privée et d investissement par le biais de sa filiale BLOM Bank Suisse. Cette filiale comprend entre autres les services suivants: les conseils en investissement, les dépôts à terme dans toutes les devises, la gestion de portefeuilles, des lettres de crédit et des garanties bancaires, les transactions sur devises et métaux précieux, et l établissement de sociétés et de fondations. Conseil en investissements Nous mettons un accent particulier sur la qualité de nos conseils qui sont personnalisés et adaptés aux objectifs de chaque client. La qualité de notre service est fondée sur l expérience, la compétence technique et la motivation de notre équipe. Dépôts à terme en toutes devises D importants efforts sont fournis dans la recherche des meilleurs taux auprès de banques de premier ordre. Nous sommes également très flexibles du point de vue montants et échéances. Gestion de fortune Nous développons et actualisons nos stratégies d investissements en fonction des besoins de nos clients. L objectif prioritaire dans notre gestion est de continuellement obtenir un rendement plus élevé que celui du marché monétaire. La protection du capital est un élément essentiel dans notre stratégie. Lettres de crédit et garanties Lettres de crédits et crédits documentaires. Confirmations de lettres de crédits. Remises et encaissements documentaires. Tout autre type de garanties. Opérations sur devises et métaux précieux Nos services sont particulièrement adaptés pour répondre à une clientèle exigeante tout en restant très compétitifs. Constitution de sociétés ou fondations La banque apporte assistance à la constitution de sociétés ou fondations en Suisse, Liechtenstein, Luxembourg ou autres pays. Annual Report 2014

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32 02 Principal features of the financial year 2014 Mr. Saad AZHARI Continuous progress was seen on stock markets in developed economies on account of loose monetary policies and cheap money. General Overview The global economy recorded an average performance in 2014 with a growth of 3.2%, barely above last year s rate of 3%. As was the case in 2013, industrialized economies continued to lag behind with a 1.8% economic growth rate while emerging markets maintained their 2013 performance with an economic growth of 4.5%. Developed economies further benefitted from loose monetary policies and cheap money as risk aversion towards loans decreased and as confidence on the US labor market, and to a lesser extent on the Euro zone s labor market, improved. In spite of encouraging indicators in emerging countries and the United States, growth remained moderate in continental Europe as competitiveness lacked and as 60% of the global economy has been reliant on near-zero interest rates. This situation has not however altered stock markets growth. BALANCE-SHEET Robust Progress In 2014, large central banks pursued their monetary easing policies offering near-zero, even negative, interest rates, on major currencies. This compelled financial institutions to provide their clientele with other profitable alternatives for investment. The balance sheet revealed a 30% yearly upturn due to higher deposits at other banks which were boosted by fresh capital inflow from new clients in millions Balance Sheet BLOM BANK SWITZERLAND

33 Principal features of the financial year LOANS On The Rise Again Our lending activity was boosted by the interesting investment opportunities on stock markets and by favorable refinancing conditions. Therefore, our loan portfolio grew by a yearly 22% going from to million. SHAREHOLDERS EQUITY in millions Credits Sustained Growth As was the case in 2013, the results of the financial year 2014 reinforced shareholders equity, therefore allowing for an optimal coverage against risks and ensuring the sustainable development of the bank. Total shareholders equity amounted to , including the profit of Our shareholders equity is therefore more than 5 times above the Basel III requirements Equity in millions Annual Report 2014

34 02 Balance sheet At 31 December 2014 Assets 31/12/ /12/2013 Cash 424,846, ,877,923 Due from banks 222,961, ,825,214 Due from customers 50,172,709 40,925,044 Mortgages - 272,737 Trading securities portfolio 974, ,517 Financial assets 17,413,225 22,210,835 Fixed assets 213, ,996 Accrued income and prepaid expenses 1,913,308 2,000,146 Other assets 22,121,192 11,527,046 Total assets 740,615, ,733,458 Total due from qualified participants 71,960,444 31,023,620 Liabilities and equity 31/12/ /12/2013 Due to banks 26,755,106 23,489,660 Due to customers 608,622, ,559,100 Accrued expenses and deferred income 2,079,327 2,021,037 Other liabilities 15,980,394 14,761,092 Valuation adjustments and provisions 578, ,183 Share capital 20,000,000 20,000,000 General legal reserve 6,900,000 6,900,000 Other reserves 35,000,000 35,000,000 Retained earnings 21,395,386 18,286,325 Net income 3,304,116 3,109,061 Total Liabilities and Equity 740,615, ,733,458 Total due to qualified participants 27,400,700 22,524,770 Off Balance sheet 31/12/ /12/2013 Contingent liabilities 12,561,657 12,458,268 Irrevocable credits 798, ,000 Credit commitments - - Derivative financial instruments - positive replacement values 22,069,339 11,421,192 - negative replacement values 15,822,918 14,644,504 - underlying principal 2,888,699,920 2,488,859,494 Fiduciary transactions 304,519, ,745, BLOM BANK SWITZERLAND

35 Income statement Year ended 31 December Income and expenses from ordinary banking activity Results from interest transactions Interest and discount income 2,153,256 2,463,086 Interest and dividend income from trading securities portfolio 41,099 53,389 Interest and dividend income from financial assets 978, ,687 Interest expenses (28,630) (71,183) Sub-total resulting from interest transactions 3,144,423 3,354,979 Results from commission and service fee activities Commission income on lending activities 202, ,233 Commission income on securities and investments transactions 4,713,362 4,008,957 Commission income on other services 1,118,286 1,184,223 Commission expenses (991,011) (908,682) Sub-total resulting from commission and service fee activities 5,043,349 4,545,731 Results from trading operations Results from trading operations 3,451,651 3,880,651 Other ordinary results Income from sale of financial assets - - Other ordinary income 53,250 74,259 Other ordinary expenses - - Sub-total other ordinary results 53,250 74,259 Operating expenses Personnel expenses (4,284,853) (4,018,392) Other operating expenses (2,622,260) (3,156,338) Sub-total resulting from operating expenses (6,907,113) (7,174,730) Gross profit 4,785,560 4,680,890 Fixed assets depreciation (86,174) (83,644) Valuation adjustments, provisions and losses (10,680) (192,172) Intermediary result 4,688,706 4,405,074 Extraordinary income - 13,650 Extraordinary expenses - - Taxes (1,384,590) (1,309,663) Net income 3,304,116 3,109,061 Annual Report 2014

36 02 Proposed appropriation of available earnings Year ended 31 December 2014 Reported income in balance sheet 31/12/ /12/2013 Net income 3,304,116 3,109,061 Retained earnings 21,395,386 18,286,325 Total reported income in balance sheet 24,699,502 21,395,386 Earning distribution 31/12/ /12/2013 Total reported income in balance sheet 24,699,502 21,395,386 Transfer to the legal reserve - - Transfer to other reserves - - Retained earnings carried forward 24,699,502 21,395, BLOM BANK SWITZERLAND

37 Annex Comments relating to the activity and to the personnel 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 Accounting policies and evaluation policies 2.2 Business policy and risk management 3. Information related to the balance sheet 3.1 Summary of loans collaterals and off-balance sheet operations Summary of loans collaterals Indications of impaired assets 3.2 Financial assets 3.2.a Securities and precious metals held for trading 3.2 b Financial assets 3.3 Fixed assets 3.4 Assets pledged or assigned to secure commitments warranty 3.5 Other assets 3.6 Valuation adjustments and provisions 3.7 Other liabilities 3.8 Share capital 3.9 Reconciliation of equity 3.10 Maturity of current assets, financial assets and foreign funds 3.11 Due from and to related parties and affiliates 3.12 Related parties transactions 4. Information relating to off-balance sheet operations 4.1 Breakdown of contingent liabilities 4.1.a Breakdown of irrecoverable liabilities 4.2 Breakdown of commitment credits 4.3 Derivative financial instruments 4.4 Fiduciary operations 4.5 Clients funds 5. Information relating to the income statement 5.1 Result from trading operations 5.2 Personnel expenses 5.3 Other operating expenses 5.4 Distribution of extraordinary income 6. Equity that can be considered and required 6.1 Presentation of the equity that can be considered 6.2 Presentation of required capital Annual Report 2014

38 02 Annex Comments relating to the activity and to the personnel BLOM BANK (Switzerland) SA, Geneva is a banking establishment held 100% by BLOM Bank France S.A., itself held at 100% by BLOM BANK SAL, Beirut. The Bank employs 20 full-time employees as of 31 December 2014 (2013: 20 employees). The Bank is engaged in administering and managing private customers funds, providing investment advice, providing credit facilities to customers and financing international trading operations on a secured basis. 2. Accounting policies, evaluation policies and risk management 2.1 Accounting policies and evaluation policies The financial statements have been prepared in accordance with the regulations of the Code des Obligations, the Federal law on Banks and its regulations, and the statutory directives of the FINMA. The financial statements at 31 December 2014 are presented in conformity with the Directive sur les dispositions régissant l etablissement des comptes (DEC FINMA). No major changes took place regarding the accounting policies as compared to the previous year. The major policies adopted by the Bank are the following: Recording of operations in general Operations are recorded the day they are concluded and their corresponding results are recognised in the income statement as of that day. The recording of cash transactions in the balance sheet for non-concluded operations is recognized as of the date of conclusion. Foreign currencies Transactions in foreign currencies are recorded at the rate ruling at the date of the transaction. Positions are revaluated at the ruling rate of exchange on a daily basis and all differences are taken to the income statement. The exchange rates of the main currencies at year end are as follows: Current year Previous year EUR 1,2026 1,2251 USD 0,9881 0,8884 GBP 1,5358 1,4650 JPY 0, , BLOM BANK SWITZERLAND

39 Annex Cash and cash equivalents, bills, due from banks, liability commitments and off-balance sheet commitments Positions are recognized at nominal value. Risks of loss recognisable on assets are subject to individual provisions deducted directly from the corresponding assets. Due from customers and mortgages Doubtful balances represent balances due from customers who may not be able to meet their future commitments when due. These balances are reviewed individually and the necessary provision is accounted for as a deduction from the assets, after evaluating the collaterals at their liquidation value. Portfolio of securities and precious metals held for trading purposes Securities and precious metals in the trading portfolio are measured at market value. Unrealized gains or losses are directly recognised in the income statement. Financial assets In case the Bank does not intend to hold the financial asset till maturity, these assets are recognised at the lower of the acquisition cost and market value. Financial assets which are held till maturity are accounted for at the acquisition cost taking into consideration the determination of premiums and discounts for the remaining useful life. Necessary valuation adjustments are deducted from assets. Investments are valued according to the amortized cost. Fixed assets Tangible and intangible assets are stated at cost less depreciation. The estimated useful life of tangible assets should not exceed 5 years and the estimated useful life of intangible assets, representing softwares, should not exceed 3 years. Valuation adjustments and provisions Valuation adjustments and provisions are stated in the balance sheet under this caption or directly deducted from their corresponding assets. This caption may include provisions representing deferred reserves. Taxes Income taxes are accounted for in the income statement on the basis of profit generated during the year. Contingent liabilities, irrevocable credits, obligations of executing additional instalments and credit commitments. These obligations are carried at nominal value as off-balance sheet items. Identified risks are subject to specific provisions. Annual Report 2014

40 02 Annex 2014 Pension benefits to employees The Bank operates a pension plan covering its employees with the collective foundation LLP of the Swisslife, an independent pension fund institution applying the legal services of the professional future benefits (LLP) in Switzerland. This institution signed a contract with Swiss Life, which covers the insurance and placement risks. The pension plan is a defined contribution plan and is financed equally by the employer and the employees. The defined contribution plan is treated based on the Swiss GAAP RPC 16. The employer s contributions are recorded as current expenses for the year. However, the contribution s reserve is not reported in the balance sheet. Employer s contribution reserve Pension fund institution Nominal value of the employer s contribution reserve at 31 December 2014 Restricted amount at 31 December 2014 Increase of Reserve contribution in 2014 Assets balance 31 December December 2013 Variation for the Period 797, , Advantage / economic engagement and plan expenses For each benefit plan, it should be determined, from the company s point of view, if the degree of coverage and the particular position of the company can lead to a pension benefit asset or liability. The appreciation depends on the annual balances as at 31 December 2013 of this institution and the information transmitted by the latter on the evolution of its financial position in Pension fund institution without excess coverage / overdraft Excess coverage/ overdraft Economic portion of the company Variation for the period Adjusted contribution for the period Defined pension expenses in staff costs , , ,859 Derivative financial instruments Derivative financial instruments are revalued at market value and the results of this revaluation is recorded in the income statement. Positive and negative replacement values of the derivative financial instruments are carried in the balance sheet under other assets and other liabilities BLOM BANK SWITZERLAND