Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

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1 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel 2010

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3 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de Responsabilité de la direction en matière d information financière 3 Rapport de l auditeur indépendant États financiers FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE 4 Fonds bons du Trésor canadiens TD 6 Fonds du marché monétaire canadien TD 11 Fonds du marché monétaire Plus TD 16 Fonds du marché monétaire américain TD FONDS À REVENU FIXE 20 Fonds d obligations ultra court terme TD 24 Fonds d obligations à court terme TD 30 Fonds hypothécaire TD 34 Fonds d obligations canadiennes TD 41 Portefeuille à revenu favorable TD 45 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD 53 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD 58 Fonds d obligations à rendement réel TD 61 Fonds d obligations mondiales TD 67 Fonds d obligations à haut rendement TD (anciennement le Fonds de revenu à haut rendement TD) FONDS ÉQUILIBRÉS 78 Fonds de revenu mensuel TD 86 Fonds de revenu équilibré TD 92 Fonds de revenu mensuel diversifié TD 100 Fonds de croissance équilibré TD 107 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES 116 Fonds de croissance de dividendes TD 121 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD 125 Fonds d actions canadiennes TD 131 Fonds d actions canadiennes optimal TD 136 Fonds de petites sociétés canadiennes TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES 140 Fonds nord-américain de dividendes TD 144 Fonds de valeurs sûres américaines TD 149 Fonds quantitatif d actions américaines TD 155 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD 159 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD 163 Portefeuille d actions américaines TD (anciennement le Portefeuille d actions américaines favorable TD) 166 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD (anciennement le Portefeuille neutre en devises d actions américaines favorable TD) 170 Fonds de moyennes sociétés américaines TD 174 Fonds de petites sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS MONDIALES 180 Fonds mondial de dividendes TD 185 Fonds valeur mondiale TD 190 Fonds de croissance mondial TD (anciennement le Fonds mondial sélect TD) 195 Portefeuille d actions mondiales TD (anciennement le Portefeuille d actions mondiales favorable TD) 198 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD 203 Fonds mondial de développement durable TD 207 Fonds de valeur international TD (anciennement le Fonds d actions internationales TD) 213 Fonds de croissance international TD (anciennement le Fonds de croissance d actions internationales TD) 217 Fonds de croissance européen TD 221 Fonds de croissance japonais TD 225 Fonds de croissance asiatique TD 229 Fonds de la région du Pacifique TD 232 Fonds des marchés émergents TD 238 Fonds de croissance latino-américain TD FONDS SECTORIELS 242 Fonds ressources TD 248 Fonds ressources énergétiques TD 253 Fonds métaux précieux TD 259 Fonds communications et divertissement TD 263 Fonds science et technologie TD 268 Fonds sciences de la santé TD FONDS INDICIELS 274 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD 286 Fonds indiciel équilibré TD 288 Fonds indiciel canadien TD 293 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD 297 Fonds indiciel américain TD 305 Fonds neutre en devises indiciel américain TD 309 Fonds indiciel Nasdaq TD 314 Fonds indiciel international TD 326 Fonds neutre en devises indiciel international TD 330 Fonds indiciel européen TD 338 Fonds indiciel japonais TD 345 Notes afférentes aux états financiers Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 1

4 Responsabilité de la direction en matière d information financière Les états financiers ci-joints ont été préparés par Gestion de Placements TD Inc., en sa qualité de gestionnaire des Fonds. Il incombe au gestionnaire d assurer l intégrité, l objectivité et la fiabilité des données présentées. Pour s acquitter de cette responsabilité, le gestionnaire choisit les conventions comptables appropriées, formule des jugements et effectue des estimations conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Le gestionnaire est aussi chargé d élaborer des contrôles internes exercés sur le processus de présentation de l information financière de manière à fournir une assurance raisonnable quant à la pertinence et à la fiabilité de l information financière, ainsi que de protéger tous les biens des Fonds. Il appartient au conseil d administration de Gestion de Placements TD Inc. d examiner et d approuver les états financiers, tout en s assurant que la direction s acquitte de ses responsabilités en matière d information financière. PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est le vérificateur externe des Fonds. Il a vérifié les états financiers conformément aux normes de vérification généralement reconnues du Canada pour être en mesure d exprimer une opinion sur les états financiers. Son rapport est présenté à la page suivante. Au nom de Gestion de Placements TD Inc., gestionnaire des Fonds Thomas Dyck Rudy Sankovic Administrateur et président Administrateur et Fonds mutuels TD chef des finances Le 9 mars 2011 Le 9 mars Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

5 Rapport de l auditeur indépendant Aux porteurs de parts et fiduciaire du : Fonds bons du Trésor canadiens TD Fonds du marché monétaire canadien TD Fonds du marché monétaire Plus TD Fonds du marché monétaire américain TD Fonds d obligations ultra court terme TD Fonds d obligations à court terme TD Fonds hypothécaire TD Fonds d obligations canadiennes TD Portefeuille à revenu favorable TD Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD Fonds d obligations à rendement réel TD Fonds d obligations mondiales TD Fonds d obligations à haut rendement TD Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu équilibré TD Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de croissance équilibré TD Fonds de revenu de dividendes TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Fonds d actions canadiennes TD Fonds d actions canadiennes optimal TD (collectivement, les «Fonds») Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d actions américaines TD Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD Portefeuille d actions américaines TD Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds mondial de dividendes TD Fonds valeur mondiale TD Fonds de croissance mondial TD Portefeuille d actions mondiales TD Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Fonds mondial de développement durable TD Fonds de valeur international TD Fonds de croissance international TD Fonds de croissance européen TD Fonds de croissance japonais TD Fonds de croissance asiatique TD Fonds de la région du Pacifique TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de croissance latino-américain TD Fonds ressources TD Fonds ressources énergétiques TD Fonds métaux précieux TD Fonds communications et divertissement TD Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Fonds indiciel équilibré TD Fonds indiciel canadien TD Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD Fonds indiciel américain TD Fonds neutre en devises indiciel américain TD Fonds indiciel Nasdaq TD Fonds indiciel international TD Fonds neutre en devises indiciel international TD Fonds indiciel européen TD Fonds indiciel japonais TD Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints de chacun des Fonds, qui comprennent l état des titres en portefeuille au 31 décembre 2010, les états de l actif net aux 31 décembre 2010 et 2009 (tel qu il est indiqué à la note 1) et les états des opérations de placement et de l évolution de l actif net pour les périodes indiquées à la note 1, ainsi que des notes afférentes, qui comprennent un résumé des principales méthodes comptables. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des Fonds conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chacun des Fonds, sur la base de nos audits. Nous avons effectué notre audit selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus de chacun de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers de chacun des Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chaque Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 (tel qu il est indiqué à la note 1), des résultats de leurs opérations de placement et de l évolution de leur actif net pour les périodes indiquées à la note 1, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada. Comptables agréés, experts-comptables autorisés Toronto (Ontario) Le 9 mars 2011 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 3

6 FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Fonds bons du Trésor canadiens TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à court terme $ $ Prise en pension de titres (note 3) Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,00 $ 10,00 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Actif net au début de la période $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (58 313) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (363) (895) pour la période (58 313) ( ) Actif net à la fin de la période $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Revenu de placement Intérêts $ $ Revenu de prise en pension de titres Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (1 393) (2 220) Revenu de placement net (perte) liée aux opérations de placement 363 $ 895 $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 363 $ 895 $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,02 $ 0,02 $ 4 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

7 Fonds bons du Trésor canadiens TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Placements à court terme 100,1 % TITRES FÉDÉRAUX 53,0 % Gouvernement du Canada prise en pension de titres datée du 31 décembre $ 0,98 %, éch. le 4 janvier $ $ Bon du Trésor du gouvernement du Canada ,96 %, éch. le 6 janvier ,92 %, éch. le 20 janvier ,03 %, éch. le 3 février ,92 %, éch. le 17 février ,00 %, éch. le 3 mars ,00 %, éch. le 17 mars ,41 %, éch. le 24 novembre GARANTIES ET TITRES PROVINCIAUX 39,6 % Alberta Treasury Branches ,97 %, éch. le 20 janvier ,97 %, éch. le 25 janvier Financement-Québec taux variable, éch. le 25 octobre Province de la Colombie-Britannique ,98 %, éch. le 10 janvier ,97 %, éch. le 13 janvier ,06 %, éch. le 24 mars ,17 %, éch. le 27 avril Province du Nouveau-Brunswick ,00 %, éch. le 10 janvier ,05 %, éch. le 3 mars Province d Ontario taux variable, éch. le 10 novembre ,40 %, éch. le 2 décembre Bon du Trésor de la province d Ontario ,97 %, éch. le 5 janvier ,07 %, éch. le 2 mars Province de Québec ,07 %, éch. le 1 er mars taux variable, éch. le 16 mai Bon du Trésor de la province de Québec ,06 %, éch. le 18 février ,09 %, éch. le 1 er avril FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total des Pourcentage du total instruments de créance (%) de l actif net (%) Notation R-1 Élevée 74,84 58,84 74,93 58,65 R-1 Moyenne 25,16 19,88 25,19 19,82 AAA 0,00 3,70 0,00 3,69 AA 0,00 3,72 0,00 3,71 Aucune notation 0,00 13,86 0,00 13,82 Total 100,00 100,00 100,12 99,69 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme et prise en pension de titres 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Placements à court terme et prise en pension de titres 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 822 $ 355 $ TITRES DE SOCIÉTÉS 7,5 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le 4 janvier TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,1 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 5

8 Fonds du marché monétaire canadien TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à court terme $ $ Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,00 $ 10,00 $ Série Institutionnelle 10,00 $ 10,00 $ Série Conseillers 10,00 $ 10,00 $ Série F 10,00 $ 10,00 $ Série O 10,00 $ 10,00 $ FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Revenu de prise en pension de titres 58 0 Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (15 467) (13 048) Revenu de placement net (perte) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 863 $ $ Série Conseillers 394 $ 947 $ Série F 83 $ 270 $ Série O 190 $ 84 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,02 $ 0,03 $ Série Institutionnelle 0,04 $ 0,06 $ Série Conseillers 0,02 $ 0,03 $ Série F 0,03 $ 0,04 $ Série O 0,07 $ 0,09 $ 6 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

9 Fonds du marché monétaire canadien TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (57 135) (53 946) (83 168) (99 612) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (6 016) (12 220) (863) (1 825) (394) (947) pour la période ( ) ( ) (57 135) (53 946) (83 168) (99 612) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats (54 903) (95 813) (3 575) (1 897) ( ) ( ) (18 595) (20 115) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (83) (270) (190) (84) (7 546) (15 346) pour la période (18 595) (20 115) ( ) ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 7

10 Fonds du marché monétaire canadien TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Placements à court terme 100,0 % TITRES FÉDÉRAUX 3,1 % Bon du Trésor du gouvernement du Canada $ 0,88 %, éch. le 3 février $ $ ,01 %, éch. le 17 février ,98 %, éch. le 17 mars ,08 %, éch. le 28 avril ,41 %, éch. le 24 novembre TITRES PROVINCIAUX 7,8 % Province de la Colombie-Britannique ,08 %, éch. le 14 mars ,17 %, éch. le 27 avril ,43 %, éch. le 21 octobre Province du Manitoba taux variable, éch. le 2 juin Province d Ontario taux variable, éch. le 15 juillet taux variable, éch. le 10 novembre ,40 %, éch. le 2 décembre Bon du Trésor de la province d Ontario ,04 %, éch. le 2 février ,05 %, éch. le 9 février ,08 %, éch. le 2 mars ,13 %, éch. le 20 avril Province de Québec taux variable, éch. le 16 mai taux variable, éch. le 6 août Bon du Trésor de la province de Québec ,09 %, éch. le 1 er avril ,14 %, éch. le 15 avril ,33 %, éch. le 23 juin TITRES DE SOCIÉTÉS 89,1 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le 4 janvier ,95 %, éch. le 5 janvier ,15 %, éch. le 21 janvier ,16 %, éch. le 25 janvier ,07 %, éch. le 28 janvier rachetables, 4,69 %, éch. le 31 janvier ,16 %, éch. le 1 er février taux variable, éch. le 1 er février ,15 %, éch. le 3 février ,15 %, éch. le 8 février ,14 %, éch. le 22 février ,14 %, éch. le 3 mars ,14 %, éch. le 7 mars ,30 %, éch. le 9 juin ,96 %, éch. le 14 juillet ,42 %, éch. le 12 août ,55 %, éch. le 29 novembre FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Banque Scotia $ 1,18 %, éch. le 7 janvier $ $ ,10 %, éch. le 14 janvier ,10 %, éch. le 19 janvier ,19 %, éch. le 26 janvier taux variable, éch. le 7 février ,18 %, éch. le 10 février ,58 %, éch. le 15 février ,16 %, éch. le 1 er mars ,16 %, éch. le 3 mars ,18 %, éch. le 10 mars ,18 %, éch. le 17 mars ,16 %, éch. le 24 mars ,16 %, éch. le 30 mars ,40 %, éch. le 9 mai taux variable, éch. le 15 juin taux variable, éch. le 17 juin Bay Street Funding Trust ,95 %, éch. le 5 janvier ,07 %, éch. le 7 janvier ,15 %, éch. le 24 février ,10 %, éch. le 1 er mars ,15 %, éch. le 18 mars ,15 %, éch. le 25 mars ,15 %, éch. le 29 mars Caisse centrale Desjardins ,01 %, éch. le 4 janvier ,14 %, éch. le 12 janvier ,15 %, éch. le 19 janvier ,05 %, éch. le 20 janvier ,13 %, éch. le 26 janvier ,15 %, éch. le 18 mars ,19 %, éch. le 31 mars ,27 %, éch. le 1 er avril ,30 %, éch. le 25 mai ,30 %, éch. le 31 mai Banque Canadienne Impériale de Commerce ,13 %, éch. le 4 janvier ,09 %, éch. le 18 janvier ,09 %, éch. le 24 janvier ,10 %, éch. le 27 janvier ,13 %, éch. le 28 janvier ,10 %, éch. le 31 janvier ,12 %, éch. le 23 février ,12 %, éch. le 25 février ,40 %, éch. le 7 mars ,22 %, éch. le 9 mars ,30 %, éch. le 14 mars ,31 %, éch. le 15 mars ,15 %, éch. le 21 mars ,15 %, éch. le 24 mars ,43 %, éch. le 17 octobre ,35 %, éch. le 1 er nov Canadian Master Trust ,08 %, éch. le 5 janvier ,09 %, éch. le 17 janvier ,06 %, éch. le 21 janvier ,10 %, éch. le 7 février ,22 %, éch. le 4 mars ,15 %, éch. le 10 mars ,17 %, éch. le 16 mars ,17 %, éch. le 24 mars ,30 %, éch. le 8 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

11 Fonds du marché monétaire canadien TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Diversified Trust $ 1,05 %, éch. le 4 janvier $ $ PURE Trust $ 1,11 %, éch. le 14 janvier $ $ ,04 %, éch. le 11 janvier ,06 %, éch. le 26 janvier ,20 %, éch. le 21 janvier ,15 %, éch. le 27 janvier ,19 %, éch. le 24 janvier ,15 %, éch. le 11 février ,10 %, éch. le 2 février Ridge Trust ,10 %, éch. le 7 février ,04 %, éch. le 13 janvier ,18 %, éch. le 23 février ,16 %, éch. le 14 janvier ,22 %, éch. le 28 février ,10 %, éch. le 17 janvier ,22 %, éch. le 1 er mars ,19 %, éch. le 24 janvier ,28 %, éch. le 7 mars ,10 %, éch. le 3 février ,17 %, éch. le 15 mars ,10 %, éch. le 14 février ,15 %, éch. le 21 mars ,15 %, éch. le 23 février ,17 %, éch. le 22 mars ,14 %, éch. le 24 février ,17 %, éch. le 29 mars ,22 %, éch. le 25 février ,21 %, éch. le 15 avril ,15 %, éch. le 4 mars ,30 %, éch. le 9 juin ,15 %, éch. le 10 mars Société de financement GE Capital Canada ,15 %, éch. le 14 mars ,15 %, éch. le 3 mars Banque HSBC Canada ,08 %, éch. le 4 janvier ,08 %, éch. le 6 janvier ,10 %, éch. le 1 er février Hydro One Inc rachetables, 4,08 %, éch. le 3 mars Banque Nationale du Canada ,14 %, éch. le 4 janvier ,14 %, éch. le 7 janvier ,15 %, éch. le 17 janvier ,14 %, éch. le 10 février ,14 %, éch. le 15 février ,23 %, éch. le 22 février taux variable, éch. le 8 mars OMERS Finance Trust ,16 %, éch. le 5 janvier ,16 %, éch. le 6 janvier ,16 %, éch. le 7 janvier ,09 %, éch. le 20 janvier ,15 %, éch. le 2 février ,16 %, éch. le 3 février ,16 %, éch. le 4 février ,10 %, éch. le 11 février ,15 %, éch. le 18 février ,16 %, éch. le 2 mars ,16 %, éch. le 8 mars ,16 %, éch. le 14 mars Plaza Trust ,15 %, éch. le 4 janvier ,15 %, éch. le 5 janvier ,18 %, éch. le 14 janvier ,18 %, éch. le 19 janvier ,16 %, éch. le 25 janvier ,16 %, éch. le 26 janvier ,10 %, éch. le 11 février ,15 %, éch. le 14 février ,15 %, éch. le 15 février ,14 %, éch. le 18 février ,15 %, éch. le 22 février ,15 %, éch. le 22 mars ,15 %, éch. le 23 mars Banque Royale du Canada ,12 %, éch. le 5 janvier ,13 %, éch. le 6 janvier ,14 %, éch. le 10 janvier ,16 %, éch. le 12 janvier ,20 %, éch. le 18 janvier ,14 %, éch. le 20 janvier taux variable, éch. le 21 janvier ,13 %, éch. le 24 janvier ,08 %, éch. le 31 janvier ,13 %, éch. le 31 janvier ,15 %, éch. le 23 mars ,14 %, éch. le 31 mars ,22 %, éch. le 2 mai ,25 %, éch. le 1 er juin SAFE Trust ,18 %, éch. le 6 janvier ,16 %, éch. le 7 janvier ,17 %, éch. le 25 janvier ,16 %, éch. le 28 janvier ,16 %, éch. le 9 février ,17 %, éch. le 16 février SOUND Trust ,16 %, éch. le 6 janvier ,17 %, éch. le 11 janvier ,17 %, éch. le 12 janvier ,16 %, éch. le 27 janvier ,16 %, éch. le 22 février ,17 %, éch. le 24 février ,32 %, éch. le 27 mai STARS Trust ,07 %, éch. le 11 janvier ,07 %, éch. le 12 janvier ,07 %, éch. le 13 janvier Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 9

12 Fonds du marché monétaire canadien TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Storm King Funding $ 1,16 %, éch. le 7 janvier $ $ ,18 %, éch. le 17 janvier ,07 %, éch. le 18 janvier ,17 %, éch. le 20 janvier ,07 %, éch. le 27 janvier ,15 %, éch. le 28 janvier ,15 %, éch. le 2 février ,15 %, éch. le 16 février ,15 %, éch. le 18 février ,15 %, éch. le 24 février ,15 %, éch. le 1 er mars ,15 %, éch. le 11 mars ,15 %, éch. le 18 mars ,15 %, éch. le 22 mars ,16 %, éch. le 25 mars ,16 %, éch. le 31 mars SUMMIT Trust ,03 %, éch. le 4 janvier ,08 %, éch. le 10 janvier ,16 %, éch. le 11 janvier ,16 %, éch. le 13 janvier ,15 %, éch. le 2 février ,10 %, éch. le 4 février ,10 %, éch. le 14 février ,10 %, éch. le 17 février ,15 %, éch. le 23 février ,15 %, éch. le 4 mars ,15 %, éch. le 11 mars ,17 %, éch. le 14 mars ,17 %, éch. le 22 mars ,20 %, éch. le 14 avril ,25 %, éch. le 10 mai Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,45 %, éch. le 28 février ,45 %, éch. le 13 septembre TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,0 %) ( ) ( ) Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total des Pourcentage du total instruments de créance (%) de l actif net (%) Notation R-1 Élevée 78,58 85,80 78,58 85,76 R-1 Moyenne 21,42 5,57 21,42 5,57 AAA 0,00 1,66 0,00 1,66 AA 0,00 5,98 0,00 5,97 A 0,00 0,10 0,00 0,10 Aucune notation 0,00 0,89 0,00 0,89 Total 100,00 100,00 100,00 99,95 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ 10 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

13 Fonds du marché monétaire Plus TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à court terme $ $ Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,00 $ 10,00 $ Série F 10,00 $ 10,00 $ FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Revenu de prise en pension de titres Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (209) (32) Revenu de placement net (perte) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série F 814 $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,04 $ 0,06 $ Série F 0,05 $ 0,07 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 11

14 Fonds du marché monétaire Plus TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série F TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (12 698) (38 551) (814) (1 894) (13 512) (40 445) pour la période ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

15 Fonds du marché monétaire Plus TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Placements à court terme 99,8 % TITRES FÉDÉRAUX 3,3 % Bon du Trésor du gouvernement du Canada $ 0,88 %, éch. le 3 février $ $ ,01 %, éch. le 17 février ,98 %, éch. le 17 mars ,08 %, éch. le 28 avril ,41 %, éch. le 24 novembre TITRES PROVINCIAUX 7,6 % Province de la Colombie-Britannique ,08 %, éch. le 14 mars ,17 %, éch. le 27 avril ,43 %, éch. le 21 octobre Province du Manitoba taux variable, éch. le 2 juin Province d Ontario taux variable, éch. le 15 juillet taux variable, éch. le 10 novembre ,40 %, éch. le 2 décembre Bon du Trésor de la province d Ontario ,04 %, éch. le 2 février ,05 %, éch. le 9 février ,08 %, éch. le 2 mars Province de Québec taux variable, éch. le 16 mai taux variable, éch. le 6 août Bon du Trésor de la province de Québec ,03 %, éch. le 28 janvier ,09 %, éch. le 1 er avril ,14 %, éch. le 15 avril ,33 %, éch. le 23 juin TITRES DE SOCIÉTÉS 88,9 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le 4 janvier ,13 %, éch. le 4 janvier ,95 %, éch. le 5 janvier ,13 %, éch. le 7 janvier ,06 %, éch. le 12 janvier ,16 %, éch. le 19 janvier ,07 %, éch. le 25 janvier ,07 %, éch. le 28 janvier rachetables, 4,69 %, éch. le 31 janvier ,16 %, éch. le 1 er février taux variable, éch. le 1 er février ,15 %, éch. le 3 février ,15 %, éch. le 8 février ,07 %, éch. le 15 février ,08 %, éch. le 18 février ,14 %, éch. le 31 mars ,96 %, éch. le 14 juillet ,42 %, éch. le 12 août ,55 %, éch. le 29 novembre FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Banque Scotia $ 1,19 %, éch. le 4 janvier $ $ ,18 %, éch. le 7 janvier ,20 %, éch. le 10 janvier ,10 %, éch. le 19 janvier taux variable, éch. le 7 février ,18 %, éch. le 9 février ,16 %, éch. le 1 er mars ,16 %, éch. le 3 mars ,18 %, éch. le 9 mars ,18 %, éch. le 10 mars ,16 %, éch. le 30 mars ,16 %, éch. le 1 er avril ,40 %, éch. le 9 mai taux variable, éch. le 15 juin taux variable, éch. le 17 juin Bay Street Funding Trust ,95 %, éch. le 5 janvier ,07 %, éch. le 7 janvier ,17 %, éch. le 24 janvier ,15 %, éch. le 24 février ,16 %, éch. le 16 mars ,15 %, éch. le 18 mars ,15 %, éch. le 25 mars ,15 %, éch. le 30 mars Caisse centrale Desjardins ,01 %, éch. le 4 janvier ,05 %, éch. le 20 janvier ,13 %, éch. le 26 janvier ,15 %, éch. le 18 mars ,15 %, éch. le 21 mars ,19 %, éch. le 31 mars ,27 %, éch. le 1 er avril ,30 %, éch. le 25 mai ,30 %, éch. le 31 mai Banque Canadienne Impériale de Commerce ,09 %, éch. le 18 janvier ,10 %, éch. le 27 janvier ,13 %, éch. le 28 janvier ,10 %, éch. le 31 janvier ,12 %, éch. le 23 février ,12 %, éch. le 24 février ,12 %, éch. le 25 février ,40 %, éch. le 7 mars ,20 %, éch. le 9 mars ,30 %, éch. le 14 mars ,15 %, éch. le 21 mars ,43 %, éch. le 17 octobre ,35 %, éch. le 1 er nov Canadian Master Trust ,08 %, éch. le 5 janvier ,16 %, éch. le 12 janvier ,10 %, éch. le 14 janvier ,07 %, éch. le 4 février ,15 %, éch. le 9 février ,22 %, éch. le 4 mars ,17 %, éch. le 16 mars ,17 %, éch. le 24 mars ,30 %, éch. le 8 juin Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 13

16 Fonds du marché monétaire Plus TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Diversified Trust $ 1,04 %, éch. le 11 janvier $ $ Ridge Trust $ 1,16 %, éch. le 14 janvier $ $ ,20 %, éch. le 21 janvier ,10 %, éch. le 17 janvier ,19 %, éch. le 24 janvier ,04 %, éch. le 19 janvier ,10 %, éch. le 7 février ,13 %, éch. le 24 janvier ,22 %, éch. le 28 février ,10 %, éch. le 2 février ,18 %, éch. le 1 er mars ,10 %, éch. le 14 février ,28 %, éch. le 7 mars ,10 %, éch. le 16 février ,15 %, éch. le 11 mars ,15 %, éch. le 4 mars ,17 %, éch. le 15 mars ,15 %, éch. le 10 mars ,18 %, éch. le 29 mars ,15 %, éch. le 14 mars ,20 %, éch. le 14 avril Banque Royale du Canada ,30 %, éch. le 9 juin ,12 %, éch. le 5 janvier Société de financement GE Capital Canada ,13 %, éch. le 6 janvier ,15 %, éch. le 3 mars ,17 %, éch. le 11 janvier Banque HSBC Canada ,16 %, éch. le 13 janvier ,08 %, éch. le 4 janvier ,20 %, éch. le 18 janvier ,08 %, éch. le 24 janvier ,14 %, éch. le 20 janvier taux variable, éch. le 21 janvier Hydro One Inc ,08 %, éch. le 27 janvier rachetables, 4,08 %, éch. le 3 mars ,13 %, éch. le 31 janvier ,13 %, éch. le 7 février ,14 %, éch. le 29 mars ,14 %, éch. le 31 mars ,22 %, éch. le 2 mai ,25 %, éch. le 1 er juin Banque Nationale du Canada ,14 %, éch. le 6 janvier ,14 %, éch. le 14 janvier ,15 %, éch. le 17 janvier ,14 %, éch. le 14 février ,23 %, éch. le 22 février taux variable, éch. le 8 mars ,14 %, éch. le 9 mars OMERS Finance Trust ,16 %, éch. le 4 janvier ,16 %, éch. le 5 janvier ,16 %, éch. le 7 janvier ,15 %, éch. le 2 février ,16 %, éch. le 7 février ,10 %, éch. le 11 février ,15 %, éch. le 18 février ,16 %, éch. le 23 février ,16 %, éch. le 2 mars ,16 %, éch. le 8 mars ,16 %, éch. le 14 mars Plaza Trust ,15 %, éch. le 4 janvier ,16 %, éch. le 11 janvier ,17 %, éch. le 14 janvier ,17 %, éch. le 19 janvier ,15 %, éch. le 14 février ,15 %, éch. le 15 février ,15 %, éch. le 18 février ,15 %, éch. le 22 février ,15 %, éch. le 25 février ,15 %, éch. le 11 mars ,15 %, éch. le 18 mars ,15 %, éch. le 23 mars ,16 %, éch. le 1 er avril PURE Trust ,06 %, éch. le 7 janvier ,08 %, éch. le 11 janvier ,07 %, éch. le 14 janvier ,16 %, éch. le 25 janvier ,15 %, éch. le 2 février SAFE Trust ,18 %, éch. le 6 janvier ,16 %, éch. le 7 janvier ,17 %, éch. le 12 janvier ,17 %, éch. le 25 janvier ,16 %, éch. le 28 janvier ,16 %, éch. le 9 février ,17 %, éch. le 10 février ,17 %, éch. le 16 février SOUND Trust ,16 %, éch. le 6 janvier ,17 %, éch. le 11 janvier ,17 %, éch. le 12 janvier ,16 %, éch. le 27 janvier ,17 %, éch. le 1 er mars ,32 %, éch. le 27 mai STARS Trust ,07 %, éch. le 10 janvier ,07 %, éch. le 12 janvier ,07 %, éch. le 13 janvier Storm King Funding ,16 %, éch. le 7 janvier ,18 %, éch. le 13 janvier ,07 %, éch. le 17 janvier ,18 %, éch. le 20 janvier ,07 %, éch. le 21 janvier ,16 %, éch. le 26 janvier ,15 %, éch. le 28 janvier ,15 %, éch. le 15 février ,15 %, éch. le 18 février ,15 %, éch. le 24 février ,15 %, éch. le 1 er mars ,15 %, éch. le 22 mars ,16 %, éch. le 24 mars ,16 %, éch. le 31 mars Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

17 Fonds du marché monétaire Plus TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur SUMMIT Trust $ 1,05 %, éch. le 5 janvier $ $ ,08 %, éch. le 10 janvier ,10 %, éch. le 4 février ,10 %, éch. le 14 février ,10 %, éch. le 22 février ,18 %, éch. le 23 février ,22 %, éch. le 28 février ,15 %, éch. le 4 mars ,15 %, éch. le 11 mars ,17 %, éch. le 17 mars ,17 %, éch. le 22 mars ,25 %, éch. le 10 mai Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,45 %, éch. le 28 février ,45 %, éch. le 13 septembre TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,8 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total des Pourcentage du total instruments de créance (%) de l actif net (%) Notation R-1 Élevée 79,18 81,32 79,04 81,20 R-1 Moyenne 20,82 7,62 20,78 7,61 AAA 0,00 1,79 0,00 1,79 AA 0,00 7,61 0,00 7,59 A 0,00 0,16 0,00 0,16 Aucune notation 0,00 1,50 0,00 1,50 Total 100,00 100,00 99,82 99,85 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 15

18 Fonds du marché monétaire américain TD (libellé en dollars américains) FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à court terme $ $ Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Plus $ $ Série O 10 $ 10 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Plus Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,00 $ 10,00 $ Série Plus 10,00 $ 10,00 $ Série O 10,00 $ 10,00 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 4 5 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (4 193) (2 694) Revenu de placement net (perte) liée aux opérations de placement 370 $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 238 $ $ Série Plus 132 $ $ Série O 0 $ 0 $ 370 $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,00 $ 0,03 $ Série Plus 0,00 $ 0,04 $ Série O 0,03 $ 0,07 $ 16 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

19 Fonds du marché monétaire américain TD (libellé en dollars américains) États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Série Investisseurs Série Plus Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) (985) (95 616) (94 517) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (238) (1 305) (132) (1 374) pour la période (985) (95 616) (94 517) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série O TOTAL Actif net au début de la période 10 $ 0 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Montants versés lors des rachats 0 0 ( ) ( ) 0 10 (68 954) (95 492) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 0 (370) (2 679) pour la période 0 10 (68 954) (95 492) Actif net à la fin de la période 10 $ 10 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 3 7 Parts rachetées 0 0 Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 17

20 Fonds du marché monétaire américain TD (libellé en dollars américains) État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Placements à court terme 99,5 % GARANTIES ET TITRES FÉDÉRAUX 3,2 % Commission canadienne du blé $ 0,19 %, éch. le 19 janvier $ $ ,20 %, éch. le 9 février Bon du Trésor des États-Unis ,15 %, éch. le 31 mars ,18 %, éch. le 9 juin GARANTIES ET TITRES PROVINCIAUX 17,6 % Alberta Treasury Branches ,36 %, éch. le 5 janvier Hydro-Québec ,30 %, éch. le 11 mai Province du Manitoba taux variable, éch. le 22 février Province d Ontario ,75 %, éch. le 22 février ,375 %, éch. le 20 mai Bon du Trésor de la province d Ontario ,20 %, éch. le 18 janvier ,22 %, éch. le 17 mars ,22 %, éch. le 23 mars Province de Québec ,44 %, éch. le 6 janvier ,125 %, éch. le 22 janvier ,20 %, éch. le 15 février TITRES DE SOCIÉTÉS 78,7 % Banque de Montréal ,12 %, éch. le 4 janvier ,21 %, éch. le 24 janvier ,21 %, éch. le 26 janvier ,22 %, éch. le 2 février ,21 %, éch. le 8 février ,21 %, éch. le 9 février ,21 %, éch. le 11 février ,22 %, éch. le 16 février Banque Scotia ,22 %, éch. le 7 janvier ,21 %, éch. le 18 janvier taux variable, éch. le 20 janvier ,23 %, éch. le 27 janvier ,22 %, éch. le 15 février ,25 %, éch. le 4 mars ,26 %, éch. le 30 mars taux variable, éch. le 17 juin Bay Street Funding Trust ,29 %, éch. le 14 janvier ,30 %, éch. le 24 janvier FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Caisse centrale Desjardins $ 0,16 %, éch. le 13 janvier $ $ ,19 %, éch. le 20 janvier ,22 %, éch. le 25 janvier ,19 %, éch. le 1 er février Banque Canadienne Impériale de Commerce ,22 %, éch. le 11 janvier ,46 %, éch. le 12 janvier ,22 %, éch. le 14 janvier ,22 %, éch. le 19 janvier ,22 %, éch. le 21 janvier ,22 %, éch. le 10 février ,22 %, éch. le 15 février ,24 %, éch. le 24 mars Canadian Master Trust ,22 %, éch. le 26 janvier ,28 %, éch. le 14 février ,31 %, éch. le 10 mars Diversified Trust ,26 %, éch. le 7 janvier ,21 %, éch. le 10 janvier ,23 %, éch. le 14 janvier ,31 %, éch. le 24 février ,31 %, éch. le 2 mars ,32 %, éch. le 14 mars General Electric Capital Corp ,22 %, éch. le 3 février ,22 %, éch. le 7 février ,21 %, éch. le 28 février Banque Nationale du Canada ,15 %, éch. le 4 janvier ,20 %, éch. le 21 janvier ,20 %, éch. le 1 er février ,21 %, éch. le 23 février ,20 %, éch. le 25 février ,21 %, éch. le 1 er mars Plaza Trust ,26 %, éch. le 21 janvier Ridge Trust ,23 %, éch. le 31 janvier ,28 %, éch. le 10 février ,32 %, éch. le 23 février ,30 %, éch. le 7 mars Banque Royale du Canada ,125 %, éch. le 4 janvier ,21 %, éch. le 4 janvier ,21 %, éch. le 13 janvier ,21 %, éch. le 18 janvier ,22 %, éch. le 25 janvier taux variable, éch. le 23 mars ,25 %, éch. le 29 mars taux variable, éch. le 23 juin SAFE Trust ,41 %, éch. le 28 février SOUND Trust ,32 %, éch. le 14 janvier STARS Trust ,26 %, éch. le 10 janvier ,27 %, éch. le 13 janvier Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

21 Fonds du marché monétaire américain TD FONDS DU MARCHÉ MONÉTAIRE Valeur nominale Description Coût valeur Storm King Funding $ 0,26 %, éch. le 11 janvier $ $ SUMMIT Trust ,29 %, éch. le 18 janvier ,23 %, éch. le 28 janvier ,23 %, éch. le 4 février ,24 %, éch. le 10 février ,29 %, éch. le 18 février ,31 %, éch. le 8 mars ,31 %, éch. le 22 mars ,31 %, éch. le 25 mars TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,5 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,5 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total des Pourcentage du total instruments de créance (%) de l actif net (%) Notation R-1 Élevée 58,67 77,60 58,37 77,54 R-1 Moyenne 34,12 12,99 33,94 12,98 AA 5,85 0,00 5,82 0,00 A 0,00 2,22 0,00 2,22 Aucune notation 1,36 7,19 1,35 7,18 Total 100,00 100,00 99,48 99,92 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 19

22 FONDS À REVENU FIXE Fonds d obligations ultra court terme TD État de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre Actif Placements à court terme $ Trésorerie 172 Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer 56 Rachats à payer Actif net (note 3) $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ Série Conseillers $ Série F $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 9,96 $ Série Conseillers 9,97 $ Série F 9,97 $ État des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Période terminée le 31 décembre Revenu de placement Intérêts 889 $ Charges (note 5) Frais de gestion 336 Frais du comité d examen indépendant 0 Frais bancaires Moins : Charges visées par une renonciation (194) 144 Revenu de placement net (perte) 745 Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (51) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (563) Gain net (perte) sur les placements (614) liée aux opérations de placement 131 $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 54 $ Série Conseillers 57 $ Série F 20 $ 131 $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,03 $ Série Conseillers 0,03 $ Série F 0,03 $ 20 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

23 Fonds d obligations ultra court terme TD FONDS À REVENU FIXE État de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Période terminée le 31 décembre 2010 Série Série Investisseurs Conseillers Série F TOTAL Actif net au début de la période 0$ 0$ 0$ 0 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (13 718) (5 520) (1 405) (20 643) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (199) (323) (73) (595) Gains nets réalisés sur les placements (199) (323) (73) (595) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 21

24 Fonds d obligations ultra court terme TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Placements à court terme 98,3 % GARANTIES ET TITRES FÉDÉRAUX 21,1 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 4,05 %, éch. le 15 mars $ $ Gouvernement du Canada ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er sept ,25 %, éch. le 1 er déc Bon du Trésor du gouvernement du Canada ,38 %, éch. le 3 févr ,04 %, éch. le 14 avr ,91 %, éch. le 12 mai ,32 %, éch. le 26 mai ,68 %, éch. le 9 juin ,62 %, éch. le 4 août ,82 %, éch. le 1 er sept ,45 %, éch. le 27 oct ,43 %, éch. le 24 nov ,41 %, éch. le 22 déc GARANTIES ET TITRES PROVINCIAUX 6,6 % Alberta Treasury Branches ,10 %, éch. le 1 er juin Financement-Québec ,25 %, éch. le 1 er déc Province de la Colombie-Britannique ,32 %, éch. le 18 mai ,50 %, éch. le 19 août Province d Ontario ,40 %, éch. le 2 déc Bon du Trésor de la province d Ontario ,93 %, éch. le 17 août ,50 %, éch. le 14 déc Bon du Trésor de la province de Québec ,07 %, éch. le 23 juin TITRES DE SOCIÉTÉS 70,6 % Banque de Montréal ,00 %, éch. le 4 janv ,96 %, éch. le 14 juill rachetables, 5,04 %, éch. le 4 sept Banque Scotia ,58 %, éch. le 15 févr ,40 %, éch. le 9 mai ,03 %, éch. le 4 juin Bay Street Funding Trust ,86 %, éch. le 19 janv bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,72 %, éch. le 26 sept Bell Canada rachetables, 6,90 %, éch. le 15 déc FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Borealis Infrastructure Trust $ 6,27 %, éch. le 3 mai $ $ Canadian Credit Card Trust ,513 %, éch. le 24 avr ,365 %, éch. le 25 mars Banque Canadienne Impériale de Commerce ,50 %, éch. le 31 mars ,35 %, éch. le 1 er nov ,00 %, éch. le 10 sept ,05 %, éch. le 3 juin CARDS II Trust ,048 %, éch. le 15 mai Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin Diversified Trust ,83 %, éch. le 28 févr ,45 %, éch. le 7 mars Pipelines Enbridge Inc rachetables, 4,46 %, éch. le 17 déc EnCana Corporation ,30 %, éch. le 12 mars Finning International Inc rachetables, 4,64 %, éch. le 14 déc First Capital Realty Inc rachetables, 5,49 %, éch. le 1 er déc Société de financement GE Capital Canada ,75 %, éch. le 2 mai ,25 %, éch. le 24 juill Glacier Credit Card Trust ,271 %, éch. le 18 nov ,027 %, éch. le 20 févr Fiducie carte de crédit or ,254 %, éch. le 15 févr ,106 %, éch. le 15 avr Honda Canada Finance Inc ,696 %, éch. le 25 août ,675 %, éch. le 26 sept Banque HSBC Canada ,59 %, éch. le 28 mars ,50 %, éch. le 25 mai Hydro One Inc rachetables, 6,40 %, éch. le 1 er déc rachetables, 5,77 %, éch. le 15 nov Crédit John Deere Inc ,40 %, éch. le 30 mars ,80 %, éch. le 20 avr ,30 %, éch. le 27 juill Les Compagnies Loblaw Limitée rachetables, 6,50 %, éch. le 19 janv Master Credit Card Trust ,444 %, éch. le 21 nov ,297 %, éch. le 21 août Banque Nationale du Canada taux variable, éch. le 8 mars OMERS Realty Corporation rachetables, 5,48 %, éch. le 31 déc Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 4,91 %, éch. le 8 mars Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

25 Fonds d obligations ultra court terme TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Banque Royale du Canada $ 4,25 %, éch. le 1 er juin $ $ ,92 %, éch. le 6 juill ,53 %, éch. le 7 mai ,20 %, éch. le 15 août Shaw Communications Inc rachetables, 6,10 %, éch. le 16 nov Corporation Shoppers Drug Mart ,80 %, éch. le 20 janv SUMMIT Trust ,45 %, éch. le 8 mars Suncor Énergie Inc ,20 %, éch. le 13 avr rachetables, 6,70 %, éch. le 22 août TELUS Corporation ,50 %, éch. le 15 mars Thomson Reuters Corporation ,25 %, éch. le 15 juill La Banque Toronto-Dominion* ,141 %, éch. le 19 nov ,854 %, éch. le 13 févr Crédit Toyota Canada Inc ,14 %, éch. le 20 janv ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited rachetables, 4,30 %, éch. le 13 janv Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,45 %, éch. le 28 févr ,45 %, éch. le 13 sept rachetables, 6,05 %, éch. le 27 août TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,3 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 1,7 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total des Pourcentage du total instruments de créance (%) de l actif net (%) Notation R-1 Élevée 2,08 2,04 R-1 Moyenne 6,65 6,53 AAA 28,85 28,35 AA 36,73 36,09 A 17,95 17,64 BBB 7,74 7,61 Total 100,00 98,26 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt au 31 décembre 2010 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente aussi la variation de l actif net du Fonds qui aurait eu lieu si le taux d intérêt en vigueur avait fluctué de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations 2010 Moins d un an $ 1 à 5 ans Total $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ Incidence sur l actif net (%) 0,82 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur au 31 décembre 2010 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds au 31 décembre 2010 : Moins de trois mois 2010 Montants à payer et autres passifs 142 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 23

26 Fonds d obligations à court terme TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus s.o. Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 9,97 $ 9,97 $ Série Institutionnelle 10,26 $ 10,26 $ Série Plus 9,90 $ s.o. Série Conseillers 10,40 $ 10,40 $ Série F 10,41 $ 10,41 $ Série O 10,27 $ 10,25 $ FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 15 9 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (6) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (441) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (4 464) Gain net (perte) sur les placements (4 905) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Plus (551)$ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,28 $ 0,46 $ Série Institutionnelle 0,34 $ 0,60 $ Série Plus (0,04)$ s.o. Série Conseillers 0,26 $ 0,41 $ Série F 0,34 $ 0,50 $ Série O 0,40 $ 0,62 $ 24 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

27 Fonds d obligations à court terme TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus Actif net au début de la période $ $ $ $ 0 $ s.o. liée aux opérations de placement (551) s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o. Réinvestissement des distributions s.o. Frais de rachat anticipé s.o. Montants versés lors des rachats ( ) (84 125) ( ) ( ) (17 934) s.o. (21 255) ( ) s.o. Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (12 857) (7 920) (11 448) (42 168) (987) s.o. Gains nets réalisés sur les placements s.o. (12 857) (7 920) (11 448) (42 168) (987) s.o. pour la période (22 049) ( ) s.o. Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (82 770) (26 543) (52 439) (3 937) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (18 796) (8 422) (3 643) (1 830) Gains nets réalisés sur les placements (18 796) (8 422) (3 643) (1 830) pour la période (53 269) (4 280) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 25

28 Fonds d obligations à court terme TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (95 682) (2 936) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (44 248) (1 963) (91 979) (62 303) Gains nets réalisés sur les placements (44 248) (1 963) (91 979) (62 303) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

29 Fonds d obligations à court terme TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 92,7 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 22,3 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 4,55 %, éch. le 15 déc $ $ ,70 %, éch. le 15 déc ,20 %, éch. le 15 mars ,15 %, éch. le 15 juin ,75 %, éch. le 15 déc ,15 %, éch. le 15 juin Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le 1 er sept ,25 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS ET GARANTIES PROVINCIALES 7,7 % Financement-Québec ,25 %, éch. le 1 er déc ,25 %, éch. le 1 er juin Ontario Infrastructure Projects Corporation ,95 %, éch. le 3 juin Ontario School Boards Financing Corporation ,30 %, éch. le 7 nov Province de la Colombie-Britannique ,50 %, éch. le 9 juin ,25 %, éch. le 18 juin Province du Manitoba ,05 %, éch. le 1 er sept Province d Ontario ,40 %, éch. le 2 déc ,75 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 8 mars OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 62,7 % Banque de Montréal ,96 %, éch. le 14 juill rachetables, 5,04 %, éch. le 4 sept rachetables, 5,05 %, éch. le 3 sept ,93 %, éch. le 27 avr Banque Scotia ,04 %, éch. le 8 avr ,56 %, éch. le 30 oct ,43 %, éch. le 16 juill ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars BCE Inc ,85 %, éch. le 30 juin ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept ,38 %, éch. le 29 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 10 févr Placements Bell Aliant Communications régionales, Limited Partnership rachetables, 4,72 %, éch. le 26 sept FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur BMW Canada Inc $ 3,22 %, éch. le 28 mars $ $ Boardwalk Real Estate Investment Trust ,31 %, éch. le 23 janv Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,002 %, éch. le 17 nov ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce ,40 %, éch. le 7 mars ,35 %, éch. le 1 er nov ,00 %, éch. le 10 sept ,05 %, éch. le 3 juin ,95 %, éch. le 23 janv rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,10 %, éch. le 2 mars Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv CARDS II Trust ,048 %, éch. le 15 mai ,096 %, éch. le 15 sept Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin ,20 %, éch. le 3 juin Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Pipelines Enbridge Inc rachetables, 4,46 %, éch. le 17 déc EnCana Corporation ,30 %, éch. le 12 mars ENMAX Corporation ,85 %, éch. le 8 avr First Capital Realty Inc ,25 %, éch. le 30 mars rachetables, 5,08 %, éch. le 21 juin rachetables, 5,36 %, éch. le 31 janv Fiducie de titrisation automobile Ford ,517 %, éch. le 15 oct ,926 %, éch. le 15 juin ,75 %, éch. le 15 nov ,836 %, éch. le 15 mars ,296 %, éch. le 15 juin Société de financement GE Capital Canada ,75 %, éch. le 2 mai ,29 %, éch. le 17 août ,15 %, éch. le 6 juin Genesis Trust* ,245 %, éch. le 15 sept Glacier Credit Card Trust ,027 %, éch. le 20 févr ,158 %, éch. le 20 nov Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 27

30 Fonds d obligations à court terme TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Fiducie carte de crédit or $ 4,254 %, éch. le 15 févr $ $ TELUS Corporation $ 4,50 %, éch. le 15 mars $ $ ,421 %, éch. le 15 avr ,00 %, éch. le 3 juin ,824 %, éch. le 15 mai ,95 %, éch. le 15 mai rachetables, 5,95 %, éch. le 15 avr Honda Canada Finance Inc ,675 %, éch. le 26 sept ,076 %, éch. le 9 mai ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,59 %, éch. le 28 mars ,86 %, éch. le 21 mai Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 5,00 %, éch. le 12 nov ,13 %, éch. le 19 nov ,95 %, éch. le 11 sept Crédit John Deere Inc ,40 %, éch. le 30 mars ,30 %, éch. le 27 juill ,90 %, éch. le 29 juill ,50 %, éch. le 23 juin Master Credit Card Trust ,444 %, éch. le 21 nov ,297 %, éch. le 21 août Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 6,79 %, éch. le 15 avr rachetables, 6,38 %, éch. le 12 nov rachetables, 5,245 %, éch. le 12 juin rachetables, 5,441 %, éch. le 12 mars rachetables, 4,38 %, éch. le 12 août Banque Nationale du Canada ,147 %, éch. le 11 févr ,03 %, éch. le 26 mai OMERS Realty CTT Holdings Two Inc ,05 %, éch. le 5 mai Petro-Canada Centre ,379 %, éch. le 9 juin Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 4,91 %, éch. le 8 mars ,70 %, éch. le 15 juin rachetables, 5,70 %, éch. le 11 sept ,33 %, éch. le 3 avr Banque Royale du Canada ,20 %, éch. le 15 août ,06 %, éch. le 17 juill ,00 %, éch. le 20 janv ,27 %, éch. le 10 nov ,18 %, éch. le 16 mars Shaw Communications Inc rachetables, 6,10 %, éch. le 16 nov rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov ,50 %, éch. le 2 juin Corporation Shoppers Drug Mart rachetables, 4,99 %, éch. le 3 juin ,19 %, éch. le 20 janv Suncor Énergie Inc rachetables, 6,70 %, éch. le 22 août Thomson Reuters Corporation ,25 %, éch. le 15 juill ,70 %, éch. le 15 juill Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai La Banque Toronto-Dominion* ,141 %, éch. le 19 nov ,854 %, éch. le 13 févr Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited rachetables, 4,30 %, éch. le 13 janv ,05 %, éch. le 20 août ,05 %, éch. le 14 févr Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada ,45 %, éch. le 13 sept ,10 %, éch. le 26 juin rachetables, 4,40 %, éch. le 12 déc rachetables, 4,33 %, éch. le 6 déc ,97 %, éch. le 3 nov ,38 %, éch. le 30 juin Yellow Média Inc ,85 %, éch. le 3 déc ,71 %, éch. le 21 avr Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 0,7 % AUSTRALIE 0,7 % Westpac Banking Corporation ,75 %, éch. le 1 er déc TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 93,4 % PLACEMENTS À COURT TERME 5,9 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,7 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. 28 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

31 Fonds d obligations à court terme TD FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 38,77 41,41 36,21 39,04 AA 33,14 31,89 30,95 30,07 A 15,64 14,51 14,60 13,68 BBB 12,45 11,77 11,63 11,10 Aucune notation 0,00 0,42 0,00 0,39 Total 100,00 100,00 93,39 94,28 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 2,09 2,57 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 29

32 Fonds hypothécaire TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Intérêts à recevoir Commissions de liquidité/ de garantie non amorties (note 3) Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 61,43 $ 61,87 $ Série Institutionnelle 10,06 $ 10,14 $ Série Conseillers 9,92 $ 9,98 $ Série F 9,93 $ 9,99 $ Série O 10,00 $ s.o. FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (2) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (10 000) 217 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (1 127) Gain net (perte) sur les placements (11 127) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ 400 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,19 $ 2,36 $ Série Institutionnelle 0,29 $ 0,52 $ Série Conseillers 0,17 $ 0,07 $ Série F 0,26 $ 0,10 $ Série O 0,31 $ s.o. 30 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

33 Fonds hypothécaire TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ 0 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) (87 861) ( ) (26 519) ( ) (27 563) (3 435) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (9 579) (10 046) (3 607) (12 934) (14 339) (1 576) Gains nets réalisés sur les placements (9 579) (10 046) (3 607) (12 934) (14 339) (1 576) pour la période (6 293) ( ) Actif net à la fin de la période $ $ 0 $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ 0 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o Montants versés lors des rachats (69 117) (7 126) 0 s.o. ( ) ( ) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (4 332) (346) (13 898) s.o. (45 755) (24 902) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (4 332) (346) (13 898) s.o. (45 755) (24 902) pour la période s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) 0 s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 31

34 Fonds hypothécaire TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Hypothèques 93,2 % Prêts hypothécaires résidentiels (Annexe 1) $ $ Obligations canadiennes 4,2 % OBLIGATIONS FÉDÉRALES 2,8 % Gouvernement du Canada $ 2,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 1,4 % Province de la Colombie-Britannique ,10 %, éch. le 18 déc Province d Ontario ,20 %, éch. le 2 juin Total des obligations canadiennes TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,4 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,6 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 2,0 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ FONDS À REVENU FIXE Prêts hypothécaires résidentiels (Annexe 1) Taux Nombre d intérêt d hypothèques Coût valeur 1,00 % $ $ 1, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , TOTAL $ $ Types de prêts hypothécaires selon la valeur du capital : Résidentiels 100 % ( prêts); Assurés en vertu de la Loi nationale sur l habitation (la «LNH») 100 % ( prêts). Aucun des prêts hypothécaires détenus par le Fonds n est payable par anticipation. Aucun prêt hypothécaire n est arriéré depuis plus de trois mois. La durée moyenne jusqu à l échéance est de 2,2 ans (2,9 ans au 31 décembre 2009). 32 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

35 Fonds hypothécaire TD FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 66,86 100,00 2,80 4,44 AA 33,14 0,00 1,38 0,00 Total 100,00 100,00 4,18 4,44 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale (en milliers) 2010 Durée jusqu à l échéance Obligations Hypothèques Total 1 à 5 ans $ $ $ 5 à 10 ans ans et plus Total $ $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Hypothèques $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Hypothèques $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Incidence sur l actif net (%) 2, Durée jusqu à l échéance Obligations Hypothèques Total 1 à 5 ans $ $ $ 5 à 10 ans Total $ $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ Incidence sur l actif net (%) 2,37 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 33

36 Fonds d obligations canadiennes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer 2 0 Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus s.o. Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 13,51 $ 13,18 $ Série Institutionnelle 10,97 $ 10,70 $ Série Plus 9,90 $ s.o. Série Conseillers 11,81 $ 11,52 $ Série F 12,03 $ 11,72 $ Série O 10,46 $ 10,20 $ FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (19) (8) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Plus (331)$ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,82 $ 1,19 $ Série Institutionnelle 0,74 $ 1,03 $ Série Plus (0,04)$ s.o. Série Conseillers 0,68 $ 1,01 $ Série F 0,79 $ 1,10 $ Série O 0,75 $ 1,00 $ 34 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

37 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus Actif net au début de la période $ $ $ $ 0 $ s.o. liée aux opérations de placement (331) s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o. Réinvestissement des distributions s.o. Frais de rachat anticipé s.o. Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) (4 895) s.o ( ) s.o. Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (73 361) (73 478) (70 713) ( ) (546) s.o. Gains nets réalisés sur les placements s.o. (73 361) (73 478) (70 713) ( ) (546) s.o. pour la période ( ) s.o. Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (48 946) (47 222) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (40 460) (38 325) (6 783) (5 680) Gains nets réalisés sur les placements (40 460) (38 325) (6 783) (5 680) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 35

38 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) (75 814) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement ( ) (18 130) ( ) ( ) Gains nets réalisés sur les placements ( ) (18 130) ( ) ( ) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

39 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 OBLIGATIONS MUNICIPALES 1,1 % Valeur Ville de Toronto nominale Description Coût valeur $ 4,85 %, éch. le 28 juill $ $ ,05 %, éch. le 18 juill Obligations canadiennes 94,3 % Durham District School Board ,75 %, éch. le 19 nov OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 17,8 % Banque de développement du Canada $ 4,75 %, éch. le 26 juill $ $ Fiducie canadienne pour l habitation nº ,60 %, éch. le 15 juin ,95 %, éch. le 15 juin ,75 %, éch. le 15 déc ,75 %, éch. le 15 mars Société canadienne des postes ,08 %, éch. le 16 juill Financement agricole Canada ,55 %, éch. le 12 avr Gouvernement du Canada ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS ET GARANTIES PROVINCIALES 12,0 % Alberta Capital Finance Authority ,35 %, éch. le 15 juin ,45 %, éch. le 15 déc Ontario Strategic Infrastructure Financing Authority ,60 %, éch. le 1 er juin Province d Alberta ,75 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc Province de la Colombie-Britannique ,10 %, éch. le 18 déc Province d Ontario ,40 %, éch. le 2 juin ,20 %, éch. le 2 juin ,10 %, éch. le 8 sept ,60 %, éch. le 2 juin ,20 %, éch. le 2 juin ,85 %, éch. le 8 mars ,60 %, éch. le 2 juin Province d Ontario, résiduelles ,42 %, éch. le 2 juin ,54 %, éch. le 8 mars Province de Québec, rendement réel ,50 %, éch. le 1 er déc Municipalité de la Communauté urbaine de Toronto ,10 %, éch. le 12 déc OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 63,4 % AltaLink LP rachetables, 5,43 %, éch. le 5 juin rachetables, 5,243 %, éch. le 29 mai Banque de Montréal rachetables, 4,78 %, éch. le 30 avr rachetables, 5,18 %, éch. le 10 juin ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin ,45 %, éch. le 17 juill rachetables, 6,17 %, éch. le 28 mars Banque Scotia ,43 %, éch. le 16 juill ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars rachetables, 6,65 %, éch. le 22 janv ,10 %, éch. le 8 juin BCE Inc ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept ,38 %, éch. le 29 janv ,65 %, éch. le 5 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,72 %, éch. le 26 sept rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr Fiducie de capital BMO rachetables, 4,633 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital BMO, conv rachetables, 5,474 %, éch. le 31 déc BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Boardwalk Real Estate Investment Trust ,31 %, éch. le 23 janv Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,513 %, éch. le 24 avr ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 37

40 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Banque Canadienne Impériale de Commerce Glacier Credit Card Trust $ 4,95 %, éch. le 23 janv $ $ $ 4,271 %, éch. le 18 nov $ $ rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,027 %, éch. le 20 févr ,15 %, éch. le 2 nov ,158 %, éch. le 20 nov ,95 %, éch. le 14 juill Fiducie carte de crédit or rachetables, 6,00 %, éch. le 6 juin ,254 %, éch. le 15 févr ,824 %, éch. le 15 mai Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée rachetables, 6,25 %, éch. le 1 er juin CARDS II Trust ,096 %, éch. le 15 sept Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin , ClareGold Trust rachetables, 5,067 %, éch. le 15 mars Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc rachetables, 5,57 %, éch. le 29 janv rachetables, 5,16 %, éch. le 24 sept ,04 %, éch. le 23 nov Enbridge Inc ,67 %, éch. le 25 mars Pipelines Enbridge Inc ,62 %, éch. le 19 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr EnCana Corporation ,30 %, éch. le 12 mars ENMAX Corporation ,85 %, éch. le 8 avr ,15 %, éch. le 19 juin Finning International Inc rachetables, 4,64 %, éch. le 14 déc rachetables, 5,16 %, éch. le 3 sept ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc ,25 %, éch. le 30 mars rachetables, 5,49 %, éch. le 1 er déc rachetables, 5,36 %, éch. le 31 janv rachetables, 5,32 %, éch. le 30 oct ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobile Ford ,836 %, éch. le 15 mars Société de financement GE Capital Canada ,75 %, éch. le 2 mai ,375 %, éch. le 28 sept ,15 %, éch. le 6 juin ,40 %, éch. le 1 er juin ,28 %, éch. le 22 oct ,65 %, éch. le 11 févr rachetables, 5,10 %, éch. le 1 er juin ,53 %, éch. le 17 août Honda Canada Finance Inc ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai ,558 %, éch. le 4 oct Fiducie d actifs HSBC Canada rachetables, 5,149 %, éch. le 30 juin Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc ,13 %, éch. le 19 nov ,95 %, éch. le 11 sept rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars rachetables, 5,18 %, éch. le 18 oct ,40 %, éch. le 1 er juin Crédit John Deere Inc ,40 %, éch. le 30 mars ,30 %, éch. le 27 juill ,90 %, éch. le 29 juill ,45 %, éch. le 16 sept Fiducie de capital Financière Manuvie rachetables, 6,70 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Master Credit Card Trust ,237 %, éch. le 21 mai Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 6,79 %, éch. le 15 avr rachetables, 5,74 %, éch. le 12 nov rachetables, 5,245 %, éch. le 12 juin rachetables, 5,278 %, éch. le 12 oct rachetables, 4,823 %, éch. le 12 févr rachetables, 4,475 %, éch. le 12 juill rachetables, 4,621 %, éch. le 12 nov rachetables, 4,85 %, éch. le 12 déc Banque Nationale du Canada ,147 %, éch. le 11 févr ,03 %, éch. le 26 mai OMERS Realty CTT Holdings Inc ,75 %, éch. le 5 mai Petro-Canada Centre ,379 %, éch. le 9 juin Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 7,183 %, éch. le 30 juin rachetables, 5,812 %, éch. le 31 déc rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

41 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers $ rachetables, 5,077 %, éch. le 12 août $ $ rachetables, 4,859 %, éch. le 12 mars rachetables, 4,618 %, éch. le 12 sept rachetables, 4,61 %, éch. le 12 nov rachetables, 4,782 %, éch. le 12 mars Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 4,91 %, éch. le 8 mars ,70 %, éch. le 15 juin rachetables, 5,23 %, éch. le 11 mars ,33 %, éch. le 3 avr Rogers Communications Inc ,80 %, éch. le 26 mai Banque Royale du Canada ,18 %, éch. le 16 mars ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv Schooner Trust rachetables, 4,719 %, éch. le 12 avr Fiducie de Capital Banque Scotia rachetables, 6,282 %, éch. le 30 juin Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc rachetables, 6,10 %, éch. le 16 nov rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov ,50 %, éch. le 2 juin rachetables, 6,15 %, éch. le 9 mai ,70 %, éch. le 2 mars ,65 %, éch. le 1 er oct Corporation Shoppers Drug Mart rachetables, 4,99 %, éch. le 3 juin ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Solar Trust* rachetables, 5,33 %, éch. le 12 janv Fiducie de capital Sun Life rachetables, 6,865 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD III* rachetables, 7,243 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin TELUS Corporation ,00 %, éch. le 3 juin ,95 %, éch. le 15 mai ,05 %, éch. le 23 juill Thomson Reuters Corporation ,70 %, éch. le 15 juill ,00 %, éch. le 31 mars Valeur nominale Description Coût valeur Toronto Hydro Corporation $ 6,11 %, éch. le 6 mai $ $ ,11 %, éch. le 7 mai La Banque Toronto-Dominion* rachetables, 4,779 %, éch. le 14 déc rachetables, 5,763 %, éch. le 18 déc Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 20 août rachetables, 5,65 %, éch. le 15 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 3 oct Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,45 %, éch. le 28 févr ,10 %, éch. le 26 juin ,97 %, éch. le 3 nov ,38 %, éch. le 30 juin Westcoast Energy Inc ,57 %, éch. le 2 juill Yellow Média Inc ,85 %, éch. le 3 déc Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 3,6 % ESPAGNE 0,4 % Junta Comunidad Castilla de Mancha ,453 %, éch. le 28 nov SUPRANATIONALES 3,2 % Banque asiatique de développement ,75 %, éch. le 15 juin ,65 %, éch. le 16 févr Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Banque interaméricaine de développement ,40 %, éch. le 26 janv Banque nordique d investissement ,15 %, éch. le 26 juill Total des obligations mondiales TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,9 % PLACEMENTS À COURT TERME 1,9 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 39

42 Fonds d obligations canadiennes TD FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 36,06 38,39 35,30 37,93 AA 27,56 25,26 26,97 24,95 A 24,43 25,18 23,91 24,88 BBB 11,95 11,05 11,69 10,91 Aucune notation 0,00 0,12 0,00 0,12 Total 100,00 100,00 97,87 98,79 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 5,42 5,59 40 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

43 Portefeuille à revenu favorable TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 344 $ $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S $ $ Série T $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus s.o. Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,78 $ 10,52 $ Série Institutionnelle 11,38 $ 11,10 $ Série Plus 9,93 $ s.o. Série Conseillers 10,78 $ 10,52 $ Série F 10,20 $ 9,96 $ Série H 13,61 $ 13,55 $ Série S 13,56 $ 13,51 $ Série T 13,50 $ 13,47 $ Série O 10,19 $ s.o. FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents $ $ Intérêts 88 6 Moins : Retenues d impôts (27) (38) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (5) (38) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (10 533) 335 Distributions de gains (de pertes) en capital reçues de fonds sous-jacents Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 448 $ 419 $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S $ 852 $ Série T $ $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,64 $ 1,51 $ Série Institutionnelle 0,80 $ 1,41 $ Série Plus 0,10 $ s.o. Série Conseillers 0,62 $ 1,50 $ Série F 0,68 $ 1,50 $ Série H 0,82 $ 1,94 $ Série S 0,92 $ 2,04 $ Série T 0,79 $ 1,93 $ Série O 0,53 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 41

44 Portefeuille à revenu favorable TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Plus Actif net au début de la période $ $ $ 944 $ 0 $ s.o. liée aux opérations de placement s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o. Réinvestissement des distributions s.o. Frais de rachat anticipé s.o. Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (28 189) (539) (10 927) s.o (17 749) s.o. Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (66 845) (42 913) (386) (232) (4 526) s.o. Gains nets réalisés sur les placements 0 (2 399) 0 (15) 0 s.o. Remboursement de capital s.o. (66 845) (45 312) (386) (247) (4 526) s.o. pour la période (17 687) s.o. Actif net à la fin de la période $ $ 344 $ $ $ s.o. Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) ( ) (50 575) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Série Conseillers Série F Série H Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (30 949) (21 830) (17 955) (11 686) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (65 832) (54 561) (5 063) (3 110) (3 949) (1 841) Gains nets réalisés sur les placements 0 (3 344) 0 (151) 0 (122) Remboursement de capital (1 384) (1 298) (65 832) (57 905) (5 063) (3 261) (5 333) (3 261) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

45 Portefeuille à revenu favorable TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série S Série T Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (18 660) (1 227) (32 352) (29 171) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (784) (211) (6 533) (3 783) Gains nets réalisés sur les placements 0 (3) 0 (270) Remboursement de capital (273) (134) (2 588) (3 087) (1 057) (348) (9 121) (7 140) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) (94 263) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série O TOTAL Actif net au début de la période 0$ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions 680 s.o Frais de rachat anticipé 0 s.o Montants versés lors des rachats (820) s.o. ( ) ( ) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 081) s.o. ( ) ( ) Gains nets réalisés sur les placements 0 s.o. 0 (6 304) Remboursement de capital 0 s.o. (4 245) (4 519) (1 081) s.o. ( ) ( ) pour la période s.o Actif net à la fin de la période $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période 0 s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (80 364) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 43

46 Portefeuille à revenu favorable TD FONDS À REVENU FIXE État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 100,1 % Fonds d obligations canadiennes TD, Série O $ $ Fonds de revenu de dividendes TD, Série O Fonds d obligations à haut rendement TD, Série O Fonds Opportunités de revenu TD, Série O Fonds hypothécaire TD, Série O Fonds d obligations à court terme TD, Série O TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,1 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 44 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

47 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Plus s.o. Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,86 $ 10,59 $ Série Plus 9,87 $ s.o. Série Conseillers 11,05 $ 10,78 $ Série F 11,07 $ 10,79 $ Série O 11,54 $ 11,24 $ FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Opérations de change Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 7 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (8) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Plus (24)$ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,65 $ 0,93 $ Série Plus (0,03)$ s.o. Série Conseillers 0,66 $ 1,32 $ Série F 0,75 $ 1,44 $ Série O 0,86 $ 1,35 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 45

48 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Plus Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement (24) s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 1 2 Montants versés lors des rachats (42 399) (31 023) (1 038) s.o. (27 818) (10 209) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (3 711) (1 595) (47) s.o. (4 617) (3 088) Gains nets réalisés sur les placements (46) 0 (2) s.o. (51) 0 Remboursement de capital s.o. 0 0 (3 757) (1 595) (49) s.o. (4 668) (3 088) pour la période s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o Parts émises s.o Parts émises lors des réinvestissements s.o Parts rachetées ( ) ( ) ( ) s.o. ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période s.o Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (4 870) (2 254) (11 633) (6 328) (87 758) (49 814) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 099) (655) (52 741) (13 218) (62 215) (18 556) Gains nets réalisés sur les placements (11) 0 (489) 0 (599) 0 Remboursement de capital (1 110) (655) (53 230) (13 218) (62 814) (18 556) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

49 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 85,3 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 26,7 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 2,75 %, éch. le 15 déc $ $ Société canadienne des postes ,08 %, éch. le 16 juill Gouvernement du Canada ,50 %, éch. le 1 er mars ,00 %, éch. le 1 er sept ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 3,0 % Province d Ontario ,25 %, éch. le 8 sept ,40 %, éch. le 2 juin ,50 %, éch. le 8 mars ,60 %, éch. le 2 juin ,60 %, éch. le 2 juin OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 55,6 % AltaLink LP rachetables, 5,243 %, éch. le 29 mai Armtec Holdings Limited ,875 %, éch. le 22 sept Banque de Montréal ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin ,45 %, éch. le 17 juill rachetables, 6,17 %, éch. le 28 mars rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai Banque Scotia ,04 %, éch. le 8 avr rachetables, 6,00 %, éch. le 3 oct ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars rachetables, 6,65 %, éch. le 22 janv ,10 %, éch. le 8 juin BCE Inc ,85 %, éch. le 30 juin ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation ,38 %, éch. le 29 janv ,65 %, éch. le 5 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr ,29 %, éch. le 17 févr rachetables, 5,41 %, éch. le 26 sept FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Fiducie de capital BMO $ rachetables, 4,633 %, éch. le 31 déc $ $ Fiducie de capital BMO, conv rachetables, 6,685 %, éch. le 31 déc rachetables, 5,474 %, éch. le 31 déc BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 15 mars Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,002 %, éch. le 17 nov ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce ,00 %, éch. le 10 sept ,05 %, éch. le 3 juin ,30 %, éch. le 19 nov rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,10 %, éch. le 2 mars ,15 %, éch. le 2 nov ,95 %, éch. le 14 juill rachetables, 6,00 %, éch. le 6 juin Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv rachetables, 4,95 %, éch. le 1 er juin Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée rachetables, 6,25 %, éch. le 1 er juin La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin Cara Operations Ltd ,125 %, éch. le 1 er déc CARDS II Trust ,096 %, éch. le 15 sept Cascades Inc ,75 %, éch. le 15 déc Cascades Inc. (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 déc rachetables, 7,875 %, éch. le 15 janv , Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin ,20 %, éch. le 3 juin Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin The Consumers Waterheater Operating Trust ,75 %, éch. le 30 avr Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 47

50 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Corus Entertainment Inc $ 7,25 %, éch. le 10 févr $ $ Banque HSBC Canada $ 3,86 %, éch. le 21 mai $ $ ,558 %, éch. le 4 oct Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 24 sept ,16 %, éch. le 4 déc ,04 %, éch. le 23 nov Pipelines Enbridge Inc rachetables, 4,46 %, éch. le 17 déc ,62 %, éch. le 19 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr EnCana Corporation rachetables, 5,80 %, éch. le 18 janv ENMAX Corporation ,85 %, éch. le 8 avr ,15 %, éch. le 19 juin Fairfax Financial Holdings Limited (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 juin ,375 %, éch. le 15 avr Finning International Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 3 sept ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc ,25 %, éch. le 30 mars rachetables, 5,49 %, éch. le 1 er déc rachetables, 5,34 %, éch. le 1 er avr rachetables, 5,36 %, éch. le 31 janv rachetables, 5,32 %, éch. le 30 oct ,95 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobile Ford ,836 %, éch. le 15 mars ,296 %, éch. le 15 juin Crédit Ford du Canada Limitée ,375 %, éch. le 18 août Société de financement GE Capital Canada ,25 %, éch. le 24 juill ,29 %, éch. le 17 août ,375 %, éch. le 28 sept ,15 %, éch. le 6 juin ,65 %, éch. le 11 févr rachetables, 4,55 %, éch. le 17 janv ,53 %, éch. le 17 août Glacier Credit Card Trust ,027 %, éch. le 20 févr ,158 %, éch. le 20 nov Fiducie carte de crédit or ,421 %, éch. le 15 avr ,824 %, éch. le 15 mai Holcim Finance (Canada) Inc ,90 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,076 %, éch. le 9 mai ,613 %, éch. le 12 sept Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 5,00 %, éch. le 12 nov ,95 %, éch. le 11 sept rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars rachetables, 5,18 %, éch. le 18 oct ,40 %, éch. le 1 er juin ,49 %, éch. le 16 juill Iron Mountain Nova Scotia Funding Company rachetables, 7,50 %, éch. le 15 mars Crédit John Deere Inc ,80 %, éch. le 20 avr ,30 %, éch. le 27 juill ,50 %, éch. le 23 juin ,45 %, éch. le 16 sept Les Compagnies Loblaw Limitée ,85 %, éch. le 8 mai Fiducie de capital Financière Manuvie rachetables, 6,70 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Master Credit Card Trust ,237 %, éch. le 21 mai Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 6,14 %, éch. le 12 mai rachetables, 4,823 %, éch. le 12 févr ,071 %, éch. le 12 avr ,38 %, éch. le 12 août rachetables, 4,678 %, éch. le 12 août rachetables, 4,621 %, éch. le 12 nov rachetables, 4,85 %, éch. le 12 déc Banque Nationale du Canada ,03 %, éch. le 26 mai NOVA Chemicals Corporation (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov OMERS Realty CTT Holdings Inc ,75 %, éch. le 5 mai Petro-Canada Centre ,379 %, éch. le 9 juin Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 5,812 %, éch. le 31 déc rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers rachetables, 4,342 %, éch. le 12 juin ,437 %, éch. le 12 févr rachetables, 4,61 %, éch. le 12 nov rachetables, 4,782 %, éch. le 12 mars Reliance LP rachetables, 7,30 %, éch. le 3 avr Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

51 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Fonds de placement immobilier RioCan $ rachetables, 4,91 %, éch. le 8 mars $ $ La Banque Toronto-Dominion* $ 4,854 %, éch. le 13 févr $ $ rachetables, 5,70 %, éch. le 11 sept rachetables, 4,97 %, éch. le 30 oct rachetables, 5,23 %, éch. le 11 mars rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov ,33 %, éch. le 3 avr rachetables, ,65 %, éch. le 31 mars ,779 %, éch. le 14 déc Rogers Communications Inc rachetables, ,80 %, éch. le 26 mai ,763 %, éch. le 18 déc RONA Inc rachetables, 5,40 %, éch. le 20 oct Banque Royale du Canada rachetables, 5,00 %, éch. le 6 juin ,06 %, éch. le 17 juill ,27 %, éch. le 10 nov ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv Schooner Trust rachetables, 5,10 %, éch. le 12 juill ,972 %, éch. le 12 sept Fiducie de Capital Banque Scotia rachetables, 6,626 %, éch. le 30 juin rachetables, 6,282 %, éch. le 30 juin Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov ,50 %, éch. le 2 juin rachetables, 6,15 %, éch. le 9 mai ,70 %, éch. le 2 mars ,65 %, éch. le 1 er oct ,50 %, éch. le 7 déc Sherritt International Corporation rachetables, 7,75 %, éch. le 15 oct Corporation Shoppers Drug Mart rachetables, 4,99 %, éch. le 3 juin ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Sun Life du Canada, Compagnie d Assurance-Vie rachetables, 6,15 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Sun Life rachetables, 6,865 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin TELUS Corporation ,00 %, éch. le 3 juin ,95 %, éch. le 15 mai rachetables, 5,95 %, éch. le 15 avr ,95 %, éch. le 15 mars ,05 %, éch. le 4 déc ,05 %, éch. le 23 juill Thomson Reuters Corporation ,70 %, éch. le 15 juill ,00 %, éch. le 31 mars Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 20 août rachetables, 5,65 %, éch. le 15 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 3 oct Trinidad Drilling Ltd. (USD) ,875 %, éch. le 15 janv Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,40 %, éch. le 12 déc ,97 %, éch. le 3 nov ,38 %, éch. le 30 juin West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct Westcoast Energy Inc ,57 %, éch. le 2 juill Yellow Média Inc ,85 %, éch. le 3 déc Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 12,5 % ÎLES CAÏMANS 0,2 % Seagate Technology HDD Holdings (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct rachetables, 6,80 %, éch. le 1 er oct Seagate Technology International (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 1 er mai MEXIQUE 0,2 % Kansas City Southern de Mexico SA de CV (USD) ,00 %, éch. le 1 er févr ÉTATS-UNIS 11,1 % AK Steel Holding Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 15 mai Belden Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 juin Case New Holland Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er déc CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai ,125 %, éch. le 1 er mai Constellation Brands Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept DIRECTV Holdings LLC (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 juin Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 49

52 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Dole Food Company (USD) Levi Strauss & Co. (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct $ $ rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er avr $ $ Easton-Bell Sports Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er déc EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct rachetables, 7,75 %, éch. le 31 mai El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin Ford Motor Credit Company LLC (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct GameStop Corp./GameStop Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er oct Gannett Co., Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er juin ,375 %, éch. le 1 er avr ,75 %, éch. le 15 nov ,00 %, éch. le 1 er avr General Cable Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er avr Georgia-Pacific Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 15 janv The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) ,5 %, éch. le 15 mai ,75 %, éch. le 15 août Great Lakes Dredge & Dock Corporation (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 déc HCA Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov The Hertz Corporation (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er janv rachetables, 10,50 %, éch. le 1 er janv Host Hotels & Resorts LP (USD) ,00 %, éch. le 15 mai Hughes Network Systems LLC/ HNS Finance Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 avr INVISTA (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 1 er mai Iron Mountain Inc. (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er janv Jabil Circuit Inc. (USD) ,75 %, éch. le 15 juill rachetables, 8,25 %, éch. le 15 mars Jarden Corporation (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 1 er mai Kansas City Southern Railway (USD) ,00 %, éch. le 15 déc ,00 %, éch. le 1 er juin Landry s Restaurants Inc. (USD) ,625 %, éch. le 1 er déc LBI Escrow Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er nov The Manitowoc Company Inc. (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er nov MGM Mirage (USD) ,375 %, éch. le 15 mai MGM Resorts International (USD) ,125 %, éch. le 15 mai The Neiman Marcus Group Inc. (USD) rachetables, 10,375 %, éch. le 15 oct NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr ,50 %, éch. le 15 juin Phillips-Van Heusen Corporation (USD) ,375 %, éch. le 15 mai Pinafore Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct Qwest Communications International Inc. (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 15 févr R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 1 er févr Reynolds Group Issuer Inc. (USD) ,125 %, éch. le 15 avr Spirit AeroSystems Inc. (USD) ,50 %, éch. le 1 er oct Sprint Capital Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 30 janv Sprint Nextel Corporation (USD) rachetables, 6,875 %, éch. le 31 oct Steel Dynamics Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov rachetables, 7,75 %, éch. le 15 avr SunGard Data Systems Inc. (USD) rachetables, 10,25 %, éch. le 15 août ,375 %, éch. le 15 nov Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv TRW Automotive Inc. (USD) rachetables, 7,00 %, éch. le 15 mars rachetables, 7,25 %, éch. le 15 mars United States Steel Corporation (USD) rachetables, 5,65 %, éch. le 1 er juin ,375 %, éch. le 1 er avr Valassis Communications Inc. (USD) rachetables, 8,25 %, éch. le 1 er mars Wendy s/arby s Restaurants LLC (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 15 juill West Corporation (USD) ,625 %, éch. le 1 er oct WMG Acquisition Corp. (USD) ,50 %, éch. le 15 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

53 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur SUPRANATIONALES 1,0 % Banque asiatique de développement $ 4,65 %, éch. le 16 févr $ $ Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Banque interaméricaine de développement ,40 %, éch. le 26 janv Total des obligations mondiales TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,8 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 1,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,1 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,4 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,4 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1,00232 à 1, $ 31 janvier USD CAD ,01120 à 1, janvier USD CAD ,00865 à 1, février USD CAD ,01057 à 1, février USD CAD , février USD CAD ,01245 à 1, mars USD CAD , mars USD CAD ,01560 à 1, mars USD CAD , mars USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ USD $ 1,02863 (43 387)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 25 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 51

54 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 34,96 26,83 34,19 25,64 AA 18,24 17,82 17,84 17,03 A 17,60 23,61 17,21 22,56 BBB 15,88 14,85 15,53 14,19 BB 6,90 8,73 6,75 8,34 B 6,11 6,75 5,97 6,45 CCC 0,31 1,40 0,31 1,33 D 0,00 0,01 0,00 0,01 Total 100,00 100,00 97,80 95,55 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente aussi la variation de l actif net du Fonds qui aurait eu lieu si le taux d intérêt en vigueur avait fluctué de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (43) 0 (43) 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Incidence sur l actif net (%) 5,32 5,50 52 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

55 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD FONDS À REVENU FIXE États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises 1 1 Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer sur les contrats à terme Perte non réalisée sur les contrats à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Plus $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Plus s.o. Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 15,30 $ 14,97 $ Série Plus 9,89 $ s.o. Série Conseillers 15,29 $ 14,96 $ Série F 15,28 $ 14,96 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 2 1 Frais bancaires et intérêts 2 0 Frais de contrats à terme Moins : Charges visées par une renonciation (2) (0) Revenu de placement net (perte) (1 486) (903) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (6 387) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Plus 51 $ s.o. Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,90 $ 2,22 $ Série Plus 0,03 $ s.o. Série Conseillers 0,90 $ 2,32 $ Série F 1,00 $ 2,45 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 53

56 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Plus Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 6 9 Montants versés lors des rachats (12 286) (2 118) (4 244) s.o. ( ) (44 975) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 Remboursement de capital (1 014) (393) (858) s.o. (12 666) (6 702) (1 014) (393) (858) s.o. (12 666) (6 702) pour la période s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o Parts émises s.o Parts émises lors des réinvestissements s.o Parts rachetées ( ) ( ) ( ) s.o. ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période s.o Série F TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (21 903) (13 373) ( ) (60 466) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (3 831) (1 839) (18 369) (8 934) (3 831) (1 839) (18 369) (8 934) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

57 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 38,9 % OBLIGATIONS FÉDÉRALES 7,7 % Gouvernement du Canada $ 2,00 %, éch. le 1 er sept $ $ ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 0,4 % Province d Ontario ,20 %, éch. le 8 mars OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 30,8 % AltaLink LP rachetables, 5,243 %, éch. le 29 mai Banque de Montréal rachetables, 4,78 %, éch. le 30 avr ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin Banque Scotia ,43 %, éch. le 16 juill ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars ,10 %, éch. le 8 juin BCE Inc ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation ,38 %, éch. le 29 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 10 févr ,65 %, éch. le 5 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr Fiducie de capital BMO rachetables, 4,633 %, éch. le 31 déc BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,10 %, éch. le 2 mars ,15 %, éch. le 2 nov ,95 %, éch. le 14 juill Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur CARDS II Trust $ 3,096 %, éch. le 15 sept $ $ Citigroup Finance Canada Inc ,75 %, éch. le 17 mars Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc ,16 %, éch. le 4 déc ,04 %, éch. le 23 nov Pipelines Enbridge Inc ,45 %, éch. le 6 avr ,33 %, éch. le 6 avr Fiducie de titrisation automobile Ford ,75 %, éch. le 15 nov ,836 %, éch. le 15 mars Société de financement GE Capital Canada ,40 %, éch. le 1 er juin ,28 %, éch. le 22 oct rachetables, 5,10 %, éch. le 1 er juin rachetables, 4,55 %, éch. le 17 janv Fiducie carte de crédit or ,824 %, éch. le 15 mai Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai ,558 %, éch. le 4 oct Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 4,89 %, éch. le 13 mars ,49 %, éch. le 16 juill Crédit John Deere Inc ,90 %, éch. le 29 juill ,50 %, éch. le 23 juin Master Credit Card Trust ,444 %, éch. le 21 nov Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 4,38 %, éch. le 12 août ,38 %, éch. le 12 août Banque Nationale du Canada ,147 %, éch. le 11 févr ,03 %, éch. le 26 mai OMERS Realty CTT Holdings Inc ,75 %, éch. le 5 mai Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fonds de placement immobilier RioCan ,70 %, éch. le 15 juin rachetables, 5,70 %, éch. le 11 sept rachetables, 5,23 %, éch. le 11 mars Banque Royale du Canada ,27 %, éch. le 10 nov ,18 %, éch. le 16 mars ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv TELUS Corporation ,95 %, éch. le 15 mai ,05 %, éch. le 4 déc La Banque Toronto-Dominion* rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 55

58 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Crédit Toyota Canada Inc $ 5,05 %, éch. le 27 juill $ $ TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 14 févr rachetables, 4,65 %, éch. le 3 oct Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada ,97 %, éch. le 3 nov Westcoast Energy Inc ,57 %, éch. le 2 juill Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 1,1 % SUPRANATIONALES 1,1 % Banque asiatique de développement ,65 %, éch. le 16 févr Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Banque interaméricaine de développement ,40 %, éch. le 26 janv Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions ordinaires canadiennes 57,9 % BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 4,1 % Viterra Inc $ $ ÉNERGIE 4,4 % Celtic Exploration Ltd SERVICES FINANCIERS 4,9 % Fairfax Financial Holdings Limited, DVS TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 24,2 % Celestica Inc., DVS Groupe CGI Inc., cat. A, DVS MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Open Text Corporation Research In Motion Limited MATIÈRES PREMIÈRES 20,3 % Canfor Corporation Corporation minière Osisko Silver Wheaton Corp Total des actions ordinaires canadiennes TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,9 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,1 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 1,8 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats à terme (Annexe 1) Date de Nombre de Valeur à payer Valeur à recevoir règlement Contrepartie parts nominal (en milliers de $) (en milliers de $) Gain non réalisé Fonds d obligations de sociétés TD, Série O (note 3) 6 sept Banque de Montréal $ $ $ 56 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

59 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 36,01 34,11 14,41 11,40 AA 43,61 41,97 17,45 14,03 A 15,31 17,19 6,13 5,74 BBB 5,07 6,73 2,03 2,25 Total 100,00 100,00 40,02 33,42 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ 511 $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 1,92 1,63 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme 0 (48 071) 0 (48 071) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 57

60 Fonds d obligations à rendement réel TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 16,37 $ 15,46 $ Série Conseillers 13,99 $ 13,21 $ Série F 14,36 $ 13,55 $ Série O 11,01 $ 10,38 $ FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (718) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,31 $ 1,83 $ Série Conseillers 1,12 $ 1,58 $ Série F 1,27 $ 1,74 $ Série O 1,04 $ 1,40 $ 58 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

61 Fonds d obligations à rendement réel TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (98 771) (87 908) ( ) ( ) (16 257) (12 826) (20 851) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (11 246) (4 045) (24 325) (7 847) (2 284) (767) Gains nets réalisés sur les placements (11 246) (4 045) (24 325) (7 847) (2 284) (767) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (5 401) (1 587) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 191) (414) (39 046) (13 073) Gains nets réalisés sur les placements (1 191) (414) (39 046) (13 073) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 59

62 Fonds d obligations à rendement réel TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 97,1 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 70,5 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 3,95 %, éch. le 15 juin $ $ Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le 1 er sept ,50 %, éch. le 1 er mars ,00 %, éch. le 1 er déc ,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin Gouvernement du Canada, rendement réel ,25 %, éch. le 1 er déc ,25 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc OBLIGATIONS PROVINCIALES 26,6 % Province du Manitoba, rendement réel ,738 %, éch. le 1 er décembre Province d Ontario, rendement réel ,00 %, éch. le 1 er déc Province de Québec, rendement réel ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,1 % PLACEMENTS À COURT TERME 2,8 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ FONDS À REVENU FIXE Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 72,65 71,90 70,51 70,38 AA 11,40 18,14 11,07 17,76 A 15,95 9,96 15,48 9,74 Total 100,00 100,00 97,06 97,88 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ 0 $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 13,43 13,55 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 60 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

63 Fonds d obligations mondiales TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ 337 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 8,63 $ 8,94 $ Série Institutionnelle 8,38 $ 8,68 $ Série Conseillers 8,51 $ 8,82 $ Série F 9,96 $ 10,20 $ FONDS À REVENU FIXE États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Opérations de change Revenu (perte) lié aux instruments dérivés 0 35 Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (17) (2 985) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (4 862) (7 640) Gain net (perte) sur les placements (4 879) (10 625) liée aux opérations de placement $ (4 285)$ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 300 $ (2 947)$ Série Institutionnelle $ (1 210)$ Série Conseillers (9)$ (124)$ Série F 28 $ (4)$ $ (4 285)$ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,03 $ (0,31)$ Série Institutionnelle 0,18 $ (0,16)$ Série Conseillers 0,03 $ (0,36)$ Série F 0,17 $ (0,22)$ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 61

64 Fonds d obligations mondiales TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement 300 (2 947) (1 210) (9) (124) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (19 046) (21 882) (16 778) (26 697) (2 702) (1 811) (9 193) (7 508) 187 (17 030) (331) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (2 817) (3 282) (3 290) (3 615) (124) (117) Gains nets réalisés sur les placements (2 817) (3 282) (3 290) (3 615) (124) (117) pour la période (11 710) (13 737) (1 760) (21 855) (464) 993 Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 337 $ 75 $ $ $ liée aux opérations de placement 28 (4) (4 285) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (424) (61) (38 950) (50 451) (600) (23 028) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (208) (10) (6 439) (7 024) Gains nets réalisés sur les placements (208) (10) (6 439) (7 024) pour la période (5 377) (34 337) Actif net à la fin de la période $ 337 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (40 912) (5 870) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

65 Fonds d obligations mondiales TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Val. nominale (monnaie locale) Description Coût valeur Obligations canadiennes 33,6 % OBLIGATIONS FÉDÉRALES 5,2 % Gouvernement du Canada (CAD) ,25 %, éch. le 1 er juin $ $ ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 11,9 % Province d Ontario (CAD) ,40 %, éch. le 2 juin Province d Ontario (AUD) ,00 %, éch. le 30 nov Province d Ontario (EUR) ,125 %, éch. le 14 mai Province de Québec (EUR) ,625 %, éch. le 21 juin ,25 %, éch. le 27 févr OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 16,5 % Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 15 mars Compagnie de chemin de fer Canadien Pacifique (USD) ,25 %, éch. le 15 mai Cara Operations Ltd. (CAD) ,125 %, éch. le 1 er déc Cascades Inc. (CAD) ,75 %, éch. le 15 déc Cascades Inc. (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 déc Corus Entertainment Inc. (CAD) ,25 %, éch. le 10 févr Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc ENMAX Corporation (CAD) ,85 %, éch. le 8 avr Fairfax Financial Holdings Limited (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II (CAD) rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc NOVA Chemicals Corporation (USD) rachetables, 6,50 %, éch. le 15 janv Reliance LP (CAD) rachetables, 7,30 %, éch. le 3 avr Rogers Communications Inc. (CAD) ,80 %, éch. le 26 mai Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia (CAD) rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc. (CAD) rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov ,50 %, éch. le 2 juin Groupe SNC-Lavalin Inc. (CAD) ,19 %, éch. le 3 juill FONDS À REVENU FIXE Val. nominale (monnaie locale) Description Coût valeur Fiducie de capital Sun Life II (CAD) rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc $ $ Fiducie de capital TD IV* (CAD) rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin TELUS Corporation (CAD) ,05 %, éch. le 4 déc Thomson Reuters Corporation (CAD) ,00 %, éch. le 31 mars Trinidad Drilling Ltd. (USD) ,875 %, éch. le 15 janv Société de services financiers Wells Fargo Canada (CAD) ,97 %, éch. le 3 nov ,38 %, éch. le 30 juin West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 59,6 % AUSTRALIE 1,5 % Queensland Treasury Corporation (AUD) ,00 %, éch. le 14 oct ÎLES CAÏMANS 0,4 % Seagate Technology HDD Holdings (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct FRANCE 11,0 % Billet du Trésor de la France (EUR) ,75 %, éch. le 12 janv Gouvernement de France (EUR) ,00 %, éch. le 25 avr ,75 %, éch. le 25 oct ,75 %, éch. le 25 oct ALLEMAGNE 17,4 % Deutschland Bundesrepublik (EUR) ,75 %, éch. le 4 janv ,50 %, éch. le 4 juill ,50 %, éch. le 4 juill MEXIQUE 0,7 % États-Unis du Mexique (USD) ,125 %, éch. le 15 janv ÉTATS-UNIS 23,8 % AK Steel Holding Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 15 mai Belden Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 juin Case New Holland Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er déc CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai Constellation Brands Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 63

66 Fonds d obligations mondiales TD Val. nominale (monnaie locale) Description Coût valeur FONDS À REVENU FIXE Val. nominale (monnaie locale) Description Coût valeur DIRECTV Holdings LLC (USD) Phillips-Van Heusen Corporation (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 juin $ $ ,375 %, éch. le 15 mai $ $ Dole Food Company (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct Easton-Bell Sports Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er déc EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin Ford Motor Credit Company LLC (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct GameStop Corp./GameStop Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er oct Gannett Co., Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er avr General Cable Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er avr Georgia-Pacific Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 15 janv The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) ,5 %, éch. le 15 mai Great Lakes Dredge & Dock Corporation (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 déc HCA Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov The Hertz Corporation (USD) rachetables, 10,50 %, éch. le 1 er janv Host Hotels & Resorts LP (USD) ,00 %, éch. le 15 mai Hughes Network Systems LLC/ HNS Finance Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 avr INVISTA (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 1 er mai Iron Mountain Inc. (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er janv Jabil Circuit Inc. (USD) rachetables, 8,25 %, éch. le 15 mars Jarden Corporation (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 1 er mai Kansas City Southern Railway (USD) ,00 %, éch. le 1 er juin LBI Escrow Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er nov Levi Strauss & Co. (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er avr The Manitowoc Company Inc. (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er nov MGM Resorts International (USD) ,125 %, éch. le 15 mai The Neiman Marcus Group Inc. (USD) rachetables, 10,375 %, éch. le 15 oct NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr Pinafore Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct Qwest Communications International Inc. (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 15 févr R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 1 er févr Spirit AeroSystems Inc. (USD) ,50 %, éch. le 1 er oct Sprint Capital Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 30 janv Steel Dynamics Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov SunGard Data Systems Inc. (USD) ,375 %, éch. le 15 nov Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv TRW Automotive Inc. (USD) rachetables, 7,00 %, éch. le 15 mars United States Steel Corporation (USD) rachetables, 5,65 %, éch. le 1 er juin Trésor des États-Unis (USD) ,25 %, éch. le 31 janv ,625 %, éch. le 15 août ,625 %, éch. le 15 août Wendy s/arby s Restaurants LLC (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 15 juill West Corporation (USD) ,625 %, éch. le 1 er oct WMG Acquisition Corp. (USD) ,50 %, éch. le 15 juin SUPRANATIONALES 4,8 % Banque interaméricaine de développement (AUD) ,75 %, éch. le 15 juin Banque nordique d investissement (AUD) ,375 %, éch. le 18 janv Total des obligations mondiales TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 93,2 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 4,8 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,3 % DEVISES 0,4 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) (0,3 %) 0 ( ) AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 1,6 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. 64 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

67 Fonds d obligations mondiales TD FONDS À REVENU FIXE Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ JPY $ 82, $ 31 janvier CAD JPY , janvier CAD JPY , janvier CAD EUR , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier AUD $ CAD $ 1,01216 (27 423)$ 31 janvier CAD MXN ,17970 (58 283) 31 janvier CAD USD ,01609 (92 303) 31 janvier CAD USD ,01613 ( ) 31 janvier CAD USD ,00332 à 1,01613 ( ) 31 janvier EUR CAD ,33077 (16 782) 31 janvier EUR CAD ,33072 (28 244) 31 janvier EUR CAD ,33070 (45 390) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 13 MOINS-VALUE NETTE ( )$ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien 626 $ 961 $ 31 $ 48 $ Real brésilien Livre sterling Euro Yen Nouveau peso mexicain Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 97,82 91,40 4,89 4,57 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 52,19 44,45 48,65 43,62 AA 8,69 8,40 8,10 8,24 A 11,46 22,11 10,68 21,70 BBB 9,76 8,22 9,10 8,06 BB 8,88 7,87 8,28 7,73 B 8,66 6,30 8,07 6,19 CCC 0,36 2,55 0,33 2,50 D 0,00 0,10 0,00 0,10 Total 100,00 100,00 93,21 98,14 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ 0 $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 4,77 5,47 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 65

68 Fonds d obligations mondiales TD FONDS À REVENU FIXE Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (690) 0 (690) 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (1 494) 0 (1 494) 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Le tableau ci-après présente un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour la période du 31 décembre 2009 au 31 décembre Obligations Solde au 31 décembre $ Ventes (32) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements 32 Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 375 $ 637 $ Contrats à terme $ $ 66 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

69 FONDS À REVENU FIXE Fonds d obligations à haut rendement TD (anciennement le Fonds de revenu à haut rendement TD) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Découvert lié aux devises Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H 977 $ 90 $ Série S 6$ $ Série T $ 717 $ Série Q $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série Q Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 6,19 $ 5,98 $ Série Institutionnelle 6,91 $ 6,68 $ Série Conseillers 7,24 $ 7,00 $ Série F 6,81 $ 6,58 $ Série H 16,69 $ 16,44 $ Série S 16,61 $ 16,36 $ Série T 16,69 $ 16,42 $ Série Q 16,41 $ 16,14 $ Série O 9,91 $ s.o. États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change (4 978) Prêt de titres 1 1 Moins : Retenues d impôts (36) (59) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 6 6 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (9) (12) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (53 248) (59 044) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (9) (3) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H 39 $ 2 $ Série S 248 $ 200 $ Série T 340 $ 16 $ Série Q $ $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,76 $ 2,56 $ Série Institutionnelle 0,95 $ 2,98 $ Série Conseillers 0,89 $ 3,24 $ Série F 0,91 $ 3,19 $ Série H 2,09 $ 1,08 $ Série S 2,26 $ 1,52 $ Série T 2,09 $ 1,18 $ Série Q 2,28 $ 1,87 $ Série O 0,80 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 67

70 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (55 967) (17 279) ( ) ( ) (71 479) (60 052) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (8 568) (4 690) (24 050) (68 449) (17 757) (14 274) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (8 568) (4 690) (24 050) (68 449) (17 757) (14 274) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série H Série S Actif net au début de la période $ $ 90 $ 0 $ $ 0 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (16 466) (17 746) (174) 0 (5 090) (40) (4 820) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (4 802) (4 757) (52) (1) (59) (60) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital 0 0 (8) (0) (17) (20) (4 802) (4 757) (60) (1) (76) (80) pour la période (4 648) Actif net à la fin de la période $ $ 977 $ 90 $ 6 $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) (10 020) 0 ( ) (2 469) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

71 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série T Série Q Actif net au début de la période 717 $ 0 $ $ 0 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (784) (6) (8 283) (2 608) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (412) (4) (3 494) (816) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (82) (2) (595) (232) (494) (6) (4 089) (1 048) pour la période Actif net à la fin de la période $ 717 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (46 010) (321) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série O TOTAL Actif net au début de la période 0$ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé 10 s.o Montants versés lors des rachats ( ) s.o. ( ) ( ) s.o ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (73 204) s.o. ( ) (93 051) Gains nets réalisés sur les placements 0 s.o. 0 0 Remboursement de capital 0 s.o. (702) (254) (73 204) s.o. ( ) (93 305) pour la période s.o Actif net à la fin de la période $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période 0 s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 69

72 Fonds d obligations à haut rendement TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,9 % MATIÈRES PREMIÈRES 0,6 % AbitibiBowater Inc $ $ BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,3 % Postmedia Network Canada Corp. (DVR) Postmedia Network Canada Corp., cat NC, DVV Total des actions canadiennes Actions américaines 4,5 % MATIÈRES PREMIÈRES 0,1 % INTERMET Corporation Neenah Enterprises Inc PT Holdings Company Inc INDUSTRIES 0,2 % Quad/Graphics Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 2,7 % Bally Total Fitness Holding Corporation Broder Bros. Co. (DVR) Cooper-Standard Holdings Inc Cooper-Standard Holdings Inc., actions retenues Cooper-Standard Holdings Inc., priv Cooper-Standard Holdings Inc., bons de souscription, 27 nov Idearc Inc Lazy Days R.V. Center Inc Movie Gallery Inc Movie Gallery Inc., actions bloquées Movie Gallery Inc., bons de souscription, 15 mai SERVICES FINANCIERS 0,0 % Vertis Holdings Inc Vertis Holdings Inc., bons de souscription 0 0 PRIVILÉGIÉES 0,1 % 900 Lazy Days R.V. Center Inc., priv ÉQUIVALENTS INDICIELS 1,4 % ishares iboxx $ High Yield Corporate Bond Fund Total des actions américaines FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 14,7 % OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 14,7 % Armtec Holdings Limited $ 8,875 %, éch. le 22 sept $ $ Bombardier Inc rachetables, 7,35 %, éch. le 22 déc Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars Bowater Incorporated rachetables, 10,85 %, éch. le 30 nov Cara Operations Ltd ,125 %, éch. le 1 er déc Cascades Inc ,75 %, éch. le 15 déc Catalyst Paper Corporation (USD) rachetables, 8,625 %, éch. le 15 juin rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er mars ,00 %, éch. le 15 déc CHC Helicopter SA (USD) ,25 %, éch. le 15 oct Corus Entertainment Inc ,25 %, éch. le 10 févr Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc rachetables, 9,50 %, éch. le 1 er août Fairfax Financial Holdings Limited (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 juin ,375 %, éch. le 15 avr Crédit Ford du Canada Limitée ,375 %, éch. le 18 août Harvest Operations Corp. (USD) ,875 %, éch. le 1 er oct Iron Mountain Nova Scotia Funding Company rachetables, 7,50 %, éch. le 15 mars Newalta Corporation ,625 %, éch. le 23 nov NOVA Chemicals Corporation (USD) rachetables, 6,50 %, éch. le 15 janv ,375 %, éch. le 1 er nov RTL-Westcan LP ,50 %, éch. le 7 avr Métaux Russel Inc. (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er mars Sherritt International Corporation rachetables, 7,75 %, éch. le 15 oct Ressources Teck Limitée (USD) ,75 %, éch. le 15 mai Tembec Industries Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 déc West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct Total des obligations canadiennes Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

73 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Obligations mondiales 73,1 % AUSTRALIE 0,1 % FMG Resources August 2006 PTY Ltd. (USD) rachetables, 7,00 %, éch. le 1 er nov $ $ BERMUDES 0,6 % Aircastle Ltd. (USD) ,75 %, éch. le 1 er août Global Crossing Limited (USD) rachetables, 12,00 %, éch. le 15 sept ÎLES CAÏMANS 2,8 % Seagate HDD Cayman (USD) ,75 %, éch. le 15 déc ,875 %, éch. le 1 er mai Seagate Technology HDD Holdings (USD) rachetables, 6,80 %, éch. le 1 er oct Seagate Technology International (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 1 er mai Votorantim Overseas III (USD) ,875 %, éch. le 23 janv FRANCE 0,1 % Compagnie Générale de Géophysique-Véritas SA (USD) ,50 %, éch. le 15 mai ALLEMAGNE 0,5 % Auto-Teile-Unger Handels GmbH & Co. KG (EUR) ,00 %, éch. le 15 mai IRLANDE 1,2 % Nara Cable Funding Ltd. (EUR) ,875 %, éch. le 1 er déc Smurfit Kappa Funding PLC (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 1 er avr LIBÉRIA 0,9 % Royal Caribbean Cruises Ltd. (USD) ,875 %, éch. le 1 er déc LUXEMBOURG 1,5 % ConvaTec Healthcare E SA (USD) ,5 %, éch. le 15 déc Evraz Group SA (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 24 avr ,875 %, éch. le 24 avr Wind Acquisition Finance SA (USD) rachetables, 11,75 %, éch. le 15 juill ,25 %, éch. le 15 févr Valeur nominale Description Coût valeur ESPAGNE 0,1 % Cemex Espana Luxembourg (USD) ,25 %, éch. le 12 mai $ $ SUÈDE 0,1 % TVN Finance Corp. III AB (EUR) ,875 %, éch. le 15 nov ROYAUME-UNI 2,2 % Ashtead Holdings PLC (USD) rachetables, 8,625 %, éch. le 1 er août Global Crossing (UK) Finance PLC (USD) rachetables, 10,75 %, éch. le 15 déc Virgin Media Finance PLC (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 août ÉTATS-UNIS 63,0 % ABI Escrow Corp. (USD) ,25 %, éch. le 15 oct AK Steel Holding Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 15 mai Algoma Acquisition Corp. (USD) rachetables, 9,875 %, éch. le 15 juin AMC Entertainment Holdings Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er déc Appleton Papers Inc. (USD) rachetables, 9,75 %, éch. le 15 juin ,50 %, éch. le 15 juin Apria Healthcare Group Inc. (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 1 er nov ArvinMeritor Inc. (USD) rachetables, 8,125 %, éch. le 15 sept Ashtead Capital Inc. (USD) rachetables, 9,00 %, éch. le 15 août Baker & Taylor Inc. (USD) rachetables, 11,50 %, éch. le 1 er juill Belden Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 juin Blue Acquisition Sub Inc. (USD) ,875 %, éch. le 15 oct Boise Cascade LLC (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 15 oct The Bon-Ton Stores Inc. (USD) rachetables, 10,25 %, éch. le 15 mars Broder Bros. Co. (USD) ,00 %, éch. le 15 oct Brookstone Co. Inc. (USD) ,00 %, éch. le 15 oct Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 71

74 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Bumble Bee Acquisition Corp. (USD) Gannett Co., Inc. (USD) rachetables, 9,00 %, éch. le 15 déc $ $ ,75 %, éch. le 1 er juin $ $ Calpine Corporation (USD) ,375 %, éch. le 1 er avr ,875 %, éch. le 31 juill ,75 %, éch. le 15 nov ,50 %, éch. le 15 févr ,375 %, éch. le 1 er sept ,00 %, éch. le 1 er avr ,375 %, éch. le 15 nov Case New Holland Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er sept rachetables, 7,25 %, éch. le 15 janv CB Richard Ellis Services Inc. (USD) ,625 %, éch. le 15 juin Cenveo Corporation (USD) rachetables, 7,875 %, éch. le 1 er déc ,875 %, éch. le 1 er févr CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai Cincinnati Bell Inc. (USD) rachetables, 7,00 %, éch. le 15 févr ,375 %, éch. le 15 oct CIT Group Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er mai ,00 %, éch. le 1 er mai ,00 %, éch. le 1 er mai Commercial Barge Line Company (USD) ,50 %, éch. le 15 juill Commercial Vehicle Group Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er juill Constellation Brands Inc. (USD) ,375 %, éch. le 15 déc rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept CPG International Inc. (USD) rachetables, 10,50 %, éch. le 1 er juill Dayton Superior Corp. (USD) rachetables, 13,00 %, éch. le 15 déc Dole Food Company (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct ,00 %, éch. le 1 er oct rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin ,25 %, éch. le 15 févr Elizabeth Arden Inc. (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 janv Endo Pharmaceuticals Holdings Inc. (USD) ,00 %, éch. le 15 déc Ford Motor Credit Company LLC (USD) ,80 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin GameStop Corp./GameStop Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er oct General Cable Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er avr GEO Sub Corp. (USD) rachetables, 11,00 %, éch. le 15 mai GMAC LLC (USD) ,875 %, éch. le 15 sept ,00 %, éch. le 1 er févr The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) ,5 %, éch. le 15 mai ,25 %, éch. le 15 août Harland Clarke Holdings Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 mai HCA Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov The Hertz Corporation (EUR) rachetables, 7,875 %, éch. le 1 er janv The Hertz Corporation (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er janv Hertz Holdings Netherlands BV (EUR) ,50 %, éch. le 31 juill Host Hotels & Resorts L.P. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er nov Host Marriott Limited Partnership (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 mars Hughes Network Systems LLC/ HNS Finance Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 avr ,50 %, éch. le 15 avr Icon Health & Fitness (USD) ,875 %, éch. le 15 oct Intelsat SA (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 15 août ,25 %, éch. le 15 juin Interface Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov International Lease Finance Corporation (USD) ,375 %, éch. le 25 mars ,625 %, éch. le 15 nov ,50 %, éch. le 1 er sept ,75 %, éch. le 15 mars International Wire Group Inc. (USD) ,75 %, éch. le 15 avr Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

75 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur INVISTA (USD) RailAmerica Inc. (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 1 er mai $ $ ,25 %, éch. le 1 er juill $ $ Jabil Circuit Inc. (USD) ,75 %, éch. le 15 juill rachetables, 8,25 %, éch. le 15 mars ,625 %, éch. le 15 déc Jarden Corporation (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 1 er mai Lamar Media Corp. (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 15 août ,875 %, éch. le 15 avr Landry s Restaurants Inc. (USD) ,625 %, éch. le 1 er déc Levi Strauss & Co. (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er avr ,625 %, éch. le 15 mai MagnaChip Semiconductor SA and MagnaChip Semiconductor Finance Company (USD) ,50 %, éch. le 15 avr The Manitowoc Company Inc. (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er nov ,50 %, éch. le 1 er nov Media General Inc. (USD) ,75 %, éch. le 15 févr MetroPCS Wireless Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er sept ,625 %, éch. le 15 nov MGM Mirage (USD) ,375 %, éch. le 15 mai Muzak LLC/Muzak Finance Corp. (USD) rachetables, 9,875 %, éch. le 15 mars NAI Entertainment Holdings LLC (USD) ,25 %, éch. le 15 déc Neenah Foundry Company (USD) ,00 %, éch. le 29 juill The New York Times Company (USD) rachetables, 5,00 %, éch. le 15 mars NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er févr rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr ,25 %, éch. le 1 er sept Pilgrim s Pride Corp. (USD) ,875 %, éch. le 15 déc Pregis Corporation (USD) rachetables, 12,375 %, éch. le 15 oct Quiksilver Inc. (USD) rachetables, 6,875 %, éch. le 15 avr Qwest Communications International Inc. (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 15 févr R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 1 er févr RathGibson Inc. (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 15 févr Real Mex Restaurants Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er janv Reichhold Industries Inc. (USD) rachetables, 9,00 %, éch. le 15 août Reliance Intermediate Holdings LP (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 déc The Restaurant Company (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 1 er oct Reynolds Group Issuer Inc. (USD) ,00 %, éch. le 15 avr RSC Equipment Rental Inc. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 1 er déc Sears Holding Corp. (USD) ,625 %, éch. le 15 oct Seneca Gaming Corp. (USD) ,25 %, éch. le 1 er déc Solo Cup Company (USD) rachetables, 10,50 %, éch. le 1 er nov rachetables, 8,50 %, éch. le 15 févr Spirit AeroSystems Inc. (USD) ,50 %, éch. le 1 er oct Sprint Capital Corporation (USD) rachetables, 8,375 %, éch. le 15 mars Sprint Nextel Corporation (USD) rachetables, 6,875 %, éch. le 31 oct rachetables, 6,00 %, éch. le 1 er déc Steel Dynamics Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov ,75 %, éch. le 1 er avr rachetables, 7,75 %, éch. le 15 avr Swift Services Holdings Inc. (USD) %, éch. le 15 nov Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv rachetables, 10,875 %, éch. le 1 er juin rachetables, 8,00 %, éch. le 15 nov Ticketmaster Entertainment Inc. (USD) rachetables, 10,75 %, éch. le 28 juill True Temper Sports Inc. (USD) rachetables, 8,375 %, éch. le 15 sept TRW Automotive Inc. (EUR) ,375 %, éch. le 15 mars TRW Automotive Inc. (USD) rachetables, 7,00 %, éch. le 15 mars Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 73

76 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Valeur nominale Description Coût valeur Tube City IMS Corporation (USD) rachetables, 9,75 %, éch. le 1 er févr $ $ United States Steel Corporation (USD) rachetables, 5,65 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,05 %, éch. le 1 er juin rachetables, 7,00 %, éch. le 1 er févr ,375 %, éch. le 1 er avr Valassis Communications Inc. (USD) rachetables, 8,25 %, éch. le 1 er mars Vertis Inc. (USD) rachetables, 13,50 %, éch. le 1 er avr VICORP Restaurants Inc. (USD) rachetables, 10,50 %, éch. le 15 avr Wendy s/arby s Restaurants LLC (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 15 juill WII Components Inc. (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 15 févr WMG Acquisition Corp. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 avr ,50 %, éch. le 15 juin Total des obligations mondiales Coûts de transaction (note 3) (9 347) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 94,2 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 1,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,7 % DEVISES 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 1,7 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 1,9 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint 74 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

77 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ EUR $ 1,31319 à 1, $ 6 janvier CAD EUR , janvier EUR CAD ,37066 à 1, janvier EUR CAD , janvier USD CAD ,00288 à 1, janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD ,02029 à 1, janvier USD CAD , janvier EUR CAD ,33634 à 1, janvier USD CAD ,00760 à 1, janvier USD CAD , janvier USD CAD ,00761 à 1, janvier USD CAD ,00774 à 1, janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD ,00760 à 1, janvier USD CAD ,01099 à 1, er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , er février USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0,99965 (36 713)$ 6 janvier CAD USD ,99965 ( ) 6 janvier CAD USD ,99965 ( ) 6 janvier CAD USD ,99972 ( ) 6 janvier CAD USD ,99965 ( ) 6 janvier CAD USD ,99973 ( ) 6 janvier CAD USD ,99965 ( ) 6 janvier CAD USD ,99972 ( ) 1 er février EUR CAD ,31366 ( ) 1 er février EUR CAD ,31362 ( ) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 51 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 75

78 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Euro 246 $ $ 12 $ 163 $ Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 10,74 12,90 0,54 0,65 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation BBB 3,35 2,71 2,94 2,22 BB 32,95 25,94 28,93 21,26 B 49,64 28,61 43,58 23,45 CCC 12,67 31,92 11,12 26,16 CC 0,00 2,48 0,00 2,03 C 0,00 2,23 0,00 1,82 D 0,24 3,19 0,21 2,61 Aucune notation 1,15 2,92 1,01 2,39 Total 100,00 100,00 87,79 81,94 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 2,77 2,73 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 1 $ $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (3 460) 0 (3 460) $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 1 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 748 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (1 728) 0 (1 728) $ $ $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. 76 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

79 Fonds d obligations à haut rendement TD FONDS À REVENU FIXE Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions Actions ordinaires Obligations privilégiées Solde au 31 décembre $ $ 907 $ Achats Ventes 0 (6 329) 0 Transferts nets Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (39) (1 105) (67) Solde au 31 décembre $ $ 850 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (39)$ (125)$ (67)$ Actions Actions ordinaires Obligations privilégiées Solde au 31 décembre $ $ 0 $ Achats Ventes 0 (28) 0 Transferts nets 0 (1 015) 0 Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (127) Solde au 31 décembre $ $ 907 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2009 (127)$ 554 $ 0 $ Au 31 décembre 2010, si la valeur des instruments financiers de niveau 3 avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables restant constantes, l actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué de $ ( $ en 2009). Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 77

80 FONDS ÉQUILIBRÉS Fonds de revenu mensuel TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements 39 0 Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer 3 0 Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S $ $ Série T $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 16,29 $ 15,34 $ Série Conseillers 15,44 $ 14,54 $ Série F 11,11 $ 10,46 $ Série H 12,90 $ 12,45 $ Série S 12,91 $ 12,46 $ Série T 12,88 $ 12,43 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (17) (79) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (5) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 706) (46 761) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (133) (156) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S 502 $ $ Série T $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,49 $ 3,74 $ Série Conseillers 1,41 $ 3,52 $ Série F 1,08 $ 2,55 $ Série H 1,19 $ 3,01 $ Série S 1,27 $ 3,03 $ Série T 1,19 $ 3,03 $ 78 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

81 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) (10 192) (11 657) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (97 675) ( ) (47 614) (65 294) (1 720) (1 822) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (97 675) ( ) (47 614) (65 294) (1 720) (1 822) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série H Série S Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (11 451) (6 232) (1 233) (1 577) (361) (900) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 147) (2 176) (184) (333) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (1 070) (318) (141) (51) (2 217) (2 494) (325) (384) pour la période (66) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) (97 669) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 79

82 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série T TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (29 663) (29 900) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (5 267) (9 710) ( ) ( ) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (4 902) (1 469) (6 113) (1 838) (10 169) (11 179) ( ) ( ) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

83 Fonds de revenu mensuel TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 59,2 % ÉNERGIE 7,5 % AltaGas Ltd $ $ Cenovus Energy Inc Enbridge Inc EnCana Corporation Progress Energy Resources Corp Suncor Énergie Inc TransCanada Corporation Vermilion Energy Inc MATIÈRES PREMIÈRES 1,5 % AbitibiBowater Inc Société aurifère Barrick Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS INDUSTRIES 1,3 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada BFI Canada Ltd Superior Plus Corp BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,6 % Groupe Aéroplan Inc Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Yellow Média Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,3 % Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 27,0 % Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp First Capital Realty Inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Power Corporation du Canada, DVS Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,9 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES PUBLICS 3,4 % Algonquin Power & Utilities Corp $ $ ATCO Ltd., cat. I, SDV Atlantic Power Corporation Brookfield Infrastructure Partners LP Capital Power Corporation Emera Inc Fortis Inc Innergex Renewable Energy Inc TransAlta Corporation FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 13,7 % ARC Energy Trust Arctic Glacier Income Fund Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales Boardwalk Real Estate Investment Trust Bonavista Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Calloway Real Estate Investment Trust Canadian Oil Sands Trust Capital Power Income LP Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust Chemtrade Logistics Income Fund Cineplex Galaxy Income Fund Clearwater Seafoods Income Fund CML HealthCare Income Fund Fort Chicago Energy Partners L.P Fonds de placement immobilier H&R Fonds de placement immobilier InnVest Inter Pipeline Fund Just Energy Income Fund Macquarie Power & Infrastructure Income Fund, certificats de contrepartie conditionnelle Fonds de revenu Noranda Penn West Energy Trust Primaris Retail Real Estate Investment Trust Fonds de placement immobilier RioCan TimberWest Forest Corp., unités composées PRIVILÉGIÉES 0,0 % Split Yield Corporation, cat. I, priv Total des actions canadiennes Actions américaines 0,4 % INDUSTRIES 0,4 % Student Transportation Inc PRIVILÉGIÉES 0,0 % GMAC Inc., priv., série 144A Total des actions américaines Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 81

84 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 35,9 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 5,4 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 3,35 %, éch. le 15 déc $ $ Gouvernement du Canada ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 2,2 % Province de la Colombie-Britannique ,70 %, éch. le 18 juin Province d Ontario ,85 %, éch. le 8 mars ,60 %, éch. le 2 juin OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 28,3 % Alcan Inc. (USD) rachetables, 6,45 %, éch. le 15 mars rachetables, 5,20 %, éch. le 15 janv Banque de Montréal rachetables, 4,78 %, éch. le 30 avr ,93 %, éch. le 27 avr rachetables, 5,18 %, éch. le 10 juin ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai Banque Scotia ,43 %, éch. le 16 juill ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars ,10 %, éch. le 8 juin BCE Inc ,85 %, éch. le 30 juin ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept ,38 %, éch. le 29 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Bombardier Inc rachetables, 7,35 %, éch. le 22 déc Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 15 mars Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,002 %, éch. le 17 nov ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,444 %, éch. le 24 juill Valeur nominale Description Coût valeur Banque Canadienne Impériale de Commerce $ 3,10 %, éch. le 2 mars $ $ ,15 %, éch. le 2 nov ,95 %, éch. le 14 juill Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada (USD) rachetables, 4,40 %, éch. le 15 mars rachetables, 5,80 %, éch. le 1 er juin rachetables, 5,85 %, éch. le 15 nov Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée (USD) rachetables, 6,25 %, éch. le 15 oct La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin Cara Operations Ltd ,125 %, éch. le 1 er déc CARDS II Trust ,096 %, éch. le 15 sept Cascades Inc ,75 %, éch. le 15 déc Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin Corus Entertainment Inc ,25 %, éch. le 10 févr Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc ,04 %, éch. le 23 nov Pipelines Enbridge Inc ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr ,35 %, éch. le 10 nov ,33 %, éch. le 6 avr EnCana Corporation rachetables, 5,80 %, éch. le 18 janv EnCana Corporation (USD) rachetables, 6,30 %, éch. le 1 er nov ENMAX Corporation ,15 %, éch. le 19 juin EPCOR Utilities Inc ,60 %, éch. le 1 er nov Fairfax Financial Holdings Limited ,50 %, éch. le 19 août Fairfax Financial Holdings Limited (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 juin ,375 %, éch. le 15 avr Finning International Inc ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc ,25 %, éch. le 30 mars rachetables, 5,49 %, éch. le 1 er déc ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobiles Ford ,517 %, éch. le 15 oct ,75 %, éch. le 15 nov ,836 %, éch. le 15 mars ,296 %, éch. le 15 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

85 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Société de financement GE Capital Canada $ 5,29 %, éch. le 17 août $ $ Schooner Trust $ rachetables, 4,639 %, éch. le 12 janv $ $ ,375 %, éch. le 28 sept Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia ,15 %, éch. le 6 juin rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin ,40 %, éch. le 1 er juin Shaw Communications Inc ,53 %, éch. le 17 août rachetables, 6,10 %, éch. le 16 nov Glacier Credit Card Trust rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov ,158 %, éch. le 20 nov rachetables, 6,15 %, éch. le 9 mai ,70 %, éch. le 2 mars ,50 %, éch. le 7 déc Fiducie carte de crédit or ,421 %, éch. le 15 avr ,824 %, éch. le 15 mai Holcim Finance (Canada) Inc ,90 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,076 %, éch. le 9 mai Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai ,558 %, éch. le 4 oct Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc ,13 %, éch. le 19 nov rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars ,40 %, éch. le 1 er juin rachetables, 4,89 %, éch. le 13 mars ,49 %, éch. le 16 juill Crédit John Deere Inc ,90 %, éch. le 29 juill ,50 %, éch. le 23 juin Manitoba Telecom Services Inc rachetables, 5,20 %, éch. le 27 sept rachetables, 6,15 %, éch. le 10 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Master Credit Card Trust ,237 %, éch. le 21 mai Merrill Lynch Financial Assets Inc ,596 %, éch. le 12 mai rachetables, 4,38 %, éch. le 12 août Banque Nationale du Canada ,147 %, éch. le 11 févr ,03 %, éch. le 26 mai NOVA Chemicals Corporation (USD) rachetables, 6,50 %, éch. le 15 janv NOVA Gas Transmission Ltd rachetables, 11,20 %, éch. le 1 er juin Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers rachetables, 4,449 %, éch. le 12 août Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 4,91 %, éch. le 8 mars ,33 %, éch. le 3 avr Rogers Communications Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 15 déc rachetables, 6,25 %, éch. le 15 juin rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er mars rachetables, 5,50 %, éch. le 15 mars rachetables, 7,50 %, éch. le 15 mars Banque Royale du Canada ,18 %, éch. le 16 mars ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv Sherritt International Corporation rachetables, 7,75 %, éch. le 15 oct Corporation Shoppers Drug Mart ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin Ressources Teck Limitée (USD) ,75 %, éch. le 15 mai TELUS Corporation ,95 %, éch. le 15 mai rachetables, 5,95 %, éch. le 15 avr ,05 %, éch. le 4 déc Thomson Reuters Corporation ,70 %, éch. le 15 juill ,00 %, éch. le 31 mars Thomson Reuters Corporation (USD) rachetables, 5,25 %, éch. le 15 août rachetables, 5,70 %, éch. le 1 er oct Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai La Banque Toronto-Dominion* rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransAlta Corporation rachetables, 6,90 %, éch. le 1 er juin TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 14 févr TransCanada PipeLines Limited (USD) rachetables, 4,875 %, éch. le 15 janv Union Gas Limited rachetables, 8,75 %, éch. le 3 août rachetables, 8,65 %, éch. le 10 nov Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada rachetables, 4,33 %, éch. le 6 déc ,97 %, éch. le 3 nov West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct Westcoast Energy Inc ,57 %, éch. le 2 juill rachetables, 7,30 %, éch. le 18 déc Total des obligations canadiennes Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 83

86 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Obligations mondiales 2,4 % ÉTATS-UNIS 2,2 % AK Steel Holding Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 15 mai $ $ Calpine Corporation (USD) ,875 %, éch. le 31 juill CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai Constellation Brands Inc. (USD) ,375 %, éch. le 15 déc rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept DIRECTV Holdings LLC (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 juin EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin GameStop Corp./GameStop Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er oct Gannett Co., Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er avr HCA Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov The Hertz Corporation (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er janv Host Hotels & Resorts L.P. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er nov Intelsat SA (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 15 août International Lease Finance Corporation (USD) ,50 %, éch. le 1 er sept Jabil Circuit Inc. (USD) ,625 %, éch. le 15 déc LBI Escrow Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er nov NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr Phillips-Van Heusen Corporation (USD) ,375 %, éch. le 15 mai Valeur nominale Description Coût valeur R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 8,60 %, éch. le 15 août $ $ Reynolds Group Issuer Inc. (USD) ,125 %, éch. le 15 avr Sprint Capital Corporation (USD) rachetables, 8,375 %, éch. le 15 mars Sprint Nextel Corporation (USD) rachetables, 6,875 %, éch. le 31 oct rachetables, 6,00 %, éch. le 1 er déc Steel Dynamics Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov ,75 %, éch. le 1 er avr Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv United States Steel Corporation (USD) rachetables, 5,65 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,05 %, éch. le 1 er juin rachetables, 7,00 %, éch. le 1 er févr SUPRANATIONALES 0,2 % Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Total des obligations mondiales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,9 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 1,0 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,4 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,2 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,5 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , février USD CAD , février USD CAD , février USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD , $ $ $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 12 PLUS-VALUE NETTE $ 84 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

87 Fonds de revenu mensuel TD FONDS ÉQUILIBRÉS Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 23,79 17,40 9,12 5,98 AA 27,44 21,92 10,51 7,54 A 16,29 12,85 6,24 4,42 BBB 20,68 23,32 7,92 8,02 BB 7,47 18,06 2,86 6,21 B 4,33 5,46 1,66 1,88 CCC 0,00 0,70 0,00 0,24 D 0,00 0,29 0,00 0,10 Total 100,00 100,00 38,31 34,39 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 2,10 1,55 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 48 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme $ $ 48 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 48 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (52) 0 (52) $ $ 48 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 0 $ Ventes 0 (353) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Solde au 31 décembre $ 0 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ 0 $ Actions ordinaires Solde aux 31 décembre 2009 et $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 85

88 Fonds de revenu équilibré TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie 6 8 Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série D $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Série D Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 14,10 $ 13,56 $ Série Conseillers 12,81 $ 12,32 $ Série F 10,89 $ 10,47 $ Série D 11,59 $ 11,14 $ FONDS ÉQUILIBRÉS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (258) (237) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 040) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (49) (32) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 119 $ 240 $ Série D $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,70 $ 1,41 $ Série Conseillers 0,63 $ 1,30 $ Série F 0,68 $ 1,42 $ Série D 0,70 $ 1,27 $ 86 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

89 Fonds de revenu équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (70 185) (60 243) (13 797) (9 256) (97) (1 008) (28 926) (8 124) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (3 808) (5 416) (590) (702) (44) (50) Gains nets réalisés sur les placements (3 808) (5 416) (590) (702) (44) (50) pour la période (16 562) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (9 174) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série D TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (5 704) (3 651) (89 783) (74 158) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 853) (1 799) (6 295) (7 967) Gains nets réalisés sur les placements (1 853) (1 799) (6 295) (7 967) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 87

90 Fonds de revenu équilibré TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 34,5 % ÉNERGIE 10,0 % Corporation Cameco $ $ Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Enbridge Inc EnCana Corporation Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Nexen Inc Pembina Pipeline Corporation Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransCanada Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 2,5 % Canfor Corporation Goldcorp Inc Kinross Gold Corporation Potash Corporation of Saskatchewan Inc West Fraser Timber Co., Ltd INDUSTRIES 3,6 % ATS Automation Tooling Systems Inc CAE Inc Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Groupe SNC-Lavalin Inc Stantec Inc Transcontinental Inc., cat. A, DVS BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 4,3 % Astral Media Inc., cat. A, SDV La Société Canadian Tire Limitée, cat. A, SDV Cogeco Câble Inc., DVS Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Quebecor inc., cat. B, DVS Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Uni-Select Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,5 % George Weston Limitée Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., cat. A, DVS Les Compagnies Loblaw Limitée METRO Inc., cat. A, DVS Corporation Shoppers Drug Mart FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 9,9 % Banque de Montréal $ $ Banque Scotia Great-West Lifeco Inc L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Corporation Financière Power Banque Royale du Canada La Banque Toronto-Dominion* TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 0,7 % Research In Motion Limited SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,5 % Rogers Communications Inc., cat. B, SDV SERVICES PUBLICS 0,5 % ATCO Ltd., cat. I, SDV Total des actions canadiennes Actions américaines 9,6 % ÉNERGIE 1,3 % Chevron Corporation EOG Resources Inc Exxon Mobil Corporation Halliburton Company Spectra Energy Corp Transocean Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 0,3 % Monsanto Company INDUSTRIES 0,8 % M Company Emerson Electric Company Fluor Corporation General Electric Company Verisk Analytics Inc., cat. A BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 0,6 % Comcast Corporation, cat. A, spéciales NIKE Inc., cat. B Scripps Networks Interactive Inc., cat. A Time Warner Cable Inc The Washington Post Company, cat. B BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,1 % Colgate-Palmolive Company CVS Caremark Corporation Kimberly-Clark Corporation McCormick & Company Incorporated PepsiCo Inc Philip Morris International Inc The Procter & Gamble Company Walgreen Company Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

91 Fonds de revenu équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SOINS DE SANTÉ 1,6 % HONG KONG 0,2 % Laboratoires Abbott $ $ Television Broadcasts Limited $ $ Becton, Dickinson and Company ITALIE 0,1 % Gilead Sciences Inc Luxottica Group SpA Johnson & Johnson Luxottica Group SpA, CAAE parrainé Pfizer Inc Quest Diagnostics Incorporated Synthes Inc JAPON 1,0 % Zimmer Holdings Inc FANUC Ltd Keyence Corporation Sugi Holdings Co., Ltd The Sumitomo Trust and Banking Co., Ltd Terumo Corporation Toyota Motor Corporation SERVICES FINANCIERS 1,7 % The Bank of New York Mellon Corporation BB&T Corporation The Hartford Financial Services Group Inc JPMorgan Chase & Co Lincoln National Corporation M&T Bank Corporation MetLife Inc U.S. Bancorp Wells Fargo & Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 1,2 % Apple Inc Automatic Data Processing Inc Cisco Systems Inc Fiserv Inc Texas Instruments Incorporated Total des actions américaines Actions internationales 8,2 % AUSTRALIE 0,2 % BHP Billiton Limited, CAAE parrainé FRANCE 1,6 % AXA SA Danone SA Essilor International SA Lafarge SA Lafarge SA (dividende de fidélité) Air Liquide SA Air Liquide SA (actions de fidélité) L Oréal SA LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA Schneider Electric SA TOTAL SA TOTAL SA, CAAE parrainé Veolia Environnement ALLEMAGNE 1,0 % Bayer AG Fresenius SE Henkel KGaA, priv SAP AG SAP AG, CAAE parrainé Siemens AG MEXIQUE 0,3 % America Movil SAB de CV Fomento Economico Mexicano SAB de CV, CAAE parrainé PAYS-BAS 0,4 % ING Groep NV Royal Dutch Shell PLC, cat. A Royal Dutch Shell PLC, cat. A, CAAE parrainé NORVÈGE 0,2 % Telenor ASA RUSSIE 0,1 % OAO Gazprom, CAAE parrainé ESPAGNE 0,2 % Banco Santander SA SUISSE 0,7 % ABB Ltd Nestlé SA Roche Holding AG ROYAUME-UNI 2,2 % BG Group PLC BP PLC BP PLC, CAAE parrainé Carillion PLC Diageo PLC GlaxoSmithKline PLC HSBC Holdings PLC National Grid PLC Reckitt Benckiser Group PLC Reed Elsevier PLC Smith & Nephew PLC Standard Chartered PLC Vodafone Group PLC Vodafone Group PLC, CAAE parrainé Total des actions internationales Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 89

92 Fonds de revenu équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 43,2 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 8,5 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 4,55 %, éch. le 15 déc $ $ Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 3,9 % Province d Ontario ,50 %, éch. le 2 déc ,75 %, éch. le 2 juin ,40 %, éch. le 8 mars ,30 %, éch. le 8 mars ,50 %, éch. le 8 mars OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 30,8 % International Inc ,10 %, éch. le 20 janv AltaLink LP rachetables, 5,249 %, éch. le 22 sept Banque de Montréal rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai rachetables, 5,10 %, éch. le 21 avr Banque Scotia rachetables, 4,99 %, éch. le 27 mars ,43 %, éch. le 16 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce ,00 %, éch. le 10 sept rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin ,65 %, éch. le 1 er juin CDP Financial Inc ,60 %, éch. le 15 juill Enbridge Gas Distribution Inc rachetables, 6,90 %, éch. le 15 nov Enbridge Inc rachetables, 5,17 %, éch. le 19 mai rachetables, 5,00 %, éch. le 9 août EnCana Corporation ,30 %, éch. le 12 mars rachetables, 5,80 %, éch. le 18 janv Société de financement GE Capital Canada rachetable,s 5,10 %, éch. le 1 er juin ,68 %, éch. le 10 sept Great-West Lifeco Finance (Delaware), LP rachetables, 5,691 %, éch. le 21 juin Hydro One Inc rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars ,03 %, éch. le 3 mars Valeur nominale Description Coût valeur Les Compagnies Loblaw Limitée $ rachetables, 7,10 %, éch. le 1 er juin $ $ rachetables, 6,54 %, éch. le 17 févr rachetables, 5,90 %, éch. le 18 janv Manulife Finance (Delaware), L. P rachetables, 4,448 %, éch. le 15 déc rachetables, 5,059 %, éch. le 15 déc Société Financière Manuvie rachetables, 5,161 %, éch. le 26 juin METRO Inc ,98 %, éch. le 15 oct Banque Royale du Canada rachetables, 4,84 %, éch. le 11 mars rachetables, 5,45 %, éch. le 4 nov ,00 %, éch. le 20 janv Fiducie de Capital Banque Scotia rachetables, 6,626 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc ,70 %, éch. le 2 mars Financière Sun Life inc rachetables, 4,80 %, éch. le 23 nov rachetables, 4,95 %, éch. le 1 er juin Terasen Gas Inc rachetables, 5,55 %, éch. le 25 sept Thomson Reuters Corporation rachetables, 5,20 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 31 mars Tim Hortons Inc ,20 %, éch. le 1 er juin TransCanada PipeLines Limited rachetables, 4,65 %, éch. le 3 oct ,65 %, éch. le 20 juin rachetables, 6,50 %, éch. le 9 déc Union Gas Limited rachetables, 4,64 %, éch. le 30 juin rachetables, 4,85 %, éch. le 25 avr ,46 %, éch. le 11 sept Société de services financiers Wells Fargo Canada ,38 %, éch. le 30 juin Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 0,4 % ROYAUME-UNI 0,4 % The Royal Bank of Scotland Group PLC taux variable, éch. le 30 mars Coûts de transaction (note 3) (87 375) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 95,9 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 4,4 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,8 % DEVISES 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (1,2 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. 90 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

93 Fonds de revenu équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ 522 $ 429 $ Euro Dollar de Hong Kong Yen Couronne norvégienne Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 18,24 17,80 0,91 0,89 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 19,90 24,91 8,68 11,99 AA 35,76 35,86 15,60 17,25 A 27,13 21,26 11,83 10,23 BBB 17,21 17,97 7,51 8,65 Total 100,00 100,00 43,62 48,12 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations à 5 ans $ $ 5 à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 2,48 2,68 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 91

94 Fonds de revenu mensuel diversifié TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ 921 $ Série H $ $ Série S 17 $ 43 $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 19,34 $ 18,02 $ Série Conseillers 9,43 $ 8,79 $ Série F 9,41 $ 8,76 $ Série H 12,45 $ 12,00 $ Série S 12,47 $ 12,01 $ Série T 12,47 $ 12,01 $ Série O 9,41 $ 8,77 $ FONDS ÉQUILIBRÉS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (141) (160) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (231) (32 558) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (62) (109) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 138 $ 225 $ Série H 239 $ 245 $ Série S 3$ 13 $ Série T 914 $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,82 $ 3,98 $ Série Conseillers 0,89 $ 1,92 $ Série F 1,01 $ 1,93 $ Série H 1,19 $ 2,51 $ Série S 1,35 $ 1,66 $ Série T 1,19 $ 2,60 $ Série O 1,09 $ 2,14 $ 92 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

95 Fonds de revenu mensuel diversifié TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net au début de la période $ $ $ $ 921 $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (81 883) (74 241) (12 233) (9 616) (271) (464) (41 698) (26 374) (258) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (12 820) (23 155) (988) (1 509) (50) (57) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (12 820) (23 155) (988) (1 509) (50) (57) pour la période (7 732) (90) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ 921 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (30 187) (60 773) Parts en circulation à la fin de la période Série H Série S Série T Actif net au début de la période $ $ 43 $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (1 199) (270) (27) (1 457) (1 755) (2 118) (26) (1 415) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (65) (80) (2) (3) (255) (437) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (71) (7) (1) (0) (297) (40) (136) (87) (3) (3) (552) (477) pour la période (26) (1 405) Actif net à la fin de la période $ $ 17 $ 43 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (97 399) (26 128) (2 265) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 93

96 Fonds de revenu mensuel diversifié TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 610) (2 119) (99 978) (90 285) (30 023) (24 720) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 137) (1 393) (15 317) (26 634) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital 0 0 (369) (47) (1 137) (1 393) (15 686) (26 681) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

97 Fonds de revenu mensuel diversifié TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 57,7 % ÉNERGIE 8,9 % AltaGas Ltd $ $ Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Enbridge Inc EnCana Corporation Pembina Pipeline Corporation Suncor Énergie Inc TransCanada Corporation Vermilion Energy Inc MATIÈRES PREMIÈRES 2,8 % Société aurifère Barrick Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS INDUSTRIES 1,9 % Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée BFI Canada Ltd Newalta Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,6 % Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Yellow Média Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,5 % Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 26,2 % Banque de Montréal Banque Scotia Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp First Capital Realty Inc L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Power Corporation du Canada, DVS Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,6 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation TELUS Corporation, SDV FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES PUBLICS 2,2 % Brookfield Infrastructure Partners LP $ $ Capital Power Corporation Emera Inc Innergex Renewable Energy Inc TransAlta Corporation FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 11,0 % ARC Energy Trust Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales Bonavista Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Calloway Real Estate Investment Trust Canadian Oil Sands Trust Canexus Income Fund Chemtrade Logistics Income Fund Cineplex Galaxy Income Fund CML HealthCare Income Fund The Consumers Waterheater Income Fund Fonds de placement immobilier InnVest Inter Pipeline Fund Just Energy Income Fund Keyera Facilities Income Fund Macquarie Power & Infrastructure Income Fund, certificats de contrepartie conditionnelle Fonds de revenu Morneau Sobeco Fonds de revenu Noranda Penn West Energy Trust Primaris Retail Real Estate Investment Trust Provident Energy Trust Fonds de placement immobilier RioCan Total des actions canadiennes Actions américaines 5,0 % MATIÈRES PREMIÈRES 0,9 % Alcoa Inc Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc INDUSTRIES 1,0 % M Company General Electric Company BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,9 % The Coca-Cola Company SOINS DE SANTÉ 1,5 % Becton, Dickinson and Company Johnson & Johnson SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,7 % AT&T Inc Total des actions américaines Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 95

98 Fonds de revenu mensuel diversifié TD Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 1,0 % ALLEMAGNE 0,3 % E.ON AG $ $ ROYAUME-UNI 0,7 % Diageo PLC, CAAE parrainé Total des actions internationales Obligations canadiennes 29,0 % OBLIGATIONS FÉDÉRALES 0,5 % Gouvernement du Canada $ 3,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS MUNICIPALES 1,1 % Durham District School Board ,75 %, éch. le 19 nov OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 27,4 % AltaLink LP rachetables, 5,243 %, éch. le 29 mai Armtec Holdings Limited ,875 %, éch. le 22 sept Banque de Montréal ,103 %, éch. le 10 mars rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai Banque Scotia rachetables, 6,00 %, éch. le 3 oct ,34 %, éch. le 25 mars ,10 %, éch. le 8 juin BCE Inc ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation ,65 %, éch. le 5 janv BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Boardwalk Real Estate Investment Trust ,31 %, éch. le 23 janv Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 15 mars Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,716 %, éch. le 18 févr ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Credit Card Trust ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,15 %, éch. le 2 nov rachetables, 6,00 %, éch. le 6 juin Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée rachetables, 6,25 %, éch. le 1 er juin Cara Operations Ltd ,125 %, éch. le 1 er déc CARDS II Trust ,096 %, éch. le 15 sept FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Cascades Inc $ 7,75 %, éch. le 15 déc $ $ Cascades Inc. (USD) rachetables, 7,875 %, éch. le 15 janv Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin The Consumers Waterheater Operating Trust ,75 %, éch. le 30 avr Corus Entertainment Inc ,25 %, éch. le 10 févr Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc ,04 %, éch. le 23 nov Pipelines Enbridge Inc ,62 %, éch. le 19 nov ,45 %, éch. le 6 avr rachetables, 5,08 %, éch. le 19 déc ,35 %, éch. le 10 nov ENMAX Corporation ,15 %, éch. le 19 juin Fairfax Financial Holdings Limited (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 juin Finning International Inc rachetables, 4,64 %, éch. le 14 déc ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc ,25 %, éch. le 30 mars ,95 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobile Ford ,836 %, éch. le 15 mars Société de financement GE Capital Canada ,15 %, éch. le 6 juin ,53 %, éch. le 17 août Fiducie carte de crédit or ,824 %, éch. le 15 mai Holcim Finance (Canada) Inc ,90 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai ,558 %, éch. le 4 oct Fiducie d actifs HSBC Canada rachetables, 5,149 %, éch. le 30 juin Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 5,18 %, éch. le 18 oct rachetables, 6,93 %, éch. le 1 er juin Iron Mountain Nova Scotia Funding Company rachetables, 7,50 %, éch. le 15 mars Crédit John Deere Inc ,45 %, éch. le 16 sept Fiducie de capital Financière Manuvie rachetables, 6,70 %, éch. le 30 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

99 Fonds de revenu mensuel diversifié TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Fiducie de capital Financière Manuvie II West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) $ rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc $ $ rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct $ $ Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 4,38 %, éch. le 12 août Banque Nationale du Canada ,03 %, éch. le 26 mai NOVA Chemicals Corporation (USD) rachetables, 6,50 %, éch. le 15 janv ,375 %, éch. le 1 er nov Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 7,183 %, éch. le 30 juin Reliance LP rachetables, 7,30 %, éch. le 3 avr Rogers Communications Inc ,80 %, éch. le 26 mai Banque Royale du Canada ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc ,50 %, éch. le 2 juin rachetables, 6,15 %, éch. le 9 mai ,65 %, éch. le 1 er oct Sherritt International Corporation rachetables, 7,75 %, éch. le 15 oct Corporation Shoppers Drug Mart rachetables, 4,99 %, éch. le 3 juin ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin TELUS Corporation ,95 %, éch. le 15 mai ,05 %, éch. le 4 déc ,05 %, éch. le 23 juill Thomson Reuters Corporation rachetables, 5,20 %, éch. le 1 er déc ,70 %, éch. le 15 juill ,00 %, éch. le 31 mars La Banque Toronto-Dominion* rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited rachetables, 5,10 %, éch. le 11 janv Trinidad Drilling Ltd. (USD) ,875 %, éch. le 15 janv Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada ,10 %, éch. le 26 juin ,97 %, éch. le 3 nov Westcoast Energy Inc $ 4,57 %, éch. le 2 juill Yellow Média Inc ,85 %, éch. le 3 déc Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 5,8 % ÉTATS-UNIS 5,5 % AK Steel Holding Corporation (USD) rachetables, 7,625 %, éch. le 15 mai Belden Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 juin Case New Holland Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er déc CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai Constellation Brands Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept DIRECTV Holdings LLC (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 juin Dole Food Company (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct Easton-Bell Sports Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er déc EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin Ford Motor Credit Company LLC (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct GameStop Corp./GameStop Inc. (USD) rachetables, 8,00 %, éch. le 1 er oct Gannett Co., Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er avr ,00 %, éch. le 1 er avr General Cable Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er avr Georgia-Pacific Corporation (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 15 janv The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) ,5 %, éch. le 15 mai Great Lakes Dredge & Dock Corporation (USD) rachetables, 7,75 %, éch. le 15 déc HCA Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov The Hertz Corporation (USD) rachetables, 10,50 %, éch. le 1 er janv Host Hotels & Resorts LP (USD) ,00 %, éch. le 15 mai Hughes Network Systems LLC/ HNS Finance Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 avr Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 97

100 Fonds de revenu mensuel diversifié TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur INVISTA (USD) TRW Automotive Inc. (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 1 er mai $ $ rachetables, 7,00 %, éch. le 15 mars $ $ Jarden Corporation (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 1 er mai Kansas City Southern Railway (USD) ,00 %, éch. le 1 er juin LBI Escrow Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er nov Levi Strauss & Co. (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er avr The Manitowoc Company Inc. (USD) rachetables, 7,125 %, éch. le 1 er nov MGM Resorts International (USD) ,125 %, éch. le 15 mai The Neiman Marcus Group Inc. (USD) rachetables, 10,375 %, éch. le 15 oct NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr ,50 %, éch. le 15 juin Phillips-Van Heusen Corporation (USD) ,375 %, éch. le 15 mai Pinafore Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct Qwest Communications International Inc. (USD) rachetables, 7,50 %, éch. le 15 févr R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 11,25 %, éch. le 1 er févr Reynolds Group Issuer Inc. (USD) ,125 %, éch. le 15 avr Spirit AeroSystems Inc. (USD) ,50 %, éch. le 1 er oct Steel Dynamics Inc. (USD) ,375 %, éch. le 1 er nov SunGard Data Systems Inc. (USD) ,375 %, éch. le 15 nov Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv United States Steel Corporation (USD) rachetables, 5,65 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,05 %, éch. le 1 er juin Wendy s/arby s Restaurants LLC (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 15 juill West Corporation (USD) ,625 %, éch. le 1 er oct WMG Acquisition Corp. (USD) ,50 %, éch. le 15 juin SUPRANATIONALES 0,3 % Banque interaméricaine de développement ,40 %, éch. le 26 janv Total des obligations mondiales Coûts de transaction (note 3) (52 950) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,5 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,5 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,1 % DEVISES 0,1 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,3 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,5 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD ,02840 à 1, janvier USD CAD ,02839 à 1, janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ USD $ 1,02018 (25 880)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 7 PLUS-VALUE NETTE $ 98 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

101 Fonds de revenu mensuel diversifié TD FONDS ÉQUILIBRÉS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling 2 $ 2 $ 0 $ 0 $ Euro Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 4,55 5,45 0,23 0,27 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 7,03 8,13 2,45 3,05 AA 23,73 25,66 8,26 9,64 A 30,80 28,81 10,72 10,83 BBB 20,07 18,69 6,99 7,02 BB 10,21 7,88 3,55 2,96 B 7,79 8,44 2,71 3,17 CCC 0,37 2,34 0,13 0,88 D 0,00 0,05 0,00 0,02 Total 100,00 100,00 34,81 37,57 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ 0 $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 8 $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (26) 0 (26) $ $ 8 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 8 $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme $ $ 8 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 0 $ Ventes 0 (85) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements 0 85 Solde au 31 décembre $ 0 $ Actions ordinaires Solde aux 31 décembre 2009 et $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 1,72 1,95 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 99

102 Fonds de croissance équilibré TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 22,19 $ 21,97 $ Série Conseillers 11,62 $ 11,53 $ Série F 11,55 $ 11,51 $ FONDS ÉQUILIBRÉS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change (49) 0 Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (931) (887) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 6 6 Frais bancaires Moins : Charges visées par une renonciation (8) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (13 404) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (12 508) Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (2 908) (487) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 195 $ 291 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,28 $ 3,13 $ Série Conseillers 0,64 $ 1,61 $ Série F 0,96 $ 1,72 $ 100 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

103 Fonds de croissance équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (10 938) (8 543) (52 404) (7 747) (3 451) 270 Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (9 776) (11 828) (303) (359) Gains nets réalisés sur les placements (44 563) 0 (1 500) 0 (54 339) (11 828) (1 803) (359) pour la période (40 417) (3 190) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (994) (478) ( ) ( ) (55 839) (7 460) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (52) (42) (10 131) (12 229) Gains nets réalisés sur les placements (97) 0 (46 160) 0 (149) (42) (56 291) (12 229) pour la période (43 545) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (84 770) (46 495) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 101

104 Fonds de croissance équilibré TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 43,7 % ÉNERGIE 10,2 % Bankers Petroleum Ltd $ $ Corporation Cameco Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Crescent Point Energy Corp Enbridge Inc Ivanhoe Energy Inc MEG Energy Corp Pacific Rubiales Energy Corp Petrominerales Ltd Pinecrest Energy Inc Progress Energy Resources Corp SouthGobi Resources Limited Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransCanada Corporation Trican Well Service Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 10,7 % Agrium Inc Société aurifère Barrick Consolidated Thompson Iron Mines Limited Entree Gold Inc First Quantum Minerals Ltd Franco-Nevada Corporation Goldcorp Inc IAMGOLD Corporation Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Kinross Gold Corporation Lundin Mining Corporation Neo Material Technologies Inc Potash Corporation of Saskatchewan Inc Silver Wheaton Corp Tahoe Resources Inc Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS Thompson Creek Metals Company INDUSTRIES 3,6 % Bombardier Inc., cat. B, DVS Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée Groupe SNC-Lavalin Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 3,8 % Astral Media Inc., cat. A, SDV Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Dollarama Inc Magna International Inc Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,5 % Saputo Inc $ $ Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 8,4 % 100 Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Banque Canadienne Impériale de Commerce Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 2,3 % MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Open Text Corporation Research In Motion Limited SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,2 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation TELUS Corporation, SDV FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 1,4 % Baytex Energy Trust Canadian Oil Sands Trust Labrador Iron Ore Royalty Corporation ÉQUIVALENTS INDICIELS 1,6 % ishares S&P/TSX 60 Index Fund Total des actions canadiennes Actions américaines 11,1 % ÉNERGIE 1,7 % Cloud Peak Energy Inc Exxon Mobil Corporation Schlumberger Limited INDUSTRIES 0,5 % Emerson Electric Company United Technologies Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,4 % The Coca-Cola Company Kraft Foods Inc., cat. A Philip Morris International Inc The Procter & Gamble Company Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

105 Fonds de croissance équilibré TD Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur SOINS DE SANTÉ 0,9 % ROYAUME-UNI 1,8 % Laboratoires Abbott $ $ Barclays PLC $ $ Amgen Inc BG Group PLC Johnson & Johnson Diageo PLC HSBC Holdings PLC Prudential PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC SERVICES FINANCIERS 1,6 % The Goldman Sachs Group Inc JPMorgan Chase & Co MetLife Inc Wells Fargo & Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 0,9 % Apple Inc Cisco Systems Inc Google Inc., cat. A Hewlett-Packard Company Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,2 % AT&T Inc SERVICES PUBLICS 0,7 % Nextera Energy Inc Southern Company ÉQUIVALENTS INDICIELS 3,2 % SPDR Gold Trust SPDR S&P 500 ETF Trust Total des actions américaines Actions internationales 7,7 % AUSTRALIE 0,2 % BHP Billiton Limited FRANCE 0,9 % Bouygues SA TOTAL SA ALLEMAGNE 0,3 % Fresenius SE, priv SAP AG HONG KONG 0,4 % Cheung Kong (Holdings) Limited JAPON 0,3 % Kubota Corporation NORVÈGE 0,2 % Statoil ASA SINGAPOUR 0,3 % DBS Group Holdings Ltd Singapore Telecommunications Limited SUISSE 1,1 % Credit Suisse Group AG Novartis AG Roche Holding AG ÉQUIVALENTS INDICIELS 2,2 % ishares MSCI EAFE Index Fund Total des actions internationales Obligations canadiennes 36,4 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 10,5 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 3,75 %, éch. le 15 mars Société canadienne des postes ,08 %, éch. le 16 juill Gouvernement du Canada ,50 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 3,4 % Province de la Colombie-Britannique ,70 %, éch. le 1 er déc Province du Manitoba ,70 %, éch. le 22 sept Province d Ontario ,25 %, éch. le 8 sept ,30 %, éch. le 8 mars ,20 %, éch. le 8 mars Province de Québec ,50 %, éch. le 1 er déc OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 22,5 % Banque de Montréal ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai Banque Scotia ,56 %, éch. le 30 oct BCE Inc ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation ,38 %, éch. le 29 janv ,65 %, éch. le 5 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr ,29 %, éch. le 17 févr rachetables, 5,41 %, éch. le 26 sept Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 103

106 Fonds de croissance équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur BMW Canada Inc $ 3,22 %, éch. le 28 mars $ $ Fiducie carte de crédit or $ 5,421 %, éch. le 15 avr $ $ ,824 %, éch. le 15 mai Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce rachetables, 4,75 %, éch. le 22 déc ,10 %, éch. le 2 mars ,95 %, éch. le 14 juill Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv rachetables, 4,95 %, éch. le 1 er juin La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin Canadian Utilities Limited rachetables, 6,145 %, éch. le 22 nov CARDS II Trust ,096 %, éch. le 15 sept Caterpillar Financial Services Limited ,20 %, éch. le 3 juin Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin Fiducie cartes de crédit Eagle ,474 %, éch. le 17 déc Enbridge Gas Distribution Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 24 sept ,16 %, éch. le 4 déc ,04 %, éch. le 23 nov Pipelines Enbridge Inc ,62 %, éch. le 19 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr EnCana Corporation rachetables, 5,80 %, éch. le 18 janv ENMAX Corporation ,85 %, éch. le 8 avr ,15 %, éch. le 19 juin Finning International Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 3 sept ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc ,95 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobile Ford ,836 %, éch. le 15 mars Société de financement GE Capital Canada ,15 %, éch. le 6 juin ,65 %, éch. le 11 févr ,53 %, éch. le 17 août Glacier Credit Card Trust ,027 %, éch. le 20 févr ,158 %, éch. le 20 nov Great-West Lifeco Finance (Delaware), Limited Partnership rachetables, 5,691 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,558 %, éch. le 4 oct Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 5,00 %, éch. le 12 nov ,95 %, éch. le 11 sept rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars rachetables, 5,18 %, éch. le 18 oct ,40 %, éch. le 1 er juin ,49 %, éch. le 16 juill Crédit John Deere Inc ,50 %, éch. le 23 juin ,45 %, éch. le 16 sept Les Compagnies Loblaw Limitée ,85 %, éch. le 8 mai Fiducie de capital Financière Manuvie rachetables, 6,70 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 6,79 %, éch. le 15 avr rachetables, 6,14 %, éch. le 12 mai rachetables, 4,071 %, éch. le 12 avr Banque Nationale du Canada rachetables, 4,70 %, éch. le 2 nov Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 5,812 %, éch. le 31 déc rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers rachetables, 4,437 %, éch. le 12 févr rachetables, 4,595 %, éch. le 12 nov Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 5,70 %, éch. le 11 sept rachetables, 5,23 %, éch. le 11 mars ,33 %, éch. le 3 avr ,65 %, éch. le 31 mars Rogers Communications Inc ,80 %, éch. le 26 mai RONA Inc rachetables, 5,40 %, éch. le 20 oct Banque Royale du Canada rachetables, 5,00 %, éch. le 6 juin rachetables, 5,45 %, éch. le 4 nov ,66 %, éch. le 25 janv ,93 %, éch. le 16 juill Fiducie de Capital Banque Scotia rachetables, 6,626 %, éch. le 30 juin rachetables, 6,282 %, éch. le 30 juin Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

107 Fonds de croissance équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Shaw Communications Inc. Société de services financiers Wells Fargo Canada $ rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov $ $ $ 5,20 %, éch. le 13 sept $ $ ,50 %, éch. le 2 juin ,97 %, éch. le 3 nov ,70 %, éch. le 2 mars Westcoast Energy Inc ,65 %, éch. le 1 er oct ,57 %, éch. le 2 juill Corporation Shoppers Drug Mart ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Sun Life du Canada, Compagnie d Assurance-Vie rachetables, 6,15 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Sun Life rachetables, 6,865 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin TELUS Corporation ,00 %, éch. le 3 juin ,95 %, éch. le 15 mai rachetables, 5,95 %, éch. le 15 avr ,95 %, éch. le 15 mars ,05 %, éch. le 4 déc Thomson Reuters Corporation rachetables, 5,20 %, éch. le 1 er déc ,70 %, éch. le 15 juill ,00 %, éch. le 31 mars Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai La Banque Toronto-Dominion* rachetables, 4,97 %, éch. le 30 oct rachetables, 4,779 %, éch. le 14 déc rachetables, 5,763 %, éch. le 18 déc Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited rachetables, 5,65 %, éch. le 15 janv rachetables, 5,10 %, éch. le 11 janv Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Yellow Média Inc ,50 %, éch. le 10 juill Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 0,7 % ÉTATS-UNIS 0,1 % Merrill Lynch & Co., Inc ,50 %, éch. le 30 janv SUPRANATIONALES 0,6 % Banque asiatique de développement ,65 %, éch. le 16 févr Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Banque interaméricaine de développement ,40 %, éch. le 26 janv Total des obligations mondiales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,6 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,3 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ JPY $ 82, $ 31 janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ USD $ 1,01613 à 1,01613 ( )$ 31 janvier EUR CAD ,33071 (23 887) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 5 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 105

108 Fonds de croissance équilibré TD FONDS ÉQUILIBRÉS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ 34 $ 100 $ 2 $ Livre sterling Euro Dollar de Hong Kong Yen Couronne norvégienne Dollar de Singapour Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 18,81 26,77 0,94 1,34 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 37,32 40,28 13,85 13,65 AA 20,32 38,43 7,54 13,02 A 27,05 20,29 10,04 6,88 BBB 15,31 1,00 5,68 0,34 Total 100,00 100,00 37,11 33,89 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme Droits Contrats à terme 0 (670) 0 (670) $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an 645 $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 2,14 2, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

109 Fonds de revenu de dividendes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer 2 0 Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S $ $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 26,66 $ 25,04 $ Série Institutionnelle 15,84 $ 14,88 $ Série Conseillers 13,31 $ 12,51 $ Série F 10,93 $ 10,27 $ Série H 11,37 $ 11,30 $ Série S 11,35 $ 11,30 $ Série T 11,31 $ 11,26 $ Série O 10,61 $ 9,96 $ FONDS ÉQUILIBRÉS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (52) (79) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (8) (4) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (46) (68 526) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (169) (212) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S 415 $ 629 $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 2,22 $ 6,04 $ Série Institutionnelle 1,54 $ 3,80 $ Série Conseillers 1,10 $ 3,00 $ Série F 1,03 $ 2,43 $ Série H 0,97 $ 2,77 $ Série S 1,10 $ 2,12 $ Série T 0,96 $ 2,74 $ Série O 1,09 $ 2,64 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 107

110 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) (12 459) ( ) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (36 067) (48 824) (6 629) (30 496) (14 088) (19 642) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (36 067) (48 824) (6 629) (30 496) (14 088) (19 642) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série H Série S Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (7 773) (6 451) (7 335) (4 622) (285) (2 337) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (811) (846) (723) (994) (142) (141) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital 0 0 (1 720) (1 016) (238) (126) (811) (846) (2 443) (2 010) (380) (267) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (25 380) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

111 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série T Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (24 516) (16 105) (26 503) (12 504) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (4 115) (5 360) (50 966) (14 966) ( ) ( ) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (10 415) (5 636) 0 0 (12 373) (6 778) (14 530) (10 996) (50 966) (14 966) ( ) ( ) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 109

112 Fonds de revenu de dividendes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 72,5 % ÉNERGIE 8,5 % AltaGas Ltd $ $ Cenovus Energy Inc Enbridge Inc EnCana Corporation Suncor Énergie Inc TransCanada Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 1,3 % AbitibiBowater Inc Société aurifère Barrick Fibrek Inc Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS INDUSTRIES 2,1 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée BFI Canada Ltd BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,8 % Magna International Inc Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Yellow Média Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,6 % METRO Inc., cat. A, DVS Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 38,5 % Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp Société financière IGM Inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Power Corporation du Canada, DVS Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 5,0 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation TELUS Corporation, SDV FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES PUBLICS 3,3 % Algonquin Power & Utilities Corp $ $ ATCO Ltd., cat. I, SDV Atlantic Power Corporation Brookfield Infrastructure Partners LP Capital Power Corporation Emera Inc Fortis Inc TransAlta Corporation FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 6,3 % ARC Energy Trust Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales Fonds Énergie renouvelable Brookfield Calloway Real Estate Investment Trust Canadian Oil Sands Trust Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust Chemtrade Logistics Income Fund Cineplex Galaxy Income Fund CML HealthCare Income Fund Fort Chicago Energy Partners L.P Fonds de placement immobilier H&R Fonds de placement immobilier InnVest Just Energy Income Fund Macquarie Power & Infrastructure Income Fund, certificats de contrepartie conditionnelle Morguard Real Estate Investment Trust North West Company Fund Penn West Energy Trust Primaris Retail Real Estate Investment Trust Priszm Income Fund Fonds de placement immobilier RioCan TimberWest Forest Corp., unités composées PRIVILÉGIÉES 5,1 % Banque de Montréal cat. B, priv., série cat. B, priv., série cat. B, priv., série Banque Scotia priv., série priv., série priv., série BCE Inc priv., série AA priv., série AF priv., série AG priv., série AI priv., série Y Brookfield Asset Management Inc cat. A, priv., série priv., série priv., série priv., série priv., série priv., série Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

113 Fonds de revenu de dividendes TD Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FONDS ÉQUILIBRÉS Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur Brookfield Properties Corporation Westcoast Energy Inc cat. AAA, priv., série F $ $ priv., série $ $ cat. AAA, priv., série I priv., série priv., série P Yellow Média Inc. Banque Canadienne Impériale de Commerce priv., série cat. A, priv., série cat. A, priv., série cat. A, priv., série Total des actions canadiennes priv., série E-L Financial Corporation Limited cat. G, priv., série priv., série Fortis Inc priv., série C priv., série E priv., série G priv., série H George Weston Limitée priv., série IV Great-West Lifeco Inc priv., série G priv., série I L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc priv., série A Société Financière Manuvie cat. A, priv., série cat. A, priv., série cat. A, priv., série priv., série Banque Nationale du Canada priv., série Corporation Nortel Networks Limitée cat. A, priv., série cat. A, priv., série Power Corporation du Canada priv., série D priv., série F Corporation Financière Power priv., série E priv., série H priv., série K priv., série M priv., série P Banque Royale du Canada priv., série AA priv., série AE priv., série AV priv., série W Split Yield Corporation cat. I, priv Financière Sun Life inc cat. A, priv., série 6R cat. D, priv., série Thomson Reuters Corporation priv., série B TransCanada Corporation priv., série priv., série Actions américaines 0,2 % ÉNERGIE 0,1 % Spectra Energy Corp INDUSTRIES 0,0 % Quad/Graphics Inc SERVICES PUBLICS 0,1 % Duke Energy Corporation PRIVILÉGIÉES 0,0 % GMAC Inc priv., série 144A Total des actions américaines Obligations canadiennes 23,6 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 6,6 % Fiducie canadienne pour l habitation nº $ 3,75 %, éch. le 15 mars Société canadienne des postes ,08 %, éch. le 16 juill Gouvernement du Canada ,00 %, éch. le 1 er sept ,50 %, éch. le 1 er mars ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin OBLIGATIONS PROVINCIALES 2,3 % Province d Alberta ,00 %, éch. le 1 er déc Province de la Colombie-Britannique ,70 %, éch. le 18 juin Province d Ontario ,85 %, éch. le 8 mars ,60 %, éch. le 2 juin ,60 %, éch. le 2 juin OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 14,7 % Banque de Montréal rachetables, 4,78 %, éch. le 30 avr ,103 %, éch. le 10 mars ,49 %, éch. le 10 juin rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 111

114 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Banque Scotia $ 3,43 %, éch. le 16 juill $ $ Fiducie cartes de crédit Eagle $ 3,474 %, éch. le 17 déc $ $ ,35 %, éch. le 18 nov Enbridge Gas Distribution Inc ,10 %, éch. le 8 juin ,04 %, éch. le 23 nov BCE Inc ,85 %, éch. le 30 juin ,60 %, éch. le 2 déc bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept ,38 %, éch. le 29 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 10 févr BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars Bombardier Inc rachetables, 7,35 %, éch. le 22 déc Bombardier Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 15 mars Bowater Incorporated rachetables, 10,85 %, éch. le 30 nov Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust II ,002 %, éch. le 17 nov ,053 %, éch. le 17 juill Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust III ,716 %, éch. le 18 févr Canadian Credit Card Trust ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce ,00 %, éch. le 10 sept ,95 %, éch. le 23 janv ,30 %, éch. le 19 nov ,10 %, éch. le 2 mars Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,95 %, éch. le 1 er juin La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin Cara Operations Ltd ,125 %, éch. le 1 er déc CARDS II Trust ,048 %, éch. le 15 mai ,096 %, éch. le 15 sept Cascades Inc ,75 %, éch. le 15 déc Caterpillar Financial Services Limited ,94 %, éch. le 1 er juin ,20 %, éch. le 3 juin CHC Helicopter SA (USD) ,25 %, éch. le 15 oct Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin Fiducie de Claret rachetables, 4,712 %, éch. le 15 déc Corus Entertainment Inc ,25 %, éch. le 10 févr Domtar Inc. (USD) rachetables, 5,375 %, éch. le 1 er déc Pipelines Enbridge Inc ,62 %, éch. le 19 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr ,33 %, éch. le 6 avr ENMAX Corporation ,15 %, éch. le 19 juin Fairfax Financial Holdings Limited ,50 %, éch. le 19 août First Capital Realty Inc rachetables, 5,36 %, éch. le 31 janv ,95 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 30 nov Fiducie de titrisation automobile Ford ,517 %, éch. le 15 oct ,75 %, éch. le 15 nov ,836 %, éch. le 15 mars ,296 %, éch. le 15 juin Société de financement GE Capital Canada ,29 %, éch. le 17 août ,375 %, éch. le 28 sept ,15 %, éch. le 6 juin ,40 %, éch. le 1 er juin ,53 %, éch. le 17 août Fiducie carte de crédit or ,421 %, éch. le 15 avr ,824 %, éch. le 15 mai Holcim Finance (Canada) Inc ,90 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai ,558 %, éch. le 4 oct Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc ,13 %, éch. le 19 nov ,40 %, éch. le 1 er juin rachetables, 4,89 %, éch. le 13 mars Iron Mountain Nova Scotia Funding Company rachetables, 7,50 %, éch. le 15 mars Crédit John Deere Inc ,90 %, éch. le 29 juill ,50 %, éch. le 23 juin Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Master Credit Card Trust ,237 %, éch. le 21 mai Merrill Lynch Financial Assets Inc rachetables, 4,38 %, éch. le 12 août rachetables, 4,621 %, éch. le 12 nov Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

115 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Banque Nationale du Canada Société de services financiers Wells Fargo Canada $ 3,147 %, éch. le 11 févr $ $ $ 4,45 %, éch. le 13 sept $ $ ,03 %, éch. le 26 mai rachetables, 4,33 %, éch. le 6 déc ,97 %, éch. le 3 nov Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers rachetables, 4,449 %, éch. le 12 août Fonds de placement immobilier RioCan rachetables, 5,70 %, éch. le 11 sept ,33 %, éch. le 3 avr Rogers Communications Inc ,80 %, éch. le 26 mai Rogers Communications Inc. (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er mars Banque Royale du Canada ,18 %, éch. le 16 mars ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Shaw Communications Inc rachetables, 6,10 %, éch. le 16 nov rachetables, 7,50 %, éch. le 20 nov rachetables, 6,15 %, éch. le 9 mai Sherritt International Corporation rachetables, 7,75 %, éch. le 15 oct Corporation Shoppers Drug Mart ,19 %, éch. le 20 janv Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin Ressources Teck Limitée (USD) ,75 %, éch. le 15 mai TELUS Corporation ,95 %, éch. le 15 mai ,95 %, éch. le 15 mars ,05 %, éch. le 4 déc ,05 %, éch. le 23 juill Tembec Industries Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 déc Thomson Reuters Corporation ,00 %, éch. le 31 mars Thomson Reuters Corporation (USD) rachetables, 5,70 %, éch. le 1 er oct Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai La Banque Toronto-Dominion* ,854 %, éch. le 13 févr rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 14 févr Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov West Fraser Timber Co., Ltd. (USD) rachetables, 5,20 %, éch. le 15 oct Westcoast Energy Inc ,57 %, éch. le 2 juill Total des obligations canadiennes Obligations mondiales 2,2 % ÎLES CAÏMANS 0,2 % Seagate HDD Cayman (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai Seagate Technology HDD Holdings (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct rachetables, 6,80 %, éch. le 1 er oct Seagate Technology International (USD) rachetables, 10,00 %, éch. le 1 er mai ROYAUME-UNI 0,0 % Ashtead Holdings PLC (USD) rachetables, 8,625 %, éch. le 1 er août ÉTATS-UNIS 1,9 % Appleton Papers Inc. (USD) ,50 %, éch. le 15 juin Calpine Corporation (USD) ,875 %, éch. le 31 juill Case New Holland Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 15 janv ,875 %, éch. le 1 er déc CF Industries Inc. (USD) ,875 %, éch. le 1 er mai CIT Group Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er mai Constellation Brands Inc. (USD) ,375 %, éch. le 15 déc rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er sept DIRECTV Holdings LLC (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 15 juin Dole Food Company (USD) ,00 %, éch. le 1 er oct EchoStar DBS Corporation (USD) rachetables, 6,375 %, éch. le 1 er oct rachetables, 6,625 %, éch. le 1 er oct El Paso Corporation (USD) ,875 %, éch. le 15 juin Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (USD) rachetables, 8,25 %, éch. le 1 er avr Gannett Co., Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er avr The Goodyear Tire & Rubber Co. (USD) ,25 %, éch. le 15 août The Goodyear Tire & Rubber Company (USD) ,50 %, éch. le 15 mai Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 113

116 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur HCA Inc. (USD) SunGard Data Systems Inc. (USD) ,25 %, éch. le 15 nov $ $ ,375 %, éch. le 15 nov $ $ The Hertz Corporation (USD) rachetables, 8,875 %, éch. le 1 er janv Host Hotels & Resorts L.P. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 1 er nov Hughes Network Systems LLC/ HNS Finance Corp. (USD) rachetables, 9,50 %, éch. le 15 avr Intelsat SA (USD) rachetables, 9,25 %, éch. le 15 août International Lease Finance Corporation (USD) ,50 %, éch. le 1 er sept ,75 %, éch. le 15 mars Jabil Circuit Inc. (USD) ,625 %, éch. le 15 déc Lamar Media Corp. (USD) rachetables, 6,625 %, éch. le 15 août LBI Escrow Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er nov MetroPCS Wireless Inc. (USD) ,625 %, éch. le 15 nov Novelis Inc. (USD) rachetables, 7,25 %, éch. le 15 févr NRG Energy Inc. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 1 er févr Phillips-Van Heusen Corporation (USD) ,375 %, éch. le 15 mai R.R. Donnelley & Sons Company (USD) rachetables, 8,60 %, éch. le 15 août Reynolds Group Issuer Inc. (USD) ,125 %, éch. le 15 avr Sprint Capital Corporation (USD) rachetables, 8,375 %, éch. le 15 mars Sprint Nextel Corporation (USD) rachetables, 6,00 %, éch. le 1 er déc Steel Dynamics Inc. (USD) ,75 %, éch. le 1 er avr Terex Corporation (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 janv rachetables, 8,00 %, éch. le 15 nov United States Steel Corporation (USD) rachetables, 6,05 %, éch. le 1 er juin rachetables, 7,00 %, éch. le 1 er févr WMG Acquisition Corp. (USD) rachetables, 7,375 %, éch. le 15 avr SUPRANATIONALES 0,1 % Banque européenne d investissement ,60 %, éch. le 30 janv Total des obligations mondiales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,5 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,8 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,1 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,5 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD , janvier USD CAD , janvier USD CAD , février USD CAD , février USD CAD , février USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD ,01569 à 1, $ $ $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 10 PLUS-VALUE NETTE $ 114 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

117 Fonds de revenu de dividendes TD FONDS ÉQUILIBRÉS Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 37,67 41,03 9,72 8,98 AA 24,69 24,76 6,37 5,42 A 13,23 7,92 3,41 1,73 BBB 11,55 6,37 2,98 1,40 BB 9,12 13,43 2,35 2,94 B 3,67 6,07 0,95 1,33 CCC 0,07 0,24 0,02 0,05 D 0,00 0,18 0,00 0,04 Total 100,00 100,00 25,80 21,89 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une variation de 1 % du taux d intérêt en vigueur, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an $ $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 1,41 1,09 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 10 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme $ $ 10 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 10 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (68) 0 (68) $ $ 26 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions Actions ordinaires Obligations privilégiées Solde au 31 décembre $ 0 $ 16 $ Ventes 0 (557) 0 Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 0 0 (16) Solde au 31 décembre $ 0 $ 0 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ 0 $ (16)$ Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 0 $ Transferts nets 0 16 Solde au 31 décembre $ 16 $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 115

118 FONDS D ACTIONS CANADIENNES Fonds de croissance de dividendes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S $ $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 53,35 $ 49,51 $ Série Institutionnelle 21,17 $ 19,60 $ Série Conseillers 19,40 $ 18,00 $ Série F 20,04 $ 18,59 $ Série H 11,40 $ 11,31 $ Série S 11,35 $ 11,28 $ Série T 11,36 $ 11,29 $ Série O 11,59 $ 10,73 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (6) (90) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (4) (4) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 101) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (812) (778) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H $ $ Série S 473 $ 533 $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 4,53 $ 12,42 $ Série Institutionnelle 2,07 $ 2,71 $ Série Conseillers 1,63 $ 4,51 $ Série F 1,91 $ 4,57 $ Série H 0,99 $ 2,91 $ Série S 1,11 $ 2,89 $ Série T 0,98 $ 2,93 $ Série O 1,20 $ 2,99 $ 116 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

119 Fonds de croissance de dividendes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) (38 550) ( ) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (29 424) (16 960) (1 984) (1 837) (13 355) (7 122) Gains nets réalisés sur les placements (29 424) (16 960) (1 984) (1 837) (13 355) (7 122) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série H Série S Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (13 278) (15 088) (2 575) (1 667) (707) (666) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 334) (716) (144) (57) (99) (38) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital 0 0 (759) (348) (327) (121) (1 334) (716) (903) (405) (426) (159) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (63 573) (67 521) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 117

120 Fonds de croissance de dividendes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série T Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (18 647) (7 163) ( ) (7 935) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 234) (408) (25 170) (4 133) (72 744) (31 271) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (6 985) (2 939) 0 0 (8 071) (3 408) (8 219) (3 347) (25 170) (4 133) (80 815) (34 679) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

121 Fonds de croissance de dividendes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 98,8 % ÉNERGIE 14,2 % AltaGas Ltd $ $ Cenovus Energy Inc Enbridge Inc EnCana Corporation Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Suncor Énergie Inc TransCanada Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 3,8 % Société aurifère Barrick Fibrek Inc Goldcorp Inc Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS INDUSTRIES 3,1 % Bombardier Inc., cat. B, DVS Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée IESI-BFC Ltd BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 3,4 % Magna International Inc Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Yellow Média Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,4 % George Weston Limitée Les Compagnies Loblaw Limitée METRO Inc., cat. A, DVS Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 53,0 % Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Brookfield Properties Corporation Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp E-L Financial Corporation Limited Fairfax Financial Holdings Limited, DVS First Capital Realty Inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Onex Corporation, DVS Power Corporation du Canada, DVS Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 0,3 % Research In Motion Limited $ $ SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 6,8 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation TELUS Corporation, SDV SERVICES PUBLICS 4,2 % Brookfield Infrastructure Partners LP Canadian Utilities Limited, cat. A, SDV Capital Power Corporation Emera Inc Fortis Inc TransAlta Corporation FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 8,6 % ARC Energy Trust Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales Fonds Énergie renouvelable Brookfield Calloway Real Estate Investment Trust Canadian Oil Sands Trust Chemtrade Logistics Income Fund Cineplex Galaxy Income Fund Fort Chicago Energy Partners L.P Just Energy Income Fund North West Company Fund Penn West Energy Trust Fonds de placement immobilier RioCan TimberWest Forest Corp., unités composées Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,8 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,8 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,1 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,3 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 119

122 Fonds de croissance de dividendes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 120 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

123 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 31,30 $ 30,23 $ Série Institutionnelle 17,93 $ 17,38 $ Série Conseillers 16,23 $ 15,71 $ Série F 15,28 $ 14,79 $ Série O 10,17 $ 9,94 $ FONDS D ACTIONS CANADIENNES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 519 $ 703 $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (619) (529) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 6 6 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (5) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (62 040) Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (948) (267) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 416 $ 908 $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,75 $ 5,24 $ Série Institutionnelle 1,31 $ 3,22 $ Série Conseillers 0,92 $ 2,79 $ Série F 1,08 $ 2,71 $ Série O 0,81 $ 2,01 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 121

124 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (72 490) (61 581) ( ) (90 497) (34 596) (18 406) (33 095) (19 690) ( ) (19 255) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 0 (721) (4 283) 0 0 Gains nets réalisés sur les placements (9 191) 0 (819) 0 (2 183) 0 (9 191) 0 (1 540) (4 283) (2 183) 0 pour la période (18 977) ( ) (16 267) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (1 855) (1 382) ( ) (1 452) ( ) ( ) (215) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (71) (27) (12 063) (261) (12 855) (4 571) Gains nets réalisés sur les placements (126) 0 (14 410) 0 (26 729) 0 (197) (27) (26 473) (261) (39 584) (4 571) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

125 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 92,3 % ÉNERGIE 28,4 % Canadian Natural Resources Limited $ $ Cenovus Energy Inc Crescent Point Energy Corp Enbridge Inc EnCana Corporation Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Suncor Énergie Inc TransCanada Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 12,2 % Société aurifère Barrick Goldcorp Inc Potash Corporation of Saskatchewan Inc INDUSTRIES 4,5 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Groupe SNC-Lavalin Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 6,5 % Astral Media Inc., cat. A, SDV Quebecor inc., cat. B, DVS Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,7 % Les Compagnies Loblaw Limitée METRO Inc., cat. A, DVS Corporation Shoppers Drug Mart SERVICES FINANCIERS 33,5 % Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Banque Canadienne Impériale de Commerce CI Financial Corp Great-West Lifeco Inc Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Corporation Financière Power Banque Royale du Canada La Banque Toronto-Dominion* FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 2,0 % Research In Motion Limited $ $ SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,3 % Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation, SDV FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 1,2 % Fonds Énergie renouvelable Brookfield Canadian Oil Sands Trust Total des actions canadiennes Actions américaines 5,7 % INDUSTRIES 1,0 % United Technologies Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,9 % PepsiCo Inc The Procter & Gamble Company SOINS DE SANTÉ 0,8 % Laboratoires Abbott TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 2,0 % Apple Inc Cisco Systems Inc Oracle Corporation Total des actions américaines Actions internationales 1,1 % AUSTRALIE 1,1 % BHP Billiton Limited, CAAE parrainé Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,1 % DEVISES 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,2 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,5 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 123

126 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD , $ $ $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 2 PLUS-VALUE NETTE $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Contrats à terme $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées Placements à court terme Contrats à terme 0 (3) 0 (3) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ 124 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

127 Fonds d actions canadiennes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 29,07 $ 24,84 $ Série Institutionnelle 14,69 $ 12,36 $ Série Conseillers 12,17 $ 10,40 $ Série F 12,50 $ 10,55 $ Série O 11,77 $ 9,85 $ FONDS D ACTIONS CANADIENNES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (502) (603) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (8) (5) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements ( ) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (20 457) Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (15 217) (9 233) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 4,22 $ 8,00 $ Série Institutionnelle 2,33 $ 4,06 $ Série Conseillers 1,77 $ 3,33 $ Série F 1,95 $ 3,49 $ Série O 1,92 $ 3,60 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 125

128 Fonds d actions canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) ( ) ( ) (50 047) (33 661) ( ) (50 086) ( ) (800) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (4 046) (4 063) ( ) (2 177) ( ) ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

129 Fonds d actions canadiennes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 89,0 % ÉNERGIE 23,7 % Bankers Petroleum Ltd $ $ Corporation Cameco Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Crescent Point Energy Corp Enbridge Inc Extract Resources Limited Ivanhoe Energy Inc MEG Energy Corp North West Upgrading Inc North West Upgrading Inc. (DVR) Pacific Rubiales Energy Corp Petrominerales Ltd Pinecrest Energy Inc Progress Energy Resources Corp SouthGobi Resources Limited Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransCanada Corporation Trican Well Service Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 22,0 % 16 Mines Agnico-Eagle Limitée Agrium Inc Société aurifère Barrick Coalcorp Mining Inc., bons de souscription, 8 févr Coalcorp Mining Inc., bons de souscription, 17 août Consolidated Thompson Iron Mines Limited Entree Gold Inc First Quantum Minerals Ltd Franco-Nevada Corporation Global Alumina Corporation Gold Wheaton Gold Corp., bons de souscription, 5 mars Gold Wheaton Gold Corp., bons de souscription, 8 juill Goldcorp Inc IAMGOLD Corporation Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Kinross Gold Corporation Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 17 sept Lucara Diamond Corp Lundin Mining Corporation MBAC Fertilizer Corp Neo Material Technologies Inc NGEx Resources Inc FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Potash Corporation of Saskatchewan Inc $ $ Silver Wheaton Corp Tahoe Resources Inc Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS Thompson Creek Metals Company Yamana Gold Inc INDUSTRIES 4,8 % Air Canada, bons de souscription, 27 oct Bombardier Inc., cat. B, DVS CAE Inc Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée Groupe SNC-Lavalin Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 8,8 % Astral Media Inc., cat. A, SDV La Société Canadian Tire Limitée, cat. A, SDV Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Dollarama Inc Magna International Inc Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Zongshen PEM Power Systems Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,8 % Saputo Inc Corporation Shoppers Drug Mart SOINS DE SANTÉ 0,0 % Millenium Biologix Corporation SERVICES FINANCIERS 18,8 % 441 Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Banque Canadienne Impériale de Commerce Intact Corporation financière Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Banque Royale du Canada La Banque Toronto-Dominion* Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 127

130 Fonds d actions canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 4,2 % ESI Entertainment Systems Inc $ $ Invictus Financial Inc MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Open Text Corporation Research In Motion Limited SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,4 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation TELUS Corporation, SDV FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 3,5 % Baytex Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Canadian Oil Sands Trust Labrador Iron Ore Royalty Corporation Total des actions canadiennes Actions américaines 6,9 % MATIÈRES PREMIÈRES 2,7 % Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc GoviEx Uranium Inc. (DVR) I-Pulse Inc. (à droit de vote restreint) I-Pulse Inc., bons de souscription (DVR) INDUSTRIES 2,3 % CSX Corporation Norfolk Southern Corporation Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 3,4 % AUSTRALIE 1,4 % Ivanhoe Australia Limited (DVR) $ $ Ivanhoe Australia Limited, bons de souscription, 20 sept Paladin Energy Ltd FINLANDE 0,0 % Nokia Oyj ROYAUME-UNI 2,0 % BHP Billiton PLC Rio Tinto PLC, CAAE parrainé Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,1 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,3 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,2 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 0,1 % Adenyo Inc. (à droit de vote restreint) Adenyo Inc., bons de souscription, 20 janv (DVR) BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,0 % The Coca-Cola Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 1,8 % Apple Inc Total des actions américaines Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

131 Fonds d actions canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD , janvier USD CAD ,00032 à 1, janvier USD CAD , février USD CAD , février USD CAD ,00094 à 1, février USD CAD , février USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD , mars USD CAD ,00169 à 1, mars USD CAD , mars USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CAD $ USD $ 1,01088 ( )$ 31 janvier CAD USD ,02339 ( ) 28 février CAD USD ,01160 ( ) 28 février CAD USD ,02408 ( ) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 20 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 129

132 Fonds d actions canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ $ Livre sterling Euro Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 3,76 3,99 0,19 0,20 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 479 $ $ $ Placements à court terme Contrats à terme Droits Contrats à terme 0 (807) 0 (807) $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 7 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuationns du marché de ces titres. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Achats Ventes (598) Transferts nets (8 782) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements 481 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (83) Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Achats Ventes (2 500) Transferts nets 130 Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ $ $ Placements à court terme Contrats à terme $ $ $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. 130 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

133 Fonds d actions canadiennes optimal TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 506 $ 620 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 24,43 $ 21,34 $ Série Institutionnelle 16,65 $ 14,51 $ Série Conseillers 12,78 $ 11,16 $ Série F 13,75 $ 12,07 $ Série O 10,77 $ s.o. FONDS D ACTIONS CANADIENNES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 979 $ 979 $ Dividendes Opérations de change Revenu (perte) lié aux instruments dérivés Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (69) (66) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (20 222) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (1 440) (1 104) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 826 $ $ Série F 84 $ 196 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 3,17 $ 6,37 $ Série Institutionnelle 2,41 $ 4,65 $ Série Conseillers 1,66 $ 3,30 $ Série F 1,96 $ 3,60 $ Série O 0,97 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 131

134 Fonds d actions canadiennes optimal TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (40 960) (31 331) ( ) ( ) (1 518) (1 447) (27 113) (13 510) ( ) (51 058) (18) 144 Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (785) (1 207) (304) (8 203) (20) (26) Gains nets réalisés sur les placements (785) (1 207) (304) (8 203) (20) (26) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 620 $ 476 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 2 3 Montants versés lors des rachats (378) (437) ( ) s.o. ( ) ( ) (187) (42) s.o. (2 128) (64 466) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (11) (10) (9 061) s.o. (10 181) (9 446) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (11) (10) (9 061) s.o. (10 181) (9 446) pour la période (114) s.o Actif net à la fin de la période 506 $ 620 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (30 027) (42 503) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 132 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

135 Fonds d actions canadiennes optimal TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 4,0 % Nbre d actions La Société Canadian Tire Limitée, ou de parts Description Coût valeur cat. A, SDV $ $ Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Actions canadiennes 91,3 % Linamar Corporation Thomson Reuters Corporation ÉNERGIE 21,9 % Advantage Oil & Gas Ltd $ $ BlackPearl Resources Inc Canacol Energy Ltd Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc EnCana Corporation MEG Energy Corp Nexen Inc Parex Resources Inc PetroBakken Energy Ltd., cat. A Precision Drilling Corporation Progress Energy Resources Corp ShawCor Ltd., cat. A, DVS Storm Resources Ltd Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransCanada Corporation Trican Well Service Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 18,1 % Agrium Inc ATAC Resources Ltd Cascades Inc Extorre Gold Mines Limited HudBay Minerals Inc Kinross Gold Corporation Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 17 sept Lake Shore Gold Corp Lundin Mining Corporation Corporation minière Osisko Quadra FNX Mining Ltd Quadra FNX Mining Ltd., bons de souscription, 9 sept Rubicon Minerals Corp Sherritt International Corporation Silver Wheaton Corp Sunward Resources Ltd Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS Ventana Gold Corp Yamana Gold Inc INDUSTRIES 4,9 % Air Canada, cat. B Air Canada, bons de souscription, 27 oct Bombardier Inc., cat. B, DVS Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée Finning International Inc Stantec Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,2 % Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., cat. A, DVS Les Compagnies Loblaw Limitée SOINS DE SANTÉ 0,6 % Patheon Inc SERVICES FINANCIERS 29,6 % La Société de Gestion AGF Ltée, cat. B, SDV Banque Scotia Brookfield Properties Corporation Banque Canadienne Impériale de Commerce Fonds de placement immobilier Homburg Canada L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Corporation Financière Power Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 1,3 % Open Text Corporation Research In Motion Limited SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,9 % Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation SERVICES PUBLICS 1,5 % Algonquin Power & Utilities Corp Brookfield Infrastructure Partners LP TransAlta Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 133

136 Fonds d actions canadiennes optimal TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 4,3 % ARC Energy Trust $ $ Artis Real Estate Investment Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Canadian Oil Sands Trust Fonds de placement immobilier H&R Pure Industrial Real Estate Trust TimberWest Forest Corp., unités composées Total des actions canadiennes Actions américaines 7,2 % ÉNERGIE 0,6 % Transocean Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 0,9 % Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc The Mosaic Company SERVICES FINANCIERS 1,7 % Bank of America Corporation JPMorgan Chase & Co TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 4,0 % Applied Materials Inc Cisco Systems Inc Intel Corporation Micron Technology Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 1,1 % BERMUDES 0,7 % Marvell Technology Group Ltd $ $ CHINE 0,4 % A-Power Energy Generation Systems Ltd Harbin Electric Inc Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,6 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,2 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Total des actions américaines Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ 31 janvier USD CAD , $ $ $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 2 PLUS-VALUE NETTE $ 134 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

137 Fonds d actions canadiennes optimal TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, la devise à laquelle le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et la devise mentionnée ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar américain $ $ $ 424 $ Pourcentage de l actif net (%) 4,66 1,28 0,23 0,06 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Placements à court terme Contrats à terme $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme Contrats à terme $ 380 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 135

138 Fonds de petites sociétés canadiennes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises 3 1 Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 596 $ 544 $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 38,56 $ 28,48 $ Série Institutionnelle 20,10 $ 14,62 $ Série Conseillers 16,82 $ 12,43 $ Série F 14,08 $ 10,26 $ Série O 13,87 $ 10,04 $ FONDS D ACTIONS CANADIENNES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 2 2 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (3) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (17 985) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (1 874) (1 465) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ 809 $ Série F 123 $ 100 $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 10,08 $ 10,71 $ Série Institutionnelle 5,56 $ 5,70 $ Série Conseillers 4,40 $ 4,75 $ Série F 3,86 $ 3,61 $ Série O 3,90 $ 3,99 $ 136 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

139 Fonds de petites sociétés canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (32 063) (17 734) ( ) (58 877) (1 869) (699) (3 692) (4 843) ( ) (3 203) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (103) (191) (52) (2 989) (3) (3) Gains nets réalisés sur les placements (103) (191) (52) (2 989) (3) (3) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (73 909) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 544 $ 128 $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (364) (12) (68 428) (476) ( ) (77 798) (69) (72 089) (6 345) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (2) (3) (1 741) (73) (1 901) (3 259) Gains nets réalisés sur les placements (2) (3) (1 741) (73) (1 901) (3 259) pour la période Actif net à la fin de la période 596 $ 544 $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (34 149) (1 136) ( ) (60 610) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 137

140 Fonds de petites sociétés canadiennes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 97,1 % ÉNERGIE 22,2 % Athabasca Oil Sands Corp $ $ BlackPearl Resources Inc Calfrac Well Services Ltd Calmena Energy Services Inc Celtic Exploration Ltd Cirrus Energy Corporation Crescent Point Energy Corp Ensign Energy Services Inc Legacy Oil + Gas Inc MEG Energy Corp Mullen Group Ltd Niko Resources Ltd Precision Drilling Corporation Progress Energy Resources Corp ShawCor Ltd., cat. A, DVS Stoneham Drilling Trust Storm Resources Ltd Strategic Oil & Gas Ltd Surge Energy Inc Tourmaline Oil Corp Trican Well Service Ltd Uranium One Inc Vermilion Energy Inc Vero Energy Inc Wild Stream Exploration Inc Xtreme Coil Drilling Corp MATIÈRES PREMIÈRES 31,1 % Alamos Gold Inc Anvil Mining Limited Breakwater Resources Ltd Cathay Forest Products Corp CCL Industries Inc., cat. B, SDV Centerra Gold Inc Conifex Timber Inc Consolidated Thompson Iron Mines Limited Continental Gold Ltd Copper Mountain Mining Corporation Detour Gold Corporation Equinox Minerals Limited Guyana Goldfields Inc Hana Mining Ltd IAMGOLD Corporation Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Keegan Resources Inc Lake Shore Gold Corp Lundin Mining Corporation Major Drilling Group International Inc Migao Corporation Minera Andes Inc New Gold Inc Oromin Explorations Ltd Corporation minière Osisko Pan American Silver Corp FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Potash One Inc $ $ Rainy River Resources Ltd Rubicon Minerals Corp Sabina Gold & Silver Corp SEMAFO Inc Sherritt International Corporation Sino-Forest Corporation Ressources Strateco inc Tahoe Resources Inc Teranga Gold Corp INDUSTRIES 6,6 % Ag Growth International Inc Air Canada, cat. B CAE Inc Cervus Equipment Corporation The Churchill Corporation Contrans Group Inc Groupe CVTech inc Flint Energy Services Ltd Héroux-Devtek Inc Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated Corporation Strongco Corporation Strongco, droits, 14 janv Toromont Industries Ltd Transcontinental Inc., cat. A, DVS TransForce Inc WestJet Airlines Ltd Yalian Steel Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 8,0 % Astral Media Inc., cat. A, SDV Azure Dynamics Corporation Cogeco Câble Inc., DVS Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Great Canadian Gaming Corporation Linamar Corporation Martinrea International Inc Quebecor inc., cat. B, DVS Groupe TVA inc., cat. B, SDV Zungui Haixi Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 4,6 % Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, DVS Alliance Grain Traders Inc Empire Company Limited, cat. A, SDV Aliments Maple Leaf Inc Viterra Inc SERVICES FINANCIERS 7,1 % Canaccord Capital Inc Banque Canadienne de l Ouest E-L Financial Corporation Limited Gluskin Sheff + Associates Inc Guardian Capital Group Limited, cat. A, SDV L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Intact Corporation financière Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

141 Fonds de petites sociétés canadiennes TD FONDS D ACTIONS CANADIENNES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 5,6 % Bridgewater Systems Corporation $ $ Constellation Software Inc Evertz Technologies Limited EXFO inc MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Open Text Corporation Redknee Solutions Inc RuggedCom Inc Sandvine Corporation SMART Technologies Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,8 % Peer 1 Network Enterprises Inc SERVICES PUBLICS 2,9 % Algonquin Power & Utilities Corp Boralex Inc., cat. A Brookfield Infrastructure Partners LP Pacific Northern Gas Ltd Tonbridge Power Inc Tonbridge Power Inc., bons de souscription, 17 juin Western Energy Services Corp FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 8,2 % Altus Group Income Fund Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust Cineplex Galaxy Income Fund CML HealthCare Income Fund Fort Chicago Energy Partners L.P Fonds de revenu GENIVAR Fonds de placement immobilier H&R IBI Income Fund Fonds de placement immobilier InnVest Keyera Facilities Income Fund Labrador Iron Ore Royalty Corporation Pengrowth Energy Trust Peyto Energy Trust Provident Energy Trust TransGlobe Apartment Real Estate Investment Trust Fonds de revenu Wajax Total des actions canadiennes Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions internationales 0,6 % AUSTRALIE 0,6 % Centamin Egypt Limited $ $ Mantra Resources Ltd Mineral Deposits Limited Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,8 % PLACEMENTS À COURT TERME 1,1 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Placements à court terme Droits $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Actions américaines 1,1 % MATIÈRES PREMIÈRES 1,1 % Golden Minerals Company Mercator Minerals Ltd Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 139

142 FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Fonds nord-américain de dividendes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie 74 9 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 249 $ 130 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 11,83 $ 11,27 $ Série Institutionnelle 10,10 $ 9,62 $ Série Conseillers 7,41 $ 7,06 $ Série F 7,61 $ 7,24 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 107 $ 54 $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres 6 5 Moins : Retenues d impôts (400) (348) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (6) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 30 (16 725) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (62) (233) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 252 $ 250 $ Série F 16 $ 3 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,63 $ 0,63 $ Série Institutionnelle 0,73 $ 0,70 $ Série Conseillers 0,40 $ 0,55 $ Série F 0,51 $ 0,33 $ 140 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

143 Fonds nord-américain de dividendes TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (11 585) (9 223) (12 534) (9 705) (761) (666) (1 086) (478) (2 694) (3 660) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (329) (1 487) (2 055) (3 989) (31) (100) Gains nets réalisés sur les placements (329) (1 487) (2 055) (3 989) (31) (100) pour la période (1 710) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 130 $ 20 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (62) (14) (24 942) (19 608) (2 331) (3 185) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (4) (3) (2 419) (5 579) Gains nets réalisés sur les placements (4) (3) (2 419) (5 579) pour la période Actif net à la fin de la période 249 $ 130 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (8 534) (2 530) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 141

144 Fonds nord-américain de dividendes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 31,7 % ÉNERGIE 4,7 % Cenovus Energy Inc $ $ Enbridge Inc EnCana Corporation TransCanada Corporation INDUSTRIES 1,6 % Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 2,3 % Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation SERVICES FINANCIERS 17,5 % Banque de Montréal Banque Scotia Banque Canadienne Impériale de Commerce Great-West Lifeco Inc Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Corporation Financière Power Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc La Banque Toronto-Dominion* SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 4,5 % BCE Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 1,1 % Canadian Oil Sands Trust Total des actions canadiennes Actions américaines 67,8 % ÉNERGIE 7,2 % Chevron Corporation ConocoPhillips Exxon Mobil Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 1,2 % DuPont (E.I.) de Nemours & Company INDUSTRIES 11,3 % M Company The Boeing Company Caterpillar Inc Emerson Electric Company Honeywell International Inc Illinois Tool Works Inc Norfolk Southern Corporation Northrop Grumman Corporation United Parcel Service Inc United Technologies Corporation FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 4,1 % The Home Depot Inc $ $ McDonald s Corporation NIKE Inc., cat. B BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 15,2 % Altria Group Inc The Coca-Cola Company Colgate-Palmolive Company Kimberly-Clark Corporation Kraft Foods Inc., cat. A PepsiCo Inc Philip Morris International Inc The Procter & Gamble Company SOINS DE SANTÉ 10,6 % Laboratoires Abbott Bristol-Myers Squibb Company Johnson & Johnson Merck & Co., Inc Pfizer Inc SERVICES FINANCIERS 3,6 % JPMorgan Chase & Co Wells Fargo & Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 5,8 % Intel Corporation International Business Machines Corporation Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 3,6 % AT&T Inc Verizon Communications Inc SERVICES PUBLICS 5,2 % Dominion Resources Inc Duke Energy Corporation Entergy Corporation Nextera Energy Inc Southern Company Total des actions américaines Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,5 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,3 % DEVISES 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. 142 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

145 Fonds nord-américain de dividendes TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, la devise à laquelle le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et la devise mentionnée ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar américain $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 68,27 68,65 3,41 3,43 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme $ 397 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme $ 944 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 321 $ 203 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 143

146 Fonds de valeurs sûres américaines TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 197 $ 115 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 12,91 $ 11,94 $ Série Institutionnelle 15,25 $ 13,89 $ Série Conseillers 5,78 $ 5,34 $ Série F 6,72 $ 6,13 $ Série O 10,92 $ s.o. FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 9$ 6$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (725) (775) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (4) (2) Revenu de placement net (perte) (1 561) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (39 956) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (284) (417) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 301 $ 501 $ Série F 17 $ 24 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,97 $ 1,88 $ Série Institutionnelle 1,35 $ 2,31 $ Série Conseillers 0,44 $ 0,84 $ Série F 0,59 $ 1,02 $ Série O 0,91 $ s.o. 144 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

147 Fonds de valeurs sûres américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (23 488) (15 121) ( ) ( ) (1 030) (802) (5 754) (296) ( ) (81 644) (46) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 115 $ 150 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 3 1 Montants versés lors des rachats (31) (80) ( ) s.o. ( ) ( ) 65 (59) s.o. (56 746) (82 045) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période 82 (35) s.o Actif net à la fin de la période 197 $ 115 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (4 988) (14 759) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 145

148 Fonds de valeurs sûres américaines TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 0,4 % ÉNERGIE 0,4 % Suncor Énergie Inc $ $ Actions américaines 94,7 % ÉNERGIE 7,5 % Cameron International Corporation Concho Resources Inc EOG Resources Inc Exxon Mobil Corporation FMC Technologies Inc Halliburton Company National Oilwell Varco Inc Occidental Petroleum Corporation Peabody Energy Corporation Range Resources Corporation Schlumberger Limited Ultra Petroleum Corp MATIÈRES PREMIÈRES 3,7 % Air Products and Chemicals Inc Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc Monsanto Company The Mosaic Company Praxair Inc INDUSTRIES 15,0 % M Company CSX Corporation Cummins Inc Danaher Corporation Deere & Company Eaton Corporation Emerson Electric Company Expeditors International of Washington Inc Fastenal Company FedEx Corporation Honeywell International Inc Illinois Tool Works Inc Joy Global Inc McDermott International Inc Precision Castparts Corp Rockwell Automation Inc Roper Industries Inc Union Pacific Corporation United Technologies Corporation W.W. Grainger Inc FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 23,3 % Amazon.com Inc $ $ Bed Bath & Beyond Inc CarMax Inc Carnival Corporation Coach Inc Discovery Communications Inc., cat. C Dollar Tree Inc General Motors Co Johnson Controls Inc Kohl s Corporation Las Vegas Sands Corp Liberty Media Corporation, Interactive, cat. A Lowe s Companies Inc Marriott International Inc Mattel Inc McDonald s Corporation NIKE Inc., cat. B Omnicom Group Inc O Reilly Automotive Inc Polo Ralph Lauren Corporation priceline.com Incorporated The Sherwin-Williams Company Stanley Black & Decker Starbucks Corporation Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc Target Corporation Tiffany & Co Time Warner Inc The Walt Disney Company Wynn Resorts Limited BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,1 % 600 The Coca-Cola Company Costco Wholesale Corporation PepsiCo Inc The Procter & Gamble Company Whole Foods Market Inc SOINS DE SANTÉ 6,9 % Allergan Inc Amgen Inc Cardinal Health Inc Celgene Corporation Cerner Corporation Edwards Lifesciences Corporation Express Scripts Inc Intuitive Surgical Inc Life Technologies Corporation McKesson Corporation Medco Health Solutions Inc St. Jude Medical Inc Stryker Corporation Thermo Fisher Scientific Inc Vertex Pharmaceuticals Incorporated Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

149 Fonds de valeurs sûres américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 10,7 % American Express Company $ $ Ameriprise Financial Inc The Bank of New York Mellon Corporation BlackRock Inc The Charles Schwab Corporation CME Group Inc Franklin Resources Inc The Goldman Sachs Group Inc IntercontinentalExchange Inc Invesco Ltd JPMorgan Chase & Co Northern Trust Corporation NYSE Euronext Inc PNC Financial Services Group Inc Prudential Financial Inc State Street Corporation U.S. Bancorp Wells Fargo & Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 24,9 % Akamai Technologies Inc Altera Corporation Apple Inc Autodesk Inc Automatic Data Processing Inc Broadcom Corporation Corning Incorporated ebay Inc EMC Corporation Fiserv Inc Google Inc., cat. A Hewlett-Packard Company Intel Corporation International Business Machines Corporation Intuit Inc Juniper Networks Inc MasterCard Incorporated Microsoft Corporation NetApp Inc QUALCOMM Incorporated salesforce.com Inc Visa Inc The Western Union Company Xilinx Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 4,2 % BELGIQUE 0,1 % Anheuser-Busch InBev NV $ $ BERMUDES 0,6 % Marvell Technology Group Ltd CHINE 2,4 % Baidu Inc., CAAE parrainé Tencent Holdings Limited IRLANDE 0,8 % Accenture PLC SUISSE 0,1 % Credit Suisse Group AG ROYAUME-UNI 0,2 % Shire PLC, CAAE Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,5 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,6 % American Tower Corporation, cat. A Total des actions américaines Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 147

150 Fonds de valeurs sûres américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Euro 314 $ 0 $ 16 $ 0 $ Dollar de Hong Kong Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,01 100,47 5,00 5,02 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 446 $ 0 $ $ Placements à court terme $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées Placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 455 $ $ 148 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

151 Fonds quantitatif d actions américaines TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises 7 92 Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,26 $ 6,54 $ Série Institutionnelle 9,36 $ 8,34 $ FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1$ 1$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (233) (786) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (56 190) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (135) (552) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 759 $ (664)$ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,73 $ 0,50 $ Série Institutionnelle 1,02 $ 1,17 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 149

152 Fonds quantitatif d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (664) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (12 831) (12 165) (10 374) ( ) (23 205) ( ) (10 576) (8 706) (10 374) ( ) (20 950) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (209) (209) 0 Gains nets réalisés sur les placements (209) (209) 0 pour la période (3 021) (2 332) (9 615) ( ) (12 636) ( ) Actif net à la fin de la période $ $ 0 $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

153 Fonds quantitatif d actions américaines TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions internationales 0,0 % SUISSE 0,0 % 600 ACE Limited $ $ Actions américaines 99,7 % ÉNERGIE 9,1 % Baker Hughes Incorporated Cabot Oil & Gas Corporation Cameron International Corporation Chevron Corporation Diamond Offshore Drilling Inc El Paso Corporation Exxon Mobil Corporation FMC Technologies Inc Halliburton Company Helmerich & Payne Inc Hess Corporation Marathon Oil Corporation Massey Energy Company Murphy Oil Corporation Nabors Industries Ltd National Oilwell Varco Inc Noble Energy Inc Peabody Energy Corporation Pioneer Natural Resources Company QEP Resources Inc Range Resources Corporation Rowan Companies Inc Schlumberger Limited Southwestern Energy Company Spectra Energy Corp Sunoco Inc MATIÈRES PREMIÈRES 5,9 % 500 Airgas Inc AK Steel Holding Corporation Ball Corporation Bemis Company Inc CF Industries Holdings Inc The Dow Chemical Company DuPont (E.I.) de Nemours & Company Eastman Chemical Company FMC Corporation Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc International Flavors & Fragrances Inc International Paper Company MeadWestvaco Corporation Newmont Mining Corporation Owens-Illinois Inc PPG Industries Inc Sealed Air Corporation Sigma-Aldrich Corporation Titanium Metals Corporation FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur INDUSTRIES 11,8 % Avery Dennison Corporation $ $ Cintas Corporation CSX Corporation Cummins Inc Danaher Corporation Donnelley (R.R.) & Sons Company Dover Corporation The Dun & Bradstreet Corporation Eaton Corporation Equifax Inc Expeditors International of Washington Inc FedEx Corporation First Solar Inc Flowserve Corporation Fluor Corporation General Dynamics Corporation General Electric Company Iron Mountain Incorporated ITT Corporation Jacobs Engineering Group Inc Monster Worldwide Inc Northrop Grumman Corporation Pall Corporation Parker Hannifin Corporation Pitney Bowes Inc Precision Castparts Corp Republic Services Inc Robert Half International Inc Ryder System Inc Stericycle Inc Textron Inc Union Pacific Corporation W.W. Grainger Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 13,8 % AutoNation Inc AutoZone Inc Best Buy Co., Inc Big Lots Inc CarMax Inc Darden Restaurants Inc DeVry Inc Eastman Kodak Company Expedia Inc Family Dollar Stores Inc Ford Motor Company GameStop Corp Gannett Company Inc Genuine Parts Company The Goodyear Tire & Rubber Company Hasbro Inc Johnson Controls Inc Leggett & Platt Inc Limited Brands Inc Marriott International Inc Meredith Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 151

154 Fonds quantitatif d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur The New York Times Company, cat. A $ $ Newell Rubbermaid Inc Office Depot Inc Omnicom Group Inc O Reilly Automotive Inc Polo Ralph Lauren Corporation RadioShack Corporation Ross Stores Inc Scripps Networks Interactive Inc., cat. A The Sherwin-Williams Company Snap-on Incorporated Stanley Black & Decker Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc Tiffany & Co Viacom Inc., cat. B Whirlpool Corporation Wyndham Worldwide Corporation Wynn Resorts Limited Yum! Brands Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 13,1 % Archer Daniels Midland Company Campbell Soup Company The Clorox Company Coca-Cola Enterprises Inc Costco Wholesale Corporation Dean Foods Company Dr Pepper Snapple Group Inc The Estée Lauder Companies Inc., cat. A The Hershey Company Hormel Foods Corporation The Kroger Co Lorillard Inc McCormick & Company Incorporated Mead Johnson Nutrition Company Molson Coors Brewing Company, cat. B, SDV Philip Morris International Inc Reynolds American Inc SUPERVALU Inc SYSCO Corporation Tyson Foods Inc., cat. A Whole Foods Market Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SOINS DE SANTÉ 10,5 % AmerisourceBergen Corporation $ $ Becton, Dickinson and Company Cardinal Health Inc CareFusion Corporation Cephalon Inc Cerner Corporation CIGNA Corporation Coventry Health Care Inc DENTSPLY International Inc Genzyme Corporation Hospira Inc Humana Inc Intuitive Surgical Inc Medco Health Solutions Inc Patterson Companies Inc PerkinElmer Inc Tenet Healthcare Corporation UnitedHealth Group Incorporated Varian Medical Systems Inc Watson Pharmaceuticals Inc WellPoint Inc SERVICES FINANCIERS 13,6 % Aflac Incorporated American Express Company Aon Corporation Apartment Investment and Management Company Assurant Inc Bank of America Corporation CB Richard Ellis Group Inc., cat. A The Chubb Corporation Cincinnati Financial Corporation Citigroup Inc Discover Financial Services Federated Investors Inc., cat. B Fifth Third Bancorp Franklin Resources Inc Host Hotels & Resorts Inc Huntington Bancshares Inc IntercontinentalExchange Inc Janus Capital Group Inc JPMorgan Chase & Co Legg Mason Inc Leucadia National Corporation M&T Bank Corporation Moody s Corporation The NASDAQ OMX Group Inc PNC Financial Services Group Inc Principal Financial Group Inc The Progressive Corporation Prudential Financial Inc Public Storage Simon Property Group Inc State Street Corporation T. Rowe Price Group Inc Torchmark Corporation Unum Group Ventas Inc Wells Fargo & Company Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

155 Fonds quantitatif d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 16,3 % SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,7 % Agilent Technologies Inc $ $ CenturyLink Inc $ $ 500 Amphenol Corporation MetroPCS Communications Inc Analog Devices Inc Qwest Communications International Inc Apple Inc Windstream Corporation Autodesk Inc BMC Software Inc Broadcom Corporation SERVICES PUBLICS 4,7 % CA Technologies Allegheny Energy Inc Citrix Systems Inc DTE Energy Company Computer Sciences Corporation EQT Corporation Compuware Corporation Integrys Energy Group Inc Dell Inc Nicor Inc ebay Inc Northeast Utilities Electronic Arts Inc ONEOK Inc Fiserv Inc Pepco Holdings Inc FLIR Systems Inc SCANA Corporation Google Inc., cat. A TECO Energy Inc Harris Corporation Hewlett-Packard Company ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,2 % International Business Machines SPDR S&P 500 ETF Trust Corporation Jabil Circuit Inc Total des actions américaines JDS Uniphase Corporation Coûts de transaction (note 3) (36 242) Juniper Networks Inc Lexmark International Inc., cat. A TOTAL DES TITRES Linear Technology Corporation EN PORTEFEUILLE 99,7 % McAfee Inc DEVISES 0,0 % Microchip Technology Incorporated CONTRATS À TERME Microsoft Corporation (ANNEXE 1) 0,0 % Motorola Inc AUTRES ÉLÉMENTS National Semiconductor Corporation DE L ACTIF NET 0,3 % NetApp Inc Novell Inc Novellus Systems Inc TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ 200 NVIDIA Corporation Oracle Corporation QLogic Corporation Red Hat Inc SAIC Inc salesforce.com Inc Teradata Corporation Teradyne Inc Total System Services Inc Visa Inc The Western Union Company Xerox Corporation Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier USD $ CAD $ 0,99500 à 1, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 2 PLUS-VALUE NETTE 137 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 153

156 Fonds quantitatif d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, la devise à laquelle le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et la devise mentionnée ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar américain $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,90 99,94 5,00 5,00 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 142 $ 172 $ 154 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

157 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Intérêts à recevoir 0 6 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 941 $ 673 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 8,77 $ 8,22 $ Série Institutionnelle 9,02 $ 8,48 $ Série Conseillers 8,56 $ 8,02 $ Série F 9,59 $ 8,96 $ Série O 10,28 $ s.o. FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 70 $ 182 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (2 446) (2 359) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (12 118) (56 146) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (159) (170) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 347 $ 67 $ Série F 61 $ 32 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,55 $ 0,31 $ Série Institutionnelle 0,72 $ 0,44 $ Série Conseillers 0,54 $ 0,11 $ Série F 0,73 $ 0,45 $ Série O 0,49 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 155

158 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (10 612) (7 883) ( ) ( ) (1 540) (1 998) (5 329) (1 606) ( ) (8 094) (971) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (173) (513) (10 414) 0 (23) Gains nets réalisés sur les placements (173) (513) (10 414) 0 (23) pour la période (2 803) (156) ( ) (927) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 673 $ 628 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 0 1 Montants versés lors des rachats (163) (270) ( ) s.o. ( ) ( ) s.o. (21 588) (10 648) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (9) (10) (11 960) s.o. (12 482) (10 620) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (9) (10) (11 960) s.o. (12 482) (10 620) pour la période s.o Actif net à la fin de la période 941 $ 673 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (18 026) (33 680) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 156 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

159 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 0,6 % SERVICES FINANCIERS 0,6 % Financière Sun Life inc $ $ Actions américaines 92,0 % ÉNERGIE 11,4 % Anadarko Petroleum Corporation Baker Hughes Incorporated Chevron Corporation ConocoPhillips Exxon Mobil Corporation Murphy Oil Corporation NRG Energy Inc Schlumberger Limited Spectra Energy Corp Sunoco Inc MATIÈRES PREMIÈRES 6,9 % DuPont (E.I.) de Nemours & Company International Flavors & Fragrances Inc International Paper Company MeadWestvaco Corporation Monsanto Company Nucor Corporation Vulcan Materials Company Weyerhaeuser Company INDUSTRIES 12,2 % M Company Avery Dennison Corporation The Boeing Company Eaton Corporation Emerson Electric Company General Electric Company Honeywell International Inc Illinois Tool Works Inc ITT Corporation Lockheed Martin Corporation Masco Corporation United Parcel Service Inc USG Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 15,0 % Bed Bath & Beyond Inc Cablevision Systems Corporation, cat. A Comcast Corporation, cat. A D.R. Horton Inc Fortune Brands Inc General Motors Co Genuine Parts Company H&R Block Inc Harley-Davidson Inc The Home Depot Inc Macy s Inc Madison Square Garden Inc Marriott International Inc Mattel Inc The McGraw-Hill Companies Inc FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MGM Resorts International $ $ The New York Times Company, cat. A Tiffany & Co Time Warner Inc The Walt Disney Company Whirlpool Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 3,8 % Archer Daniels Midland Company Campbell Soup Company The Clorox Company ConAgra Foods Inc The Hershey Company Kimberly-Clark Corporation McCormick & Company Incorporated SOINS DE SANTÉ 5,4 % Amgen Inc Beckman Coulter Inc Bristol-Myers Squibb Company Eli Lilly and Company Johnson & Johnson Merck & Co., Inc Pfizer Inc SERVICES FINANCIERS 18,4 % The Allstate Corporation American Express Company Bank of America Corporation The Bank of New York Mellon Corporation Capital One Financial Corporation The Chubb Corporation JPMorgan Chase & Co KeyCorp Legg Mason Inc Lincoln National Corporation Marsh & McLennan Companies Inc Marshall & Ilsley Corporation Morgan Stanley NYSE Euronext Inc Regions Financial Corporation SLM Corporation SunTrust Banks Inc U.S. Bancorp Wells Fargo & Company TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 6,5 % Analog Devices Inc Applied Materials Inc Cisco Systems Inc Computer Sciences Corporation Dell Inc ebay Inc Electronic Arts Inc Hewlett-Packard Company Microsoft Corporation Texas Instruments Incorporated Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 157

160 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 3,7 % AT&T Inc $ $ Qwest Communications International Inc Verizon Communications Inc SERVICES PUBLICS 8,1 % CenterPoint Energy Inc Constellation Energy Group Inc Duke Energy Corporation Entergy Corporation Exelon Corporation FirstEnergy Corp NiSource Inc PG&E Corporation Pinnacle West Capital Corporation PPL Corporation Progress Energy Inc TECO Energy Inc Xcel Energy Inc PRIVILÉGIÉES 0,6 % General Motors Corporation, titres privilégiés à conversion obligatoire, série B Total des actions américaines Actions internationales 4,3 % IRLANDE 0,7 % Cooper Industries PLC PAYS-BAS 1,9 % Royal Dutch Shell PLC, cat. A, CAAE parrainé ROYAUME-UNI 1,7 % BP PLC, CAAE parrainé Vodafone Group PLC WPP PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,9 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 2,7 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,4 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ 257 $ 230 $ Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,41 100,08 5,02 5,00 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Actions privilégiées Placements à court terme $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Obligations et placements à court terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 158 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

161 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie 8 5 Souscriptions à recevoir 0 3 Montant à recevoir de la vente de placements 5 1 Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer 12 7 Montant à payer pour l achat de placements 0 1 Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 795 $ 662 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,64 $ 6,96 $ Série Conseillers 8,23 $ 7,51 $ Série F 8,96 $ 8,15 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents 142 $ 118 $ Opérations de change Moins : Retenues d impôts (23) (22) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 47 (257) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement 602 $ 807 $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 286 $ 438 $ Série Conseillers 229 $ 305 $ Série F 87 $ 64 $ 602 $ 807 $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,77 $ 1,55 $ Série Conseillers 0,83 $ 1,13 $ Série F 1,02 $ 1,44 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 159

162 FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ 964 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (771) (178) (780) (1 065) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (38) (22) (30) (26) Gains nets réalisés sur les placements (38) (22) (30) (26) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) (28 815) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 662 $ 200 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (42) (89) (1 593) (1 332) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (19) (8) (87) (56) Gains nets réalisés sur les placements (19) (8) (87) (56) pour la période Actif net à la fin de la période 795 $ 662 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (4 961) (12 769) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

163 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 96,9 % Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD, Série O $ $ TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,9 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 3,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,0 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0, $ 6 janvier USD CAD ,00540 à 1, janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0,99369 à 1,02731 (2 733)$ 3 février USD CAD ,99421 (226) 3 février USD CAD ,99421 (677) $ $ (3 636)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 21 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 161

164 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Contrats à terme 0 $ 189 $ 0 $ 189 $ Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (4) 0 (4) $ 185 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Contrats à terme 0$ 31 $ 0 $ 31 $ Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (2) 0 (2) $ 29 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 12 $ 8 $ Contrats à terme $ 10 $ 162 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

165 FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Portefeuille d actions américaines TD (anciennement le Portefeuille d actions américaines favorable TD) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie 19 0 Souscriptions à recevoir 32 4 Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer 38 0 Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 105 $ 57 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 9,87 $ 8,99 $ Série Conseillers 9,80 $ 8,94 $ Série F 10,43 $ 9,38 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents 113 $ 95 $ Intérêts 0 0 Moins : Retenues d impôts (19) (18) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais de communication aux porteurs de titres 2 2 Droits de dépôt Honoraires de vérification Moins : Charges visées par une renonciation (9) (10) Revenu de placement net (perte) (145) (72) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (188) (436) Distributions de gains en capital reçus de fonds sous-jacents 0 0 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement 999 $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 856 $ $ Série Conseillers 136 $ 138 $ Série F 7 $ 8 $ 999 $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,87 $ 1,00 $ Série Conseillers 0,86 $ 0,96 $ Série F 1,05 $ 1,14 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 163

166 Portefeuille d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 058) (1 676) (598) (256) (673) (621) 126 (43) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) (63 124) (33 415) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 57 $ 63 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (22) (14) (2 678) (1 946) 41 (14) (506) (678) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période 48 (6) Actif net à la fin de la période 105 $ 57 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (2 331) (1 550) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

167 Portefeuille d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 100,3 % Fonds de valeurs sûres américaines TD, Série O $ $ Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD, Série O Fonds de moyennes sociétés américaines TD, Série O Fonds de petites sociétés américaines TD, Série O TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,3 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,3 %) (32 592) (32 592) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 97 $ 14 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 165

168 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD (anciennement le Portefeuille neutre en devises d actions américaines favorable TD) FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie 62 5 Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements 0 2 Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer 10 4 Rachats à payer 2 1 Montant à payer pour l achat de placements 55 0 Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ 769 $ Série F 185 $ 108 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 9,05 $ 7,95 $ Série Conseillers 9,25 $ 8,12 $ Série F 10,23 $ 8,86 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents 41 $ 26 $ Opérations de change Moins : Retenues d impôts (7) (5) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration 12 7 Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (8) 293 Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 37 (163) Distributions de gains en capital reçus de fonds sous-jacents 0 0 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement 557 $ 637 $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 352 $ 514 $ Série Conseillers 179 $ 106 $ Série F 26 $ 17 $ 557 $ 637 $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,10 $ 1,87 $ Série Conseillers 1,13 $ 2,00 $ Série F 1,37 $ 3,11 $ 166 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

169 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 769 $ 206 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (689) (415) (144) (36) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ 769 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (84 072) (61 271) (17 293) (5 090) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 108 $ 3 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (68) 0 (901) (451) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période 185 $ 108 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (7 386) 0 Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 167

170 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 96,8 % Fonds de valeurs sûres américaines TD, Série O $ $ Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD, Série O Fonds de moyennes sociétés américaines TD, Série O Fonds de petites sociétés américaines TD, Série O TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,8 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 3,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0, $ 6 janvier USD CAD ,99985 à 1, janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0,99369 à 1,02731 (1 541)$ 3 février USD CAD ,99421 (151) 3 février USD CAD ,99421 (604) $ $ (2 296)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 22 PLUS-VALUE NETTE $ 168 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

171 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Contrats à terme 0 $ 152 $ 0 $ 152 $ Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (2) 0 (2) $ 150 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Contrats à terme 0$ 18 $ 0 $ 18 $ Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (2) 0 (2) $ 16 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 67 $ 5 $ Contrats à terme $ 7 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 169

172 Fonds de moyennes sociétés américaines TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 34,63 $ 28,82 $ Série Institutionnelle 16,50 $ 13,52 $ Série Conseillers 11,08 $ 9,22 $ Série F 12,69 $ 10,42 $ Série O 11,49 $ s.o. FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 2$ 3$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (371) (202) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 2 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) 741 (2 720) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (1 568) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (175) (187) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 987 $ 996 $ Série F 409 $ 408 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 5,82 $ 5,31 $ Série Institutionnelle 2,97 $ 2,65 $ Série Conseillers 1,86 $ 1,65 $ Série F 2,28 $ 2,08 $ Série O 1,49 $ s.o. 170 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

173 Fonds de moyennes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (29 464) (18 796) ( ) (23 669) (1 838) (1 754) (7 109) (3 555) ( ) (860) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 2 7 Montants versés lors des rachats (1 026) (941) (54 365) s.o. ( ) (45 160) (455) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période (47) s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (95 092) (99 819) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 171

174 Fonds de moyennes sociétés américaines TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 5,2 % ÉNERGIE 0,6 % Trican Well Service Ltd $ $ MATIÈRES PREMIÈRES 2,2 % Mines Agnico-Eagle Limitée Franco-Nevada Corporation HudBay Minerals Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 0,5 % Tim Hortons Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,9 % Corporation Shoppers Drug Mart SOINS DE SANTÉ 1,0 % SXC Health Solutions Corp Valeant Pharmaceuticals International Inc Total des actions canadiennes Actions américaines 90,5 % ÉNERGIE 7,1 % Alpha Natural Resources Inc Atlas Energy Inc CONSOL Energy Inc Continental Resources Inc FMC Technologies Inc Peabody Energy Corporation Range Resources Corporation SM Energy Company Ultra Petroleum Corp INDUSTRIES 19,6 % A123 Systems Inc Alliant Techsystems Inc AMETEK Inc The Babcock & Wilcox Company Danaher Corporation Dolby Laboratories Inc., cat. A Fastenal Company First Solar Inc Gardner Denver Inc Goodrich Corporation Hertz Global Holdings Inc IDEX Corporation IHS Inc Manpower Inc McDermott International Inc MSC Industrial Direct Co., Inc., cat. A Quanta Services Inc Robert Half International Inc Rockwell Collins Inc Roper Industries Inc Textron Inc UTi Worldwide Inc Verisk Analytics Inc., cat. A Westinghouse Air Brake Technologies Corporation FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 15,7 % Bed Bath & Beyond Inc $ $ Cablevision Systems Corporation, cat. A CarMax Inc Chipotle Mexican Grill Inc Choice Hotels International Inc Coach Inc Discovery Communications Inc., cat. A Discovery Communications Inc., cat. C Dollar General Corporation Expedia Inc Gaylord Entertainment Company Lamar Advertising Company Liberty Media Corporation, Interactive, cat. A Liberty Media-Starz Madison Square Garden Inc Marriott International Inc O Reilly Automotive Inc Panera Bread Company, cat. A Starbucks Corporation WABCO Holdings Inc Wynn Resorts Limited BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 0,9 % Whole Foods Market Inc SOINS DE SANTÉ 14,3 % Alexion Pharmaceuticals Inc BioMarin Pharmaceutical Inc Bruker BioSciences Corporation C. R. Bard Inc CareFusion Corporation Cephalon Inc Cerner Corporation Community Health Systems Inc Covance Inc DENTSPLY International Inc Edwards Lifesciences Corporation Henry Schein Inc Human Genome Sciences Inc IDEXX Laboratories Inc Illumina Inc Laboratory Corporation of America Holdings Regeneron Pharmaceuticals Inc Theravance Inc Vertex Pharmaceuticals Incorporated Waters Corporation WebMD Health Corp., cat. A SERVICES FINANCIERS 7,1 % Aon Corporation CBOE Holdings, Inc Eaton Vance Corp Fifth Third Bancorp First Republic Bank HCC Insurance Holdings Inc Interactive Brokers Group Inc Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

175 Fonds de moyennes sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur IntercontinentalExchange Inc $ $ LPL Investment Holdings Inc MSCI Inc NYSE Euronext Inc Popular Inc Principal Financial Group Inc SunTrust Banks Inc TCF Financial Corporation W.R. Berkley Corporation TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 24,2 % Akamai Technologies Inc Altera Corporation Atheros Communications Inc Autodesk Inc Booz Allen Hamilton Holding Corporation Cree Inc Electronic Arts Inc Equinix Inc FactSet Research Systems Inc Fiserv Inc FLIR Systems Inc Gartner Inc Global Payments Inc Intersil Corporation JDS Uniphase Corporation Juniper Networks Inc McAfee Inc MEMC Electronic Materials Inc Microchip Technology Incorporated MICROS Systems Inc National Semiconductor Corporation Nuance Communications Inc NVIDIA Corporation PMC-Sierra Inc Rackspace Hosting Inc Red Hat Inc Rovi Corporation Silicon Laboratories Inc Solera Holdings Inc Trimble Navigation Limited Varian Semiconductor Equipment Associates Inc The Western Union Company Xilinx Inc SERVICES PUBLICS 1,6 % Calpine Corporation EQT Corporation Total des actions américaines Actions internationales 1,6 % BERMUDES 0,5 % Marvell Technology Group Ltd Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SUISSE 0,3 % Foster Wheeler AG $ $ Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,3 % DEVISES 2,7 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,0 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, la devise à laquelle le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et la devise mentionnée ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar américain $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 97,82 98,57 4,89 4,93 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 898 $ $ IRLANDE 0,2 % Elan Corporation PLC, CAAE PAYS-BAS 0,6 % QIAGEN NV Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 173

176 Fonds de petites sociétés américaines TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ $ Série Conseillers $ 980 $ Série F 416 $ 297 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 15,24 $ 12,27 $ Série Institutionnelle 13,70 $ 10,86 $ Série Conseillers 13,84 $ 11,14 $ Série F 12,25 $ 9,73 $ Série O 11,72 $ s.o. FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1 $ 16 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (42) (118) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 0 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (314) (191) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (7 539) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (17) (86) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 485 $ $ Série Conseillers 273 $ 133 $ Série F 80 $ 18 $ Série O 259 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 2,96 $ 1,91 $ Série Institutionnelle 2,76 $ 1,74 $ Série Conseillers 2,69 $ 1,58 $ Série F 2,52 $ 1,34 $ Série O 1,71 $ s.o. 174 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

177 Fonds de petites sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ 980 $ 837 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (7 989) (3 027) (4 412) (72 962) (496) (225) (4 339) (72 436) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (3 854) (63 505) Actif net à la fin de la période $ $ 0 $ $ $ 980 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (40 502) (24 295) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 297 $ 126 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 3 1 Montants versés lors des rachats (53) (108) (382) s.o. (13 332) (76 322) s.o. (1 070) (72 006) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période s.o (60 243) Actif net à la fin de la période 416 $ 297 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (5 083) (13 196) (36 868) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 175

178 Fonds de petites sociétés américaines TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 0,9 % MATIÈRES PREMIÈRES 0,5 % Franco-Nevada Corporation $ $ INDUSTRIES 0,3 % Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated SOINS DE SANTÉ 0,1 % 900 SXC Health Solutions Corp Total des actions canadiennes Actions américaines 94,0 % ÉNERGIE 7,1 % Bill Barrett Corporation Cloud Peak Energy Inc Complete Production Services Inc Concho Resources Inc Forest Oil Corporation GeoMet Inc Gulf Island Fabrication Inc Holly Corporation ION Geophysical Corporation Key Energy Services Inc Oasis Petroleum Inc SEACOR Holdings Inc Silver Spring Networks (DVR) Swift Energy Company Union Drilling Inc Venoco Inc Westmoreland Coal Company MATIÈRES PREMIÈRES 5,2 % AK Steel Holding Corporation Arch Chemicals Inc Compass Minerals International Inc Haynes International Inc Intrepid Potash Inc Koppers Holdings Inc Martin Marietta Materials Inc Rockwood Holdings Inc Senomyx Inc Walter Energy Inc INDUSTRIES 19,7 % A.O. Smith Corporation Actuant Corporation Acuity Brands Inc Allegiant Travel Company American Reprographics Company American Science and Engineering Inc American Woodmark Corporation Applied Industrial Technologies Inc Baldor Electric Company Builders FirstSource Inc Cascade Corporation Celadon Group Inc Colfax Corporation Consolidated Graphics Inc CTPartners Executive Search Inc EnergySolutions Inc FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 200 EnPro Industries Inc $ $ ESCO Technologies Inc Gardner Denver Inc General Cable Corporation Gibraltar Industries Inc Graco Inc The Greenbrier Companies Inc GT Solar International Inc H&E Equipment Services Inc Harsco Corporation Heartland Express Inc Hexcel Corporation IDEX Corporation Insituform Technologies Inc., cat. A Interline Brands Inc John Bean Technologies Corporation Kforce Inc Knight Transportation Inc Knoll Inc Korn/Ferry International Landstar System Inc The Middleby Corporation Mine Safety Appliances Company Moog Inc., cat. A Multi-Color Corporation MYR Group Inc Quanex Building Products Corporation Quanta Services Inc RailAmerica Inc RBC Bearings Incorporated Sun Hydraulics Corporation Tennant Company Terex Corporation TransDigm Group Incorporated UTi Worldwide Inc Valmont Industries Inc Waste Connections Inc Watts Water Technologies Inc Westinghouse Air Brake Technologies Corporation Woodward Governor Company BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 14,3 % A.C. Moore Arts & Crafts Inc American Eagle Outfitters Inc AnnTaylor Stores Corporation BJ s Restaurants Inc Bravo Brio Restaurant Group Inc Brinker International Inc Brunswick Corporation Carter s Inc The Cheesecake Factory Incorporated Christopher & Banks Corporation Ethan Allen Interiors Inc Express, Inc Gaylord Entertainment Company hhgregg Inc Hibbett Sports Inc Hot Topic Inc HSN Inc J.Crew Group, Inc Jack in the Box Inc Knology Inc Leggett & Platt Inc Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

179 Fonds de petites sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Libbey Inc Madison Square Garden Inc MarineMax Inc Matthews International Corporation, cat. A Meredith Corporation Meritage Homes Corporation Monro Muffler Brake Inc P.F. Chang s China Bistro Inc Panera Bread Company, cat. A Pebblebrook Hotel Trust Pier 1 Imports Inc Pool Corporation Red Robin Gourmet Burgers Inc rue21 Inc Scholastic Corporation Sonic Corp Standard Pacific Corp Strattec Security Corporation Tempur-Pedic International Inc Tesla Motors Inc Tiffany & Co TRW Automotive Holdings Corp Under Armour Inc., cat. A Vera Bradley Inc Zumiez Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,0 % Alberto-Culver Company Dean Foods Company The Fresh Market Inc The Pantry Inc Seneca Foods Corporation, cat. B SOINS DE SANTÉ 11,5 % Alexion Pharmaceuticals Inc Alkermes Inc AMAG Pharmaceuticals Inc AMERIGROUP Corporation AngioDynamics Inc AVANIR Pharmaceuticals Inc BioMarin Pharmaceutical Inc Bruker BioSciences Corporation Catalyst Health Solutions Inc Centene Corporation Cephalon Inc Computer Programs and Systems Inc The Cooper Companies Inc Cubist Pharmaceuticals Inc DynaVox Inc., cat. A Edwards Lifesciences Corporation Exelixis Inc Health Management Associates Inc., cat. A Healthways Inc HeartWare International Inc HMS Holdings Corp Idenix Pharmaceuticals Inc Incyte Corporation Integra LifeSciences Holdings Corporation LifePoint Hospitals Inc Masimo Corporation MedAssets Inc $ $ The Medicines Company $ $ Meridian Bioscience Inc Onyx Pharmaceuticals Inc Owens & Minor Inc Pharmasset Inc PSS World Medical Inc Regeneron Pharmaceuticals Inc Seattle Genetics Inc Stereotaxis Inc STERIS Corporation Theravance Inc TomoTherapy Incorporated Vertex Pharmaceuticals Incorporated Vital Images Inc Wright Medical Group Inc XenoPort Inc SERVICES FINANCIERS 16,1 % Affiliated Managers Group Inc Capitol Federal Financial CBL & Associates Properties Inc Chesapeake Lodging Trust Cohen & Steers Inc Colony Financial Inc Cousins Properties Incorporated DiamondRock Hospitality Company East West Bancorp Inc EastGroup Properties Inc Equity One Inc Essex Property Trust Inc Financial Engines Inc Fortegra Financial Corporation Glacier Bancorp Inc Gleacher & Co Green Dot Corporation, cat. A HCC Insurance Holdings Inc Infinity Property and Casualty Corporation KBW Inc Kilroy Realty Corporation LaSalle Hotel Properties Markel Corporation MGIC Investment Corporation Parkway Properties Inc Penson Worldwide Inc Pinnacle Financial Partners Inc Piper Jaffray Companies Prosperity Bancshares Inc Pzena Investment Management Inc Radian Group Inc RLI Corp SeaBright Insurance Holdings Inc Selective Insurance Group Inc Signature Bank SL Green Realty Corp Starwood Property Trust Inc Synovus Financial Corp TCF Financial Corporation Texas Capital Bancshares Inc Valley National Bancorp Waddell & Reed Financial Inc., cat. A Walker & Dunlop Inc Washington Trust Bancorp Inc Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 177

180 Fonds de petites sociétés américaines TD Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Westamerica Bancorporation $ $ Western Alliance Bancorporation Wilmington Trust Corporation Zions Bancorporation TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 14,2 % D Systems Corporation ADTRAN Inc Advanced Analogic Technologies Incorporated Advanced Energy Industries Inc Ariba Inc Atheros Communications Inc Blue Coat Systems Inc Bottomline Technologies (de) Inc Cadence Design Systems Inc CommVault Systems Inc Concur Technologies Inc Constant Contact Inc Cymer Inc Diodes Incorporated DTS Inc Electro Rent Corporation Emulex Corporation Epiq Systems Inc Fabrinet FactSet Research Systems Inc FEI Company Finisar Corporation Fortinet Inc Global Payments Inc Informatica Corporation Ixia Jack Henry & Associates Inc Measurement Specialties Inc Meru Networks Inc Monotype Imaging Holdings Inc National Instruments Corporation National Semiconductor Corporation Newport Corporation OpenTable Inc OPNET Technologies Inc PDF Solutions Inc PMC-Sierra Inc Progress Software Corporation PROS Holdings Inc Quest Software Inc RealD Inc RealPage Inc Riverbed Technology Inc Rofin-Sinar Technologies Inc Sapient Corporation Semtech Corporation Silicon Laboratories Inc Sonus Networks Inc Sourcefire Inc SS&C Technologies Holdings Inc Synaptics Incorporated Taleo Corporation Vocus Inc FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,1 % Aruba Networks Inc $ $ Cogent Communications Group Inc Premiere Global Services Inc SBA Communications Corporation tw telecom Inc SERVICES PUBLICS 3,6 % Cleco Corporation El Paso Electric Company The Empire District Electric Company GenOn Energy Inc NorthWestern Corporation NV Energy Inc OGE Energy Corp PNM Resources Inc Southwest Gas Corporation Synthesis Energy Systems Inc UniSource Energy Corporation PRIVILÉGIÉES 0,2 % 904 GeoMet Inc., priv Synovus Financial Corp., priv., série tmed Total des actions américaines Actions internationales 1,0 % BERMUDES 0,7 % Assured Guaranty Ltd Assured Guaranty Ltd., priv Xyratex Ltd ALLEMAGNE 0,1 % Elster Group SE ISRAËL 0,2 % Orbotech Ltd TAÏWAN 0,0 % 500 SemiLEDs Corporation Total des actions internationales Obligations mondiales 0,2 % ÉTATS-UNIS 0,2 % Terex Corporation (USD) ,00 %, éch. le 1 er juin Coûts de transaction (note 3) (20 209) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,1 % DEVISES 3,9 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,0 %) (2 797) (3 032) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint 178 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

181 Fonds de petites sociétés américaines TD FONDS D ACTIONS AMÉRICAINES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien 0 $ 94 $ 0 $ 5 $ Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,34 99,85 4,97 4,99 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 80 $ 22 $ $ Actions privilégiées Obligations $ 142 $ 22 $ $ Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 79 $ Transferts nets 0 (79) Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (17) 0 Solde au 31 décembre $ 0 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (17)$ 0 $ Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 0 $ Achats 39 0 Transferts nets 0 79 Solde au 31 décembre $ 79 $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 296 $ 113 $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 126 $ 39 $ $ Actions privilégiées Obligations $ 229 $ 118 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 179

182 FONDS D ACTIONS MONDIALES Fonds mondial de dividendes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série H 802 $ $ Série S 15 $ 16 $ Série T $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série H Série S Série T Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,75 $ 7,71 $ Série Institutionnelle 7,06 $ 7,01 $ Série Conseillers 7,75 $ 7,71 $ Série F 7,73 $ 7,69 $ Série H 8,54 $ 9,16 $ Série S 8,42 $ 9,04 $ Série T 8,50 $ 9,11 $ Série O 11,79 $ 11,67 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ 381 $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (3 049) (1 295) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 2 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (3) (5) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (4 107) (34 755) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (881) (689) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 625 $ $ Série Institutionnelle (226)$ $ Série Conseillers 818 $ $ Série F 57 $ 529 $ Série H 25 $ 123 $ Série S 1 $ (27)$ Série T (3)$ 134 $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,12 $ 0,71 $ Série Institutionnelle 0,20 $ 0,75 $ Série Conseillers 0,12 $ 0,60 $ Série F 0,22 $ 0,67 $ Série H 0,11 $ 0,92 $ Série S 0,23 $ 0,93 $ Série T 0,11 $ 0,87 $ Série O 0,46 $ 2,74 $ 180 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

183 Fonds mondial de dividendes TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (226) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (20 628) (16 024) (13 563) (2 987) (46 043) (56 510) (12 463) (5 586) (13 216) (2 260) (37 108) (43 674) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (710) (1 445) (105) (527) (1 321) (3 087) Gains nets réalisés sur les placements (710) (1 445) (105) (527) (1 321) (3 087) pour la période (12 548) 440 (13 547) (917) (37 611) (33 213) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série H Série S Actif net au début de la période $ $ $ $ 16 $ 184 $ liée aux opérations de placement (27) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 049) (3 072) (959) (211) (22) (148) (1 361) (2 050) (455) (138) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (99) (183) (10) (23) 0 0 Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital 0 0 (83) (74) (2) (3) (99) (183) (93) (97) (2) (3) pour la période (1 403) (1 704) (523) 152 (1) (168) Actif net à la fin de la période $ $ 802 $ $ 15 $ 16 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) (24 536) (2 493) (20 158) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 181

184 Fonds mondial de dividendes TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série T Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (3) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (489) (187) (5 837) (595) (89 590) (79 734) (390) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (12) (25) (12 706) (3 337) (14 963) (8 627) Gains nets réalisés sur les placements Remboursement de capital (99) (86) 0 0 (184) (163) (111) (111) (12 706) (3 337) (15 147) (8 790) pour la période (504) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (57 985) (22 871) ( ) (57 533) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

185 Fonds mondial de dividendes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 2,7 % FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 2,7 % Canadian Oil Sands Trust $ $ Actions américaines 35,4 % ÉNERGIE 3,7 % Chevron Corporation Diamond Offshore Drilling Inc INDUSTRIES 2,5 % Norfolk Southern Corporation Northrop Grumman Corporation Seaspan Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,8 % Comcast Corporation, cat. A BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 9,2 % Heinz (H.J.) Company Kraft Foods Inc., cat. A PepsiCo Inc Philip Morris International Inc SOINS DE SANTÉ 4,9 % Abbott Laboratories Johnson & Johnson SERVICES FINANCIERS 3,1 % Invesco Mortgage Capital Inc Two Harbors Investment Corp TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 4,4 % International Business Machines Corporation Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,6 % AT&T Inc SERVICES PUBLICS 3,2 % Nextera Energy Inc Northeast Utilities PG&E Corporation Total des actions américaines Actions internationales 57,9 % BRÉSIL 1,7 % Banco Santander (Brasil) SA, CAAE FRANCE 6,2 % Bouygues SA Cap Gemini SA TOTAL SA FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur ALLEMAGNE 7,4 % Allianz SE $ $ Fresenius SE, priv Gerresheimer AG Linde AG SAP AG HONG KONG 4,6 % Cheung Kong (Holdings) Limited China Mobile Limited ITALIE 1,5 % Prysmian SpA JAPON 1,5 % Nintendo Co., Ltd PAYS-BAS 2,6 % Koninklijke KPN NV Wolters Kluwer NV NORVÈGE 1,8 % Statoil ASA SINGAPOUR 1,9 % DBS Group Holdings Ltd Singapore Telecommunications Limited SUISSE 7,6 % Credit Suisse Group AG Novartis AG Roche Holding AG Tyco International Ltd ROYAUME-UNI 21,1 % Aberdeen Asset Management PLC Diageo PLC GlaxoSmithKline PLC HSBC Holdings PLC National Grid PLC Prudential PLC Rio Tinto PLC Standard Chartered PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC WPP PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,0 % DEVISES 0,6 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 3,3 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 183

186 Fonds mondial de dividendes TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1, $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier CHF $ CAD $ 0,93743 (4 808)$ 31 janvier EUR CAD ,33052 ( ) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 3 PLUS-VALUE NETTE $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien 3 $ 3 $ 0 $ 0 $ Livre sterling Euro Dollar de Hong Kong Yen Couronne norvégienne Dollar de Singapour Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 82,75 92,64 4,14 4,63 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (105) 0 (105) $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées Contrats à terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 732 $ $ Contrats à terme $ $ 184 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

187 Fonds valeur mondiale TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir 4 38 Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 60 $ 74 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,54 $ 7,43 $ Série Institutionnelle 7,13 $ 7,05 $ Série Conseillers 7,52 $ 7,42 $ Série F 7,65 $ 7,48 $ Série O 10,06 $ s.o. FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 91 $ 201 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (860) (1 090) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 2 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements ( ) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (916) (1 539) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 66 $ 178 $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 7 $ 33 $ Série F 1 $ 7 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,11 $ 0,16 $ Série Institutionnelle 0,21 $ 0,24 $ Série Conseillers 0,11 $ 0,12 $ Série F 0,22 $ 0,75 $ Série O 0,24 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 185

188 Fonds valeur mondiale TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 302) (2 365) ( ) ( ) (595) (795) (1 597) (1 234) ( ) ( ) (449) (632) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (3) 0 (329) (5 919) (1) 0 Gains nets réalisés sur les placements (3) 0 (329) (5 919) (1) 0 pour la période (1 534) (1 056) ( ) ( ) (443) (599) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (82 094) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 74 $ 37 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 0 0 Montants versés lors des rachats (16) (19) ( ) s.o. ( ) ( ) (15) s.o. ( ) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (1) (4 987) s.o. (5 320) (5 920) Gains nets réalisés sur les placements s.o (1) (4 987) s.o. (5 320) (5 920) pour la période (14) s.o. ( ) ( ) Actif net à la fin de la période 60 $ 74 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (2 250) (2 780) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 186 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

189 Fonds valeur mondiale TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 7,2 % ÉNERGIE 1,9 % Canadian Natural Resources Limited $ $ MATIÈRES PREMIÈRES 1,9 % Agrium Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,0 % Viterra Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,4 % BCE Inc Total des actions canadiennes Actions américaines 50,7 % ÉNERGIE 10,4 % Anadarko Petroleum Corporation Apache Corporation Chevron Corporation ConocoPhillips Halliburton Company PetroHawk Energy Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 1,5 % Crown Holdings Inc International Paper Company INDUSTRIES 5,7 % M Company AGCO Corporation CSX Corporation Honeywell International Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 2,6 % DIRECTV, cat. A Ford Motor Company VF Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,9 % PepsiCo Inc Wal-Mart Stores Inc SOINS DE SANTÉ 6,0 % Amgen Inc Cardinal Health Inc Endo Pharmaceuticals Holdings Inc Merck & Co., Inc Pfizer Inc FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 11,4 % Annaly Capital Management Inc $ $ Arch Capital Group Ltd Bank of America Corporation Citigroup Inc Fifth Third Bancorp JPMorgan Chase & Co MetLife Inc Old Republic International Corporation Radian Group Inc TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 7,7 % Cisco Systems Inc Intel Corporation International Business Machines Corporation Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,3 % NII Holdings Inc SERVICES PUBLICS 1,2 % CenterPoint Energy Inc Total des actions américaines Actions internationales 40,4 % AUSTRALIE 0,9 % Myer Holdings Limited BERMUDES 1,2 % PartnerRe Ltd BRÉSIL 1,1 % Cielo SA DANEMARK 1,5 % Danisco AS FRANCE 4,0 % Publicis Groupe SA Vallourec SA Vivendi ALLEMAGNE 5,4 % Allianz SE Daimler AG Siemens AG HONG KONG 1,1 % First Pacific Company Limited Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited ISRAËL 1,5 % Teva Pharmaceutical Industries Limited, CAAE parrainé Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 187

190 Fonds valeur mondiale TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur JAPON 9,9 % Advantest Corporation $ $ Bridgestone Corporation DENSO Corporation JGC Corporation Mitsubishi Corporation Osaka Securities Exchange Co., Ltd Ricoh Company Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Takeda Pharmaceutical Company Limited PAYS-BAS 1,1 % Unilever NV SINGAPOUR 0,8 % SembCorp Industries Ltd CORÉE DU SUD 1,0 % Hyundai Motor Company ESPAGNE 1,0 % Banco Santander SA ROYAUME-UNI 9,9 % Anglo American PLC Barclays PLC British American Tobacco PLC HSBC Holdings PLC Vodafone Group PLC Willis Group Holdings PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,3 % DEVISES 0,1 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 1,6 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier HKD $ CAD $ 0, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 PLUS-VALUE NETTE $ 188 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

191 Fonds valeur mondiale TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ 0 $ 142 $ 0 $ Real brésilien Livre sterling Couronne danoise Euro Dollar de Hong Kong Yen Couronne norvégienne Dollar de Singapour Won sud-coréen Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 95,14 96,45 4,76 4,82 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (51) 0 (51) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 189

192 Fonds de croissance mondial TD (anciennement le Fonds mondial sélect TD) FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 860 $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 13,04 $ 12,63 $ Série Institutionnelle 13,96 $ 13,77 $ Série Conseillers 7,32 $ 7,09 $ Série F 8,33 $ 8,13 $ Série O 10,51 $ s.o. États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 26 $ 26 $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (1 965) (2 035) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (6) (6) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (89 399) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (483) (807) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle (4 179)$ $ Série Conseillers 397 $ $ Série F 5$ 378 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,45 $ 1,65 $ Série Institutionnelle 0,70 $ 1,99 $ Série Conseillers 0,25 $ 0,91 $ Série F 0,41 $ 1,01 $ Série O 0,78 $ s.o. 190 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

193 Fonds de croissance mondial TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (4 179) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (26 716) (20 693) ( ) ( ) (5 705) (4 989) (21 383) (12 325) ( ) (49 332) (3 910) (2 781) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (383) (68) (429) (6 018) (51) (10) Gains nets réalisés sur les placements (383) (68) (429) (6 018) (51) (10) pour la période (18 288) ( ) (3 564) (211) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 1 2 Montants versés lors des rachats (1 297) (2 057) (80 866) s.o. ( ) ( ) (1 067) (1 847) s.o. (59 561) (66 285) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (22) (1) (9 758) s.o. (10 643) (6 097) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (22) (1) (9 758) s.o. (10 643) (6 097) pour la période (1 084) (1 470) s.o. (42 849) Actif net à la fin de la période 860 $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 191

194 Fonds de croissance mondial TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 4,0 % ÉNERGIE 1,3 % Suncor Énergie Inc $ $ MATIÈRES PREMIÈRES 2,7 % Société aurifère Barrick Potash Corporation of Saskatchewan Inc Yamana Gold Inc Total des actions canadiennes Actions américaines 34,9 % ÉNERGIE 3,9 % CONSOL Energy Inc Denbury Resources Inc Halliburton Company PetroHawk Energy Corporation Transocean Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 0,9 % The Mosaic Company INDUSTRIES 2,5 % ESCO Technologies Inc L-3 Communications Holdings Inc The Shaw Group Inc Union Pacific Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 3,3 % Carnival Corporation Dollar General Corporation Interpublic Group of Companies Inc ITT Educational Services Inc Yum! Brands Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 3,6 % Altria Group Inc The Kroger Co Philip Morris International Inc SOINS DE SANTÉ 5,2 % Align Technology Inc Medco Health Solutions Inc Medtronic Inc Pfizer Inc Thermo Fisher Scientific Inc FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 3,9 % Bank of America Corporation $ $ BB&T Corporation Greenhill & Co., Inc KBW Inc Principal Financial Group Inc TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 8,8 % Applied Materials Inc Ariba Inc Cisco Systems Inc ebay Inc EMC Corporation FLIR Systems Inc Intel Corporation Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 2,0 % Sprint Nextel Corporation SERVICES PUBLICS 0,8 % Wisconsin Energy Corporation Total des actions américaines Actions internationales 61,7 % AUSTRALIE 5,8 % AMP Limited Newcrest Mining Limited QBE Insurance Group Ltd Santos Limited WorleyParsons Limited BELGIQUE 0,8 % Anheuser-Busch InBev NV BERMUDES 1,0 % Lazard Ltd., cat. A BRÉSIL 4,6 % Anhanguera Educacional Participacoes SA Banco Santander (Brasil) SA, CAAE Hypermarcas SA Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE parrainé Tele Norte Leste Participacoes SA, CAAE Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

195 Fonds de croissance mondial TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FRANCE 4,6 % TAÏWAN 1,4 % BNP Paribas $ $ HTC Corporation, CIAE $ $ L Air Liquide SA THAÏLANDE 1,8 % L Oréal SA Advanced Info Service Thales Public Company Limited TOTAL SA Bangkok Bank Public Company Limited ALLEMAGNE 3,5 % Bayer AG Deutsche Telekom AG Fresenius SE K+S AG HONG KONG 1,7 % AIA Group Ltd Jardine Matheson Holdings Limited IRLANDE 0,9 % Accenture PLC JAPON 7,0 % INPEX Corporation Lawson Inc Mitsubishi Corporation Nintendo Co., Ltd Nomura Holdings Inc Panasonic Corporation Toshiba Corporation Toyota Motor Corporation LUXEMBOURG 0,9 % Millicom International Cellular SA MACAU 1,1 % Sands China Ltd NORVÈGE 1,2 % Statoil ASA SINGAPOUR 0,9 % DBS Group Holdings Ltd AFRIQUE DU SUD 1,2 % MTN Group Limited CORÉE DU SUD 0,7 % LG TeleCom Ltd ESPAGNE 0,8 % Amadeus IT Holding SA SUISSE 10,3 % Actelion Ltd Bank Sarasin & Cie AG Lonza Group AG Nestlé SA Novartis AG Roche Holding AG Syngenta AG Zurich Financial Services AG TURQUIE 0,6 % Turkcell IIetisim Hizmetleri AS, CAAE ROYAUME-UNI 10,9 % Anglo American PLC Associated British Foods PLC BAE Systems PLC British American Tobacco PLC Cable & Wireless Communications PLC Cable & Wireless Worldwide PLC GlaxoSmithKline PLC Smith & Nephew PLC Standard Chartered PLC Vodafone Group PLC Willis Group Holdings PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,6 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,6 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 193

196 Fonds de croissance mondial TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ $ Real brésilien Livre sterling Euro Dollar de Hong Kong Rupiah indonésienne Yen Ringgit malaisien Nouveau dollar taïwanais Couronne norvégienne Dollar de Singapour Rand sud-africain Won sud-coréen Franc suisse Baht thaïlandais Dollar américain Total $ $ $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Pourcentage de l actif net (%) 98,51 99,25 4,93 4,96 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. 194 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

197 FONDS D ACTIONS MONDIALES Portefeuille d actions mondiales TD (anciennement le Portefeuille d actions mondiales favorable TD) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie 76 0 Devises 0 0 Souscriptions à recevoir 9 15 Montant à recevoir de la vente de placements Passif Découvert bancaire 0 61 Charges à payer Rachats à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 20 $ 36 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 6,85 $ 6,67 $ Série Conseillers 7,30 $ 7,10 $ Série F 7,72 $ 7,40 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents 930 $ 927 $ Moins : Retenues d impôts (137) (118) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) (146) 158 Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (3 598) (2 658) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement 881 $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 854 $ $ Série Conseillers 45 $ 313 $ Série F (18)$ 4 $ 881 $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,19 $ 0,71 $ Série Conseillers 0,20 $ 0,78 $ Série F 0,31 $ 0,25 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 195

198 Portefeuille d actions mondiales TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (8 464) (7 263) (950) (444) (6 754) (4 585) (443) (37) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (5 900) 261 (398) 276 Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) (70 480) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 36 $ 162 $ $ $ liée aux opérations de placement (18) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (263) (130) (9 677) (7 837) 2 (130) (7 195) (4 752) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (16) (126) (6 314) 411 Actif net à la fin de la période 20 $ 36 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (37 942) (20 023) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

199 Portefeuille d actions mondiales TD FONDS D ACTIONS MONDIALES État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 100,0 % Fonds des marchés émergents TD, Série O $ $ Fonds mondial de dividendes TD, Série O Fonds de croissance mondial TD, Série O Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD, Série O Fonds valeur mondiale TD, Série O TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,0 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,0 %) (15 045) (15 045) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 164 $ 170 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 197

200 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,93 $ 7,62 $ Série Institutionnelle 7,47 $ 7,08 $ Série Conseillers 7,94 $ 7,63 $ Série F 8,11 $ 7,69 $ Série O 8,30 $ 7,85 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 36 $ 25 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (953) (568) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 2 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (3) (3) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (1 380) (18 697) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (644) (355) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 423 $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 174 $ $ Série F 120 $ 326 $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,31 $ 1,23 $ Série Institutionnelle 0,38 $ 1,23 $ Série Conseillers 0,31 $ 1,18 $ Série F 0,42 $ 1,30 $ Série O 0,53 $ 1,80 $ 198 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

201 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (4 043) (3 018) ( ) (63 287) (3 165) (3 025) (1 460) (118) ( ) (39 391) (2 534) (2 014) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 383) 0 0 Gains nets réalisés sur les placements (1 383) 0 0 pour la période (1 037) ( ) (716) (2 360) (630) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (293) (822) (40 813) (1 906) ( ) (72 058) 255 (190) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 0 (5 757) (785) (5 757) (2 168) Gains nets réalisés sur les placements (5 757) (785) (5 757) (2 168) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (38 296) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 199

202 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,5 % MATIÈRES PREMIÈRES 1,5 % Société aurifère Barrick $ $ Potash Corporation of Saskatchewan Inc Total des actions canadiennes Actions américaines 44,3 % ÉNERGIE 6,4 % Arch Coal Inc EOG Resources Inc Murphy Oil Corporation Range Resources Corporation Schlumberger Limited MATIÈRES PREMIÈRES 1,9 % Praxair Inc INDUSTRIES 1,7 % Emerson Electric Company BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 7,4 % Amazon.com Inc AutoZone Inc Bed Bath & Beyond Inc General Motors Co Lowe s Companies Inc SOINS DE SANTÉ 4,5 % Edwards Lifesciences Corporation Illumina Inc Laboratory Corporation of America Holdings WellPoint Inc SERVICES FINANCIERS 7,1 % The Goldman Sachs Group Inc JPMorgan Chase & Co MSCI Inc TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 14,3 % Apple Inc Google Inc., cat. A Juniper Networks Inc MasterCard Incorporated QUALCOMM Incorporated SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,0 % Crown Castle International Corp Total des actions américaines FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 49,9 % BRÉSIL 5,6 % BM&F Bovespa SA $ $ Itau Unibanco Holding SA, CAAE Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE parrainé TAM SA, CAAE parrainé CHINE 6,4 % Baidu Inc., CAAE parrainé China Shenhua Energy Company Limited Ctrip.com International Ltd Dongfeng Motor Group Company Limited Industrial and Commercial Bank of China Limited Tencent Holdings Limited FRANCE 4,8 % Danone SA Pernod Ricard SA ALLEMAGNE 1,0 % Deutsche Boerse AG HONG KONG 1,3 % Hengan International Group Company Limited Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Limited INDE 5,6 % Axis Bank Ltd Coal India Ltd Container Corporation of India Ltd GMR Infrastructure Limited Housing Development Finance Corporation Limited Kotak Mahindra Bank Limited Reliance Industries Limited United Spirits Limited IRLANDE 4,3 % Accenture PLC JAPON 1,5 % AEON Mall Co., Ltd Honda Motor Co., Ltd MEXIQUE 3,0 % America Movil SAB de CV Grupo Financiero Banorte SAB de CV, série O RUSSIE 1,2 % CTC Media Inc X5 Retail Group NV, CIAE parrainé Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

203 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur ESPAGNE 2,3 % Telefonica SA $ $ ROYAUME-UNI 12,9 % Anglo American PLC Rolls-Royce Group PLC Rolls-Royce Group PLC, cat. C Standard Chartered PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC WPP PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 95,7 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 3,5 % DEVISES 0,1 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) (0,0 %) 0 (807) AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,7 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 3 janvier USD $ HKD $ 7,78270 à 7, $ 4 janvier USD GBP , janvier USD HKD ,78200 à 7, $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier GBP $ USD $ 1,54999 (2 431)$ 4 janvier JPY USD ,91000 (397) 5 janvier JPY USD ,14998 (308) 6 janvier JPY USD ,48000 (672) $ $ (3 808)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 10 MOINS-VALUE NETTE (807)$ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 201

204 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Real brésilien $ $ 323 $ 125 $ Livre sterling Euro Dollar de Hong Kong Roupie indienne Yen Nouveau peso mexicain Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,39 99,65 4,97 4,98 Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Le tableau ci-après présente un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour la période du 31 décembre 2009 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 259 Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 259 $ $ Placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (4) 0 (4) $ $ 259 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées Placements à court terme Contrats à terme $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. 202 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

205 Fonds mondial de développement durable TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer 14 6 Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 89 $ 46 $ Série Conseillers $ $ Série F 107 $ 139 $ Série O 379 $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,02 $ 7,48 $ Série Institutionnelle 12,34 $ 12,97 $ Série Conseillers 7,04 $ 7,50 $ Série F 7,20 $ 7,57 $ Série O 10,15 $ s.o. FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1$ 1$ Dividendes Prêt de titres 8 7 Moins : Retenues d impôts (37) (33) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (37) 6 Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (1 148) (570) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (25) (20) Gain net (perte) sur les placements (659) liée aux opérations de placement (696)$ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs (497)$ 740 $ Série Institutionnelle (1)$ 0 $ Série Conseillers (207)$ 353 $ Série F (7)$ 17 $ Série O 16 $ s.o. (696)$ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs (0,46)$ 0,82 $ Série Institutionnelle (0,63)$ 1,40 $ Série Conseillers (0,46)$ 0,82 $ Série F (0,37)$ 0,88 $ Série O 0,15 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 203

206 Fonds mondial de développement durable TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 46 $ 0 $ $ $ liée aux opérations de placement (497) 740 (1) 0 (207) 353 Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (1 772) (1 014) (3) (2) (948) (530) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (255) (183) 898 Actif net à la fin de la période $ $ 89 $ 46 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) (263) (148) ( ) (76 241) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 139 $ 117 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement (7) s.o. (696) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 1 Frais de rachat anticipé s.o. 0 0 Montants versés lors des rachats (32) (30) (43) s.o. (2 798) (1 576) (25) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (1) 0 s.o. 0 (1) Gains nets réalisés sur les placements s.o (1) 0 s.o. 0 (1) pour la période (32) s.o. (48) Actif net à la fin de la période 107 $ 139 $ 379 $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (4 472) (4 351) (4 447) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 204 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

207 Fonds mondial de développement durable TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 9,4 % MATIÈRES PREMIÈRES 4,5 % Mines Agnico-Eagle Limitée $ $ Avalon Rare Metals Inc Great Western Minerals Group Ltd Potash Corporation of Saskatchewan Inc INDUSTRIES 0,4 % Carmanah Technologies Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 1,4 % Azure Dynamics Corporation SERVICES FINANCIERS 0,8 % Banque Royale du Canada TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 0,9 % N Plus Inc SERVICES PUBLICS 1,4 % BioteQ Environmental Technologies Inc Boralex Inc., cat. A Total des actions canadiennes Actions américaines 45,1 % ÉNERGIE 2,0 % Schlumberger Limited MATIÈRES PREMIÈRES 3,5 % Molycorp Inc Praxair Inc INDUSTRIES 9,3 % M Company A123 Systems Inc Clean Harbors Inc First Solar Inc Flowserve Corporation General Electric Company ITT Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 7,2 % LKQ Corporation McDonald s Corporation NIKE Inc., cat. B Staples Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 5,8 % The Coca-Cola Company Kraft Foods Inc., cat. A PepsiCo Inc The Procter & Gamble Company FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SOINS DE SANTÉ 2,9 % Abbott Laboratories $ $ Quest Diagnostics Incorporated SERVICES FINANCIERS 2,8 % The Goldman Sachs Group Inc JPMorgan Chase & Co TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 7,3 % Cisco Systems Inc Intel Corporation International Business Machines Corporation Itron Inc Veeco Instruments Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,6 % Verizon Communications Inc SERVICES PUBLICS 2,7 % Duke Energy Corporation Nextera Energy Inc Northeast Utilities PG&E Corporation Total des actions américaines Actions internationales 44,1 % AUSTRALIE 2,0 % Australia and New Zealand Banking Group Ltd Lynas Corporation Limited BRÉSIL 1,5 % Banco Santander (Brasil) SA, CAAE DANEMARK 0,3 % Vestas Wind Systems AS FRANCE 2,4 % 674 BNP Paribas Saft Groupe SA Veolia Environnement ALLEMAGNE 0,5 % 500 Allianz SE HONG KONG 0,7 % China Mobile Limited ITALIE 2,1 % Landi Renzo SpA JAPON 3,6 % Asahi Holdings Inc Daiseki Co., Ltd East Japan Railway Company Toyota Motor Corporation LUXEMBOURG 0,5 % Frontier Rare Earths Limited Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 205

208 Fonds mondial de développement durable TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur PAYS-BAS 1,5 % Koninklijke Philips Electronics NV $ $ NORVÈGE 1,7 % Statoil ASA ESPAGNE 2,1 % Iberdrola Renovables SA SUISSE 6,7 % Credit Suisse Group AG Nestlé SA Novartis AG Roche Holding AG ROYAUME-UNI 18,5 % Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC Diageo PLC HSBC Holdings PLC Johnson Matthey PLC Man Group PLC Rio Tinto PLC Rotork PLC Tesco PLC United Utilities Group PLC Vodafone Group PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) (23 410) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,6 % DEVISES 0,7 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,7 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien 185 $ 0 $ 9 $ 0 $ Livre sterling Couronne danoise Euro Dollar de Hong Kong Yen Couronne norvégienne Franc suisse Dollar américain Total $ $ 496 $ 516 $ Pourcentage de l actif net (%) 89,18 92,73 4,48 4,64 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 83 $ 28 $ 206 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

209 Fonds de valeur international TD (anciennement le Fonds d actions internationales TD) FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Marge à recevoir sur les contrats à terme standardisés (note 3) Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 105 $ 34 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 12,79 $ 13,51 $ Série Institutionnelle 9,26 $ 9,70 $ Série Conseillers 6,85 $ 7,24 $ Série F 6,52 $ 6,81 $ Série O 9,76 $ s.o. États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 43 $ 78 $ Dividendes Opérations de change (5 343) Revenu (perte) lié aux instruments dérivés Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (1 823) (2 809) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (5) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (22 568) ( ) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (605) (623) Gain net (perte) sur les placements (22 151) liée aux opérations de placement (3 837)$ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs (3 241)$ $ Série Institutionnelle (8 963)$ $ Série Conseillers (126)$ 276 $ Série F 3 $ 4 $ Série O $ s.o. (3 837)$ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs (0,44)$ 1,29 $ Série Institutionnelle (0,17)$ 1,09 $ Série Conseillers (0,23)$ 0,66 $ Série F (0,13)$ 0,49 $ Série O 0,09 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 207

210 Fonds de valeur international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (3 241) (8 963) (126) 276 Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (17 546) (14 911) ( ) ( ) (875) (666) (11 144) (7 337) ( ) ( ) (613) (150) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 609) 0 (1 205) 0 (52) 0 Gains nets réalisés sur les placements (1 609) 0 (1 205) 0 (52) 0 pour la période (15 994) ( ) ( ) (791) 126 Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 34 $ 67 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o. (3 837) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 1 0 Montants versés lors des rachats (5) (46) (84 703) s.o. ( ) ( ) 71 (37) s.o ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (3) 0 (13 953) s.o. (16 822) 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (3) 0 (13 953) s.o. (16 822) 0 pour la période 71 (33) s.o. (18 703) ( ) Actif net à la fin de la période 105 $ 34 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (773) (7 642) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 208 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

211 Fonds de valeur international TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 4,9 % ÉNERGIE 2,2 % Nexen Inc $ $ Suncor Énergie Inc MATIÈRES PREMIÈRES 2,0 % Agrium Inc Lundin Mining Corporation New Gold Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 0,2 % Magna International Inc SERVICES FINANCIERS 0,5 % Banque Nationale du Canada Total des actions canadiennes Actions internationales 93,0 % AUSTRALIE 4,2 % Australia and New Zealand Banking Group Ltd BHP Billiton Limited Boral Limited Challenger Financial Services Group Limited Incitec Pivot Limited National Australia Bank Limited Telstra Corporation Limited AUTRICHE 0,7 % OMV AG BELGIQUE 1,7 % Delhaize Group SA KBC Group NV BRÉSIL 1,0 % Banco do Brasil SA Vale SA, CAAE parrainé CHINE 0,4 % China Petroleum & Chemical Corporation DANEMARK 0,6 % Danske Bank AS FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FRANCE 13,7 % Arkema $ $ BNP Paribas Bouygues SA Cap Gemini SA Cie Générale de Géophysique-Veritas Compagnie de Saint-Gobain Électricité de France SA France Télécom SA Lagardère SCA PPR SA Renault SA Sanofi-Aventis Société Générale Vivendi ALLEMAGNE 7,2 % Allianz SE Bayer AG E.ON AG Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG ThyssenKrupp AG HONG KONG 1,4 % Esprit Holdings Limited New World Development Company Limited ITALIE 3,9 % Eni SpA Telecom Italia SpA Telecom Italia SpA, di risp, non conv UniCredit SpA JAPON 25,6 % AEON Co., Ltd Air Water Inc Asahi Breweries Ltd Asahi Glass Company Limited Dowa Holdings Co., Ltd East Japan Railway Company Furukawa Electric Co., Ltd Isuzu Motors Limited ITOCHU Corporation Japan Tobacco Inc JFE Holdings Inc JX Holdings Inc KDDI Corporation Konami Corporation Konica Minolta Holdings Inc Mitsubishi Corporation Mitsubishi Electric Corporation Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mitsui & Co., Ltd Mitsui Fudosan Co., Ltd NAMCO BANDAI Holdings Inc NGK Spark Plug Co., Ltd Nippon Express Co., Ltd Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 209

212 Fonds de valeur international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nippon Telegraph and Telephone TURQUIE 0,7 % Corporation $ $ Turkiye Garanti Bankasi AS $ $ Nissan Motor Co., Ltd Turkiye Is Bankasi AS, cat. C ORIX Corporation Sharp Corporation Sony Corporation ROYAUME-UNI 18,0 % SUMCO Corporation AstraZeneca PLC Sumitomo Electric Industries Ltd Aviva PLC Sumitomo Mitsui Financial Group Inc BAE Systems PLC Sumitomo Rubber Industries Ltd Barclays PLC Tokyo Electric Power Co., Inc BP PLC Tokyo Gas Co., Ltd British American Tobacco PLC Toshiba Corporation GKN PLC Toyota Motor Corporation Imperial Tobacco Group PLC Inchcape PLC Lloyds Banking Group PLC KAZAKHSTAN 0,3 % Marks & Spencer Group PLC KazMunaiGas Exploration Production, Old Mutual PLC CIAE Rentokil Initial PLC Rio Tinto PLC PAYS-BAS 3,7 % Thomas Cook Group PLC Koninklijke Ahold NV TUI Travel PLC Koninklijke DSM NV Vodafone Group PLC Royal Dutch Shell PLC, cat. A ANTILLES NÉERLANDAISES 0,4 % Tata Steel Limited, bons de souscription, 23 déc NORVÈGE 1,0 % DnB NOR ASA Petroleum Geo-Services ASA Telenor ASA RUSSIE 1,0 % OAO Gazprom, CAAE parrainé OAO LUKOIL, CAAE parrainé SINGAPOUR 0,2 % SembCorp Industries Ltd AFRIQUE DU SUD 0,2 % The Bidvest Group Limited CORÉE DU SUD 2,1 % Hana Financial Group Inc KB Financial Group Inc LG Electronics Inc Samsung Electronics Co., Ltd SUISSE 4,4 % Clariant AG Informa PLC Novartis AG UBS AG Xstrata PLC TAÏWAN 0,6 % AU Optronics Corp Pegatron Corporation Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,9 % DEVISES 0,9 % CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE 1) 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 2) 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,9 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ 210 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

213 Fonds de valeur international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Contrats à terme standardisés (Annexe 1) Marge nette à Coût recevoir sur les Nombre de théorique contrats à terme contrats Description Date d échéance moyen valeur standardisés CONTRATS À TERME STANDARDISÉS SUR INDICE BOURSIER JAPON 50 Indice Topix 10 mars $ $ $ Total des contrats à terme standardisés $ $ $ Trésorerie détenue à titre de marge MARGE NETTE À RECEVOIR SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS $ Contrats de change à terme (Annexe 2) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 5 janvier CAD $ JPY $ 81, $ 18 janvier CAD AUD ,97925 à 0, janvier CAD CHF , janvier EUR CAD ,41752 à 1, janvier GBP CAD ,61017 à 1, janvier HKD CAD , janvier JPY CAD ,07200 à 81, $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier CAD $ SGD $ 1,28830 (146)$ 18 janvier AUD CAD ,98518 à 0,99635 ( ) 18 janvier CAD SEK ,55200 à 6,56708 ( ) 18 janvier CAD JPY ,68000 ( ) 18 janvier CAD GBP ,63477 à 1,63717 ( ) 18 janvier CHF CAD ,95590 (69 175) 15 avril CAD SEK ,76530 (4 061) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 23 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 211

214 Fonds de valeur international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ $ Real brésilien Livre sterling Couronne danoise Euro Dollar de Hong Kong Shekel israélien Yen Nouveau dollar taïwanais Couronne norvégienne Dollar de Singapour Rand sud-africain Won sud-coréen Couronne suédoise Franc suisse Livre turque Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 97,91 90,98 4,90 4,55 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme standardisés Contrats à terme 0 (2 109) 0 (2 109) $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme standardisés Contrats à terme 0 (699) 0 (699) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois De trois mois à un an Montants à payer et autres passifs $ $ 0 $ 0 $ Contrats à terme $ $ 4 $ 23 $ 212 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

215 FONDS D ACTIONS MONDIALES Fonds de croissance international TD (anciennement le Fonds de croissance d actions internationales TD) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir 3 9 Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 602 $ 893 $ Série F 51 $ 42 $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 8,32 $ 8,20 $ Série Institutionnelle 7,71 $ 7,66 $ Série Conseillers 8,37 $ 8,25 $ Série F 8,42 $ 8,29 $ Série O 10,44 $ s.o. États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 16 $ 11 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (1 912) (2 262) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 3 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (5) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (12 575) ( ) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (647) (666) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 109 $ $ Série Institutionnelle (13 240)$ $ Série Conseillers (6)$ 126 $ Série F (0)$ 10 $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,11 $ 1,13 $ Série Institutionnelle 0,20 $ 1,18 $ Série Conseillers 0,11 $ 1,08 $ Série F 0,23 $ 1,01 $ Série O 0,62 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 213

216 Fonds de croissance international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ 893 $ 873 $ liée aux opérations de placement (13 240) (6) 126 Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 768) (2 457) ( ) ( ) (396) (193) (1 009) (420) ( ) (79 805) (285) (105) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (7) (469) (8 397) 0 (1) Gains nets réalisés sur les placements (7) (469) (8 397) 0 (1) pour la période (900) ( ) (291) 20 Actif net à la fin de la période $ $ $ $ 602 $ 893 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) (50 334) (26 972) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 42 $ 88 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement (0) s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o. 0 0 Montants versés lors des rachats (23) (68) (88 060) s.o. ( ) ( ) 10 (55) s.o. (14 744) (80 385) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1) (1) (10 225) s.o. (10 695) (8 406) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (1) (1) (10 225) s.o. (10 695) (8 406) pour la période 9 (46) s.o. (3 610) Actif net à la fin de la période 51 $ 42 $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (2 933) (8 827) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 214 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

217 Fonds de croissance international TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,8 % ÉNERGIE 1,8 % Corporation Cameco $ $ Actions internationales 96,8 % AUSTRALIE 5,3 % BHP Billiton Limited CSL Limited Westpac Banking Corporation AUTRICHE 1,3 % Vienna Insurance Group BELGIQUE 1,7 % Anheuser-Busch InBev NV BRÉSIL 3,8 % BRMalls Participacoes SA Itau Unibanco Holding SA, CAAE Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE parrainé CHINE 2,7 % China Construction Bank Tencent Holdings Limited DANEMARK 1,8 % Novo Nordisk AS, cat. B ÉGYPTE 1,2 % Orascom Construction Industries, CIAE FINLANDE 1,8 % Fortum Oyj FRANCE 4,9 % BNP Paribas Cie Générale de Géophysique-Veritas LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA ALLEMAGNE 6,0 % Bayer AG Fresenius SE, priv GEA Group AG Linde AG GRÈCE 1,2 % Coca-Cola Hellenic Bottling Company SA FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur INDE 2,4 % Punjab National Bank $ $ Reliance Industries Limited IRLANDE 1,6 % Ryanair Holdings PLC, CAAE parrainé ISRAËL 2,4 % Teva Pharmaceutical Industries Limited, CAAE parrainé ITALIE 1,2 % Eni SpA JAPON 14,7 % DeNA Co., Ltd Honda Motor Co., Ltd Komatsu Ltd Kurita Water Industries Ltd NIDEC Corporation Nippon Electric Glass Co., Ltd Nitori Co., Ltd Rakuten Inc Shin-Etsu Chemical Co., Ltd Sony Financial Holdings Inc Stanley Electric Co., Ltd LUXEMBOURG 2,8 % Millicom International Cellular SA Tenaris SA MEXIQUE 1,4 % America Movil SAB de CV PORTUGAL 1,1 % Jeronimo Martins SGPS SA SINGAPOUR 3,1 % DBS Group Holdings Ltd Keppel Corporation Limited CORÉE DU SUD 1,4 % Celltrion Inc ESPAGNE 3,4 % Banco Santander SA Industria de Diseno Textil SA Red Electrica de Espana SA SUÈDE 1,5 % Tele2 AB, cat. B HONG KONG 2,8 % China Resources Power Holdings Company Limited Li & Fung Limited Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 215

218 Fonds de croissance international TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SUISSE 8,9 % Adecco SA $ $ Givaudan SA Nestlé SA Roche Holding AG SGS SA Syngenta AG ROYAUME-UNI 16,4 % Autonomy Corporation PLC Cobham PLC Inchcape PLC Prudential PLC Reckitt Benckiser Group PLC SABMiller PLC Smith & Nephew PLC Standard Chartered PLC Tesco PLC Vedanta Resources PLC Vodafone Group PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,6 % DEVISES 1,3 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ $ Real brésilien Livre sterling Couronne danoise Euro Dollar de Hong Kong Roupie indienne Yen Couronne norvégienne Dollar de Singapour Won sud-coréen Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 98,08 97,84 4,90 4,87 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (13) 0 (13) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 114 $ $ Contrats à terme $ $ 216 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

219 Fonds de croissance européen TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle 8 8 Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 14,17 $ 13,95 $ Série Institutionnelle 12,61 $ 12,38 $ FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1$ 3$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (250) (253) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 106) (7 434) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (75) (91) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement 523 $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 523 $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ 523 $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,24 $ 1,39 $ Série Institutionnelle 0,48 $ 1,51 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 217

220 Fonds de croissance européen TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0$ 0$ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (11 327) (9 443) 0 0 (11 327) (9 443) (8 669) (5 260) 0 0 (8 669) (5 260) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (85) (555) 0 0 (85) (555) Gains nets réalisés sur les placements (85) (555) 0 0 (85) (555) pour la période (8 231) (8 231) 373 Actif net à la fin de la période $ $ 0$ 0$ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) 0 0 Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

221 Fonds de croissance européen TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,0 % SERVICES FINANCIERS 1,0 % Uranium Participation Corporation $ $ Actions internationales 98,4 % DANEMARK 1,3 % Novo Nordisk AS, cat. B FRANCE 9,9 % BNP Paribas Bouygues SA Dassault Systèmes SA Eutelsat Communications Iliad SA Saft Groupe SA Technip TOTAL SA ALLEMAGNE 12,0 % Allianz SE Bayer AG Fresenius SE, priv Gerresheimer AG Kloeckner & Co AG Linde AG PFEIFFER VACUUM TECHNOLOGY AG SAP AG Siemens AG Tognum AG ISRAËL 1,8 % Israel Chemicals Ltd ITALIE 1,9 % Luxottica Group SpA Prysmian SpA KAZAKHSTAN 0,4 % Eurasian Natural Resources Corporation PLC LUXEMBOURG 1,1 % Millicom International Cellular SA PAYS-BAS 6,8 % Core Laboratories NV Fugro NV Koninklijke KPN NV Koninklijke Vopak NV Nutreco Holding NV VimpelCom Ltd., CAAE parrainé NORVÈGE 1,8 % Statoil ASA ESPAGNE 1,7 % Banco Santander SA Iberdrola Renovables SA FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SUÈDE 4,4 % Autoliv Inc $ $ Hexagon AB Svenska Handelsbanken AB, cat. A SUISSE 11,9 % Credit Suisse Group AG Nestlé SA Novartis AG Roche Holding AG Schindler Holding AG SGS SA Sika AG ROYAUME-UNI 42,4 % Aberdeen Asset Management PLC Admiral Group PLC AVEVA Group PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British Sky Broadcasting Group PLC Charter International PLC Chemring Group PLC Diageo PLC GlaxoSmithKline PLC HSBC Holdings PLC IG Group Holdings PLC International Power PLC Johnson Matthey PLC Man Group PLC National Grid PLC Prudential PLC Randgold Resources Ltd Reckitt Benckiser Group PLC Rightmove PLC Rio Tinto PLC Rolls-Royce Group PLC Rolls-Royce Group PLC, cat. C Rotork PLC Standard Chartered PLC Tesco PLC Vodafone Group PLC WPP PLC ÉQUIVALENTS INDICIELS 1,0 % StreetTRACKS MSCI Europe Financials ETF Coûts de transaction (note 3) (91 716) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,4 % DEVISES 0,5 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 219

222 Fonds de croissance européen TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ $ $ Couronne danoise Euro Shekel israélien Couronne norvégienne Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,03 100,29 4,95 5,01 Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Le tableau ci-après présente un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour la période du 31 décembre 2009 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 6 Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 191 $ 293 $ * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 6 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 357 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Actions privilégiées $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. 220 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

223 Fonds de croissance japonais TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers 979 $ $ Série F 66 $ 61 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 5,84 $ 5,58 $ Série Institutionnelle 9,41 $ 8,84 $ Série Conseillers 6,72 $ 6,42 $ Série F 7,20 $ 6,79 $ FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1$ 1$ Dividendes Prêt de titres 7 11 Moins : Retenues d impôts (28) (37) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) Revenu de placement net (perte) (121) (89) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (58) (526) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (2 144) Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (48) (100) Gain net (perte) sur les placements (2 770) liée aux opérations de placement $ (2 859)$ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 638 $ (1 961)$ Série Institutionnelle 353 $ (736)$ Série Conseillers 63 $ (158)$ Série F 4 $ (4)$ $ (2 859)$ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,26 $ (0,64)$ Série Institutionnelle 0,57 $ (0,88)$ Série Conseillers 0,30 $ (0,81)$ Série F 0,42 $ (0,52)$ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 221

224 Fonds de croissance japonais TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement 638 (1 961) 353 (736) 63 (158) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (4 013) (4 015) (2 735) (4 144) (3 134) (707) (2 612) (2 537) (764) (1 829) (97) (483) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (1 974) (4 498) (411) (2 565) (34) (641) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ 979 $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 61 $ 44 $ $ $ liée aux opérations de placement 4 (4) (2 859) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (3) (3) (9 885) (8 869) 1 21 (3 472) (4 828) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période 5 17 (2 414) (7 687) Actif net à la fin de la période 66 $ 61 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (415) (335) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

225 Fonds de croissance japonais TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions japonaises 99,8 % ÉNERGIE 0,6 % 20 INPEX Corporation $ $ MATIÈRES PREMIÈRES 7,4 % Hitachi Metals Ltd Kuraray Co., Ltd Stella Chemifa Corporation Sumitomo Metal Industries Ltd Sumitomo Metal Mining Co., Ltd INDUSTRIES 34,3 % Asahi Glass Company Limited Asahi Holdings Inc Daiseki Co., Ltd Daiwa Industries Ltd East Japan Railway Company FANUC Ltd Iino Kaiun Kaisha Ltd ITOCHU Corporation The Japan Steel Works Ltd Keisei Electric Railway Co., Ltd Kubota Corporation Kurita Water Industries Ltd Matsuda Sangyo Co., Ltd Mitsubishi Corporation Mitsubishi Heavy Industries Ltd Mitsui & Co., Ltd New Tachikawa Aircraft Co., Ltd NGK Insulators Ltd Nippon Sharyo Ltd SECOM Co., Ltd Showa Aircraft Industry Co., Ltd SMC Corporation Torishima Pump Mfg. Co., Ltd Toshiba Plant Systems & Services Corporation USHIO Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 15,6 % Benesse Corporation Honda Motor Co., Ltd Jupiter Telecommunications Co., Ltd Misawa Homes Co., Ltd Rakuten Inc Shimano Inc Sony Corporation Toyota Motor Corporation Yamada Denki Co., Ltd FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SOINS DE SANTÉ 5,3 % Daiichi Sankyo Company Limited $ $ 100 EPS Co., Ltd Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc NAKANISHI INC Tsumura & Co SERVICES FINANCIERS 19,2 % Daito Trust Construction Co., Ltd Japan Securities Finance Co., Ltd MID REIT Inc Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Mitsui Fudosan Co., Ltd Nomura Holdings Inc Osaka Securities Exchange Co., Ltd Sawada Holdings Co., Ltd Sony Financial Holdings Inc Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Suruga Bank Ltd TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 12,0 % Canon Inc GMO Internet Inc Hitachi Ltd IBIDEN Co., Ltd Keyence Corporation NIDEC Corporation Nintendo Co., Ltd SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,9 % Nippon Telegraph and Telephone Corporation NTT DOCOMO Inc SERVICES PUBLICS 2,4 % Shizuoka Gas Co., Ltd Tokyo Gas Co., Ltd Coûts de transaction (note 3) (41 725) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,8 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,1 % Hokuto Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 223

226 Fonds de croissance japonais TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Yen $ $ $ $ Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,90 99,83 4,99 4,99 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 191 $ 96 $ 224 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

227 Fonds de croissance asiatique TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle $ $ Série Conseillers $ $ Série F 417 $ 570 $ Série O 251 $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 13,45 $ 12,23 $ Série Institutionnelle 15,23 $ 13,63 $ Série Conseillers 12,15 $ 11,05 $ Série F 12,42 $ 11,14 $ Série O 11,41 $ s.o. FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 5$ 9$ Dividendes Opérations de change (82) 9 Prêt de titres 3 1 Moins : Retenues d impôts (187) (263) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (3) Revenu de placement net (perte) (601) 194 Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (5 741) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (487) (374) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 626 $ $ Série Conseillers 312 $ 760 $ Série F 59 $ 99 $ Série O 17 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,21 $ 2,13 $ Série Institutionnelle 1,60 $ 2,60 $ Série Conseillers 1,10 $ 1,89 $ Série F 1,28 $ 2,07 $ Série O 1,41 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 225

228 Fonds de croissance asiatique TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (29 250) (21 682) (13 475) (8 962) (1 666) (1 095) (13 087) (2 469) (12 638) (2 378) (929) (3) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (235) 0 0 Gains nets réalisés sur les placements (235) 0 0 pour la période (3 285) (12 012) (617) 757 Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 570 $ 391 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 5 Frais de rachat anticipé s.o. 5 6 Montants versés lors des rachats (251) (120) (1) s.o. (44 643) (31 859) (212) s.o. (26 632) (4 765) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (5) 0 s.o. 0 (240) Gains nets réalisés sur les placements s.o (5) 0 s.o. 0 (240) pour la période (153) s.o. (15 816) Actif net à la fin de la période 417 $ 570 $ 251 $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (21 255) (11 654) (67) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 226 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

229 Fonds de croissance asiatique TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions internationales 99,0 % AUSTRALIE 17,0 % BHP Billiton Limited $ $ Boart Longyear Group Commonwealth Bank of Australia Foster s Group Ltd Newcrest Mining Limited OZ Minerals Limited Woolworths Limited WorleyParsons Limited CHINE 14,6 % BOC Hong Kong (Holdings) Limited, cat. H China Construction Bank CNOOC Limited Dongfeng Motor Group Company Limited ENN Energy Holdings Limited Perfect World Co., Ltd., CAAE PetroChina Company Limited, cat. H HONG KONG 16,7 % AIA Group Ltd China Merchants Holdings (International) Company Limited China Mobile Limited Henderson Land Development Company Limited The Hong Kong and China Gas Company Limited The Link Real Estate Investment Trust Sino Land Company Limited SJM Holdings Limited Sun Hung Kai Properties Limited INDE 6,1 % Axis Bank Ltd Infrastructure Development Finance Company Limited Maruti Suzuki India Limited INDONÉSIE 3,4 % P.T. Astra International Tbk P.T. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk P.T. United Tractors Tbk FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MALAISIE 6,9 % Axiata Group Berhad $ $ CIMB Group Holdings Berhad Genting Berhad SINGAPOUR 4,2 % Fraser & Neave Limited Global Logistic Properties Limited United Overseas Bank Limited CORÉE DU SUD 16,2 % Hyundai Mobis KT Corporation LG Household & Health Care Ltd Orion Corporation Samsung Electronics Co., Ltd Samsung Engineering Co., Ltd TAÏWAN 6,7 % E.SUN Financial Holding Company Ltd Pegatron Corporation SYNNEX Corporation Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited WPG Holdings Limited THAÏLANDE 3,2 % Advanced Info Service Public Company Limited KASIKORNBANK Public Company Limited, certificat d actions étrangères sans droit de vote ROYAUME-UNI 4,0 % Rio Tinto PLC Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,0 % DEVISES 0,4 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,6 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier MYR $ CAD $ 0, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 PLUS-VALUE NETTE 191 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 227

230 Fonds de croissance asiatique TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ $ Livre sterling Dollar de Hong Kong Roupie indienne Rupiah indonésienne Ringgit malaisien Nouveau dollar taïwanais Dollar de Singapour Won sud-coréen Baht thaïlandais Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,47 101,66 4,97 5,08 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (73) 0 (73) 0 $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 508 $ 745 $ Contrats à terme $ 818 $ 228 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

231 Fonds de la région du Pacifique TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie 0 61 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir 8 19 Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Découvert bancaire 68 0 Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 8,63 $ 7,93 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Actif net au début de la période $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions 0 0 Frais de rachat anticipé 1 1 Montants versés lors des rachats (6 738) (5 656) (4 908) (2 815) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 0 Gains nets réalisés sur les placements pour la période (2 287) (315) Actif net à la fin de la période $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Revenu de placement Intérêts 1$ 5$ Dividendes Prêt de titres 1 2 Moins : Retenues d impôts (50) (63) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (0) Revenu de placement net (perte) (153) (79) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (99) (100) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,70 $ 0,55 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 229

232 Fonds de la région du Pacifique TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions internationales 100,2 % AUSTRALIE 11,0 % BHP Billiton Limited $ $ Boart Longyear Group Commonwealth Bank of Australia Foster s Group Ltd Newcrest Mining Limited OZ Minerals Limited Woolworths Limited WorleyParsons Limited CHINE 9,4 % BOC Hong Kong (Holdings) Limited, cat. H China Construction Bank CNOOC Limited Dongfeng Motor Group Company Limited ENN Energy Holdings Limited Perfect World Co., Ltd., CAAE PetroChina Company Limited, cat. H HONG KONG 10,8 % AIA Group Ltd China Merchants Holdings (International) Company Limited China Mobile Limited Henderson Land Development Company Limited The Hong Kong and China Gas Company Limited The Link Real Estate Investment Trust Sino Land Company Limited SJM Holdings Limited Sun Hung Kai Properties Limited INDE 3,9 % Axis Bank Ltd Infrastructure Development Finance Company Limited Maruti Suzuki India Limited INDONÉSIE 2,2 % P.T. Astra International Tbk P.T. Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk P.T. United Tractors Tbk JAPON 36,3 % Asahi Glass Company Limited The Dai-ichi Life Insurance Company Limited Daiwa Securities Group Inc DeNA Co., Ltd FamilyMart Co., Ltd FUJIFILM Holdings Corporation IBIDEN Co., Ltd INPEX Corporation JSR Corporation FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 100 JTEKT Corporation $ $ 90 Keyence Corporation Kirin Holdings Company Limited Konica Minolta Holdings Inc Mitsubishi Corporation Mitsubishi Estate Co., Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Nikon Corporation Nintendo Co., Ltd Nippon Telegraph and Telephone Corporation Nippon Yusen Kabushiki Kaisha Osaka Gas Co., Ltd Panasonic Corporation Ricoh Company Ltd Seven & i Holdings Co., Ltd Shin-Etsu Chemical Co., Ltd Sony Corporation Sumitomo Electric Industries Ltd Sumitomo Heavy Industries Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Suzuki Motor Corporation T&D Holdings Inc Tokio Marine Holdings Inc Toyota Motor Corporation Yahoo Japan Corporation MALAISIE 4,5 % Axiata Group Berhad CIMB Group Holdings Berhad Genting Berhad SINGAPOUR 2,7 % Fraser & Neave Limited Global Logistic Properties Limited United Overseas Bank Limited CORÉE DU SUD 10,5 % Hyundai Mobis KT Corporation LG Household & Health Care Ltd Orion Corporation Samsung Electronics Co., Ltd Samsung Engineering Co., Ltd TAÏWAN 4,3 % E.SUN Financial Holding Company Ltd Pegatron Corporation SYNNEX Corporation Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited WPG Holdings Limited THAÏLANDE 2,1 % Advanced Info Service Public Company Limited KASIKORNBANK Public Company Limited, certificat d actions étrangères sans droit de vote Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

233 Fonds de la région du Pacifique TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur ROYAUME-UNI 2,5 % Rio Tinto PLC $ $ Coûts de transaction (note 3) (58 234) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,2 % DEVISES 0,3 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % 0 33 AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,5 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier MYR $ CAD $ 0, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 PLUS-VALUE NETTE 33 $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ 175 $ 240 $ Livre sterling Dollar de Hong Kong Roupie indienne Rupiah indonésienne Yen Ringgit malaisien Nouveau dollar taïwanais Dollar de Singapour Won sud-coréen Baht thaïlandais Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,53 100,15 5,03 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (3) 0 (3) 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 182 $ 132 $ Contrats à terme $ 135 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 231

234 Fonds des marchés émergents TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 15,73 $ 14,19 $ Série Institutionnelle 17,99 $ 16,03 $ Série Conseillers 19,86 $ 17,92 $ Série F 21,18 $ 18,84 $ Série O 11,36 $ s.o. FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 2$ 8$ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (472) (420) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (3) Revenu de placement net (perte) (1 859) (1 069) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (17 225) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (546) (486) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 4 $ 785 $ Série Conseillers $ $ Série F 226 $ 783 $ Série O 254 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,53 $ 4,13 $ Série Institutionnelle 1,92 $ 4,84 $ Série Conseillers 1,94 $ 5,17 $ Série F 2,35 $ 5,68 $ Série O 1,35 $ s.o. 232 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

235 Fonds des marchés émergents TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (46 696) (29 706) (2 282) (440) (8 026) (4 670) (19 280) (2 282) (438) (293) 732 Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (601) (2 278) Actif net à la fin de la période $ $ 0 $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) (30 098) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 8 5 Montants versés lors des rachats (1 050) (719) (512) s.o. (58 566) (35 535) (763) (64) s.o. (20 055) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période (537) s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (55 679) (45 397) (50 025) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 233

236 Fonds des marchés émergents TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions américaines 1,1 % BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,1 % Mead Johnson Nutrition Company $ $ Actions internationales 95,8 % ARGENTINE 0,3 % Banco Macro SA, CAAE BRÉSIL 11,7 % 275 Banco Bradesco SA, droits, 31 janv Banco do Brasil SA BM&F Bovespa SA BRF Brasil Foods SA Companhia de Bebidas das Americas AmBev, CAAE, priv Hypermarcas SA Itau Unibanco Holding SA, CAAE Itau Unibanco Holding SA, priv MRV Engenharia e Participacoes SA OGX Petroleo e Gas Participacoes SA PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE Petroleo Brasileiro SA Petrobras, priv Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE parrainé TIM Participacoes SA, CAAE Ultrapar Participacoes SA, priv Vale SA, priv., série A Vale SA, CAAE parrainé Vivo Participacoes SA, CAAE CHINE 9,2 % BOC Hong Kong (Holdings) Limited, cat. H China Coal Energy Company Limited China Construction Bank China Life Insurance Company Limited China Oilfield Services Limited China Pacific Insurance (Group) Co., Ltd China Telecom Corporation Limited China ZhengTong Auto Services Holdings Ltd CNOOC Limited Dongfeng Motor Group Company Limited JA Solar Holdings Co., Ltd NetEase.com Inc., CAAE Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd Sohu.com Inc Tencent Holdings Limited Tsingtao Brewery Company Limited Want Want China Holdings Limited Yanzhou Coal Mining Company Limited FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur RÉPUBLIQUE TCHÈQUE 0,9 % Komercni Banka AS $ $ ÉGYPTE 1,9 % Commercial International Bank EFG Hermes Holding Company Egyptian Financial Group-Hermes Holding Juhayna Food Industries Co Telecom Egypt Company HONG KONG 2,8 % Belle International Holdings Limited China Gas Holdings Limited China Mobile Limited China Resources Power Holdings Company Limited Hengan International Group Company Limited Moulin Global Eyecare Holdings Limited Shanghai Industrial Holdings Limited HONGRIE 0,6 % Gedeon Richter RT INDE 10,4 % Asian Paints Limited Dr. Reddy s Laboratories Limited Engineers India Limited Glenmark Pharmaceuticals Ltd HDFC Bank Limited Hindalco Industries Limited IndusInd Bank Limited Infosys Technologies Limited Infrastructure Development Finance Company Limited ITC Limited Jindal Steel & Power Limited KSK Energy Ventures Limited Larsen & Toubro Limited Reliance Industries Limited Rural Electrification Corporation Limited Sun TV Network Limited Tata Consultancy Services Limited Tata Motors Limited INDONÉSIE 3,9 % P.T. Lippo Karawaci Tbk P.T. Astra International Tbk P.T. Bank Central Asia Tbk P.T. Indofood Sukses Makmur Tbk P.T. Indosat Tbk P.T. Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk P.T. Telekomunikasi Indonesia Tbk LIBAN 0,7 % Bank Audi sal Audi Saradar Group, CIAE BLOM Bank SAL, CIAE Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

237 Fonds des marchés émergents TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MALAISIE 1,5 % AFRIQUE DU SUD 6,5 % Axiata Group Berhad $ $ AVI Limited $ $ Sime Darby Berhad Clicks Group Limited Impala Platinum Holdings Limited Imperial Holdings Limited MTN Group Limited Naspers Limited Pick n Pay Stores Limited MEXIQUE 5,8 % America Movil SAB de CV Desarrolladora Homex SAB de CV, CAAE Empresas ICA SAB de CV Fomento Economico Mexicano SAB de CV, CAAE parrainé Genomma Lab Internacional SAB de CV Grupo Financiero Banorte SAB de CV, série O Grupo Mexico SA de CV, série B Wal-Mart de Mexico SAB de CV, série V PÉROU 1,8 % Compania de Minas Buenaventura SAA, CAAE Credicorp Ltd Southern Copper Corporation PHILIPPINES 2,1 % Ayala Corporation Metro Pacific Investments Corporation Metropolitan Bank & Trust Company Metropolitan Bank & Trust, droits, 14 janv Philippine Long Distance Telephone Company SM Investments Corporation POLOGNE 2,7 % Bank Polska Kasa Opieki SA Central European Distribution Corporation Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA Telekomunikacja Polska SA PORTUGAL 0,7 % Jeronimo Martins SGPS SA RUSSIE 4,5 % OAO LUKOIL, CAAE parrainé O Key Group SA, GDR Protek Rushydro CLS, droits Sberbank Wimm-Bill-Dann Foods OJSC SINGAPOUR 0,5 % Golden Agri-Resources Ltd CORÉE DU SUD 12,2 % 496 AMOREPACIFIC Corporation Cheil Communications Inc Cheil Industries Inc GS E&C Corporation Hana Financial Group Inc Hyundai Engineering & Construction Co., Ltd Hyundai Heavy Industries Co., Ltd Hyundai Mobis Hyundai Motor Company Hyundai Steel Company KB Financial Group Inc LG Chem Ltd LG Display Co., Ltd LG Display Co., Ltd., CAAE NHN Corporation OCI Company Ltd Samsung C&T Corporation Samsung Electronics Co., Ltd Samsung Electronics Co., Ltd., priv Samsung Fire & Marine Insurance Co., Ltd Shinhan Financial Group Co., Ltd Shinsegae Co., Ltd SSCP Co., Ltd Woongjin Coway Co., Ltd TAÏWAN 8,1 % Acer Incorporated ASUSTeK Computer Inc AU Optronics Corp Catcher Technology Co., Ltd China Steel Corporation Formosa Plastics Corporation Fubon Financial Holding Co., Ltd Hon Hai Precision Industry Co., Ltd HTC Corporation InnoLux Display Corporation Kinsus Interconnect Technology Corp Lite-On Technology Corporation MStar Semiconductor Inc Taiwan Fertilizer Co., Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited Uni-President Enterprises Corp Yuanta Financial Holdings Co., Ltd Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 235

238 Fonds des marchés émergents TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur THAÏLANDE 3,0 % KASIKORNBANK Public Company Limited, certificat d actions étrangères sans droit de vote $ $ PTT Exploration and Production Public Company Limited The Siam Cement Public Company Limited The Siam Commercial Bank Public Company Limited Total Access Communication Public Company Limited TURQUIE 2,6 % Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii AS Coca-Cola Icecek AS TAV Havalimanlari Holding AS Tupras Turkiye Petrol Rafine Turk Telekomunikasyon AS ROYAUME-UNI 1,4 % Antofagasta PLC SABMiller PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,9 % DEVISES 3,3 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,2 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 3 janvier IDR $ USD $ 8 991, $ 3 janvier USD HKD , janvier USD BRL ,50037 à 1682, janvier USD BRL ,28078 à 1670, $ $ 742 $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 3 janvier USD $ IDR $ 8 991,50290 (26)$ 4 janvier THB USD ,25500 (324) 5 janvier THB USD ,16500 (110) $ $ (460)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 9 PLUS-VALUE NETTE 282 $ 236 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

239 Fonds des marchés émergents TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Peso argentin 1 $ 1 $ 0 $ 0 $ Real brésilien Livre sterling Couronne tchèque Livre égyptienne Euro Dollar de Hong Kong Forint hongrois Roupie indienne Rupiah indonésienne Shekel israélien Ringgit malaisien Nouveau peso mexicain Nouveau dollar taïwanais Roupie pakistanaise Peso philippin Zloty polonais Dollar de Singapour Rand sud-africain Won sud-coréen Baht thaïlandais Livre turque Dollar américain Total $ $ $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Contrats à terme Droits Contrats à terme 0 (1) 0 (1) $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,24 100,25 5,01 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 237

240 Fonds de croissance latino-américain TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 28,04 $ 25,61 $ Série Conseillers 15,81 $ 14,44 $ Série F 16,86 $ 15,18 $ FONDS D ACTIONS MONDIALES États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 0$ 1$ Dividendes Prêt de titres 4 6 Moins : Retenues d impôts (417) (398) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) (2 091) (789) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (12 531) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (328) (314) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 166 $ 745 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 2,43 $ 10,37 $ Série Conseillers 1,37 $ 5,84 $ Série F 1,68 $ 6,37 $ 238 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

241 Fonds de croissance latino-américain TD FONDS D ACTIONS MONDIALES États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (67 579) (39 307) (7 213) (3 678) (26 290) (1 218) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (8 965) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ 857 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (872) (241) (75 664) (43 226) (391) 577 (27 899) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (225) (9 013) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (58 792) (20 412) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 239

242 Fonds de croissance latino-américain TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,0 % ÉNERGIE 1,0 % Pacific Rubiales Energy Corp $ $ Actions internationales 98,1 % ARGENTINE 1,1 % Banco Macro SA, CAAE Telecom Argentina SA, CAAE parrainé BRÉSIL 69,8 % Amil Participacoes SA Banco Bradesco SA, CAAE Banco Bradesco SA, priv Banco Bradesco SA, droits, 31 janv Banco do Brasil SA BM&FBOVESPA SA Bradespar SA, priv BRF Brasil Foods SA BRMalls Participacoes SA Companhia de Bebidas das Americas AmBev, CAAE, priv Diagnosticos da America SA Estacio Participacoes SA Gerdau SA, CAAE parrainé Hypermarcas SA Itau Unibanco Holding SA, CAAE Itau Unibanco Holding SA, priv Itausa Investimentos Itau SA, priv Metalurgica Gerdau SA Mills Estruturas e Servicos de Engenharia SA MRV Engenharia e Participacoes SA Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA OGX Petroleo e Gas Participacoes SA PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE parrainé TIM Participacoes SA, CAAE Ultrapar Participacoes SA, priv Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Vale SA, priv., série A Vale SA, CAAE parrainé Vivo Participacoes SA, CAAE FONDS D ACTIONS MONDIALES Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur CHILI 2,6 % Centros Comerciales Sudamericanos SA $ $ Compania Cervecerias Unidas SA Empresa Nacional de Electricidad SA S.A.C.I. Falabella MEXIQUE 19,7 % America Movil SAB de CV Compartamos SAB de CV Desarrolladora Homex SAB de CV, CAAE Empresas ICA SAB de CV Fomento Economico Mexicano SAB de CV, CAAE parrainé Genomma Lab Internacional SAB de CV Grupo Comercial Chedraui SA de CV Grupo Financiero Banorte SAB de CV, série O Grupo Mexico SA de CV, série B Wal-Mart de Mexico SAB de CV, série V PANAMA 1,9 % Copa Holdings SA, cat. A PÉROU 2,2 % Credicorp Ltd ROYAUME-UNI 0,8 % Antofagasta PLC Antofagasta PLC, CAAE parrainé Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,1 % DEVISES 0,8 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) (0,0 %) 0 (6 245) AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 3 janvier BRL $ USD $ 1691,00001 à 1691,00006 (6 245)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 3 MOINS-VALUE NETTE (6 245)$ 240 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

243 Fonds de croissance latino-américain TD FONDS D ACTIONS MONDIALES Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Real brésilien $ $ $ $ Livre sterling Peso chilien Peso colombien Nouveau peso mexicain Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,29 100,16 5,01 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Droits Contrats à terme 0 (6) 0 (6) $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 241

244 FONDS SECTORIELS Fonds ressources TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 34,29 $ 27,04 $ Série Conseillers 30,30 $ 23,93 $ Série F 15,93 $ 12,42 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 666 $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (108) (116) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) (347) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (12 718) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (103) (63) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 587 $ 545 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 7,25 $ 9,31 $ Série Conseillers 6,37 $ 8,21 $ Série F 3,51 $ 4,33 $ 242 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

245 Fonds ressources TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (38 388) (28 996) (7 916) (4 566) (4 294) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (1 689) 0 (184) Gains nets réalisés sur les placements (1 689) 0 (184) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ 742 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (589) (471) (46 893) (34 033) (3 783) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement 0 (30) 0 (1 903) Gains nets réalisés sur les placements (30) 0 (1 903) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (46 789) (44 383) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 243

246 Fonds ressources TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 78,9 % ÉNERGIE 38,7 % Anderson Energy Ltd $ $ Angle Energy Inc Angle Energy Inc. (DVR) Arcan Resources Ltd Athabasca Oil Sands Corp Calfrac Well Services Ltd Corporation Cameco Canacol Energy Ltd Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Chinook Energy Inc Crescent Point Energy Corp Cutpick Energy Inc. (DVR) Daylight Energy Ltd Denison Mines Corp EnCana Corporation Enseco Energy Services Corp Gastar Exploration Ltd Huron Energy Corporation (DVR) Husky Energy Inc Legacy Oil + Gas Inc MEG Energy Corp Nexen Inc Niko Resources Ltd NiMin Energy Corp NiMin Energy Corp., bons de souscription, 6 sept North West Upgrading Inc. (DVR) NuVista Energy Ltd Pacific Rubiales Energy Corp PetroBakken Energy Ltd., cat. A Pinecrest Energy Inc Precision Drilling Corporation Primeline Energy Holdings Inc Progress Energy Resources Corp Rock Energy Inc Silverbirch Energy Corporation SouthGobi Resources Limited Spry Energy Ltd Sterling Resources Ltd Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransAtlantic Petroleum Corp. (DVR) TransCanada Corporation Tuscany International Drilling Inc Tuscany International Drilling Inc. bons de souscription, 16 oct Uranium One Inc Venturion Natural Resources Limited (DVR) Vermilion Energy Inc Vero Energy Inc Virgin Resources Limited (DVR) Windsor Energy Corporation FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MATIÈRES PREMIÈRES 36,9 % Mines Agnico-Eagle Limitée $ $ Alamos Gold Inc Andina Minerals Inc Atacama Minerals Corp Avalon Rare Metals Inc Société aurifère Barrick Bear Creek Mining Corporation Coalcorp Mining Inc., bons de souscription, 8 févr Crystallex International Corporation Crystallex International Corporation, bons de souscription Eastern Platinum Limited Farallon Mining Ltd Franco-Nevada Corporation Franco-Nevada Corporation bons de souscription, 16 juin Fronteer Gold Inc Gold Wheaton Gold Corp Gold Wheaton Gold Corp., bons de souscription, 8 juill Goldcorp Inc Goldsource Mines Inc HudBay Minerals Inc IAMGOLD Corporation Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Keegan Resources Inc Kinross Gold Corporation Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 7 sept Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 17 sept Lake Shore Gold Corp Lucara Diamond Corp Lundin Mining Corporation Minéraux Manicouagan Inc., parts Mediterranean Resources Ltd Nautilus Minerals Inc NGEx Resources Inc Norbord Inc Corporation minière Osisko Peregrine Diamonds Ltd. (DVR) Peregrine Diamonds Ltd., bons de souscription, 3 nov (DVR) Platinum Group Metals Ltd Polaris Minerals Corporation Potash Corporation of Saskatchewan Inc Premier Gold Mines Limited Quadra FNX Mining Ltd Reunion Gold Corporation Romarco Minerals Inc Rubicon Minerals Corp San Gold Corporation SEMAFO Inc Sherritt International Corporation Silver Wheaton Corp Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

247 Fonds ressources TD Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Silver Wheaton Corp., bons de souscription, 5 sept $ $ Sino-Forest Corporation Starfield Resources Inc Starfield Resources Inc., bons de souscription, 12 juin Stornoway Diamond Corporation Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS Victoria Gold Corp Virginia Mines Inc Yamana Gold Inc Zazu Metals Corporation Zazu Metals Corporation, bons de souscription, 19 déc FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 3,1 % ARC Energy Trust Bonavista Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Penn West Energy Trust ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,2 % FNB Claymore Gold Bullion Total des actions canadiennes Actions américaines 8,7 % ÉNERGIE 4,5 % Chevron Corporation Clean Energy Fuels Corp Helmerich & Payne Inc Pacific Energy Resources Ltd Spectra Energy Corp Weatherford International Ltd MATIÈRES PREMIÈRES 4,2 % Alcoa Inc Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc Royal Gold Inc Total des actions américaines Actions internationales 11,0 % AUSTRALIE 5,5 % BHP Billiton Limited, CAAE parrainé CGA Mining Limited Energy Resources of Australia Ltd Gryphon Minerals Limited InterOil Corporation (DVR) Ivanhoe Australia Limited (DVR) Ivanhoe Australia Limited, bons de souscription, 20 sept Mawson West Ltd., reçus de souscription (DVR) Mirabela Nickel Ltd Paladin Energy Ltd Perseus Mining Limited FONDS SECTORIELS Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur BRÉSIL 1,2 % Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE $ $ Talon Metals Corp ÎLES CAÏMANS 0,1 % Tethys Petroleum Limited FRANCE 0,9 % TOTAL SA, CAAE parrainé NORVÈGE 0,8 % StatoilHydro ASA, CAAE parrainé ROYAUME-UNI 2,2 % Archipelago Resources PLC BG Group PLC, CAAE parrainé BP PLC, CAAE parrainé Enseco Energy Services Corp. bons de souscription, 9 sept (DVR) Enseco Energy Services Corp. bons de souscription, 2 nov (DVR) Salamander Energy PLC Total des actions internationales Obligations 0,1 % OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 0,1 % Crystallex International Corporation (USD) rachetables, 9,375 %, éch. le 30 déc Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,7 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 0,5 % DEVISES 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,3 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,0 %) (81 377) (82 104) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint BERMUDES 0,3 % Coastal Energy Company Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 245

248 Fonds ressources TD FONDS SECTORIELS Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier GBP $ CAD $ 1,53927 à 1, $ 31 janvier SEK CAD , janvier USD CAD ,00022 à 1, janvier USD CAD ,00030 à 1, janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier AUD $ CAD $ 1,01282 (11 009)$ 31 janvier CAD GBP ,55735 (82) $ $ (11 091)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 11 PLUS-VALUE NETTE $ 246 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

249 Fonds ressources TD FONDS SECTORIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme Droits Contrats à terme 0 (11) 0 (11) $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 809 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (45) 0 (45) $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 256 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 102 $ Achats Ventes (835) 0 Transferts nets (775) 0 Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ 261 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ 159 $ Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 414 $ Achats Ventes (230) (5) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements (273) (189) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 754 (118) Solde au 31 décembre $ 102 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ (312)$ Au 31 décembre 2010, si la valeur des instruments financiers de niveau 3 avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables restant constantes, l actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué de $ ( $ en 2009). Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 985 $ $ Contrats à terme $ $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 247

250 Fonds ressources énergétiques TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ 435 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 29,44 $ 25,52 $ Série Conseillers 9,50 $ 8,24 $ Série F 9,85 $ 8,48 $ FONDS SECTORIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (154) (189) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (9 608) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (36) (70) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F 231 $ 173 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 4,29 $ 7,15 $ Série Conseillers 1,37 $ 2,41 $ Série F 1,54 $ 3,33 $ 248 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

251 Fonds ressources énergétiques TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (51 968) (40 151) (5 825) (3 647) (6 593) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (3 124) (4 066) (151) (152) Gains nets réalisés sur les placements (3 124) (4 066) (151) (152) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 435 $ 270 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (181) (382) (57 974) (44 180) (5 620) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (19) (13) (3 294) (4 231) Gains nets réalisés sur les placements (19) (13) (3 294) (4 231) pour la période Actif net à la fin de la période $ 435 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (21 859) (56 835) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 249

252 Fonds ressources énergétiques TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 MATIÈRES PREMIÈRES 0,0 % Nbre d actions Coalcorp Mining Inc., ou de parts Description Coût valeur bons de souscription, 8 févr $ 429 $ Goldsource Mines Inc Actions canadiennes 72,6 % ÉNERGIE 65,4 % Anderson Energy Ltd $ $ Angle Energy Inc Angle Energy Inc. (DVR) Arcan Resources Ltd Athabasca Oil Sands Corp Aurado Energy Inc Calfrac Well Services Ltd Corporation Cameco Canacol Energy Ltd Canadian Natural Resources Limited Cenovus Energy Inc Chinook Energy Inc Crescent Point Energy Corp Cutpick Energy Inc. (DVR) Daylight Energy Ltd EnCana Corporation Enseco Energy Services Corp E-T Energy Ltd., cat. A Gastar Exploration Ltd Huron Energy Corporation (DVR) Husky Energy Inc Legacy Oil + Gas Inc MEG Energy Corp Nexen Inc Niko Resources Ltd NiMin Energy Corp NiMin Energy Corp., bons de souscription, 6 sept North West Upgrading Inc North West Upgrading Inc. (DVR) NuVista Energy Ltd Pacific Rubiales Energy Corp PetroBakken Energy Ltd., cat. A Pinecrest Energy Inc Precision Drilling Corporation Primeline Energy Holdings Inc Progress Energy Resources Corp Rock Energy Inc Silverbirch Energy Corporation Spry Energy Ltd Sterling Resources Ltd Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransAtlantic Petroleum Corp. (DVR) TransCanada Corporation TriOil Resources Ltd Tuscany International Drilling Inc Tuscany International Drilling Inc., bons de souscription, 16 oct Uranium One Inc Venturion Natural Resources Limited (DVR) Vermilion Energy Inc Vero Energy Inc Virgin Resources Limited (DVR) Windsor Energy Corporation SERVICES PUBLICS 0,4 % ATCO Ltd., cat. I, SDV FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 6,8 % ARC Energy Trust Bonavista Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield E-T Royalty Commercial Trust Fort Chicago Energy Partners L.P Pengrowth Energy Trust Penn West Energy Trust Total des actions canadiennes Actions américaines 12,1 % ÉNERGIE 12,1 % Bristow Group Inc Chevron Corporation Clean Energy Fuels Corp Devon Energy Corporation Helmerich & Payne Inc Pacific Energy Resources Ltd Schlumberger Limited Spectra Energy Corp Transocean Ltd Weatherford International Ltd Total des actions américaines Actions internationales 11,6 % AUSTRALIE 2,3 % InterOil Corporation InterOil Corporation (DVR) Paladin Energy Ltd BRÉSIL 2,0 % Petroleo Brasileiro SA Petrobras, CAAE Talon Metals Corp ÎLES CAÏMANS 0,1 % Tethys Petroleum Limited Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

253 Fonds ressources énergétiques TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FRANCE 1,4 % TOTAL SA, CAAE parrainé $ $ NORVÈGE 1,2 % Statoil ASA, CAAE parrainé SUÈDE 1,4 % Lundin Petroleum AB SUISSE 0,0 % Etrion Corporation ROYAUME-UNI 3,2 % BG Group PLC, CAAE parrainé BP PLC, CAAE parrainé EnQuest PLC Enseco Energy Services Corp., bons de souscription, 9 sept (DVR) Enseco Energy Services Corp., bons de souscription, 11 févr (DVR) Salamander Energy PLC Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) (61 607) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (CAD) 0,3 % PLACEMENTS À COURT TERME (USD) 2,8 % DEVISES 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,5 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 31 janvier USD $ CAD $ 1,00030 à 1, $ 31 janvier USD CAD , janvier USD CAD ,00022 à 1, janvier USD CAD , janvier GBP CAD , janvier SEK CAD ,76792 à 6, $ $ $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 9 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 251

254 Fonds ressources énergétiques TD FONDS SECTORIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ $ $ Placements à court terme Contrats à terme $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 429 $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ $ $ Obligations et placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme 0 (22) 0 (22) $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 115 $ et de 551 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Achats 106 Ventes (4 185) Transferts nets (1 209) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Achats 372 Ventes (400) Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Au 31 décembre 2010, si la valeur des instruments financiers de niveau 3 avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables restant constantes, l actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué de $ ( $ en 2009). Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 960 $ $ Contrats à terme $ $ 252 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

255 Fonds métaux précieux TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Passif Découvert bancaire 0 89 Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 81,56 $ 56,12 $ Série Conseillers 17,29 $ 11,92 $ Série F 18,33 $ 12,47 $ FONDS SECTORIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 108 $ 87 $ Dividendes Opérations de change Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (28) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 2 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (4) Revenu de placement net (perte) (4 356) (2 815) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (120) (599) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Conseillers $ $ Série F $ 720 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 25,43 $ 21,54 $ Série Conseillers 5,37 $ 4,45 $ Série F 5,86 $ 4,83 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 253

256 Fonds métaux précieux TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (68 709) (60 552) (12 134) (12 830) (1 919) (10 582) (740) (2 036) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (1 134) (393) (81 977) (73 775) 760 (77) (1 899) (12 695) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (72 561) (38 005) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

257 Fonds métaux précieux TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 84,5 % ÉNERGIE 0,4 % Geomark Exploration Ltd $ $ SouthGobi Resources Limited MATIÈRES PREMIÈRES 83,3 % Aberdeen International Inc Aberdeen International Inc., bons de souscription, 6 juin 2012 (DVR) African Gold Group Inc African Gold Group Inc., bons de souscription, 16 juin 2011 (DVR) Mines Agnico-Eagle Limitée Alexis Minerals Corporation Anaconda Mining Inc Argentex Mining Corporation (DVR) Argentex Mining Corporation, bons de souscription, 27 nov ATAC Resources Ltd Auger Resources Ltd. (DVR) Avion Gold Corporation Avion Resources Corp., bons de souscription, 8 mai 2011 (DVR) B2Gold Corp Société aurifère Barrick Bear Creek Mining Corporation Benton Resources Corp BRC Diamond Corporation Calibre Mining Corp. (DVR) Calibre Mining Corp., bons de souscription, 16 juill (DVR) Canterra Minerals Corporation Capstone Mining Corp Castillian Resources Corp Les Ressources Claude Inc Colombia Goldfields Ltd., bons de souscription, 17 juin 2013 (DVR) Colossus Minerals Inc Coronation Minerals Inc., bons de souscription (DVR) Corvus Gold Inc Crocodile Gold Corp Crocodile Gold Corp., bons de souscription, 15 juin 2012 (DVR) Crystallex International Corporation Crystallex International Corporation, bons de souscription Dundee Precious Metals Inc Eastern Platinum Limited Eastmain Resources Inc EMC Metals Corp., bons de souscription, 15 août Entree Gold Inc Evolving Gold Corp Evolving Gold Corp., bons de souscription, 24 nov (DVR) Exeter Resource Corporation Extorre Gold Mines Limited Fortuna Silver Mines Inc Fortune Minerals Limited FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Fortune Minerals Limited, bons de souscription, 3 déc $ $ Franco-Nevada Corporation Franco-Nevada Corporation, bons de souscription, 16 juin Franco-Nevada Corporation, bons de souscription, 13 mars Fronteer Gold Inc Frontline Gold Corporation Gabriel Resources Ltd Gammon Gold Inc Gold Finder Exploration Ltd Gold Hawk Resources Inc Gold Wheaton Gold Corp Gold Wheaton Gold Corp., bons de souscription, 8 juill Goldcorp Inc Goldcorp Inc., bons de souscription, 9 juin Golden Predator Corp., bons de souscription, 15 août Grayd Resource Corporation Greystar Resources Ltd Gunpoint Exploration Ltd Guyana Goldfields Inc Guyana Precious Metals Inc Helio Resource Corp Helio Resource Corp., bons de souscription, 8 avr (DVR) IAMGOLD Corporation International Tower Hill Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Kaminak Gold Corporation Keegan Resources Inc Kilo Goldmines Ltd Kilo Goldmines Ltd., bons de souscription, 24 sept (DVR) Kinross Gold Corporation Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 3 sept Kinross Gold Corporation, bons de souscription, 17 sept Kirkland Lake Gold Inc Kootenay Gold Inc Kootenay Gold Inc., bons de souscription, 28 févr Lake Shore Gold Corp Lucara Diamond Corp MAG Silver Corp Malbex Resources Inc Minéraux Manicouagan Inc., parts MBAC Fertilizer Corp Mediterranean Resources Ltd Medoro Resources Ltd Medoro Resources Ltd., bons de souscription, 3 nov (DVR) Mega Precious Metals Inc Merrex Gold Inc Metalex Ventures Ltd Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 255

258 Fonds métaux précieux TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Metalex Ventures Ltd., StrikePoint Gold Inc., bons de souscription, 6 oct (DVR) 0 $ $ bons de souscription, 16 déc (DVR) 0 $ $ Nevsun Resources Ltd Temex Resources Corp New Gold Inc Teranga Gold Corp New Gold Inc., Torex Gold Resources Inc bons de souscription, 3 avr Torex Gold Resources Inc., New Gold Inc., bons de souscription, 12 nov bons de souscription, 28 nov Treasury Metals Inc NGEx Resources Inc Union Summit Minerals Corporation North American Palladium Ltd (DVR) North American Palladium Ltd., bons de souscription, 30 sept Union Summit Minerals Corporation, bons de souscription, 31 août 2011 (DVR) Olympus Pacific Minerals Inc Vaaldiam Mining Inc Oro Gold Resources Ltd., Victoria Gold Corp bons de souscription, 7 janv Wesdome Gold Mines Ltd Oro Mining Ltd Yamana Gold Inc Corporation minière Osisko Yukon-Nevada Gold Corp Pachamama Resources Ltd Yukon-Nevada Gold Corp., Pediment Gold Corp bons de souscription, 20 juin Peregrine Diamonds Ltd Peregrine Diamonds Ltd., parts (DVR) Peregrine Diamonds Ltd., SERVICES FINANCIERS 0,3 % bons de souscription, 19 févr Arapaho Capital Corp., Peregrine Diamonds Ltd., bons de souscription, 29 juin bons de souscription, 3 nov (DVR) Dacha Capital inc. (DVR) Peregrine Metals Ltd Dacha Capital Inc., Peregrine Metals Ltd., bons de souscription, 16 juin 2014 (DVR) bons de souscription, 26 mai Platinum Group Metals Ltd ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,5 % Portage Minerals Inc FNB Claymore Gold Bullion Premier Gold Mines Limited Queensland Minerals Ltd Total des actions canadiennes Queenston Mining Inc Renaissance Gold Inc Actions américaines 4,1 % Reunion Gold Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 4,1 % Rochester Resources Ltd. (DVR) Coeur d Alene Mines Corporation Rochester Resources Ltd., Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc bons de souscription, 25 juill (DVR) GoviEx Uranium Inc. (DVR) Rockwell Diamonds Inc I-Pulse Inc. (DVR) Romarco Minerals Inc I-Pulse Inc., bons de souscription (DVR) Rubicon Minerals Corp Paramount Gold and Silver Corp Rusoro Mining Ltd Rusoro Mining Ltd., Total des actions américaines bons de souscription, 7 mars Rusoro Mining Ltd., bons de souscription, 29 nov Actions internationales 7,8 % AUSTRALIE 7,0 % Sabina Gold & Silver Corp Allied Gold Limited San Gold Corporation Blackthorn Resources Limited Sanatana Diamonds Inc Centamin Egypt Limited SEMAFO Inc CGA Mining Limited Siberian Diamonds Limited (DVR) Goldminex Resources Limited Silver Quest Resources Ltd Gryphon Minerals Limited Silver Wheaton Corp Heemskirk Consolidated Limited Silver Wheaton Corp., Ivanhoe Australia Limited (DVR) bons de souscription, 5 sept Ivanhoe Australia Limited, Starfield Resources Inc bons de souscription, 20 sept Starfield Resources Inc., Mineral Deposits Limited bons de souscription, 12 juin Newcrest Mining Limited Stornoway Diamond Corporation Perseus Mining Limited StrikePoint Gold Inc. (DVR) ÎLES VIERGES BRITANNIQUES 0,1 % Polo Resources Limited Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

259 Fonds métaux précieux TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Nbre oud actions devaleur parts/ Val. ounominale de parts Description Coût valeur ÎLES CAÏMANS 0,0 % Endeavour Financial Corporation, bons de souscription, 4 févr $ $ ROYAUME-UNI 0,7 % Archipelago Resources PLC Cluff Gold PLC (DVR) Orsu Metals Corporation Total des actions internationales Obligations 0,3 % OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 0,3 % Crystallex International Corporation (USD) rachetables, 9,375 %, éch. le 30 déc Wesdome Gold Mines Ltd $ 7,00 %, éch. le 31 mai Total des obligations Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,7 % PLACEMENTS À COURT TERME 3,6 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,3 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ $ 916 $ Livre sterling Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 11,26 8,67 0,56 0,43 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ $ $ Obligations et placements à court terme Droits $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ $ $ Obligations et placements à court terme $ $ $ $ Des positions représentant une juste valeur de 122 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 257

260 Fonds métaux précieux TD FONDS SECTORIELS Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 205 $ Achats Transferts nets (1 299) 0 Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ 518 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ 313 $ Actions ordinaires Obligations Solde au 31 décembre $ 827 $ Achats Ventes (360) (11) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements (93) (490) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 425 (121) Solde au 31 décembre $ 205 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ (623)$ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ 890 $ 258 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

261 Fonds communications et divertissement TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Intérêts à recevoir Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série Conseillers $ $ Série F 571 $ 396 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle 4 4 Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 23,88 $ 20,25 $ Série Institutionnelle 38,06 $ 31,84 $ Série Conseillers 13,02 $ 11,04 $ Série F 14,82 $ 12,40 $ FONDS SECTORIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 211 $ 308 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (91) (228) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (1 180) (286) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 281) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (79) (158) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série Conseillers 933 $ $ Série F 95 $ 147 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 3,63 $ 5,89 $ Série Institutionnelle 6,21 $ 9,61 $ Série Conseillers 1,98 $ 3,17 $ Série F 2,43 $ 3,76 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 259

262 Fonds communications et divertissement TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 0$ 0$ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (22 041) (14 172) 0 0 (1 366) (1 076) (9 725) (6 358) (95) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ 0$ 0$ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) 0 0 ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 396 $ 360 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (114) (197) (23 521) (15 445) 80 (111) (8 894) (6 564) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période 571 $ 396 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (8 392) (19 665) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

263 Fonds communications et divertissement TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions 96,7 % Énergie 0,2 % ÉNERGIE MATÉRIEL ET SERVICES 0,2 % RigNet Inc $ $ Biens d équipement 0,5 % CONSTRUCTION ET INGÉNIERIE 0,5 % Sarana Menara Nusantara PT Services aux consommateurs 2,2 % HÔTELLERIE, RESTAURATION ET LOISIRS 2,2 % Ctrip.com International Ltd Wynn Resorts Limited Total Services aux consommateurs Services financiers 0,1 % OANDA Corporation Médias 34,1 % Bona Film Group Ltd., CAAE parrainé British Sky Broadcasting Group PLC Cablevision Systems Corporation, cat. A Clear Channel Outdoor Holdings Inc., cat. A Comcast Corporation, cat. A Discovery Communications Inc., cat. A Discovery Communications Inc., cat. C Eutelsat Communications Global Traffic Network Inc Lamar Advertising Company Liberty Global Inc., série A Liberty Media-Starz Live Nation Entertainment Inc Madison Square Garden Inc Omnicom Group Inc Rentrak Corporation Time Warner Cable Inc Time Warner Inc The Walt Disney Company WPP PLC Total Médias Vente au détail 9,2 % VENTE AU DÉTAIL PAR CATALOGUE ET INTERNET 9,2 % Amazon.com Inc drugstore.com Inc E-Commerce China Dangdang Inc Liberty Media Corporation, Interactive, cat. A Total Vente au détail FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Technologies de l information 0,6 % Groupon Inc., priv., série G $ $ Ning Inc., priv., série D Total Technologies de l information Logiciels et services 18,6 % LOGICIELS ET SERVICES INTERNET 18,6 % Autonomy Corporation PLC Baidu Inc., CAAE parrainé Bitauto Holdings Limited, CAAE Blackboard Inc Equinix Inc FactSet Research Systems Inc Google Inc., cat. A Here Media Inc Here Media Inc., actions spéciales Info Edge (India) Limited Mail.ru Group Limited, CIAE MercadoLibre Inc Rackspace Hosting Inc RealD Inc Rovi Corporation SINA Corporation Tencent Holdings Limited Youku.com Inc., CAAE parrainé Total Logiciels et services Matériel et équipement technologique 9,0 % MATÉRIEL DE COMMUNICATIONS 9,0 % Apple Inc Cisco Systems Inc QUALCOMM Incorporated Total Matériel et équipement technologique Services de télécommunications 19,8 % SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS DIVERSIFIÉS 19,8 % America Movil SAB de CV China Unicom (Hong Kong) Limited Crown Castle International Corp Hutchison Telecommunications Hong Kong Holdings Limited NII Holdings Inc Premiere Global Services Inc SBA Communications Corporation SOFTBANK Corp Sprint Nextel Corporation Telefonica SA Turkcell IIetisim Hizmetleri AS, CAAE Vodafone Group PLC Total Services de télécommunications Transport 2,4 % TRANSPORT ROUTIER ET FERROVIAIRE 2,4 % Hertz Global Holdings Inc Total des actions Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 261

264 Fonds communications et divertissement TD FONDS SECTORIELS Valeur nominale Description Coût valeur Obligations 1,9 % OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 1,9 % Clearwire Communications LLC/ Clearwire Finances Inc. (USD) ,00 %, éch. le 1 er déc $ $ ,00 %, éch. le 1 er déc Univision Communications Inc. (USD) rachetables, 9,75 %, éch. le 15 mars ,50 %, éch. le 15 mai Total des obligations Coûts de transaction (note 3) (73 282) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 98,6 % DEVISES 0,8 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,6 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ 355 $ 284 $ Euro Dollar de Hong Kong Roupie indienne Rupiah indonésienne Yen Dollar de Singapour Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,26 100,27 5,01 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 147 $ $ Actions privilégiées Obligations $ $ 949 $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 161 $ $ Actions privilégiées Obligations et placements à court terme $ $ $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ $ Achats Ventes 0 (363) Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements 0 11 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (14) (716) Solde au 31 décembre $ 802 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (14)$ (851)$ Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 885 $ Achats 16 0 Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Solde au 31 décembre $ $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ 415 $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 602 $ 345 $ 262 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

265 Fonds science et technologie TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Intérêts à recevoir 0 3 Revenu de dividendes à recevoir 9 41 Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série Conseillers $ $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle 7 7 Série Conseillers Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 17,22 $ 15,02 $ Série Institutionnelle 22,05 $ 18,94 $ Série Conseillers 3,96 $ 3,45 $ Série F 4,47 $ 3,85 $ FONDS SECTORIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 12 $ 38 $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (98) (110) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (1 862) (1 389) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (239) (214) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série Conseillers 594 $ 586 $ Série F 233 $ 166 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 2,20 $ 5,09 $ Série Institutionnelle 3,11 $ 6,58 $ Série Conseillers 0,51 $ 1,12 $ Série F 0,63 $ 1,30 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 263

266 Fonds science et technologie TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 0$ 0$ $ 792 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (19 522) (13 709) 0 0 (1 540) (581) (8 816) (2 782) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ 0$ 0$ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) 0 0 ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ 129 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (284) (138) (21 346) (14 428) (7 470) (67) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (72 115) (42 142) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

267 Fonds science et technologie TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions 97,2 % Biens d équipement 2,9 % A123 Systems Inc $ $ DISCO CORPORATION FANUC Ltd Hexagon AB OSG CORPORATION TASER International Inc Total Biens d équipement Services aux consommateurs 0,6 % Ctrip.com International Ltd Médias 2,0 % Eutelsat Communications WPG Holdings Limited Total Médias Vente au détail 3,0 % Amazon.com Inc E-Commerce China Dangdang Inc Netflix Inc priceline.com Incorporated Total Vente au détail Énergie 0,5 % RigNet Inc Silver Spring Networks (DVR) Total Énergie Technologies de l information 1,8 % Groupon Inc., priv., série G Twitter Inc., priv., série E (DVR) Youku.com Inc., conv., priv., série F Total Technologies de l information Logiciels et services 29,0 % LOGICIELS ET SERVICES INTERNET 8,7 % Akamai Technologies Inc Baidu Inc., CAAE parrainé Google Inc., cat. A Info Edge (India) Limited Meetic SA MercadoLibre Inc NHN Corporation Rackspace Hosting Inc Tencent Holdings Limited Youku.com Inc., CAAE parrainé FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur LOGICIELS 18,4 % Autodesk Inc $ $ AutoNavi Holdings Limited, CAAE Autonomy Corporation PLC AVEVA Group PLC Blackboard Inc CA Technologies Cadence Design Systems Inc CommVault Systems Inc Concur Technologies Inc Fortinet Inc Gameloft SA Informatica Corporation Infotech Enterprises Europe Limited Microsoft Corporation Nintendo Co., Ltd Nuance Communications Inc OPNET Technologies Inc Oracle Corporation Playtech Limited Red Hat Inc Rovi Corporation The Ultimate Software Group Inc Total Logiciels et services Matériel et équipement technologique 36,4 % MATÉRIEL DE COMMUNICATIONS 15,2 % Acme Packet Inc Alcatel-Lucent SA, CAAE parrainé Cisco Systems Inc Corning Incorporated JDS Uniphase Corporation Juniper Networks Inc Motorola Inc QUALCOMM Incorporated Research In Motion Limited Riverbed Technology Inc ORDINATEURS ET PÉRIPHÉRIQUES 15,7 % Apple Inc EMC Corporation Foxconn Technology Co., Ltd Gemalto NV International Business Machines Corporation NetApp Inc Quanta Computer Inc SanDisk Corporation Synaptics Incorporated Wacom Co., Ltd SERVICES DE TI 1,9 % Atheros Communications Inc Genpact Limited isoftstone Holdings Limited, AAAE Mail.ru Group Limited, CIAE Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 265

268 Fonds science et technologie TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MATÉRIEL ET INSTRUMENTS ÉLECTRONIQUES 5,5 % Services de télécommunications 2,5 % Canon Inc $ $ Aruba Networks Inc $ $ Chroma Ate Inc China Unicom (Hong Kong) Limited Digital China Holdings Limited China Unicom (Hong Kong) Limited, DTS Inc CAAE parrainé Murata Manufacturing Co., Ltd P.T. XL Axiata Tbk SYNNEX Corporation TPK Holding Co., Ltd Total Services de télécommunications Trimble Navigation Limited Coûts de transaction (note 3) (79 515) Wintek Corporation TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,2 % Total Matériel et équipement technologique DEVISES 2,9 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) (0,0 %) 0 (2 204) Semiconducteurs et matériel 18,5 % AUTRES ÉLÉMENTS Applied Materials Inc DU PASSIF NET (0,1 %) (87 152) (83 580) ARM Holdings PLC ASML Holding NV TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Broadcom Corporation Cymer Inc (DVR) à droit de vote restreint Elpida Memory Inc Epistar Corporation FEI Company Holtek Semiconductor Inc IGE PLC Lam Research Corporation Micron Technology Inc NVIDIA Corporation ON Semiconductor Corporation Rubicon Technology Inc Samsung Electronics Co., Ltd SemiLEDs Corporation Tokyo Electron Limited Varian Semiconductor Equipment Associates Inc Total Semiconducteurs et matériel Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier USD $ JPY $ 81, $ 5 janvier USD JPY , janvier USD JPY , $ $ 466 $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 3 janvier HKD $ USD $ 7,78180 (56)$ 3 janvier KRW USD ,09997 (434) 4 janvier GBP USD ,54500 à 1,54500 (881) 5 janvier JPY USD ,15000 (1 299) $ $ (2 670)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 8 MOINS-VALUE NETTE (2 204)$ 266 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

269 Fonds science et technologie TD FONDS SECTORIELS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ 184 $ 104 $ Euro Dollar de Hong Kong Roupie indienne Rupiah indonésienne Yen Nouveau dollar taïwanais Dollar de Singapour Won sud-coréen Couronne suédoise Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,25 100,20 5,01 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 137 $ $ Actions privilégiées Contrats à terme 0 (3) 0 (3) $ $ $ $ Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 239 $ Achats Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (100) 330 Solde au 31 décembre $ $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (100)$ 330 $ Actions ordinaires Actions privilégiées Solde au 31 décembre $ 0 $ Achats Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (3) (9) Solde au 31 décembre $ 239 $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2009 (3)$ (9)$ Au 31 décembre 2010, si la valeur des instruments financiers de niveau 3 avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables restant constantes, l actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué de $ ( $ en 2009). Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 885 $ $ Contrats à terme $ $ Des positions représentant une juste valeur de $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 237 $ $ Actions privilégiées Obligations Contrats à terme Contrats à terme 0 (6) 0 (6) $ $ 476 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 318 $ ont été transférées du niveau 2 au niveau 1 durant cette période à la suite de l intensification des activités sur le marché de ces titres. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 267

270 Fonds sciences de la santé TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Options vendues à la juste valeur (note 3) Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle 0 $ 313 $ Série Conseillers $ $ Série F 494 $ 380 $ Série O 272 $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 16,67 $ 15,66 $ Série Institutionnelle 23,21 $ 21,53 $ Série Conseillers 7,99 $ 7,50 $ Série F 9,21 $ 8,53 $ Série O 11,20 $ s.o. FONDS SECTORIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 2$ 3$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (274) (131) Charges (note 5) Frais de gestion Frais d administration Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) (2 326) (2 996) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (93) (131) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série Institutionnelle (3)$ 45 $ Série Conseillers 186 $ 222 $ Série F 38 $ 23 $ Série O 26 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,01 $ 1,07 $ Série Institutionnelle 1,68 $ 3,55 $ Série Conseillers 0,49 $ 0,48 $ Série F 0,68 $ 0,50 $ Série O 1,20 $ s.o. 268 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

271 Fonds sciences de la santé TD FONDS SECTORIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série Institutionnelle Série Conseillers Actif net au début de la période $ $ 313 $ 172 $ $ $ liée aux opérations de placement (3) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (26 921) (24 009) (315) (79) (1 311) (1 286) (19 823) (15 770) (310) 96 (31) (427) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (11 306) (5 111) (313) (205) Actif net à la fin de la période $ $ 0 $ 313 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) (14 780) (4 006) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période 380 $ 311 $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 0 4 Montants versés lors des rachats (211) (156) 0 s.o. (28 758) (25 530) s.o. (19 842) (16 055) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période s.o. (11 078) (5 106) Actif net à la fin de la période 494 $ 380 $ 272 $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées (24 052) (20 368) 0 s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 269

272 Fonds sciences de la santé TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions 99,9 % Matières premières 0,9 % PRODUITS CHIMIQUES 0,9 % Monsanto Company $ $ Vente au détail 0,4 % VENTE AU DÉTAIL PAR CATALOGUE ET INTERNET 0,4 % drugstore.com Inc Raia SA Total Vente au détail Vente au détail de produits alimentaires et de base 1,0 % A&D Pharma Holdings NV, CIAE CVS Caremark Corporation Total Vente au détail de produits alimentaires et de base Matériel et services de soins de santé 39,0 % MATÉRIEL ET FOURNITURES DE SOINS DE SANTÉ 16,7 % ArthroCare Corporation Baxter International Inc Boston Scientific Corporation C. R. Bard Inc Conceptus Inc Covidien PLC DENTSPLY International Inc DynaVox Inc., cat. A Edwards Lifesciences Corporation EnteroMedics Inc EnteroMedics Inc., bons de souscription, 23 févr (DVR) EnteroMedics Inc., bons de souscription, 13 juin 2016 (DVR) Fleury SA Fresenius SE HeartWare International Inc Hospira Inc IDEXX Laboratories Inc Intuitive Surgical Inc Mindray Medical International Limited, CAAE Nobel Biocare Holding AG Sonova Holding AG St. Jude Medical Inc Stryker Corporation Thoratec Corporation Wright Medical Group Inc Zimmer Holdings Inc FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur PRESTATEURS ET SERVICES DE SOINS DE SANTÉ 19,5 % AMERIGROUP Corporation $ $ AmerisourceBergen Corporation Amil Participacoes SA athenahealth Inc Bangkok Dusit Medical Services Public Company Limited Catalyst Health Solutions Inc Centene Corporation CIGNA Corporation Community Health Systems Inc DaVita Inc Express Scripts Inc Health Management Associates Inc., cat. A Henry Schein Inc Laboratory Corporation of America Holdings LCA-Vision Inc McKesson Corporation Mednax Inc Profarma Distribuidora de Produtos Farmaceuticos SA PSS World Medical Inc Tenet Healthcare Corporation Triple-S Management Corporation UnitedHealth Group Incorporated Universal Health Services Inc., cat. B WellCare Health Plans Inc WellPoint Inc TECHNOLOGIES DE SOINS DE SANTÉ 2,8 % Allscripts Healthcare Solutions Inc Cerner Corporation Computer Programs and Systems Inc Odontoprev SA SXC Health Solutions Corp WebMD Health Corp., cat. A Total Matériel et services de soins de santé Produits pharmaceutiques, biotechnologie et sciences de la vie 57,8 % BIOTECHNOLOGIE 31,4 % Achillion Pharmaceuticals Inc Acorda Therapeutics Inc Actelion Ltd Alexion Pharmaceuticals Inc Alkermes Inc Allos Therapeutics Inc Amgen Inc Amylin Pharmaceuticals Inc Anacor Pharmaceuticals Inc ArQule Inc Basilea Pharmaceutica AG Biocon Limited BioCryst Pharmaceuticals Inc Biogen Idec Inc BioMarin Pharmaceutical Inc Biovitrum AB Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

273 Fonds sciences de la santé TD FONDS SECTORIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Celgene Corporation $ $ Cephalon Inc Cubist Pharmaceuticals Inc Dendreon Corporation Dyadic International Inc Favrille Inc., bons de souscription, 7 mars Genzyme Corporation Gilead Sciences Inc Halozyme Therapeutics Inc Human Genome Sciences Inc Incyte Corporation InterMune Inc Ironwood Pharmaceuticals Inc Lexicon Pharmaceuticals Inc Micromet Inc Momenta Pharmaceuticals Inc Neurocrine Biosciences Inc Newron Pharmaceuticals SpA Onyx Pharmaceuticals Inc Orexigen Therapeutics Inc Pharmacyclics Inc Pharmasset Inc Poniard Pharmaceuticals Inc Poniard Pharmaceuticals Inc., bons de souscription, 1 er févr Poniard Pharmaceuticals Inc., bons de souscription, 26 avr Regeneron Pharmaceuticals Inc Seattle Genetics Inc Sinovac Biotech Ltd Targacept Inc Vertex Pharmaceuticals Incorporated Vical Inc PRODUITS PHARMACEUTIQUES 19,7 % Laboratoires Abbott Aegerion Pharmaceuticals Inc Alexza Pharmaceuticals Inc Alexza Pharmaceuticals Inc., bons de souscription, 5 oct Allergan Inc Array BioPharma Inc Auxilium Pharmaceuticals Inc AVANIR Pharmaceuticals Inc Bayer AG Cadence Pharmaceuticals Inc Cadence Pharmaceuticals Inc., bons de souscription, 19 févr (DVR) Cardiome Pharma Corp Chugai Pharmaceutical Co., Ltd Daiichi Sankyo Company Limited Dr. Reddy s Laboratories Limited, CAAE Elan Corporation PLC, CAAE Eurand NV Forest Laboratories Inc Genomma Lab Internacional SAB de CV GlaxoSmithKline Pharmaceuticals Limited GlaxoSmithKline PLC Hikma Pharmaceuticals PLC Idenix Pharmaceuticals Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MannKind Corporation, bons de souscription 670 $ 0 $ MAP Pharmaceuticals Inc The Medicines Company Merck & Co., Inc Novo Nordisk AS, cat. B Optimer Pharmaceuticals Inc Par Pharmaceutical Companies Inc Pfizer Inc Rigel Pharmaceuticals Inc Roche Holding AG Salix Pharmaceuticals Ltd Sawai Pharmaceutical Co., Ltd Shire PLC Shire PLC, CAAE Simcere Pharmaceutical Group Sun Pharmaceutical Industries Limited Teva Pharmaceutical Industries Limited, CAAE parrainé Theravance Inc Towa Pharmaceutical Co., Ltd UCB SA Valeant Pharmaceuticals International Inc Vectura Group PLC Warner Chilcott PLC, cat. A XenoPort Inc OUTILS ET SERVICES LIÉS AUX SCIENCES DE LA VIE 6,7 % AMAG Pharmaceuticals Inc Bruker BioSciences Corporation Covance Inc Exelixis Inc Illumina Inc Infinity Pharmaceuticals Inc Life Technologies Corporation Pacific Biosciences of California Inc Thermo Fisher Scientific Inc Waters Corporation Total Produits pharmaceutiques, biotechnologie et sciences de la vie Logiciels et services 0,8 % SERVICES DE TI 0,1 % MAXIMUS Inc LOGICIELS 0,7 % Nuance Communications Inc Total Logiciels et services Total des actions Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 271

274 Fonds sciences de la santé TD FONDS SECTORIELS Nbre de contrats Description Coût valeur Options (0,1 %) OPTIONS VENDUES (0,1 %) Acorda Therapeutics Inc. (18) Option d achat 35, 22 janv (4 245) $ (447) $ (18) Option d achat 40, 22 janv (2 419) (358) (30) Option d achat 50, 22 janv (6 917) (298) Alexion Pharmaceuticals Inc. (29) Option d achat 95, 21 mai 2011 (5 928) (4 178) Allergan Inc. (15) Option d achat 80, 16 avril 2011 (3 247) (745) (15) Option d achat 80, 21 janv (5 848) (5 068) Celgene Corporation (75) Option d achat 70, 22 janv (24 453) (745) (47) Option d achat 75, 22 janv (10 507) (374) (29) Option d achat 65, 16 avril 2011 (3 195) (3 977) (58) Option d achat 75, 21 janv (16 092) (11 987) Cephalon Inc. (14) Option d achat 65, 22 janv (3 946) (765) (61) Option d achat 75, 22 janv (10 544) (606) (29) Option d achat 65, 19 févr (5 673) (4 611) (43) Option d achat 65, 21 mai 2011 (14 329) (13 673) (14) Option d achat 70, 21 mai 2011 (3 998) (2 295) Community Health Systems Inc. (60) Option d achat 40, 22 janv (7 450) (3 279) (85) Option d achat 40, 18 juin 2011 (10 962) (24 493) CVS Caremark Corporation (16) Option d achat 40, 22 janv (2 269) (64) Da Vita Inc. (15) Option d achat 65, 22 janv (4 150) (7 303) Dendreon Corporation (31) Option d achat 60, 22 janv (15 053) (92) (15) Option d achat 65, 22 janv (7 915) (45) Edwards Lifesciences Corp. (43) Option d achat 90, 21 mai 2011 (15 062) (14 527) Express Scripts Inc. (44) Option d achat 55, 22 janv (5 066) (3 498) (14) Option d achat 60, 22 janv (3 767) (111) Gilead Sciences Inc. (45) Option d achat 40, 22 janv (5 583) (358) (32) Option d achat 50, 22 janv (12 512) (32) (68) Option d achat 55, 22 janv (19 508) (135) Human Genome Sciences Inc. (159) Option d achat 31, 16 avril 2011 (27 402) (13 587) Incyte Corporation (57) Option d achat 20, 18 juin 2011 (6 398) (6 797) InterMune Inc. (45) Option d achat 60, 22 janv (27 010) (447) Intuitive Surgical Inc. (7) Option d achat 300, 22 janv (18 872) (16 693) Mindray Medical International Limited (74) Option d achat 30, 22 janv (12 836) (1 103) Momenta Pharmaceuticals Inc. (15) Option d achat 30, 22 janv (5 837) (224) Nbre de contrats Description Coût valeur Orexigen Therapeutics Inc. (43) Option d achat 15, 16 juill (5 955) $ (3 845) $ Pfizer Inc. (102) Option d achat 20, 22 janv (10 572) (101) St. Jude Medical Inc. (64) Option d achat 45, 22 janv (17 723) (1 590) Stryker Corporation (56) Option d achat 50, 22 janv (9 864) (21 701) Teva Pharmaceutical Industries Limited (10) Option d achat 57,5, 22 janv (1 043) (129) (13) Option d achat 65, 22 janv (3 855) (65) (47) Option d achat 70, 22 janv (11 030) (93) (57) Option d achat 57,5, 18 juin 2011 (7 834) (7 080) Waters Corporation (28) Option d achat 85, 19 févr (3 240) (1 530) WellPoint Inc. (16) Option d achat 90, 22 janv (3 635) (32) Total des options ( ) ( ) Coûts de transaction (note 3) (98 586) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,8 % DEVISES 0,4 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,2 %) ( ) ( ) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ (DVR) à droit de vote restreint 272 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

275 Fonds sciences de la santé TD FONDS SECTORIELS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien 0 $ 144 $ 0 $ 7 $ Real brésilien Livre sterling Couronne danoise Euro Roupie indienne Yen Nouveau peso mexicain Couronne suédoise Franc suisse Baht thaïlandais Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,24 99,85 5,01 4,99 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 0 $ $ Options (50) (129) 0 (179) $ $ 0 $ $ Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Ventes (120) Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (5) Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (7) Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2009 (7)$ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de De trois mois Plus trois mois à un an d un an 31 décembre 2010 Montants à payer et autres passifs 580 $ 0 $ 0 $ Options $ 95 $ 34 $ 31 décembre 2009 Montants à payer et autres passifs 593 $ 0 $ 0 $ Options $ 126 $ 64 $ Des positions représentant une juste valeur de 549 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 125 $ $ Options (523) (309) 0 (832) $ $ 125 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 205 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 273

276 FONDS INDICIELS Fonds indiciel d obligations canadiennes TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Intérêts à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 10,89 $ 10,65 $ Série e 11,05 $ 10,79 $ Série Institutionnelle 10,42 $ 10,17 $ Série F 11,09 $ 10,84 $ Série O 10,21 $ 9,98 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Prêt de titres Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 2 2 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle 588 $ $ Série F 115 $ 84 $ Série O $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,63 $ 0,45 $ Série e 0,68 $ 0,48 $ Série Institutionnelle 0,65 $ 0,47 $ Série F 0,67 $ 0,46 $ Série O 0,68 $ 0,47 $ 274 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

277 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (65 540) (40 680) (18 851) (15 308) (43 483) (2 678) (16 399) (41 077) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (6 403) (7 247) (3 685) (3 154) (523) (1 759) Gains nets réalisés sur les placements (6 403) (7 247) (3 685) (3 154) (523) (1 759) pour la période (12 573) (41 012) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (1 302) (1 691) (28 957) (16 608) ( ) (76 965) (21) (64) (7 060) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (73) (83) (3 165) (1 881) (13 849) (14 124) Gains nets réalisés sur les placements (73) (83) (3 165) (1 881) (13 849) (14 124) pour la période 21 (63) (7 094) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 275

278 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Valeur nominale Description Coût valeur Obligations canadiennes 99,1 % OBLIGATIONS ET GARANTIES FÉDÉRALES 45,9 % Broadcast Centre Trust $ rachetables, 7,53 %, éch. le 1 er mai $ $ Banque de développement du Canada ,75 %, éch. le 26 juill ,35 %, éch. le 28 févr Fiducie canadienne pour l habitation nº ,00 %, éch. le 15 juin ,80 %, éch. le 15 juin ,55 %, éch. le 15 déc ,60 %, éch. le 15 juin ,95 %, éch. le 15 juin ,55 %, éch. le 15 sept ,70 %, éch. le 15 déc ,20 %, éch. le 15 mars ,15 %, éch. le 15 juin ,75 %, éch. le 15 sept ,75 %, éch. le 15 déc ,95 %, éch. le 15 mars ,15 %, éch. le 15 juin ,45 %, éch. le 15 déc ,75 %, éch. le 15 déc ,10 %, éch. le 15 déc ,75 %, éch. le 15 mars ,35 %, éch. le 15 déc Société canadienne d hypothèques et de logement ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er févr ,35 %, éch. le 1 er févr Société canadienne des postes ,08 %, éch. le 16 juill ,36 %, éch. le 16 juill CBC Monetization Trust ,688 %, éch. le 15 mai Exportation et développement Canada ,80 %, éch. le 3 déc ,10 %, éch. le 2 juin ,30 %, éch. le 1 er juin Financement agricole Canada ,00 %, éch. le 24 mai ,30 %, éch. le 5 oct ,55 %, éch. le 12 avr ,60 %, éch. le 1 er juin Gouvernement du Canada ,50 %, éch. le 1 er mars ,50 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er sept ,50 %, éch. le 1 er déc ,75 %, éch. le 1 er mars ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er sept ,25 %, éch. le 15 mars ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er juin FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur $ 4,50 %, éch. le 1 er juin $ $ ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 1 er juin Royal Office Finance LP rachetables, 5,209 %, éch. le 12 nov OBLIGATIONS ET GARANTIES PROVINCIALES 24,1 % Alberta Capital Finance Authority ,85 %, éch. le 1 er juin ,00 %, éch. le 2 déc ,90 %, éch. le 1 er juin ,05 %, éch. le 15 juin ,35 %, éch. le 15 juin ,65 %, éch. le 15 juin ,45 %, éch. le 15 déc Alberta Treasury Branches ,40 %, éch. le 3 déc ,85 %, éch. le 3 juin Financement-Québec ,25 %, éch. le 1 er mars ,25 %, éch. le 1 er juin ,25 %, éch. le 1 er déc ,25 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,25 %, éch. le 1 er juin Hospital For Sick Children/Canada ,217 %, éch. le 16 déc Hydro-Québec ,25 %, éch. le 16 juill ,00 %, éch. le 15 août ,00 %, éch. le 15 août ,50 %, éch. le 16 janv ,50 %, éch. le 15 févr ,00 %, éch. le 15 févr ,00 %, éch. le 15 févr ,00 %, éch. le 15 févr New Brunswick (F-M) Project Company Inc rachetables, 6,47 %, éch. le 30 nov Newfoundland and Labrador Hydro ,30 %, éch. le 13 oct ,25 %, éch. le 14 juill ,40 %, éch. le 27 févr ,65 %, éch. le 27 août ,70 %, éch. le 14 juill Société financière de l industrie de l électricité de l Ontario ,00 %, éch. le 17 oct ,00 %, éch. le 1 er oct Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

279 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur $ 10,125 %, éch. le 15 oct $ $ $ $ $ ,90 %, éch. le 18 août ,50 %, éch. le 26 mai ,00 %, éch. le 26 mai ,25 %, éch. le 22 juin Ontario Infrastructure Projects Corporation ,95 %, éch. le 3 juin ,70 %, éch. le 1 er juin Ontario School Boards Financing Corporation ,30 %, éch. le 7 nov rachetables, 6,25 %, éch. le 19 oct rachetables, 7,20 %, éch. le 9 juin rachetables, 6,55 %, éch. le 19 oct rachetables, 5,90 %, éch. le 11 oct rachetables, 5,80 %, éch. le 7 nov ,483 %, éch. le 26 nov ,789 %, éch. le 8 août rachetables, 5,07 %, éch. le 18 avr rachetables, 5,376 %, éch. le 25 juin Ontario Strategic Infrastructure Financing Authority ,60 %, éch. le 1 er juin Province d Alberta ,394 %, éch. le 14 juin ,75 %, éch. le 1 er déc ,93 %, éch. le 16 sept ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc Province de la Colombie-Britannique ,75 %, éch. le 9 janv ,50 %, éch. le 9 janv ,50 %, éch. le 23 août ,50 %, éch. le 9 juin ,25 %, éch. le 18 juin ,30 %, éch. le 18 juin ,70 %, éch. le 1 er déc ,60 %, éch. le 1 er juin ,65 %, éch. le 18 déc ,30 %, éch. le 17 juin ,10 %, éch. le 18 déc ,60 %, éch. le 5 sept ,70 %, éch. le 18 déc ,95 %, éch. le 15 mai ,80 %, éch. le 15 juin ,75 %, éch. le 19 août ,00 %, éch. le 8 sept ,15 %, éch. le 19 nov ,62 %, éch. le 17 août ,70 %, éch. le 18 juin ,35 %, éch. le 18 juin ,40 %, éch. le 18 juin ,70 %, éch. le 18 juin ,95 %, éch. le 18 juin ,30 %, éch. le 18 juin Province du Manitoba ,25 %, éch. le 3 déc ,25 %, éch. le 3 juin ,50 %, éch. le 22 juill ,05 %, éch. le 3 déc ,05.%, éch. le 1 er sept ,80 %, éch. le 3 déc ,20 %, éch. le 3 déc ,30 %, éch. le 1 er mars ,70 %, éch. le 22 sept ,50 %, éch. le 22 sept ,25 %, éch. le 5 mars ,50 %, éch. le 15 nov ,75 %, éch. le 11 févr ,15 %, éch. le 3 juin ,40 %, éch. le 5 sept ,75 %, éch. le 22 déc ,50 %, éch. le 5 mars ,70 %, éch. le 5 mars ,60 %, éch. le 5 mars ,65 %, éch. le 5 mars ,10 %, éch. le 5 mars ,70 %, éch. le 5 mars Province du Nouveau-Brunswick ,875 %, éch. le 6 déc ,25 %, éch. le 18 janv ,35 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 28 juin ,50 %, éch. le 4 févr ,75 %, éch. le 12 mai ,30 %, éch. le 3 déc ,70 %, éch. le 21 juill ,75 %, éch. le 27 juin ,00 %, éch. le 27 déc ,45 %, éch. le 26 mars ,40 %, éch. le 3 juin ,50 %, éch. le 2 juin ,65 %, éch. le 27 déc ,50 %, éch. le 27 janv ,65 %, éch. le 26 sept ,55 %, éch. le 26 mars ,80 %, éch. le 26 sept ,80 %, éch. le 3 juin Province de Terre-Neuve-et-Labrador ,25 %, éch. le 4 juin ,13 %, éch. le 22 nov ,45 %, éch. le 5 févr ,15 %, éch. le 17 avr ,50 %, éch. le 17 oct ,55 %, éch. le 17 oct ,60 %, éch. le 17 oct ,70 %, éch. le 17 oct ,50 %, éch. le 17 avr ,65 %, éch. le 17 oct Province de la Nouvelle-Écosse ,50 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 14 janv ,60 %, éch. le 18 août ,15 %, éch. le 25 nov ,45 %, éch. le 24 oct ,60 %, éch. le 30 janv ,60 %, éch. le 1 er juin ,60 %, éch. le 1 er déc ,80 %, éch. le 1 er juin ,90 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er juin ,70 %, éch. le 1 er juin Province d Ontario ,50 %, éch. le 2 déc ,375 %, éch. le 2 déc ,75 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 8 mars ,25 %, éch. le 8 sept ,50 %, éch. le 8 mars ,15 %, éch. le 8 sept ,40 %, éch. le 8 mars ,30 %, éch. le 8 mars Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 277

280 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur $ 4,20 %, éch. le 8 mars $ $ $ 5,60 %, éch. le 5 sept $ $ ,50 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 5 mars ,40 %, éch. le 2 juin ,75 %, éch. le 1 er juin ,20 %, éch. le 2 juin Yukon Development Corporation ,85 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 29 juin ,50 %, éch. le 13 juill ,10 %, éch. le 8 sept ,50 %, éch. le 7 févr OBLIGATIONS MUNICIPALES 1,8 % ,50 %, éch. le 2 déc The 55 School Board Trust ,00 %, éch. le 2 juin rachetables, 5,90 %, éch. le 2 juin ,60 %, éch. le 2 juin Ville d Edmonton ,25 %, éch. le 25 août ,625 %, éch. le 13 févr ,50 %, éch. le 8 mars Ville de Montréal ,20 %, éch. le 2 juin ,95 %, éch. le 10 déc ,85 %, éch. le 8 mars ,60 %, éch. le 1 er juin ,60 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,70 %, éch. le 2 juin ,00 %, éch. le 1 er déc ,60 %, éch. le 2 juin ,45 %, éch. le 1 er déc ,65 %, éch. le 13 juill ,00 %, éch. le 1 er juin ,65 %, éch. le 2 juin Province de l Île-du-Prince-Édouard ,75 %, éch. le 17 déc ,20 %, éch. le 2 juin ,50 %, éch. le 27 oct ,25 %, éch. le 24 sept ,70 %, éch. le 2 sept ,10 %, éch. le 29 juill ,25 %, éch. le 29 janv ,60 %, éch. le 21 févr ,70 %, éch. le 15 juin ,30 %, éch. le 19 mai ,65 %, éch. le 19 nov Province de Québec ,00 %, éch. le 1 er oct ,25 %, éch. le 1 er oct ,50 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,50 %, éch. le 1 er déc ,375 %, éch. le 16 janv ,50 %, éch. le 30 mars ,35 %, éch. le 1 er juin ,50 %, éch. le 1 er avr ,00 %, éch. le 1 er oct ,25 %, éch. le 1 er juin ,75 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 1 er déc Province de la Saskatchewan ,25 %, éch. le 3 déc ,90 %, éch. le 3 déc ,25 %, éch. le 10 avr ,25 %, éch. le 3 juin ,25 %, éch. le 3 déc ,50 %, éch. le 23 août ,65 %, éch. le 5 sept ,90 %, éch. le 28 juill ,60 %, éch. le 4 févr ,75 %, éch. le 30 mai ,75 %, éch. le 5 mars ,40 %, éch. le 5 sept ,80 %, éch. le 5 sept Ville d Ottawa ,05 %, éch. le 13 août Ville de Toronto ,125 %, éch. le 25 sept ,30 %, éch. le 21 mai ,90 %, éch. le 29 oct ,55 %, éch. le 20 mai ,85 %, éch. le 28 juill ,05 %, éch. le 18 juill ,95 %, éch. le 27 juin ,60 %, éch. le 18 déc ,50 %, éch. le 2 déc ,80 %, éch. le 26 juill ,342 %, éch. le 18 juill ,20 %, éch. le 1 er juin Ville de Vancouver ,30 %, éch. le 5 juin ,70 %, éch. le 1 er déc ,90 %, éch. le 2 déc ,50 %, éch. le 1 er juin Ville de Winnipeg ,125 %, éch. le 12 mai ,25 %, éch. le 17 nov ,20 %, éch. le 17 juill Durham District School Board ,75 %, éch. le 19 nov Municipal Finance Authority of British Columbia ,25 %, éch. le 3 déc ,90 %, éch. le 3 déc ,10 %, éch. le 1 er juin ,90 %, éch. le 2 déc ,15 %, éch. le 13 oct ,65 %, éch. le 19 avr ,80 %, éch. le 1 er déc ,60 %, éch. le 23 avr ,10 %, éch. le 20 nov ,875 %, éch. le 3 juin ,45 %, éch. le 1 er juin ,35 %, éch. le 2 déc ,978 %, éch. le 6 avr ,95 %, éch. le 1 er déc Municipalité régionale de Niagara ,20 %, éch. le 30 juin Municipalité régionale de Peel ,10 %, éch. le 29 juin Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

281 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Municipalité régionale de York $ 4,50 %, éch. le 28 sept $ $ Banque de Montréal $ rachetables, 5,04 %, éch. le 4 sept $ $ ,60 %, éch. le 30 mai rachetables, 5,05 %, éch. le 3 sept ,25 %, éch. le 19 juin rachetables, 4,78 %, éch. le 30 avr ,00 %, éch. le 29 avr ,93 %, éch. le 27 avr ,50 %, éch. le 30 juin rachetables, 5,18 %, éch. le 10 juin Simcoe County District School Board ,103 %, éch. le 10 mars ,80 %, éch. le 19 juin ,49 %, éch. le 10 juin rachetables, 5,20 %, éch. le 21 juin South Coast British Columbia Transportation Authority ,45 %, éch. le 17 juill ,80 %, éch. le 2 nov rachetables, 4,55 %, éch. le 1 er août TCHC Issuer Trust rachetables, 6,17 %, éch. le 28 mars rachetables, 4,877 %, éch. le 11 mai rachetables, 6,02 %, éch. le 2 mai ,395 %, éch. le 22 févr ,609 %, éch. le 10 sept York Region District School Board ,55 %, éch. le 12 avr ,45 %, éch. le 4 juin ,30 %, éch. le 3 juin OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS 27,3 % 407 International Inc ,65 %, éch. le 20 janv ,10 %, éch. le 20 janv ,88 %, éch. le 16 juin ,87 %, éch. le 24 nov ,99 %, éch. le 16 juin ,30 %, éch. le 26 mai ,47 %, éch. le 27 juill ,96 %, éch. le 3 déc ,75 %, éch. le 27 juill Accès Recherche Montréal LP ,067 %, éch. le 31 déc Aéroports de Montréal ,35 %, éch. le 16 avr ,95 %, éch. le 16 avr ,55 %, éch. le 11 oct ,611 %, éch. le 11 oct ,472 %, éch. le 16 avr Fiducie cartes de crédit Algonquin ,562 %, éch. le 15 juin Alliance Pipeline, Limited Partnership ,928 %, éch. le 16 déc rachetables, 7,181 %, éch. le 30 juin rachetables, 5,546 %, éch. le 31 déc rachetables, 6,765 %, éch. le 31 déc rachetables, 7,217 %, éch. le 31 déc AltaGas Ltd rachetables, 5,07 %, éch. le 19 janv ,42 %, éch. le 29 avr ,94 %, éch. le 29 juin ,49 %, éch. le 27 mars AltaGas Ltd ,60 %, éch. le 15 janv AltaLink LP ,207 %, éch. le 16 déc rachetables, 5,243 %, éch. le 29 mai rachetables, 5,249 %, éch. le 22 sept ,381 %, éch. le 26 mars ,872 %, éch. le 15 nov American Express Canada Credit Corporation ,90 %, éch. le 2 avr ,853 %, éch. le 3 oct Banque Scotia ,03 %, éch. le 4 juin rachetables, 5,30 %, éch. le 31 janv ,99 %, éch. le 4 mars rachetables, 4,99 %, éch. le 27 mars ,04 %, éch. le 8 avr rachetables, 8,30 %, éch. le 27 sept rachetables, 6,00 %, éch. le 3 oct ,56 %, éch. le 30 oct ,43 %, éch. le 16 juill ,35 %, éch. le 18 nov ,34 %, éch. le 25 mars rachetables, 6,65 %, éch. le 22 janv ,10 %, éch. le 8 juin rachetables, 4,94 %, éch. le 15 avr BCE Inc ,85 %, éch. le 30 juin ,60 %, éch. le 2 déc rachetables, 4,64 %, éch. le 22 févr bcimc Realty Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 19 sept ,38 %, éch. le 29 janv rachetables, 4,65 %, éch. le 10 févr ,65 %, éch. le 5 janv Placements Bell Aliant Communications régionales, société en commandite rachetables, 4,95 %, éch. le 26 févr ,29 %, éch. le 17 févr rachetables, 5,41 %, éch. le 26 sept ,37 %, éch. le 13 sept rachetables, 5,52 %, éch. le 26 févr rachetables, 6,17 %, éch. le 26 févr Bell Canada rachetables, 5,00 %, éch. le 15 févr rachetables, 7,00 %, éch. le 24 sept ,55 %, éch. le 1 er mai rachetables, 7,85 %, éch. le 2 avr ,70 %, éch. le 15 déc rachetables, 6,10 %, éch. le 16 mars Fiducie de capital BMO rachetables, 4,633 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital BMO II rachetables, 10,221 %, éch. le 31 déc La Fiducie de billets secondaires BMO taux variable, éch. le 26 sept BMW Canada Inc ,22 %, éch. le 28 mars British Columbia Ferry Services Inc ,74 %, éch. le 27 mai rachetables, 5,021 %, éch. le 20 mars rachetables, 5,581 %, éch. le 11 janv Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 279

282 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Broadway Credit Card Trust Banque Canadienne de l Ouest $ 4,804 %, éch. le 17 mars $ $ $ 4,389 %, éch. le 30 nov $ $ Brookfield Asset Management Inc ,95 %, éch. le 2 juin rachetables, 5,29 %, éch. le 25 avr ,30 %, éch. le 1 er mars rachetables, 5,95 %, éch. le 14 juin Brookfield Power Corporation rachetables, 5,25 %, éch. le 5 nov rachetables, 5,84 %, éch. le 5 nov Énergie renouvelable Brookfield Inc ,132 %, éch. le 30 nov ,14.%, éch. le 13 oct Caisse centrale Desjardins ,114 %, éch. le 4 déc ,788 %, éch. le 8 juin Caisse centrale Desjardins du Québec ,502 %, éch. le 5 oct Corporation Cameco ,70 %, éch. le 16 sept ,67 %, éch. le 2 sept La Compagnie d Assurance du Canada sur la Vie rachetables, 6,40 %, éch. le 11 déc Fiducie de capital Canada-Vie rachetables, 6,679 %, éch. le 30 juin rachetables, 7,529 %, éch. le 30 juin Canadian Credit Card Trust ,513 %, éch. le 24 avr ,365 %, éch. le 25 mars ,444 %, éch. le 24 juill Banque Canadienne Impériale de Commerce ,00 %, éch. le 10 sept ,05 %, éch. le 3 juin rachetables, 5,15 %, éch. le 6 juin ,95 %, éch. le 23 janv rachetables, 9,65 %, éch. le 31 oct ,30 %, éch. le 19 nov ,10 %, éch. le 2 mars ,11 %, éch. le 30 avr ,15 %, éch. le 2 nov ,95 %, éch. le 14 juill rachetables, 6,00 %, éch. le 6 juin Canadian Natural Resources Limited rachetables, 4,50 %, éch. le 23 janv Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée rachetables, 6,25 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,91 %, éch. le 1 er oct ,45 %, éch. le 17 nov La Société Canadian Tire Limitée ,95 %, éch. le 1 er juin ,65 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,25 %, éch. le 13 avr ,32 %, éch. le 24 févr ,61 %, éch. le 4 sept Canadian Utilities Limited rachetables, 6,14 %, éch. le 22 nov rachetables, 6,145 %, éch. le 22 nov ,432 %, éch. le 23 janv rachetables, 6,80 %, éch. le 13 août ,77 %, éch. le 30 nov ,40 %, éch. le 1 er mai Capital Desjardins inc rachetables, 6,322 %, éch. le 1 er juin rachetables, 5,756 %, éch. le 1 er avr rachetables, 5,541 %, éch. le 1 er juin ,187 %, éch. le 5 mai ,797 %, éch. le 23 nov Capital Power Income LP rachetables, 5,95 %, éch. le 23 juin Capital Power LP (USD) ,276 %, éch. le 16 nov CARDS II Trust ,048 %, éch. le 15 mai ,096 %, éch. le 15 sept Caterpillar Financial Services Limited ,20 %, éch. le 3 juin Caterpillar Financial Services Ltd ,64 %, éch. le 3 déc CDP Financial Inc ,60 %, éch. le 15 juill Centra Gas Ontario Inc rachetables, 8,65 %, éch. le 19 oct Central 1 Credit Union ,379 %, éch. le 19 avr ,00 %, éch. le 9 oct Fiducie hypothécaire CHIP rachetables, 4,542 %, éch. le 1 er août ,49 %, éch. le 4 août CI Financial Corp ,30 %, éch. le 17 déc ,19 %, éch. le 16 déc CI Investments Inc ,94 %, éch. le 14 déc Fiducie de capital CIBC rachetables, 9,976 %, éch. le 30 juin rachetables, 10,25 %, éch. le 30 juin Citigroup Finance Canada Inc rachetables, 4,54 %, éch. le 16 mai ,90 %, éch. le 13 nov ,35 %, éch. le 8 mars ,50 %, éch. le 21 mai ,75 %, éch. le 17 mars ,75 %, éch. le 22 sept Cogeco Câble Inc ,95 %, éch. le 9 juin ,15 %, éch. le 16 nov Université Concordia rachetables, 6,55 %, éch. le 2 sept The Consumers Gas Company Ltd rachetables, 6,05 %, éch. le 5 juill The Consumers Waterheater Operating Trust ,25 %, éch. le 15 mars ,75 %, éch. le 30 avr Co-operators Financial Services Limited ,778 %, éch. le 10 mars CSS (FSCC) Partnership ,915 %, éch. le 31 juill CU Inc rachetables, 5,096 %, éch. le 18 nov rachetables, 4,801 %, éch. le 22 nov Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

283 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur $ 6,215 %, éch. le 6 mars $ $ rachetables, 5,563 %, éch. le 26 mai rachetables, 5,183 %, éch. le 21 nov rachetables, 5,032 %, éch. le 20 nov ,556 %, éch. le 30 oct rachetables, 5,58 %, éch. le 26 mai ,50 %, éch. le 7 mars ,947 %, éch. le 18 nov Gestion de patrimoine Dundee Inc ,10 %, éch. le 25 sept Fiducie cartes de crédit Eagle ,782 %, éch. le 17 déc ,474 %, éch. le 17 déc Edmonton Regional Airport Authority rachetables, 7,214 %, éch. le 1 er nov Emera Inc ,10 %, éch. le 20 oct ,83 %, éch. le 2 déc L Empire, Compagnie d Assurance-Vie ,73 %, éch. le 20 mai Enbridge Gas Distribution Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 24 sept ,16 %, éch. le 4 déc ,04 %, éch. le 23 nov rachetables, 4,77 %, éch. le 17 déc rachetables, 6,16 %, éch. le 16 déc ,95 %, éch. le 22 nov Enbridge Inc ,67 %, éch. le 25 mars rachetables, 5,17 %, éch. le 19 mai rachetables, 5,00 %, éch. le 9 août ,77 %, éch. le 2 sept ,53 %, éch. le 9 mars ,26 %, éch. le 1 er févr rachetables, 7,22 %, éch. le 24 juill rachetables, 7,20 %, éch. le 18 juin rachetables, 5,57 %, éch. le 14 nov ,75 %, éch. le 2 sept ,12 %, éch. le 28 sept Pipelines Enbridge Inc rachetables, 4,46 %, éch. le 17 déc ,93 %, éch. le 8 sept ,62 %, éch. le 19 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,45 %, éch. le 6 avr rachetables, 6,35 %, éch. le 17 nov rachetables, 8,20 %, éch. le 15 févr rachetables, 5,21 %, éch. le 25 févr rachetables, 5,08 %, éch. le 19 déc ,35 %, éch. le 10 nov ,33 %, éch. le 6 avr EnCana Corporation ,30 %, éch. le 12 mars ENMAX Corporation ,85 %, éch. le 8 avr ,15 %, éch. le 19 juin EPCOR Utilities Inc ,75 %, éch. le 22 mars rachetables, 5,80 %, éch. le 31 janv rachetables, 5,65 %, éch. le 16 nov rachetables, 6,65 %, éch. le 15 avr ,75 %, éch. le 24 nov ERAC Canada Finance Ltd rachetables, 5,38 %, éch. le 26 févr Valeur nominale Description Coût valeur Fairfax Financial Holdings Limited $ 7,50 %, éch. le 19 août $ $ ,25 %, éch. le 22 juin Finning International Inc rachetables, 5,16 %, éch. le 3 sept ,02 %, éch. le 1 er juin First Capital Realty Inc rachetables, 5,08 %, éch. le 21 juin rachetables, 5,34 %, éch. le 1 er avr rachetables, 5,36 %, éch. le 31 janv ,95 %, éch. le 1 er juin ,85 %, éch. le 31 janv ,95 %, éch. le 30 nov First National Financial Income Fund ,07 %, éch. le 7 mai Fiducie de titrisation de programme de financement des stocks automobiles Ford ,168 %, éch. le 15 juin Fort Chicago Energy Partners, LP ,60 %, éch. le 28 juill Fortis Inc ,51 %, éch. le 4 juill FortisAlberta Inc rachetables, 5,40 %, éch. le 21 avr ,85 %, éch. le 15 avr ,06 %, éch. le 14 févr ,37 %, éch. le 30 oct rachetables, 4,99 %, éch. le 3 janv ,80 %, éch. le 27 oct FortisBC Inc ,48 %, éch. le 28 nov ,10 %, éch. le 2 juin rachetables, 5,90 %, éch. le 4 juill ,00 %, éch. le 24 nov Gaz Métro Inc rachetables, 5,40 %, éch. le 15 avr rachetables, 5,45 %, éch. le 12 juill Société en commandite Gaz Métro rachetables, 10,45 %, éch. le 31 oct ,93 %, éch. le 18 juin rachetables, 7,05 %, éch. le 30 oct rachetables, 6,30 %, éch. le 31 oct rachetables, 5,70 %, éch. le 10 juill Société de financement GE Capital Canada ,375 %, éch. le 28 sept ,15 %, éch. le 6 juin ,40 %, éch. le 1 er juin ,65 %, éch. le 11 févr ,24 %, éch. le 8 juin rachetables, 5,10 %, éch. le 1 er juin rachetables, 4,55 %, éch. le 17 janv ,53 %, éch. le 17 août ,68 %, éch. le 10 sept Genworth MI Canada Inc ,59 %, éch. le 15 déc ,68 %, éch. le 15 juin George Weston Limitée rachetables, 5,05 %, éch. le 10 mars rachetables, 7,10 %, éch. le 5 févr ,69 %, éch. le 1 er mars Glacier Credit Card Trust ,027 %, éch. le 20 févr ,158 %, éch. le 20 nov Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 281

284 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Fiducie cartes de crédit Gloucester $ 5,335 %, éch. le 15 mai $ $ ,376 %, éch. le 15 mai Fiducie carte de crédit or ,421 %, éch. le 15 avr ,824 %, éch. le 15 mai Autorité aéroportuaire du Grand Toronto rachetables, 6,25 %, éch. le 30 janv rachetables, 5,89 %, éch. le 6 déc rachetables, 5,00 %, éch. le 1 er juin rachetables, 4,70 %, éch. le 15 févr rachetables, 5,26 %, éch. le 17 avr ,96 %, éch. le 20 nov rachetables, 6,45 %, éch. le 3 déc rachetables, 6,45 %, éch. le 30 juill rachetables, 6,47 %, éch. le 2 févr ,63 %, éch. le 7 juin Fiducie de capital Great-West rachetables, 5,995 %, éch. le 31 déc rachetables, 7,127 %, éch. le 26 juin Great-West Lifeco Finance (Delaware), Limited Partnership rachetables, 5,691 %, éch. le 21 juin Great-West Lifeco Inc rachetables, 6,14 %, éch. le 21 mars ,65 %, éch. le 13 août rachetables, 6,74 %, éch. le 24 nov rachetables, 6,67 %, éch. le 21 mars ,998 %, éch. le 16 nov Groupe Aéroplan Inc ,00 %, éch. le 23 avr ,90 %, éch. le 2 sept ,95 %, éch. le 26 janv Fonds de placement immobilier H&R ,196 %, éch. le 3 févr ,902 %, éch. le 3 févr Halifax International Airport Authority ,888 %, éch. le 15 nov Holcim Finance (Canada) Inc ,90 %, éch. le 21 juin Honda Canada Finance Inc ,675 %, éch. le 26 sept ,076 %, éch. le 9 mai ,613 %, éch. le 12 sept Banque HSBC Canada ,86 %, éch. le 21 mai rachetables, 4,80 %, éch. le 10 avr ,558 %, éch. le 4 oct taux variable, éch. le 16 mars Fiducie d actifs HSBC Canada rachetables, 5,149 %, éch. le 30 juin Husky Energy Inc ,75 %, éch. le 12 mars ,00 %, éch. le 12 mars Hydro One Inc rachetables, 5,00 %, éch. le 12 nov ,13 %, éch. le 19 nov ,95 %, éch. le 11 sept rachetables, 4,64 %, éch. le 3 mars rachetables, 5,18 %, éch. le 18 oct ,40 %, éch. le 1 er juin rachetables, 6,93 %, éch. le 1 er juin Valeur nominale Description Coût valeur $ rachetables, 6,35 %, éch. le 31 janv $ $ ,36 %, éch. le 20 mai rachetables, 4,89 %, éch. le 13 mars ,03 %, éch. le 3 mars ,49 %, éch. le 16 juill ,00 %, éch. le 19 oct Société de portefeuille Hydro Ottawa inc rachetables, 4,93 %, éch. le 9 févr Société financière IGM Inc ,35 %, éch. le 8 avr ,00 %, éch. le 10 déc Fiducie de capital Industrielle Alliance rachetables, 5,714 %, éch. le 31 déc rachetables, 5,13 %, éch. le 30 juin L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc rachetables, 8,25 %, éch. le 27 mars Banque ING du Canada rachetables, 4,30 %, éch. le 5 déc Intact Corporation financière ,41 %, éch. le 3 sept ,40 %, éch. le 23 nov Inter Pipeline (Corridor) Inc ,897 %, éch. le 3 févr Groupe Investors Inc rachetables, 6,58 %, éch. le 7 mars rachetables, 6,65 %, éch. le 13 déc rachetables, 7,45 %, éch. le 9 mai rachetables, 7,00 %, éch. le 31 déc Crédit John Deere Inc ,80 %, éch. le 20 avr ,30 %, éch. le 27 juill ,40 %, éch. le 1 er févr ,90 %, éch. le 29 juill ,50 %, éch. le 23 juin ,45 %, éch. le 16 sept Banque Laurentienne du Canada ,70 %, éch. le 2 nov Leisureworld Senior Care LP rachetables, 4,814 %, éch. le 24 nov Les Compagnies Loblaw Limitée rachetables, 6,00 %, éch. le 3 mars ,85 %, éch. le 8 mai ,22 %, éch. le 18 juin rachetables, 6,65 %, éch. le 8 nov rachetables, 6,45 %, éch. le 9 févr rachetables, 6,50 %, éch. le 22 janv rachetables, 6,85 %, éch. le 1 er mars rachetables, 6,54 %, éch. le 17 févr rachetables, 6,15 %, éch. le 29 janv rachetables, 6,45 %, éch. le 1 er mars Manitoba Telecom Services Inc ,05 %, éch. le 11 mai ,65 %, éch. le 11 mai ,625 %, éch. le 16 déc Banque Manuvie du Canada ,967 %, éch. le 1 er avr ,68 %, éch. le 12 sept Manulife Finance (Delaware), Limited Partnership rachetables, 5,059 %, éch. le 15 déc Fiducie de capital Financière Manuvie II rachetables, 7,405 %, éch. le 31 déc Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

285 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Valeur nominale Description Coût valeur Société Financière Manuvie $ rachetables, 4,67 %, éch. le 28 mars $ $ Plenary Health Bridgepoint LP $ 7,246 %, éch. le 31 août $ $ ,896 %, éch. le 2 juin Plenary Health Hamilton LP rachetables, 5,161 %, éch. le 26 juin ,157 %, éch. le 13 déc ,079 %, éch. le 20 août ,796 %, éch. le 31 mai rachetables, 5,505 %, éch. le 26 juin Power Corporation du Canada ,768 %, éch. le 8 avr ,57 %, éch. le 22 avr ,57 %, éch. le 22 avr Maritimes & Northeast Pipeline LP ,34 %, éch. le 30 nov Master Credit Card Trust ,297 %, éch. le 21 août ,237 %, éch. le 21 mai Université McGill ,15 %, éch. le 22 sept McGill University Health Care Centre ,36 %, éch. le 31 déc Merrill Lynch Canada Finance Company ,00 %, éch. le 18 févr METRO Inc ,98 %, éch. le 15 oct Banque Nationale du Canada rachetables, 5,55 %, éch. le 15 nov ,147 %, éch. le 11 févr ,03 %, éch. le 26 mai rachetables, 7,447 %, éch. le 30 juin NAV Canada ,434 %, éch. le 17 avr rachetables, 4,713 %, éch. le 24 févr ,304 %, éch. le 17 avr rachetables, 7,56 %, éch. le 1 er mars rachetables, 7,40 %, éch. le 1 er juin Fiducie de capital BNC rachetables, 5,329 %, éch. le 30 juin rachetables, 7,235 %, éch. le 30 juin Northwestconnect Group ,95 %, éch. le 30 avr NOVA Gas Transmission Ltd ,20 %, éch. le 28 févr rachetables, 9,90 %, éch. le 16 déc Nova Scotia Power Inc ,75 %, éch. le 1 er oct rachetables, 9,75 %, éch. le 2 août ,67 %, éch. le 14 nov ,95 %, éch. le 27 juill ,61 %, éch. le 15 juin OMERS Realty Corporation rachetables, 5,48 %, éch. le 31 déc ,09 %, éch. le 4 juin ,74 %, éch. le 4 juin OMERS Realty CTT Holdings Inc ,75 %, éch. le 5 mai OMERS Realty CTT Holdings Two Inc ,05 %, éch. le 5 mai Ornge Issuer Trust ,727 %, éch. le 11 juin Administration de l aéroport international Macdonald-Cartier d Ottawa rachetables, 4,733 %, éch. le 2 mai rachetables, 6,973 %, éch. le 25 mai Pearson International Fuel Facilities Corporation rachetables, 5,09 %, éch. le 9 mars Corporation Financière Power rachetables, 6,90 %, éch. le 11 mars PSP Capital Inc ,57 %, éch. le 9 déc ,94 %, éch. le 3 déc Queen s University rachetables, 6,10 %, éch. le 19 nov Fiducie de capital RBC rachetables, 6,821 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital RBC, conv rachetables, 5,812 %, éch. le 31 déc rachetables, 4,87 %, éch. le 31 déc Fiducie de billets secondaires RBC rachetables, 4,58 %, éch. le 30 avr Reliance LP rachetables, 7,30 %, éch. le 3 avr Fonds de placement immobilier RioCan ,33 %, éch. le 3 avr ,65 %, éch. le 31 mars Rogers Communications Inc ,80 %, éch. le 26 mai ,38 %, éch. le 4 nov ,70 %, éch. le 29 sept ,68 %, éch. le 4 nov ,11 %, éch. le 25 août Banque Royale du Canada ,53 %, éch. le 7 mai ,20 %, éch. le 15 août rachetables, 4,84 %, éch. le 11 mars rachetables, 5,00 %, éch. le 6 juin ,06 %, éch. le 17 juill ,97 %, éch. le 5 juin ,27 %, éch. le 10 nov ,71 %, éch. le 22 déc ,18 %, éch. le 16 mars ,35 %, éch. le 15 juin rachetables, 3,18 %, éch. le 2 nov ,66 %, éch. le 25 janv ,93 %, éch. le 16 juill SCORE Trust ,949 %, éch. le 20 févr Fiducie de Capital Banque Scotia rachetables, 6,626 %, éch. le 30 juin rachetables, 6,282 %, éch. le 30 juin rachetables, 5,65 %, éch. le 31 déc Fiducie de billets secondaires Banque Scotia rachetables, 5,25 %, éch. le 1 er nov Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia rachetables, 7,802 %, éch. le 30 juin Serco DES Inc ,268 %, éch. le 27 août Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 283

286 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur Shaw Communications Inc $ 6,50 %, éch. le 2 juin $ $ ,70 %, éch. le 2 mars ,65 %, éch. le 1 er oct ,50 %, éch. le 7 déc ,75 %, éch. le 9 nov Corporation Shoppers Drug Mart ,80 %, éch. le 20 janv rachetables, 4,99 %, éch. le 3 juin ,19 %, éch. le 20 janv Simon Fraser University ,613 %, éch. le 10 juin Groupe SNC-Lavalin Inc ,19 %, éch. le 3 juill SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc ,632 %, éch. le 30 juin Sobeys Inc ,64 %, éch. le 7 juin Sun Life du Canada, Compagnie d Assurance-Vie rachetables, 6,15 %, éch. le 30 juin rachetables, 6,30 %, éch. le 15 mai Fiducie de capital Sun Life rachetables, 7,093 %, éch. le 30 juin Fiducie de capital Sun Life II rachetables, 5,863 %, éch. le 31 déc Financière Sun Life inc rachetables, 5,12 %, éch. le 26 juin rachetables, 4,80 %, éch. le 23 nov rachetables, 4,95 %, éch. le 1 er juin rachetables, 5,59 %, éch. le 30 janv rachetables, 7,90 %, éch. le 31 mars ,70 %, éch. le 2 juill rachetables, 5,40 %, éch. le 29 mai Suncor Énergie Inc ,80 %, éch. le 22 mai rachetables, 5,39 %, éch. le 26 mars Fiducie de capital TD III* rachetables, 7,243 %, éch. le 31 déc Fiducie de capital TD IV* rachetables, 9,523 %, éch. le 30 juin rachetables, 6,631 %, éch. le 30 juin rachetables, 10,00 %, éch. le 30 juin TELUS Communications Inc ,65 %, éch. le 8 avr rachetables, 8,80 %, éch. le 22 sept TELUS Corporation ,50 %, éch. le 15 mars ,00 %, éch. le 3 juin ,95 %, éch. le 15 mai rachetables, 5,95 %, éch. le 15 avr ,95 %, éch. le 15 mars ,05 %, éch. le 4 déc ,05 %, éch. le 23 juill Teranet Holdings LP ,807 %, éch. le 16 déc Teranet Holdings LP (USD) ,531 %, éch. le 16 déc ,754 %, éch. le 17 déc Terasen Gas Inc rachetables, 10,30 %, éch. le 30 sept rachetables, 6,50 %, éch. le 1 er mai Valeur nominale Description Coût valeur $ rachetables, 5,90 %, éch. le 26 févr $ $ rachetables, 5,55 %, éch. le 25 sept rachetables, 6,00 %, éch. le 2 oct rachetables, 6,05 %, éch. le 15 févr rachetables, 5,80 %, éch. le 13 mai rachetables, 6,55 %, éch. le 24 févr Terasen Gas Vancouver Island Inc ,20 %, éch. le 6 déc Terasen Pipelines (Corridor) Inc rachetables, 5,033 %, éch. le 2 févr Thomson Reuters Corporation rachetables, 5,20 %, éch. le 1 er déc ,00 %, éch. le 31 mars ,35 %, éch. le 30 sept Tim Hortons Inc ,20 %, éch. le 1 er juin Toronto Hydro Corporation ,11 %, éch. le 6 mai ,11 %, éch. le 7 mai ,15 %, éch. le 14 nov ,49 %, éch. le 12 nov ,54 %, éch. le 21 mai La Banque Toronto-Dominion* ,854 %, éch. le 13 févr rachetables, 5,48 %, éch. le 2 avr rachetables, 3,367 %, éch. le 2 nov rachetables, 4,779 %, éch. le 14 déc rachetables, 5,763 %, éch. le 18 déc rachetables, 5,69 %, éch. le 3 juin Crédit Toyota Canada Inc ,05 %, éch. le 27 juill Gazoduc Trans Québec & Maritimes Inc ,25 %, éch. le 15 sept TransAlta Corporation ,45 %, éch. le 29 mai ,40 %, éch. le 18 nov ,90 %, éch. le 15 nov TransCanada PipeLines Limited ,05 %, éch. le 20 août rachetables, 5,65 %, éch. le 15 janv ,05 %, éch. le 14 févr rachetables, 11,90 %, éch. le 20 août rachetables, 4,65 %, éch. le 3 oct rachetables, 5,10 %, éch. le 11 janv ,45 %, éch. le 20 mars rachetables, 7,31 %, éch. le 15 janv rachetables, 7,90 %, éch. le 15 avr rachetables, 6,28 %, éch. le 26 mai rachetables, 6,89 %, éch. le 7 août ,05 %, éch. le 17 févr UMH Energy Partnership ,586 %, éch. le 8 mai Union Gas Limited rachetables, 7,90 %, éch. le 24 févr ,50 %, éch. le 28 août rachetables, 4,64 %, éch. le 30 juin ,35 %, éch. le 27 avr rachetables, 8,75 %, éch. le 3 août rachetables, 4,85 %, éch. le 25 avr rachetables, 8,65 %, éch. le 10 nov ,05 %, éch. le 2 sept ,20 %, éch. le 23 juill Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

287 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD FONDS INDICIELS Valeur nominale Description Coût valeur University Health Network $ 5,64 %, éch. le 8 déc $ $ Université de la Colombie-Britannique rachetables, 4,817 %, éch. le 26 juill Université de Guelph ,24 %, éch. le 10 oct Institut universitaire de technologie de l Ontario ,351 %, éch. le 15 oct Université d Ottawa rachetables, 6,28 %, éch. le 15 avr University of Western Ontario rachetables, 4,798 %, éch. le 24 mai Université de Windsor rachetables, 5,37 %, éch. le 29 juin Administration portuaire de Vancouver Fraser ,63 %, éch. le 20 avr Administration de l aéroport international de Vancouver rachetables, 5,02 %, éch. le 13 nov rachetables, 4,424 %, éch. le 7 déc rachetables, 7,425 %, éch. le 7 déc Crédit VW Canada Inc ,55 %, éch. le 18 nov Société de services financiers Wells Fargo Canada ,10 %, éch. le 26 juin rachetables, 4,40 %, éch. le 12 déc rachetables, 4,33 %, éch. le 6 déc ,97 %, éch. le 3 nov Westcoast Energy Inc ,28 %, éch. le 15 janv rachetables, 8,50 %, éch. le 4 sept ,60 %, éch. le 16 janv ,57 %, éch. le 2 juill Université Wilfrid-Laurier ,429 %, éch. le 1 er févr Winnipeg Airports Authority Inc ,569 %, éch. le 20 nov ,205 %, éch. le 28 sept ,102 %, éch. le 20 nov Yellow Média Inc ,71 %, éch. le 21 avr ,30 %, éch. le 2 févr ,25 %, éch. le 15 févr ,85 %, éch. le 18 nov ,75 %, éch. le 2 mars ,25 %, éch. le 15 févr Université York rachetables, 6,48 %, éch. le 7 mars Total des obligations canadiennes TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,1 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,2 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,7 % Risque de crédit (note 11) Le tableau ci-après présente les instruments de créance selon leur notation. Pourcentage du total Pourcentage du total des obligations (%) de l actif net (%) Notation AAA 51,41 51,80 50,92 51,29 AA 23,13 23,50 22,91 23,28 A 19,72 19,05 19,53 18,86 BBB 5,74 5,65 5,69 5,59 Total 100,00 100,00 99,05 99,02 Les notations proviennent de Standard & Poor s, Moody s ou DBRS. Risque de taux d intérêt (note 11) Le tableau ci-après résume l exposition du Fonds au risque de taux d intérêt aux 31 décembre 2010 et 2009 selon la durée restante jusqu à l échéance. Il présente aussi la variation de l actif net du Fonds qui aurait eu lieu si le taux d intérêt en vigueur avait fluctué de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et toutes les autres variables demeurant constantes. La sensibilité du Fonds aux variations des taux d intérêt a été estimée d après la durée moyenne pondérée du portefeuille d obligations. Dans les faits, les résultats de négociation réels pourraient être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Durée restante jusqu à Exposition totale (en milliers) l échéance des obligations Moins d un an 0$ 13 $ 1 à 5 ans à 10 ans ans et plus Total $ $ Incidence sur l actif net (en milliers) $ $ Incidence sur l actif net (%) 6,21 5,86 Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Obligations et placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ 976 $ TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 285

288 Fonds indiciel équilibré TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Trésorerie Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer 39 0 Rachats à payer Distributions à payer 0 6 Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 12,25 $ 11,50 $ États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents $ $ Moins : Retenues d impôts (31) (24) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 503 (263) Distributions de gains en capital reçus de fonds sous-jacents 0 0 Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Actif net au début de la période $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé 2 2 Montants versés lors des rachats (9 052) (6 812) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 200) (1 197) Gains nets réalisés sur les placements 0 0 (1 200) (1 197) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,05 $ 1,48 $ 286 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

289 Fonds indiciel équilibré TD FONDS INDICIELS État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 100,1 % Fonds indiciel d obligations canadiennes TD, Série O $ $ Fonds indiciel canadien TD, Série O Fonds du marché monétaire canadien TD, Série O Fonds indiciel international TD, Série O Fonds indiciel américain TD (CAD), Série O TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 100,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,1 %) (30 175) (30 175) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Fonds sous-jacents $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 205 $ 150 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 287

290 Fonds indiciel canadien TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F $ $ Série O $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 20,39 $ 17,74 $ Série e 21,38 $ 18,56 $ Série Institutionnelle 15,50 $ 13,47 $ Série F 14,36 $ 12,46 $ Série O 11,04 $ s.o. FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts $ $ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts 0 (6) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 5 3 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (3) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (81 555) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (70) (87) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F 891 $ $ Série O $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 2,95 $ 4,63 $ Série e 3,21 $ 5,00 $ Série Institutionnelle 2,32 $ 3,57 $ Série F 2,12 $ 2,88 $ Série O 1,26 $ s.o. 288 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

291 Fonds indiciel canadien TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats ( ) ( ) (31 515) (20 342) (22 446) (4 962) (40 817) (6 408) (21 377) (914) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (9 633) (11 558) (4 382) (3 695) (66) (537) Gains nets réalisés sur les placements (9 633) (11 558) (4 382) (3 695) (66) (537) pour la période (20 134) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o Frais de rachat anticipé s.o Montants versés lors des rachats (1 608) (4 805) (6 487) s.o. ( ) ( ) (2 696) s.o Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (97) (109) (837) s.o. (15 015) (15 899) Gains nets réalisés sur les placements s.o. 0 0 (97) (109) (837) s.o. (15 015) (15 899) pour la période (1 685) s.o Actif net à la fin de la période $ $ $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) ( ) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 289

292 Fonds indiciel canadien TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 99,7 % ÉNERGIE 22,1 % Advantage Oil & Gas Ltd $ $ AltaGas Ltd Bankers Petroleum Ltd Birchcliff Energy Ltd BlackPearl Resources Inc Calfrac Well Services Ltd Corporation Cameco Canadian Natural Resources Limited Celtic Exploration Ltd Cenovus Energy Inc Crescent Point Energy Corp Crew Energy Inc Daylight Energy Ltd Denison Mines Corp Enbridge Inc EnCana Corporation Ensign Energy Services Inc Husky Energy Inc Compagnie Pétrolière Impériale Ltée Ivanhoe Energy Inc Mullen Group Ltd Nexen Inc Niko Resources Ltd NuVista Energy Ltd Pacific Rubiales Energy Corp Pason Systems Inc Pembina Pipeline Corporation Perpetual Energy Inc PetroBakken Energy Ltd., cat. A Petrobank Energy and Resources Ltd Precision Drilling Corporation Progress Energy Resources Corp Savanna Energy Services Corp ShawCor Ltd., cat. A, DVS Suncor Énergie Inc Société d énergie Talisman Inc TransCanada Corporation TransGlobe Energy Corporation Trican Well Service Ltd Trinidad Drilling Ltd Uranium One Inc Vermilion Energy Inc MATIÈRES PREMIÈRES 23,9 % Mines Agnico-Eagle Limitée Agrium Inc Alamos Gold Inc Anatolia Minerals Development Limited Mines Aurizon Ltée Société aurifère Barrick Canfor Corporation Capstone Mining Corp CCL Industries Inc., cat. B, SDV Centerra Gold Inc Colossus Minerals Inc Consolidated Thompson Iron Mines Limited Detour Gold Corporation FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Dundee Precious Metals Inc $ $ Eastern Platinum Limited Eldorado Gold Corporation Equinox Minerals Limited European Goldfields Limited First Majestic Silver Corp First Quantum Minerals Ltd Franco-Nevada Corporation Fronteer Gold Inc Gabriel Resources Ltd Gammon Gold Inc Goldcorp Inc Golden Star Resources Ltd Grande Cache Coal Corporation Great Basin Gold Ltd Guyana Goldfields Inc Harry Winston Diamond Corporation HudBay Minerals Inc IAMGOLD Corporation Corporation Minière Inmet Ivanhoe Mines Ltd Ivanhoe Mines Ltd., droits, 26 janv Jaguar Mining Inc Kinross Gold Corporation Kirkland Lake Gold Inc Lake Shore Gold Corp Lundin Mining Corporation Major Drilling Group International Inc Methanex Corporation Minefinders Corporation Ltd Namibian Minerals Corporation Neo Material Technologies Inc Nevsun Resources Ltd New Gold Inc Northgate Minerals Corporation NovaGold Resources Inc OceanaGold Corporation Corporation minière Osisko Pan American Silver Corp Potash Corporation of Saskatchewan Inc Quadra FNX Mining Ltd Royal Oak Mines Inc Rubicon Minerals Corp SEMAFO Inc Sherritt International Corporation Silver Standard Resources Inc Silver Wheaton Corp Silvercorp Metals Inc Sino-Forest Corporation Taseko Mines Limited Ressources Teck Limitée, cat. B, DVS Thompson Creek Metals Company Ventana Gold Corp West Fraser Timber Co., Ltd Western Coal Corp Yamana Gold Inc INDUSTRIES 5,4 % Groupe Aecon Inc Air Canada, cat. B Bombardier Inc., cat. B, DVS CAE Inc Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

293 Fonds indiciel canadien TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada $ $ Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée Finning International Inc Flint Energy Services Ltd IESI-BFC Ltd Ritchie Bros. Auctioneers Incorporated Métaux Russel Inc Groupe SNC-Lavalin Inc Stantec Inc Superior Plus Corp Toromont Industries Ltd Transat A.T. Inc., cat. B Transcontinental Inc., cat. A, DVS TransForce Inc WestJet Airlines Ltd BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 4,4 % Astral Media Inc., cat. A, SDV La Société Canadian Tire Limitée, cat. A, SDV Cogeco Câble Inc., DVS Corus Entertainment Inc., cat. B, SDV Dollarama Inc Les Industries Dorel Inc., cat. B, DVS Le Groupe Forzani Ltée Les Vêtements de Sport Gildan inc Groupe Aéroplan Inc Linamar Corporation Magna International Inc Quebecor inc., cat. B, DVS Reitmans (Canada) Limitée, cat. A, SDV RONA Inc Shaw Communications Inc., cat. B, SDV Thomson Reuters Corporation Tim Hortons Inc Westport Innovations Inc Yellow Média Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 2,5 % Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B, DVS Corporation Cott Empire Company Limited, cat. A, SDV George Weston Limitée Groupe Jean Coutu (PJC) Inc., cat. A, DVS Les Compagnies Loblaw Limitée Aliments Maple Leaf Inc METRO Inc., cat. A, DVS Saputo Inc Corporation Shoppers Drug Mart Viterra Inc SOINS DE SANTÉ 0,8 % Nordion Inc SXC Health Solutions Corp Valeant Pharmaceuticals International Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 26,3 % La Société de Gestion AGF Ltée, cat. B, SDV $ $ Banque de Montréal Banque Scotia Brookfield Asset Management Inc., cat. A, vote limité Brookfield Properties Corporation Banque Canadienne Impériale de Commerce Banque Canadienne de l Ouest CI Financial Corp Dundee Bancorp Inc., cat. A, DVS Gestion de patrimoine Dundee Inc Fairfax Financial Holdings Limited, DVS First Capital Realty Inc FirstService Corporation, DVS Genworth MI Canada Inc GMP Capital Trust Great-West Lifeco Inc Home Capital Group Inc Société financière IGM Inc L Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Intact Corporation financière Banque Laurentienne du Canada Société Financière Manuvie Banque Nationale du Canada Onex Corporation, DVS Power Corporation du Canada, DVS Corporation Financière Power Banque Royale du Canada Financière Sun Life inc Groupe TMX Inc La Banque Toronto-Dominion* TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 2,4 % Celestica Inc., DVS Groupe CGI Inc., cat. A, DVS MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd Open Text Corporation Research In Motion Limited SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 3,8 % BCE Inc Manitoba Telecom Services Inc Rogers Communications Inc., cat. B, SDV TELUS Corporation SERVICES PUBLICS 1,3 % ATCO Ltd., cat. I, SDV Atlantic Power Corporation Canadian Utilities Limited, cat. A, SDV Emera Inc Fortis Inc TransAlta Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 291

294 Fonds indiciel canadien TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FIDUCIES DE REDEVANCES/DE REVENU 6,7 % Allied Properties Real Estate Investment Trust ARC Energy Trust Artis Real Estate Investment Trust Baytex Energy Trust Fonds de revenu Bell Aliant Communications régionales Boardwalk Real Estate Investment Trust Bonavista Energy Trust Fonds Énergie renouvelable Brookfield Calloway Real Estate Investment Trust Fonds de placement immobilier d immeubles résidentiels canadiens Canadian Oil Sands Trust Canadian Real Estate Investment Trust Capital Power Income LP Chartwell Seniors Housing Real Estate Investment Trust Cineplex Galaxy Income Fund CML HealthCare Income Fund Fonds de placement immobilier Cominar Fonds de revenu Davis + Henderson Fiducie de placement immobilier Dundee Fonds Enerplus Resources Extendicare Real Estate Investment Trust Fort Chicago Energy Partners L.P Freehold Royalty Trust Fonds de placement immobilier H&R Inter Pipeline Fund Fonds de revenu Jazz Air Just Energy Income Fund Keyera Facilities Income Fund Labrador Iron Ore Royalty Corporation NAL Oil & Gas Trust North West Company Fund Northland Power Income Fund Pengrowth Energy Trust Penn West Energy Trust Peyto Energy Trust Primaris Retail Real Estate Investment Trust Provident Energy Trust Fonds de placement immobilier RioCan Westshore Terminals Income Fund ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,1 % ishares S&P/TSX 60 Index Fund Total des actions canadiennes Actions internationales 0,2 % COLOMBIE 0,2 % $ $ Petrominerales Ltd $ $ Coûts de transaction (note 3) ( ) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,9 % DEVISES 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ * Apparenté au Fonds à titre d entité affiliée à Gestion de Placements TD Inc. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 547 $ 0 $ $ Droits $ 547 $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 547 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 292 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

295 FONDS INDICIELS Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (libellé en dollars américains) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devise canadienne 1 46 Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Découvert bancaire 0 6 Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F 368 $ 173 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,36 $ 6,62 $ Série e 7,64 $ 6,87 $ Série F 5,89 $ 5,56 $ Parts évaluées en dollars canadiens États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 0$ 0$ Dividendes Prêt de titres 2 17 Moins : Retenues d impôts (191) (176) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 162 (2 924) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (2) (5) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F 31 $ 22 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,84 $ 1,25 $ Série e 0,91 $ 1,26 $ Série F 0,71 $* 1,23 $* *Bénéfice par part libellé en dollars canadiens Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 293

296 FONDS INDICIELS Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (libellé en dollars américains) États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (8 524) (6 928) (2 745) (3 888) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (439) (520) (325) (311) Gains nets réalisés sur les placements (439) (520) (325) (311) pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 173 $ 67 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (32) (22) (11 301) (10 838) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (4) (2) (768) (833) Gains nets réalisés sur les placements (4) (2) (768) (833) pour la période Actif net à la fin de la période 368 $ 173 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (5 907) (4 469) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

297 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (libellé en dollars américains) État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions américaines 99,9 % ÉNERGIE 10,6 % Chevron Corporation $ $ Exxon Mobil Corporation MATIÈRES PREMIÈRES 4,2 % Alcoa Inc DuPont (E.I.) de Nemours & Company INDUSTRIES 22,1 % M Company The Boeing Company Caterpillar Inc General Electric Company United Technologies Corporation BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 9,6 % The Home Depot Inc McDonald s Corporation The Walt Disney Company BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 13,9 % The Coca-Cola Company Kraft Foods Inc., cat. A The Procter & Gamble Company Wal-Mart Stores Inc FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 16,7 % Cisco Systems Inc $ $ Hewlett-Packard Company Intel Corporation International Business Machines Corporation Microsoft Corporation SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 4,2 % AT&T Inc Verizon Communications Inc ÉQUIVALENTS INDICIELS 1,2 % SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Coûts de transaction (note 3) (5 273) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,9 % DEVISE CANADIENNE 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % 0 63 AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ SOINS DE SANTÉ 7,4 % Johnson & Johnson Merck & Co., Inc Pfizer Inc SERVICES FINANCIERS 10,0 % American Express Company Bank of America Corporation JPMorgan Chase & Co The Travelers Companies Inc Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en USD au Devises Valeur en USD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en USD 5 janvier USD $ CAD $ 1, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 PLUS-VALUE NETTE 63 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 295

298 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD FONDS INDICIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 257 $ 439 $ 296 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

299 Fonds indiciel américain TD (libellé en dollars américains) États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devise canadienne Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Distributions à payer 3 0 Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F $ $ Série O $ 0 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 9,95 $ 8,83 $ Série e 21,80 $ 19,31 $ Série Institutionnelle 6,07 $ 5,67 $ Série F 5,72 $ 5,35 $ Série O 9,47 $ 8,87 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 0$ 1$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (971) (942) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 2 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (5) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (718) (10 017) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (6) (18) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F 214 $ 130 $ Série O $ 0 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 1,25 $ 1,82 $ Série e 2,77 $ 4,30 $ Série Institutionnelle 0,79 $* 1,31 $* Série F 0,74 $* 0,62 $* Série O 1,27 $* 1,81 $* *Bénéfice par part libellé en dollars canadiens Parts évaluées en dollars canadiens Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 297

300 Fonds indiciel américain TD (libellé en dollars américains) FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (27 629) (23 605) (7 422) (5 471) ( ) (16 616) (4 422) (579) ( ) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (1 675) (1 926) (895) (740) (27) (1 933) Gains nets réalisés sur les placements (1 675) (1 926) (895) (740) (27) (1 933) pour la période ( ) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0$ 0$ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (245) (2 049) (16 721) (0) ( ) (47 741) 584 (1 358) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (18) (20) (2 270) (0) (4 885) (4 619) Gains nets réalisés sur les placements (18) (20) (2 270) 0 (4 885) (4 619) pour la période 780 (1 248) (0) Actif net à la fin de la période $ $ $ 0 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (45 463) ( ) ( ) (9) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

301 Fonds indiciel américain TD (libellé en dollars américains) État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions américaines 99,4 % ÉNERGIE 12,0 % Anadarko Petroleum Corporation $ $ Apache Corporation Baker Hughes Incorporated Cabot Oil & Gas Corporation Cameron International Corporation Chesapeake Energy Corporation Chevron Corporation ConocoPhillips CONSOL Energy Inc Denbury Resources Inc Devon Energy Corporation Diamond Offshore Drilling Inc El Paso Corporation EOG Resources Inc Exxon Mobil Corporation FMC Technologies Inc Halliburton Company Helmerich & Payne Inc Hess Corporation Marathon Oil Corporation Massey Energy Company Murphy Oil Corporation Nabors Industries Ltd National Oilwell Varco Inc Newfield Exploration Company Noble Energy Inc NRG Energy Inc Occidental Petroleum Corporation Peabody Energy Corporation Pioneer Natural Resources Company QEP Resources Inc Range Resources Corporation Rowan Companies Inc Schlumberger Limited Southwestern Energy Company Spectra Energy Corp Sunoco Inc Tesoro Corporation Valero Energy Corporation The Williams Companies Inc MATIÈRES PREMIÈRES 3,7 % Air Products and Chemicals Inc Airgas Inc AK Steel Holding Corporation Alcoa Inc Allegheny Technologies Inc Ball Corporation Bemis Company Inc CF Industries Holdings Inc Cliff Natural Resources Inc The Dow Chemical Company DuPont (E.I.) de Nemours & Company Eastman Chemical Company Ecolab Inc FMC Corporation Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc International Flavors & Fragrances Inc FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur International Paper Company $ $ MeadWestvaco Corporation Monsanto Company Newmont Mining Corporation Nucor Corporation Owens-Illinois Inc PPG Industries Inc Praxair Inc Sealed Air Corporation Sigma-Aldrich Corporation Titanium Metals Corporation United States Steel Corporation Vulcan Materials Company Weyerhaeuser Company INDUSTRIES 10,8 % M Company Avery Dennison Corporation The Boeing Company C.H. Robinson Worldwide Inc Caterpillar Inc Cintas Corporation CSX Corporation Cummins Inc Danaher Corporation Deere & Company Donnelley (R.R.) & Sons Company Dover Corporation The Dun & Bradstreet Corporation Eaton Corporation Emerson Electric Company Equifax Inc Expeditors International of Washington Inc Fastenal Company FedEx Corporation First Solar Inc Flowserve Corporation Fluor Corporation General Dynamics Corporation General Electric Company Goodrich Corporation Honeywell International Inc Illinois Tool Works Inc Ingersoll-Rand Company Limited Iron Mountain Incorporated ITT Corporation Jacobs Engineering Group Inc L-3 Communications Holdings Inc Lockheed Martin Corporation Masco Corporation Monster Worldwide Inc Norfolk Southern Corporation Northrop Grumman Corporation PACCAR Inc Pall Corporation Parker Hannifin Corporation Pitney Bowes Inc Precision Castparts Corp Quanta Services Inc Raytheon Company Republic Services Inc Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 299

302 Fonds indiciel américain TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Robert Half International Inc Rockwell Automation Inc Rockwell Collins Inc Roper Industries Inc Ryder System Inc Southwest Airlines Co Stericycle Inc Textron Inc Union Pacific Corporation United Parcel Service Inc United Technologies Corporation W.W. Grainger, Inc Waste Management Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 10,7 % Abercrombie & Fitch Co., cat. A Amazon.com Inc Apollo Group Inc AutoNation Inc AutoZone Inc Bed Bath & Beyond Inc Best Buy Co., Inc Big Lots Inc Cablevision Systems Corporation, cat. A CarMax Inc Carnival Corporation CBS Corporation, cat. B, SDV Coach Inc Comcast Corporation, cat. A D.R. Horton Inc Darden Restaurants Inc DeVry Inc DIRECTV, cat. A Discovery Communications Inc., cat. A Expedia Inc Family Dollar Stores Inc Ford Motor Company Fortune Brands Inc GameStop Corp Gannett Company Inc The Gap Inc Genuine Parts Company The Goodyear Tire & Rubber Company H&R Block Inc Harley-Davidson Inc Harman International Industries Incorporated Hasbro Inc The Home Depot Inc International Game Technology Interpublic Group of Companies Inc J.C. Penney Company Inc Johnson Controls Inc Kohl s Corporation Leggett & Platt Inc Lennar Corporation Limited Brands Inc Lowe s Companies Inc Macy s Inc Marriott International Inc Mattel Inc McDonald s Corporation The McGraw-Hill Companies Inc $ $ Meredith Corporation $ $ Netflix Inc Newell Rubbermaid Inc News Corporation, cat. A NIKE Inc., cat. B Nordstrom Inc Omnicom Group Inc O Reilly Automotive Inc Polo Ralph Lauren Corporation priceline.com Incorporated Pulte Group Inc RadioShack Corporation Ross Stores Inc Scripps Networks Interactive Inc., cat. A Sears Holdings Corporation The Sherwin-Williams Company Snap-on Incorporated Stanley Black & Decker Staples Inc Starbucks Corporation Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc Target Corporation Tiffany & Co Time Warner Cable Inc Time Warner Inc The TJX Companies Inc Urban Outfitters Inc VF Corporation Viacom Inc., cat. B The Walt Disney Company The Washington Post Company, cat. B Whirlpool Corporation Wyndham Worldwide Corporation Wynn Resorts Limited Yum! Brands Inc BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 10,6 % Altria Group Inc Archer Daniels Midland Company Avon Products Inc Brown-Forman Corporation, cat. B Campbell Soup Company The Clorox Company The Coca-Cola Company Coca-Cola Enterprises Inc Colgate-Palmolive Company ConAgra Foods Inc Constellation Brands Inc Costco Wholesale Corporation CVS Caremark Corporation Dean Foods Company Dr Pepper Snapple Group Inc The Estée Lauder Companies Inc., cat. A General Mills Inc Heinz (H.J.) Company The Hershey Company Hormel Foods Corporation The J.M. Smucker Company Kellogg Company Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

303 Fonds indiciel américain TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Kimberly-Clark Corporation Kraft Foods Inc., cat. A The Kroger Co Lorillard Inc McCormick & Company Incorporated Mead Johnson Nutrition Company Molson Coors Brewing Company, cat. B, SDV PepsiCo Inc Philip Morris International Inc The Procter & Gamble Company Reynolds American Inc Safeway Inc Sara Lee Corporation SUPERVALU Inc SYSCO Corporation Tyson Foods Inc., cat. A Walgreen Company Wal-Mart Stores Inc Whole Foods Market Inc SOINS DE SANTÉ 10,8 % Abbott Laboratories Aetna Inc Allergan Inc AmerisourceBergen Corporation Amgen Inc Baxter International Inc Becton, Dickinson and Company Biogen Idec Inc Boston Scientific Corporation Bristol-Myers Squibb Company C. R. Bard Inc Cardinal Health Inc CareFusion Corporation Celgene Corporation Cephalon Inc Cerner Corporation CIGNA Corporation Coventry Health Care Inc DaVita Inc DENTSPLY International Inc Eli Lilly and Company Express Scripts Inc Forest Laboratories Inc Genzyme Corporation Gilead Sciences Inc Hospira Inc Humana Inc Intuitive Surgical Inc Johnson & Johnson Laboratory Corporation of America Holdings Life Technologies Corporation McKesson Corporation Medco Health Solutions Inc Medtronic Inc Merck & Co., Inc Mylan Inc Patterson Companies Inc PerkinElmer Inc Pfizer Inc Quest Diagnostics Incorporated St. Jude Medical Inc Stryker Corporation $ $ Tenet Healthcare Corporation $ $ Thermo Fisher Scientific Inc UnitedHealth Group Incorporated Varian Medical Systems Inc Waters Corporation Watson Pharmaceuticals Inc WellPoint Inc Zimmer Holdings Inc SERVICES FINANCIERS 15,6 % Aflac Incorporated The Allstate Corporation American Express Company American International Group Inc Ameriprise Financial Inc Aon Corporation Apartment Investment and Management Company Assurant Inc AvalonBay Communities Inc Bank of America Corporation The Bank of New York Mellon Corporation BB&T Corporation Berkshire Hathaway Inc., cat. B Boston Properties Inc Capital One Financial Corporation CB Richard Ellis Group Inc., cat. A The Charles Schwab Corporation The Chubb Corporation Cincinnati Financial Corporation Citigroup Inc CME Group Inc Comerica Incorporated Discover Financial Services E*TRADE Financial Corporation Equity Residential Federated Investors Inc., cat. B Fifth Third Bancorp First Horizon National Corporation Franklin Resources Inc Genworth Financial Inc., cat. A The Goldman Sachs Group Inc The Hartford Financial Services Group Inc HCP Inc Health Care REIT Inc Host Hotels & Resorts Inc Hudson City Bancorp Inc Huntington Bancshares Inc IntercontinentalExchange Inc Invesco Ltd Janus Capital Group Inc JPMorgan Chase & Co KeyCorp Kimco Realty Corporation Legg Mason Inc Leucadia National Corporation Lincoln National Corporation Loews Corporation M&T Bank Corporation Marsh & McLennan Companies Inc Marshall & Ilsley Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 301

304 Fonds indiciel américain TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MetLife Inc Moody s Corporation Morgan Stanley The NASDAQ OMX Group Inc Northern Trust Corporation NYSE Euronext Inc People s United Financial Inc Plum Creek Timber Company Inc PNC Financial Services Group Inc Principal Financial Group Inc The Progressive Corporation ProLogis Prudential Financial Inc Public Storage Regions Financial Corporation Simon Property Group Inc SLM Corporation State Street Corporation SunTrust Banks Inc T. Rowe Price Group Inc Torchmark Corporation The Travelers Companies Inc U.S. Bancorp Unum Group Ventas Inc Vornado Realty Trust Wells Fargo & Company Zions Bancorporation TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 18,6 % Adobe Systems Incorporated Advanced Micro Devices Inc Agilent Technologies Inc Akamai Technologies Inc Altera Corporation Amphenol Corporation Analog Devices Inc Apple Inc Applied Materials Inc Autodesk Inc Automatic Data Processing Inc BMC Software Inc Broadcom Corporation CA Technologies Cisco Systems Inc Citrix Systems Inc Cognizant Technology Solutions Corporation Computer Sciences Corporation Compuware Corporation Corning Incorporated Dell Inc ebay Inc Electronic Arts Inc EMC Corporation F5 Networks Inc Fidelity National Information Services Inc Fiserv Inc $ $ FLIR Systems Inc $ $ Google Inc., cat. A Harris Corporation Hewlett-Packard Company Intel Corporation International Business Machines Corporation Intuit Inc Jabil Circuit Inc JDS Uniphase Corporation Juniper Networks Inc KLA-Tencor Corporation Lexmark International Inc., cat. A Linear Technology Corporation LSI Corporation MasterCard Incorporated McAfee Inc MEMC Electronic Materials Inc Microchip Technology Incorporated Micron Technology Inc Microsoft Corporation Molex Incorporated Motorola Inc National Semiconductor Corporation NetApp Inc Novell Inc Novellus Systems Inc NVIDIA Corporation Oracle Corporation Paychex Inc QLogic Corporation QUALCOMM Incorporated Red Hat Inc SAIC Inc salesforce.com Inc SanDisk Corporation Symantec Corporation Tellabs Inc Teradata Corporation Teradyne Inc Texas Instruments Incorporated Total System Services Inc VeriSign Inc Visa Inc Western Digital Corporation The Western Union Company Xerox Corporation Xilinx Inc Yahoo! Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 3,1 % American Tower Corporation, cat. A AT&T Inc CenturyLink Inc Frontier Communications Corporation MetroPCS Communications Inc Qwest Communications International Inc Sprint Nextel Corporation Verizon Communications Inc Windstream Corporation Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

305 Fonds indiciel américain TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES PUBLICS 3,3 % The AES Corporation $ $ Allegheny Energy Inc Ameren Corporation American Electric Power Company Inc CenterPoint Energy Inc CMS Energy Corporation Consolidated Edison Inc Constellation Energy Group Inc Dominion Resources Inc DTE Energy Company Duke Energy Corporation Edison International Entergy Corporation EQT Corporation Exelon Corporation FirstEnergy Corp Integrys Energy Group Inc Nextera Energy Inc Nicor Inc NiSource Inc Northeast Utilities ONEOK Inc Pepco Holdings Inc PG&E Corporation Pinnacle West Capital Corporation PPL Corporation Progress Energy Inc Progress Energy Inc., obligation à valeur conditionnelle Public Service Enterprise Group Inc SCANA Corporation Sempra Energy Southern Company TECO Energy Inc Wisconsin Energy Corporation Xcel Energy Inc Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Actions internationales 0,4 % IRLANDE 0,1 % XL Group PLC $ $ SUISSE 0,3 % ACE Limited Tyco International Ltd Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) (30 410) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,8 % DEVISE CANADIENNE 0,0 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) (0,0 %) 0 (3) AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,2 % SPDR S&P 500 ETF Trust Total des actions américaines Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en USD au Devises Valeur en USD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en USD 6 janvier USD $ CAD $ 0,99365 (3)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 MOINS-VALUE NETTE (3)$ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 303

306 Fonds indiciel américain TD FONDS INDICIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Contrats à terme $ 1 $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs $ $ 304 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

307 Fonds neutre en devises indiciel américain TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements 5 0 Marge nette à recevoir sur les contrats à terme standardisés (note 3) Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements 0 26 Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F $ $ Série O 64 $ s.o $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Série O s.o. Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,82 $ 6,96 $ Série e 9,18 $ 8,15 $ Série Institutionnelle 8,35 $ 7,40 $ Série F 7,60 $ 6,75 $ Série O 10,60 $ s.o. FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents $ $ Intérêts 9 12 Opérations de change Revenu (perte) lié aux instruments dérivés Moins : Retenues d impôts (353) (311) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 284) (6 259) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle 998 $ 670 $ Série F 524 $ $ Série O 5 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,85 $ 1,23 $ Série e 1,03 $ 1,54 $ Série Institutionnelle 0,95 $ 1,42 $ Série F 0,85 $ 1,21 $ Série O 0,56 $ s.o. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 305

308 Fonds neutre en devises indiciel américain TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (13 480) (15 602) (4 416) (4 469) (1 062) (524) (6 454) (5 875) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (81 366) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ 0 $ s.o $ $ liée aux opérations de placement s.o Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts s.o Réinvestissement des distributions s.o. 0 0 Frais de rachat anticipé s.o. 3 9 Montants versés lors des rachats (2 373) (1 411) (32) s.o. (21 363) (22 006) (1 264) (338) 59 s.o. (1 329) (3 942) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement s.o. 0 0 Gains nets réalisés sur les placements s.o s.o. 0 0 pour la période (740) s.o Actif net à la fin de la période $ $ 64 $ s.o $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période s.o. Parts émises s.o. Parts émises lors des réinvestissements s.o. Parts rachetées ( ) ( ) (3 583) s.o. Parts en circulation à la fin de la période s.o. 306 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

309 Fonds neutre en devises indiciel américain TD FONDS INDICIELS État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 96,2 % Fonds indiciel américain TD (CAD), Série O $ $ TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,2 % PLACEMENTS À COURT TERME 0,3 % DEVISES 0,2 % CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE 1) 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 2) 3,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,0 %) (3 252) (3 252) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats à terme standardisés (Annexe 1) Marge nette à Coût recevoir sur les Nombre de théorique contrats à terme contrats Description Date d échéance moyen valeur standardisés CONTRATS À TERME STANDARDISÉS SUR INDICE BOURSIER ÉTATS-UNIS 61 Indice E-mini S&P mars $ $ $ 1 Indice S&P mars $ $ $ Total des contrats à terme standardisés $ $ $ Trésorerie détenue à titre de marge MARGE NETTE À RECEVOIR SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS $ Contrats de change à terme (Annexe 2) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier USD $ CAD $ 1,00650 à 1, $ 6 janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 0,99370 à 1,02761 (14 572)$ 6 janvier CAD USD ,99370 à 1,02732 (16 771) 3 février CAD USD ,99813 (49) 3 février USD CAD ,99420 (8 763) 3 février USD CAD ,99420 (8 763) $ $ (48 918)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 22 PLUS-VALUE NETTE $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 307

310 Fonds neutre en devises indiciel américain TD FONDS INDICIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0 $ 300 $ 0 $ 300 $ Contrats à terme Contrats à terme standardisés Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (49) 0 (49) $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme standardisés Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (22) 0 (22) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 265 $ 144 $ Contrats à terme $ 166 $ 308 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

311 Fonds indiciel Nasdaq TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Devises Trésorerie Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Marge nette à recevoir sur les contrats à terme standardisés (note 3) Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F 69 $ 96 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 5,17 $ 4,43 $ Série e 5,64 $ 4,80 $ Série F 6,17 $ 5,26 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 4$ 5$ Dividendes Opérations de change Revenu (perte) lié aux instruments dérivés (334) 590 Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (103) (65) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (0) (0) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements 607 (2 179) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (5) (9) Gain net (perte) sur les placements liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F 11 $ 37 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,74 $ 1,46 $ Série e 0,84 $ 1,61 $ Série F 0,91 $ 1,74 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 309

312 Fonds indiciel Nasdaq TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (14 501) (10 215) (5 498) (3 081) (5 861) (1 807) (238) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 96 $ 83 $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (54) (74) (20 053) (13 370) (38) (24) (6 137) (397) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement Gains nets réalisés sur les placements pour la période (27) Actif net à la fin de la période 69 $ 96 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements 0 0 Parts rachetées (9 966) (17 479) Parts en circulation à la fin de la période Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

313 Fonds indiciel Nasdaq TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions canadiennes 1,4 % TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 1,4 % Research In Motion Limited $ $ Actions américaines 87,7 % MATIÈRES PREMIÈRES 0,4 % Sigma-Aldrich Corporation INDUSTRIES 3,9 % C.H. Robinson Worldwide Inc Expeditors International of Washington Inc Fastenal Company First Solar Inc Joy Global Inc PACCAR Inc Stericycle Inc BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 14,7 % Amazon.com Inc Apollo Group Inc Bed Bath & Beyond Inc Comcast Corporation, cat. A DIRECTV, cat. A Dollar Tree Inc Expedia Inc Liberty Media Corporation, Interactive, cat. A Mattel Inc Netflix Inc News Corporation, cat. A O Reilly Automotive Inc priceline.com Incorporated Ross Stores Inc Sears Holdings Corporation Staples Inc Starbucks Corporation Urban Outfitters Inc Virgin Media Inc Wynn Resorts Limited BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 1,2 % Costco Wholesale Corporation Whole Foods Market Inc SOINS DE SANTÉ 10,0 % Amgen Inc Biogen Idec Inc Celgene Corporation Cephalon Inc Cerner Corporation DENTSPLY International Inc Express Scripts Inc Genzyme Corporation Gilead Sciences Inc Henry Schein Inc Illumina Inc Intuitive Surgical Inc FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Life Technologies Corporation $ $ Mylan Inc Vertex Pharmaceuticals Incorporated TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 57,2 % Activision Blizzard Inc Adobe Systems Incorporated Akamai Technologies Inc Altera Corporation Apple Inc Applied Materials Inc Autodesk Inc Automatic Data Processing Inc BMC Software Inc Broadcom Corporation CA Technologies Cisco Systems Inc Citrix Systems Inc Cognizant Technology Solutions Corporation Dell Inc ebay Inc Electronic Arts Inc F5 Networks Inc Fiserv Inc FLIR Systems Inc Google Inc., cat. A Intel Corporation Intuit Inc KLA-Tencor Corporation Lam Research Corporation Linear Technology Corporation Maxim Integrated Products Inc Microchip Technology Incorporated Micron Technology Inc Microsoft Corporation NetApp Inc NVIDIA Corporation Oracle Corporation Paychex Inc QUALCOMM Incorporated SanDisk Corporation Seagate Technology Symantec Corporation VeriSign Inc Xilinx Inc Yahoo! Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 0,3 % NII Holdings Inc Total des actions américaines Actions internationales 7,1 % BERMUDES 0,5 % Marvell Technology Group Ltd ÎLES CAÏMANS 0,3 % Garmin Ltd CHINE 1,5 % Baidu Inc., CAAE parrainé Ctrip.com International Ltd Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 311

314 Fonds indiciel Nasdaq TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur INDE 0,4 % Infosys Technologies Limited, CAAE parrainé $ $ IRLANDE 0,3 % Warner Chilcott PLC, cat. A ISRAËL 2,2 % Check Point Software Technologies Ltd Teva Pharmaceutical Industries Limited, CAAE parrainé LUXEMBOURG 0,5 % Millicom International Cellular SA PAYS-BAS 0,2 % QIAGEN NV SINGAPOUR 0,3 % Flextronics International Ltd ROYAUME-UNI 0,9 % Vodafone Group PLC, CAAE parrainé $ $ Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) (17 196) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 96,2 % DEVISES 0,2 % CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE 1) 0,2 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 2) 3,2 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats à terme standardisés (Annexe 1) Marge nette à recevoir Coût (à payer) sur les Nombre de théorique contrats à terme contrats Description Date d échéance moyen valeur standardisés CONTRATS À TERME STANDARDISÉS SUR INDICE BOURSIER ÉTATS-UNIS 68 Nasdaq 100 E-Mini 18 mars $ $ (6 954)$ Total des contrats à terme standardisés $ $ (6 954)$ Trésorerie détenue à titre de marge MARGE NETTE À RECEVOIR SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS $ Contrats de change à terme (Annexe 2) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 5 janvier USD $ CAD $ 1,02167 à 1, $ 5 janvier USD CAD , $ $ $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 5 janvier CAD $ USD $ 0,99954 (1 736)$ 5 janvier CAD USD ,99367 à 1,01048 (3 083) 5 janvier CAD USD ,99367 à 1,02730 (29 332) 3 février CAD USD ,99813 (1 044) 3 février USD CAD ,99421 (6 005) 3 février USD CAD ,99420 (6 405) $ $ (47 605)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 12 PLUS-VALUE NETTE $ 312 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

315 Fonds indiciel Nasdaq TD FONDS INDICIELS Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme 0 (47) 0 (47) Contrats à terme standardisés (7) 0 0 (7) (7) (47) 0 (54) $ $ 0 $ $ 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ 0 $ 0 $ $ Placements à court terme Contrats à terme Contrats à terme standardisés Contrats à terme 0 (2) 0 (2) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 258 $ 205 $ Contrats à terme $ 207 $ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 313

316 Fonds indiciel international TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie 63 3 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle $ $ Série F $ $ Série O $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Série O Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 8,82 $ 8,90 $ Série e 9,04 $ 9,12 $ Série Institutionnelle 11,75 $ 11,85 $ Série F 6,79 $ 6,86 $ Série O 8,28 $ 8,36 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 1$ 1$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (717) (640) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 1 1 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (2) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (5 073) (5 487) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (23) (26) Gain net (perte) sur les placements (1 451) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 280 $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle (2 017)$ $ Série F 20 $ (36)$ Série O $ 935 $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,07 $ 0,77 $ Série e 0,14 $ 0,96 $ Série Institutionnelle 0,17 $ 1,08 $ Série F 0,10 $ 0,58 $ Série O 0,17 $ 0,91 $ 314 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

317 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement (2 017) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (12 337) (9 267) (7 190) (5 460) (96 071) (18 737) (3 391) (90 471) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (695) (915) (1 450) (1 249) (324) (2 618) Gains nets réalisés sur les placements (695) (915) (1 450) (1 249) (324) (2 618) pour la période (3 806) (92 812) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F Série O TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ $ $ liée aux opérations de placement 20 (36) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (438) (2 137) (24 825) (1 096) ( ) (36 697) (25) (1 424) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (39) (48) (2 625) (269) (5 133) (5 099) Gains nets réalisés sur les placements (39) (48) (2 625) (269) (5 133) (5 099) pour la période (44) (1 508) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (67 111) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 315

318 Fonds indiciel international TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions américaines 0,1 % SOINS DE SANTÉ 0,1 % Synthes Inc $ $ Actions internationales 99,7 % AUSTRALIE 8,7 % AGL Energy Limited Alumina Limited Amcor Limited AMP Limited Asciano Group Australia and New Zealand Banking Group Ltd Australian Stock Exchange Ltd AXA Asia Pacific Holdings Limited Bendigo and Adelaide Bank Limited BHP Billiton Limited Billabong International Limited BlueScope Steel Limited Boral Limited Brambles Limited Caltex Australia Limited CFS Retail Property Trust Coca-Cola Amatil Ltd Cochlear Limited Commonwealth Bank of Australia Computershare Limited Crown Ltd CSL Limited CSR Limited DEXUS Property Group Fairfax Media Limited Fortescue Metals Group Limited Foster s Group Ltd Goodman Fielder Limited Goodman Group GPT Group GPT Group (en espèces) Harvey Norman Holdings Ltd Incitec Pivot Limited Insurance Australia Group Limited James Hardie Industries NV Leighton Holdings Limited Lend Lease Corporation Limited Macarthur Coal Ltd Macquarie Airports Macquarie Group Limited Metcash Limited Mirvac Group National Australia Bank Limited Newcrest Mining Limited OneSteel Limited Orica Limited Origin Energy Limited OZ Minerals Limited Paladin Energy Ltd Qantas Airways Limited QBE Insurance Group Ltd QR National Limited Ramsay Health Care Limited Rio Tinto Limited FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Santos Limited $ $ Sims Metal Management Limited Sonic Healthcare Limited SP AusNet Stockland Suncorp-Metway Limited Tabcorp Holdings Limited Tattersall s Limited Telstra Corporation Limited Toll Holdings Limited Transurban Group Wesfarmers Limited Wesfarmers Limited, actions partiellement protégées Westfield Group Westfield Retail Trust Westpac Banking Corporation Woodside Petroleum Limited Woolworths Limited WorleyParsons Limited AUTRICHE 0,3 % Erste Group Bank AG IMMOEAST AG, actions donnant droit aux liquidités IMMOFINANZ AG OMV AG Raiffeisen International Bank-Holding AG Telekom Austria AG Verbund AG, droits Vienna Insurance Group voestalpine AG BELGIQUE 0,9 % ageas NV Anheuser-Busch InBev NV Belgacom SA Colruyt SA Compagnie Nationale à Portefeuille SA Delhaize Group SA Dexia SA Groupe Bruxelles Lambert SA KBC Group NV Mobistar SA NV Bekaert SA Solvay SA, cat. A UCB SA Umicore CHINE 0,0 % Foxconn International Holdings Limited CHYPRE 0,0 % Bank of Cyprus Public Company Ltd DANEMARK 1,0 % 10 A.P. Moller Maersk A/S, cat. A A.P. Moller Maersk A/S, cat. B Carlsberg AS, cat. B Coloplast AS, cat. B Danske Bank AS DSV AS Novo Nordisk AS, cat. B Novozymes AS, cat. B Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

319 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 432 TrygVesta AS Vestas Wind Systems AS William Demant Holding AS FINLANDE 1,1 % Elisa Oyj, cat. A Fortum Oyj Kesko Oyj, cat. B KONE Oyj, cat. B Metso Corporation Neste Oil Oyj Nokia Oyj Nokian Renkaat Oyj Orion Oyj Outokumpu Oyj, cat. A Pohjola Bank PLC Rautaruukki Oyj Sampo PLC, cat. A SanomaWSOY Oyj Stora Enso Oyj UPM-Kymmene Oyj Wartsila Oyj, cat. B FRANCE 8,9 % Accor SA Aéroports de Paris Air France-KLM Group Alcatel-Lucent SA Alstom Atos Origin SA AXA SA biomérieux BNP Paribas Bouygues SA Bureau Veritas SA Cap Gemini SA Carrefour SA Casino Guichard-Perrachon SA Casino Guichard-Perrachon SA, droits Christian Dior SA Cie Générale de Géophysique-Veritas CNP Assurances SA Compagnie de Saint-Gobain Compagnie Générale des Établissements Michelin SCA Crédit Agricole SA Danone SA Dassault Systèmes SA Edenred Eiffage SA Électricité de France SA Eramet Essilor International SA Eurazeo Eutelsat Communications Foncière des Régions Foncière des Régions, bons de souscription, 31 déc France Télécom SA GDF SUEZ Gecina SA Groupe Eurotunnel SA Hermès International ICADE Iliad SA $ $ 733 Imerys $ $ JCDecaux SA Klépierre Lafarge SA Lagardère SCA L Air Liquide SA Legrand SA L Oréal SA LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA Mercialys Métropole Télévision SA Natixis Neopost SA PagesJaunes Groupe SA Pernod Ricard SA Peugeot SA PPR SA Publicis Groupe SA Renault SA SAFRAN SA Sanofi-Aventis Schneider Electric SA SCOR Société BIC Société Générale Société Télévision Française Sodexo Suez Environnement SA Technip Thales TOTAL SA Unibail-Rodamco Vallourec SA Veolia Environnement VINCI Vivendi ALLEMAGNE 8,1 % adidas AG Allianz SE Axel Springer AG BASF SE Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG Bayerische Motoren Werke AG, priv Beiersdorf AG Brenntag AG Celesio AG Commerzbank AG Continental AG Daimler AG Deutsche Bank AG Deutsche Boerse AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG, priv E.ON AG Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide Fresenius SE Fresenius SE, priv GEA Group AG Hannover Rückversicherung AG HeidelbergCement AG Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 317

320 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Henkel KGaA Henkel KGaA, priv HOCHTIEF AG Infineon Technologies AG K+S AG Kabel Deutschland Holding AG Lanxess AG Linde AG MAN SE Merck KGaA METRO AG Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG ProSiebenSat.1 Media AG, priv PUMA AG Rudolf Dassler Sport RWE AG RWE AG, priv Salzgitter AG SAP AG Siemens AG Sudzucker AG ThyssenKrupp AG TUI AG United Internet AG Volkswagen AG Volkswagen AG, priv Wacker Chemie AG GRÈCE 0,2 % Alpha Bank SA Coca-Cola Hellenic Bottling Company SA EFG Eurobank Ergasias SA Hellenic Telecommunications Organization SA Banque nationale de Grèce SA OPAP SA Public Power Corporation SA Vodafone Panafon SA HONG KONG 2,7 % AIA Group Ltd ASM Pacific Technology Limited Bank of East Asia Ltd BOC Hong Kong (Holdings) Limited Cathay Pacific Airways Limited Cheung Kong (Holdings) Limited Cheung Kong Infrastructure Holdings Ltd CLP Holdings Limited Esprit Holdings Limited Hang Lung Group Limited Hang Lung Properties Ltd Hang Seng Bank Limited Henderson Land Development Company Limited, bons de souscription, 1 er juin Henderson Land Development Company Limited The Hong Kong and China Gas Company Limited Hong Kong Exchanges and Clearing Limited Hongkong Electric Holdings Limited Hopewell Holdings Limited $ $ Hutchison Whampoa Limited $ $ Hysan Development Company Limited Kerry Properties Limited Li & Fung Limited Lifestyle International Holdings Limited The Link Real Estate Investment Trust Mongolia Energy Corporation Limited MTR Corporation Limited New World Development Company Limited Noble Group Limited NWS Holdings Limited Orient Overseas (International) Limited PCCW Limited Shangri-La Asia Limited Sino Land Company Limited SJM Holdings Limited Sun Hung Kai Properties Limited Swire Pacific Ltd., cat. A The Wharf (Holdings) Limited Wheelock and Company Limited Wing Hang Bank Limited Yue Yuen Industrial (Holdings) Limited IRLANDE 0,2 % Anglo Irish Bank Corporation PLC Bank of Ireland CRH PLC Elan Corporation PLC Kerry Group PLC Ryanair Holdings PLC ISRAËL 0,8 % Bezeq The Israel Telecommunication Corp. Limited Bank Hapoalim BM Bank Leumi Le-Israel B.M Cellcom Israel Ltd Delek Group Ltd Elbit Systems Ltd Israel Chemicals Ltd The Israel Corp Ltd Israel Discount Bank Ltd Makhteshim-Agan Industries Ltd Mizrahi Tefahot Bank Ltd Nice Systems Ltd Partner Communications Co., Ltd Teva Pharmaceutical Industries Ltd ITALIE 2,5 % AEM SpA Assicurazioni Generali SpA Atlantia SpA Autogrill SpA Banca Carige SpA Banca Monte dei Paschi di Siena SpA Banco Popolare Societa Cooperativa Beni Stabili SpA Enel Green Power SpA Enel SpA Eni SpA EXOR SpA Fiat SpA Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

321 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Finmeccanica SpA $ $ Daido Steel Co., Ltd $ $ Intesa Sanpaolo SpA Daihatsu Motor Co., Ltd Luxottica Group SpA The Dai-ichi Life Insurance Mediaset SpA Company Limited Mediobanca SpA Daiichi Sankyo Company Limited Mediobanca SpA, Daikin Industries Ltd bons de souscription, 18 mars Dainippon Sumitomo Pharma Co., Ltd Parmalat Finanziaria SpA Daito Trust Construction Co., Ltd Parmalat SpA Daiwa House Industry Co., Ltd Pirelli & C. SpA Daiwa Securities Group Inc Prelios SpA DeNA Co., Ltd Prima Cinque Azione Denki Kagaku Kogyo Kabushiki Kaisha Prysmian SpA DENSO Corporation Saipem SPA Dentsu Inc Snam Rete Gas SpA Dowa Holdings Co., Ltd T.E.R.Na. Trasmissione Elettricita East Japan Railway Company Rete Nazionale SpA Eisai Co., Ltd Telecom Italia SpA Electric Power Development Co., Ltd Telecom Italia SpA, di risp, non conv Elpida Memory Inc UniCredit SpA FamilyMart Co., Ltd Unione di Banche Italiane ScpA FANUC Ltd Unione di Banche Italiane ScpA, 900 Fast Retailing Company Limited bons de souscription, 30 juin Fuji Electric Holdings Co., Ltd Fuji Heavy Industries Ltd Fuji Television Network Inc JAPON 21,4 % FUJIFILM Holdings Corporation The 77 Bank Ltd Fujitsu Limited ABC-Mart Inc Fukuoka Financial Group Inc Advantest Corporation Furukawa Electric Co., Ltd AEON Co., Ltd Gree Inc AEON Credit Service Co., Ltd GS Yuasa Corporation AEON Mall Co., Ltd The Gunma Bank Ltd Air Water Inc The Hachijuni Bank Ltd Aisin Seiki Co., Ltd Hakuhodo DY Holdings Inc Ajinomoto Co., Inc Hamamatsu Photonics K.K Alfresa Holdings Corporation Hankyu Hanshin Holdings Inc All Nippon Airways Co., Ltd Hino Motors Ltd Amada Co., Ltd Hirose Electric Co., Ltd Aozora Bank Ltd The Hiroshima Bank Ltd Asahi Breweries Ltd Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc Asahi Glass Company Limited Hitachi Chemical Co., Ltd Asahi Kasei Corporation Hitachi Construction Machinery Co., Ltd ASICS Corporation Hitachi High-Technologies Corporation Astellas Pharma Inc Hitachi Ltd The Bank of Kyoto Ltd Hitachi Metals Ltd The Bank of Yokohama Ltd Hokkaido Electric Power Co., Inc Benesse Corporation Hokugin Financial Group Inc Bridgestone Corporation Hokuriku Electric Power Company Brother Industries Ltd Honda Motor Co., Ltd Canon Inc Hoya Corporation Canon Marketing Japan Inc IBIDEN Co., Ltd Casio Computer Co., Ltd Idemitsu Kosan Co., Ltd Central Japan Railway Company IHI Corporation Chiba Bank Ltd INPEX Corporation Chiyoda Corporation Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd Chubu Electric Power Co., Inc Isuzu Motors Limited Chugai Pharmaceutical Co., Ltd ITO EN Ltd The Chugoku Bank Limited ITOCHU Corporation The Chugoku Electric Power Co., Inc ITOCHU Techno-Solutions Corporation Citizen Holdings Co., Ltd The Iyo Bank Ltd Coca-Cola West Japan J. Front Retailing Co., Ltd Company Limited Japan Petroleum Exploration Co., Ltd Cosmo Oil Company Limited Japan Prime Realty Credit Saison Co., Ltd Investment Corporation Dai Nippon Printing Co., Ltd Japan Real Estate Daicel Chemical Industries Ltd Investment Corporation Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 319

322 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 32 Japan Retail Fund Investment Corporation $ $ The Japan Steel Works Ltd Japan Tobacco Inc JFE Holdings Inc JGC Corporation The Joyo Bank Ltd JS Group Corporation JSR Corporation JTEKT Corporation Jupiter Telecommunications Co., Ltd JX Holdings Inc Kajima Corporation Kamigumi Co., Ltd Kaneka Corporation Kansai Electric Power Co., Inc Kansai Paint Co., Ltd Kao Corporation Kawasaki Heavy Industries Ltd Kawasaki Kisen Kaisha Ltd KDDI Corporation Keihin Electric Express Railway Co., Ltd Keio Corporation Keisei Electric Railway Co., Ltd Keyence Corporation Kikkoman Corporation Kinden Corporation Kintetsu Corporation Kirin Holdings Company Limited Kobe Steel Ltd Koito Manufacturing Co., Ltd Komatsu Ltd Konami Corporation Konica Minolta Holdings Inc Kubota Corporation Kuraray Co., Ltd Kurita Water Industries Ltd Kyocera Corporation Kyowa Hakko Kogyo Co., Ltd Kyushu Electric Power Company Incorporated Lawson Inc Mabuchi Motor Co., Ltd Makita Corporation Marubeni Corporation Marui Group Co., Ltd Maruichi Steel Tube Ltd Matsui Securities Co., Ltd Mazda Motor Corporation McDonald s Holdings Company (Japan) Ltd MEDICEO Paltac Holdings Co., Ltd MEIJI Holdings Co., Ltd Minebea Co., Ltd Miraca Holdings Inc Mitsubishi Chemical Holdings Corporation Mitsubishi Corporation Mitsubishi Electric Corporation Mitsubishi Estate Co., Ltd Mitsubishi Gas Chemical Company Inc Mitsubishi Heavy Industries Ltd Mitsubishi Logistics Corporation Mitsubishi Materials Corporation Mitsubishi Motors Corp Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Mitsubishi UFJ Financial Group Inc $ $ 970 Mitsubishi UFJ Lease & Finance Company Limited Mitsui & Co., Ltd Mitsui Chemicals Inc Mitsui Engineering & Shipbuilding Co., Ltd Mitsui Fudosan Co., Ltd Mitsui Mining & Smelting Co., Ltd Mitsui O.S.K. Lines Ltd Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc Mitsui Trust Holdings Inc Mitsumi Electric Co., Ltd Mizuho Financial Group Inc Mizuho Securities Co., Ltd Mizuho Trust & Banking Co., Ltd Murata Manufacturing Co., Ltd Nabtesco Corporation NAMCO BANDAI Holdings Inc NEC Corporation NGK Insulators Ltd NGK Spark Plug Co., Ltd NHK Spring Co., Ltd NIDEC Corporation Nikon Corporation Nintendo Co., Ltd Nippon Building Fund Inc Nippon Electric Glass Co., Ltd Nippon Express Co., Ltd Nippon Meat Packers Inc Nippon Paper Group Inc Nippon Sheet Glass Co., Ltd Nippon Steel Corporation Nippon Telegraph and Telephone Corporation Nippon Yusen Kabushiki Kaisha The Nishi-Nippon City Bank Ltd Nissan Chemical Industries Ltd Nissan Motor Co., Ltd Nisshin Seifun Group Inc Nisshin Steel Co., Ltd Nisshinbo Industries Inc Nissin Food Products Co., Ltd Nitori Co., Ltd Nitto Denko Corporation NKSJ Holdings Inc NOK Corporation Nomura Holdings Inc Nomura Real Estate Holdings Inc Nomura Real Estate Office Fund Inc Nomura Research Institute Ltd NSK Ltd NTN Corporation NTT DATA Corporation NTT DOCOMO Inc NTT Urban Development Co Obayashi Corporation OBIC Co., Ltd Odakyu Electric Railway Co., Ltd Oji Paper Co., Ltd Olympus Corporation OMRON Corporation Ono Pharmaceutical Co., Ltd Oracle Corporation Japan Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

323 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 800 Oriental Land Company Limited $ $ ORIX Corporation Osaka Gas Co., Ltd OTSUKA Corporation Panasonic Corporation Rakuten Inc Resona Holdings Inc Ricoh Company Ltd Rinnai Corporation ROHM Co., Ltd Sankyo Co., Ltd Santen Pharmaceutical Co., Ltd Sapporo Hokuyo Holdings Inc Sapporo Holdings Ltd SBI Holdings Inc SECOM Co., Ltd Sega Sammy Holdings Inc Seiko Epson Corporation Sekisui Chemical Co., Ltd Sekisui House Ltd Senshu Ikeda Holdings Inc Seven & i Holdings Co., Ltd Seven Bank Ltd Sharp Corporation Shikoku Electric Power Co., Inc Shimadzu Corporation Shimamura Co., Ltd Shimano Inc Shimizu Corporation Shin-Etsu Chemical Co., Ltd Shinko Electric Industries Co., Ltd Shinsei Bank Limited Shionogi & Co., Ltd Shiseido Co., Ltd Shizuoka Bank Ltd Showa Denko K.K Showa Shell Sekiyu K.K SMC Corporation SOFTBANK Corp Sojitz Corporation Sony Corporation Sony Financial Holdings Inc Square Enix Co., Ltd Stanley Electric Co., Ltd SUMCO Corporation Sumitomo Chemical Co., Ltd Sumitomo Corporation Sumitomo Electric Industries Ltd Sumitomo Heavy Industries Ltd Sumitomo Metal Industries Ltd Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Sumitomo Mitsui Financial Group Inc Sumitomo Realty & Development Co., Ltd Sumitomo Rubber Industries Ltd The Sumitomo Trust and Banking Co., Ltd Suruga Bank Ltd Suzuken Co., Ltd Suzuki Motor Corporation Sysmex Corporation T&D Holdings Inc Taisei Corporation Taisho Pharmaceutical Co., Ltd Taiyo Nippon Sanso Corporation Takashimaya Co., Ltd Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Takeda Pharmaceutical Company Limited $ $ TDK Corporation Teijin Ltd Terumo Corporation THK Co., Ltd Tobu Railway Co., Ltd Toho Co., Ltd Toho Gas Co., Ltd Tohoku Electric Power Co., Inc Tokio Marine Holdings Inc Tokuyama Corporation Tokyo Electric Power Co., Inc Tokyo Electron Limited Tokyo Gas Co., Ltd Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd Tokyo Tatemono Co., Ltd Tokyu Corporation Tokyu Land Corporation TonenGeneral Sekiyu K.K Toppan Printing Co., Ltd Toray Industries Inc Toshiba Corporation Tosoh Corporation TOTO Ltd Toyo Seikan Kaisha Ltd Toyo Suisan Kaisha Ltd Toyoda Gosei Co., Ltd Toyota Boshoku Corporation Toyota Industries Corporation Toyota Motor Corporation Toyota Tsusho Corporation Trend Micro Inc Tsumura & Co Ube Industries Ltd Unicharm Corporation UNY Co., Ltd USHIO Inc USS Co., Ltd West Japan Railway Company Yahoo Japan Corporation Yakult Honsha Co., Ltd Yamada Denki Co., Ltd Yamaguchi Financial Group Inc YAMAHA Corporation Yamaha Motor Co., Ltd Yamato Kogyo Co., Ltd Yamato Transport Co., Ltd Yamazaki Baking Co., Ltd Yaskawa Electric Corporation Yokogawa Electric Corporation KAZAKHSTAN 0,0 % Eurasian Natural Resources Corporation PLC LUXEMBOURG 0,6 % ArcelorMittal Millicom International Cellular SA Reinet Investments SCA SES SA Tenaris SA Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 321

324 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur MACAU 0,1 % PORTUGAL 0,2 % Sands China Ltd $ $ Banco Comercial Portugues SA $ $ Wynn Macau Limited Banco Espirito Santo SA BRISA-Auto-estradas de Portugal SA CIMPOR Cimentos de Portugal MALAISIE 0,1 % SGPS SA Genting Singapore PLC EDP-Energias de Portugal SA Promet Berhad Galp Energia SGPS SA Jeronimo Martins SGPS SA MAURICE 0,0 % Portugal Telecom SGPS SA Essar Energy PLC MEXIQUE 0,0 % Fresnillo PLC PAYS-BAS 4,5 % AEGON NV Akzo Nobel NV ASML Holding NV Corio NV Delta Lloyd NV European Aeronautic Defence and Space Company EADS NV Fugro NV Heineken Holding NV Heineken NV ING Groep NV Koninklijke Ahold NV Koninklijke DSM NV Koninklijke KPN NV Koninklijke Philips Electronics NV Koninklijke Vopak NV Qiagen NV Randstad Holding NV Reed Elsevier NV Royal Boskalis Westminster NV Royal Dutch Shell PLC, cat. A Royal Dutch Shell PLC, cat. B SBM Offshore NV TNT NV Unilever NV Wolters Kluwer NV NOUVELLE-ZÉLANDE 0,1 % Auckland International Airport Limited Contact Energy Limited Fletcher Building Limited SKYCITY Entertainment Group Limited Telecom Corporation of New Zealand Limited NORVÈGE 0,8 % Aker Solutions ASA DnB NOR ASA Norsk Hydro ASA Orkla ASA Renewable Energy Corporation ASA SeaDrill Limited Statoil ASA Telenor ASA Yara International ASA SINGAPOUR 1,5 % Ascendas Real Estate Investment Trust CapitaLand Limited CapitaMall Trust CapitaMalls Asia Limited City Developments Limited ComfortDelGro Corporation Limited Cosco Corporation (Singapore) Limited DBS Group Holdings Ltd Fraser & Neave Limited Global Logistic Properties Limited Golden Agri-Resources Ltd Jardine Cycle & Carriage Limited Keppel Corporation Limited Keppel Land Limited K-Green Trust Neptune Orient Lines Limited Olam International Limited Oversea-Chinese Banking Corporation Limited SembCorp Industries Ltd SembCorp Marine Ltd Singapore Airlines Ltd Singapore Exchange Limited Singapore Press Holdings Limited Singapore Technologies Engineering Ltd Singapore Telecommunications Limited StarHub Ltd United Overseas Bank Limited United Overseas Land Ltd Wilmar International Limited Yangzijiang Shipbuilding (Holdings) Ltd ESPAGNE 3,2 % Abertis Infraestructuras SA Acciona SA Acerinox SA ACS.Actividades de Construccion y Servicios SA Amadeus IT Holding SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco de Sabadell SA Banco de Valencia SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Bankinter SA Criteria CaixaCorp SA EDP Renovaveis SA Enagas SA Ferrovial SA Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

325 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 786 Fomento de Construcciones Compagnie Financière Richemont SA, y Contratas SA $ $ cat. A $ $ Gas Natural SDG SA Credit Suisse Group AG Gestevision Telecinco SA GAM Holding Ltd Grifols SA Geberit AG Iberdrola Renovables SA Givaudan SA Iberdrola SA Holcim Ltd., cat. B Iberdrola SA, droits Julius Baer Group Ltd Iberia, Lineas Aereas de Espana SA Kuehne & Nagel International AG, CAAE Indra Sistemas SA Lindt & Spruengli AG Industria de Diseno Textil SA Logitech International SA Mapfre SA Lonza Group AG Red Electrica de Espana SA Nestlé SA Repsol YPF SA Novartis AG Telefonica SA Pargesa Holding SA Zardoya Otis SA Roche Holding AG Schindler Holding AG SGS SA Sika AG Sonova Holding AG STMicroelectronics NV Straumann Holding AG Swatch Group AG Swatch Group AG, cat. B Swiss Life Holding Swiss Re Swisscom AG Syngenta AG Transocean Ltd UBS AG Xstrata PLC Zurich Financial Services AG SUÈDE 3,1 % AB Electrolux, cat. B Alfa Laval AB ASSA ABLOY AB, cat. B Atlas Copco AB, cat. A Atlas Copco AB, cat. B Boliden AB CDON Group AB Getinge AB, cat. B H&M Hennes & Mauritz AB, cat. B Hexagon AB Holmen AB, cat. B Husqvarna AB, cat. B Industrivarden AB Investment AB Kinnevik Investor AB, cat. B Modern Times Group MTG AB, cat. B Nordea Bank AB Ratos AB Sandvik AB Scania AB, cat. B Securitas AB, cat. B Skandinaviska Enskilda Banken AB, cat. A Skanska AB, cat. B SKF AB, cat. B SSAB Svenskt Stal AB, cat. A Svenska Cellulosa AB SCA, cat. B Svenska Handelsbanken AB, cat. A Swedbank AB Swedish Match AB Tele2 AB, cat. B Telefonaktiebolaget LM Ericsson TeliaSonera AB Volvo AB, cat. B SUISSE 8,4 % ABB Ltd Actelion Ltd Adecco SA Aryzta AG Baloise Holding AG Chocoladefabriken Lindt & Sprungli AG ROYAUME-UNI 18,7 % i Group PLC Admiral Group PLC Aggreko PLC AMEC PLC Anglo American PLC Antofagasta PLC ARM Holdings PLC Associated British Foods PLC AstraZeneca PLC Autonomy Corporation PLC Aviva PLC Babcock International Group PLC BAE Systems PLC Balfour Beatty PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British Airways PLC British American Tobacco PLC British Land Company PLC British Sky Broadcasting Group PLC BT Group PLC Bunzl PLC Burberry Group PLC Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 323

326 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Cable & Wireless Worldwide PLC $ $ Cairn Energy PLC Canary Wharf Group PLC The Capita Group PLC Capital Shopping Centres Group PLC Carnival PLC Centrica PLC Cobham PLC Compass Group PLC Diageo PLC Experian PLC FirstGroup PLC G4S PLC GlaxoSmithKline PLC Hammerson PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC ICAP PLC Imperial Tobacco Group PLC Inmarsat PLC InterContinental Hotels Group PLC International Power PLC Intertek Group PLC Invensys PLC Investec PLC ITV PLC J Sainsbury PLC Johnson Matthey PLC Kazakhmys PLC Kingfisher PLC Land Securities Group PLC Legal and General Group PLC Lloyds Banking Group PLC London Stock Exchange Group PLC Lonmin PLC Man Group PLC Marks & Spencer Group PLC National Grid PLC NEXT PLC Old Mutual PLC Pearson PLC Petrofac Limited Prudential PLC Randgold Resources Ltd Reckitt Benckiser Group PLC Reed Elsevier PLC Resolution Limited Rexam PLC Rio Tinto PLC Rolls-Royce Group PLC Rolls-Royce Group PLC, cat. C Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Royal & Sun Alliance Insurance Group PLC $ $ The Royal Bank of Scotland Group PLC SABMiller PLC The Sage Group PLC Schroders PLC Scottish and Southern Energy PLC SEGRO PLC Serco Group PLC Severn Trent PLC Shire PLC Smith & Nephew PLC Smiths Group PLC Standard Chartered PLC Standard Life PLC Tesco PLC Thomas Cook Group PLC TUI Travel PLC Tullow Oil PLC Unilever PLC United Utilities Group PLC Vedanta Resources PLC Vodafone Group PLC The Weir Group PLC Whitbread PLC Wm Morrison Supermarkets PLC Wolseley PLC WPP PLC ÉQUIVALENTS INDICIELS 1,6 % ishares MSCI EAFE Index Fund Total des actions internationales Coûts de transaction (note 3) (88 903) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,8 % DEVISES 0,1 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,1 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 5 janvier USD $ CAD $ 1, $ 6 janvier CAD USD , $ $ 280 $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 2 PLUS-VALUE NETTE 280 $ 324 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

327 Fonds indiciel international TD FONDS INDICIELS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Dollar australien $ $ 894 $ 833 $ Livre sterling Couronne danoise Euro Dollar de Hong Kong Shekel israélien Yen Dollar néo-zélandais Couronne norvégienne Dollar de Singapour Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 99,98 99,88 5,00 4,99 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (166) Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (166)$ Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Ventes (8) Transferts nets 18 Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements (4) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 184 Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 761 $ $ Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 24 $ $ Actions privilégiées $ $ 24 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 198 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires $ $ 190 $ $ Actions privilégiées Droits $ $ 190 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 325

328 Fonds neutre en devises indiciel international TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Placements à court terme Trésorerie Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements 5 57 Marge nette à recevoir sur les contrats à terme standardisés (note 3) Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série F $ $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 5,65 $ 5,50 $ Série e 7,36 $ 7,16 $ Série Institutionnelle 5,59 $ 5,42 $ Série F 5,60 $ 5,46 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents $ $ Intérêts 7 6 Opérations de change Revenu (perte) lié aux instruments dérivés 40 (74) Moins : Retenues d impôts (244) (216) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant Moins : Charges visées par une renonciation (0) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (5 198) (6 562) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Gain net (perte) sur les placements (3 479) liée aux opérations de placement $ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs $ $ Série e 838 $ $ Série Institutionnelle 0 $ 0 $ Série F 197 $ $ $ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,19 $ 0,83 $ Série e 0,29 $ 1,21 $ Série Institutionnelle 0,23 $ 0,89 $ Série F 0,22 $ 0,86 $ 326 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

329 Fonds neutre en devises indiciel international TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Série Institutionnelle Actif net au début de la période $ $ $ $ 0 $ 0 $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (7 666) (9 863) (3 754) (2 691) 0 0 (4 309) (5 848) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (252) 0 (253) Gains nets réalisés sur les placements (252) 0 (253) pour la période (3 511) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ 0 $ 0 $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) 0 0 Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (2 172) (1 272) (13 592) (13 826) (1 666) 270 (5 385) (4 580) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (82) 0 (587) 0 Gains nets réalisés sur les placements (82) 0 (587) 0 pour la période (1 551) (3 887) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 327

330 Fonds neutre en devises indiciel international TD FONDS INDICIELS État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre de parts Description Coût valeur Fonds de placement 97,7 % Fonds indiciel international TD, Série O $ $ TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 97,7 % PLACEMENTS À COURT TERME 1,8 % CONTRATS À TERME STANDARDISÉS (ANNEXE 1) 0,5 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 2) 0,1 % AUTRES ÉLÉMENTS DU PASSIF NET (0,1 %) (84 636) (84 636) TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats à terme standardisés (Annexe 1) Marge nette à Coût recevoir sur les Nombre de théorique contrats à terme contrats Description Date d échéance moyen valeur standardisés CONTRATS À TERME STANDARDISÉS SUR INDICE BOURSIER ÉTATS-UNIS 13 E-mini MSCI EAFE Index 18 mars $ $ $ Total des contrats à terme standardisés $ $ $ Trésorerie détenue à titre de marge MARGE NETTE À RECEVOIR SUR LES CONTRATS À TERME STANDARDISÉS $ Contrats de change à terme (Annexe 2) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ JPY $ 81, , $ 6 janvier CAD CHF ,93806 à 0, janvier CAD CHF ,93799 à 0, janvier CAD EUR ,33309 à 1, janvier CAD GBP ,55576 à 1, janvier CAD SGD ,28914 à 1, janvier CAD DKK , janvier DKK CAD , janvier EUR CAD , janvier EUR CAD ,32808 à 1, janvier GBP CAD , janvier GBP CAD ,55988 à 1, janvier HKD CAD ,55464 à 7, janvier JPY CAD ,46990 à 82, janvier SGD CAD , janvier USD CAD ,99765 à 1, février AUD CAD , février NOK CAD , février NZD CAD , $ $ $ 328 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

331 Fonds neutre en devises indiciel international TD FONDS INDICIELS Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier AUD $ CAD $ 0,98147 à 1,01273 ( )$ 6 janvier CAD NZD ,77628 (28) 6 janvier CAD NOK ,84976 (73) 6 janvier CAD DKK ,54146 (151) 6 janvier CAD EUR ,32380 à 1,34818 (188) 6 janvier CAD AUD ,97250 à 1,01847 (708) 6 janvier CAD HKD ,63471 à 7,82294 (2 193) 6 janvier CAD GBP ,54428 à 1,59953 (7 844) 6 janvier CHF CAD ,93897 à 0,97330 (3 308) 6 janvier CHF CAD ,96924 ( ) 6 janvier NOK CAD ,05218 (15 430) 6 janvier NZD CAD ,76253 (1 090) 7 janvier CAD SEK ,72684 à 6,90361 (34) 7 janvier SEK CAD ,76767 à 6,85005 (22 410) 31 janvier CAD USD ,01593 (26 116) 3 février CHF CAD ,93720 (1 059) 3 février DKK CAD ,58717 (32) 3 février EUR CAD ,33371 (2 916) 3 février GBP CAD ,55621 (1 667) 3 février JPY CAD ,55770 (3 878) 3 février SEK CAD ,76891 (27) 7 février HKD CAD ,81610 (384) 7 février SGD CAD ,28836 (143) $ $ ( )$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 127 PLUS-VALUE NETTE $ Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Placements à court terme 0$ $ 0 $ $ Contrats à terme Contrats à terme standardisés Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (428) 0 (428) $ $ 0 $ $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 240 $ 61 $ Contrats à terme $ 124 $ 31 décembre 2009 Placements à court terme 0 $ 500 $ 0 $ 500 $ Contrats à terme Fonds sous-jacents Contrats à terme 0 (63) 0 (63) Contrats à terme standardisés (5) 0 0 (5) (5) (63) 0 (68) $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours des périodes. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 329

332 Fonds indiciel européen TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises Trésorerie 7 51 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements 0 11 Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F $ 988 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,10 $ 7,41 $ Série e 7,42 $ 7,74 $ Série F 6,83 $ 7,13 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Intérêts 0$ 0$ Dividendes Prêt de titres Moins : Retenues d impôts (224) (235) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (2) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (2 691) (3 131) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (13) (15) Gain net (perte) sur les placements (2 016) liée aux opérations de placement (977)$ $ liée aux opérations de placement Série Investisseurs (592)$ $ Série e (367)$ $ Série F (18)$ 129 $ (977)$ $ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs (0,15)$ 0,83 $ Série e (0,12)$ 0,90 $ Série F (0,12)$ 0,99 $ 330 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

333 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement (592) (367) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (19 341) (20 131) (4 504) (2 678) (3 728) 491 (655) 556 Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (582) (806) (470) (581) Gains nets réalisés sur les placements (582) (806) (470) (581) pour la période (4 902) (1 492) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 988 $ 714 $ $ $ liée aux opérations de placement (18) 129 (977) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (167) (61) (24 012) (22 870) (4 242) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (24) (28) (1 076) (1 415) Gains nets réalisés sur les placements (24) (28) (1 076) (1 415) pour la période (6 295) Actif net à la fin de la période $ 988 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (25 042) (9 681) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 331

334 Fonds indiciel européen TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions américaines 0,2 % SOINS DE SANTÉ 0,1 % 352 Synthes Inc $ $ ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,1 % Vanguard European ETF Total des actions américaines Actions internationales 99,7 % AUTRICHE 0,5 % Erste Group Bank AG IMMOEAST AG, actions donnant droit aux liquidités IMMOFINANZ AG OMV AG Raiffeisen International Bank-Holding AG Telekom Austria AG Verbund AG, droits Vienna Insurance Group voestalpine AG BELGIQUE 1,4 % ageas NV Anheuser-Busch InBev NV Belgacom SA Colruyt SA Compagnie Nationale à Portefeuille SA Delhaize Group SA Dexia SA Groupe Bruxelles Lambert SA KBC Group NV Mobistar SA NV Bekaert SA Solvay SA, cat. A UCB SA Umicore CHYPRE 0,0 % Bank of Cyprus Public Company Ltd DANEMARK 1,6 % 4 A.P. Moller Maersk A/S, cat. A A.P. Moller Maersk A/S, cat. B Carlsberg AS, cat. B Coloplast AS, cat. B Danske Bank AS DSV AS Novo Nordisk AS, cat. B Novozymes AS, cat. B TrygVesta AS Vestas Wind Systems AS William Demant Holding AS FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur FINLANDE 1,7 % 642 Elisa Oyj, cat. A $ $ Fortum Oyj Kesko Oyj, cat. B KONE Oyj, cat. B Metso Corporation Neste Oil Oyj Nokia Oyj Nokian Renkaat Oyj Orion Oyj Outokumpu Oyj, cat. A Pohjola Bank PLC Rautaruukki Oyj Sampo PLC, cat. A SanomaWSOY Oyj Stora Enso Oyj UPM-Kymmene Oyj Wartsila Oyj, cat. B FRANCE 14,1 % 986 Accor SA Aéroports de Paris Air France-KLM Group Alcatel-Lucent Alstom Atos Origin SA AXA SA biomérieux BNP Paribas Bouygues SA Bureau Veritas SA Cap Gemini SA Carrefour SA Casino Guichard-Perrachon SA Casino Guichard-Perrachon SA, droits Christian Dior SA Cie Générale de Géophysique-Veritas CNP Assurances SA Compagnie de Saint-Gobain Compagnie Générale des Établissements Michelin SCA Crédit Agricole SA Danone SA Dassault Systèmes SA Edenred Eiffage SA Électricité de France SA Eramet Essilor International SA Eurazeo Eutelsat Communications Foncière des Régions Foncière des Régions, bons de souscription, 31 déc France Télécom SA GDF SUEZ Gecina SA Groupe Eurotunnel SA Hermès International ICADE Iliad SA Imerys JCDecaux SA Klépierre Lafarge SA Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

335 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 659 Lagardère SCA L Air Liquide SA Legrand SA L Oréal SA LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SA Métropole Télévision SA Natixis Neopost SA PagesJaunes Groupe SA Pernod Ricard SA Peugeot SA PPR SA Publicis Groupe SA Renault SA SAFRAN SA Sanofi-Aventis Schneider Electric SA SCOR Société BIC Société Générale Société Télévision Française Sodexo Suez Environnement SA Technip Thales TOTAL SA Unibail-Rodamco Vallourec SA Veolia Environnement VINCI Vivendi ALLEMAGNE 12,9 % adidas AG Allianz SE Axel Springer AG BASF SE Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG Bayerische Motoren Werke AG, priv Beiersdorf AG Brenntag AG Celesio AG Commerzbank AG Continental AG Daimler AG Deutsche Bank AG Deutsche Boerse AG Deutsche Lufthansa AG Deutsche Post AG Deutsche Telekom AG Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG, priv E.ON AG Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide Fresenius SE Fresenius SE, priv GEA Group AG Hannover Rückversicherung AG HeidelbergCement AG Henkel KGaA Henkel KGaA, priv HOCHTIEF AG $ $ Infineon Technologies AG $ $ 895 K+S AG Kabel Deutschland Holding AG Lanxess AG Linde AG MAN SE Merck KGaA METRO AG Muenchener Rueckversicherungs- Gesellschaft AG ProSiebenSat.1 Media AG, priv PUMA AG Rudolf Dassler Sport RWE AG RWE AG, priv Salzgitter AG SAP AG Siemens AG Sudzucker AG ThyssenKrupp AG TUI AG United Internet AG Volkswagen AG Volkswagen AG, priv Wacker Chemie AG GRÈCE 0,4 % Alpha Bank SA Coca-Cola Hellenic Bottling Company SA EFG Eurobank Ergasias SA Hellenic Telecommunications Organization SA Banque nationale de Grèce SA OPAP SA Public Power Corporation SA Vodafone Panafon SA IRLANDE 0,4 % Anglo Irish Bank Corporation PLC Bank of Ireland CRH PLC Elan Corporation PLC Kerry Group PLC Ryanair Holdings PLC ITALIE 3,9 % AEM SpA Assicurazioni Generali SpA Atlantia SpA Autogrill SpA Banca Carige SpA Banca Monte dei Paschi di Siena SpA Banco Popolare Societa Cooperativa Enel Green Power SpA Enel SpA Eni SpA EXOR SpA Fiat SpA Finmeccanica SpA Intesa Sanpaolo SpA Luxottica Group SpA Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 333

336 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Mediaset SpA $ $ Mediobanca SpA Mediobanca SpA, bons de souscription, 18 mars Parmalat Finanziaria SpA Parmalat SpA Pirelli & C. SpA Prima Cinque Azione Prysmian SpA Saipem SPA Snam Rete Gas SpA T.E.R.Na. Trasmissione Elettricita Rete Nazionale SpA Telecom Italia SpA Telecom Italia SpA, di risp, non conv UniCredit SpA Unione di Banche Italiane ScpA Unione di Banche Italiane ScpA, bons de souscription, 30 juin KAZAKHSTAN 0,0 % Eurasian Natural Resources Corporation PLC LUXEMBOURG 0,8 % ArcelorMittal Millicom International Cellular SA Reinet Investments SCA SES SA Tenaris SA MAURICE 0,0 % Essar Energy PLC MEXIQUE 0,1 % Fresnillo PLC PAYS-BAS 7,1 % AEGON NV Akzo Nobel NV ASML Holding NV Corio NV Delta Lloyd NV European Aeronautic Defence and Space Company EADS NV Fugro NV Heineken Holding NV Heineken NV ING Groep NV Koninklijke Ahold NV Koninklijke DSM NV Koninklijke KPN NV Koninklijke Philips Electronics NV Koninklijke Vopak NV Qiagen NV Randstad Holding NV Reed Elsevier NV Royal Boskalis Westminster NV Royal Dutch Shell PLC, cat. A Royal Dutch Shell PLC, cat. B SBM Offshore NV TNT NV Unilever NV Wolters Kluwer NV Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur NORVÈGE 1,3 % Aker Solutions ASA $ $ DnB NOR ASA Norsk Hydro ASA Orkla ASA Renewable Energy Corporation ASA SeaDrill Limited Statoil ASA Telenor ASA Yara International ASA PORTUGAL 0,4 % Banco Comercial Portugues SA Banco Espirito Santo SA BRISA-Auto-estradas de Portugal SA CIMPOR Cimentos de Portugal SGPS SA EDP-Energias de Portugal SA Galp Energia SGPS SA Jeronimo Martins SGPS SA Portugal Telecom SGPS SA ESPAGNE 5,2 % Abertis Infraestructuras SA Acciona SA Acerinox SA ACS.Actividades de Construccion y Servicios SA Amadeus IT Holding SA Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA Banco de Sabadell SA Banco de Valencia SA Banco Popular Espanol SA Banco Santander SA Bankinter SA Criteria CaixaCorp SA EDP Renovaveis SA Enagas SA Ferrovial SA Fomento de Construcciones y Contratas SA Gas Natural SDG SA Gestevision Telecinco SA Grifols SA Iberdrola Renovables SA Iberdrola SA Iberia, Lineas Aereas de Espana SA Indra Sistemas SA Industria de Diseno Textil SA Mapfre SA Red Electrica de Espana SA Repsol YPF SA Telefonica SA Zardoya Otis SA Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

337 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SUÈDE 5,0 % AB Electrolux, cat. B $ $ Alfa Laval AB ASSA ABLOY AB, cat. B Atlas Copco AB, cat. A Atlas Copco AB, cat. B Boliden AB Getinge AB, cat. B H&M Hennes & Mauritz AB, cat. B Hexagon AB Holmen AB, cat. B Husqvarna AB, cat. B Industrivarden AB Investment AB Kinnevik Investor AB, cat. B Modern Times Group MTG AB, cat. B Nordea Bank AB Ratos AB Sandvik AB Scania AB, cat. B Securitas AB, cat. B Skandinaviska Enskilda Banken AB, cat. A Skanska AB, cat. B SKF AB, cat. B SSAB Svenskt Stal AB, cat. A Svenska Cellulosa AB SCA, cat. B Svenska Handelsbanken AB, cat. A Swedbank AB Swedish Match AB Tele2 AB, cat. B Telefonaktiebolaget LM Ericsson TeliaSonera AB Volvo AB, cat. B SUISSE 13,3 % ABB Ltd Actelion Ltd Adecco SA Aryzta AG Baloise Holding AG Chocoladefabriken Lindt & Sprungli AG Compagnie Financière Richemont SA, cat. A Credit Suisse Group AG GAM Holding Ltd Geberit AG Givaudan SA Holcim Ltd., cat. B Julius Baer Group Ltd Kuehne & Nagel International AG, CAAE Lindt & Spruengli AG Logitech International SA Lonza Group AG Nestlé SA Novartis AG Pargesa Holding SA Roche Holding AG Schindler Holding AG SGS SA Sika AG Sonova Holding AG STMicroelectronics NV Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur 50 Straumann Holding AG $ $ 194 Swatch Group AG Swatch Group AG, cat. B Swiss Life Holding Swiss Re Swisscom AG Syngenta AG Transocean Ltd UBS AG Xstrata PLC Zurich Financial Services AG ROYAUME-UNI 29,6 % i Group PLC Admiral Group PLC Aggreko PLC AMEC PLC Anglo American PLC Antofagasta PLC ARM Holdings PLC Associated British Foods PLC AstraZeneca PLC Autonomy Corporation PLC Aviva PLC Babcock International Group PLC BAE Systems PLC Balfour Beatty PLC Barclays PLC BG Group PLC BHP Billiton PLC BP PLC British Airways PLC British American Tobacco PLC British Land Company PLC British Sky Broadcasting Group PLC BT Group PLC Bunzl PLC Burberry Group PLC Cable & Wireless Worldwide PLC Cairn Energy PLC Canary Wharf Group PLC The Capita Group PLC Capital Shopping Centres Group PLC Carnival PLC Centrica PLC Cobham PLC Compass Group PLC Diageo PLC Experian PLC FirstGroup PLC G4S PLC GlaxoSmithKline PLC Hammerson PLC Home Retail Group PLC HSBC Holdings PLC ICAP PLC Imperial Tobacco Group PLC Inmarsat PLC InterContinental Hotels Group PLC International Power PLC Intertek Group PLC Invensys PLC Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 335

338 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Investec PLC $ $ Tesco PLC $ $ ITV PLC Thomas Cook Group PLC J Sainsbury PLC TUI Travel PLC Johnson Matthey PLC Tullow Oil PLC Kazakhmys PLC Unilever PLC Kingfisher PLC United Utilities Group PLC Land Securities Group PLC Vedanta Resources PLC Legal and General Group PLC Vodafone Group PLC Lloyds Banking Group PLC The Weir Group PLC London Stock Exchange Group PLC Whitbread PLC Lonmin PLC Wm Morrison Supermarkets PLC Man Group PLC Wolseley PLC Marks & Spencer Group PLC WPP PLC National Grid PLC NEXT PLC Old Mutual PLC Total des actions internationales Pearson PLC Coûts de transaction (note 3) (19 414) Petrofac Limited Prudential PLC TOTAL DES TITRES 600 Randgold Resources Ltd EN PORTEFEUILLE 99,9 % Reckitt Benckiser Group PLC DEVISES 0,1 % Reed Elsevier PLC CONTRATS À TERME Resolution Limited (ANNEXE 1) 0,0 % Rexam PLC AUTRES ÉLÉMENTS Rio Tinto PLC DE L ACTIF NET 0,0 % Rolls-Royce Group PLC Rolls-Royce Group PLC, cat. C Royal & Sun Alliance Insurance TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Group PLC The Royal Bank of Scotland Group PLC SABMiller PLC The Sage Group PLC Schroders PLC Scottish and Southern Energy PLC SEGRO PLC Serco Group PLC Severn Trent PLC Shire PLC Smith & Nephew PLC Smiths Group PLC Standard Chartered PLC Standard Life PLC Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 4 janvier USD $ DKK $ 5, $ 7 janvier SEK GBP , $ $ 95 $ Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Moins-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier DKK $ CAD $ 5,59030 (1)$ 6 janvier GBP CAD ,55570 (1) 6 janvier USD CAD ,99365 (8) $ $ (10)$ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 5 PLUS-VALUE NETTE 85 $ 336 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

339 Fonds indiciel européen TD FONDS INDICIELS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Livre sterling $ $ 745 $ 822 $ Couronne danoise Euro Couronne norvégienne Couronne suédoise Franc suisse Dollar américain Total $ $ $ $ Pourcentage de l actif net (%) 100,02 100,02 5,00 5,00 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires $ $ 5 $ $ Actions privilégiées $ $ 5 $ $ Rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 (en milliers) Les tableaux ci-après présentent un rapprochement des évaluations à la juste valeur de niveau 3 du Fonds pour les périodes du 31 décembre 2009 au 31 décembre 2010 et du 31 décembre 2008 au 31 décembre Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Gains (pertes) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (75) Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre 2010 (75)$ Actions ordinaires Solde au 31 décembre $ Ventes (10) Transferts nets 2 Gains (pertes) Nets réalisés sur la vente de placements (7) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements 95 Solde au 31 décembre $ Variation totale de la plus-value (moins-value) non réalisée des actifs détenus au 31 décembre $ Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 179 $ 398 $ Des positions représentant une juste valeur de 56 $ et de $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 et du niveau 2 au niveau 1, respectivement, durant cette période à la suite de fluctuations du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires 261 $ $ 80 $ $ Actions privilégiées Droits $ $ 80 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 337

340 Fonds indiciel japonais TD États de l actif net (en milliers, sauf les montants par part et le nombre de parts) 31 décembre 2010 et Actif Placements à la juste valeur (note 3) $ $ Devises 9 5 Trésorerie 8 0 Revenu de dividendes à recevoir Souscriptions à recevoir Montant à recevoir de la vente de placements Gain non réalisé sur les contrats de change à terme en cours Passif Découvert bancaire 0 1 Charges à payer Rachats à payer Montant à payer pour l achat de placements 16 0 Perte non réalisée sur les contrats de change à terme en cours Actif net (note 3) $ $ Actif net correspondant à l avoir des porteurs de parts (note 4) Série Investisseurs $ $ Série e $ $ Série F 780 $ 697 $ $ $ Nombre de parts en circulation Série Investisseurs Série e Série F Actif net par part (note 3) Série Investisseurs 7,03 $ 6,62 $ Série e 7,47 $ 7,03 $ Série F 5,81 $ 5,46 $ FONDS INDICIELS États des opérations de placement (en milliers, sauf les montants par part) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et Revenu de placement Dividendes 383 $ 392 $ Prêt de titres 2 7 Moins : Retenues d impôts (26) (28) Charges (note 5) Frais de gestion Frais du comité d examen indépendant 0 0 Frais bancaires et intérêts Moins : Charges visées par une renonciation (1) (1) Revenu de placement net (perte) Gain net réalisé (perte) sur la vente de placements (1 029) (1 892) Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements (1 279) Coûts de transaction à l achat et à la vente de placements (note 3) (6) (8) Gain net (perte) sur les placements (3 179) liée aux opérations de placement $ (2 971)$ liée aux opérations de placement Série Investisseurs 710 $ (1 762)$ Série e 568 $ (1 126)$ Série F 56 $ (83)$ $ (2 971)$ liée aux opérations de placement par part Série Investisseurs 0,47 $ (0,98)$ Série e 0,54 $ (0,97)$ Série F 0,42 $ (0,68)$ 338 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

341 Fonds indiciel japonais TD FONDS INDICIELS États de l évolution de l actif net (en milliers, sauf le nombre de parts) Périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 Série Investisseurs Série e Actif net au début de la période $ $ $ $ liée aux opérations de placement 710 (1 762) 568 (1 126) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (3 283) (4 099) (2 021) (2 258) (1 381) (2 198) (335) (983) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (95) (101) (109) (108) Gains nets réalisés sur les placements (95) (101) (109) (108) pour la période (766) (4 061) 124 (2 217) Actif net à la fin de la période $ $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées ( ) ( ) ( ) ( ) Parts en circulation à la fin de la période Série F TOTAL Actif net au début de la période 697 $ 729 $ $ $ liée aux opérations de placement 56 (83) (2 971) Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Produit de la vente de parts Réinvestissement des distributions Frais de rachat anticipé Montants versés lors des rachats (115) (32) (5 419) (6 389) (1 679) (3 122) Distributions versées aux porteurs de parts Revenu net de placement (10) (8) (214) (217) Gains nets réalisés sur les placements (10) (8) (214) (217) pour la période 83 (32) (559) (6 310) Actif net à la fin de la période 780 $ 697 $ $ $ Opérations portant sur l avoir des porteurs de parts Parts en circulation au début de la période Parts émises Parts émises lors des réinvestissements Parts rachetées (20 604) (5 893) Parts en circulation à la fin de la période Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 339

342 Fonds indiciel japonais TD État des titres en portefeuille 31 décembre 2010 Nbre d actions ou de parts Description Coût valeur Actions japonaises 99,7 % ÉNERGIE 1,5 % Cosmo Oil Company Limited $ $ 200 Idemitsu Kosan Co., Ltd INPEX Corporation Japan Petroleum Exploration Co., Ltd JX Holdings Inc Showa Shell Sekiyu K.K TonenGeneral Sekiyu K.K MATIÈRES PREMIÈRES 7,7 % Air Water Inc Asahi Kasei Corporation Daicel Chemical Industries Ltd Daido Steel Co., Ltd Denki Kagaku Kogyo Kabushiki Kaisha Dowa Holdings Co., Ltd Hitachi Chemical Co., Ltd Hitachi Metals Ltd JFE Holdings Inc JSR Corporation Kaneka Corporation Kansai Paint Co., Ltd Kobe Steel Ltd Kuraray Co., Ltd Maruichi Steel Tube Ltd Mitsubishi Chemical Holdings Corporation Mitsubishi Gas Chemical Company Inc Mitsubishi Materials Corporation Mitsui Chemicals Inc Mitsui Mining & Smelting Co., Ltd Nippon Paper Group Inc Nippon Steel Corporation Nissan Chemical Industries Ltd Nisshin Steel Co., Ltd Nitto Denko Corporation Oji Paper Co., Ltd Shin-Etsu Chemical Co., Ltd Showa Denko K.K Sumitomo Chemical Co., Ltd Sumitomo Metal Industries Ltd Sumitomo Metal Mining Co., Ltd Taiyo Nippon Sanso Corporation Teijin Ltd Tokuyama Corporation Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd Toray Industries Inc Tosoh Corporation Toyo Seikan Kaisha Ltd Ube Industries Ltd Yamato Kogyo Co., Ltd FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur INDUSTRIES 19,3 % All Nippon Airways Co., Ltd $ $ Amada Co., Ltd Asahi Glass Company Limited Central Japan Railway Company Chiyoda Corporation Dai Nippon Printing Co., Ltd Daikin Industries Ltd East Japan Railway Company FANUC Ltd Fuji Electric Holdings Co., Ltd Furukawa Electric Co., Ltd GS Yuasa Corporation Hankyu Hanshin Holdings Inc Hino Motors Ltd Hitachi Construction Machinery Co., Ltd IHI Corporation ITOCHU Corporation The Japan Steel Works Ltd JGC Corporation JS Group Corporation JTEKT Corporation Kajima Corporation Kamigumi Co., Ltd Kawasaki Heavy Industries Ltd Kawasaki Kisen Kaisha Ltd Keihin Electric Express Railway Co., Ltd Keio Corporation Keisei Electric Railway Co., Ltd Kinden Corporation Kintetsu Corporation Komatsu Ltd Kubota Corporation Kurita Water Industries Ltd Marubeni Corporation Minebea Co., Ltd Mitsubishi Corporation Mitsubishi Electric Corporation Mitsubishi Heavy Industries Ltd Mitsubishi Logistics Corporation Mitsui & Co., Ltd Mitsui Engineering & Shipbuilding Co., Ltd Mitsui O.S.K. Lines Ltd Nabtesco Corporation NGK Insulators Ltd Nippon Express Co., Ltd Nippon Sheet Glass Co., Ltd Nippon Yusen Kabushiki Kaisha NSK Ltd NTN Corporation Obayashi Corporation Odakyu Electric Railway Co., Ltd SECOM Co., Ltd Shimizu Corporation SMC Corporation Sojitz Corporation Sumitomo Corporation Sumitomo Electric Industries Ltd Sumitomo Heavy Industries Ltd Taisei Corporation THK Co., Ltd Tobu Railway Co., Ltd Tokyu Corporation Toppan Printing Co., Ltd Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

343 Fonds indiciel japonais TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur TOTO Ltd $ $ Toyota Industries Corporation $ $ Toyota Tsusho Corporation Toyota Motor Corporation USHIO Inc USS Co., Ltd West Japan Railway Company Yamada Denki Co., Ltd Yamato Transport Co., Ltd YAMAHA Corporation Yamaha Motor Co., Ltd BIENS DE CONSOMMATION DURABLES 19,1 % 300 ABC-Mart Inc Aisin Seiki Co., Ltd ASICS Corporation Benesse Corporation Bridgestone Corporation Canon Marketing Japan Inc Casio Computer Co., Ltd Daihatsu Motor Co., Ltd DeNA Co., Ltd DENSO Corporation Dentsu Inc Fast Retailing Company Limited Fuji Heavy Industries Ltd Fuji Television Network Inc Hakuhodo DY Holdings Inc Honda Motor Co., Ltd Isetan Mitsukoshi Holdings Ltd Isuzu Motors Limited J. Front Retailing Co., Ltd Jupiter Telecommunications Co., Ltd Koito Manufacturing Co., Ltd Konami Corporation Konica Minolta Holdings Inc Makita Corporation Marui Group Co., Ltd Mazda Motor Corporation McDonald s Holdings Company (Japan) Ltd Mitsubishi Motors Corp NAMCO BANDAI Holdings Inc NGK Spark Plug Co., Ltd NHK Spring Co., Ltd Nikon Corporation Nissan Motor Co., Ltd Nisshinbo Industries Inc Nitori Co., Ltd NOK Corporation Oriental Land Company Limited Panasonic Corporation Rakuten Inc Rinnai Corporation Sankyo Co., Ltd Sega Sammy Holdings Inc Sekisui Chemical Co., Ltd Sekisui House Ltd Sharp Corporation Shimamura Co., Ltd Shimano Inc Sony Corporation Stanley Electric Co., Ltd Sumitomo Rubber Industries Ltd Suzuki Motor Corporation Takashimaya Co., Ltd Toho Co., Ltd Toyoda Gosei Co., Ltd Toyota Boshoku Corporation BIENS DE CONSOMMATION DE BASE 5,1 % AEON Co., Ltd Ajinomoto Co., Inc Asahi Breweries Ltd Coca-Cola West Japan Company Limited FamilyMart Co., Ltd ITO EN Ltd Japan Tobacco Inc Kao Corporation Kikkoman Corporation Kirin Holdings Company Limited Lawson Inc MEIJI Holdings Co., Ltd Nippon Meat Packers Inc Nisshin Seifun Group Inc Nissin Food Products Co., Ltd Sapporo Holdings Ltd Seven & i Holdings Co., Ltd Shiseido Co., Ltd Toyo Suisan Kaisha Ltd Unicharm Corporation UNY Co., Ltd Yakult Honsha Co., Ltd Yamazaki Baking Co., Ltd SOINS DE SANTÉ 5,6 % 232 Alfresa Holdings Corporation Astellas Pharma Inc Chugai Pharmaceutical Co., Ltd Daiichi Sankyo Company Limited Dainippon Sumitomo Pharma Co., Ltd Eisai Co., Ltd Hisamitsu Pharmaceutical Co., Inc Kyowa Hakko Kogyo Co., Ltd MEDICEO Paltac Holdings Co., Ltd Miraca Holdings Inc Mitsubishi Tanabe Pharma Corporation Olympus Corporation Ono Pharmaceutical Co., Ltd Santen Pharmaceutical Co., Ltd Shionogi & Co., Ltd Suzuken Co., Ltd Sysmex Corporation Taisho Pharmaceutical Co., Ltd Takeda Pharmaceutical Company Limited Terumo Corporation Tsumura & Co Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 341

344 Fonds indiciel japonais TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES FINANCIERS 17,6 % The Sumitomo Trust The 77 Bank Ltd $ $ and Banking Co., Ltd $ $ AEON Credit Service Co., Ltd Suruga Bank Ltd AEON Mall Co., Ltd T&D Holdings Inc Aozora Bank Ltd Tokio Marine Holdings Inc The Bank of Kyoto Ltd Tokyo Tatemono Co., Ltd The Bank of Yokohama Ltd Tokyu Land Corporation Chiba Bank Ltd Yamaguchi Financial Group Inc The Chugoku Bank Limited Credit Saison Co., Ltd The Dai-ichi Life Insurance TECHNOLOGIES DE L INFORMATION 13,9 % Company Limited Advantest Corporation Daito Trust Construction Co., Ltd Brother Industries Ltd Daiwa House Industry Co., Ltd Canon Inc Daiwa Securities Group Inc Citizen Holdings Co., Ltd Fukuoka Financial Group Inc Elpida Memory Inc The Gunma Bank Ltd FUJIFILM Holdings Corporation The Hachijuni Bank Ltd Fujitsu Limited The Hiroshima Bank Ltd Gree Inc Hokugin Financial Group Inc Hamamatsu Photonics K.K The Iyo Bank Ltd Hirose Electric Co., Ltd Japan Prime Realty 800 Hitachi High-Technologies Corporation Investment Corporation Hitachi Ltd Japan Real Estate Hoya Corporation Investment Corporation IBIDEN Co., Ltd Japan Retail Fund 100 ITOCHU Techno-Solutions Corporation Investment Corporation Keyence Corporation The Joyo Bank Ltd Kyocera Corporation Matsui Securities Co., Ltd Mabuchi Motor Co., Ltd Mitsubishi Estate Co., Ltd Mitsumi Electric Co., Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group Inc Murata Manufacturing Co., Ltd Mitsubishi UFJ Lease & Finance NEC Corporation Company Limited NIDEC Corporation Mitsui Fudosan Co., Ltd Nintendo Co., Ltd Mitsui Sumitomo Insurance Nippon Electric Glass Co., Ltd Group Holdings Inc Nomura Research Institute Ltd Mitsui Trust Holdings Inc NTT DATA Corporation Mizuho Financial Group Inc OBIC Co., Ltd Mizuho Securities Co., Ltd OMRON Corporation Mizuho Trust & Banking Co., Ltd Oracle Corporation Japan Nippon Building Fund Inc OTSUKA Corporation The Nishi-Nippon City Bank Ltd Ricoh Company Ltd NKSJ Holdings Inc ROHM Co., Ltd Nomura Holdings Inc Seiko Epson Corporation Nomura Real Estate Holdings Inc Shimadzu Corporation Nomura Real Estate Office Fund Inc Shinko Electric Industries Co., Ltd NTT Urban Development Co Square Enix Co., Ltd ORIX Corporation SUMCO Corporation Resona Holdings Inc TDK Corporation Sapporo Hokuyo Holdings Inc Tokyo Electron Limited SBI Holdings Inc Toshiba Corporation Senshu Ikeda Holdings Inc Trend Micro Inc Seven Bank Ltd Yahoo Japan Corporation Shinsei Bank Limited Yaskawa Electric Corporation Shizuoka Bank Ltd Yokogawa Electric Corporation Sony Financial Holdings Inc Sumitomo Mitsui Financial Group Inc SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS 3,9 % Sumitomo Realty & 23 KDDI Corporation Development Co., Ltd Nippon Telegraph and Telephone Corporation NTT DOCOMO Inc SOFTBANK Corp Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

345 Fonds indiciel japonais TD FONDS INDICIELS Nbre d actions Valeur ounominale de parts Description Coût valeur SERVICES PUBLICS 5,4 % Chubu Electric Power Co., Inc $ $ The Chugoku Electric Power Co., Inc Electric Power Development Co., Ltd Hokkaido Electric Power Co., Inc Hokuriku Electric Power Company Kansai Electric Power Co., Inc Kyushu Electric Power Company Incorporated Osaka Gas Co., Ltd Shikoku Electric Power Co., Inc Toho Gas Co., Ltd Tohoku Electric Power Co., Inc Tokyo Electric Power Co., Inc Tokyo Gas Co., Ltd ÉQUIVALENTS INDICIELS 0,6 % ishares MSCI Japan Index Fund Coûts de transaction (note 3) (20 844) 0 TOTAL DES TITRES EN PORTEFEUILLE 99,7 % DEVISES 0,1 % CONTRATS À TERME (ANNEXE 1) 0,0 % 0 1 AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF NET 0,2 % TOTAL DE L ACTIF NET 100,0 % $ $ Contrats de change à terme (Annexe 1) Devises Valeur en CAD au Devises Valeur en CAD au Prix du Plus-value Date de règlement à livrer 31 décembre 2010 à recevoir 31 décembre 2010 contrat en CAD 6 janvier CAD $ USD $ 1, $ NOMBRE TOTAL DE CONTRATS : 1 PLUS-VALUE NETTE 1$ Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 343

346 Fonds indiciel japonais TD FONDS INDICIELS Risque de change (note 11) Le tableau ci-après indique, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds était considérablement exposé aux 31 décembre 2010 et 2009, y compris le capital sousjacent des contrats de change à terme, le cas échéant. Il présente également l incidence possible sur l actif net du Fonds d une augmentation ou d une diminution de 5 % du taux de change entre le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, et les devises mentionnées ci-après, toutes les autres variables demeurant constantes. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative et l écart pourrait être important. Exposition totale* Incidence sur l actif net (en milliers) (en milliers) Devise Yen $ $ 942 $ 977 $ Dollar américain Total $ $ 948 $ 980 $ Pourcentage de l actif net (%) 99,85 100,26 4,99 5,01 * Comprend à la fois les instruments monétaires et non monétaires. Instruments financiers selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente le classement des instruments financiers du Fonds selon leur niveau dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur aux 31 décembre 2010 et 2009 : Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total 31 décembre 2010 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ Fonds sous-jacents $ $ 0 $ $ Des positions représentant une juste valeur de 6 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 2 durant cette période à la suite du ralentissement du marché de ces titres. 31 décembre 2009 Actions ordinaires 0 $ $ 0 $ $ Fonds sous-jacents $ $ 0 $ $ Aucun transfert n a eu lieu entre les niveaux 1 et 2 au cours de la période. Analyse des contrats venant à échéance pour le passif financier (en milliers) (note 11) Le tableau ci-après présente les flux de trésorerie associés aux échéances pour le passif financier du Fonds aux 31 décembre 2010 et 2009 : Moins de trois mois Montants à payer et autres passifs 69 $ 186 $ 344 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010 Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.

347 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Les Fonds Les Fonds mutuels TD (les «Fonds») indiqués ci-après sont des fonds communs de placement à capital variable établis en vertu des lois de l Ontario et régis par des déclarations de fiducie modifiées, consolidées et mises à jour, et datées du 19 juillet 2010 (les «déclarations de fiducie»). Fonds Date de création Fonds bons du Trésor canadiens TD 14 novembre 1991 Fonds du marché monétaire canadien TD 29 juin 1988 Fonds du marché monétaire Plus TD 13 novembre 1997 Fonds du marché monétaire américain TD 29 juin 1988 Fonds d obligations ultra court terme TD 7 septembre 2010 Fonds d obligations à court terme TD 23 janvier 1989 Fonds hypothécaire TD 1er janvier 1975 Fonds d obligations canadiennes TD 29 juin 1988 Portefeuille à revenu favorable TD 31 octobre 2003 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD 4 septembre 2007 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD 6 septembre 2006 Fonds d obligations à rendement réel TD 23 novembre 1994 Fonds d obligations mondiales TD 4 janvier 1994 Fonds d obligations à haut rendement TD 29 juin 1998 Fonds de revenu mensuel TD 29 juin 1998 Fonds de revenu équilibré TD 29 juin 1988 Fonds de revenu mensuel diversifié TD 30 novembre 1987 Fonds de croissance équilibré TD 4 septembre 1987 Fonds de revenu de dividendes TD 31 octobre 1994 Fonds de croissance de dividendes TD 4 septembre 1987 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD 4 septembre 1987 Fonds d actions canadiennes TD 29 juin 1988 Fonds d actions canadiennes optimal TD 4 janvier 1994 Fonds de petites sociétés canadiennes TD 12 novembre 1986 Fonds nord-américain de dividendes TD 31 décembre 1990 Fonds de valeurs sûres américaines TD 31 octobre 1996 Fonds quantitatif d actions américaines TD 29 janvier 1993 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD 12 novembre 2002 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD 6 septembre 2006 Portefeuille d actions américaines TD 1er novembre 2004 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD 6 septembre 2006 Fonds de moyennes sociétés américaines TD 4 janvier 1994 Fonds de petites sociétés américaines TD 28 novembre 1997 Fonds mondial de dividendes TD 6 septembre 2006 Fonds valeur mondiale TD 6 septembre 2006 Fonds de croissance mondial TD 4 janvier 1994 Portefeuille d actions mondiales TD 13 janvier 1998 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD 6 septembre 2006 Fonds mondial de développement durable TD 4 septembre 2007 Fonds de valeur international TD 30 novembre 1987 Fonds de croissance international TD 6 septembre 2006 Fonds de croissance européen TD 23 novembre 1994 Fonds de croissance japonais TD 23 novembre 1994 Fonds de croissance asiatique TD 4 janvier 1994 Fonds de la région du Pacifique TD 31 janvier 1994 Fonds des marchés émergents TD 21 décembre 1992 Fonds de croissance latino-américain TD 23 novembre 1994 Fonds ressources TD 4 janvier 1994 Fonds ressources énergétiques TD 23 novembre 1994 Fonds métaux précieux TD 23 novembre 1994 Fonds communications et divertissement TD 28 novembre 1997 Fonds science et technologie TD 4 janvier 1994 Fonds sciences de la santé TD 30 octobre 1996 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 345

348 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Fonds Date de création Fonds indiciel d obligations canadiennes TD 13 mai 1997 Fonds indiciel équilibré TD 29 juin 1998 Fonds indiciel canadien TD 30 septembre 1985 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD 30 avril 1998 Fonds indiciel américain TD 30 septembre 1986 Fonds neutre en devises indiciel américain TD 6 janvier 1998 Fonds indiciel Nasdaq TD 26 novembre 1999 Fonds indiciel international TD 13 mai 1997 Fonds neutre en devises indiciel international TD 6 janvier 1998 Fonds indiciel européen TD 30 avril 1998 Fonds indiciel japonais TD 30 avril 1998 Gestion de Placements TD Inc. («GPTD») est le gestionnaire, le conseiller en valeurs et le fiduciaire des Fonds. Services d investissement TD inc. («SITD») est le principal placeur des parts de Série Plus du Fonds du marché monétaire américain TD, et des parts de Série Investisseurs et de Série e des Fonds autres que le Fonds d obligations ultra court terme TD, le Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD, le Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD, le Portefeuille à revenu favorable TD, le Portefeuille d actions américaines TD et le Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD. GPTD et SITD sont des filiales en propriété exclusive de La Banque Toronto-Dominion (la «Banque»). Les Fonds sont autorisés à émettre un nombre illimité de parts de plusieurs séries qui ont égalité de rang et qui sont vendues dans le cadre de deux prospectus simplifiés distincts, un pour la Série Investisseurs, la Série e, la Série Institutionnelle, la Série Plus, la Série O, la Série H ainsi que la Série Q, et un autre pour la Série Conseillers, la Série F, la Série T et la Série S. De plus, des parts de Série D sont vendues aux termes d une notice d offre confidentielle. Les différentes séries offertes par les Fonds sont décrites ci-après. Série Investisseurs : Parts offertes aux investisseurs sans frais d acquisition. Série e : Parts offertes sans frais d acquisition aux investisseurs qui souhaitent effectuer leurs opérations par voie électronique. Série Institutionnelle : Parts offertes sans frais d acquisition aux grands investisseurs, tels que les régimes collectifs d épargne, et à d autres investisseurs qui effectuent un placement minimal dont le montant est déterminé périodiquement par GPTD (à l exclusion des fonds distincts de TD). Série Plus : Parts offertes sans frais d acquisition aux grands investisseurs et à d autres investisseurs qui effectuent le placement minimal requis dont le montant est déterminé périodiquement par GPTD. Série O : Parts offertes sans frais d acquisition aux grands investisseurs qui effectuent les placements minimaux requis dont le montant est déterminé par GPTD et qui ont conclu des conventions relativement à la Série O avec GPTD. Série H : Parts offertes sans frais d acquisition aux investisseurs qui souhaitent recevoir des Fonds un montant mensuel régulier. Les distributions mensuelles sont tirées du revenu net, des gains en capital nets réalisés et (ou) d un remboursement de capital. Série Conseillers : Parts offertes aux investisseurs par l entremise de courtiers inscrits comportant soit des frais d acquisition, soit des frais de rachat ou des frais réduits. Série F : Parts offertes aux investisseurs par l entremise de courtiers rémunérés sous forme d honoraires ou de planificateurs financiers et à d autres investisseurs payant des frais annuels à leur maison de courtage ou à leur conseiller financier au lieu de payer des frais d opérations. Série T : Parts comportant des frais d acquisition, des frais de rachat ou des frais réduits, offertes par l entremise de courtiers inscrits aux investisseurs qui désirent recevoir des Fonds un montant mensuel régulier. Les distributions mensuelles sont tirées du revenu net, des gains en capital nets réalisés et (ou) d un remboursement de capital. Série S : Parts offertes aux investisseurs par l entremise de courtiers rémunérés sous forme d honoraires ou de planificateurs financiers et à d autres investisseurs payant des frais annuels à leur maison de courtage ou à leur conseiller financier au lieu de payer des frais d opérations et qui désirent recevoir des Fonds un montant mensuel régulier. Les distributions mensuelles sont tirées du revenu net, des gains en capital nets réalisés et (ou) d un remboursement de capital. Série D : Parts offertes sans frais d acquisition à la Fondation de dons particuliers de TD Waterhouse Canada inc. Série Q : Parts offertes aux grands investisseurs, tels que les régimes collectifs d épargne, et à d autres investisseurs qui effectuent le placement minimal requis dont le montant est déterminé périodiquement par GPTD (à l exclusion des fonds distincts de TD), et qui souhaitent également recevoir d un Fonds un montant mensuel régulier. Les distributions mensuelles sont tirées du revenu net, des gains en capital nets réalisés et (ou) d un remboursement de capital. 346 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

349 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Chaque série de parts est offerte selon des options d achat différentes et peut comporter des frais de gestion plus ou moins élevés en fonction de l importance des services de conseil en placement offerts. Les taux des frais de gestion de chaque Fonds et de leurs diverses séries sont indiqués à la note 5. Pour les Fonds ou les séries créés au cours de l exercice, la «période» correspond à la période comprise entre la date de création et le 31 décembre. Dans tous les autres cas, le terme «période» renvoie à l exercice terminé le 31 décembre. Un État de l actif net n est présenté que dans les états financiers des périodes se terminant à cette date pendant lesquelles le Fonds ou la Série existait. 2. Événements importants I) LANCEMENTS DE FONDS Le 7 septembre 2010, le Fonds d obligations ultra court terme TD a été offert au public pour la première fois. II) LANCEMENTS DE SÉRIES GPTD a offert d autres séries pour les Fonds indiqués ci-après en 2010 : Fonds Série lancée Date de lancement Fonds d obligations à court terme TD Série Plus 7 septembre 2010 Fonds hypothécaire TD Série O 6 avril 2010 Fonds d obligations canadiennes TD Série Plus 7 septembre 2010 Portefeuille à revenu favorable TD Série Plus 7 septembre 2010 Portefeuille à revenu favorable TD Série O 10 juin 2010 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Série Plus 7 septembre 2010 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD Série Plus 7 septembre 2010 Fonds d obligations à haut rendement TD Série O 6 avril 2010 Fonds d actions canadiennes optimal TD Série O 6 avril 2010 Fonds de valeurs sûres américaines TD Série O 6 avril 2010 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Série O 6 avril 2010 Fonds de moyennes sociétés américaines TD Série O 6 avril 2010 Fonds de petites sociétés américaines TD Série O 6 avril 2010 Fonds valeur mondiale TD Série O 6 avril 2010 Fonds de croissance mondial TD Série O 6 avril 2010 Fonds mondial de développement durable TD Série O 6 avril 2010 Fonds de valeur international TD Série O 6 avril 2010 Fonds de croissance international TD Série O 6 avril 2010 Fonds de croissance asiatique TD Série O 19 août 2010 Fonds des marchés émergents TD Série O 6 avril 2010 Fonds sciences de la santé TD Série O 10 juin 2010 Fonds indiciel canadien TD Série O 6 avril 2010 Fonds neutre en devises indiciel américain TD Série O 6 avril 2010 III) CHANGEMENTS DE NOMS DE FONDS Le tableau qui suit présente les changements de noms de Fonds effectués le 21 juillet 2010 : Ancien nom Fonds de revenu à haut rendement TD Portefeuille d actions américaines favorable TD Portefeuille neutre en devises d actions américaines favorable TD Fonds mondial sélect TD Portefeuille d actions mondiales favorable TD Fonds d actions internationales TD Fonds de croissance d actions internationales TD Nouveau nom Fonds d obligations à haut rendement TD Portefeuille d actions américaines TD Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Fonds de croissance mondial TD Portefeuille d actions mondiales TD Fonds de valeur international TD Fonds de croissance international TD Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 347

350 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Sommaire des principales conventions comptables Mode de présentation Ces états financiers, dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») du Canada, comprennent des estimations et des hypothèses faites par la direction et ayant une incidence sur les montants de l actif, du passif, du revenu, des charges ainsi que des gains et pertes au cours de la période. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations. Aux fins de traitement des opérations des porteurs de parts, la valeur liquidative d un Fonds correspond à la valeur de son actif total, moins la valeur de son passif total à la date d évaluation (au sens défini ci-après), calculée conformément à la partie 14 du Règlement sur l information continue des fonds d investissement (le «Règlement »). L actif net est établi selon le chapitre 3855 du Manuel de l Institut Canadien des Comptables Agréés (l «ICCA»), «Instruments financiers comptabilisation et évaluation» (le «chapitre 3855»). Le chapitre 3855 exige que les cours acheteur pour les positions acheteur et les cours vendeur pour les positions vendeur soient utilisés pour l évaluation à la juste valeur des placements plutôt que le prix de vente de clôture actuellement utilisé aux fins de l établissement de la valeur liquidative. Dans le cas des placements qui ne sont pas négociés sur un marché actif, le chapitre 3855 prescrit l utilisation de techniques d évaluation précises plutôt que l utilisation des techniques d évaluation d usage courant dans le secteur des fonds de placement. Cette méthode peut donner lieu à des écarts entre l actif net par part d une série et la valeur liquidative par part de cette série. Voir la note 10 pour une comparaison de l actif net par part et de la valeur liquidative par part. Les principales conventions comptables utilisées par les Fonds pour le calcul de l actif net aux fins des états financiers sont décrites ci-après. I) ÉVALUATION DES PLACEMENTS Les placements sont réputés être détenus à des fins de transaction, conformément au chapitre Ils sont donc comptabilisés à la juste valeur, qui est déterminée de la façon suivante : a) Aux fins de la présentation de l information financière, les titres cotés à une Bourse reconnue sont évalués au cours acheteur pour les positions acheteur et au cours vendeur pour les positions vendeur. b) Les titres dont les cours acheteur et vendeur ne sont pas disponibles sont évalués au cours vendeur de clôture. Les titres non cotés à une Bourse reconnue sont évalués de la même manière, en fonction des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans ce type de titres. c) Les titres pour lesquels une cote ne peut être obtenue facilement, ou dont la juste valeur est réputée être sensiblement différente de la cote la plus récente, peuvent être évalués selon des méthodes qui, de l avis de GPTD, représentent la juste valeur. d) GPTD établit un prix à la juste valeur lorsque la valeur marchande d un titre détenu par un Fonds n est pas disponible, incertaine ou non représentative de la valeur marchande actuelle du titre. Elle peut également déterminer une autre valeur qu elle considère juste et raisonnable en ayant recours aux services d un fournisseur de services d évaluation tiers ou à tout autre moyen. Certains titres détenus par le Fonds ont été évalués à la juste valeur le 31 décembre 2010 puisque les seuils prédéterminés pour l établissement du prix selon la juste valeur étaient supérieurs aux limites fixées à l interne à la date où ces seuils ont été prédéterminés. e) Aux fins de la présentation de l information financière, les billets à court terme sont évalués au cours acheteur fourni par des courtiers en valeurs mobilières reconnus. Si le cours acheteur n est pas disponible, ils sont évalués au coût après amortissement, qui avoisine leur juste valeur. f) Aux fins de la présentation de l information financière, les obligations à rendement réel sont évaluées à leur juste valeur, qui est calculée à partir des cours acheteur depuis des cours publiés obtenus auprès de courtiers reconnus dans ce type de titres. Les variations du facteur d inflation figurent aux états des opérations de placement à titre de revenu d intérêts. g) Les prêts hypothécaires sont évalués à leur juste valeur, qui est déterminée en fonction des taux de rendement en vigueur de la Banque pour de nouveaux prêts hypothécaires de type et de durée similaires. Les prêts hypothécaires sont achetés auprès de la Banque, de Les Hypothèques Trustco Canada et de la Compagnie Canada Trust. En contrepartie des services et des facilités qui lui sont fournis, le Fonds hypothécaire TD verse au vendeur de chaque prêt hypothécaire des commissions de liquidité et, pour les prêts hypothécaires ordinaires non assurés, des commissions de garantie. Les commissions de liquidité et de garantie sont reportées et amorties sur la durée résiduelle des prêts hypothécaires achetés. h) Les contrats de change à terme sont utilisés par certains Fonds pour se protéger contre les fluctuations des taux de change ou pour en bénéficier. Ces contrats se limitent à la juste valeur des titres étrangers détenus par les Fonds et libellés en devises. Ils sont évalués en fonction du gain ou de la perte qui découlerait du dénouement d une position à la date d évaluation (au sens défini ci-après). Le gain ou la perte non réalisé est présenté aux états de l actif net au poste «Gain (perte) non réalisé sur les contrats de change à terme en cours». Lorsque les contrats sont dénoués, les gains (ou les pertes) nets réalisés sont présentés aux états des opérations de placement à titre d opérations de change. Au 31 décembre 2010, tous les contrats en cours présentés à l état des titres en portefeuille sont passés avec des institutions financières dont la dette à court terme est notée A-1 ou mieux par Standard & Poor s. i) Certains Fonds ont fait l acquisition de contrats à terme standardisés négociés sur les marchés boursiers. Les contrats à terme standardisés en cours au 31 décembre 2010 sont présentés à l état des titres en portefeuille. Aux fins de la présentation de l information financière, les contrats à terme standardisés sont évalués au cours acheteur à la fermeture des bureaux à la dernière date d évaluation (au sens défini ci-après) de la période présentée. Tout écart entre la valeur de règlement à la fermeture des bureaux à la date d évaluation courante et la valeur de règlement à la date d évaluation précédente est réglé au comptant quotidiennement et inscrit aux états des opérations de placement au poste «Revenu (perte) lié aux instruments dérivés». Les montants à recevoir (à payer) relativement au règlement de contrats à terme standardisés sont présentés aux états de l actif net au poste «Marge à recevoir (à payer) sur les contrats à terme standardisés». Les instruments de créance à court terme et les positions en titres étrangers indiqués à l état des titres en portefeuille ont été traités séparément et sont détenus à titre de marge sur les contrats à terme standardisés achetés par les Fonds. j) Aux fins de la présentation de l information financière, les contrats d option sont évalués au cours acheteur ou vendeur à la fermeture des bureaux à la dernière date d évaluation (au sens défini ci-après) de la période présentée. Les contrats d option dont les cours acheteur et vendeur ne sont pas disponibles sont évalués au cours de clôture. Les primes reçues ou payées sur les options vendues ou achetées sont comprises dans le coût des options. Le gain ou la perte non réalisé est présenté aux états des opérations de placement à titre de variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements. Le gain ou la perte réalisé à la vente ou à l échéance d options est présenté aux états des opérations de placement à titre de gain (perte) net réalisé sur la vente de placements. 348 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

351 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 k) Les placements dans les fonds sous-jacents sont évalués à la valeur liquidative par part des séries. Les Fonds n ont pas de coûts de transaction à supporter lorsqu ils investissent dans des fonds sous-jacents. Toutefois, les fonds sous-jacents peuvent subir des coûts de transaction que les Fonds doivent ainsi indirectement supporter. l) Principales conventions comptables du Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD (le «Fonds à rendement en capital») : Le Fonds à rendement en capital conclut des contrats sur dérivés afin d obtenir un rendement similaire à un placement direct dans des parts du Fonds d obligations de sociétés TD. Le Fonds à rendement en capital a conclu un contrat de vente et d achat à terme avec une banque à charte canadienne (la «contrepartie»). La contrepartie n est pas une société apparentée à la Banque. Selon les modalités du contrat à terme, la contrepartie convient de verser au Fonds à rendement en capital un montant correspondant au produit du rachat du nombre de parts de Série O du Fonds d obligations de sociétés TD indiqué dans le contrat en échange du portefeuille d actions ordinaires du Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD. Pour permettre au Fonds à rendement en capital de verser des distributions mensuelles, de payer les frais d exploitation ou autres frais, et de satisfaire aux demandes de rachat, les dispositions du contrat à terme prévoient que celui-ci peut être réglé par anticipation, en tout ou en partie, au gré du Fonds. En vertu du contrat à terme, le Fonds à rendement en capital verse à la contrepartie des frais, calculés et payables mensuellement à terme échu, correspondant à 0,50 % de la valeur théorique des contrats à terme. La variation de l excédent net (du manque à gagner) de la juste valeur des placements (y compris les gains et les pertes de change non réalisés) par rapport au coût moyen total ou au coût après amortissement total des placements est inscrite au poste «Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements» des états des opérations de placement. II) AUTRES ACTIFS ET AUTRES PASSIFS Les intérêts à recevoir, les dividendes à recevoir, les souscriptions à recevoir, les montants à recevoir pour la vente de placements et les autres actifs nets sont désignés comme prêts et créances et sont inscrits au coût ou au coût après amortissement. De façon similaire, les passifs à payer, les rachats à payer, les montants à payer pour l achat de placements et les autres passifs sont désignés comme autres passifs financiers et sont inscrits au coût ou au coût après amortissement. Le coût ou le coût après amortissement de ces actifs et de ces passifs avoisine leur juste valeur en raison de leur nature à court terme. III) CONVERSION DE DEVISES Le dollar canadien est la monnaie de présentation et la monnaie fonctionnelle de tous les Fonds, sauf du Fonds du marché monétaire américain TD, du Fonds indiciel américain TD et du Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (collectivement, les «Fonds en dollars américains»). La monnaie de présentation et la monnaie fonctionnelle des Fonds en dollars américains est le dollar américain. Les parts de Série Institutionnelle, de Série O et de Série F du Fonds indiciel américain TD et les parts de Série F du Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD sont uniquement offertes en dollars canadiens, et la valeur liquidative de ces parts est convertie tous les jours en dollars canadiens au taux de change en vigueur le jour en question. La juste valeur des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises est convertie dans la monnaie de présentation au taux de change en vigueur à la date d évaluation (au sens défini ci-après). Les gains et pertes de change à la vente de placements et de devises sont présentés au poste «Gain (perte) net réalisé sur la vente de placements». Les gains et les pertes de change non réalisés sur les placements détenus sont présentés au poste «Variation nette de la plus-value (moins-value) non réalisée de placements». Les portefeuilles de placement des Fonds peuvent être constitués de titres négociés sur les marchés étrangers. Le produit de la vente de ces titres sera réalisé dans leur devise respective. Les positions en titres étrangers ne faisant pas l objet de couverture peuvent donner lieu à des gains et à des pertes attribuables aux fluctuations des taux de change. Les achats et les ventes de placements libellés en devises, le revenu de dividendes ainsi que les revenus et les frais d intérêts libellés en devises sont convertis dans la monnaie de présentation au taux de change en vigueur à la date à laquelle les opérations ont lieu. IV) PRÊT DE TITRES Les Fonds peuvent recourir aux prêts de titres selon les modalités d une convention comprenant des restrictions prescrites par les lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Le revenu tiré du prêt de titres est présenté dans les états des opérations de placement. La juste valeur des titres prêtés et la valeur des garanties détenues sont déterminées quotidiennement. Voir la note 9 pour l ensemble des titres prêtés et des garanties connexes détenus par les Fonds. V) OPÉRATIONS DE PLACEMENT, REVENU, CHARGES ET COÛTS DE TRANSACTION Le coût des placements correspond au montant payé pour chaque titre, et il est calculé au coût moyen, exclusion faite des coûts de transaction. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date à laquelle elles ont lieu. Le revenu et les frais d intérêts sont comptabilisés quotidiennement et le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende. Les gains et les pertes réalisés et non réalisés sur les opérations de placement sont calculés au coût moyen, exclusion faite des commissions de courtage et des autres frais de négociation. Les charges sont constatées quotidiennement et séparément pour chaque série, tandis que le revenu, les gains et les pertes sont portés directement à chaque série à la valeur liquidative. Les coûts de transaction, comme les commissions de courtage, pour l achat et la vente de titres par les Fonds sont constatés aux états des opérations de placement de la période concernée. Voir la note 7 pour le détail des commissions versées sur les opérations sur titres. VI) AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L ACTIF NET LIÉE AUX OPÉRATIONS DE PLACEMENT, PAR PART L augmentation (la diminution) de l actif net liée aux opérations de placement par part, qui figure dans les états des opérations de placement, correspond à l augmentation (la diminution) de l actif net liée aux opérations de placement attribuée à chaque série de parts, divisée par le nombre moyen pondéré de parts de la série concernée en circulation au cours de la période. VII) ÉVALUATION DES PARTS DES FONDS En général, GPTD calcule la valeur liquidative par part d une série de chacun des Fonds à 16 h (heure de l Est) chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto. Cependant, dans certains cas, cette valeur peut être calculée à un autre moment. Chaque jour où la valeur liquidative est calculée correspond à une date d évaluation (la «date d évaluation»). Une valeur liquidative distincte est calculée pour chaque série de parts d un Fonds et correspond à la différence entre la valeur de la part de l actif commun du Fonds imputée à cette série et sa part des obligations communes du Fonds, minorée des obligations attribuables uniquement à la série en question. La valeur liquidative par part d une série est déterminée en divisant la valeur liquidative de chaque série d un Fonds par le nombre total de parts en circulation pour la série concernée. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 349

352 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 VIII) MISE EN PENSION ET PRISE EN PENSION DE TITRES Les Fonds peuvent conclure des opérations de mise en pension et de prise en pension de titres. Dans le cadre d une opération de mise en pension, un Fonds vend un titre dont il est propriétaire à une autre partie contre de la trésorerie et convient de le racheter à cette même partie à un prix plus élevé à une date ultérieure convenue. Dans le cadre d une opération de prise en pension, un Fonds achète un titre à un prix donné auprès d un tiers et convient de le lui revendre à un prix plus élevé à une date ultérieure convenue. L écart est constaté à titre de revenu de prise en pension de titres. Ces types d opérations comportent le risque que l autre partie manque à ses obligations aux termes de la convention ou qu elle fasse faillite. Afin de réduire ces risques, l autre partie est tenue de fournir une garantie au Fonds. La valeur de la garantie doit être d au moins 102 % de la valeur marchande du titre. Les prises en pension de titres s établissaient comme suit à la fin de l exercice : Date de Date Montant payé Valeur marchande Fonds l opération d'échéance par le Fonds Type de titres reçus des garanties Fonds bons du Trésor Gouvernement du Canada canadiens TD 31 décembre janvier $ 1,25 %, éch. le 1er déc $ IX) RISQUE DE CRÉDIT ET JUSTE VALEUR DES ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS Le risque de crédit des Fonds (passifs financiers) et celui de la contrepartie (actifs financiers) sont pris en compte, le cas échéant, lors de l établissement de la juste valeur des actifs et des passifs financiers, dont les instruments dérivés. Modification comptable future En février 2008, le Conseil des normes comptables (le «CNC») du Canada a annoncé qu à compter du 1er janvier 2011, les Normes internationales d information financière (les «IFRS») remplaceraient les normes et les interprétations du Canada actuellement en vigueur et s appliqueront aux sociétés ayant une obligation d information du public, dont les fonds de placement. Le 7 septembre 2010, le CNC a approuvé le report jusqu au 1er janvier 2012 de la date de transition aux IFRS pour la majorité des fonds de placement. Par la suite, le CNC a, le 12 janvier 2011, décidé de repousser cette date jusqu au 1er janvier En conséquence, les Fonds adopteront les IFRS pour l exercice commençant le 1er janvier 2013, et publieront leurs premiers états financiers selon les IFRS ainsi que les données comparatives pour la période intermédiaire se terminant le 30 juin La direction surveille les développements du programme de conversion aux IFRS, y compris la modification récemment proposée par le CNC, et évalue les éventuelles répercussions sur les décisions d application des conventions comptables, les contrôles internes, les systèmes d information et la formation. Dans le cadre du plan de passage, la direction a déjà déterminé certaines des principales différences entre les conventions actuellement appliquées par les Fonds et celles qu ils prévoient appliquer en vertu des IFRS. Au 31 décembre 2010, les principales différences sont les suivantes : Selon l évaluation actuelle des différences entre les PCGR du Canada et les IFRS effectuée par la direction, la conversion aux IFRS ne devrait pas avoir d incidence sur la valeur liquidative par part ou l actif net par part des Fonds. Selon la direction, les répercussions des IFRS sur les états financiers se limiteraient à la présentation de notes supplémentaires et à des modifications à la présentation des états financiers, notamment des participations des porteurs de parts. Toutefois, ces énoncés peuvent faire l objet de modifications par suite de l émission de nouvelles normes ou de nouvelles interprétations de normes existantes. 4. Avoir des porteurs de parts Les parts des Fonds sont rachetables au gré du porteur conformément aux dispositions des déclarations de fiducie. Les parts des Fonds sont émises ou rachetées quotidiennement à la valeur liquidative par part d une série établie après réception par GPTD de l ordre d achat ou de la demande de rachat. Les achats et les rachats comprennent les parts échangées entre les séries d un Fonds. Les parts émises et en circulation constituent le capital de chaque Fonds. Les Fonds ne sont soumis à aucune exigence particulière en matière de capital pour la souscription et le rachat de parts, à l exception des exigences minimales en matière de souscription. Les états de l évolution de l actif net présentent l évolution du capital de chaque Fonds au cours de la période. Il incombe à GPTD de gérer le capital des Fonds conformément à leurs objectifs de placement, ainsi que le niveau de liquidité de manière à être en mesure d effectuer les rachats, tel qu il est mentionné à la note 11. a) Consolidation (Norme comptable internationale [«IAS»] 27 États financiers consolidés et individuels) En vertu de l IAS 27, les fonds de placement sont tenus de consolider les entités sous leur contrôle. La direction évalue actuellement les placements des Fonds afin de déterminer le périmètre de consolidation. b) Instruments remboursables au gré du porteur (IAS 32 Instruments financiers : présentation) L IAS 32 exige que les avoirs des porteurs de parts (instruments remboursables au gré du porteur) soient classés comme passif sauf s ils respectent les conditions nécessaires pour être classés comme capitaux propres. Dans le cas où un Fonds remplit toutes les conditions pour pouvoir classer les avoirs des porteurs de parts comme capitaux propres, il doit effectuer un retraitement des composantes des capitaux propres (capital-actions et bénéfices non répartis). La direction évalue actuellement la structure des capitaux propres des Fonds pour déterminer le classement. 350 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

353 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Frais de gestion, frais d administration et autres charges I) En contrepartie des services de gestion et de conseil en placement offerts aux Fonds par GPTD, les Fonds paient des frais de gestion à GPTD. Les frais de gestion, compte non tenu de la taxe sur les produits et services/taxe de vente harmonisée (la «TPS/TVH»), sont calculés quotidiennement pour chaque série, selon la valeur liquidative des Fonds, et payés mensuellement. Les frais de gestion et les charges ne sont pas imputés aux parts de Série O. Toutefois, des frais d administration négociés sont directement facturés aux investisseurs. Les frais de gestion annuels maximums, compte non tenu de la TPS/TVH, correspondent au montant qui peut être imputé à chaque série du Fonds aux termes du prospectus simplifié. GPTD peut, à sa discrétion, choisir de ne pas imputer une partie de ce montant. Les frais de gestion réels correspondent aux frais annualisés imputés à chaque série du Fonds pour la période. Les taux de frais de gestion indiqués pour le Portefeuille à revenu favorable TD, le Portefeuille d actions mondiales TD, le Portefeuille d actions américaines TD, le Fonds indiciel équilibré TD, le Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD, le Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD, le Fonds neutre en devises indiciel américain TD et le Fonds neutre en devises indiciel international TD comprennent les frais de gestion imputés aux fonds sous-jacents. Toutefois, les frais ne sont pas facturés en double. 31 décembre 2010 Frais de gestion (%) Fonds Série Maximums Réels Fonds bons du Trésor canadiens TD Série Investisseurs 1,00 0,89 Fonds du marché monétaire canadien TD Série Investisseurs 1,00 0,88 Série Institutionnelle 0,30 0,28 Série Conseillers 1,00 1,00 Série F 0,75 0,50 Série O 0,00 0,00 Fonds du marché monétaire Plus TD Série Investisseurs 0,30 0,30 Série F 0,25 0,19 Fonds du marché monétaire américain TD Série Investisseurs 1,00 0,96 Série Plus 0,39 0,37 Série O 0,00 0,00 Fonds d obligations ultra court terme TD Série Investisseurs 1,25 1,25 Série Conseillers 1,25 1,25 Série F 0,75 0,75 Fonds d obligations à court terme TD Série Investisseurs 1,00 1,00 Série Institutionnelle 0,75 0,39 Série Plus 0,90 0,90 Série Conseillers 1,25 1,21 Série F 0,75 0,55 Série O 0,00 0,00 Fonds hypothécaire TD Série Investisseurs 1,50 1,50 Série Institutionnelle 1,00 0,71 Série Conseillers 1,75 1,69 Série F 1,25 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds d obligations canadiennes TD Série Investisseurs 1,25 1,00 Série Institutionnelle 0,75 0,39 Série Plus 0,90 0,90 Série Conseillers 1,25 1,25 Série F 0,75 0,55 Série O 0,00 0,00 Portefeuille à revenu favorable TD Série Investisseurs 1,50 1,41 Série Institutionnelle 1,00 0,37 Série Plus 1,40 1,40 Série Conseillers 1,75 1,56 Série F 1,00 0,81 Série H 1,50 1,41 Série S 1,00 0,85 Série T 1,75 1,57 Série O 0,00 0,00 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Série Investisseurs 1,25 1,21 Série Plus 1,00 1,00 Série Conseillers 1,25 1,21 Série F 0,75 0,60 Série O 0,00 0,00 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 351

354 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre décembre 2010 Frais de gestion (%) Fonds Série Maximums Réels Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD Série Investisseurs 1,35 1,35 Série Plus 1,05 1,04 Série Conseillers 1,35 1,35 Série F 0,85 0,85 Fonds d obligations à rendement réel TD Série Investisseurs 1,20 1,20 Série Conseillers 1,20 1,20 Série F 0,75 0,55 Série O 0,00 0,00 Fonds d obligations mondiales TD Série Investisseurs 1,75 1,75 Série Institutionnelle 1,00 0,38 Série Conseillers 1,75 1,75 Série F 1,25 0,80 Fonds d obligations à haut rendement TD Série Investisseurs 1,75 1,65 Série Institutionnelle 1,00 0,52 Série Conseillers 1,75 1,65 Série F 1,00 0,80 Série H 1,75 1,65 Série S 1,00 0,80 Série T 1,75 1,65 Série Q 1,00 0,52 Série O 0,00 0,00 Fonds de revenu mensuel TD Série Investisseurs 1,25 1,25 Série Conseillers 1,25 1,25 Série F 0,75 0,75 Série H 1,25 1,25 Série S 0,75 0,75 Série T 1,25 1,25 Fonds de revenu équilibré TD Série Investisseurs 2,00 1,94 Série Conseillers 2,00 1,98 Série F 1,00 0,80 Série D 1,00 1,00 Fonds de revenu mensuel diversifié TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 0,80 Série H 2,00 2,00 Série S 1,00 0,80 Série T 2,00 2,00 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance équilibré TD Série Investisseurs 2,00 1,93 Série Conseillers 2,00 1,98 Série F 1,00 0,80 Fonds de revenu de dividendes TD Série Investisseurs 1,75 1,75 Série Institutionnelle 1,00 0,49 Série Conseillers 1,85 1,85 Série F 0,85 0,80 Série H 1,75 1,75 Série S 0,85 0,80 Série T 1,85 1,85 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance de dividendes TD Série Investisseurs 1,75 1,75 Série Institutionnelle 1,00 0,49 Série Conseillers 1,85 1,85 Série F 0,85 0,80 Série H 1,75 1,75 Série S 0,85 0,80 Série T 1,85 1,85 Série O 0,00 0,00 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,00 0,55 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 0,80 Série O 0,00 0, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

355 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre décembre 2010 Frais de gestion (%) Fonds Série Maximums Réels Fonds d actions canadiennes TD Série Investisseurs 1,85 1,85 Série Institutionnelle 1,00 0,49 Série Conseillers 1,85 1,85 Série F 0,90 0,80 Série O 0,00 0,00 Fonds d actions canadiennes optimal TD Série Investisseurs 1,85 1,85 Série Institutionnelle 1,00 0,49 Série Conseillers 1,85 1,85 Série F 0,90 0,80 Série O 0,00 0,00 Fonds de petites sociétés canadiennes TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,00 0,49 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 0,80 Série O 0,00 0,00 Fonds nord-américain de dividendes TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,49 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Fonds de valeurs sûres américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,91 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds quantitatif d actions américaines TD Série Investisseurs 1,15 1,15 Série Institutionnelle 0,75 0,49 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,78 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Portefeuille d actions américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Série Investisseurs 2,00 1,97 Série Conseillers 2,00 1,98 Série F 1,00 0,98 Fonds de moyennes sociétés américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,89 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds de petites sociétés américaines TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,97 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds mondial de dividendes TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,00 0,99 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série H 2,00 2,00 Série S 1,00 1,00 Série T 2,00 2,00 Série O 0,00 0,00 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 353

356 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre décembre 2010 Frais de gestion (%) Fonds Série Maximums Réels Fonds valeur mondiale TD Série Investisseurs 2,10 2,10 Série Institutionnelle 1,10 1,10 Série Conseillers 2,10 2,10 Série F 1,10 1,10 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance mondial TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,85 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Portefeuille d actions mondiales TD Série Investisseurs 2,50 2,15 Série Conseillers 2,50 2,15 Série F 1,50 1,26 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Série Investisseurs 2,10 2,10 Série Institutionnelle 1,10 1,10 Série Conseillers 2,10 2,10 Série F 1,10 1,10 Série O 0,00 0,00 Fonds mondial de développement durable TD Série Investisseurs 2,10 2,01 Série Institutionnelle 1,10 0,99 Série Conseillers 2,10 2,01 Série F 1,10 1,10 Série O 0,00 0,00 Fonds de valeur international TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Série Institutionnelle 1,25 0,83 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance international TD Série Investisseurs 2,15 2,15 Série Institutionnelle 1,15 1,15 Série Conseillers 2,15 2,15 Série F 1,15 1,15 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance européen TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,25 0,87 Fonds de croissance japonais TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,25 1,00 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Fonds de croissance asiatique TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,25 1,08 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Série O 0,00 0,00 Fonds de la région du Pacifique TD Série Investisseurs 2,00 2,00 Fonds des marchés émergents TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,50 1,43 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Série O 0,00 0,00 Fonds de croissance latino-américain TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Fonds ressources TD Série Investisseurs 1,85 1,85 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Fonds ressources énergétiques TD Série Investisseurs 1,85 1,85 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

357 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre décembre 2010 Frais de gestion (%) Fonds Série Maximums Réels Fonds métaux précieux TD Série Investisseurs 1,85 1,85 Série Conseillers 2,00 2,00 Série F 1,00 1,00 Fonds communications et divertissement TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,50 1,10 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Fonds science et technologie TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,50 1,13 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Fonds sciences de la santé TD Série Investisseurs 2,25 2,25 Série Institutionnelle 1,50 1,13 Série Conseillers 2,25 2,25 Série F 1,25 1,25 Série O 0,00 0,00 Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Série Investisseurs 0,75 0,75 Série e 0,50 0,46 Série Institutionnelle 0,50 0,34 Série F 0,50 0,50 Série O 0,00 0,00 Fonds indiciel équilibré TD Série Investisseurs 0,80 0,80 Fonds indiciel canadien TD Série Investisseurs 0,80 0,80 Série e 0,50 0,30 Série Institutionnelle 0,50 0,34 Série F 0,50 0,50 Série O 0,00 0,00 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD Série Investisseurs 0,80 0,80 Série e 0,50 0,30 Série F 0,50 0,50 Fonds indiciel américain TD Série Investisseurs 0,50 0,50 Série e 0,50 0,31 Série Institutionnelle 0,50 0,34 Série F 0,50 0,50 Série O 0,00 0,00 Fonds neutre en devises indiciel américain TD Série Investisseurs 0,80 0,80 Série e 0,50 0,46 Série Institutionnelle 0,50 0,36 Série F 0,50 0,49 Série O 0,00 0,00 Fonds indiciel Nasdaq TD Série Investisseurs 1,25 0,92 Série e 0,50 0,46 Série F 0,50 0,50 Fonds indiciel international TD Série Investisseurs 1,25 1,25 Série e 0,50 0,46 Série Institutionnelle 0,50 0,47 Série F 0,50 0,50 Série O 0,00 0,00 Fonds neutre en devises indiciel international TD Série Investisseurs 1,25 0,91 Série e 0,50 0,48 Série Institutionnelle 0,50 0,50 Série F 0,50 0,49 Fonds indiciel européen TD Série Investisseurs 1,25 0,93 Série e 0,50 0,46 Série F 0,50 0,50 Fonds indiciel japonais TD Série Investisseurs 1,25 0,94 Série e 0,50 0,46 Série F 0,50 0,50 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 355

358 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 II) Des frais d administration prédéterminés sont payés à GPTD pour la Série Investisseurs, la Série Conseillers, la Série H et la Série T des Fonds suivants : Série Investisseurs, Série Conseillers, Série H Taux annuel des et Série T des Fonds suivants frais d administration (%) Fonds hypothécaire TD 0,15 Portefeuille à revenu favorable TD 0,08 Fonds d obligations canadiennes de base plus TD 0,15 Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD 0,15 Fonds d obligations à rendement réel TD 0,15 Fonds d obligations mondiales TD 0,30 Fonds d obligations à haut rendement TD 0,15 Fonds de revenu mensuel TD 0,08 Fonds de revenu équilibré TD 0,08 Fonds de revenu mensuel diversifié TD 0,08 Fonds de croissance équilibré TD 0,08 Fonds de revenu de dividendes TD 0,08 Fonds de croissance de dividendes TD 0,08 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD 0,12 Fonds d actions canadiennes TD 0,12 Fonds d actions canadiennes optimal TD 0,12 Fonds de petites sociétés canadiennes TD 0,30 Fonds nord-américain de dividendes TD 0,30 Fonds de valeurs sûres américaines TD 0,30 Fonds quantitatif d actions américaines TD 0,30 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD 0,30 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD 0,30 Portefeuille d actions américaines TD (sauf la Série Conseillers) 0,30 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD 0,30 Fonds de moyennes sociétés américaines TD 0,30 Fonds de petites sociétés américaines TD 0,30 Fonds mondial de dividendes TD 0,30 Fonds valeur mondiale TD 0,30 Fonds de croissance mondial TD 0,30 Portefeuille d actions mondiales TD 0,30 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD 0,30 Fonds mondial de développement durable TD 0,30 Fonds de valeur international TD 0,30 Fonds de croissance international TD 0,30 Fonds de croissance européen TD 0,30 Fonds de croissance japonais TD 0,30 Fonds de croissance asiatique TD 0,35 Fonds de la région du Pacifique TD 0,35 Fonds des marchés émergents TD 0,35 Fonds de croissance latino-américain TD 0,35 Fonds ressources TD 0,20 Fonds ressources énergétiques TD 0,20 Fonds métaux précieux TD 0,20 Fonds communications et divertissement TD 0,30 Fonds science et technologie TD 0,30 Fonds sciences de la santé TD 0,30 III) Les frais de communication aux porteurs de titres, les droits de garde, les frais juridiques, les droits de dépôt et les honoraires de vérification sont payés par GPTD, sauf pour le Portefeuille d actions américaines TD (Série Conseillers). GPTD paie les charges d exploitation de chacun des Fonds (y compris celles engagées en contrepartie de services de GPTD ou d apparentés de GPTD), sauf celles liées à l impôt, aux emprunts, au comité d examen indépendant (le «CEI») du Fonds, au respect de toute nouvelle exigence gouvernementale ou de toute nouvelle réglementation ou celles liées à de nouveaux types de coûts ou de charges. IV) GPTD peut réduire ou remettre une portion des frais de gestion facturés aux investisseurs institutionnels ou aux investisseurs de régimes collectifs d un Fonds. Le plan de réduction ou de remise des frais de gestion ne devra pas entraîner d incidence fiscale négative pour un Fonds ou pour les porteurs de parts ne participant pas à un tel plan. La remise de frais est traitée à titre de distribution de revenu, de gains en capital ou de remboursement de capital avec émission de parts supplémentaires. V) Le Fonds hypothécaire TD verse au vendeur de chaque prêt hypothécaire une commission de liquidité égale à la valeur actualisée d un maximum de 0,10 % par an de la valeur du capital de chaque prêt hypothécaire au moment de l achat. En outre, pour les prêts hypothécaires ordinaires non assurés, le Fonds doit verser au vendeur une commission de garantie égale à la valeur actualisée d un maximum de 0,10 % par an de la valeur du capital de chaque prêt hypothécaire. En contrepartie de ces commissions, les vendeurs ont convenu de racheter tout prêt hypothécaire en souffrance depuis au moins 90 jours. Les commissions de liquidité (en milliers) versées en 2010 se sont établies à $ (2 345 $ en 2009). 6. Autres opérations entre apparentés GPTD est responsable de la gestion du portefeuille de placement de chacun des Fonds, y compris de la prise de décisions relative au placement de l actif du Fonds. GPTD a formé un CEI pour chacun des Fonds. Le CEI, à titre de comité indépendant et impartial, procède à l examen et à l approbation des décisions portant sur certaines opérations qui mettent les Fonds en situation de conflit d intérêts. Le CEI a approuvé des instructions permanentes qui permettent aux Fonds d effectuer les opérations sur titres suivantes : a) opérations sur des titres de la Banque, de ses sociétés affiliées ou de ses associés; b) investissement dans les titres d un émetteur pour lequel Valeurs Mobilières TD Inc., TD Waterhouse Canada inc. ou une autre société affiliée de GPTD (le «courtier apparenté») a agi à titre de preneur ferme pendant le placement des titres en question et la période de 60 jours suivant le placement des titres ayant fait l objet de la prise ferme; c) achat ou vente de titres d un émetteur auprès d un autre fonds de placement géré par GPTD; d) achat de titres auprès d un courtier apparenté ou vente de titres à un courtier apparenté lorsque celui-ci agit à titre de contrepartiste. Les instructions permanentes exigent que les opérations sur titres conclues par GPTD avec des apparentés i) soient effectuées sans ingérence de la part d une entité liée à GPTD sans tenir compte de quelque considération que ce soit à l égard de l entité liée à GPTD, ii) correspondent à l appréciation commerciale de GPTD, sans aucune autre considération que l intérêt des Fonds, iii) soient conformes aux politiques et procédures applicables de GPTD et iv) donnent un résultat juste et raisonnable pour les Fonds. Dans le cas du Fonds hypothécaire TD, du Fonds d obligations à court terme TD et du Fonds de revenu mensuel TD, les autorités de réglementation ont autorisé l achat et la vente de créances hypothécaires entre les Fonds et les apparentés de GPTD agissant à titre de mandataires, si l achat ou la vente est conforme aux objectifs de placement du Fonds ou nécessaire à la réalisation de ces objectifs et que le CEI approuve l opération. 356 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

359 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Commissions de courtage et rabais de courtage sur titres gérés Les commissions de courtage (y compris d autres coûts de transaction) versées sur les opérations sur titres et les montants payés à des apparentés de la Banque pour des services de courtage offerts aux Fonds pour la période terminée le 31 décembre sont les suivants : Commissions de courtage totales Montants versés à des apparentés (en milliers de $) (en milliers de $) Fonds Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD Fonds d obligations mondiales TD 0* Fonds d obligations à haut rendement TD Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu équilibré TD * 0* Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de croissance équilibré TD Fonds de revenu de dividendes TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Fonds d actions canadiennes TD Fonds d actions canadiennes optimal TD Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d actions américaines TD * 0 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds mondial de dividendes TD Fonds valeur mondiale TD Fonds de croissance mondial TD Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Fonds mondial de développement durable TD Fonds de valeur international TD Fonds de croissance international TD Fonds de croissance européen TD * 0 Fonds de croissance japonais TD Fonds de croissance asiatique TD Fonds de la région du Pacifique TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de croissance latino-américain TD Fonds ressources TD Fonds ressources énergétiques TD Fonds métaux précieux TD * 3 Fonds communications et divertissement TD Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD Fonds indiciel canadien TD * 3 Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (USD) Fonds indiciel américain TD (USD) Fonds neutre en devises indiciel américain TD Fonds indiciel Nasdaq TD Fonds indiciel international TD Fonds neutre en devises indiciel international TD Fonds indiciel européen TD Fonds indiciel japonais TD * Moins de 500 $ Les commissions de courtage des clients servent au paiement des services d exécution d ordre ou de recherche. Les conseillers en valeurs ou GPTD peuvent choisir des courtiers, y compris parmi leurs apparentés, qui perçoivent des commissions supérieures à celles d autres courtiers (les «rabais de courtage sur titres gérés») s ils jugent, de bonne foi, que ces commissions sont raisonnables compte tenu des services d exécution d ordre et de recherche fournis. L objectif de GPTD est qu avec le temps tous les clients tirent un bon parti des commissions de courtage des clients. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 357

360 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Il n y a pas de rabais de courtage sur titres gérés ni de commissions de courtage payables par le client pour les titres à revenu fixe ou les titres du Trésor négociés hors Bourse sans commissions de courtage. Dans le cas des actions ou des autres titres donnant lieu à des commissions de courtage, la partie en rabais de courtage sur titres gérés du montant payé ou à payer pour des biens et des services autres que des services d exécution d ordre pour les Fonds ne peut généralement être déterminée. Le tableau qui suit présente la valeur des rabais de courtage sur titres gérés reçus, en pourcentage du total des commissions de courtage, lorsque ces montants étaient vérifiables, payées en vertu du contrat de rabais de courtage sur titres gérés conclu par les conseillers en valeurs ou par GPTD pour les périodes terminées les 31 décembre 2010 et 2009 au nom des Fonds. Rabais de courtage sur Pourcentage du total titres gérés (en milliers de $) des commissions (%) Fonds Fonds de revenu mensuel TD 0 1 0,00 0,68 Fonds de revenu équilibré TD 2 3 4,36 9,03 Fonds de revenu mensuel diversifié TD 1 0* 1,60 0,01 Fonds de croissance équilibré TD ,33 0,00 Fonds de revenu de dividendes TD 0* 5 0,26 2,57 Fonds de croissance de dividendes TD ,64 5,57 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD ,63 4,46 Fonds d actions canadiennes TD ,69 6,96 Fonds d actions canadiennes optimal TD ,84 1,06 Fonds de petites sociétés canadiennes TD ,60 7,42 Fonds nord-américain de dividendes TD 0 1 0,00 0,30 Fonds de valeurs sûres américaines TD ,76 22,54 Fonds quantitatif d actions américaines TD 1 0 0,56 0,00 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD ,98 24,09 Fonds de moyennes sociétés américaines TD ,02 23,07 Fonds de petites sociétés américaines TD ,77 24,53 Fonds mondial de dividendes TD ,69 0,66 Fonds valeur mondiale TD ,83 0,00 Fonds de croissance mondial TD ,10 48,57 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD ,83 20,98 Fonds de valeur international TD ,62 2,51 Fonds de croissance international TD ,04 31,78 Fonds de croissance asiatique TD ,90 50,58 Fonds de la région du Pacifique TD ,91 51,11 Fonds ressources TD 0* 0 0,44 0,00 Fonds ressources énergétiques TD 0 2 0,00 2,17 Fonds métaux précieux TD 0 2 0,00 0,34 Fonds communications et divertissement TD ,39 18,74 Fonds science et technologie TD ,65 22,48 Fonds sciences de la santé TD ,86 16,35 Fonds indiciel américain TD ,06 0,00 Fonds indiciel Nasdaq TD 1 0 8,72 0,00 * Moins de 500 $ 8. Situation fiscale En vertu de la Loi de l impôt sur le revenu du Canada, les Fonds sont considérés comme des fiducies de fonds communs de placement. La totalité ou la quasi-totalité du revenu net aux fins fiscales et une partie suffisante des gains en capital nets réalisés au cours de toute période sont distribuées aux porteurs de parts de manière à ce que les Fonds n aient aucun impôt à payer. Les Fonds indiqués ci-après ont accumulé des pertes en capital/pertes autres qu en capital nettes réalisées pouvant être portées aux fins fiscales en diminution des gains nets réalisés ou du revenu net d exercices futurs comme suit. Les pertes en capital peuvent se reporter indéfiniment. Les pertes autres qu en capital peuvent être reportées prospectivement jusqu à 20 ans. Cet avantage fiscal n est pas présenté dans les états financiers. Pertes autres qu en capital (selon l année d expiration) (en milliers de $) Capital Fonds (en milliers de $) Fonds du marché monétaire américain TD $ 0$ 0$ 0$ 0$ 0$ 0$ 0$ Fonds d obligations ultra court terme TD Fonds d obligations à court terme TD Fonds hypothécaire TD Portefeuille à revenu favorable TD Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

361 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Pertes autres qu en capital (selon l année d expiration) (en milliers de $) Capital Fonds (en milliers de $) Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD $ 0$ 0$ 3$ 94 $ 10 $ 9$ 0$ Fonds d obligations à rendement réel TD Fonds d obligations mondiales TD Fonds d obligations à haut rendement TD Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu équilibré TD Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de revenu de dividendes TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds d actions canadiennes TD Fonds d actions canadiennes optimal TD Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d actions américaines TD Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD Portefeuille d actions américaines TD Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds mondial de dividendes TD Fonds valeur mondiale TD Fonds de croissance mondial TD Portefeuille d actions mondiales TD Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Fonds mondial de développement durable TD Fonds de valeur international TD Fonds de croissance international TD Fonds de croissance européen TD Fonds de croissance japonais TD Fonds de croissance asiatique TD Fonds de la région du Pacifique TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de croissance latino-américain TD Fonds ressources TD Fonds ressources énergétiques TD Fonds métaux précieux TD Fonds communications et divertissement TD Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Fonds indiciel équilibré TD Fonds indiciel canadien TD Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD Fonds indiciel américain TD Fonds neutre en devises indiciel américain TD Fonds indiciel Nasdaq TD Fonds indiciel international TD Fonds neutre en devises indiciel international TD Fonds indiciel européen TD Fonds indiciel japonais TD Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 359

362 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Prêt de titres Aux 31 décembre 2010 et 2009, la valeur des titres prêtés et des garanties détenues s établissait comme suit : valeur des titres prêtés valeur des garanties détenues (en milliers de $) (en milliers de $) Fonds Fonds bons du Trésor canadiens TD Fonds du marché monétaire canadien TD Fonds du marché monétaire Plus TD Fonds d obligations à court terme TD Fonds hypothécaire TD Fonds d obligations canadiennes TD Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Fonds d obligations à rendement réel TD Fonds d obligations mondiales TD Fonds d obligations à haut rendement TD Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu équilibré TD Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de croissance équilibré TD Fonds de revenu de dividendes TD Fonds de croissance de dividendes TD Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Fonds d actions canadiennes TD Fonds d actions canadiennes optimal TD Fonds de petites sociétés canadiennes TD Fonds nord-américain de dividendes TD Fonds de valeurs sûres américaines TD Fonds quantitatif d actions américaines TD Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Fonds de moyennes sociétés américaines TD Fonds de petites sociétés américaines TD Fonds mondial de dividendes TD Fonds valeur mondiale TD Fonds de croissance mondial TD Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Fonds mondial de développement durable TD Fonds de valeur international TD Fonds de croissance international TD Fonds de croissance européen TD Fonds de croissance japonais TD Fonds de la région du Pacifique TD Fonds des marchés émergents TD Fonds de croissance latino-américain TD Fonds ressources TD Fonds ressources énergétiques TD Fonds métaux précieux TD Fonds communications et divertissement TD Fonds science et technologie TD Fonds sciences de la santé TD Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Fonds indiciel canadien TD Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (USD) Fonds indiciel américain TD (USD) Fonds indiciel Nasdaq TD Fonds indiciel international TD Fonds indiciel européen TD Fonds indiciel japonais TD Les garanties sont détenues sous forme d obligations du gouvernement du Canada, de gouvernements provinciaux et d administrations municipales du Canada ou de sociétés canadiennes. Elles ne sont pas comptabilisées dans l état des titres en portefeuille. 360 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

363 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Actif net par part et valeur liquidative par part Les Fonds calculent la valeur liquidative à toute fin autre que la préparation des états financiers sans tenir compte du chapitre 3855, mentionné à la note 3. Cette méthode peut donner lieu à des écarts entre l actif net par part et la valeur liquidative par part et ces écarts sont présentés dans le tableau ci-après. Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Fonds bons du Trésor canadiens TD Série Investisseurs 10,00 10,00 10,00 10,00 Fonds du marché monétaire canadien TD Série Investisseurs 10,00 10,00 10,00 10,00 Série Institutionnelle 10,00 10,00 10,00 10,00 Série Conseillers 10,00 10,00 10,00 10,00 Série F 10,00 10,00 10,00 10,00 Série O 10,00 10,00 10,00 10,00 Fonds du marché monétaire Plus TD Série Investisseurs 10,00 10,00 10,00 10,00 Série F 10,00 10,00 10,00 10,00 Fonds du marché monétaire américain TD (USD) Série Investisseurs 10,00 10,00 10,00 10,00 Série Plus 10,00 10,00 10,00 10,00 Série O 10,00 10,00 10,00 10,00 Fonds d obligations ultra court terme TD Série Investisseurs 9,96 9,96 s.o. s.o. Série Conseillers 9,97 9,98 s.o. s.o. Série F 9,97 9,97 s.o. s.o. Fonds d obligations à court terme TD Série Investisseurs 9,97 9,98 9,97 9,98 Série Institutionnelle 10,26 10,27 10,26 10,27 Série Plus 9,90 9,91 s.o. s.o. Série Conseillers 10,40 10,42 10,40 10,42 Série F 10,41 10,42 10,41 10,42 Série O 10,27 10,28 10,25 10,27 Fonds hypothécaire TD Série Investisseurs 61,43 61,43 61,87 61,87 Série Institutionnelle 10,06 10,06 10,14 10,14 Série Conseillers 9,92 9,92 9,98 9,98 Série F 9,93 9,93 9,99 9,99 Série O 10,00 10,00 s.o. s.o. Fonds d obligations canadiennes TD Série Investisseurs 13,51 13,54 13,18 13,21 Série Institutionnelle 10,97 10,99 10,70 10,72 Série Plus 9,90 9,91 s.o. s.o. Série Conseillers 11,81 11,83 11,52 11,54 Série F 12,03 12,05 11,72 11,75 Série O 10,46 10,48 10,20 10,22 Portefeuille à revenu favorable TD Série Investisseurs 10,78 10,78 10,52 10,52 Série Institutionnelle 11,38 11,38 11,10 11,10 Série Plus 9,93 9,93 s.o. s.o. Série Conseillers 10,78 10,78 10,52 10,52 Série F 10,20 10,20 9,96 9,96 Série H 13,61 13,61 13,55 13,55 Série S 13,56 13,56 13,51 13,51 Série T 13,50 13,50 13,47 13,47 Série O 10,19 10,19 s.o. s.o. Fonds d obligations canadiennes de base plus TD Série Investisseurs 10,86 10,89 10,59 10,62 Série Plus 9,87 9,89 s.o. s.o. Série Conseillers 11,05 11,08 10,78 10,81 Série F 11,07 11,09 10,79 10,82 Série O 11,54 11,57 11,24 11,27 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 361

364 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Fonds d obligations de sociétés à rendement en capital TD Série Investisseurs 15,30 15,31 14,97 14,98 Série Plus 9,89 9,90 s.o. s.o. Série Conseillers 15,29 15,30 14,96 14,97 Série F 15,28 15,30 14,96 14,97 Fonds d obligations à rendement réel TD Série Investisseurs 16,37 16,39 15,46 15,48 Série Conseillers 13,99 14,00 13,21 13,22 Série F 14,36 14,37 13,55 13,56 Série O 11,01 11,02 10,38 10,39 Fonds d obligations mondiales TD Série Investisseurs 8,63 8,64 8,94 8,96 Série Institutionnelle 8,38 8,39 8,68 8,70 Série Conseillers 8,51 8,52 8,82 8,84 Série F 9,96 9,97 10,20 10,22 Fonds d obligations à haut rendement TD Série Investisseurs 6,19 6,21 5,98 6,02 Série Institutionnelle 6,91 6,94 6,68 6,72 Série Conseillers 7,24 7,27 7,00 7,04 Série F 6,81 6,84 6,58 6,62 Série H 16,69 16,76 16,44 16,54 Série S 16,61 16,68 16,36 16,45 Série T 16,69 16,76 16,42 16,51 Série Q 16,41 16,47 16,14 16,23 Série O 9,91 9,95 s.o. s.o. Fonds de revenu mensuel TD Série Investisseurs 16,29 16,32 15,34 15,38 Série Conseillers 15,44 15,46 14,54 14,57 Série F 11,11 11,13 10,46 10,49 Série H 12,90 12,92 12,45 12,48 Série S 12,91 12,93 12,46 12,49 Série T 12,88 12,90 12,43 12,46 Fonds de revenu équilibré TD Série Investisseurs 14,10 14,12 13,56 13,59 Série Conseillers 12,81 12,83 12,32 12,34 Série F 10,89 10,91 10,47 10,49 Série D 11,59 11,61 11,14 11,16 Fonds de revenu mensuel diversifié TD Série Investisseurs 19,34 19,37 18,02 18,07 Série Conseillers 9,43 9,45 8,79 8,81 Série F 9,41 9,43 8,76 8,78 Série H 12,45 12,48 12,00 12,03 Série S 12,47 12,49 12,01 12,04 Série T 12,47 12,49 12,01 12,04 Série O 9,41 9,43 8,77 8,79 Fonds de croissance équilibré TD Série Investisseurs 22,19 22,23 21,97 22,00 Série Conseillers 11,62 11,64 11,53 11,55 Série F 11,55 11,57 11,51 11,53 Fonds de revenu de dividendes TD Série Investisseurs 26,66 26,70 25,04 25,10 Série Institutionnelle 15,84 15,87 14,88 14,91 Série Conseillers 13,31 13,33 12,51 12,53 Série F 10,93 10,95 10,27 10,29 Série H 11,37 11,39 11,30 11,33 Série S 11,35 11,37 11,30 11,32 Série T 11,31 11,33 11,26 11,28 Série O 10,61 10,63 9,96 9, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

365 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Fonds de croissance de dividendes TD Série Investisseurs 53,35 53,44 49,51 49,61 Série Institutionnelle 21,17 21,20 19,60 19,64 Série Conseillers 19,40 19,43 18,00 18,03 Série F 20,04 20,07 18,59 18,63 Série H 11,40 11,41 11,31 11,33 Série S 11,35 11,37 11,28 11,30 Série T 11,36 11,38 11,29 11,31 Série O 11,59 11,61 10,73 10,75 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Série Investisseurs 31,30 31,35 30,23 30,29 Série Institutionnelle 17,93 17,96 17,38 17,41 Série Conseillers 16,23 16,26 15,71 15,74 Série F 15,28 15,31 14,79 14,82 Série O 10,17 10,19 9,94 9,96 Fonds d actions canadiennes TD Série Investisseurs 29,07 29,12 24,84 24,91 Série Institutionnelle 14,69 14,72 12,36 12,39 Série Conseillers 12,17 12,19 10,40 10,43 Série F 12,50 12,52 10,55 10,57 Série O 11,77 11,79 9,85 9,87 Fonds d actions canadiennes optimal TD Série Investisseurs 24,43 24,47 21,34 21,41 Série Institutionnelle 16,65 16,68 14,51 14,56 Série Conseillers 12,78 12,80 11,16 11,20 Série F 13,75 13,78 12,07 12,11 Série O 10,77 10,78 s.o. s.o. Fonds de petites sociétés canadiennes TD Série Investisseurs 38,56 38,66 28,48 28,66 Série Institutionnelle 20,10 20,15 14,62 14,71 Série Conseillers 16,82 16,87 12,43 12,50 Série F 14,08 14,11 10,26 10,32 Série O 13,87 13,90 10,04 10,10 Fonds nord-américain de dividendes TD Série Investisseurs 11,83 11,84 11,27 11,28 Série Institutionnelle 10,10 10,10 9,62 9,63 Série Conseillers 7,41 7,42 7,06 7,07 Série F 7,61 7,62 7,24 7,24 Fonds de valeurs sûres américaines TD Série Investisseurs 12,91 12,92 11,94 11,94 Série Institutionnelle 15,25 15,25 13,89 13,90 Série Conseillers 5,78 5,78 5,34 5,34 Série F 6,72 6,72 6,13 6,13 Série O 10,92 10,92 s.o. s.o. Fonds quantitatif d actions américaines TD Série Investisseurs 7,26 7,26 6,54 6,55 Série Institutionnelle 9,36 9,36 8,34 8,34 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Série Investisseurs 8,77 8,77 8,22 8,22 Série Institutionnelle 9,02 9,02 8,48 8,49 Série Conseillers 8,56 8,56 8,02 8,02 Série F 9,59 9,59 8,96 8,96 Série O 10,28 10,28 s.o. s.o. Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD Série Investisseurs 7,64 7,64 6,96 6,96 Série Conseillers 8,23 8,23 7,51 7,51 Série F 8,96 8,96 8,15 8,15 Portefeuille d actions américaines TD Série Investisseurs 9,87 9,87 8,99 8,99 Série Conseillers 9,80 9,80 8,94 8,94 Série F 10,43 10,43 9,38 9,38 Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 363

366 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Série Investisseurs 9,05 9,05 7,95 7,95 Série Conseillers 9,25 9,25 8,12 8,12 Série F 10,23 10,23 8,86 8,86 Fonds de moyennes sociétés américaines TD Série Investisseurs 34,63 34,64 28,82 28,83 Série Institutionnelle 16,50 16,50 13,52 13,52 Série Conseillers 11,08 11,08 9,22 9,22 Série F 12,69 12,70 10,42 10,42 Série O 11,49 11,49 s.o. s.o. Fonds de petites sociétés américaines TD Série Investisseurs 15,24 15,24 12,27 12,28 Série Institutionnelle 13,70 13,70 10,86 10,87 Série Conseillers 13,84 13,84 11,14 11,15 Série F 12,25 12,26 9,73 9,74 Série O 11,72 11,72 s.o. s.o. Fonds mondial de dividendes TD Série Investisseurs 7,75 7,75 7,71 7,71 Série Institutionnelle 7,06 7,06 7,01 7,01 Série Conseillers 7,75 7,75 7,71 7,71 Série F 7,73 7,73 7,69 7,69 Série H 8,54 8,54 9,16 9,16 Série S 8,42 8,42 9,04 9,05 Série T 8,50 8,50 9,11 9,12 Série O 11,79 11,79 11,67 11,67 Fonds valeur mondiale TD Série Investisseurs 7,54 7,54 7,43 7,44 Série Institutionnelle 7,13 7,13 7,05 7,05 Série Conseillers 7,52 7,52 7,42 7,42 Série F 7,65 7,65 7,48 7,48 Série O 10,06 10,06 s.o. s.o. Fonds de croissance mondial TD Série Investisseurs 13,04 13,04 12,63 12,64 Série Institutionnelle 13,96 13,97 13,77 13,78 Série Conseillers 7,32 7,32 7,09 7,10 Série F 8,33 8,33 8,13 8,14 Série O 10,51 10,51 s.o. s.o. Portefeuille d actions mondiales TD Série Investisseurs 6,85 6,85 6,67 6,67 Série Conseillers 7,30 7,30 7,10 7,10 Série F 7,72 7,72 7,40 7,40 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Série Investisseurs 7,93 7,93 7,62 7,63 Série Institutionnelle 7,47 7,47 7,08 7,09 Série Conseillers 7,94 7,94 7,63 7,64 Série F 8,11 8,11 7,69 7,69 Série O 8,30 8,31 7,85 7,85 Fonds mondial de développement durable TD Série Investisseurs 7,02 7,02 7,48 7,48 Série Institutionnelle 12,34 12,35 12,97 12,98 Série Conseillers 7,04 7,04 7,50 7,51 Série F 7,20 7,20 7,57 7,57 Série O 10,15 10,16 s.o. s.o. Fonds de valeur international TD Série Investisseurs 12,79 12,79 13,51 13,51 Série Institutionnelle 9,26 9,26 9,70 9,70 Série Conseillers 6,85 6,85 7,24 7,24 Série F 6,52 6,52 6,81 6,81 Série O 9,76 9,76 s.o. s.o. 364 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

367 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Fonds de croissance international TD Série Investisseurs 8,32 8,32 8,20 8,21 Série Institutionnelle 7,71 7,71 7,66 7,67 Série Conseillers 8,37 8,37 8,25 8,25 Série F 8,42 8,42 8,29 8,29 Série O 10,44 10,44 s.o. s.o. Fonds de croissance européen TD Série Investisseurs 14,17 14,17 13,95 13,95 Série Institutionnelle 12,61 12,61 12,38 12,38 Fonds de croissance japonais TD Série Investisseurs 5,84 5,85 5,58 5,58 Série Institutionnelle 9,41 9,41 8,84 8,84 Série Conseillers 6,72 6,72 6,42 6,42 Série F 7,20 7,20 6,79 6,79 Fonds de croissance asiatique TD Série Investisseurs 13,45 13,45 12,23 12,23 Série Institutionnelle 15,23 15,23 13,63 13,63 Série Conseillers 12,15 12,15 11,05 11,05 Série F 12,42 12,42 11,14 11,14 Série O 11,41 11,41 s.o. s.o. Fonds de la région du Pacifique TD Série Investisseurs 8,63 8,63 7,93 7,93 Fonds des marchés émergents TD Série Investisseurs 15,73 15,73 14,19 14,20 Série Institutionnelle 17,99 18,00 16,03 16,04 Série Conseillers 19,86 19,87 17,92 17,92 Série F 21,18 21,19 18,84 18,85 Série O 11,36 11,36 s.o. s.o. Fonds de croissance latino-américain TD Série Investisseurs 28,04 28,08 25,61 25,68 Série Conseillers 15,81 15,83 14,44 14,48 Série F 16,86 16,89 15,18 15,22 Fonds ressources TD Série Investisseurs 34,29 34,35 27,04 27,13 Série Conseillers 30,30 30,35 23,93 24,01 Série F 15,93 15,96 12,42 12,46 Fonds ressources énergétiques TD Série Investisseurs 29,44 29,49 25,52 25,59 Série Conseillers 9,50 9,52 8,24 8,26 Série F 9,85 9,87 8,48 8,50 Fonds métaux précieux TD Série Investisseurs 81,56 81,84 56,12 56,50 Série Conseillers 17,29 17,35 11,92 12,00 Série F 18,33 18,39 12,47 12,55 Fonds communications et divertissement TD Série Investisseurs 23,88 23,89 20,25 20,27 Série Institutionnelle 38,06 38,08 31,84 31,87 Série Conseillers 13,02 13,02 11,04 11,04 Série F 14,82 14,83 12,40 12,41 Fonds science et technologie TD Série Investisseurs 17,22 17,22 15,02 15,03 Série Institutionnelle 22,05 22,05 18,94 18,95 Série Conseillers 3,96 3,96 3,45 3,46 Série F 4,47 4,48 3,85 3,85 Fonds sciences de la santé TD Série Investisseurs 16,67 16,68 15,66 15,67 Série Institutionnelle 23,21 23,23 21,53 21,55 Série Conseillers 7,99 7,99 7,50 7,50 Série F 9,21 9,22 8,53 8,54 Série O 11,20 11,21 s.o. s.o. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 365

368 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Par part ($) 31 déc déc Valeur Valeur Fonds Actif net liquidative Actif net liquidative Fonds indiciel d obligations canadiennes TD Série Investisseurs 10,89 10,91 10,65 10,66 Série e 11,05 11,06 10,79 10,80 Série Institutionnelle 10,42 10,43 10,17 10,19 Série F 11,09 11,10 10,84 10,85 Série O 10,21 10,22 9,98 9,99 Fonds indiciel équilibré TD Série Investisseurs 12,25 12,25 11,50 11,50 Fonds indiciel canadien TD Série Investisseurs 20,39 20,42 17,74 17,79 Série e 21,38 21,41 18,56 18,61 Série Institutionnelle 15,50 15,53 13,47 13,50 Série F 14,36 14,38 12,46 12,50 Série O 11,04 11,05 s.o. s.o. Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD Série Investisseurs (USD) 7,36 7,36 6,62 6,62 Série e (USD) 7,64 7,64 6,87 6,87 Série F 5,89 5,89 5,56 5,56 Fonds indiciel américain TD Série Investisseurs (USD) 9,95 9,95 8,83 8,83 Série e (USD) 21,80 21,80 19,31 19,32 Série Institutionnelle 6,07 6,07 5,67 5,67 Série F 5,72 5,72 5,35 5,35 Série O 9,47 9,47 8,87 8,87 Fonds neutre en devises indiciel américain TD Série Investisseurs 7,82 7,82 6,96 6,96 Série e 9,18 9,18 8,15 8,15 Série Institutionnelle 8,35 8,35 7,40 7,40 Série F 7,60 7,60 6,75 6,75 Série O 10,60 10,60 s.o. s.o. Fonds indiciel Nasdaq TD Série Investisseurs 5,17 5,17 4,43 4,43 Série e 5,64 5,64 4,80 4,80 Série F 6,17 6,17 5,26 5,26 Fonds indiciel international TD Série Investisseurs 8,82 8,82 8,90 8,90 Série e 9,04 9,04 9,12 9,12 Série Institutionnelle 11,75 11,75 11,85 11,85 Série F 6,79 6,79 6,86 6,86 Série O 8,28 8,28 8,36 8,36 Fonds neutre en devises indiciel international TD Série Investisseurs 5,65 5,65 5,50 5,50 Série e 7,36 7,36 7,16 7,16 Série Institutionnelle 5,59 5,59 5,42 5,42 Série F 5,60 5,60 5,46 5,46 Fonds indiciel européen TD Série Investisseurs 7,10 7,10 7,41 7,41 Série e 7,42 7,42 7,74 7,74 Série F 6,83 6,83 7,13 7,13 Fonds indiciel japonais TD Série Investisseurs 7,03 7,03 6,62 6,62 Série e 7,47 7,47 7,03 7,03 Série F 5,81 5,81 5,46 5, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

369 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre Gestion des risques financiers A) Facteurs de risque d ordre financier Compte tenu de ses activités de placement, chaque Fonds est exposé à divers risques financiers : le risque de marché (soit le risque de taux d intérêt, le risque de change et l autre risque de prix), le risque de crédit et le risque de liquidité. GPTD cherche à réduire ces risques en faisant appel à des gestionnaires de portefeuille expérimentés, qui travaillent dans le cadre des limites définies par les objectifs et les stratégies de placement des Fonds et des politiques et procédures applicables de GPTD (collectivement, les «restrictions en matière de placement»). Les restrictions en matière de placement sont conçues pour faire en sorte que les Fonds mutuels TD fassent l objet d une diversification prudente par région, par secteur et par émetteur, selon le cas. Le groupe de gestion des risques de GPTD utilise un système de surveillance de la conformité qui permet de suivre séparément le positionnement des Fonds par rapport aux restrictions en matière de placement et de mettre en œuvre un processus de transmission à un échelon supérieur pour les exceptions, lorsque la situation le justifie. Le groupe de gestion des risques de GPTD effectue des examens réguliers des Fonds en utilisant des rapports détaillés sur les risques produits au moyen de logiciels tiers et, au besoin, tient des réunions avec les gestionnaires de portefeuille de GPTD afin de discuter du positionnement des portefeuilles et des rapports sur les risques. De plus, le groupe de gestion des risques de GPTD effectue des visites de vérification préalable aux tiers sous-conseillers des Fonds mutuels TD. Le Comité de supervision du rendement de placement de GPTD se réunit régulièrement pour examiner le style de gestion, les procédés et les statistiques relatives aux Fonds, y compris le rendement et le niveau de risque. II) RISQUE DE CHANGE Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers varie en raison de la fluctuation des taux de change. Certains Fonds peuvent détenir des actifs libellés dans des devises autres que leur monnaie fonctionnelle, qui est généralement le dollar canadien (sauf pour les Fonds en dollars américains). Par conséquent, ces Fonds sont exposés au risque de change, étant donné que la valeur des titres libellés en devises autres que le dollar canadien (indiquées dans l état des titres en portefeuille de ces Fonds) fluctuera par suite du mouvement des taux de change de ces devises par rapport à la monnaie fonctionnelle de ces Fonds. Chaque Fonds peut conclure des contrats de change à terme à des fins de couverture afin de réduire son exposition au risque de change ou s exposer à une devise en particulier. Certains Fonds qui investissent dans des fonds communs de placement sous-jacents sont indirectement exposés au risque de change si les fonds communs de placement sous-jacents investissent dans des instruments financiers libellés en devises autres que les monnaies fonctionnelles. L exposition au risque de change, lorsqu elle est significative, est présentée dans l état des titres en portefeuille du Fonds en question. S il y a lieu, les gestionnaires de portefeuille examinent la position de change de chacun des Fonds dans le cadre du processus de gestion des placements. I) RISQUE DE TAUX D INTÉRÊT Le risque de taux d intérêt découle de la possibilité que la fluctuation des taux d intérêt puisse influer sur les flux de trésorerie futurs ou sur la juste valeur des placements portant intérêt. Le risque de taux d intérêt auquel est exposé chaque Fonds se concentre dans ses placements en titres de créance (comme les obligations et les débentures) et en instruments dérivés de taux d intérêt, le cas échéant. En raison de leur échéance à court terme ou du fait qu ils ne portent pas intérêt, les placements à court terme, les devises et les autres actifs et passifs ne sont pas exposés à des risques importants attribuables aux fluctuations des taux d intérêt du marché. Certains Fonds qui investissent dans des fonds sous-jacents sont indirectement exposés au risque de taux d intérêt dans la même mesure que les instruments financiers portant intérêt détenus par les fonds communs de placement sous-jacents. Les fonds du marché monétaire investissent dans des titres qui comportent une échéance à court terme et qui ne sont pas exposés à des risques importants attribuables aux fluctuations des taux d intérêt du marché, à moins que celles-ci soient très importantes. L exposition au risque de taux d intérêt, lorsqu elle existe, est présentée dans l état des titres en portefeuille du Fonds en question. S il y a lieu, les gestionnaires de portefeuille examinent la sensibilité globale de chaque Fonds aux taux d intérêt dans le cadre du processus de gestion des placements. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 367

370 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 III) AUTRE RISQUE DE PRIX L autre risque de prix est le risque que la valeur des titres fluctue en raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d intérêt ou du risque de change). Tous les placements en valeurs mobilières présentent un risque de perte de capital. GPTD cherche à réduire ce risque grâce à ses restrictions en matière de placement. Exception faite des options vendues et des titres vendus à découvert, le niveau de risque maximum découlant des instruments financiers est déterminé selon leur juste valeur. Les pertes pouvant être subies sur les options vendues et les titres vendus à découvert peuvent être illimitées. Au 31 décembre 2010, si l indice de référence de chacun des Fonds indiqués ci-après avait augmenté ou diminué de 5 %, toutes les autres variables restant constantes, l actif net de ces Fonds aurait augmenté ou diminué d environ le montant suivant : Incidence sur l actif net Incidence sur (en milliers de $) l actif net (%) 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. Fonds Indice de référence Fonds de revenu mensuel TD Indices sectoriels S&P/TSX (services financiers, services publics, services de télécommunications et sous-secteur du stockage et du transport du pétrole et du gaz naturel) (50 %) Indice obligataire universel DEX (40 %) Indice des 50 actions privilégiées BMO Marchés des capitaux (10 %) ,35 3,55 Fonds de revenu équilibré TD Indice obligataire universel DEX (50 %) Indice de rendement global composé S&P/TSX (35 %) Indice MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) (15 %) ,22 2,05 Fonds de revenu mensuel diversifié TD Indice de rendement global composé S&P/TSX (50 %) Indice des obligations de sociétés DEX (40 %) Indice MSCI Monde rendement en dividendes élevés, dividendes nets ($ CA) (10 %) ,20 2,99 Fonds de croissance équilibré TD Indice composé S&P/TSX (45 %) Indice obligataire universel DEX (35 %) Indice MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) (20 %) ,97 3,11 Fonds de revenu de dividendes TD Indices sectoriels S&P/TSX (services financiers, services publics, services de télécommunications et sous-secteur du stockage et du transport du pétrole et du gaz naturel) (65 %) Indice obligataire universel DEX (25 %) Indice des 50 actions privilégiées BMO Marchés des capitaux (10 %) ,62 4,90 Fonds de croissance de dividendes TD Indices sectoriels S&P/TSX (services financiers, services publics, services de télécommunications et sous-secteur du stockage et du transport du pétrole et du gaz naturel) (60 %) Indice S&P/TSX 60 (40 %) ,84 4,67 Fonds de valeurs sûres canadiennes TD Indice S&P/TSX ,87 4,08 Fonds d actions canadiennes TD Indice de rendement global composé S&P/TSX ,17 6,08 Fonds d actions canadiennes optimal TD Indice composé S&P/TSX ,53 5,49 Fonds de petites sociétés canadiennes TD Indice de rendement global des petites capitalisations S&P/TSX (60 %) Indice de rendement global complémentaire S&P/TSX (40 %) ,60 4,70 Fonds nord-américain de dividendes TD Indice américain MSCI rendement en dividendes élevés, dividendes nets ($ CA) (75 %) Indice de rendement global dividendes sélects canadiens Dow Jones ($ CA) (25 %) ,88 3,71 Fonds de valeurs sûres américaines TD Indice de rendement global Russell 1000 Croissance ($ CA) ,31 5,17 Fonds quantitatif d actions américaines TD Indice de rendement global S&P 500 ($ CA) ,74 4,63 Fonds valeur de grandes sociétés américaines TD Indice de rendement global Russell 1000 Valeur ($ CA) ,04 4,86 Fonds neutre en devises de valeur de grandes sociétés américaines TD Indice de rendement global Russell 1000 Valeur ($ US) ,19 5,10 Portefeuille d actions américaines TD Indice de rendement global composé S&P 1500 ($ CA) ,27 5,10 Portefeuille neutre en devises d actions américaines TD Indice de rendement global composé S&P 1500 ($ US) ,29 5, Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

371 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 Fonds de moyennes sociétés américaines TD Indice de rendement global S&P 400 sociétés à moyenne capitalisation ($ CA) ,67 4,57 Fonds de petites sociétés américaines TD Indice de rendement global Russell 2000 ($ CA) ,51 4,56 Fonds mondial de dividendes TD Indice MSCI Monde rendement en dividendes élevés, dividendes nets ($ CA) ,04 4,11 Fonds valeur mondiale TD Indice MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) ,47 4,33 Fonds de croissance mondial TD Indice MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) ,13 5,30 Portefeuille d actions mondiales TD Indice MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) ,10 5,16 Fonds de sociétés mondiales à capitalisation variée TD Indice MSCI Monde tous pays, dividendes nets ($ CA) ,08 6,24 Fonds mondial de développement durable TD Indice de rendement global MSCI Monde, dividendes nets ($ CA) ,93 4,92 Fonds de valeur international TD Indice MSCI EAEO, dividendes nets ($ CA) ,84 5,76 Fonds de croissance international TD Indice MSCI EAEO, dividendes nets ($ CA) ,37 5,49 Fonds de croissance européen TD Indice MSCI Europe, dividendes nets ($ CA) ,57 4,68 Fonds de croissance japonais TD Indice Japan TOPIX ($ CA) ,49 4,57 Fonds de croissance asiatique TD Indice MSCI tous pays d Asie-Pacifique (hors Japon), dividendes nets ($ CA) ,36 4,40 Fonds de la région du Pacifique TD Indice MSCI tous pays d Asie-Pacifique, dividendes nets ($ CA) ,91 4,89 Fonds des marchés émergents TD Indice MSCI Marchés émergents, dividendes nets ($ CA) ,89 4,89 Fonds de croissance latino-américain TD Incidence sur l actif net Incidence sur (en milliers de $) l actif net (%) 31 déc. 31 déc. 31 déc. 31 déc. Fonds Indice de référence Indice MSCI Marchés émergents d Amérique latine, dividendes nets ($ CA) ,25 5,21 Fonds ressources TD Secteur des mines et métaux S&P/TSX Secteur des papiers et des produits forestiers S&P/TSX Secteur énergétique S&P/TSX ,39 5,32 Fonds ressources énergétiques TD Secteur énergétique S&P/TSX ,84 4,73 Fonds métaux précieux TD Indice de rendement global aurifère mondial S&P/TSX ,34 5,01 Fonds communications et divertissement TD Indice Lipper Telecommunication Funds ($ CA) ,84 4,74 Fonds science et technologie TD Indice MSCI Monde tous pays des technologies de l information, dividendes nets ($ CA) ,49 5,63 Fonds sciences de la santé TD Indice Lipper Health/Biotechnology Funds ($ CA) ,04 4,83 Fonds indiciel équilibré TD Indice obligataire universel DEX (48 %) Indice de rendement global composé S&P/TSX (32 %) Indice de rendement global S&P 500 ($ CA) (9 %) Indice MSCI EAEO, dividendes nets ($ CA) (9 %) Indice des bons du Trésor 91 jours DEX (2 %) ,55 2,54 Fonds indiciel canadien TD Indice de rendement global composé S&P/TSX ,99 4,99 Fonds indiciel moyenne Dow Jones Indice de rendement global moyenne Dow Jones des industrielles MS TD des industrielles ($ US) ,00 4,99 Fonds indiciel américain TD Indice de rendement global S&P 500 ($ US) ,99 5,00 Fonds neutre en devises indiciel américain TD Indice de rendement global S&P 500 couvert ($ CA) ,92 4,81 Fonds indiciel Nasdaq TD Indice Nasdaq 100 ($ US) ,97 4,87 Fonds indiciel international TD Indice MSCI EAEO, dividendes nets ($ CA) ,09 5,04 Fonds neutre en devises indiciel international TD Indice MSCI EAEO, dividendes nets (monnaie locale) ,99 5,07 Fonds indiciel européen TD Indice MSCI Europe, dividendes bruts ($ CA) ,14 5,09 Fonds indiciel japonais TD Indice MSCI Japon, dividendes bruts ($ CA) ,84 4,96 LÉGENDE MSCI MSCI EAEO S&P S&P/TSX TOPIX Morgan Stanley Capital International Morgan Stanley Capital International, Europe, Australasie et Extrême-Orient Standard & Poor s Standard & Poor s/bourse de Toronto Tokyo Stock Price Index Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent être différents de ceux présentés dans l analyse de sensibilité approximative ci-dessus et l écart peut être important. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 369

372 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 IV) RISQUE DE CRÉDIT Le risque de crédit est le risque qu une partie à un instrument financier manque à ses obligations et amène de ce fait l autre partie à subir une perte financière. Le risque de crédit auquel est exposé chaque Fonds se concentre principalement dans les titres de créance et les instruments dérivés détenus à des fins de négociation. Les Fonds sont exposés au risque de crédit dans la mesure où l émetteur d un titre de créance ou une contrepartie à des instruments dérivés détenus à des fins de négociation ne peut rembourser l intégralité des montants dus à l échéance. Toutes les opérations sur titres cotés en Bourse sont réglées à la livraison par l entremise de courtiers agréés. Le risque de défaut d un courtier est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres vendus n est effectuée qu au moment de la réception du paiement par le courtier. Le paiement attribuable à un achat est effectué une fois que le courtier a reçu les titres. L opération est annulée si l une des parties ne s acquitte pas de ses obligations. Certains Fonds qui investissent dans des fonds communs de placement sous-jacents sont indirectement exposés au risque de crédit si les fonds communs de placement sous-jacents investissent dans des titres de créance et des instruments dérivés détenus à des fins de transaction. Le risque de crédit attribuable au recours à des contreparties pour des contrats dérivés à terme est atténué par les facteurs suivants : 1) les contreparties doivent avoir obtenu une notation d au moins A- auprès de Standard & Poor s ou une notation équivalente auprès d une agence de notation reconnue, 2) l échéance des contrats à terme est d au plus 365 jours, et 3) l exposition à la valeur de marché à l égard de toute contrepartie est limitée à 10 % de la valeur du portefeuille. V) RISQUE DE LIQUIDITÉ Le risque de liquidité est le risque qu un Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. Chaque Fonds est exposé à des rachats quotidiens de parts en trésorerie. Les parts sont rachetables à vue à la valeur liquidative par part en cours d une série au gré du porteur. Conformément aux réglementations sur les valeurs mobilières, chaque Fonds conserve au moins 90 % de ses actifs dans des placements liquides (titres négociés sur un marché actif qui peuvent être facilement liquidés). De plus, chaque Fonds conserve suffisamment de positions en trésorerie et d équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau de liquidité et peut emprunter jusqu à 5 % de sa valeur liquidative pour financer les rachats. Une analyse des échéances contractuelles des passifs financiers des Fonds est présentée à l état des titres en portefeuille des Fonds. Certains Fonds peuvent détenir des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif et qui peuvent être non liquides. Ces placements sont présentés comme étant des titres faisant l objet de restrictions, s il y a lieu, dans l état des titres en portefeuille des Fonds. Dans le cadre des limites imposées par les restrictions en matière de placement, certains Fonds peuvent, à l occasion, investir dans des contrats dérivés qui sont négociés hors Bourse et qui peuvent être non liquides. Ces positions sont présentées dans l état des titres en portefeuille des Fonds en question. Certains Fonds peuvent effectuer des opérations de prêt de titres avec des contreparties ayant obtenu une notation d au moins A auprès de Standard & Poor s ou une notation équivalente auprès d une agence de notation reconnue. La valeur des liquidités ou des titres donnés en garantie doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés. Le portefeuille du Fonds hypothécaire TD est composé essentiellement de prêts hypothécaires ordinaires et de prêts hypothécaires assurés en vertu de la Loi nationale sur l habitation (la «LNH») et entièrement garantis par le gouvernement du Canada ou la Banque TD. Les placements des Fonds dans des billets à court terme et des instruments de créance sont présentés par catégorie de notation dans l état des titres en portefeuille du Fonds en question. S il y a lieu, les gestionnaires de portefeuille examinent le risque de crédit auquel est exposé chacun des Fonds dans le cadre du processus de gestion des placements. 370 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

373 Notes afférentes aux états financiers 31 décembre 2010 B) Classement des évaluations à la juste valeur Les Fonds classent les évaluations à la juste valeur selon une hiérarchie qui accorde de l importance aux données utilisées pour réaliser ces évaluations. La hiérarchie des évaluations à la juste valeur se compose des trois niveaux suivants : Niveau 1 Les prix cotés non rajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; Niveau 2 Les données autres que les prix cotés qui sont observables pour l actif ou le passif, directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des dérivés de prix); Niveau 3 Les données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (données non observables). La plus haute priorité est donnée aux prix cotés non rajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques (niveau 1) et la plus faible, aux données non observables (niveau 3). Le classement dans la hiérarchie est déterminé en fonction de la donnée du niveau le plus bas qui a une importance pour l évaluation de la juste valeur. À cette fin, l importance d une donnée est déterminée par rapport à l évaluation de la juste valeur prise dans son intégralité. Si une évaluation de la juste valeur est fondée sur des données observables qui doivent être rajustées de manière importante en fonction de données non observables, elle relève du niveau 3. L appréciation de l importance d une donnée spécifique dans l évaluation de la juste valeur dans son intégralité requiert du jugement, compte tenu des facteurs propres à l actif ou au passif considéré. Pour déterminer ce qui constitue une donnée «observable», les Fonds doivent agir avec un grand discernement. Les Fonds considèrent que les données observables sont des données de marché pouvant être obtenues facilement, distribuées et mises à jour régulièrement, fiables et vérifiables, non exclusives et fournies par des sources indépendantes actives sur le marché concerné. Le classement des instruments financiers de chaque Fonds dans la hiérarchie des évaluations à la juste valeur au 31 décembre 2010 est présenté dans l état des titres en portefeuille du Fonds en question. Les codes de devises utilisés dans le présent rapport sont les suivants : Code de devise AUD BRL CAD CHF DKK EUR GBP HKD HUF JPY MXN MYR NOK NZD PLN SEK SGD THB TRY USD Description Dollar australien Real brésilien Dollar canadien Franc suisse Couronne danoise Euro Livre sterling Dollar de Hong Kong Forint hongrois Yen Nouveau peso mexicain Ringitt mailaisien Couronne norvégienne Dollar néo-zélandais Zloty polonais Couronne suédoise Dollar de Singapour Baht thaïlandais Livre turque Dollar américain Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 371

374 Les Fonds mutuels TD sont gérés par Gestion de Placements TD Inc. (GPTD), filiale en propriété exclusive de La Banque Toronto- Dominion (La Banque TD), et offerts par l entremise de courtiers autorisés. Les placements dans les fonds communs de placement peuvent être assortis de commissions, de commissions de suivi, de frais de gestion et d autres frais. Avant d investir, veuillez lire le prospectus, car il contient des renseignements détaillés sur les placements. Les fonds communs de placement ne sont pas assurés par la Société d assurance-dépôts du Canada ni par tout autre organisme d assurance-dépôts gouvernemental, et ils ne sont pas garantis; leur valeur fluctue souvent. Rien ne garantit qu un fonds du marché monétaire pourra maintenir sa valeur liquidative par part à un montant constant ni que le montant entier de votre placement vous sera remis. Le rendement passé peut ne pas se reproduire. Le Fonds indiciel international TD, le Fonds neutre en devises indiciel international TD, le Fonds indiciel européen TD et le Fonds indiciel japonais TD (les «Fonds indiciels») ne sont pas parrainés, endossés, vendus ou promus par MSCI, par une société membre de son groupe, ou par un de ses fournisseurs de données ou par toute autre partie qui s occupe ou qui est impliquée dans la collecte, le calcul ou la création des indices MSCI (collectivement, les «entités MSCI»). Les entités MSCI n ont pas émis d avis à l égard de la légalité ou de la convenance des Fonds indiciels à toute personne ou entité. Aucune des entités MSCI ne formule quelque garantie ou n encourt quelque responsabilité quant aux Fonds indiciels. Sans limiter la généralité de ce qui précède, aucune des entités MSCI ne formule quelque représentation ou garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts des Fonds indiciels ou à quelques membres du public quant à l opportunité d investir dans les fonds en général ou dans les Fonds indiciels en particulier ou à l égard de la capacité des indices MSCI quelconques de réaliser un rendement correspondant au marché des valeurs mobilières. MSCI ou les sociétés membres de son groupe concèdent des licences à l égard de certaines marques de commerce, marques de service ou désignations commerciales ainsi qu à l égard des indices MSCI que MSCI établit, compose et calcule sans égard aux Fonds indiciels, à l émetteur des Fonds indiciels, aux porteurs de parts des Fonds indiciels ou à toute autre personne ou entité. Aucune des entités MSCI n a quelque obligation de se préoccuper des besoins de l émetteur ou des porteurs de parts des Fonds indiciels ou de toute autre personne ou entité à l occasion de la création, de la composition ou du calcul des indices MSCI. Aucune des entités MSCI n est responsable de l établissement du moment, du prix ou du nombre de parts des Fonds indiciels devant être émises ou de l établissement ou du calcul de l équation suivant laquelle les parts des Fonds indiciels sont rachetables contre espèces, ni n y a participé. Enfin, aucune des entités MSCI n encourt quelque obligation ou responsabilité à l égard des émetteurs des Fonds indiciels, des porteurs de parts des Fonds indiciels ou de toute autre personne ou entité en ce qui a trait à l administration, à la mise en marché ou au placement des Fonds indiciels. BIEN QUE MSCI OBTIENNE DES DONNÉES QU ELLE INCLUT OU UTILISE DANS LE CALCUL DES INDICES MSCI DE SOURCES QUE MSCI CONSIDÈRE FIABLES, AUCUNE DES ENTITÉS MSCI NE GARANTIT NI NE REPRÉSENTE L ORIGINALITÉ, LA PRÉCISION ET/OU LE CARACTÈRE COMPLET DE QUELQUES INDICES MSCI OU DE QUELQUES DONNÉES QUI Y SONT COMPRISES. AUCUNE DES ENTITÉS MSCI NE FORMULE UNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS QUE L ÉMETTEUR DES FONDS INDICIELS, LES PORTEURS DE PARTS DES FONDS INDICIELS OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ OBTIENDRONT DE L USAGE DE QUELQUE INDICE MSCI OU DE QUELQUE DONNÉE QU ILS COMPRENNENT. AUCUNE DES ENTITÉS MSCI N ENCOURT DE RESPONSABILITÉ QUANT AUX ERREURS OU AUX OMISSIONS DANS LES INDICES MSCI OU DANS LES DONNÉES QUI Y SONT COMPRISES OU QUANT À UNE INTERRUPTION DESDITS INDICES. ENFIN, AUCUNE DES ENTITÉS MSCI NE FORMULE QUELQUE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET LES ENTITÉS MSCI DÉSAVOUENT TOUTE GARANTIE IMPLICITE (NOTAMMENT, SANS LIMITATION, LES GARANTIES IMPLICITES QUANT À LA COM- MERCIABILITÉ ET À LA CONVENANCE À QUELQUES FINS PARTICULIÈRES) DE QUELQUE INDICE MSCI ET DE QUELQUE DONNÉE QUI Y EST COMPRISE. SANS RESTREINDRE LA GÉNÉRALITÉ DE CE QUI PRÉCÈDE, AUCUNE ENTITÉ MSCI N ENCOURRA UNE RESPONSABILITÉ QUANT AUX DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, MORAUX, CONSÉQUENTS OU AUTRES (NOTAMMENT, LA PERTE DE PROFITS) MÊME SI ELLE EST AVISÉE DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES. Aucun acheteur, vendeur ou porteur de parts des Fonds indiciels ou quelque autre personne ou entité ne devrait utiliser la dénomination commerciale, la marque de commerce ou la marque de service MSCI ou s y référer pour parrainer, endosser, commercialiser ou promouvoir les Fonds indiciels, sans préalablement communiquer avec MSCI afin d établir s il doit obtenir la permission de MSCI. Aucune personne ou entité ne pourra en aucune circonstance réclamer une affiliation avec MSCI sans en avoir obtenu la permission préalable et écrite de MSCI. 372 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

375 Le produit appelé «moyenne Dow Jones des industrielles MS» est un produit de Dow Jones Indexes qui est une marque de commerce donnée sous licence de CME Group Index Services LLC («CME») dont l utilisation est autorisée sous licence. «Dow Jones», «moyenne Dow Jones des industrielles MS», «DJIA SM» et «Dow Jones Indexes» sont des marques de service de Dow Jones Trademark Holdings, LLC («Dow Jones») octroyées aux termes d une licence à CME et d une sous-licence pour certaines fins par GPTD. Le Fonds indiciel moyenne Dow Jones des industrielles MS TD (le «Fonds») n est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par Dow Jones, CME ou les membres de leur groupe respectif. Dow Jones, CME et les membres de leur groupe respectif ne font aucune déclaration ni ne donnent de garantie, explicite ou implicite, aux porteurs de parts du Fonds ou à tout membre du public au sujet de l opportunité d investir dans des titres en général ou dans le Fonds en particulier. La seule relation qui unit Dow Jones, CME ou les membres de leur groupe respectif à GPTD est la permission d utiliser sous licence certaines marques de commerce, certains noms commerciaux et certaines marques de service de Dow Jones et de DJIA SM qui est déterminée, composée et calculée par CME sans égard à GPTD ou au Fonds. Dow Jones et CME ne sont pas tenues de prendre en considération les besoins de GPTD ou des porteurs de parts du Fonds lorsqu elles procèdent à établir, composer ou calculer la DJIA SM. Dow Jones, CME ou les membres de leur groupe respectif ne sont pas responsables de l établissement du calendrier, des prix ou des quantités que le Fonds émettra, et n ont pas participé à cet établissement du calendrier, de prix ou de quantité ou à la détermination ou au calcul de l équation suivant laquelle le Fonds sera converti en liquidités. Dow Jones, CME et les membres de leur groupe respectif n ont aucune obligation ou responsabilité à l égard de l administration, de la mise en marché ou de la négociation du Fonds. Malgré ce qui précède, CME Group Inc. et les membres de son groupe peuvent, de façon indépendante, émettre et/ou commanditer des produits financiers qui n ont pas de lien avec le Fonds émis par GPTD à l heure actuelle, et ces produits peuvent être semblables aux produits du Fonds ou leur faire concurrence. De plus, CME Group Inc. et les membres de son groupe peuvent négocier des produits financiers qui sont liés au rendement de la DJIA SM. Il se peut que ces négociations aient une incidence sur la valeur de la DJIA SM et du Fonds. DOW JONES, CME ET LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE GARANTISSENT PAS LE CARACTÈRE EXACT ET/OU EXHAUSTIF DE LA DJIA SM OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE ET DOW JONES, CME ET LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE PEUVENT ÊTRE TENUS RESPONSABLE DE TOUTE ERREUR, OMISSION OU INTERRUPTION RELATIVE À CELLES-CI. DOW JONES, CME ET LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE DONNENT PAS DE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS SUSCEPTIBLES D ÊTRE OBTENUS PAR GPTD, LES PORTEURS DE PARTS DU FONDS OU PAR TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ PAR SUITE DE L UTILISATION DE LA DJIA SM OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. DOW JONES, CME ET LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET REJETTENT EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE OU À LA CONVENANCE POUR UN USAGE PARTICULIER, RELATIVEMENT À LA DJIA SM OU À TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. SANS LIMITER LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, DOW JONES, CME OU LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE SERONT DANS AUCUNE CIRCONSTANCE TENUS RESPONSABLES DE TOUS DOMMAGES OU DE TOUTES PERTES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES, CONSÉCUTIFS OU TOUS AUTRES DOMMAGES (Y COMPRIS LE MANQUE À GAGNER) MÊME S ILS AVAIENT ÉTÉ AVISÉS DE LA POSSIBILITÉ DE CEUX-CI. AUCUNE TIERCE PARTIE NE PROFITE DE QUELQUE ACCORD OU ENTENTE QUE CE SOIT ENTRE CME ET GPTD, À L EXCEPTION DES CONCÉDANTS DE LICENCE DE CME. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 373

376 Le Fonds indiciel Nasdaq TD (le «Fonds») n est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par The NASDAQ OMX Group, Inc. ou les membres de son groupe (NASDAQ OMX, ainsi que les membres de son groupe, sont désignés par les «sociétés»). Les sociétés n ont pas examiné la légalité ni le caractère convenable du Fonds ni n ont évalué l exactitude ou le caractère adéquat des descriptions du Fonds ni des renseignements qui s y rattachent. Les sociétés ne font aucune déclaration ni ne donnent de garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts du Fonds ou à tout membre du public concernant l opportunité d investir dans des titres de manière générale ou dans le Fonds en particulier, ni quant à la capacité de l indice Nasdaq-100 de suivre le rendement général des marchés boursiers. Les sociétés n ont de lien avec GPTD qu en vertu de l attribution sous licence des marques de commerce enregistrées Nasdaq, OMX, Nasdaq-100 et indice Nasdaq-100, et de certains noms commerciaux des sociétés et de l utilisation de l indice Nasdaq-100, qui est établi, composé et calculé par NASDAQ OMX sans égard à GPTD ou au Fonds. NASDAQ OMX n est pas tenue de prendre en considération les besoins de GPTD ou des porteurs de parts du Fonds lorsqu elle procède à établir, composer ou calculer l indice Nasdaq-100. Les sociétés ne sont pas responsables de l établissement du calendrier des émissions de parts, de leur prix d émission ou des quantités de parts que le Fonds émettra, et n ont pas participé à l établissement de ce calendrier ou à la détermination de ces prix ou de ces quantités ou au calcul de l équation suivant laquelle les parts du Fonds seront converties en comptant. Les sociétés n ont aucune obligation ou responsabilité à l égard de l administration, de la mise en marché ou du placement du Fonds. LES SOCIÉTÉS NE GARANTISSENT PAS L EXACTITUDE NI L ININTERRUPTION DU CALCUL DE L INDICE NASDAQ-100 NI DES DONNÉES QUI Y SONT INCLUSES. LES SOCIÉTÉS NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS QUI SERONT OBTENUS PAR GPTD, LES PORTEURS DE PARTS DU FONDS, OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ PAR SUITE DE L UTILISATION DE L INDICE NASDAQ-100 OU DE TOUTE DONNÉE QUI Y EST INCLUSE. LES SOCIÉTÉS NE DONNENT AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET NIENT EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE OU AU CARACTÈRE ADÉQUAT POUR UN USAGE PARTICULIER, RELATIVEMENT À L INDICE NASDAQ-100 OU À TOUTE DONNÉE QUI Y EST INCLUSE. SANS LIMITER LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, LES SOCIÉTÉS NE SERONT DANS AUCUNE CIRCONSTANCE TENUES RESPONSABLES DU MANQUE À GAGNER OU DE TOUS DOMMAGES ACCESSOIRES, DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES, CONSÉCUTIFS OU TOUS AUTRES DOMMAGES MÊME SI ELLES AVAIENT ÉTÉ AVISÉES DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES. Le Fonds indiciel canadien TD (le «Fonds») n est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par Standard & Poor s («S&P») ni par la Bourse de Toronto («TSX»). S&P et la TSX ne font pas de déclaration, ne posent pas de condition et ne donnent pas de garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts du Fonds ou à tout membre du public concernant l opportunité d investir dans des titres de manière générale ou dans le Fonds en particulier, ni quant à la capacité de l indice composé S&P/TSX de suivre le rendement général des marchés boursiers. S&P et la TSX n ont de lien avec La Banque TD qu en vertu de l attribution sous licence de certaines de leurs marques de commerce et de certains de leurs noms commerciaux et de l indice composé S&P/TSX, qui est établi, composé et calculé par S&P sans égard à La Banque TD ni au Fonds. S&P et la TSX ne sont pas tenues de prendre en considération les besoins de La Banque TD ou des porteurs de parts du Fonds lorsqu elles établissent, composent ou calculent l indice composé S&P/TSX. S&P et la TSX ne sont pas responsables de l établissement des prix ou du nombre de parts du Fonds ou du calendrier de l émission ou de la vente des parts du Fonds, n ont pas participé à cet établissement des prix ou du nombre ou au calcul de l équation suivant laquelle les parts du Fonds seront converties en liquidités. S&P et la TSX n ont aucune obligation ou responsabilité à l égard de l administration, de la mise en marché ou du placement du Fonds. NI S&P NI LA TSX NE GARANTIT LE CARACTÈRE PRÉCIS ET/OU EXHAUSTIF DE L INDICE COMPOSÉ S&P/TSX OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE, S&P ET LA TSX N ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ À L ÉGARD DE QUELQUE ERREUR, OMISSION OU INTERRUPTION DE CET INDICE. NI S&P NI LA TSX NE DONNE DE GARANTIE NI NE POSE DE CONDITION, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS DEVANT ÊTRE OBTENUS PAR LA BANQUE TD, LES PORTEURS DE PARTS DES FONDS INDICIELS AMÉRICAINS, OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ PAR SUITE DE L UTILISATION DE L INDICE COMPOSÉ S&P/TSX OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. S&P ET LA TSX NE DONNENT AUCUNE GARANTIE ET NE POSENT AUCUNE CONDITION, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET NIENT EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE OU CONDITION QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE OU À LA CONVENANCE POUR UN USAGE PARTICULIER, RELATIVEMENT À L INDICE COMPOSÉ S&P/TSX OU À TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. SANS LIMITER LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, S&P ET LA TSX NE SERONT DANS AUCUNE CIRCONSTANCE TENUES RESPONSABLES DE DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES, CONSÉCUTIFS OU AUTRES DOMMAGES (Y COMPRIS LE MANQUE À GAGNER) DÉCOULANT DE L UTILISATION DE L INDICE COMPOSÉ S&P/TSX OU DE TOUTE DONNÉE INCLUSE DANS CELUI-CI, MÊME SI ELLES AVAIENT ÉTÉ AVISÉES DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES. 374 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

377 Le Fonds mondial de développement durable TD (le «Fonds») n est ni commandité, ni endossé, ni vendu, ni promu par SAM Indexes GmbH, Dow Jones & Company, Inc., ni par un membre de leur groupe respectif. Ni SAM Indexes GmbH ni Dow Jones & Company, Inc. ni un membre de leur groupe respectif ne fait de déclaration ni ne donne de garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts du Fonds, à toute partie liée au Fonds ou à tout membre du public concernant l opportunité d investir dans des titres ou des produits de manière générale ou dans le Fonds en particulier. SAM Indexes GmbH n a de lien avec GPTD qu en vertu de l attribution sous licence de certaines marques de commerce et marques de services et de certains noms commerciaux et des Dow Jones Sustainability Indexes MS, qui sont établis, composés et calculés sans égard à GPTD ou au Fonds. SAM Indexes GmbH, Dow Jones & Company, Inc. et les membres de leur groupe respectif ne sont pas tenus de prendre en considération les besoins de GPTD ou des porteurs de parts du Fonds lorsqu ils procèdent à établir, à composer ou à calculer les Dow Jones Sustainability Indexes MS. SAM Indexes GmbH, Dow Jones & Company, Inc. et les membres de leur groupe respectif ne sont pas responsables de l établissement du calendrier, des prix ou des quantités de parts que le Fonds émettra, et n ont participé à l établissement de ce calendrier ou à la détermination de ces prix ou de ces quantités ou au calcul de l équation suivant laquelle les parts du Fonds seront converties en liquidités. Ni SAM Indexes GmbH ni Dow Jones & Company, Inc. ni les membres de leur groupe respectif n ont d obligation ou de responsabilité à l égard de l administration ou de la mise en marché du Fonds ou des opérations sur titres de ce Fonds. Malgré ce qui précède, SAM Indexes GmbH, Dow Jones & Company, Inc. et les membres de leur groupe respectif peuvent émettre et/ou commanditer indépendamment des produits financiers non liés aux fonds qui sont actuellement émis par GPTD, mais qui peuvent être semblables à ceux du Fonds ou y faire concurrence. NI SAM INDEXES GMBH NI DOW JONES & COMPANY, INC. NI LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE GARANTISSENT LE CARACTÈRE PRÉCIS ET/OU EXHAUSTIF DES DOW JONES SUSTAINABILITY INDEXES MS OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE, ET SAM INDEXES GMBH, DOW JONES & COMPANY, INC. ET LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF N ASSUMENT AUCUNE RESPONSABILITÉ À L ÉGARD DE QUELQUE ERREUR, OMISSION OU INTERRUPTION DE CES INDICES. NI SAM INDEXES GMBH NI DOW JONES & COMPANY, INC. NI LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE DONNENT DE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS DEVANT ÊTRE OBTENUS PAR GPTD, LES PORTEURS DE PARTS DU FONDS, OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ PAR SUITE DE L UTILISATION DES DOW JONES SUSTAINABILITY INDEXES MS OU DE TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. NI SAM INDEXES GMBH NI DOW JONES & COMPANY, INC. NI LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE DONNENT DE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET NIENT EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE OU AU CARACTÈRE APPROPRIÉ POUR UNE FIN PARTICULIÈRE OU UN USAGE PARTICULIER, RELATIVEMENT AUX DOW JONES SUSTAINABILITY INDEXES MS OU À TOUTE DONNÉE Y ÉTANT INCLUSE. SANS LIMITER LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, NI SAM INDEXES GMBH NI DOW JONES & COMPANY, INC. NI LES MEMBRES DE LEUR GROUPE RESPECTIF NE SERONT DANS AUCUNE CIRCONSTANCE TENUS RESPONSABLES DE TOUS DOMMAGES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES, CONSÉCUTIFS OU DE TOUS AUTRES DOMMAGES (Y COMPRIS LE MANQUE À GAGNER) MÊME S ILS AVAIENT ÉTÉ AVISÉS DE LA POSSIBILITÉ DE TELS DOMMAGES. MIS À PART DOW JONES & COMPANY, INC. ET LES MEMBRES DU GROUPE DU CONCÉDANT, IL N EXISTE AUCUN TIERS BÉNÉFICIAIRE RELATIVEMENT À TOUTE ENTENTE OU À TOUT ARRANGEMENT ENTRE SAM INDEXES GMBH ET GPTD. Rapport financier annuel de 2010 Fonds mutuels TD 375

378 Le Fonds indiciel américain TD et le Fonds neutre en devises indiciel américain TD (les «Fonds indiciels américains») ne sont ni commandités, ni endossés, ni vendus, ni promus par Standard & Poor s, division de McGraw-Hill Companies, Inc. («S&P»). S&P ne fait aucune déclaration ni ne pose de condition ni ne donne de garantie, expresse ou implicite, aux porteurs de parts des Fonds indiciels américains ou à tout membre du public concernant l opportunité d investir dans des titres en général ou dans les Fonds indiciels américains en particulier, ou à la capacité de l indice S&P 500 de suivre le rendement général des marchés. S&P n a de lien avec La Banque TD qu en vertu de l attribution sous licence de certaines marques de commerce et de certains noms commerciaux de S&P et de l indice S&P 500 qui est créé, composé et calculé par S&P sans égard à La Banque TD ou aux Fonds indiciels américains. S&P n est pas tenue de prendre en considération les besoins de La Banque TD ou des porteurs de parts des Fonds indiciels américains lorsqu elle établit, compose ou calcule l indice S&P 500. S&P n est pas responsable de l établissement du calendrier, des prix ou des quantités de parts que le Fonds émettra, et n a pas participé à l établissement de ce calendrier ou à la détermination de ces prix ou de ces quantités ou au calcul de l équation suivant laquelle les parts du Fonds seront converties en liquidités. S&P n a aucune obligation ou responsabilité à l égard de l administration, de la mise en marché ou du placement des Fonds indiciels américains. S&P NE GARANTIT PAS LE CARACTÈRE PRÉCIS ET/OU EXHAUSTIF DE L INDICE S&P 500 OU DE TOUTE DONNÉE QUI Y EST INCLUSE. S&P N ASSUME AUCUNE RESPONSABILITÉ À L ÉGARD DE QUELQUE ERREUR, OMISSION OU INTERRUPTION DE CET INDICE. S&P NE DONNE AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, QUANT AUX RÉSULTATS DEVANT ÊTRE OBTENUS PAR LA BANQUE TD, LES PORTEURS DE PARTS DES FONDS INDICIELS AMÉRICAINS, OU TOUTE AUTRE PERSONNE OU ENTITÉ PAR SUITE DE L UTILISATION DE L INDICE S&P 500 OU DE TOUTE DONNÉE QUI Y EST INCLUSE. S&P NE DONNE AUCUNE GARANTIE, EXPRESSE OU IMPLICITE, ET REJETTE EXPRESSÉMENT TOUTE GARANTIE QUANT À LA QUALITÉ MARCHANDE OU À LA CONVENANCE POUR UN USAGE PARTICULIER, RELATIVEMENT À L INDICE S&P 500 OU À TOUTE DONNÉE QUI Y EST INCLUSE. SANS LIMITER LA PORTÉE GÉNÉRALE DE CE QUI PRÉCÈDE, S&P NE SERA DANS AUCUNE CIRCONSTANCE TENUE RESPONSABLE DE TOUS DOMMAGES OU DE TOUTES PERTES DIRECTS, INDIRECTS, SPÉCIAUX, EXEMPLAIRES, CONSÉCUTIFS OU AUTRES DOMMAGES (Y COMPRIS LE MANQUE À GAGNER) MÊME SI ELLE AVAIT ÉTÉ AVISÉE DE LA POSSIBILITÉ DE CES DOMMAGES. Toutes les marques de commerce appartiennent à leurs propriétaires respectifs. MD/Le logo TD et les autres marques de commerce sont la propriété de La Banque Toronto-Dominion ou d une filiale en propriété exclusive au Canada et(ou) dans d autres pays. 376 Fonds mutuels TD Rapport financier annuel de 2010

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380 Gestion de Placements TD Inc. Pour nous contacter (03/11) Clients des Services d'investissement TD TÉLÉPHONE F R A N Ç A I S A N G L A I S C H I N O I S INTERNET S I T E Clients de courtiers TÉLÉPHONE INTERNET S I T E C O U R R I E L tdadvisor@td.com EN PERSONNE CONTACTEZ VOTRE CONSEILLER C O U R R I E L td.mutualfunds@td.com EN PERSONNE PASSEZ À VOTRE SUCCURSALE TD CANADA TRUST Imprimé au Canada sur du papier recyclable.