Master Finance - Parcours Conseiller Expert Banque de réseau Apprentissage Master 2

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1 Master Finance - Parcours Conseiller Expert Banque de réseau Apprentissage Master /2015

2 M2 - UE3 ANALYSE FINANCIÈRE APPROFONDIE Ydriss Ziane HEURES : 36 ECTS : 6 Ce module vise à resituer les objectifs et les enjeux de l'analyse financière approfondie et de l'évaluation des entreprises. La première partie s'attachera à faciliter le maniement des principaux concepts, outils et techniques de l'analyse financière, à dégager, à partir des états financiers et à l'aide d'informations complémentaires, un diagnostic financier, à réfléchir a l'évolution des outils dans un contexte de complexité et d'instabilité. Les deuxième et troisième parties s'intéresseront à la question de l'évaluation des entreprises. Elles présenteront les principes et méthodes de l'évaluation dans des contextes particuliers. Elles illustreront par des applications la complémentarité des approches et la manière dont il est possible de traiter l'ambigüité fondamentale des problèmes de valorisation en fonction du point de vue adopté. Séance introductive Première partie : Solvabilité et performance économique de l entreprise (4 séances, fondamentaux) 1 L approche analytique du compte de résultat : les soldes intermédiaires de gestion et leur utilisation 2 L approche analytique du bilan : grandes masses, cycle d exploitation, bilan fonctionnel, bilan liquidité 3 L analyse par les flux de trésorerie : le tableau de financement de l exercice et les tableaux de flux Deuxième partie : Les opportunités d investissement, le point de vue du capital-risqueur (3 séances, avancé) 2. Le marché du private equity : acteurs, structures et tendances 2.2. L analyse de la prise de participation 2.3. L analyse de la gestion et de la cession de participation Troisième partie : Fusions-Acquisitions et valorisation des entreprises (3 séances, avancé) 3. Analyse stratégique et financière des Fusions-Acquisitions 3.2. Méthodes de valorisation : la notion de Valeur d Entreprise, les multiples de sociétés comparables 3.3. Conséquences pour l actionnaire Séance conclusive BIBLIOGRAPHIE ouvrage de référence Pariente S., Analyse financière et évaluation d entreprise, 2ème edition, ed. Pearson Education, Ouvrages complémentaires Vernimmen P., Quiry P. et Le Fur Y., «Finance d entreprise», Dalloz, 2012 De la Bruslerie H., «Analyse financière - Information financière et diagnostic», 4ème édition, Dunod, 2011 Ceddaha F., «Fusions-Acquisitions», Collection Finance, Economica, 2010 Meier O. et Schier G., «Fusions-Acquisitions», 3ème édition, Dunod, 2009 Colasse B., «L analyse financière de l entreprise», Collection Repères, Editions La Découverte, 2008 Lahille J-P., «Analyse financière», 3ème édition, Dunod, 2007

3 M2 - UE4 INGÉNIERIE JURIDIQUE, FISCALE ET FINANCIÈRE Marianne Dournaux HEURES : 36 ECTS : 6 Présenter les moyens juridiques, fiscaux et financiers offerts aux entreprises, de leur création à leur mutation structurelle, pour optimiser la prise de décision. Offrir une meilleure compréhension des contraintes normatives et des risques juridiques encourus afin d optimiser la prise de décision de ces opérations d ingénierie financière par l emploi de moyens adaptés aux objectifs poursuivis. PREMIÈRE PARTIE : INGENIERIE DU FINANCEMENT Financement par fonds propres 2. Financement par endettement 3. Les garanties du financement DEUXIÈME PARTIE : INGENIERIE DES RESTRUCTURATIONS Les cessions massives de droits sociaux (LBO) 2. Les opérations de fusions 3. Les OPA/OPE et les règles boursières 4. Les délits boursiers TROISIÈME PARTIE : RISQUES JURIDIQUES LIES AUX OPERATIONS D INGENIERIE FINANCIERE Le risque de remise en cause du pouvoir majoritaire 2. Le risque civil et fiscal lié aux opérations d ingénierie financière 3. Le risque pénal lié aux opérations d ingénierie financière

4 M2 - UE4* POLITIQUE FINANCIÈRE DE L'ENTREPRISE Eric Lamarque HEURES : 36 ECTS : 6 Cette unité d enseignement vise à doter les étudiants de connaissances solides concernant les modalités et les déterminants de la politique financière menée par les entreprises. Les outils des décisions d'investissement, de financement, de gestion de trésorerie et des risques dans l'entreprise sont présentés. Des illustrations et applications sont proposées. Les débats théoriques et pratiques actuels sont analysés. PREMIÈRE PARTIE : DECISION D INVESTISSEMENT Principes d évaluation 2. Critères de décision 3. Application : Evaluation d entreprise DEUXIÈME PARTIE : DECISION DE FINANCEMENT Théories du financement en l absence d asymétrie d information 2. Théorie du financement en présence d asymétrie d information. 3. Application : Les financements hybrides 4. Distribution de dividendes et rachat d action TROISIEME PARTIE : GESTION DE TRESORERIE ET DES RISQUES DE TAUX ET DE CHANGE Techniques de gestion de trésorerie 2. Instruments de couverture des risques BIBLIOGRAPHIE Pike-Neale-Linsley, Corporate finance and investment Decisions & Strategies, 7ème edition, ed. Pearson

5 M2 - UE4 MARKETING APPLIQUÉ AUX PRODUITS BANCAIRES Fabienne Berger-Remy HEURES : 30 ECTS : 4 Savoir analyser et comprendre le fonctionnement des marchés, et en tirer des conclusions managériales. Comprendre les spécificités du comportement du client banque-assurance Appréhender les spécificités du marketing de la banque et de l assurance Les fondements du marketing La compréhension du comportement des clients La compréhension des marchés Le rôle et l utilité des études qualitatives et quantitatives La stratégie marketing : segmentation, ciblage et positionnement Le marketing des services dans la banque et l assurance : spécificités et caractéristiques. Le concept de servuction. Une offre immatérielle. Une relation dans la durée. Le mix marketing dans la banque et l assurance L offre : l analyse de la demande, la détermination des clientèles recherchées, les stratégies de développement des offres et les stratégies de fidélisation. Le prix : la tarification des prestations. La distribution : les stratégies multicanal, le choix des canaux, le CRM, le plan d action commerciale La communication : les stratégies de marques et la communication client.

6 M2 - UE5 TECHNIQUES DE VENTE AVANCÉES Jérémy Bertheux HEURES : 36 ECTS : 5 Comprendre ce qu attendent les organisations de la fonction commerciale et des commerciaux Découvrir que la «vente-négociation» est une démarche structurée Identifier les outils au service de l avant vente S approprier les différentes méthodes de conduite d entretien Situer l importance de la professionnalisation de la fonction dans le cadre des stratégies de développement et de la fidélisation 2. Quand s'arrête la vente, et ou commence la négociation: Définition Les enjeux de la négociation commerciale l'impact d'une vente sur le PNB les liens entre actions commerciales et le bilan de la Banque négociation commerciale et risques financiers Consumérisme: les nouveaux comportements clients La préparation de la négociation la connaissance client l'analyse des marges de man?uvre financiers l'application des délégations Les stratégies d'entretien L'entretien de négociation Les socio-styles de clientèles Les étapes et le prix Les objections, amorce de la négociation La transaction pour ancrer la négociation Les grandes règles de la négociation La défense des marges La négociation raisonnée (Gagnant/Gagnant), la création de valeur pour prendre sa part... Les techniques fondamentales La gestion du comportemental Percevoir les positions : pour détecter les tactiques, identifier des intérêts potentiellement communs, ne pas se figer sur les positions, élargir les perspectives pour augmenter les latitudes de négociation centrées sur les intérêts et non les positions Négocier en situation de conflit L'affirmation de soi assertivité

7 M2 - UE6 TECHNIQUES BANCAIRES, MARCHÉ DES PROFESSIONNELS Julien Capobianco HEURES : 30 ECTS : 5 Maîtriser les techniques de financement des entreprises. Connaître les garanties pour assurer le risque de la banque. Répondre aux demandes de sa clientèle, la fidéliser. Développer le rôle de «conseil» en direction du dirigeant de l'entreprise cliente. Présentation du marché Historique de la relation Banque Entreprise Caractéristiques générales : les agriculteurs, les artisans, les commerçants, les professions libérales, statuts, régime social et fiscal Le financement de la création, des investissements et du développement Connaissance de l entreprise, notion de risque et garanties Ouverture de compte et produits attachés Prêts bancaires et crédit-bail Analyse dynamique du professionnel Réponse aux besoins de financement Les autres intervenants Cycle d exploitation et trésorerie La mobilisation des comptes clients Les crédits de trésorerie Les engagements par signature Les cautions fiscales Les garanties de marché Les cautions liées à l activité L épargne et les services La monétique L épargne La loi Madelin PEE et PERCO La garantie «homme-clé» Le commerce avec l extérieur Les opérations de change Les contrats commerciaux Les moyens et méthodes de financement Le pilotage d'un portefeuille de clients professionnels Suivi du professionnel Maitrise des conditions consenties au client et de la rentabilité Négociation commerciale avec les professionnels Gestion et développement d'un portefeuille de clients

8 M2 - UE12 MANAGEMENT D'ÉQUIPE Philippe Bianchi HEURES : 24 ECTS : 3 Aspects techniques et organisationnels du Management. Théories et pratiques du Management : Les modèles d organisation Evolution des théories du Management Le Management Situationnel Le management Opérationnel : Gérer les personnes : Recruter, Former, Accompagner, Fixer des objectifs, Motiver, Mener un entretien, Evaluer, Sanctionner, Conduire une réunion Gérer les Ressources matérielles Gérer les Ressources financières dans la pratique professionnelle au quotidien

9 M2 - UE9 DÉONTOLOGIE DES AFFAIRES Olivier CHARPATEAU HEURES : 24 ECTS : 3 Introduire ce domaine de réflexion apportant un nouvel éclairage sur le management des entreprises. Clarifier les concepts qui lui sont rattachés, tels que l éthique, la responsabilité sociale, le développement durable, la gouvernance des entreprises, tout en précisant comment ils s'articulent entre eux. Aborder les grands enjeux et les principaux débats qui caractérisent ces thématiques, en précisant notamment leurs implications pour le management des entreprises. Introduction à l'éthique des affaires et fondements théoriques Les enjeux collectifs de l'éthique des affaires Les enjeux éthiques individuels au sein de l'entreprise Ethique et management Les enjeux éthiques individuels dans la pratique professionnelle au quotidien

10 M2 - UE9 SOLUTIONS DE FINANCEMENT Angeline Chauvel HEURES : 60 ECTS : 7 Acquérir la compétence pour identifier les différentes solutions de financement en fonction des objectifs de développement de l entreprise : Investissement, création d entreprise, besoins de trésorerie Evaluer les conséquences financières, comptables et juridiques des solutions de financement sur la situation de l entreprise Analyse financière approfondie Analyse du compte de résultat L analyse fonctionnelle Les ratios Le tableau de financement Le tableau de flux de trésorerie Le diagnostic financier Choix des investissements et de financement a. La politique d investissement La détermination des flux d un projet d investissement Les critères de rentabilité La sélection d un investissement b. La politique de financement Le financement interne par fonds propres, l autofinancement Le financement externe par fonds propres : les augmentations de capital Les emprunts Le crédit bail Le cout de financement La gestion de trésorerie (20h) Analyse financière et gestion de trésorerie Comprendre l origine des problèmes de trésorerie Gestion de trésorerie en date de valeur Décision de financement à court terme Décision de placement à court terme Gestion de trésorerie et risque de change

11 M2 - UE10 GESTION DE TRÉSORERIE Guy Laplagne HEURES : 24 ECTS : 3 Connaître l'environnement de la trésorerie. Étudier la gestion des flux en valeur pour optimiser la rentabilité de la société. Comprendre les évolutions réglementaires récentes Savoir gérer les risques de change, de taux et appréhender les nouveaux outils de gestion des risques financiers La trésorerie dans l'entreprise et la gestion des flux L'optimisation des flux Gestion du risque client et organisation des marchés financiers Le risque de taux d'intérêt et le risque de change

12 M2 - UE11 APPROCHE PATRIMONIALE DES PROFESSIONNELS Christophe Guérin HEURES : 42 ECTS : 6 Analyser la situation de départ (patrimoine professionnel et privé) Estimer les conséquences juridiques et patrimoniales Estimer les impacts fiscaux d un schéma de transmission donné Formaliser les préconisations et les optimisations Connaître les fiscalités liées à une cession ou à une donation d entreprise individuelle ou de droits sociaux Maîtriser certains schémas simples de transmission d entreprise Définition du patrimoine des professionnels, la stratégie patrimoniale dans l entreprise en nom propre et dans une structure sociétaire, la distinction entre biens meubles et immeubles, la rémunération des dirigeants et son rôle patrimonial, la transmission de l entreprise et son organisation, la séparation des patrimoines privés et professionnels, la stratégie de développement par une structure de groupe Vue d ensemble de la transmission d entreprise Etude du «Marché» de la transmission d entreprise Les différents acteurs de la transmission et leurs rôles Elaborer une étude de transmission d entreprise Déterminer les objectifs du dirigeant Analyse de la situation, synthèse de l état des lieux Estimer les impacts fiscaux, patrimoniaux et juridiques Les problèmes spécifiques et complexes de la transmission de l entreprise Cerner la psychologie du cédant Forme juridique de l entreprise (EI ou société) La valeur de l entreprise Choisir la bonne échéance Choisir le type de successeur ou son successeur Minimiser les charges du successeur Eviter le «capital piégé» Les principaux outils qui facilitent une transmission d entreprise Aménager le patrimoine de l entrepreneur (parallèle avec Gestion de patrimoine) Aménager l entreprise (création d une holding familiale) Les pactes et protocoles La Fiducie Les conséquences et impacts d une transmission à titre gratuit Les libéralités La donation-partage, la donation-partage avec soulte L attribution préférentielle La fiscalité de la transmission à titre gratuit pour le donataire et le donateur Les dispositifs d exonération Les conséquences et impacts d une transmission à titre onéreux Le fonds de commerce ou les actifs L EI et les sociétés

13 La fiscalité de la transmission à titre onéreux pour le cessionnaire et le cédant

14 M2 - UE13 RAPPORT D'ACTIVITÉ Elisabeth Albertini HEURES : 25 ECTS : 6 En cours de mise à jour