Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity

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1 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mai 2015

2 Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant la Catégorie, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par la Catégorie constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur la Catégorie et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par la Catégorie. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés des actions et les marchés financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que la Catégorie n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

3 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mai 2015 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au , en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. Analyse du rendement par la direction Résultats La Catégorie Fidelity Extrême-Orient (la Catégorie) investit la presque totalité de son actif dans des parts du Fonds Fidelity Extrême-Orient (le fonds sous-jacent). La Catégorie Fidelity Extrême-Orient, série B, après déduction des frais et des charges, a enregistré un rendement de 19,7 % pour la période de six mois close le 31 mai Le rendement net des autres séries d actions de cette Catégorie est comparable à celui des actions de série B, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. Les actions mondiales, qui sont représentées dans leur ensemble par l indice MSCI Monde, ont progressé de 13,2 % (en dollars canadiens) au cours de cette même période. La dépréciation du dollar canadien par rapport à la majorité des principales devises a entraîné une hausse notable des rendements libellés en dollars canadiens. Les actions mondiales se sont, de façon générale, bien comportées au cours de la période visée en raison de la faiblesse soutenue des taux d intérêt partout dans le monde. La décision de la Réserve fédérale américaine de maintenir ses politiques accommodantes et de garder ses taux d intérêt à des creux records a également donné du tonus aux marchés des actions mondiales. L excellente performance de la Catégorie par rapport à l indice des actions mondiales est surtout attribuable à son exposition aux marchés asiatiques, stratégie conforme à son mandat, lesquels ont devancé les marchés boursiers mondiaux au cours de la période visée. Plus particulièrement, les placements du fonds sous-jacent en Chine et à Hong Kong ont contribué à sa performance sur une base relative. Les actions chinoises ont grimpé en réponse aux attentes voulant que la Chine mette en œuvre des mesures additionnelles en vue de stimuler son économie, la Banque populaire de Chine ayant réduit son coefficient de couverture pour la deuxième fois en deux mois, ce qui a ravivé l appétit des investisseurs pour le risque. Les actions du marché de Hong Kong ont également fait belle figure grâce au programme «Shanghai-Hong Kong Stock Connect», qui a entraîné une hausse considérable des placements à Hong Kong à partir de la Chine continentale. L indice de référence de la Catégorie, l indice MSCI tous pays Extrême-Orient, sauf le Japon, a gagné 18,8 % au cours de la période de six mois à l étude. L excellente performance de la Catégorie par rapport à son indice de référence est principalement attribuable aux placements du fonds sous-jacent dans l entreprise chinoise CSR Corporation, plus important fabricant de locomotives électriques au monde. Le cours de l action de CSR a grimpé après que l entreprise a acquis CNR Corp., autre société d État spécialisée dans la fabrication de locomotives et de matériel roulant. Par ailleurs, la position du fonds sous-jacent dans des sociétés de technologies de l information, comme Largan Precision et Hermes Microvision, a aussi favorisé son rendement sur une base relative. Cette première a tiré parti de ses bénéfices robustes et des révisions à la hausse des prévisions à ce chapitre grâce à la demande accrue pour ses lentilles haut de gamme utilisées dans les téléphones intelligents. Pour leur part, les actions de Hermes Microvision, entreprise taïwanaise spécialisée dans la fourniture d équipement et d outils d inspection de semi-conducteurs, se sont accrues, celle-ci ayant révisé à la hausse ses prévisions relatives à la croissance de ses ventes compte tenu de la forte demande manifestée par les clients à ses produits et de ses ventes robustes l an dernier. De plus, la participation du fonds sous-jacent à AmorePacific, plus important fabricant de produits cosmétiques de la Corée du Sud, a prêté main-forte à ses résultats relatifs. Les actions de cette société ont grimpé après que celle-ci a annoncé son plan visant à fractionner ses actions en vue de stimuler les opérations boursières sur son titre. En revanche, l absence de placements dans Hong Kong Exchanges and Clearing et dans la société chinoise Ping An Insurance a nui à la performance du fonds sous-jacent sur une base relative. Le prix des actions de Hong Kong Exchanges and Clearing a progressé grâce au programme «Shanghai-Hong Kong Stock Connect», qui a entraîné une hausse considérable des placements à Hong Kong à partir de la Chine continentale. Pour sa part, Ping An Insurance a vu son titre grimper après qu elle a déclaré des bénéfices supérieurs aux attentes, les revenus de placement ayant grimpé en flèche compte tenu de l élan des marchés boursiers chinois. Au cours de la période de six mois visée, M me Eileen Dibb, gestionnaire de portefeuille, a accru l exposition du fonds sous-jacent aux secteurs des services financiers et des technologies de l information. Dans ce premier secteur, elle a établi une position dans Bank of China Hong Kong, estimant que cette banque ajoutera de la valeur compte tenu de la croissance solide de ses bénéfices et de sa position dominante sur les marchés de Hong Kong et de la Chine continentale. M me Dibb a également investi davantage dans China Construction Bank, estimant que l évolution des politiques monétaires, de la surveillance financière et des réformes du marché de la Chine contribuera à stabiliser le contexte opérationnel des banques. Du côté des technologies de l information, elle a accru sa participation aux sociétés de matériel et d équipement technologiques, comme Largan Precision et Lenovo Group, estimant que ces deux sociétés continueront à profiter de la croissance des marchés des téléphones intelligents et des tablettes électroniques grâce à leurs produits novateurs. En revanche, elle a réduit son exposition au segment des services de télécommunications en diminuant ses placements dans DIGI.com, fournisseur malaisien de services de 1

4 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Analyse du rendement du Fonds par la direction suite communications sans fil, où elle a matérialisé ses gains après la bonne performance des actions de cette société. La gestionnaire a également sabré sa participation aux secteurs des services publics et des biens de consommation discrétionnaire après avoir repéré de meilleures occasions de placement ailleurs. La pondération géographique du fonds sous-jacent découle de la sélection ascendante des titres du gestionnaire de portefeuille. Événements récents M me Eileen Dibb, gestionnaire de portefeuille, voit toujours les marchés asiatiques d un œil favorable et continue d y repérer des occasions de placement attrayantes. Elle favorise toujours le thème de la croissance des revenus et de l accroissement de la consommation, notamment dans les économies comme celle de la Chine, où le secteur de la consommation représente une petite partie de l économie globale et présente un potentiel de croissance. Elle est d avis que les réformes économiques en Chine ouvriront la voie à des améliorations structurelles, qui seront de bon augure à long terme. La gestionnaire estime qu à court terme, la hausse potentielle des taux d intérêt aux États-Unis représente un risque clé pour les marchés émergents de l Asie en raison des craintes entourant les sorties de capitaux. C est pourquoi elle demeure prudente et très sélective au moment d investir dans ces économies. La gestionnaire alimente des perspectives positives à l égard de l Inde. Elle croit que les récents changements en matière de politiques réalisés par le nouveau gouvernement sont susceptibles de créer des occasions de placement attrayantes. Elle a investi dans des actions qui sont appelées à continuer d afficher une croissance robuste et sont relativement résilientes face aux risques macroéconomiques. À la clôture de la période à l étude, le secteur des services financiers représentait la principale participation en valeur absolue du fonds sous-jacent. Le secteur des soins de santé représentait sa principale position surpondérée, alors que celui des services financiers était le plus fortement sous-représenté. Sur le plan géographique, la Chine constituait la plus importante position en valeur absolue du fonds sous-jacent, au détriment de la Malaisie. Normes comptables Normes internationales d information financière (IFRS) Les états financiers de la Catégorie ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS) publiées par l International Accounting Standards Board (IASB) et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment IAS 34 Information financière intermédiaire et IFRS 1 Première application des Normes internationales d information financière. Ce référentiel comptable a été adopté par la Catégorie comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. Auparavant, la Catégorie préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR du Canada) définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada. Se reporter au paragraphe sur la transition aux IFRS dans les notes annexes pour de plus amples renseignements sur les répercussions de l adoption des IFRS. Sauf indication contraire, les méthodes comptables décrites dans les états financiers ont été appliquées lors de la préparation de l état de la situation financière d ouverture en IFRS et pour toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur. L adoption des IFRS n a eu aucune incidence sur le calcul de la valeur liquidative par action. 2

5 Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs La Catégorie est gérée par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est une filiale à part entière de FMR LLC. FMR LLC est la société mère d un groupe de filiales collectivement appelées Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes de la Catégorie, ou prend les dispositions à cette fin. Il s agit entre autres des conseils en placement, de l établissement des dispositions de courtage relatives aux opérations d achat et de vente du portefeuille, ainsi que de la tenue des livres et des registres et d autres services administratifs. Fidelity est le conseiller en valeurs de la Catégorie et lui fournit des services de conseils en placement. En contrepartie de ses services de conseils en placement et de gestion, Fidelity reçoit des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais de gestion de $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes à la Catégorie au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation de la Catégorie, à l exception de certains coûts spécifiques aux catégories, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. La Catégorie verse un taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais d administration de $. 3

6 Faits saillants financiers Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant la Catégorie et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers pour les périodes indiquées. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels de la Catégorie. Série A Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,9840 $ 28,6007 $ 24,3758 $ 22,0518 $ 25,1852 $ 21,7537 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0733 0,0704 0,5882 0,1092 0,1781 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,4418) (0,7767) (0,7073) (0,6089) (0,6410) (0,5794) Gains réalisés (pertes) ,0106 3,9838 0,8039 1,4918 1,3222 0,2369 Gains latents (pertes) ,4985 (1,4639) 3,4449 1,2995 (3,8106) 3,6428 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A ,1406 1,8136 4,1297 2,2916 (3,1294) 3,4784 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A ,0564 $ 30,9840 $ 28,6007 $ 24,3758 $ 22,0518 $ 25,1852 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,60 % 2,69 % 2,71 % 2,66 % 2,66 % 2,60 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,69 % 2,70 % 2,71 % 2,66 % 2,66 % 2,60 % Ratio des frais d opérations F ,32 % 0,38 % 0,99 % 0,40 % 0,36 % 0,38 % Taux de rotation du portefeuille E % 13 % 10 % 8 % 14 % 9 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,0618 $ 30,9840 $ 28,6007 $ 24,3758 $ 22,0518 $ 25,1852 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 4

7 Série B Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,6573 $ 29,1577 $ 24,7880 $ 23,3775 $ 25,5082 $ 21,9851 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0679 0,0570 0,5631 0,0698 0,1654 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,4164) (0,7245) (0,6573) (0,5689) (0,5975) (0,5394) Gains réalisés (pertes) ,8744 3,5308 0,8312 1,5190 1,3069 0,2405 Gains latents (pertes) ,7157 (0,4353) 3,5395 1,3249 (3,8695) 3,7216 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A ,2416 2,4280 4,2765 2,3448 (3,1601) 3,5881 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A ,8994 $ 31,6573 $ 29,1577 $ 24,7880 $ 23,3775 $ 25,5082 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,39 % 2,46 % 2,47 % 2,45 % 2,45 % 2,39 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,44 % 2,47 % 2,47 % 2,45 % 2,45 % 2,39 % Ratio des frais d opérations F ,32 % 0,38 % 0,99 % 0,40 % 0,36 % 0,38 % Taux de rotation du portefeuille E % 13 % 10 % 8 % 14 % 9 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,9051 $ 31,6573 $ 29,1577 $ 24,7880 $ 22,3775 $ 25,5082 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 5

8 Faits saillants financiers suite Série F Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre Actif net par action de la série G Actif net à l ouverture de la période A ,3164 $ 33,0958 $ 27,8501 $ 24,8807 $ 28,0680 $ 23,9424 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0711 0,0557 0,4917 0,2188 0,1772 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,2502) (0,4712) (0,4275) (0,3654) (0,3771) (0,3380) Gains réalisés (pertes) ,1013 3,6831 0,9880 1,6857 1,3172 0,2497 Gains latents (pertes) ,9616 0,1458 4,1733 1,2582 (4,3324) 3,7316 Augmentation (diminution) totale liée aux activités A ,8838 3,4134 5,2255 2,7973 (3,3923) 3,8205 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions A, B Actif net à la clôture de la période A ,7252 $ 36,3164 $ 33,0958 $ 27,8501 $ 24,8807 $ 28,0680 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ Actions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,24 % 1,40 % 1,42 % 1,41 % 1,41 % 1,36 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,38 % 1,42 % 1,42 % 1,41 % 1,41 % 1,36 % Ratio des frais d opérations F ,32 % 0,38 % 0,99 % 0,40 % 0,36 % 0,38 % Taux de rotation du portefeuille E % 13 % 10 % 8 % 14 % 9 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,7294 $ 36,3164 $ 33,0958 $ 27,8501 $ 24,8807 $ 28,0680 $ A B C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 6

9 Série F5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,7483 $ 21,7085 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0556 0,0009 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1481) (0,3069) (0,1569) Gains réalisés (pertes) ,0556 1,0152 0,4706 Gains latents (pertes) ,6850 1,8689 1,9804 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,6481 2,5781 2,2941 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,4998) (0,9996) (0,5831) Total des distributions B, C (0,4998) (0,9996) (0,5831) Actif net à la clôture de la période B ,8674 $ 22,7483 $ 21,7085 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 1 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,15 % 1,42 % 1,27 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,26 % 1,44 % 1,27 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,8689 $ 22,7483 $ 21,7085 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 7

10 Faits saillants financiers suite Série F8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,6790 $ 21,3288 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0252 0,0556 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1513) (0,3148) (0,1569) Gains réalisés (pertes) ,1513 2,4444 0,4706 Gains latents (pertes) ,0672 (0,1852) 1,9804 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,0924 2,0000 2,2941 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,7998) (1,5996) (0,9331) Total des distributions B, C (0,7998) (1,5996) (0,9331) Actif net à la clôture de la période B ,2441 $ 21,6790 $ 21,3288 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 1 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,25 % 1,45 % 1,27 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,34 % 1,45 % 1,27 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,2460 $ 21,6790 $ 21,3288 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 8

11 Série T5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,2378 $ 21,5187 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0472 0,0025 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,3191) (0,5914) (0,3333) Gains réalisés (pertes) ,0053 1,1432 0,4706 Gains latents (pertes) ,5839 2,6976 1,9607 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,3173 3,2519 2,0980 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,4998) (0,9996) (0,5831) Total des distributions B, C (0,4998) (0,9996) (0,5831) Actif net à la clôture de la période B ,0551 $ 22,2378 $ 21,5187 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 25 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,64 % 2,78 % 2,68 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,76 % 2,80 % 2,68 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,0589 $ 22,2378 $ 21,5187 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 9

12 Faits saillants financiers suite Série T8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,2028 $ 21,1399 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0597 0,0155 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,2888) (0,5426) (0,3333) Gains réalisés (pertes) ,2458 1,4264 0,4706 Gains latents (pertes) ,9881 4,4340 1,9607 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,0048 5,3333 2,0980 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,7998) (1,5996) (0,9331) Total des distributions B, C (0,7998) (1,5996) (0,9331) Actif net à la clôture de la période B ,5073 $ 21,2028 $ 21,1399 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 12 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,63 % 2,68 % 2,68 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,75 % 2,75 % 2,68 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,5109 $ 21,2028 $ 21,1399 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 10

13 Série S5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,3208 $ 21,5503 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0154 0,0274 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,3077) (0,4932) (0,2419) Gains réalisés (pertes) ,2692 1,4932 0,3871 Gains latents (pertes) ,8308 (4,5479) 2,0967 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,8077 (3,5205) 2,2419 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,4998) (0,9996) (0,5831) Total des distributions B, C (0,4998) (0,9996) (0,5831) Actif net à la clôture de la période B ,1819 $ 22,3208 $ 21,5503 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 1 $ 56 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,44 % 2,54 % 2,44 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,49 % 2,54 % 2,44 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,1856 $ 22,3208 $ 21,5503 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 11

14 Faits saillants financiers suite Série S8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre A Actif net par action de la série H Actif net à l ouverture de la période B ,2616 $ 21,1706 $ 20,0000 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,0452 0,0050 0,0588 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,2819) (0,5250) (0,2941) Gains réalisés (pertes) ,9143 1,2325 0,4706 Gains latents (pertes) ,4532 2,1625 1,9020 Augmentation (diminution) totale liée aux activités B ,1308 2,8750 2,1373 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes) Dividendes Gains en capital Remboursement de capital (0,7998) (1,5996) (0,9331) Total des distributions B, C (0,7998) (1,5996) (0,9331) Actif net à la clôture de la période B ,5918 $ 21,2616 $ 21,1706 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) D $ 14 $ 1 $ Actions en circulation D Ratio des frais de gestion E ,44 % 2,55 % 2,44 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge E ,54 % 2,58 % 2,44 % Ratio des frais d opérations G ,32 % 0,38 % 0,99 % Taux de rotation du portefeuille F % 13 % 10 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,5951 $ 21,2616 $ 21,1706 $ A Pour la période du 17 avril 2013 (début de la vente des actions) au 30 novembre B L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. C Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. D Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. E Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer à une partie de ses frais d administration. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin. F Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. G Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs du fonds sous-jacent. H Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Frais de gestion Fidelity assure les fonctions de gestionnaire de la Catégorie. En contrepartie de ses services de gestion, Fidelity reçoit de la Catégorie des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des actions de la Catégorie, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. Actions de série A Actions de série B Actions de série F Actions de série F5 Actions de série F8 Actions de série T5 Actions de série T8 Actions de série S5 Actions de série S8 Frais de gestion 2,00 % 1,85 % 0,85 % 0,85 % 0,85 % 2,00 % 2,00 % 1,85 % 1,85 % En pourcentage des frais de gestion : Rémunération des courtiers* 52,94 54,05 26, ,75 54,05 54,05 Frais de gestion des placements, frais d administration et autres 47,06 45,95 100,00 100,00 100,00 73,70 (950,75) 45,95 45,95 * La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés dans le tableau ci-dessus afférents à de nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants ayant trait à des périodes à plus long terme. 12

15 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions que la Catégorie a versées au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celle-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure de la Catégorie n indique pas nécessairement comment celle-ci se comportera à l avenir. Le 10 janvier 2005, Fidelity a cessé d offrir des actions de série A à frais de souscription initiaux (FSI) et créé des actions de série B, assorties uniquement de l option à FSI. Toutes les actions de série A à FSI en circulation ont été converties en actions de série B. Les actions de série B comportent des frais de gestion inférieurs à ceux des actions de série A. Le rendement des actions de série B tient compte du rendement réel des actions de série A à FSI avant la conversion. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel de la Catégorie pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Série A Exercices A Pourcentage (%) ,4 % 36,8 % 26,7 % 40,2 % 48,9 % 15,8 % 12,4 % 10,5 % 17,3 % 8,3 % 19,6 % A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série B Exercices A Pourcentage (%) ,6 % 37,0 % 26,9 % 40,1 % 49,3 % 16,0 % 12,3 % 10,8 % 17,6 % 8,6 % 19,7 % A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série F Exercices A Pourcentage (%) ,9 % 38,7 % 28,3 % 39,5 % 50,6 % 17,2 % 11,4 % 11,9 % 18,8 % 9,7 % 20,4 % A Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

16 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé suite Série F5 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,7 % 9,7 % 20,5 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série F8 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,7 % 9,7 % 20,4 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série T5 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,8 % 8,3 % 19,6 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

17 Série T8 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,7 % 8,4 % 19,6 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série S5 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,9 % 8,5 % 19,7 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série S8 Exercices 2013 A B Pourcentage (%) ,9 % 8,5 % 19,7 % A Depuis le début des activités, du 17 avril 2013 au 30 novembre B Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

18 Catégorie Fidelity Extrême-Orient de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Aperçu du portefeuille au 31 mai 2015 Répartition sectorielle % de l actif net de la Catégorie 25 principaux placements % de l actif net de la Catégorie Services financiers ,4 1. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Technologies de l information ,1 МLtd ,7 Biens de consommation discrétionnaire ,1 2. Tencent Holdings Ltd ,9 Industries ,6 3. AIA Group Ltd ,1 Soins de santé ,1 4. Techtronic Industries Co. Ltd ,9 Services publics ,4 5. DBS Group Holdings Ltd ,6 Services de télécommunications ,8 6. China Construction Bank Corp ,5 Biens de consommation de base ,9 7. PICC Property & Casualty Co. Ltd ,5 Trésorerie et équivalents ,1 8. Largan Precision Co. Ltd ,3 Autres actifs (passifs) nets ,5 9. Lenovo Group Ltd ,2 Répartition géographique 10. Industrial & Commercial Bank of China Ltd. 3,1 11. Sino Biopharmaceutical Ltd ,7 % de l actif net de la Catégorie 12. China Life Insurance Co. Ltd ,7 Chine ,7 13. CSR Corp. Ltd ,6 Hong Kong ,6 14. BOC Hong Kong (Holdings) Ltd ,6 Taïwan ,8 15. Samsung Electronics Co. Ltd ,4 Îles Caïmans ,0 16. CK Hutchison Holdings Ltd ,2 Corée du Sud ,8 17. Agricultural Bank of China Ltd ,1 Singapour ,2 18. Guangdong Investment Ltd ,0 Bermudes ,5 19. SK Hynix, Inc ,0 Inde ,0 20. Haier Electronics Group Co. Ltd ,9 Philippines ,6 21. SK Telecom Co. Ltd ,8 Indonésie ,4 22. AMOREPACIFIC Corp ,8 Thaïlande ,6 23. Korea Electric Power Corp ,7 Luxembourg ,3 24. Hermes Microvision, Inc ,6 Australie ,2 25. PT Kalbe Farma Tbk ,5 Autres (individuellement moins de 1 %) ,7 74,4 Trésorerie et équivalents ,1 Total de l actif net de la Catégorie $ Autres actifs (passifs) nets ,5 Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte de la quote-part du placement de la Catégorie dans le fonds sous-jacent de Fidelity. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds sous-jacent et de la catégorie. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié de la catégorie ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au , en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com. 16

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20 Société de Structure de Capitaux Fidelity 407 2nd Street S.W., Suite 800 Calgary, Alberta T2P 2Y3 Gestionnaire et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Visitez notre site Web à ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d achat et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements avant d investir. Comme pour chaque type d investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n y a aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre placement peuvent varier à l occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs. Aucun Fonds n est censé constituer en soi un programme de placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n y a aucune garantie que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition des placements des Fonds est présentée en vue d illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d un Fonds. Les placements d un Fonds peuvent varier en tout temps. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-FE-CS-MRFPS-0715