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2 NOTICE D INFORMATION VALANT CONDITIONS GÉNÉRALES Contrat collectif d assurance sur la vie libellé en euros et/ou unités de compte n 2796 SOMMAIRE Article 1 OBJET du CONTRAT Article 11 ATTRIBUTION des BÉNÉFICES Article 2 INTERVENANTS au CONTRAT Article 12 VALEUR du FONDS de CONSTITUTION Article 3 EFFET et DURÉE du CONTRAT Article 13 PRESTATIONS Article 4 COTISATIONS Article 14 FIN du CONTRAT Article 5 FONCTIONNEMENT du FONDS DE CONSTITUTION Article 15 INFORMATIONS - FORMALITÉS Article 6 NATURE des SUPPORTS SÉLECTIONNÉS au CONTRAT Article 16 PRESCRIPTION Article 7 DATES de VALEUR Article 17 PROTECTION des DROITS Article 8 CHOIX des PROFILS de GESTION Article 18 PÉRIMÈTRE CONTRACTUEL du CONTRAT Article 9 CLAUSE de SAUVEGARDE Article 19 LOI APPLICABLE au CONTRAT et RÉGIME FISCAL Article 10 CHANGEMENT de PROFIL de GESTION et ARBITRAGE Annexe 1 DESCRIPTIF des SUPPORTS DISPONIBLES 1

3 Article 1 : OBJET DU CONTRAT Serenidad IFC est un contrat collectif d Assurance sur la vie à capital variable et à prestations définies régi par le Code des Assurances, relevant de la branche 22 («Assurances liées à des fonds d investissement») de l article R321-1 du Code des Assurances. Il définit les prestations et les modalités de fonctionnement d un contrat d Indemnités de Fin de Carrière en vue d aider l Entreprise à remplir ses engagements légaux, conventionnels ou contractuels à l égard de son Personnel. Ce contrat assure la prise en charge des indemnités de fin de carrière dues par l Employeur à ses salariés lorsqu ils quittent l Entreprise Souscriptrice pour partir à la retraite, soit à leur initiative, soit à celle de l Employeur, dans la limite des sommes disponibles sur le fonds de constitution propre au Souscripteur. À la souscription et pendant toute la durée du contrat, le Souscripteur peut, en fonction de ses objectifs, choisir de répartir ses versements entre le fonds Euro Horizon et différentes unités de compte sélectionnées par l Assureur. La liste des supports pouvant être sélectionnés dans ce contrat est présentée en annexe. Les garanties du contrat Serenidad IFC sont définies par : - La Notice d Information valant Conditions Générales qui expose les droits et obligations des parties, - Les Conditions Particulières qui matérialisent l accord entre le Souscripteur et l Assureur et précisent les différents intervenants. Les Conditions Particulières complètent ou modifient la Notice d Information valant Conditions Générales. Les informations contenues dans la Notice d Information valant Conditions Générales sont valables pendant toute la durée du contrat, sauf avenant. Article 2 : INTERVENANTS AU CONTRAT Les intervenants au contrat sont : L ASSUREUR La société d assurance Generali Vie. LE SOUSCRIPTEUR Toute personne morale ou physique, signataire de la Proposition d Assurance au présent contrat et interlocuteur de l Assureur pour la gestion de tout événement pouvant affecter le contrat. L ASSURÉ Toute personne physique, salariée du Souscripteur, sur laquelle repose le risque. LE BÉNÉFICIAIRE Le Souscripteur. GENERALI COLLECTIVES Pôle de gestion de votre contrat au sein de Generali Vie. Article 3 : EFFET ET DURÉE DU CONTRAT Le contrat prend effet à la date indiquée aux Conditions Particulières, pour une période allant jusqu au 31 décembre suivant, sous réserve de l encaissement de la première cotisation. Le contrat se renouvelle ensuite, par tacite reconduction au premier janvier de chaque année, sauf résiliation notifiée par le Souscripteur ou par l Assureur, par lettre recommandée avec accusé de réception, envoyée avant le premier novembre de l année précédente. En cas de résiliation du contrat, les engagements de l Assureur sont stipulés à l article 14 «Fin du contrat». Article 4 : COTISATIONS Calcul des cotisations Le montant des cotisations est déterminé par une étude actuarielle intégrant les renseignements fournis par le Souscripteur et un ensemble de variables telles que la probabilité pour les salariés assurés d être inscrits à l effectif du Souscripteur à la date d échéance de la prestation, l évolution de la masse salariale et du fonds de constitution. Le Souscripteur entérine l évaluation de ses cotisations, celles-ci doivent lui permettre de couvrir tout ou partie du montant estimé de ses engagements en matière d indemnités de fin de carrière vis-à-vis de la catégorie de Personnel assurée. Le montant des cotisations est indiqué aux Conditions Particulières du contrat. Les cotisations sont révisées à la demande du Souscripteur et notamment lors de chaque variation significative de la structure démographique de l Entreprise ou de la masse salariale de celle-ci. À cet effet, le Souscripteur s engage à fournir chaque année à l Assureur, tous les éléments relatifs à la démographie de son personnel ainsi que toute modification relative à son engagement. Paiement des cotisations Les cotisations sont payables par le Souscripteur, à l Assureur, de façon programmée, par année, semestre ou trimestre civil. Une cotisation initiale versée à la souscription et des cotisations supplémentaires peuvent également être effectués, si cela s avère nécessaire pour la constitution de la garantie. Pour tous les cas, le Souscripteur doit préciser la ventilation par support sélectionné. À défaut de toute spécification, la ventilation entre supports de chaque cotisation est identique à celle appliquée aux dernières cotisations versées. Le Souscripteur perd la disposition et la propriété des cotisations versées. Aucun paiement en espèces n est accepté. Non-paiement des cotisations Conformément aux dispositions réglementaires, si 10 jours après l échéance, la cotisation n est pas payée, l Assureur adresse au Souscripteur une lettre recommandée avec accusé de réception l invitant à s acquitter du montant. À défaut de paiement dans les 40 jours qui suivent l envoi de la lettre, les appels seront suspendus ; le Souscripteur pourra reprendre ultérieurement le versement des cotisations. Le non-paiement des cotisations ne met pas fin au contrat. Les prestations seront versées sur demande du Souscripteur, dans la limite du fonds de constitution au moment du départ en retraite d un des salariés de l entreprise. Origine des fonds Dans le cadre de la lutte contre le blanchiment des capitaux, pour tous les versements effectués, le Souscripteur atteste que ses versements n ont pas une origine provenant d opérations constitutives d une infraction à la loi. Par ailleurs, à la souscription et pour les versements ultérieurs, le Souscripteur s engage à fournir tout justificatif demandé par l Assureur sur l origine des fonds. Frais sur cotisations Chaque cotisation supporte des frais de 4,5 % de son montant. Article 5 : FONCTIONNEMENT DU FONDS DE CONSTITUTION Les cotisations versées par le Souscripteur, sous déduction des impôts et taxes éventuellement exigibles, sont affectées au fonds de constitution propre au Souscripteur. À chaque paiement d indemnité, le montant de celle-ci est prélevé sur le fonds de constitution. Si le solde de ce fonds se révélait insuffisant, un complément de cotisation serait exigible immédiatement. À défaut de paiement de ce complément, l indemnité due sera calculée sur la base des sommes disponibles. Article 6 : NATURE DES SUPPORTS SÉLECTIONNÉS AU CONTRAT Fonds Euro Les sommes versées sont investies nettes de frais, et de taxes éventuellement exigibles, dans le fonds Euro Horizon géré par l Assureur, dont la composition 2

4 est publiée chaque année dans le compte rendu à l Assemblée Générale des Actionnaires de Generali Vie, tenu à la disposition du Souscripteur. Elles sont investies, conformément au Code des Assurances, sur les marchés financiers et immobiliers suivant les modalités prévues à l article 7 «Dates de valeur». Les résultats de ce fonds sont arrêtés pour chaque exercice civil. Unités de compte Les sommes versées sont investies nettes de frais (sous réserve des droits éventuellement acquis à l unité de compte), et de taxes éventuellement exigibles, dans les unités de compte que le Souscripteur aura sélectionnées parmi celles qui lui sont proposées dans la liste des supports présentée en Annexe, suivant les modalités prévues à l article 7 «Dates de valeur». Vous assumez totalement la responsabilité de vos choix d investissement et dégagez de ce fait l Assureur de toute responsabilité à cet égard. Les notices d information financière, au titre de l ensemble des unités de compte, sont mises à la disposition du Souscripteur sur simple demande, auprès de son Courtier. La contre-valeur en euros des parts d unités de compte est susceptible d évoluer aussi bien à la hausse qu à la baisse, le Souscripteur supporte l ensemble des risques financiers au titre du contrat. La garantie de l Assureur ne porte que sur un nombre d unités de compte. Article 7 : DATES DE VALEUR Fonds Euro Sous réserve de la réception par l Assureur de l intégralité des pièces éventuellement nécessaires, les sommes affectées au fonds Euro Horizon participent aux résultats des placements dans les conditions suivantes : - à compter du cinquième (5 ème ) jour ouvré suivant l encaissement effectif des fonds par l Assureur en cas de versement de la cotisation, - à compter du cinquième (5 ème ) jour ouvré suivant la réception par l Assureur d une demande d investissement liée à un arbitrage, - jusqu au cinquième (5 ème ) jour ouvré suivant la réception par l Assureur d une demande de désinvestissement liée à un arbitrage, - jusqu au cinquième (5 ème ) jour ouvré suivant la réception par l Assureur du dossier complet d une demande de prestations ou d une demande de transfert. Unités de compte Sous réserve de la réception par l Assureur de l intégralité des pièces éventuellement nécessaires, la valeur des parts des unités de compte retenue est celle : - du cinquième (5 ème ) jour de cotation suivant l encaissement effectif des fonds par l Assureur en cas de versement de la cotisation, - du cinquième (5 ème ) jour de cotation suivant la réception par l Assureur d une demande d arbitrage, - du cinquième (5 ème ) jour de cotation suivant la réception par l Assureur du dossier complet d une demande de prestations ou d une demande de transfert. Article 8 : CHOIX DES PROFILS DE GESTION Le Souscripteur choisit un des profils de gestion financière proposés. Chaque profil est exclusif. L Assureur se réserve la possibilité de proposer, au sein du contrat, de nouveaux profils de gestion. Profil Liberté Dans le cadre de ce profil, les cotisations sont investies dans les supports que le Souscripteur aura sélectionnés parmi ceux qui lui sont proposés dans la liste des supports figurant en Annexe 1 et/ou le fonds Euro Horizon. En cours de vie du contrat, le Souscripteur a la possibilité de modifier la sélection des supports et la répartition initialement choisies. Profil Bonus Dans le cadre de ce profil, les cotisations, nettes de frais d entrée, sont investies sur le support Euro Horizon. Chaque année, la participation aux bénéfices accordée sur ce support est automatiquement convertie en parts du FCP GF Europe. Article 9 : CLAUSE DE SAUVEGARDE Dans l éventualité où, pour une raison de force majeure et notamment en cas de suppression d un ou plusieurs supports d investissement proposés, l Assureur serait dans l impossibilité d y investir les versements du Souscripteur, il s engage à leur substituer d autres supports de même nature, de sorte que ses droits soient sauvegardés. Cette substitution fera l objet d une simple lettre. En tout état de cause, l Assureur se réserve la possibilité de proposer ou de supprimer à tout moment, dans le cadre du présent contrat, des supports d investissement. Article 10 : CHANGEMENT DE PROFIL DE GESTION ET ARBITRAGE Changement de profil de gestion À tout moment, le Souscripteur peut demander un changement de profil de gestion. L arbitrage concerne alors l intégralité de la valeur atteinte sur le fonds de constitution. Arbitrage Au sein du Profil Liberté, le Souscripteur a, à tout moment, la possibilité de transférer tout ou partie de la valeur atteinte sur un support vers un autre support. L arbitrage peut porter à la fois sur la valeur atteinte sur le fonds de constition et sur l investissement des cotisations futures et/ou programmées. Les arbitrages sont gratuits. Article 11 : ATTRIBUTION DES BÉNÉFICES Fonds Euro Horizon Au début de chaque année, un taux minimum annuel de participation aux bénéfices garanti pour l exercice civil en cours est fixé. Le 1 er janvier suivant, et sous réserve que le contrat soit en cours à cette date, la valeur atteinte est calculée sur la base du taux de participation aux bénéfices effectivement attribué au titre de l exercice précédent. Ce taux de participation aux bénéfices est égal à 100 % du rendement net réalisé dans le fonds Euro Horizon, diminué des frais de gestion de 0,80 point par an ; il ne peut être inférieur au taux minimum annoncé en début d année. La participation aux bénéfices vient augmenter la valeur atteinte du contrat et est alors définitivement acquise au Souscripteur. Elle sera, elle-même, revalorisée dans les mêmes conditions que les versements. La valeur atteinte du fonds Euro Horizon est calculée quotidiennement, en intérêts composés. La participation aux bénéfices annuelle est versée sur votre contrat y compris pour les sommes rachetées ou arbitrées en cours d année, au prorata temporis de leur présence sur le fonds Euro Horizon, sous réserve que votre contrat soit toujours en cours au 1 er janvier suivant. Unités de compte Les revenus éventuels attachés aux parts et/ou actions de chaque unité de compte inscrite au contrat et distribués annuellement, sont intégralement réinvestis, sans frais (sous réserve des droits éventuellement acquis à l unité de compte) par l Assureur sur les mêmes supports. Chaque trimestre civil, l Assureur prélève des frais de gestion égaux à 0,20 % des actifs gérés. Les frais ainsi prélevés viendront en diminution du nombre d unités de compte affecté au compte du Souscripteur. 3

5 Article 12 : VALEURS DU FONDS DE CONSTITUTION La valeur du fonds de constitution est égale à la somme de la valeur atteinte sur chacun des supports (euro et unités de compte) sélectionnés au contrat. Fonds Euro Horizon La valeur atteinte sera calculée en intérêts composés, sur la base de 100 % du taux minimum de participation aux bénéfices annoncé au début de l année d une demande de prestations ou d une demande de transfert, au prorata du temps écoulé depuis le 1 er janvier précédant ladite demande. Le calcul de la valeur atteinte dépend de la date de valeur de l acte de gestion, appliquée sur le fonds Euro Horizon, telle que définie à l article 7 «Dates de valeur». Unités de compte La valeur atteinte sera fonction du nombre d unités de compte inscrites au contrat à la date de calcul et des dates de valeur de l acte de gestion, telles que définies à l article 7 «Dates de valeur». Article 13 : PRESTATIONS L Assureur verse au Souscripteur, sur sa demande, les indemnités prévues aux Conditions Particulières, dans la limite de la valeur du fonds de constitution propre au Souscripteur et selon les modalités prévues par la législation, la Convention Collective en vigueur à laquelle il appartient ou par tout autre accord d entreprise en vigueur au jour du départ. Elles ne sont dues que pour les Assurés faisant partie de l effectif du Souscripteur au moment du départ à la retraite et qui répondent aux critères précisés aux Conditions Particulières. À chaque demande de versement de prestations, le Souscripteur doit indiquer les supports sur lesquels le désinvestissement doit être opéré. A défaut d indication, le désinvestissement est réalisé proportionnellement à la répartition de la valeur atteinte du fonds de constitution sur les supports sélectionnés. Pour le règlement des prestations, les pièces suivantes devront être envoyées à Generali Collectives Département Retraite Entreprise 7 bd Haussmann Paris Cedex 09 : - demande de prestations, - photocopie du dernier bulletin de salaire sur lequel figurent le montant et la nature de l indemnité de fin de carrière payée à l Assuré, - et tout autre document exigé par les dispositions législatives ou réglementaires en vigueur au moment du règlement. Le cas échéant, l Assureur pourra demander d autres pièces exigées par les dispositions législatives ou réglementaires alors en vigueur. Article 14 : FIN DU CONTRAT Résiliation En cas de résiliation notifiée par le Souscripteur ou l Assureur, par lettre recommandée avec accusé de réception deux mois au moins avant la date de renouvellement, le versement des cotisations est arrêté. En revanche, les sommes disponibles sur le fonds de constitution du Souscripteur ne peuvent lui être remises à l issue de la résiliation. Elles continuent de bénéficier de la gestion financière définitive antérieurement par le Souscripteur et d être revalorisées dans les conditions définies à l article 11 «Attribution des bénéfices». Le Souscripteur conserve alors la possibilité de modifier la répartition du fonds de constitution. À défaut de demande de modification, la gestion du fonds collectif continue à être organisée en fonction des dernières informations en possession de l Assureur. Les prestations seront versées, tel que défini à l article 13 «Prestations», jusqu à épuisement du fonds de constitution. Transfert Le Souscripteur peut demander, par lettre recommandée avec accusé de réception, le transfert total de la valeur du fonds de constitution vers un autre Organisme Assureur sur un contrat de même nature. En aucun cas, le montant du transfert ne pourra être restitué au Souscripteur. La demande de transfert entraîne la résiliation du contrat dès réception de la demande. Ce transfert s effectuera dans les conditions définies par un règlement de transfert, tenu à la disposition du Souscripteur. Les frais de gestion du transfert ont été fixés à 1 % du montant transféré. Redressement ou liquidation judiciaire Lorsque le Souscripteur a fait l objet d une procédure de redressement judiciaire, l Assureur peut, en cas de cession ou de liquidation judiciaire, être autorisé par le Tribunal qui a ouvert la procédure à verser les prestations au liquidateur judiciaire afin d apurer les créances des salariés du Souscripteur. Disparition des obligations de versement Si le Souscripteur n a plus l obligation de verser les indemnités de fin de carrière aux salariés, le solde de la provision mathématique peut lui être restitué dans les conditions prévues par la réglementation en vigueur au jour de la demande. Article 15 : INFORMATIONS FORMALITÉS L adhésion au contrat par le biais d une ou plusieurs techniques de communication à distance est soumise aux conditions tarifaires en vigueur applicables à la technique de communication utilisée qui seront supportées par l Entreprise Adhérente. Au début de chaque année, l Assureur transmettra au Souscripteur un relevé récapitulatif comprenant notamment le montant des cotisations investies, le montant des prestations versées et la valeur atteinte sur le fonds de constitution arrêtée au 31 décembre de l année écoulée. Afin de garantir une parfaite communication et favoriser toutes les opérations, l Assureur devra être informé de toutes modifications concernant le Souscripteur : raison sociale, adresse, références bancaires. Un fonds de garantie des Assurés contre la défaillance des sociétés d assurance de personnes est prévu à l article L423-1 du Code des Assurances. L autorité chargée du contrôle de Generali Vie est l Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles 61 rue Taitbout Paris Cedex 09. Article 16 : PRESCRIPTION Toute action relative à ce contrat d assurance sera prescrite par deux ans à compter de l événement qui lui donne naissance. Cette prescription peut être interrompue dans les conditions prévues à l article L du Code des Assurances. Article 17 : PROTECTION DES DROITS Informatique et libertés - Loi n du 6 janvier 1978 Conformément à la loi Informatique et Libertés du 6 janvier 1978, le Souscripteur dispose d un droit d accès et de rectification des données qui le concernent. Il peut exercer ce droit en écrivant à Generali Collectives - 7 bd Haussmann Paris Cedex 09 - Tél : Ces informations sont destinées à l Assureur et sont nécessaires au traitement des dossiers. Ces informations sont susceptibles d être transmises à des tiers pour les besoins de la gestion du contrat. Par la signature de la Proposition d Assurance, le Souscripteur accepte expressément que les données le concernant leur soient ainsi transmises. Examen des réclamations Pour toute réclamation, le Souscripteur peut prendre contact dans un pre- 4

6 mier temps avec son interlocuteur habituel. S il pense que le différend n est pas réglé, il peut adresser sa réclamation à : Generali Collectives - Service Retraite Entreprise 7 boulevard Haussmann Paris Cedex 09 Médiation Dans l hypothèse où le Souscripteur serait mécontent d une quelconque décision prise par l Assureur, il aura la possibilité de solliciter l avis du Médiateur qui est une personnalité extérieure au Groupe Generali : Sa demande devra être adressée au : Secrétariat du Médiateur 7-9 boulevard Haussmann PARIS ARTICLE 18 : PÉRIMÈTRE CONTRACTUEL DU CONTRAT Ce contrat est régi par : Le Code Français des Assurances, La Proposition d Assurance, Le Bulletin individuel d affiliation, Les Conditions Particulières et tout avenant établi ultérieurement, La présente Notice d Information valant Conditions Générales et son annexe : - Annexe 1 : Descriptif de supports disponibles au titre du contrat Serenidad IFC. Les droits et obligations des Assurés peuvent être modifiés par avenant(s) conclu(s) entre le Souscripteur et l Assureur. ARTICLE 19 : LOI APPLICABLE AU CONTRAT ET RÉGIME FISCAL La loi applicable pour la conclusion, l exécution et le dénouement du contrat est la loi française. Pour toutes difficultés relatives à son appréciation, sa validité et son exécution, le contrat sera soumis à l application de la loi française ; dans toutes les hypothèses où un choix de loi serait ouvert, les parties conviennent que la loi applicable au contrat est la loi française. L Assureur et l Entreprise Adhérente ont convenu que le français est la langue qui est utilisée entre les parties durant toute la durée du contrat. Le régime fiscal applicable au contrat est le régime fiscal français. RECOMMANDATION Il est précisé que le présent contrat est un contrat à capital variable dans lequel le Souscripteur supporte intégralement les risques de placement, les unités de compte étant sujettes à fluctuation à la hausse comme à la baisse. * * * A N N E X E 1 : DESCRIPTIF DES SUPPORTS DISPONIBLES AU TITRE DU CONTRAT SERENIDAD IFC AXA WORLD FUNDS OPTIMAL INCOME E CAP Code ISIN : LU Forme juridique : SICAV. Société de Gestion : AXA Investment Managers. Délégataire de gestion :. Classification AMF : Diversif Int - gest flexible. Objectif de gestion : Le Compartiment vise une croissance du capital sur le long terme assortie de revenus réguliers. Le Compartiment est particulièrement adapté pour les investisseurs qui recherchent une croissance du capital et des revenus réguliers en euro. Le rendement sur dividendes est considéré comme secondaire. Stratégie d investissement : Le Gestionnaire Financier s efforcera d atteindre les objectifs du Compartiment en investissant dans une gamme d actions à dividende élevé ou des titres obligataires émis par tous gouvernements et toutes sociétés domiciliées dans un pays de l Europe. Le Compartiment investira au moins 51% de ses actifs dans des obligations (y compris tous autres titres de créances et instruments obligataires) ainsi que dans des actions. Nonobstant les limites exposées dans la section Restrictions d investissement du Prospectus, le Compartiment ne pourra pas investir plus de 5 % de ses actifs en OPCVM et/ou autres OPC. Pour les besoins d une gestion efficace, le Compartiment pourra s exposer à de tels actifs via l utilisation de produits dérivés dans les limites fixées dans la section Restrictions d investissement. La devise de référence du Compartiment est l euro. En vue de réaliser ses objectifs de gestion, le Compartiment peut participer au marché des produits dérivés de crédit en concluant, par exemple, des swaps sur défaillance (Credit Default Swaps) en vue de vendre ou d acheter une protection. La société peut recourir aux produits dérivés de crédit aux fins de couvrir le risque spécifique de crédit de certains émetteurs présents en portefeuille en achetant une protection. En outre, le Compartiment pourra, à condition que cela soit dans son intérêt exclusif, acheter une protection via les dérivés de crédit sans en détenir les actifs sous-jacents. A condition que cela soit dans son intérêt exclusif, le Compartiment pourra également vendre une protection via des dérivés de crédit afin d acquérir une exposition spécifique. Le Compartiment ne pourra participer à des opérations sur dérivés de crédit de gré à gré (OTC) que si la contrepartie est une institution financière de premier ordre spécialisée dans ce type d opérations et, si tel est le cas, uniquement dans le respect des standards édictés dans le cadre du ISDA Master Agreement. L exposition du Compartiment à ce type d instruments ne pourra excéder 100 % de ses actifs nets, sachant que l engagement maximal relatif aux CDS utilisés à des fins autres que de couverture ne devra pas dépasser 20 % de ses actifs nets. Profil de risque : Certains titres à rendement élevé détenus dans le portefeuille du Compartiment peuvent impliquer un risque de crédit et de marché plus important. Ces titres sont en effet exposés au risque qu un émetteur soit dans l impossibilité d honorer ses engagements en matière de remboursement du principal et de paiement des intérêts (risque de crédit). Ils peuvent, en outre, souffrir de la volatilité des prix en raison de facteurs tels que leur sensibilité aux fluctuations de taux d intérêt, la perception par le marché de la solvabilité de leur émetteur et la liquidité générale du marché. Au moment de sélectionner les titres, le Compartiment examinera, entre autres, le cours du titre et l historique financier, la santé, la gestion et les perspectives de l émetteur. Le Compartiment s efforcera de limiter les risques associés aux titres à rendement élevé en diversifiant ses investissements par émetteur, secteur d activité et qualité de crédit. Durée minimale de placement : 0 mois. Zone géographique : Europe. 5

7 Profil type de l investisseur : Les Actions de Classe E sont destinées à tout type d investisseur à l exception des investisseurs institutionnels. Frais de gestion : Fixe 1,20 %. Commissions de souscription : Maximum 0,00 %. Commission de rachat : Fixe 0,00 %. CARMIGNAC PATRIMOINE A Code ISIN : FR Société de Gestion : Carmignac Gestion. Délégataire de gestion : Carmignac Gestion. Classification AMF : Diversifies Int - alloc mixte. Objectif de gestion : La gestion vise à surperformer son indicateur de référence composé de 50 % de l indice mondial Morgan Stanley des actions internationales MSCI AC World Index, converti en euros + 50 % de l indice mondial obligataire Citigroup WGBI All Maturities Eur et est orientée vers la recherche d une performance absolue et régulière, compatible avec l impératif de sécurité que requiert la constitution d un patrimoine à moyen terme compte tenu de son profil de risque, à savoir un investissement au minimum de 50 % en obligations, bons du Trésor, titres de créances négociables sur les marchés européens et internationaux, le solde étant réparti en actions européennes et internationales. Stratégie d investissement : La politique de gestion prend en compte une répartition des risques au moyen d une diversification des placements. La répartition du portefeuille entre les différentes classes d actifs et catégories d OPCVM (actions, diversifiés, obligataires, monétaires...) basée sur une analyse fondamentale de l environnement macro-économique mondial, et de ses perspectives d évolution (croissance, inflation, déficits, etc.), pourra varier en fonction des anticipations du gérant. La gestion du fonds étant active et discrétionnaire, l allocation d actifs pourra différer sensiblement de celle constituée par son indicateur de référence. De la même façon, le portefeuille constitué dans chacune des classes d actifs, basé sur une analyse financière approfondie, pourra différer sensiblement, tant en termes géographiques que sectoriels ou de notation ou de maturité, des pondérations de l indicateur de référence. Le choix des actions est déterminé par les études financières, les réunions organisées par les sociétés, les visites à ces mêmes sociétés et les nouvelles au quotidien. Les critères retenus sont selon les cas, en particulier la valeur d actif, le rendement, la croissance, la qualité des dirigeants. Le FCP sera exposé au maximum à 50 % de l actif net en actions et autres titres donnant ou pouvant donner accès, directement ou indirectement, au capital ou aux droits de vote, admis à la négociation sur les marchés de la zone euro et/ou internationaux et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25 % de l actif net). L actif du FCP comprendra de 50 % à 100 % d obligations à taux fixe, de titres de créances négociables, des bons du Trésor, des obligations à taux variables et indexées sur l inflation de la zone euro et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas pour une part qui pourra être importante sur les pays émergents (sans toutefois dépasser 25 % de l actif net). Le fonds pourra investir jusqu à 10 % de l actif net en OPCVM. Le gérant pourra investir dans des instruments financiers à terme, fermes et conditionnels, négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Les opérations sur les marchés dérivés sont effectuées dans la limite d un engagement maximum d une fois l actif du fonds. Le gérant pourra investir dans des obligations convertibles de la zone europe et/ou internationale et notamment dans ce dernier cas sur les pays émergents. Le gérant pourra investir ponctuellement sur des titres intégrant des dérivés (warrants, credit link note, EMTN, bon de souscription, certificats indexés sur la volatilité des marchés d actions) négociés sur des marchés de la zone euro et/ou internationaux, réglementés ou de gré à gré. Dans tous les cas, le montant des investissements en titres intégrant des dérivés ne pourra dépasser plus de 10 % de l actif net. Le FCP pourra avoir recours à des dépôts, à des emprunts d espèces en vue d optimiser la gestion de la trésorerie du fonds. Le FCP pourra de manière ponctuelle effectuer des opérations de prêts de titres, afin d optimiser les revenus de l OPCVM. Profil de risque : Votre argent sera investi dans des instruments financiers et le cas échéant des OPCVM sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments financiers et OPCVM connaîtront les évolutions et aléas du marché. Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 2 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du fonds est soumise aux fluctuations des marchés internationaux d actions et d obligations et qu elle peut varier fortement. Le porteur de part ne bénéficie d aucune garantie de restitution du capital investi. Les facteurs de risque exposés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d analyser le risque inhérent à un tel investissement et de forger sa propre opinion indépendamment de Carmignac Gestion, en s entourant, au besoin, de l avis de tous les conseils spécialisés dans ces questions afin de s assurer notamment de l adéquation de cet investissement à sa situation financière. Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Risque actions : Le fonds est exposé au risque actions des marchés de la zone euro, internationaux et émergents de 0 % jusqu à 50 % de l actif net via des investissements dans des instruments financiers. L attention des investisseurs français est appelée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés émergents peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Risque de taux d intérêt : le fonds est exposé au risque de taux d intérêt des marchés de la zone euro et internationaux de 50 % à 100 % de l actif net via des investissements dans des instruments financiers. Risque de crédit : le gérant se réserve la possibilité d investir dans des obligations dont la notation pourra être inférieure à investment grade. La notation moyenne des encours obligataires détenus par le fonds au travers des OPCVM ou en direct sera au moins investment grade (c est-à-dire notés BBB- /Baa3 minimum par les agences Standard and Poor s et Moody s). Risque de change : le FCP est exposé au risque de change par l acquisition de titres libellés dans une devise autre que l euro ou indirectement par l acquisition d instruments financiers libellés en euro dont les investissements ne sont pas couverts contre le risque de change ainsi que des opérations de change à terme de devise. Liquidité : les marchés sur lesquels le FCP intervient peuvent être occasionnellement affectés par un manque de liquidité temporaire. Ces dérèglements de marché peuvent impacter les conditions de prix auxquelles le FCP peut être amené à liquider, initier ou modifier des positions. Risque de perte en capital : le FCP ne bénéficie d aucune garantie ou protection. Durée minimale de placement : 24 mois. Zone géographique : Monde entier. Profil type de l investisseur : Le FCP est ouvert à tous souscripteurs. Les souscripteurs concernés sont les institutions (y compris les associations, caisses de retraite, caisses de congés payés, et tout organisme à but non lucratif), les personnes morales et les personnes physiques. L orientation des placements correspond aux besoins de certains trésoriers d entreprise, de certains institutionnels fiscalisés, de particuliers disposant d une trésorerie importante. Le FCP peut servir de support à des contrats d assurance vie en unités de comptes. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de votre situation personnelle. Frais de gestion : Maximum 1,50 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 4,00 %. Commission de rachat : Fixe 0,00 %. DNCA ÉVOLUTIF Code ISIN : FR Société de Gestion : DNCA Finance. Délégataire de gestion : DNCA Finance. 6

8 Classification AMF : Diversifies Int - alloc mixte. Objectif de gestion : L objectif de gestion du FCP est la recherche d une performance supérieure à l indice composite CAC 40 (40 %), Euro MTS 3-5 ans (30 %) et MSCI Monde (30 %) en préservant le capital en périodes défavorables grâce à une gestion opportuniste et flexible d allocations d actifs. Stratégie d investissement : OPCVM d OPCVM : inférieur à 50 % de l actif net. Dans le cadre d une gestion discrétionnaire, le FCP sera investi indifféremment en actions, obligations et produits monétaires en adaptant le programme d investissement en fonction de la conjoncture et des anticipations du gérant.cette exposition pourra se faire par des investissements aussi bien en titres en direct que par le biais de parts ou actions d autres OPCVM. L exposition totale au risque actions pourra varier de 40 % à 100 %, en direct ou via les OPCVM et l utilisation d instruments dérivés, cette partie étant alors complétée par des OPCVM en particulier monétaires à hauteur de 60 % de l actif si la conjoncture est défavorable. Le FCP est un OPCVM d OPCVM coordonné investi principalement en :. - Actions de sociétés de grande ou moyenne capitalisation de l OCDE et figurant dans des indices tels que l indice CAC 40, le SBF 120, L EUROSTOXX 50, le DOW JONES, le NIKKEI 225 par exemple,sélectionnées en fonction de leur valorisation boursière (PER), leurs publications de résultats et leur positionnement sectoriel, sans allocation géographique particulière et en small caps sur le Nouveau Marché et le Marché Libre ou leurs équivalents à l étranger dans la limite de 10 %. Elle s autorise à intervenir dans la limite de 20 % de son actif sur les marchés émergents tels que l Asie hors Japon, l Amérique Latine, l Afrique et l Europe de l Est via des OPCVM sélectionnés. - Dans une fourchette de 0 à 60 %, selon les anticipations du gérant sur la conjoncture, en obligations et titres de créances (certificats de dépôt, billets de trésorerie) du secteur public ou du secteur privé selon les opportunités de marché, et dans la limite d une notation de la dette long terme des émetteurs minimum de BBB- par Standard and Poor s et A2/P2 sur le court terme ou son équivalent auprès d autres agences. Les titres n appartenant pas à la catégorie investissement pourront néanmoins représenter jusqu à 10 % de l actif. En cas de conjoncture défavorable, le gérant s autorise à investir à 60 % en TCN. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 5 ans. Les risques auxquels s expose le porteur au travers du fonds sont principalement les suivants: Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Risque de perte en capital : La perte en capital se produit lors de la vente d une part à un prix inférieur à celui payé à l achat. L OPCVM ne bénéficie d aucune garantie ou protection du capital. Le capital initialement investi est exposé aux aléas du marché. Risque action: La valeur liquidative peut connaître une variation des cours induite par l investissement d une large part du portefeuille sur les marchés actions. En cas de baisse des marchés, la valeur liquidative du FCP peut baisser. Risque de taux : Une partie du portefeuille peut être investie en produit de taux d intérêt et l exposition à ces produits peut aller jusqu à 100 %. En cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des produits investie en taux fixe peut baisser et la valeur liquidative du fonds peut baisser. Risque de change : Le portefeuille peut être exposé jusqu à 100 % de son actif au risque de change. Il s agit du risque de baisse des titres détenus par rapport à la devise de référence du portefeuille: Euro. Risque d investissement sur les marchés émergents : Le fonds pouvant investir jusqu à 20 % de son actif en actions de pays émergents, l attention des investisseurs est appelée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance des marchés ci-dessus peuvent s écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Les mouvements de baisse sur ces marchés peuvent donc entraîner une baisse de la valeur liquidative plus rapide et plus forte. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Monde entier. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs. Le fonds s adresse à des souscripteurs qui recherchent une gestion opportuniste et acceptent de s exposer aux risques de marché dans le cadre d une gestion discrétionnaire d allocation d actifs, tout en un acceptant un investissement sur une période longue (5 ans). Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation personnelle de chaque investisseur; pour le déterminer, il s agit de tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement mais également du souhait de prendre des risques ou de privilégier un investissement prudent. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment tous ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d un seul OPCVM. Frais de gestion : Maximum 2,392 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 3,00 %. Commission de rachat : Maximum 0,50 %. ÉCHIQUIER PATRIMOINE Code ISIN : FR Société de Gestion : Financière de l Échiquier. Délégataire de gestion : Financière de l Échiquier. Classification AMF : Diversifiées Euro dominante tx. Objectif de gestion : Échiquier Patrimoine est un fonds offrant une progression régulière du capital en prenant des risques limités. L objectif est d obtenir une performance supérieure à l Eonia. Stratégie d investissement : La gestion d Échiquier Patrimoine repose sur une gestion discrétionnaire orientée d une part vers les titres de créances négociables, libellés en euros, d émetteurs souverains et privés sélectionnés en fonction de la qualité du risque de crédit des émetteurs retenus et d autre part vers la gestion d actions qui s appuie sur une sélection rigoureuse de titres stock picking - obtenue au travers de la mise en œuvre d un processus qui passe par la rencontre directe avec les entreprises dans lesquelles le fonds investit. Le fonds se réserve la possibilité d intervenir sur les instruments financiers à terme négociés sur les marchés réglementés ou de gré à gré européens. Dans ce cadre, le fonds prendra exclusivement des positions en vue de couvrir le portefeuille éventuellement contre le risque de change sur les actions hors zone euro. Échiquier Patrimoine est exposé à hauteur de 50 % minimum de l actif net en produits de taux dont notamment titres des titres de créances négociables (certificat de dépôt, billets de trésorerie, BTF et BTAN). Les titres sélectionnés correspondent exclusivement à des émetteurs dont la notation n est pas inférieure à BBB + (Standard & Poors) ou équivalent, mais aussi des OPCVM monétaires. La gestion est effectuée dans une fourchette de sensibilité comprise entre 0 et 3. Échiquier Patrimoine peut s exposer à hauteur de 50 % maximum sur les actions françaises et européennes. Le fonds est exposé essentiellement en petites et moyennes valeurs. Le fonds peut investir jusqu à 50 % de son actif en titres d autres OPCVM français et/ou européens coordonnés. Il s agira essentiellement d OPCVM monétaires. Les OPCVM monétaires sous-jacents sont sélectionnés selon deux critères : pérennité des performances dans le temps par rapport à l Eonia et les coûts liés à l investissement dans ces OPCVM (frais de gestion, droit d entrée.). Le fonds se réserve la possibilité d être emprunteur d espèces dans la limite de 10 %. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi/exposé dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. La valeur de part du fonds est susceptible de fluctuer en fonction de différents facteurs liés aux changements propres aux entreprises représentées en portefeuille, aux évolutions des chiffres macro-économiques, aux taux d intérêt. Risque de gestion discrétionnaire : Oui. Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des 7

9 différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. Risque de taux : Oui. Échiquier Patrimoine est exposé à hauteur de 50 % minimum de son actif en produits de taux. La valeur liquidative du fonds pourra baisser si les taux d intérêts augmentent. Risque de crédit : Oui. Le fonds est exposé sur des instruments monétaires ou obligataires à hauteur de 50 % minimum. Le risque de crédit correspond au risque de baisse de la qualité de crédit d un émetteur privé ou de défaut de ce dernier. La valeur des titres de créance ou obligataires, dans lesquels est investi l OPCVM, peut baisser entraînant une baisse de la valeur liquidative. Risque actions : Oui. Échiquier Patrimoine est exposé à hauteur de 50 % maximum en actions. Si les actions ou les indices, auxquels le portefeuille est exposé, baissent, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. Sur les marchés de petites et moyennes capitalisations, le volume des titres cotés en Bourse est réduit, les mouvements de marché sont donc plus marqués à la baisse, et plus rapides que sur les grandes capitalisations. La valeur liquidative de l OPCVM peut donc baisser plus rapidement et plus fortement. Risque de perte en capital : Oui. La perte en capital se produit lors de la vente d une part à un prix inférieur à sa valeur d achat. Le porteur de part est averti que son capital initialement investi peut ne pas lui être restitué. Le fonds ne bénéficie d aucune garantie ou protection en capital. Durée minimale de placement : 24 mois. Zone géographique : Zone Euro. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs. Le Fonds s adresse à des personnes physiques ou à des investisseurs institutionnels conscients des risques inhérents à la détention de parts d un tel Fonds. Échiquier Patrimoine peut servir de support à des contrats individuels d assurance vie à capital variable, libellés en unités de comptes. Échiquier Patrimoine peut servir de support d investissement à des OPCVM gérés par la Financière de l Échiquier. Le fonds se réserve la possibilité d investir dans des OPCVM gérés par la Financière de l Échiquier. Le montant qu il est raisonnable d investir dans Échiquier Patrimoine dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel et éventuellement professionnel, de ses besoins d argent actuels et à 2 ans, mais également de son souhait de prendre ou non des risques sur les marchés actions. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques du Fonds. Durée de placement recommandée : supérieure à 2 ans. Frais de gestion : Maximum 1,196 % TTC. Commissions de souscription : Fixe 1,00 %. Commission de rachat : Fixe 1,00 %. ÉLAN MULTI SÉLECTION DYNAMIQUE Code ISIN : FR Société de Gestion : Rothschild & Cie Gestion. Délégataire de gestion : Rothschild & Cie Gestion. Classification AMF : Actions intl général. Objectif de gestion : Elan Multi Sélection Dynamique a pour objectif d obtenir une performance supérieure à la moyenne des performances des OPCVM de la catégorie Profilés Dynamique définies par (c) EuroPerformance (indicateur FRA OPC PROFIL DYNAMIQUE), en investissant à plus de 90 % en parts ou actions d OPCVM. Stratégie d investissement : Le FCP Elan Multi Sélection Dynamique est investi, dans le cadre d un processus de sélection rigoureux quantitatif et qualitatif par la société de gestion (tel que décrit ci-dessous), en parts ou actions d OPCVM de droit français ou européens coordonnés, dont les trackers, le pourcentage minimum de détention à ces OPCVM sera de 90%. Le FCP investira dans des OPCVM de produits d actions de façon majoritaire et pour le solde dans des d OPCVM de produits de taux ou convertibles, ou liquidités. Le fonds pourra être exposé de façon indirecte aux pays émergents jusqu à 20 % de son actif. De même il pourra être exposé de façon indirecte aux risques liés aux petites capitalisations jusqu à 100 % de l actif. - Allocation stratégique : en vue de réaliser l objectif de gestion, le FCP investit de façon majoritaire, dans des OPCVM ou trackers de produits d actions et, pour le solde, dans des OPCVM ou trackers de produits de taux ou liquidités, selon l allocation globale suivante : - Entre 50 et 100 % en OPCVM de produit d action, - Entre 0 et 50 % en OPCVM de produit de taux ou convertibles de signature d État, privé, et de qualité investment grade ou non, - Liquidités à titre accessoire. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. L investisseur s expose au travers du FCP principalement aux risques suivants, notamment par l investissement dans des OPCVM sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. 1. Risque lié à la gestion discrétionnaire Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. 2. Risques de marché : Oui. Le FCP peut connaître un risque : a. liés aux investissements et/ou expositions indirects en actions, b. liés aux investissements et/ou expositions indirects de grandes, moyennes et petites capitalisations, L attention des investisseurs est attirée sur le fait que les marchés de petites capitalisations (small cap) sont destinés à accueillir des entreprises qui en raison de leurs caractéristiques spécifiques peuvent présenter des risques pour les investissements. c. liés aux investissements indirects sur les marchés émergents. Ainsi, la baisse éventuelle du marché actions pourra entraîner la baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 3. Risque de change : le porteur pourra être exposé à un risque de change. Certains éléments de l actif sont exprimés dans une devise différente de la devise de comptabilisation du FCP ; de ce fait, l évolution des taux de change pourra entraîner la baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 4. Risque de taux : risque lié aux investissements indirects dans des produits de taux et constitué par le bilan et ses engagements Hors Bilan dû à sa sensibilité au mouvement des courbes des taux, ce risque est limité à 50 % de l actif. Ainsi, une hausse des taux d intérêts entraînera une baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 5. Risque de crédit : Le FCP peut connaître un risque de crédit indirect lié à l investissement indirects réalisés sur les taux High Yield ne représenteront pas plus de 20 % de l actif. 6. Risque que la performance de l OPCVM ne soit pas conforme à ses objectifs, 7. Risque de perte en capital : le porteur ne bénéficie pas d une garantie en capital. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Monde entier. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs. Ce FCP s adresse aux investisseurs qui souhaitent disposer d un support d investissement diversifié en multigestion, offrant une allocation stratégique dynamique à dominante actions. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, celui-ci doit tenir compte de sa richesse/patrimoine personnel, ses besoins actuels et à cinq ans mais également son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Frais de gestion : Directs Maximum 1,88 % TTC. Indirects Maximum 2,00 % TTC. Commissions de souscription : Directs Maximum 4,75 %. Indirects Fixe 0,00 %. Commission de rachat : Directs Fixe 0,00 %. Indirects Fixe 0,00 %. 8

10 ÉLAN MULTI SÉLECTION ÉQUILIBRE Code ISIN : FR Société de Gestion : Rothschild & Cie Gestion. Délégataire de gestion : Rothschild & Cie Gestion. Classification AMF : Diversifiées Int alloc mixte. Objectif de gestion : Elan Multi Sélection Equilibre a pour objectif de gestion d obtenir une performance supérieure à celle de la moyenne des performances des OPCVM de la catégorie Diversifiée internationale profil équilibre (indicateur FRA OPC PROFILES EQUILIBRE). Stratégie d investissement : Le FCP Elan Multi Selection Equilibre est investi, dans le cadre d un processus de sélection rigoureux quantitatif et qualitatif par la société de gestion (tel que décrit ci-dessous), en parts et/ou actions d OPCVM de droit français ou européens coordonnes, dont des trackers, spécialisés dans des produits de taux ou convertibles et dans des OPCVM de produits d actions, en fonction des opportunités de marché. Le pourcentage minimum de détention de ces OPCVM sera de 90 %. Le fonds peut aussi intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré (prêt et emprunt de titres, futures et option d indices, change a terme) afin de poursuivre son objectif de gestion (gestion discrétionnaire). Pour ce faire, il couvre son portefeuille ou/et l expose sur des secteurs d activités, indices. L exposition directe et indirecte au marché actions du portefeuille, y compris l exposition hors-bilan éventuelle, ne dépassera pas 60 %. Le fonds pourra être exposé de façon indirecte aux pays émergents jusqu à 20 % de son actif. De même il pourra être exposé de façon indirecte aux risques lié aux petites capitalisations jusqu à 20 % de l actif. Allocation stratégique : en vue de réaliser l objectif de gestion, le FCP investit en fonction de l évolution des marchés, en OPCVM de produits de taux ou convertibles (France, Europe) et en OPCVM actions (France, Europe et autres zones). Il n y a pas d allocation globale déterminée à l avance. Entre 50 et 100 % en OPCVM de produit de taux ou convertibles (France, Europe et autres zones) de signature d État, privé, et de qualité. investment grade. ou non. Entre 0 et 50 % en OPCVM de produits d actions (France, Europe et autres zones). - Liquidités à titre accessoire. - Sélection des sous-jacents : le portefeuille Elan Multi Selection Equilibre est diversifié et arbitre de manière active et discrétionnaire, en terme de styles, de zones géographiques et de produits. Le processus de gestion des portefeuilles est bâti autour de deux processus déterminés de façon collégiale : - La définition de l allocation globale en termes de classes d actifs, de zones géographiques et de styles, au sein d un Comité Stratégique Mensuel et s appuyant sur une analyse macro et micro économique mondiale. - La sélection des OPCVM, sur la base d une analyse quantitative puis qualitative des fonds de l univers d investissement : Pour plus de précisions, se reporter à la note détaillée du prospectus complet. Existence d un risque de change pour le résident d un pays de la zone euro, ce risque est limité à 100 % de l actif. - Dérivés : L OPCVM peut intervenir sur les marchés réglementés, organisés ou de gré a gré. Le gérant interviendra sur le risque action à titre d exposition et/ou de couverture. Ces interventions seront effectuées en vue de réaliser l objectif de gestion notamment dans le pilotage de son exposition au marché actions ou des différents marchés de taux. Pour ce faire, il couvre son portefeuille ou/et l expose sur des indices ou des actions. L exposition directe et indirecte au marché actions du portefeuille, y compris l exposition induite par l utilisation des instruments financiers a terme, ne dépassera pas 60 %. En particulier le gérant peut intervenir sur le marché des prêts et emprunts de titres, futures et option d indices et d actions, change a terme. Profil de risque : 1. Risque lié à la gestion discrétionnaire Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution des différents marchés (actions, obligations). Il existe un risque que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. 2. Risque de taux : Le principal risque auquel l investisseur est exposé est le risque de taux, le FCP pouvant être investi jusqu à 100 % en OPCVM de produits de taux ou convertibles. Ainsi, une hausse des taux d intérêts entraînera une baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 3. Risque de crédit : Le FCP peut connaître un risque de crédit indirect lié à l investissement indirect réalisé sur les taux High Yield, ne représentant pas plus de 20 % de l actif. 4. Risques de marchés : ce risque est notamment lié aux investissements et/ou expositions indirects en actions. Ainsi, la baisse éventuelle du marché actions pourra entraîner la baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 5. Risque de change : le porteur pourra être exposé à un risque de change. Certains éléments de l actif sont exprimés dans une devise différente de la devise de comptabilisation du FCP ; de ce fait, l évolution des taux de change pourra entraîner la baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 6. Risque que la performance de l OPCVM ne soit pas conforme à ses objectifs 7. Risque de perte en capital : le porteur ne bénéficie pas d une garantie en capital. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Monde entier. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs. Frais de gestion : Directs Maximum 1,77 % TTC. Indirects Maximum 2,00 % TTC. Commissions de souscription : Directs Maximum 4,75 %. Indirects Maximum 1,00 %. Commission de rachat : Directs Fixe 0,00 %. Indirects Maximum 1,00 %. EUROSE Code ISIN : FR Société de Gestion : DNCA Finance. Délégataire de gestion : DNCA Finance. Classification AMF : Diversifiées Euro dominante tx. Objectif de gestion : L objectif de gestion du FCP est la recherche d une performance supérieure à l indice composite 20 % DJ EUROSTOXX 50 et 80 % EURO MTS. Dans des périodes jugées défavorables aux marchés des actions, le portefeuille pourra être concentré sur les obligations dont la maturité pourra être raccourcie. Ce fonds diversifié cherche à améliorer la rentabilité d un placement prudent par une gestion active des actions et des obligations dans la zone euro. Il offre une alternative aux support en obligations, en obligations convertibles et aux fonds en euros mais sans garantie en capital. Stratégie d investissement : Dans le cadre d une gestion discrétionnaire visant une faible volatilité de la valeur liquidative, le FCP est investi indifféremment en actions, obligations et produits monétaires en adaptant le programme d investissement en fonction de la conjoncture et des anticipations du gérant. L exposition totale au risque action peut aller jusqu à 50 % de l actif ; et de 50 à 100 % en obligations et autres titres de créances négociables en euro et en obligations convertibles et titres assimilés, en particulier monétaires, jusqu à 100 % de l actif si la conjoncture est défavorable. La gestion cherche à tirer parti au mieux des mouvements sur les titres. La gestion actions privilégie les actions décotées ou les actions de rendement uniquement dans la Zone Euro. Le portefeuille actions peut être concentré sur les secteurs jugés les plus décotés. Les small caps ne peuvent pas dépasser 5 % de l actif net. Cette exposition se fera par des investissements en titres directs essentiellement et en OPCVM dans la limite de 10 % de l actif net. Pour la part investie en obligations et titres de créances à taux fixe, l objectif de gestion prudente du FCP le conduit à se porter essentiellement sur des échéances moyennes, c est-à-dire inférieures à sept ans. Les investissements réalisés en titres à taux variable coupons révisés en fonction de l évolution des taux ou indexés sur l inflation échappent en grande partie au risque de hausse du niveau général des taux et peuvent présenter des maturités plus élevées. Les titres sélectionnés appartiennent en grande majorité à la catégorie investissement telle que définie par les agences de notation internationales. Des achats de titres d émetteurs classés hors de cette catégorie ou n ayant pas fait l objet d une notation sont possibles. La conviction du gérant est alors appuyée par l attribution en interne d une note optimale de solvabilité à moyen terme. 9

11 Le gérant choisit d investir dans des obligations convertibles ou échangeables en actions lorsque cette alternative lui semble techniquement judicieuse par rapport à l achat en direct de l action sous-jacente. La sélection du titre respecte les critères de maturité et de solvabilité énoncés ci-dessus ou, lorsque la rémunération offerte est proche de celle d une obligation du même émetteur. Le FCP est un OPCVM coordonné investi en : Obligations et Titres de créances négociables : Le FCP s autorise à investir dans une fourchette de 50 à 100 % de l actif sur l ensemble des catégories d obligations et titres de créances négociables (certificats de dépôt, billets de trésorerie) du secteur public ou du secteur privé selon les opportunités de marché. Les titres sont majoritairement choisis dans la catégorie investissement avec des maturités de 0 à 7 ans en moyenne. Actions : Le FCP investit dans une fourchette de 0 à 50 % en actions de la zone euro, dont 5 % maximum en small caps, de sociétés de grande ou moyenne capitalisation de l OCDE et figurant dans des indices tels que l indice CAC 40, le SBF 250, l Eurostoxx, par exemple, sélectionnées en fonction de leur valorisation boursière (PER), leurs publications de résultats et leur positionnement sectoriel. Actions ou parts d autres OPCVM : Le FCP est un OPCVM coordonné qui peut détenir jusqu à 10 % de son actif en parts ou actions d autres OPCVM français conformes à la Directive ou non conformes ou européens conformes à la Directive : OPCVM actions, obligations ou monétaires, sélectionnés sur la base de leur historique de performance et de la notation qui leur est attribuée. Le gestionnaire utilisera ces OPCVM pour répondre à des besoins ponctuels d investissement pour lesquels il n a pas l expertise et la compétence suffisante (secteur ou zone géographique spécifique, produits de taux.). Le FCP n intervient pas sur les instruments dérivés. Profil de risque : Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 2 ans. Les risques auxquels s expose le porteur au travers du FCP sont principalement les suivants : Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le FCP étant géré de façon discrétionnaire en fonction des anticipations, il pourra ne pas être investi en permanence sur les marchés les plus performants. Risque de taux : Une partie du portefeuille est investie en produits de taux d intérêt. En cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des produits investie en taux fixe peut baisser et pourra faire baisser la valeur liquidative du fonds. Risque de crédit : Une partie du portefeuille peut être investie en obligations ou titres de créances émis par des émetteurs privés. En cas de dégradation de la qualité des émetteurs privés, la valeur des obligations privées peut baisser et la valeur liquidative du fonds peut baisser. Risque actions : Le FCP peut être investi de 0 % à 50 % de son actif en actions. La valeur liquidative peut connaître des variations induites par l investissement d une part du portefeuille sur les marchés actions et en cas de baisse des marchés actions, la valeur liquidative du fonds peut baisser. Risque de perte en capital : La perte en capital se produit lors de la vente d une action à un prix inférieur à celui payé à l achat. Le FCP ne bénéficie d aucune protection ou de garantie du capital. Le capital initialement investi est exposé aux aléas des marchés et peut donc, en cas d évolution boursière défavorable, ne pas être restitué. Garantie ou protection éventuelle : non. Durée minimale de placement : 24 mois. Zone géographique : Zone Euro. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs. Le FCP s adresse à des souscripteurs recherchant une gestion prudente tout en acceptant de s exposer aux risques des marchés sur une période longue (2 ans). Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque investisseur ; pour le déterminer, il s agit de tenir compte de son patrimoine personnel, des besoins actuels et de la durée de placement mais également du souhait de prendre des risques ou de privilégier un investissement prudent. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment tous ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques d un seul OPCVM. Frais de gestion : Maximum 1,794 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 3,00 %. Commission de rachat : Fixe 0,00 %. GF EUROPE Code ISIN : FR Société de Gestion : Generali Finances. Délégataire de gestion : Generali Finances. Classification AMF : Actions Européennes - générales. Objectif de gestion : L objectif de gestion de GF EUROPE, OPCVM éligible aux contrats DSK, consiste en la valorisation du capital par le biais d investissement sur les marchés d actions européens. Stratégie d investissement : GF EUROPE est constitué afin de servir d unité de compte à un contrat d assurance. Il détient à hauteur de 5 % minimum de son actif certains des titres suivants : parts de fonds communs de placement à risques ou de fonds communs de placement dans l innovation, actions de sociétés de capital risque ou de sociétés financières d innovation, actions de sociétés non cotées, titres admis aux négociations sur les marchés réglementés de valeurs de croissance de l Espace économique européen ou les compartiments de valeurs de croissance de ces marchés. Par ailleurs, conformément à l article 125-0A du C.G.I. et autres textes modificatifs, le F.C.P. présente une part de 50 % au moins de son actif composée d actions et parts d OPCVM eux-mêmes investis à plus de 60 % en actions européennes et assimilées, dont les 5 % définis ci-dessus. Pour le solde, le portefeuille est investi en actions et parts d OPCVM français et/ou européens coordonnés dans le respect des conditions légales et réglementaires. Dans les limites prévues par la réglementation, l OPCVM pourra intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés. Dans ce cadre, le gérant pourra prendre des positions en vue de couvrir le portefeuille et de l exposer aux risques de taux, d actions et de change pour dynamiser la performance du portefeuille en tirant parti des mouvements du marché. Ces opérations seront effectuées dans la limite de 100 % maximum de l actif de l OPCVM. Conformément à l orientation des placements, le risque de change supporté par le souscripteur résident français est proportionnel à la partie investie en actions européennes hors zone euro. Profil de risque : Néant. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Europe. Profil type de l investisseur : Tous Souscripteurs. Frais de gestion : Maximum 1,70 % TTC. Totaux Maximum 5,20 % HT. Directs Maximum 1,70 % HT. Indirects Maximum 3,50 % HT. Commissions de souscription : Directs Fixe 2,00 %. Indirects Fixe 1,00 %. Commission de rachat : Directs Fixe 0,00 %. Indirects Fixe 1,00 %. OBJECTIF ÉTHIQUE SOCIALEMENT RESPONSABLE Code ISIN : FR Forme juridique : SICAV. Société de Gestion : Lazard Frères Gestion. Délégataire de gestion : Lazard Frères Gestion. Classification AMF : Actions Euro général. Affectation des résultats : Mixte capitalisation / distrib. Objectif de gestion : Les sociétés sélectionnées s inscrivent dans une dynamique de rentabilité durable et dans le cadre d une notation sociale et environnementale positive. L indice de référence est l indice DJ EURO STOXX Large. Stratégie d investissement : Le portefeuille est en permanence investi et/ou exposé à hauteur de 90 % au moins sur les marchés des actions émises dans les pays de la Zone Euro, dont le marché français. La SICAV peut également détenir des instruments financiers et assimilés français et étrangers (titres de créance négociés sur un marché réglementé en fonctionnement régulier. La SICAV est susceptible d investir jusqu à 5 % de son actif en OPCVM. 10

12 Le degré minimum d exposition aux marchés des actions est de 90 % de l actif net. Dans les limites prévues par la réglementation, la SICAV pourra intervenir sur des instruments financiers à terme, négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré. Dans ce cadre, le gérant pourra prendre des positions en vue de couvrir le portefeuille ou/et de l exposer aux marchés actions/valeurs assimilées/indices pour tirer parti des variations de marché. Les opérations portant sur des contrats d échange de devises et contrats de change à terme sont autorisées uniquement en couverture des actifs physiques libellés dans une devise différente de celle de la comptabilité de la SICAV. Les engagements sur ces marchés sont limités au maximum à une fois l actif de la SICAV. Profil de risque : Néant. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Zone Euro. Profil type de l investisseur : Tous investisseurs. Frais de gestion : Maximum 1,30 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 4,00 %. Commission de rachat : Maximum 1,00 %. R CONVERTIBLES Code ISIN : FR Société de Gestion : Rothschild & Cie Gestion. Délégataire de gestion : Rothschild & Cie Gestion. Classification AMF : Oblig. convertibles Europe. Objectif de gestion : R Convertibles a pour objectif de gestion de battre la performance de l indicateur de référence composé de l ECI Europe (50 %) et de l EuroMTS 1-3 ans (50 %), en étant investi et/ou exposé en permanence à 50 % au moins de son actif en obligations convertibles ou échangeables en un sous-jacent coté sur le marché d un pays européen. Stratégie d investissement : à la fois une composante action et une composante taux et/ou crédit. Les expositions sur les marchés financiers qui en découlent sont donc instables et très variables. Ainsi, l exposition action à tendance à croître avec l appréciation de l action sous-jacente au détriment de l exposition taux et vice-versa. En vue de réaliser l objectif de gestion, le portefeuille de R Convertibles est investi à hauteur de 50 % au moins dans des obligations convertibles ou échangeables en un sous-jacent coté sur le marché d un pays européen. L allocation globale est la suivante : entre 70 et 100 % de l actif du FCP sur un ou plusieurs marchés des produits de taux de signature d État ou privée et de qualité investment grade ou non. La proportion d obligations convertibles ou échangeables en un sous jacent coté sur un marché européen ne sera pas inférieure à 50 % du portefeuille. entre 0 et 30 % de l actif du FCP sur un ou plusieurs marchés des actions européennes, o pensions contre obligations ou titres de créances négociables. entre 0 et 10 % de parts ou actions d OPCVM de droit européen conformes à la directive ou de droit français (dont les parts ou actions d OPCVM du groupe Rothschild). Le FCP peut par ailleurs intervenir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré (pensions, swaps de taux, de devises et d indices,dérivés de crédit, notamment le credit default swap, prêt et emprunt de titres, marché des futures et options sur actions, sur obligations, sur indices ou devises) afin de poursuivre son objectif de gestion. Pour ce faire, il couvre son portefeuille ou/et l expose sur les taux, des indices, des devises, des actions, le risque de crédit. L exposition directe et indirecte (via les OPCVM) au marché action, y compris l exposition hors bilan éventuelle, ne dépassera pas 30 %. L exposition directe et indirecte au marché des taux, y compris l exposition hors bilan éventuelle, permettra de maintenir la sensibilité du portefeuille dans une fourchette comprise entre -1 et 9. L exposition directe et indirecte au marché des devises, y compris l exposition hors bilan éventuelle, ne dépassera pas 100 %. La surexposition par l utilisation des dérivés de crédits ne dépassera pas 100 % de l actif du fonds. Existence d un risque de change pour le porteur. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. L investisseur s expose au travers du FCP principalement aux risques suivants : 1. Risque actions : Risque d une baisse de la valeur liquidative du portefeuille en raison de la détérioration du marché action. L exposition à ce risque est primordiale dans le présent OPCVM. 2. Risque de taux : Risque lié aux investissements dans des produits de taux. Ainsi, en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur liquidative du fonds pourra baisser ; 3. Risque de change : le porteur pourra être exposé à un risque de change de 100 % maximum. Certains éléments de l actif sont exprimés dans une devise différente de la devise de comptabilisation du fonds ; de ce fait, l évolution des taux de change pourra entraîner la baisse de la Valeur Liquidative du fonds ; 4. Risque lié à la volatilité implicite : Le fonds est exposé à la volatilité implicite des sous jacents qu il détient. Si la volatilité implicite baisse, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. 5. Risque de crédit : risque de défaut d un émetteur présent en portefeuille ou, d une contrepartie d une opération de gré à gré (swap, pension). Ainsi une hausse des spread de crédit entraînera une baisse de la Valeur Liquidative du FCP. 6. Risque que la performance de l OPCVM ne soit pas conforme à ses objectifs et que l OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. 7. Risque de perte de capital : le porteur ne bénéficie pas d une garantie en capital. Profil de risque spécifique lié à l investissement en Obligations Convertibles : L attention des investisseurs est attirée sur le fait que, du fait de l utilisation d obligations convertibles, la valeur liquidative du FCP pourra baisser en cas de hausse des taux d intérêts, de détérioration du profil de risque de l émetteur, de baisse des marchés actions ou de baisse de la valorisation des options de conversion. Durée minimale de placement : 24 mois. Zone géographique : Europe. Profil type de l investisseur : Tous Souscripteurs. Profil de l investisseur type : Ce FCP s adresse aux investisseurs qui souhaitent investir dans des obligations convertibles ou échangeables en un sousjacent coté sur le marché d un pays européen. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM dépend de la situation personnelle du porteur. Pour le déterminer, celui-ci doit tenir compte de sa richesse/patrimoine personnel, ses besoins actuels et sur la durée des placements recommandée mais également son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment les investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. Frais de gestion : Maximum 1,19 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 1,00 %. Commission de rachat : Fixe 1,00 %. RICHELIEU ÉVOLUTION Code ISIN : FR Société de Gestion : Richelieu Finance Gestion Privée. Délégataire de gestion : Richelieu Finance Gestion Privée. Classification AMF : Diversif Int - gest flexible. Objectif de gestion : Richelieu Evolution a pour objet de rechercher une performance supérieure à l indice Eurostoxx 50 sur la durée de placement recommandée, par la gestion active d un portefeuille d actions (ou titres assimilés éligibles au PEA) principalement européennes en mettant en place une couverture dynamique pour se protéger contre une baisse des marchés actions. Stratégie d investissement : La stratégie d investissement du FCP consiste à sélectionner des sociétés après une analyse fondamentale de celles-ci.la société de gestion réalise ses propres études des sociétés cotées (analyses des bilans et comptes de résultats, qualité du management, structure du capital,...) et le FCP investit sur les actions des sociétés présentant la plus faible valorisation. 11

13 Le FCP est composé d actions de sociétés qui répondent aux critères de sélection de l équipe de gestion. La pondératon des sociétés au sein du FCP dépend de la conviction de l équipe de gestion. Au minimum 75 % de l actif du FCP se doivent d etre investis sur des titres de sociétés éligibles au PEA. La stratégie d investissement ne prévoit pas d autres limites puisque l ensemble des secteurs d activité ainsi que toutes les tailles de sociétés peuvent être représentés dans le FCP, sans restriction. De plus afin d atténuer le risque de marché dans la mesure du possible, le FCP met en place une couverture en vendant des contrats sur indice européens directement ou indirectement par l utilisation de produits dérivés.. Du fait de cette couverture quasi systématique, le fonds ne peut s engager à une exposition minimum sur les marchés actions. Le fonds est investi principalement dans des actions cotées des pays de la communauté européenne.. L allocation se repartira entre :. - actions des pays de la communauté Européenne cotées : fourchette de 75 à 100 %. - titres de créance des pays de la communauté Européenne : fourchette de 0 % à 25 %. - autres valeurs cotées hors pays de la communauté Européenne : fourchette de 0 % à 10 %. Le FCP pourra investir sur la dette publique et privée sans contrainte de rating minimum dans le but d optimiser les placements de liquidités éventuelles. Le fonds, classé dans la catégorie Diversifié, est un OPCVM coordonné investissant moins de 10 % de son actif en parts ou actions d autres OPCVM y compris les OPCVM dont Richelieu Finance Gestion Privée n investit pas) ou de placer les liquidités. Le fonds pourra investir sur des instruments financiers à terme négociés sur des marchés réglementés français et étrangers ou de gré à gré dans la limite d une fois l actif pour couvrir un risque de baisse des marchés actions et/ou un risque de change et/ou un risque de taux. Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion.ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés. - Un risque de perte en capital: les investisseurs ne sont pas assurés de récupérer leur capital initialement investi. - Un risque actions : le fonds est investi minimum à hauteur de 75% sur des actions européennes ; la performance du FCP dépend des titres sur lesquels il est investi, titres dont l évolution peut etre indépendante de celle affichée par les indices de marché.en cas de baise des marchés actions, la valeur liquidative du fonds pourra baisser. - Un risque lié à la taille de la capitalisation : le FCP a la possibilité d investir en actions de petites et moyennes capitalisations. Les volumes d échanges de ces titres étant plus réduits, les variations à la hausse comme à la baisse peuvent être plus marquées. La valeur du FCP pourrait avoir le même comportement. - Un risque de crédit : une partie du FCP peut être investi directement ou via des OPCVM investis en titres de créances privées ou publiques. En cas de dégradation de la qualité des émetteurs privés, notamment de la dégradation de leur notation par les agences de notation financière, la valeur de ces créances peut baisser et entraîner une baisse de la valeur liquidative. - Un risque de taux : une partie du FCP peut être investi en titres de créances directement ou via des OPCVM. En cas de hausse des taux d intérêt, la valeur de ces créances peut baisser et entraîner une baisse de la valeur liquidative. - Un risque lié à la gestion discrétionnaire : la performance du FCP dépendra des sociétés sélectionnées par la société de gestion. Il existe un risque que la société de gestion ne retienne pas les sociétés qui s avèreront les plus performantes. Durée minimale de placement : 60 mois. Zone géographique : Monde entier. Profil type de l investisseur : Tous souscripteurs et notamment les souscripteurs souhaitant s exposer au marchés actions et investir en vue de la constitution d un PEA. Le FCP, éligible au PEA, peut servir de support à des contrats d assurance vie en unités de comptes. Frais de gestion : Maximum 2,39 % TTC. Commissions de souscription : Maximum 4,00 %. Commission de rachat : Maximum 1,00 %. 12

14 Generali Vie, Société Anonyme au capital de euros Entreprise régie par le code des assurances R.C.S. Paris Direction Marketing - PA 2796 A - 03/2007

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