assurance vie a changé. Si les fonds en euros (à capital garanti) ont représenté

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1 A R G E N T DOSSIER VICTOIRES DE L Particulir établit son palmarès d l assuranc vi. Un classmnt qui récompns la gstion financièr t la capacité d innovation ds millurs contrats. Découvrz ls 28 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir L assuranc vi a changé. Si ls fonds n uros (à capital garanti) ont rprésnté jusqu à présnt la pirr angulair d c placmnt, t rstnt un compartimnt adapté aux épargnants qui rchrchnt la sécurité d lur capital, ils n répondnt plus à tous ls bsoins ds souscripturs. En caus, lurs rndmnts, dscndus à 2,5 % n moynn l an drnir, t qui dvraint ncor diminur dans ls annés à vnir. C st c constat qui a poussé L Particulir à réalisr n partnariat avc Quantalys, spécialist d l analys financièr, l palmarès ds millurs contrats du marché. Notr volonté st d distingur ls produits ls miux placés pour fair fac à c nouvau défi : s passr du confort ds fonds n uros. Pour y parvnir, nous avons étudié plus d 200 contrats, nous ls avons classés dans différnts catégoris n fonction d lurs caractéristiqus, puis ls avons notés n prnant n compt, bin sûr, la

2 p. 30 p. 32 p. 34 p. 36 FONDS EN EUROS MULTISUPPORTS GRAND PUBLIC MULTISUPPORTS DIVERSIFIÉS MULTISUPPORTS POUR INITIÉS Ls millurs contrats pour la sécurité Prmirs pas vrs la divrsification Ls marchés boursirs mondiaux à porté d main Un larg choix pour épargnants xprts L ASSURANCE VIE prformanc d lur fonds n uros t lurs frais, mais aussi, t surtout, la divrsité t la qualité d lurs supports n unités d compt. C st la principal originalité d cs Victoirs t lur raison d êtr. Slon qu vous rchrchz la sécurité, un contrat multisupport simpl pour n pas vous prdr dans un offr complx, un produit plus étndu pour divrsifir vos invstissmnts, ou un contrat très pointu dstiné aux initiés, vous trouvrz donc dans nos pags ds réponss à vos bsoins. Vous pourrz aussi msurr, grâc à sa not, la capacité d votr contrat actul à vous accompagnr dans ctt nouvll étap financièr où la prformanc passra par la divrsification d vos invstissmnts. Notr palmarès a été établi par (d g. à d.) : Éric Lroux, journalist, Patrick Lptit, dirctur d la rédaction, Frédéric Durand-Bazin, rédactur n chf, t Aurélin Frron, chf d la rubriqu argnt. I L L U S T R AT I O N S : A N D R E W LYO N S PHILIPPE MATSAS POUR LE PARTICULIER millurs contrats L Particulir N 1113 Octobr 2015 / 29

3 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE FONDS EN EUROS Ls millurs contrats pour la sécurité Victoir d or : Évolution Vi assuré par Aviva L ancé début 2015 par l courtir n lign Assurancvi.com, Évolution Vi profit d l ancinnté t du bon rndmnt du fonds n uros géré par Aviva, d l absnc d frais sur vrsmnts t d la modicité ds frais d gstion, qui n font, dans ctt catégori, l millur contrat d l anné. Victoir d argnt : ls contrats Compt Épargn d la Mutull d Ivry La Fratrnll RETROUVEZ SUR LE PARTICULIER.FR n complémnt d ct articl, l palmarès complt ds contrats d assuranc vi, ainsi qu la méthodologi d notr classmnt. Victoir d bronz : ls contrats intrnt assurés par Suravnir P our ls épargnants qui n jurnt qu par la sécurité, t qui vulnt bénéficir d la garanti du capital placé t ds intérêts produits, ls fonds n uros ds contrats d assuranc vi rstnt incontournabls. En fft, aucun autr placmnt n prmt d obtnir la mêm prformanc financièr, avc la mêm sécurité, un disponibilité prmannt d l argnt t un fiscalité aussi avantagus. Pour placr un épargn d précaution, suscptibl d êtr rtiré à tout momnt, pour fair fructifir ds économis dstinés à financr un projt, pour fair ss prmirs pas d épargnant ou pour optimisr la transmission d patrimoin dans l grand âg, on n trouv pas miux! Mais afin d n profitr plinmnt, il st indispnsabl d misr sur ds contrats prformants dont l fonds n uros a un rndmnt supériur à la moynn, t dont ls frais sur vrsmnts sont ls plus bas possibl. Cla vous évitra d sacrifir, dès l vrsmnt initial, plusiurs mois, voir plusiurs annés d rntabilité. Sulmnt, 30 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir voilà, tous ls contrats sont loin d répondr à ctt doubl contraint. Ls récompnss qu nous rmttons aux millurs produits d ctt catégori vous prmttront d vous orintr, au sin d un offr pléthoriqu d plus d 200 contrats, vrs cux ayant tout l potntil pour délivrr un prformanc global supériur à la moynn, dans ds conditions d frais optimals. Cs contrats ont rapporté ncor plus d 3 % l an drnir, t affichnt, sur 4 ans, un prformanc compris ntr 12 t 16 %. Ils ont aussi ds frais sur vrsmnts très bas, mêm parfois aucuns frais, c qui vous garantit d voir rapidmnt progrssr la valur d votr capital. NOTRE MÉTHODOLOGIE N ous n avons rtnu, dans notr comparatif, qu ls contrats accssibls avc ds vrsmnts infériurs ou égaux à Pour établir notr classmnt, nous avons attribué à chaqu contrat un nombr d points corrspondant aux critèrs suivants : taux d rndmnt 2014 du fonds n N n attndz pas, pour autant, ds miracls : mêm cs fonds n uros prformants dvraint voir lurs rndmnts diminur, mais ils ont plus d chancs d rstr durablmnt au-dssus du lot. Rst qu pour s nrichir, il n faut donc plus guèr comptr sur ux. En fft, la plupart ds profssionnls pronostiqunt un poursuit d la baiss ds prformancs, qui pourraint rapidmnt passr sous la barr ds 2 % annuls n moynn. Il st, sans dout, tmps d vous intérssr aux contrats multisupports, dont nous avons sélctionné pour vous, pags suivants, ls plus prformants n fonction d votr profil. uros multiplié par 10, transformé n points (par xmpl, un contrat ayant srvi 3 % d rndmnt n 2014 s voit attribur 30 points) ; rndmnt du fonds n uros pour ls 4 drnièrs annés, transformé n points. D c total, nous avons soustrait ls frais sur vrsmnts (taux multiplié par 3 t transformé n points) t ls frais d gstion annuls (taux multiplié par 2 t transformé n points).

4 NOTRE PALMARÈS DES MEILLEURS GESTIONNAIRES DE FONDS EN EUROS Assurur 1r Aviva 2 MIF (Mutull d Ivry - La Fratrnll) Prformanc Nom ds contrats détnant cs fonds n du fonds n uros uros (nom du distributur lorsqu il diffèr d clui d l assurur) n 2014 sur 4 ans Frais sur d vrsmnt gstion Not Évolution Vi (Assurancvi.com) 3,33 % 14,97 % 47,07 Compt Épargn Enfant, Compt Épargn Transmissions, Compt Épargn Libr Avnir 3,65 % 16,37 % 46,87 Croissanc Avnir (Epargnissimo), Digital Vi (Altaprofits), Éthic Vi (Ethicvi.com), Fortuno Vi (Fortuno), Hdios Lif (Hdios), LinXAvnir (Linxa), ms-placmnts rtrait (ms-placmnts), MonFinancir Rtrait Vi (Monfinancir), Puissanc Avnir (Assurancvi.com) 3,22 % 45,77 3 Suravnir 4 Apicil Assurancs LinXa ZEN (Linxa) 3,21 % 14,35 % 45,25 5 Apicil Assurancs Bours Dirct Vi (Bours Dirct) 3,15% 14,62 % 0,65 % 44,82 6 Spirica BforBank Vi (Bforbank) 43,69 Fidlis Vi, Frontièr Efficint (Courtag&Systèm), MonFinancir Frontièr Efficint (MonFinancir), Prformanc Absolu Vi (Prformancabsolu) 3,05 % 14,18 % 0,75 % 43,18 7 Apicil Assurancs 8 GPM Assurancs SA 9 Spirica 10 -ci vi 11 MACSF épargn rtrait 12 La Franc mutualist 13 Oradéa Vi 14 MACSF Epargn Rtrait 15 Spirica 16 Gnrali Vi 17 Ls Assurancs Mutulls L Consrvatur 18 Allianz Vi 19 3,25 % 14,36 % 0,50 % ,00 % 14,12 % 0,70 % 42,72 Aduléo (Aduléo), Alpha Vi (Invst-nlign), Altaprofits Vi (Altaprofits), Boursorama Vi (Boursorama), -novlin, Gnr@li Epargn, ING Dirct Vi (ING Dirct), ISR Vi (jpargn-util), Kapital-Dirct (Placmnt Dirct), LinXa Vi (Linxa), Ma Sntinll Vi (Adviz), ms-placmntsvi (Ms-placmnts), monabanq. vi Prmium (Monabanq), MonFinancir Vi (MonFinancir), Puissanc Sélction (Assurancvi.com), Solid R Vi (Asac-Faps) 2,97% 42,65 RES (Rtrait Épargn Santé) 14,36 % 0,50 % 41,36 Livrt Jun Avnir 2,92 % 13,46 % 0,69 % 41,28 Patrima Prmium (Patrima) 2,90 % 13,54 % 0,72 % 41,10 RES Multisupport 0,50 % 41,09 NtLif (UAF Lif Patrimoin) 2,91 % 12,26 % 0,70 % 39,36 Épargn Rtrait Multigstion Asac-Faps 3,21 % 13,97 % 0,36 % 39,35 Consrvatur Hlios Sélction 3,45 % 14,97 % 39,27 Épargn Rtrait 2 t Épargn Rtrait 2 Plus (Asac Faps) 3,20 % 13,94 % 0,36 % 39,22 Contrat collctif d assuranc vi multisupport Afr 3,20 % 14,13 % 0,47 % 39,19 20 ABP Vi Quintssa (Banqus Populairs) 1,50 % 0,75 % 39,09 21 CARAC Entraid Épargn Carac 3,20 % 15,47 % 2,44 % 0,55 % 39,05 Rntépargn 2,92 % 13,37 % 0,50 % 38,57 Darjling (Placmnt Dirct), Titrs@Vi (Altaprofits) 2,70 % 12,60 % 38,40 Livrt Confianc, Multisupport Confianc 3,11 % 14,11 % 0,42 % 38,37 Livrt RM, Actépargn 2 2,92 % 13,46 % 0,69 % 38,28 Ampli-grain 9 (Ampli Mutull) 3,40 % 14,25 % 0,50 % 38,25 Fidssio Vi 2,70 % 13,13 % 1,00 % 38,13 Compt Épargn Carac, Compt Épargn Famill 14,97 % 2,44 % 0,55 % 37,55 AVIVA VIE Altiscor Multisupports (Group Pastur Mutualité) Épargn évolution (-Patrimoin), LinXa Spirit (Linxa), Ms-placmnts Librté (Ms-placmnts) 22 La Franc mutualist 23 Swisslif Assuranc t Patrimoin 24 SAF BTP VIE 25 La Franc mutualist 26 CNP ASSURANCES 27 Spirica 28 Carac L Particulir N 1113 Octobr 2015 / 31

5 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE MULTISUPPORTS GRAND PUBLIC Prmirs pas vrs la divrsification C célèbr contrat associatif combin un fonds n uros prformant, un choix judiciux d classs d actifs, un bonn qualité d ss supports financirs t ds frais raisonnabls sur tous ls posts. C st un compromis idéal pour s lancr dans la divrsification. Victoir d or : Contrat Afr Victoir d argnt : Altiscor Multisupports Victoir d bronz : RES Multisupport T ous ls épargnants n sont pas amaturs d gstion financièr, t l passag vrs un contrat multisupport s apparnt, pour ls plus réfractairs, à un saut dans l inconnu. Pour- tant, il xist ds contrats simpls d accès, suscptibls d rassurr l plus grand nombr, grâc à un paltt d supports financirs réduit. Ils s appuint sur ds marchés classiqus, sûrs t prévisibls. INTERVIEW JEAN-PAUL RAYMOND, dirctur d Quantalys LP Commnt ls fonds sont-ils notés? Jan-Paul Raymond : Nos outils prmttnt d jugr l comportmnt d un fonds sur un périod d 3 ans, tout n ssayant d anticipr lur comportmnt pour l avnir, à travrs un approch statistiqu. L objctif st d accordr la millur not aux fonds qui progrssnt plus vit qu lurs concurrnts d la mêm catégori dans ds marchés haussirs, t qui prdnt moins dans ds marchés baissirs. Nos nots rflètnt égalmnt la capacité d un 32 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir gérant à prndr ls bonns décisions d invstissmnt. Ls 20 % d fonds qui obtinnnt ls millurs résultats dans un catégori rçoivnt un not d 5 étoils, ls 20 % suivants s voint attribur 4 étoils, t ainsi d suit. LP Commnt cs étoils ontlls été transformés n nots pour cs Victoirs? J. -P. R. : Nous avons calculé, pour chaqu contrat, la not moynn d ss supports. Cll-ci ayant tndanc à s rapprochr d la moynn quand la gamm st étndu c st un phénomèn normal, nous avons nsuit normalisé cs nots pour miux ls hiérarchisr n fonction d l écart typ qui ls sépar. Ls contrats ayant la millur moynn ont ainsi obtnu la not maximal ; cux ayant la moynn la plus bass ont obtnu zéro, ls autrs ont été répartis ntr cs xtrêms par un règl d trois. Dans cs contrats, l fonds n uros jou toujours un rôl primordial, car il st dstiné à abritr l ssntil d l épargn déposé. Il s doit donc d offrir un rndmnt au moins égal à la moynn ds autrs contrats, pour évitr tout décption. Ls supports n unités d compt ds Sicav ou ds Fonds communs d placmnt, dont la valur put évolur à la hauss comm à la baiss, y jount un rôl scondair, mais prmttnt d amorcr un divrsification d votr épargn t d tntr d ngrangr, à moyn ou long trm, ds gains supériurs à cux du fonds n uros. Dans cs contrats, ls frais ont ncor un grand importanc, notammnt cux prélvés sur ls vrsmnts. Ils rtardnt l momnt où votr épargn commnc à vous rapportr. Ils s ajoutnt aux frais d gstion annuls t à cux prélvés lors ds arbitrags (changmnts d supports financirs), qui méritnt aussi tout votr attntion. Car s ils sont pu élvés n apparnc, ils sont récurrnts t puvnt finir par psr lourd sur ls prformancs. Notr palmarès récompns ds contrats offrant l millur compromis ntr un fonds n uros prformant, un offr financièr facilitant la divrsification au travrs d fonds d qualité t ds frais raisonnabls sur l nsmbl ds posts.

6 PALMARÈS DES CONTRATS MULTISUPPORTS GRAND PUBLIC Nom du contrat Prformanc du Vrsmnt Frais Assurur fond n uros minimal initial/ Not (distributur, lorsqu il complémntair d gstion diffèr d l assurur) d ntré (max) (fonds n /UC) sur (n ) ans Contrat collctif Aviva Vi (Afr) 1r d assuranc vi multisupport AFER 0,47 %/0,48 % 3,2 14,1 59,52 600/600 0,5 %/0,6 % 3,25 % 14,36 % 57,21 200/0 0,5 %/0,5 % 3,1 56,85 2 Altiscor Multisupports GPM Assurancs SA 3 RES Multisupport MACSF Épargn Rtrait 4 Multisupport Confianc SAF BTP VIE (Pro BTP) 0,42 %/0,6 % 3,1 14,11 % 51,49 5 Dynavi Capma & Capmi (Group Moncau) 600/600 5% 0,54 %/0,54 % 3,33 % 14,26 % 51,31 6 Assuranc vi rsponsabl Parnass-MAIF t solidair 30/30 2,40 % 0,6 %/0,7 % 13,92 % 47,62 7 Vivépargn II La Mondial 800/300 0,62 %/0,8 % 2,65 % 12,33 % 46,22 8 Multisupport 3 Aréas Vi 50/500 0,6 %/1 % 2,80 % 12,44 % 45,77 9 Actépargn2 La Franc mutualist 300/150 0,69 %/0,77 % 2,92 % 13,46 % 43,74 Horizéo ABP Vi (Banqus populairs) 0,75 %/0,8 % 2,20 % 43,17 11 Winalto Maaf Vi 300/75 0,4 %/0,6 % 3,01 % 13,01 % 41,60 12 Arp Multisupport Ls Assurancs Mutulls L Consrvatur 200/200 3,50 % 0,96 %/0,96 % 3,25 % 14,48% 41,39 13 CNP Assurancs /150 4% 0,65 %/0,9 % 2,50 % 11,46 % 40,30 14 Livrt Vi Option Mutavi 0/75 2,00 % 10,16 % 40,19 15 Multéo GMF vi 1 000/300 0,75 %/0,75 % 3,05 % 12,93 % 38,24 16 Actiplus Option Mutavi (Macif) 0/75 0 %/1,8 % 2,60 % 14,97 % 37,39 17 Carac Profiléo Carac 1 000/200 3,50 % 0,9 %/0,9 % 14,97 %% 35,87 18 MIP Rtrait Sélction Ls Assurancs Mutulls (L Consrvatur) 600/600 0,6 %/0,96 % 3,45 % 14,97 % 35,85 19 Nuancs 3D CNP Assurancs (Caiss d Epargn) 100/250 4% 0,7 %/0,7 % 2,20 % 10,43 % 35,65 20 Nuancs Grnadin CNP Assurancs (Caiss d Epargn) 50/50 4% 0,7 %/0,7 % 2,20 % 10,43 % 35,65 21 Acmn Avnir ACMN Vi (Crédit Mutul Nord Europ) 50/50 3,50 % 0,35 %/0,8 % 2,10 % 10,92 % 34,62 22 Carrfour Horizons AXA Franc Vi (Carrfour) 100/15 3,50 % 0,5 %/0,5 % 13,25 % 33,65 CNP Trésor Projts NOTRE MÉTHODOLOGIE S uls figurnt dans ctt catégori ls contrats offrant d 1 à 20 supports, accssibls avc ds vrsmnts infériurs ou égaux à Nous avons attribué à chaqu contrat un nombr d points corrspondant aux critèrs suivants : Prformancs du fonds n. Mêms pondérations qu pour ls Victoirs ds fonds n uros (voir p. 30). Supports n unités d compt (UC) : Divrsité Nous considérons qu un multisupport simpl doit offrir l accès à, au moins, un fonds patrimonial ou flxibl (voir ls nos 1103 t 1104 du Particulir), un fonds d actions uropénns, un autr d actions intrnationals t un fonds d obligations. Ls contrats qui répondnt à ctt xignc obtinnnt 10 points, ls autrs 0. Qualité Ell a été noté n fonction du nombr moyn d étoils qu ils comportnt chz Quantalys, puis hiérarchisé n fonction d l écart typ qui ls sépar (voir ncadré p. 32). L millur a obtnu 10 points, l moins bon 0. Jusqu à 5 points supplémntairs ont été attribués slon l étndu d l offr d fonds d invstissmnt socialmnt rsponsabls (ISR). Frais Ls frais d arbitrags ont été notés d 0 à 10 slon lur coût. Ls frais d gstion annuls ds unités d compt sont déduits d la not financièr (taux multiplié par 2 t transformé n points). L Particulir N 1113 Octobr 2015 / 33

7 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE MULTISUPPORTS DIVERSIFIÉS Ls marchés boursirs mondiaux à porté d main Victoir d or : SwissLif Rtrait Victoir d argnt : Roug Corinth Séri 3 S i son fonds n uros st moyn, sa paltt financièr st d prmir ordr, avc un bll couvrtur ds principals classs d actifs t avc ds fonds d qualité. Il put êtr alimnté par ds vrsmnts librs ou périodiqus t propos d nombruss options d gstion financièr pour la rtrait. Victoir d bronz : Antarius Sélction E ntr ls multisupports simpls (voir p. 32) t cux dstinés aux invstissurs initiés (voir p. 36), il xist un catégori intrmédiair d contrats. Ls multisupports divrsifiés s distingunt par lur très larg ouvrtur financièr. En plus d un ou plusiurs fonds n uros, ils proposnt un gamm d supports rlativmnt rssrré d 21 à 80 compartimnts financirs t d évntuls supports immobilirs, comm ls parts d Sociétés civils d placmnts immobilirs (SCPI). Cs contrats, rlativmnt sophistiqués, s adrssnt à ds épargnants qui disposnt d un socl solid d épargn sécurisé, t qui vulnt jour la cart d la divrsification, sans pour autant s avnturr sur ds fonds spécialisés. Dans ctt catégori, vous trouvrz ds contrats qui intègrnt ls principals classs mondials d actifs t qui sont suscptibls d répondr à quasimnt tous vos bsoins. Cux qu nous récompnsons combinnt fonds n uros solids t régulirs t un véri34 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir tabl ouvrtur aux plus grands marchés financirs mondiaux, afin d n imposr aucun frin à la divrsification. Nous avons privilégié ls contrats dont ls fonds sont d très bonn qualité t qui ont été très bin notés par Quantalys (voir l intrviw d Jan-Paul Raymond, p. 32). Crtains d cs contrats proposnt l accès à un scond fonds n uros, plus dynamiqu mais dont l accès st soumis à conditions. Vous n pourrz, généralmnt, ls alimntr qu par ds nouvaux vrsmnts, t vous dvrz placr d 20 à 30 % d votr invstissmnt sur ds supports n unités d compt. Ls contrats qui proposnt, n outr, ds supports immobilirs (SCPI t OPCI), ds ETF (Exchang Tradd Funds, c st-à-dir ds OPCVM indicils cotés sur ls marchés réglmntés), ds fonds socialmnt rsponsabls, t la possibi- lité d délégur la gstion à un profssionnl ont pu décrochr un ou plusiurs d nos bonus qui majornt lur not. Plusiurs ds contrats récompnsés ici étant vndus par ds consillrs n gstion d patrimoin ou à ds guichts bancairs, vous dvrz payr ds frais sur vrsmnts pouvant attindr jusqu à 4,75 %. Mais qu cla n vous arrêt pas : cs frais sont toujours négociabls. Attachzvous à n dmandr l annulation ou la réduction pour tous vos vrsmnts... pas sulmnt pour l prmir. Si votr négociation n aboutit pas, changz d assurur. Sachz, par xmpl, qu vous pouvz vous tournr vrs l assuranc vi n quatrièm position dans notr classmnt, l contrat Évolution Vi d Aviva qui n factur rin sur ls vrsmnts t dont ls frais d gstion sont modiqus. N imposz aucun frin à la divrsification, votr contrat s n portra d autant miux

8 PALMARÈS DES CONTRATS MULTISUPPORTS DIVERSIFIÉS Nom du contrat 1r SwissLif Rtrait Assurur (distributur, lorsqu il diffèr d l assurur) Swisslif Assuranc t Patrimoin Vrsmnt minimum initial/ complémntair n 900/900 Prformanc du fond n uros Frais du d ntré d gstion fonds maxi. n /ds UC 4,75 % 2014 Not sur 4 ans 0,65 %/0,96 % 2,70 % 11,96 % 86,61 2 Roug Corinth Séri 3 Prdica (LCL) / %/0,95 % 2,60 % 12,55 % 84,11 3 Antarius Sélction Antarius (Crédit du Nord) 1 000/150 3,90 % 0,96 %/0,96 % 2,85 % 12,89 % 78,43 4 Évolution Vi Aviva (Assurancvi.com) / 3,33 % 14,97 % 73,63 5 Antarius Duo Antarius (Crédit du Nord) 150/150 3,90 % 1 %/1 % 2,80 % 12,74 % 72,30 6 Fipavi Exprtiss option rvnus à vi Génération Vi (Oddo) 7 500/ ,75 % 0,96 %/0,96 % 2,20 % 10,38 % 72,23 7 Ma Sntinll Vi -ci vi (Adviz) 1 000/500 /0,85 % 2,97 % 71,67 8 Squoia Sogécap (Société Général) 7 600/1500 0,96 %/0,96 % 2,50 % 11,79 % 71,33 9 BforBank Vi Spirica (Bforbank) 2 000/100 /0,85 % 3,1 70,07 10 ING Dirct Vi -ci vi (ING Dirct) 1 000/1 000 /0,85 % 2,97 % 62,73 11 Solid R Vi -ci vi (Asac Faps) 500/450 /0,70 % 2,97 % 60,74 12 Allianz Vi (Asac Faps) 500/150 0,36 %/ 3,20 % 13,94 % 58,66 Gnrali (Barclays Banqu) 3 000/ ,92 % /1 % 2,58 % 11,69 % 56,90 Gnrali Vi (Asac Faps) 450/150 0,36 %/ 3,21 % 13,97 % 52,63 15 Epargn Rtrait 2 Plus Barclays Prstig Vi Multisupports Épargn Rtrait Multigstion ASAC-FAPES Norwich Libr Option 2 Aviva Vi 1 500/750 5% 0,55 %/ 3,33 % 14,96 % 51,70 16 La Médical Prmium Spirica (La Médical d Franc) 1 000/750 4% 0,70 %/0,70 % 2,91 % 14,12 % 50,60 17 Batirtrait MultiCompt 4% /0,84 % 2,81 % 13,17 % 46,63 18 Bours Dirct Vi 1 000/500 0,65 %/0,85 % 3,15 % 14,62 % 45, /5 000 /0,96 % 3,45 % 14,97 % 44,55 20 Consrvatur Hlios Sélction Sélction Intrnational 3 SMAvi BTP Apicil Assurancs (Bours Dirct) Ls Assurancs Mutulls L Consrvatur Aviva Vi 3 000/ ,31 % 0,90 %/0,95 % 2,96 % 13,36 % 44,49 21 Prévi-Options Suravnir 45/45 2,90 % 0,68 %/0,68 % 2,45 % 11,62 % 42,76 22 Barclays Moovi Barclays Vi (Barclays Banqu) 1 500/ ,72 %/0,96 % 2,30 % 10,92 % 42,60 23 Concordancs 4 Lgal & Gnral (Franc) /1000 0,8 %/1,2 % 2,65 % 11,96 % 41,88 24 Norwich Libr Choix 2 Aviva Vi 1 500/750 5% 1 %/1 % 2,91 % 13,14 % 40,78 25 Gstion Privé Apicil Assurancs (Primonial) 1 000/300 5% 0,85 %/1 % 2,80 % 13,79 % 37,57 26 Fipavi Fidélité 2 La Mondial Partnair (Oddo) /500 4,75 % 0,96 %/0,96 % 2,39 % 11,65 % 31, NOTRE MÉTHODOLOGIE F igurnt dans ctt catégori ls contrats qui offrnt d 21 à 80 supports t dont l tickt d ntré n dépass pas Nous avons attribué à chaqu contrat un nombr d points corrspondant aux critèrs suivants : Prformanc du fonds n. Mêm méthodologi qu pour ls Victoirs accordés aux fonds n uros (voir p. 30) Supports n unités d compt (UC) : Divrsité Nous considérons qu un multisupport divrsifié doit proposr, au moins, un fonds d actions asiatiqus, un fonds d actions d pays émrgnts, un d actions uropénns, un d actions ds États-Unis, un fonds flxibl, un d obligations uropénns t un d obligations intrnationals. Ls contrats rspctant cs xigncs obtinnnt 40 points, ls autrs 0. Qualité Ell a été noté slon la mêm méthodologi qu pour ls multisupports grand public (voir p. 33). Ls millurs ont obtnu 40 points, ls moins bons 0. Ds points supplémntairs (jusqu à 5 par itm) ont été attribués n fonction d l offr d fonds socialmnt rsponsabls, d fonds immobilirs, d fonds ETF t d un scond fonds n uros. Frais Ls frais d arbitrags ont été notés d 0 à 10 slon lur coût. Ls frais d gstion annuls ds unités d compt sont déduits d la not financièr (taux multiplié par 10 t transformé n points). L Particulir N 1113 Octobr 2015 / 35

9 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE MULTISUPPORTS POUR INITIÉS Un larg choix pour épargnants xprts M is au point par l courtir n lign Linxa avc l assurur Spirica, Linxa Spirit s distingu par la bonn tnu d son fonds n uros, sa larg ouvrtur sur ls marchés boursirs, la grand qualité d ss fonds t ds frais réduits au minimum. Victoir d or Linxa Spirit Victoir d argnt : Darjling Victoir d bronz : Boursorama Vi M êm s ils puvnt collr aux bsoins d la plupart ds épargnants, cs multisupports s adrssnt, n priorité, à cux qui vulnt pilotr n xprt lur assuranc vi. Cs contrats rnfrmnt, au moins, 80 fonds, parfois mêm plusiurs cntains, t prmttnt donc d misr sur tous ls grands marchés boursirs. Mais ils ouvrnt aussi la port à ds sgmnts plus pointus, vous prmttant, par xmpl, d invstir sur ls actions d un pays spécifiqu ou sur un sctur bin détrminé. D surcroît, ils rnfrmnt ds fonds d très bonn qualité, sélctionnés avc soin par ls assururs ou ls distributurs (notammnt ls courtirs n lign), t offrnt souvnt l choix d plusiurs fonds sur un mêm sgmnt d marché boursir. Grâc à ux, vous pouvz donc divrsifir vos placmnts sur la plupart ds classs d actifs, mais aussi sur plusiurs gérants opérant sur un marché précis. Et si vous n avz pas ls compétncs nécssairs pour apprécir cs produits risqués, la gstion put êtr délégué dans nombr d cs contrats. 36 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir La plupart sont commrcialisés sur intrnt, par ds courtirs n lign, ou bin par ds consillrs n gstion d patrimoin. C st aussi dans ctt catégori qu l on rtrouv crtains contrats haut d gamm ds banqus, vndus par ls consillrs n gstion d patrimoin ou ls banqus privés. La gross différnc ntr tous cs mods d commrcialisation port sur ls frais : alors qu il n y a aucuns frais prélvés sur vos vrsmnts sur intrnt, ils s élèvnt ntr 3 t 5 % dès qu l produit st proposé par un consillr non virtul. Mais, comm toujours, cs frais sont négociabls t vous aurz d autant moins d mal à ls fair baissr qu vous invstirz ds montants significatifs. NOTRE MÉTHODOLOGIE F igurnt dans ctt catégori ls contrats qui offrnt plus d 80 supports t dont l tickt d ntré n dépass pas Nous avons attribué à chaqu contrat un nombr d points corrspondant aux critèrs suivants : Prformancs du fonds n. Mêm méthodologi qu pour ls Victoirs accordés aux fonds n uros (voir p. 30). Supports n unités d compt (UC) : Divrsité Un multisupport pour initiés doit offrir l accès aux mêms catégoris d fonds qu ls contrats divrsifiés, t cont- Pas bsoin d êtr fortuné, toutfois, pour accédr à la plupart d cs contrats, t notammnt à cux qu nous avons récompnsés : il suffit généralmnt d 500 à pour y souscrir. Nos classmnts n rtinnnt d aillurs qu ds contrats pouvant êtr ouvrts avc un vrsmnt infériur ou égal à Si cs contrats offrnt l nc plus ultra quant à la variété t la qualité ds fonds, ils n ont pas, pour autant, à rougir d lur compartimnt sécuritair, puisqu ils disposnt d fonds n uros très prformants. Si vos bsoins évolunt t qu vous désirz, à trm, privilégir la sécurité d votr capital, ils continuront donc à répondr à vos bsoins. Bon nombr d ntr ux proposnt un scond fonds n uros, accssibl sous conditions d divrsification, offrant ds rndmnts ncor supériurs. nir, n plus, ds fonds d actions sctorils, au moins un fonds d actions d un pays hors Europ, au moins dux fonds flxibls t dux fonds d ptits capitalisations. Ls contrats répondant à ctt xignc obtinnnt 40 points, ls autrs 0. Qualité Ell a été noté slon la mêm méthodologi qu pour ls multisupports grand public (voir p. 33). Ls millurs ont obtnu 60 points, ls moins bons 0. Ds points supplémntairs (jusqu à 5 par itm) ont été attribués d la mêm manièr qu pour ls contrats divrsifiés. Frais Idm qu pour ls contrats divrsifiés.

10 NOTRE PALMARÈS DES CONTRATS MULTISUPPORTS POUR INITIÉS Nom du contrat Frais Vrsmnt Assurur (distributur minimum initial/ lorsqu il diffèr d l assurur) complémntair d ntré d gstion fonds n maxi. ndu /ds UC Prformancs du fond n uros 2014 sur 4 ans Not 1r Linxa Spirit Spirica (Linxa) 500/100 0,7 %/0,5 % 2 Darjling Swisslif Assuranc t Patrimoin (Placmnt Dirct) 1 000/500 2,70 % 12,60 % 135,74 3 Boursorama Vi -ci vi (Boursorama Banqu) 300/300 0,6 %/0,85 % 2,97 % 130,68 4 ms-placmnts rtrait Suravnir (Ms-Placmnts) 500/100 3,22 % 124,77 5 Fidlis Vi Apicil Assurancs 1 000/300 0,75 %/0,75 % 3,05 % 14,18 % 117,57 6 Monabanq. Vi Prmium -ci vi (Monabanq) 5 000/500 0,6 %/0,8 % 2,97 % 116,99 7 Prformanc Absolu Vi Apicil Assurancs 1 000/300 0,75 %/0,96 % 3,05% 14,18 % 114,83 8 SwissLif Librté Plus Swisslif Assuranc t Patrimoin 3 000/ ,75 % 0,65 %/0,96 % 2,70 % 11,96% 113,16 9 MonFinancir Rtrait Vi Suravnir (MonFinancir) 100/50 3,2 112,20 14,12 % 138,50 10 LinXAvnir Suravnir (Linxa) 3,2 111,32 11 Libralys Vi Apicil Assurancs 1 000/300 0,75 %/0,96 % 3,05% 14,18 % 108,42 12 Finavo Vi Antin Épargn Pnsion (Finavo) / ,75 % 1 %/1 % 3,75 % 13,57 % 101,60 13 SwissLif Stratégic Plus Swisslif Assuranc t Patrimoin 7 500/ ,65 %/1 % 2,7 11,96 % 100,90 14 Puissanc Avnir Suravnir (Assurancvi.com) 3,22 % 100,63 15 Spirica (-Patrimoin) 200/200 0,7 %/0,5 % 3,0 14,12 % 100,33 16 Digital Vi Suravnir (Altaprofits) 3,22 % 99,61 17 Croissanc Avnir Suravnir (Épargnissimo) 0,6%/0,8 % 3,2 98,61 18 Patrimoin Vi Plus Suravnir (Vi Plus) 500/ ,8%/1,08 % 3,00 % 13,15 % 98,25 19 Himalia Gnrali Vi 5 000/ ,9%/ 2,7 12,78 % 98,20 20 APREP Multigstion La Mondial Partnair (Aprp) 0,96 %/0,96 % 2,39 % 10,98 % 97,64 21 Hdios Lif Suravnir (Hdios) 1 000/ ,2 14,72 % 97,38 22 ms-placmntsvi -ci vi (Ms-Placmnts) 1 000/500 2,97% 96,53 23 Gnr@li Epargn -ci vi 0,6 %/0,8 % 2,97% 95, / ,8 %/1 % 2,76 % 12,98 % 93,66 24 Epargn Evolution Privilèg Gstion ActivVi Agas Franc 25 NtLif Spirica (UAF Lif Patrimoin) 1 000/500 0,7 %/0,7 % 2,9 12,26 % 93,48 26 Ms-placmnts Librté Spirica (Ms-Placmnts) 500/100 0,7 %/0,5 % 3,00 % 14,12 % 92,18 27 Fortuno Vi Suravnir (Fortuno) 0,6 %/0,75 % 3,2 90, novlin -ci vi 1 500/ ,9 %/0,8 % 2,97 % 90,17 29 Quintssa ABP Vi (Banqus Populairs) 1 500/ ,5 0,75 %/0,8 % 89,67 30 Ethic Vi Suravnir (Chatl Gstion) 500/100 0,6 %/1 % 3,22 % 89,22 31 MultiplusWb Cardif Assuranc Vi 1 000/750 0,7 %/0,7 % 2,75 % 12,50 % 89,21 32 SwissLif Exprt Swisslif Assuranc t Patrimoin 8 000/ ,8 %/1 % 2,64 % 12,33 % 87,99 33 Avip Multilib AVIP / ,90 % 0,9 %/1 % 2,65 % 12,37 % 86, ci vi (Linxa) LinXa Vi 2,97 % 86,60 1 2,97 % 85,53 750/750 4,85 % 0,6 %/0,84 % 2,70 % 83,89 -ci vi (Assurancvi.com) 1 000/ ,97 % 83,75 Apicil Assurancs (MonFinancir) 1 000/300 0,75 %/0,75 % 3,05 % 14,18 % 83,49 1 %/0,5% 2,70 % 13,13 % 81, /450 0,6 %/0,6% 2,50 % 11,90 % 78,36 35 Kapital-Dirct -ci vi (Placmnt dirct) 36 Altaprofits Vi -ci vi (Altaprofits) 37 Puissanc Sélction 38 Mon Financir Frontièr Efficint 39 Fidssio Vi Spirica 40 Mon Financir Librté Vi ACMN Vi(MonFinancir) L Particulir N 1113 Octobr 2015 / 37

11 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE NOS RECOMMANDATIONS n fonction d vos objctifs Dans chaqu catégori d contrats : fonds n uros, multisupports grand public, multisupports divrsifiés t multisupports pour initiés, nous avons sélctionné cux qui sont ls miux adaptés à vos objctifs d transmission d un capital, d obtntion d rvnus régulirs, d gstion d votr épargn n lign t d votr volonté d privilégir ds fonds d invstissmnt socialmnt rsponsabl. Millurs contrats pour l fonds n uros LES 9 CONTRATS UTILISANT. LE FONDS EN SURAVENIR. Suravnir (voir p. 31) TRANSMETTRE UN CAPITAL L assuranc vi st un instrumnt xcptionnl pour optimisr la transmission d un patrimoin grâc à sa fiscalité (voir p. 97). Ls épargnants qui jount la cart d la divrsification n unités d compt suppor- Multisupports grand public RES MULTISUPPORT MACSF Multisupports divrsifiés SWISSLIFE. RETRAITE. SwissLif tnt toutfois un risqu : s ils disparaissnt au lndmain d un cris boursièr, lurs bénéficiairs pourraint rcvoir un somm infériur à cll qui a été invsti. Pour évitr cla, il st nécssair d optr pour un assuranc vi qui intègr un garanti décès planchr, dstiné à couvrir ds prts évntulls. Ls contrats récompnsés ici prévoint ctt protction sans surcoût : ll st inclus dans ls frais. Nous n avons pas primé d contrat parmi cux récompnsés pour lurs fonds n uros : cs drnirs étant garantis, ils n puvnt pas baissr. Pas d récompns, non plus, parmi ls multisupports pour initiés, aucun d ntr ux n proposant d garanti planchr gratuit. OBTENIR DES REVENUS RÉGULIERS Multisupports grand public ALTISCORE. MULTISUPPORTS. Group Pastur Mutualité Multisupports divrsifiés SWISS LIFE RETRAITE SwissLif Multisupports pour initiés MES-PLACEMENTS. RETRAITE Ms-Placmnts P our complétr ss rvnus à la rtrait, l assuranc vi offr un cadr fiscal privilégié (ls intérêts sont xonérés à hautur d /an pour un prsonn sul t d pour un coupl, après 8 ans d détntion, t taxés à 7,5 % au-dlà). Mais ncor faut-il qu l contrat s y prêt facilmnt. Nous avons donc primé cux qui offrnt l plus d souplss au momnt d récupérr son argnt. Ls assurancs vi qu nous avons récompnsés prmttnt d procédr à ds rtraits régulirs automatisés, n vous laissant, à tout momnt, la possibilité d ls suspndr, d ls augmntr ou d ls réduir. Nous avons aussi considéré qu, dans ctt optiqu d fournir ds rvnus régulirs n complémnt d rtrait, un bonn assuranc vi dvait égalmnt vous proposr la transformation du capital n rnt viagèr, à condition d y intégrr un option d «annuités garantis». Ctt option prmt d n pas prdr ls fonds accumulés n cas d décès précoc. En s ngagant à payr la rnt, quoi qu il advinn, durant au moins 15 ou 20 ans, ls assururs réduisnt l risqu principal d la rnt. En cas d décès précoc, c st votr bénéficiair désigné qui rcvra ls somms jusqu à la dat prévu à l origin. 38 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir

12 ARGENT VICTOIRES DE L'ASSURANCE VIE Millurs contrats GÉRER SON ÉPARGNE SUR INTERNET pour l fonds n uros COMPTE ÉPARGNE MIF (Mutull d IvryLa Fratrnll) Multisupports grand public AFER Aviva Vi Multisupports divrsifiés ROUGE CORINTHE SÉRIE 3 Prdica (LCL) Multisupports pour initiés LINXEA SPIRIT. Linxa L s épargnants pas sulmnt ls plus juns sont d plus n plus nombrux à vouloir accédr à tout momnt à lur contrat par intrnt, notammnt afin d connaîtr la valorisation d lur épargn n tmps rél, ou ncor pour ffctur ds arbitrags. Si ls contrats mis au point par ls courtirs n lign offrnt ctt possibilité, ils n sont plus ls suls : banqus, compagnis d assurancs t associations prmttnt égalmnt ctt facilité. Nous avons donc primé ls contrats ls miux classés d nos palmarès qui offrnt la possibilité d consultr la valorisation d son épargn n lign, mais aussi cll d ffctur ds arbitrags dirctmnt sur l sit. Vous pourrz égalmnt y modifir l montant d vos vrsmnts régulirs, dmandr un rtrait ou un avanc, ou ncor y changr votr claus bénéficiair pour l adaptr à votr situation. En rvanch, cs contrats n vous débarrassnt pas d tout formalité écrit sur papir : la majorité d ntr ux n prmt pas d souscrir n lign. Il faudra toujours utilisr l papir t l courrir pour nvoyr un copi d votr pièc d idntité, tc. Mais un fois cs prmièrs formalités accomplis, vous pourrz alors tout gérr d chz vous t adaptr n prmannc votr allocation financièr n lign, si vous vous sntz capabl d pilotr sul votr épargn. PRIVILÉGIER L INVESTISSEMENT RESPONSABLE L invstissmnt socialmnt rsponsabl (ISR) c st un démarch qui consist à privilégir ds ntrpriss ou ds États vrtuux qui promuvnt un politiqu social avancé, s préoccupnt d l nvironnmnt, rspctnt lurs clints t sont dotés d un gouvrnanc irréprochabl. Entrpriss ou États n sont donc plus choisis uniqumnt n fonction d lurs prformancs financièrs, mais sur cs critèrs xtra-financirs. Ds agncs d notation donnnt ls moyns aux gérants d fonds d msurr cs critèrs, afin qu ils puissnt prndr lurs décisions n connaissanc d caus. Ctt analys approfondi st d autant plus intérssant pour ls épargnants qu ll lur prmt, d surcroît, d réduir ls risqus pris sur lurs invstissmnts. 40 / Octobr 2015 N 1113 L Particulir En fft, un ntrpris qui n protèg pas son nvironnmnt, par xmpl, risqu d causr d importants pollutions qui front plongr ss bénéfics t sa valur boursièr. Nous avons décidé d primr ls contrats qui offrnt l plus vast choix d fonds ISR, mêm s ils n sont pas ntièrmnt tournés vrs ctt approch. Avc cs produits, vous aurz généralmnt l choix ntr plusiurs fonds plus ou moins risqués, qu vous pourrz combinr avc l fonds n uros ou avc d autrs fonds non-isr. Pour autant, n y invstissz pas ls yux frmés : si l risqu d un fonds actions ISR st moins élvé, du fait d la pris n compt d critèrs nvironnmntaux, sociaux t d gouvrnanc, il n st pas à l abri ds baisss quand ls marchés dévissnt. Multisupports grand public ASSURANCE VIE RESPONSABLE. ET SOLIDAIRE Parnass-Maif Multisupports divrsifiés ROUGE CORINTHE SÉRIE 3. Prdica (LCL) Multisupports pour initiés DARJEELING Swisslif (Placmnt dirct)