États financiers pour l exercice terminé le 31 décembre 2014

Transcription

1 MD Portefeuille de placement mc, FPG imaxx MC, Cinq à Vie MC, TRANSécurité/TRANSécurité 2, Fonds De Placement Garanti, Fonds distinct NN PP, Fonds Rente D investissement De Croissance Équilibrée, Régime de l agent et Fonds distinct «1» (72) États financiers pour l exercice terminé le 31 décembre 2014

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3 Madame, Monsieur, Dans l ensemble, 2014 fut une bonne année pour les porteurs. Jouissant d une conjoncture économique avantageuse, les actions américaines ont affiché un rendement enviable et surpassé considérablement la plupart des autres marchés développés. Malgré la chute des taux d intérêt, les titres à revenu fixe ont affiché des résultats impressionnants, ce qui n était pas le cas pour la plupart des marchés boursiers d outre- mer, négativement affectés par le ralentissement économique et l intensification des tensions géopolitiques. Au Canada, l indice composé de rendement total S&P/TSX a enregistré une progression spectaculaire de 12,8 % au premier semestre, ce qui dépassait son résultat de 10,6 % pour l ensemble de l année. L indice S&P 500 (en dollars américains) a terminé l année sur une note légèrement supérieure, soit 13,7 %, et maintenu de bons résultats pour toute l année. L économie canadienne en 2014 Malgré sa performance robuste du premier semestre, l économie canadienne a accusé un recul au deuxième semestre. Comparativement au billet vert, le huard a chuté de 8,6 %. La Banque du Canada se préoccupait toujours de facteurs tels que les capacités inutilisées dans l économie, le faible taux d emploi et les risques de déflation, lesquels furent influencés par l effondrement des prix du pétrole et autres matières premières. Ce que nous réserve 2015 Tandis que l économie américaine maintient son ascension, le contraire se produit en Europe. Voilà pourquoi la Banque centrale européenne a récemment annoncé l introduction d un important programme d assouplissement quantitatif. Traversant une récession, le Japon est à mettre en œuvre des mesures d assouplissement monétaires sans précédent. Et alors que le rythme de croissance ralentit en Chine, on assiste à un portrait sombre dans nombre de marchés émergents. Le cycle économique demeure sur la bonne voie de ce côté- ci de la frontière, même s il accusera un retard sur les États- Unis. Il risque en outre d être affecté par la baisse des prix du pétrole si celle- ci se prolonge. Selon le Rapport sur la politique monétaire d octobre de la Banque du Canada, le produit intérieur brut prévu pour 2015 devrait demeurer stable, soit à 2,5 %, mais descendre à 2 % d ici la fin de Depuis plus de quatre ans, la Banque du Canada n avait apporté aucune modification à son taux de financement à un jour de 1 %, mais en a surpris plus d un le 21 janvier en annonçant une réduction de 0,25 %, ce changement étant influencé par la baisse des prix du pétrole. Pour bien gérer les placements dans le but de produire des rendements positifs et de profiter de solides occasions de placement dans une telle conjoncture, il faut bien surveiller le marché et l évaluer. Nous vous remercions d avoir fait appel à nous et de nous avoir permis de jouer un rôle important dans l atteinte de vos objectifs financiers. Au nom de la Vie Canada, nous tenons à vous remercier de votre fidélité en 2013 et espérons que nous aurons l occasion de continuer à vous servir. Bien respectueusement. Doug Brooks Président du conseil d administration, Président et Chef de la direction

4 ÉTATS FINANCIERS ANNUELS VÉRIFIÉS au 31 décembre 2014 PORTEFEUILLE DE PLACEMENT TRANSAMERICA MC (PPT), FPG imaxx MC, Cinq à Vie MC (), TRANSécurité/TRANSécurité 2 (TS/TS2)*, Fonds de placement garanti (), Fonds distinct NN PP*, Fonds Rente d investissement de croissance équilibrée (RICE), Régime de l agent et Fonds distinct «1» (72) Rapport des vérificateurs... 1 Produits et options de fonds FPG imaxx TS/TS2 Fonds distinct NN PP PPT RICE Régime de l agent Fonds distinct «1» Page FPG canadien de marché monétaire 3 FPG d obligations canadiennes 4 FPG équilibré canadien 6 FPG d actions canadiennes 10 PPG Prudence CI 13 PPG équilibré CI 14 PPG de croissance CI 15 FPG de répartition d actifs canadiens Fidelity 16 FPG de revenu dividendes TD 17 FPG canadien à versement fixe 18 PPG canadien équilibré CI 19 PPG de croissance maximale CI 20 FPG d obligations canadiennes à court terme 21 FPG canadien équilibré Fidelity 23 FPG équilibré de revenu Quotentiel 24 FPG équilibré de croissance Quotentiel 25 FPG à revenu favorable TD 26 PPG équilibré de dividendes TD 27 FPG indiciel de sociétés canadiennes à forte capitalisation 28 FPG de croissance mondiale 29 FPG de croissance Quotentiel 30 FPG indiciel d actions américaines 31 États de la situation financière États du résultat global États de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, Tableaux des flux de trésorerie Notes des états financiers Faits saillants de nature financière (non vérifiés) Annexe A Titres des fonds sous-jacents de tierces parties (non vérifiés) * Dans le présent document, le régime TS/TS2 est désigné par «Cat. 1» et «Cat. 2», le Fonds distinct NN PP (à l exception du Marché monétaire), par «IS» et «I2», et le Marché monétaire, par «MK».

5 Rapport des auditeurs indépendants Aux titulaires de contrat des Fonds TRANSécurité3 MD de Vie Canada suivants : FPG canadien de marché monétaire PPG de croissance CI FPG d obligations canadiennes FPG équilibré canadien FPG canadien à versement fixe FPG d actions canadiennes FPG indiciel de sociétés canadiennes à forte capitalisation FPG indiciel d actions américaines FPG mondial de croissance PPG Prudence CI PPG canadien équilibré CI PPG équilibré CI (collectivement, les «Fonds») PPG de croissance maximale CI FPG à revenu favorable TD PPG équilibré de dividendes TD FPG de revenu de dividendes TD FPG équilibré de revenu Quotentiel FPG équilibré de croissance Quotentiel FPG de croissance Quotentiel FPG canadien équilibré Fidelity FPG de répartition d actifs canadiens Fidelity FPG d obligations canadiennes à court terme Nous avons effectué l audit des états financiers ci- joints de chacun des Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 décembre 2014 et 2013 et au 1 er janvier 2013, et les états du résultat global et de l évolution de l actif net attribuable aux titulaires de contrat et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 décembre 2014 et 2013, ainsi qu un résumé des principales méthodes comptables et d autres informations explicatives. Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d information financière, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles- ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité des auditeurs Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces états financiers sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement des auditeurs, notamment de leur évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles- ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, les auditeurs prennent en considération le contrôle interne des Fonds portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne des Fonds. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. 1

6 Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des Fonds aux 31 décembre 2014 et 2013, et au 1 er janvier 2013 et de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 décembre 2013 et 2014, conformément aux Normes internationales d information financière. Toronto, Canada Le 30 avril 2015 Comptables professionnels agréés Experts- comptables autorisés 2

7 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) TITRES CANADIENS À COURT TERME Bons du Trésor Bons du Trésor canadien, 0,881 %, 29 janvier Bons du Trésor canadien, 0,900 %, 26 février Bons du Trésor canadien, 0,940 %, 12 mars Bons du Trésor canadien, 0,890 %, 26 mars Bons du Trésor canadien, 0,940 %, 9 avril Bons du Trésor canadien, 0,920 %, 7 mai Bons du Trésor canadien, 0,914 %, 21 mai Bons du Trésor canadien, 0,935 %, 4 juin Bons du Trésor canadien, 0,935 %, 18 juin , ,39 Billets de dépôt au porteur Banque Royale du Canada, 1,190 %, 13 février , ,43 Acceptation bancaire Banque de Montréal, 1,159 %, 15 janvier La Banque Toronto-Dominion, 1,192 %, 9 février , ,85 Papier commercial à escompte Darwin Receivables Trust, 1,189 %, 5 janvier OMERS Finance Trust, 1,182 %, 12 février Reliant Trust, 1,191 %, 5 janvier , ,27 TOTAL DES TITRES CANADIENS À COURT TERME , ,94 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,94 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,06 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Portefeuille par catégorie Pourcentage de l actif net 31 déc déc er janv Bons du Trésor canadien 73,39 86,22 88,20 Papier commercial à escompte 13,28 3,38 2,95 Acceptation bancaire 8,85 10,38 8,83 Billets de dépôt au porteur 4,42 FPG canadien de marché monétaire Parts/valeur nominale 3

8 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG d obligations canadiennes Parts/valeur nominale MD vi Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) TITRES CANADIENS À COURT TERME Bons du Trésor Bons du Trésor canadien, 0,917 %, 9 avril , ,39 TOTAL DES TITRES CANADIENS À COURT TERME , ,39 OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations fédérales canadiennes Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1 er septembre Gouvernement du Canada, 1,500 %, 1 er juin Gouvernement du Canada, 2,500 %, 1 er juin Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1 er décembre , ,70 Obligations de sociétés 407 International Inc., 4,190 %, 25 avril Aimia Inc., 5,600 %, 17 mai Algonquin Power Co., 4,650 %, 15 février AltaGas Ltd., 4,400 %, 15 mars AltaGas Ltd., 4,500 %, 15 août Banque de Nouvelle Écosse, 3,270 %, 11 janvier bcimc Realty Corp. 3,510 %, 29 juin Corporation Cameco, 4,190 %, 24 juin La Société Canadian Tire Ltée, 6,320 %, 24 février Banque Canadienne de l Ouest, 3,463 %, 17 décembre CDP Financière inc., 4,600 %, 15 juillet Fiducie de capital CIBC, 9,976 %, 30 juin CU Inc., 4,085 %, 2 septembre Daimler Canada Finance Inc., 2,270 %, 26 mars Fiducie cartes de crédit Eagle, 5,484 %, 17 décembre Enbridge Pipelines Inc., 4,550 %, 17 août Enbridge Gas Distribution Inc., 4,000 %, 22 août EnerCare Solutions Inc., 4,600 %, 3 février Banque Équitable, 2,595 %, 7 avril Finning International Inc., 5,077 %, 13 juin Genworth MI Canada Inc., 4,242 %, 1 er avril Glacier Credit Card Trust, 3,827 %, 20 mai Glacier Credit Card Trust, 3,068 %, 20 septembre Holcim Finance Canada Inc., 3,650 %, 10 avril Compagnie Home Trust, 2,350 %, 24 mai Société de portefeuille Hydro Ottawa inc., 3,991 %, 14 mai Banque Laurentienne du Canada, 3,132 %, 19 octobre Leisureworld Senior Care LP, 3,474 %, 3 février Les Compagnies Loblaw Ltée, 4,860 %, 12 septembre Master Card Credit Trust, 3,876 %, 21 janvier Master Credit Card Trust II, 3,623 %, 21 novembre MCAP Commercial LP, 3,955 %, 11 mars OMERS Realty Corp., 3,328 %, 12 novembre Pembina Pipeline Corp., 4,810 %, 25 mars Rogers Communications Inc., 6,680 %, 4 novembre Shaw Communications Inc., 4,350 %, 31 janvier Fiducie de capital TD IV, 9,523 %, 30 juin Toronto Hydro Corp., 4,080 %, 16 septembre , ,79 TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES , ,49 4

9 OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES Morgan Stanley, 3,125 %, 5 août National Grid Electricity Transmission PLC, 2,900 %, 26 novembre , ,66 TOTAL DES OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES , ,66 TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 4,146 %, 17 juin Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 4,111 %, 17 octobre Fiducie ClareGold, 5,060 %, 15 mai Fiducie de titrisation automobile Ford, 2,523 %, 15 avril Institutional Mortgage Securities Canada Inc., 4,33 %, 12 janvier Institutional Mortgage Securities Canada Inc., 4,24 %, 12 octobre MCAP CMBS Issuer Corp., 3,600 %, 12 avril Merrill Lynch Financial Assets Inc., 5,105 %, 12 juillet Merrill Lynch Financial Assets Inc., 4,931 %, 12 novembre Merrill Lynch Financial Assets Inc., 4,942 %, 12 mars Merrill Lynch Financial Assets Inc., 5,139 %, 12 mars Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, 5,039 %, 12 avril Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, 5,265 %, 12 septembre Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, 3,400 %, 12 octobre Schooner Trust, 4,849 %, 12 octobre , ,86 TOTAL DES TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES , ,86 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,40 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,60 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Portefeuille par catégorie Pourcentage de l actif net 31 déc déc er janv Obligations de sociétés 65,39 64,56 65,40 Titres adossés à des créances hypothécaires canadiennes 18,99 19,14 13,72 Obligations du gouvernement fédéral 12,09 9,63 16,97 Obligations étrangères 2,58 5,69 2,55 Bons du Trésor du Canada 0,37 0,36 0,81 5

10 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG équilibré canadien Coût Parts/valeur Juste valeur Juste valeur Coût moyen moyen nominale ($) (%) ($) (%) TITRES CANADIENS À COURT TERME Bons du Trésor Bons du Trésor canadien, 0,870 %, 15 janvier Bons du Trésor canadien, 0,886 %, 29 janvier Bons du Trésor canadien, 0,891 %, 12 février Bons du Trésor canadien, 0,901 %, 26 février Bons du Trésor canadien, 0,880 %, 12 mars Bons du Trésor canadien, 0,899 %, 26 mars , ,84 TOTAL DES TITRES CANADIENS À COURT TERME , ,84 OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations fédérales canadiennes Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1 er septembre Gouvernement du Canada, 2,500 %, 1 er juin Gouvernement du Canada, 3,500 %, 1 er décembre , ,04 Obligations de sociétés 407 International Inc., 4,190 %, 25 avril Aimia Inc., 5,600 %, 17 mai AltaGas Ltd., 4,400 %, 15 mars AltaGas Ltd., 4,500 %, 15 août Banque de Montréal, 3,400 %, 23 avril Baymount Inc., 0,000 %, 31 décembre bcimc Realty Corp. 3,510 %, 29 juin Corporation Cameco, 4,190 %, 24 juin La Société Canadian Tire Ltée, 6,320 %, 24 février Banque Canadienne de l Ouest, 3,463 %, 17 décembre Fiducie de capital CIBC, 9,976 %, 30 juin CU Inc., 4,085 %, 2 septembre Daimler Canada Finance Inc., 2,270 %, 26 mars Fiducie cartes de crédit Eagle, 5,484 %, 17 décembre Fiducie cartes de crédit Eagle, 2,849 %, 17 octobre EnerCare Solutions Inc., 4,300 %, 30 novembre EnerCare Solutions Inc., 4,600 %, 3 février Banque Équitable, 2,595 %, 7 avril Finning International Inc., 5,077 %, 13 juin Genworth MI Canada Inc., 4,242 %, 1 er avril Glacier Credit Card Trust, 3,827 %, 20 mai Glacier Credit Card Trust, 3,068 %, 20 septembre Holcim Finance Canada Inc., 3,650 %, 10 avril Compagnie Home Trust, 3,400 %, 10 décembre Banque Laurentienne du Canada, 3,132 %, 19 octobre Leisureworld Senior Care LP, 3,474 %, 3 février Les Compagnies Loblaw Ltée, 4,860 %, 12 septembre Master Card Credit Trust, 3,876 %, 21 janvier Master Credit Card Trust II, 2,200 %, 21 avril Master Credit Card Trust II, 3,623 %, 21 novembre MCAP Commercial LP, 3,955 %, 11 mars Pembina Pipeline Corp., 4,810 %, 25 mars Rogers Communications Inc., 6,680 %, 4 novembre Banque Royale du Canada, 2,990 %, 6 décembre Fiducie de capital TD IV, OTV, 9,523 %, 30 juin Toronto Hydro Corp., 4,080 %, 16 septembre Wells Fargo Canada Corp., 3,040 %, 29 janvier WTH Car Rental ULC, 2,542 %, 20 août , ,86 TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES , ,90 6

11 OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES Korean Gas Corp., 4,580 %, 12 mai Metropolitan Life Global Funding I, 2,682 %, 16 avril Morgan Stanley, 3,125 %, 5 août National Grid Electricity Transmission PLC, 2,730 %, 20 septembre , ,47 TOTAL DES OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES , ,47 TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 4,111 %, 17 octobre Fiducie ClareGold, 5,060 %, 15 mai Fiducie de titrisation automobile Ford, 2,523 %, 15 avril Fiducie de titrisation automobile Ford, 3,175 %, 15 juin Institutional Mortgage Securities Canada Inc., 4,330 %, 12 janvier Institutional Mortgage Securities Canada Inc., 4,240 %, 12 octobre MCAP CMBS Issuer Corp., 3,600 %, 12 avril Merrill Lynch Financial Assets Inc., 4,942 %, 12 mars Merrill Lynch Financial Assets Inc., 5,139 %, 12 mars , ,92 TOTAL DES TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES , ,92 TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES ÉTRANGÈRES Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, 4,618 %, 12 septembre , ,45 TOTAL DES TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES ÉTRANGÈRES , ,45 ACTIONS CANADIENNES Consommation discrétionnaire La Société Canadian Tire Ltée Dollarama Inc Magna International Inc NGTV , ,84 Biens de consommation de base Alimentation Couche-Tard inc Les Compagnies Loblaw ltée Saputo Inc , ,76 Énergie AltaGas Ltd Canadian Natural Resources Ltd Enbridge Inc Encana Corp Inter Pipeline Ltd PrairieSky Royalty Ltd Secure Energy Services Inc Suncor Énergie Inc TransCanada Corp Vermilion Energy Inc Whitecap Resources Inc , ,29 7

12 Produits financiers Banque de Montréal Banque de Nouvelle Écosse Boardwalk Real Estate Investment Trust Brookfield Asset Management Inc CI Financial Corp Element Financial Corp Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Société Financière Manuvie Onex Corp Corporation Financière Power Banque Royale du Canada La Banque Toronto-Dominion , ,91 Soins de santé Valeant Pharmaceuticals International Inc , ,64 Produits industriels Air Canada Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada TransForce Inc , ,96 Technologie de l information Groupe CGI inc., catégorie A Constellation Software Inc MacDonald Dettwiler & Associates Ltd Open Text Corp , ,02 Matériaux Mines Agnico-Eagle Limitée Agrium Inc Canfor Corp Franco-Nevada Corp HudBay Minerals Inc Lundin Mining Corp West Fraser Timber Co., Ltd , ,36 Services de télécommunications TELUS Corp , ,48 TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES , ,26 ACTIONS ÉTRANGÈRES Biens de consommation de base Tyson Foods Inc , ,63 Produits financiers JPMorgan Chase & Co Visa Inc Wells Fargo & Co , ,85 8

13 Consommation discrétionnaire Walt Disney Co , ,36 Soins de santé Gilead Sciences Inc Johnson & Johnson , ,64 Produits industriels FedEx Corp Union Pacific Corp , ,56 Technologie de l information Microsoft Corp , ,33 TOTAL DES ACTIONS ÉTRANGÈRES , ,37 Coûts de transaction (note 3) ,04 TOTAL DES PLACEMENTS , ,25 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET ( ) (0,23) ( ) (0,25) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Portefeuille par catégorie Pourcentage de l actif net 31 déc déc er janv Obligations de sociétés 26,97 27,77 37,00 Produits financiers 20,64 21,13 11,05 Énergie 10,70 15,28 9,22 Obligations du gouvernement fédéral 7,66 6,89 9,01 Produits industriels 5,68 3,99 1,42 Titres adossés à des créances hypothécaires canadiennes 4,58 4,23 2,65 Matériaux 4,38 7,25 5,15 Consommation discrétionnaire 4,10 3,63 2,52 Technologie de l information 3,69 4,38 0,80 Biens de consommation de base 3,58 0,59 0,01 Bons du Trésor du Canada 3,45 0,77 3,22 Soins de santé 2,67 2,14 0,00 Services de télécommunications 1,71 1,20 0,77 Titres adossés à des créances hypothécaires étrangères 0,42 0,38 0,55 Fonds communs de placement 15,18 Services publics 0,73 9

14 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG d actions canadiennes Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) TITRES CANADIENS À COURT TERME Bons du Trésor Bons du Trésor canadien, 0,901 %, 26 février Bons du Trésor canadien, 0,880 %, 12 mars , ,38 TOTAL DES TITRES CANADIENS À COURT TERME , ,38 OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations de sociétés PreMD Inc., 0,000 %, 31 décembre ,27 TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES ,27 ACTIONS CANADIENNES Consommation discrétionnaire La Société Canadian Tire Ltée Dollarama Inc Magna International Inc , ,00 Biens de consommation de base Alimentation Couche-Tard inc Les Compagnies Loblaw ltée Saputo Inc , ,35 Énergie AltaGas Ltd Canadian Natural Resources Ltd Enbridge Inc Encana Corp Inter Pipeline Ltd Secure Energy Services Inc Suncor Énergie Inc TransCanada Corp Vermilion Energy Inc Whitecap Resources Inc , ,22 Produits financiers Banque de Montréal Banque de Nouvelle Écosse Boardwalk Real Estate Investment Trust Brookfield Asset Management Inc CI Financial Corp Element Financial Corp Industrielle Alliance, Assurance et services financiers inc Société Financière Manuvie Onex Corp Corporation Financière Power Banque Royale du Canada La Banque Toronto-Dominion , ,83 Soins de santé PreMD Inc Valeant Pharmaceuticals International Inc , ,92 10

15 Produits industriels Air Canada Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada TransForce Inc , ,33 Technologie de l information Groupe CGI inc Constellation Software Inc MacDonald Dettwiler & Associates Ltd Open Text Corp , ,09 Matériaux Mines Agnico-Eagle Limitée Agrium Inc Canfor Corp Franco-Nevada Corp HudBay Minerals Inc Lundin Mining Corp West Fraser Timber Co., Ltd , ,92 Services de télécommunications TELUS Corp , ,85 TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES , ,51 ACTIONS ÉTRANGÈRES Biens de consommation de base Tyson Foods Inc , ,18 Produits financiers JPMorgan Chase & Co Visa Inc Wells Fargo & Co , ,48 Consommation discrétionnaire Walt Disney Co , ,65 Soins de santé Gilead Sciences Inc Johnson & Johnson , ,12 Produits industriels FedEx Corp Union Pacific Corp , ,52 Technologie de l information Microsoft Corp , ,61 11

16 TOTAL DES ACTIONS ÉTRANGÈRES , ,56 Coûts de transaction (note 3) ,07 TOTAL DES PLACEMENTS , ,79 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,21 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Portefeuille par catégorie Pourcentage de l actif net 31 déc déc er janv Produits financiers 35,65 35,82 35,98 Énergie 17,59 25,76 25,03 Produits industriels 10,31 6,52 5,74 Matériaux 7,54 11,80 15,14 Technologie de l information 6,83 6,69 1,23 Consommation discrétionnaire 6,71 6,05 7,38 Biens de consommation de base 5,66 0,97 1,29 Soins de santé 4,55 3,72 0,27 Services de télécommunications 2,95 1,96 5,50 Bons du Trésor du Canada 2,03 0,50 0,32 Services publics 1,70 12

17 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille Prudence CI , ,50 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,50 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,50 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,50 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 90,36 95,20 99,22 PPG Prudence CI 13

18 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille équilibré canadien CI , ,71 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,71 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,71 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,29 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 93,91 95,52 99,33 PPG canadien équilibré CI 14

19 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille de croissance CI , ,66 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,66 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,66 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,34 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 91,50 94,97 99,31 PPG de croissance CI 15

20 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG de répartition d actifs canadiens Fidelity Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds Fidelity Répartition d actifs canadiens, catégorie O , ,11 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,11 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,11 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET (82 865) (0,10) (82 865) (0,11) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,10 100,14 100,13 16

21 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds de revenu de dividendes TD, catégorie O FPG de revenu de dividendes TD Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) , ,05 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,05 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,05 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET (31 856) (0,04) (31 856) (0,05) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,04 100,07 99,99 17

22 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds canadien à versement fixe, catégorie I , ,94 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,94 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,94 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,06 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 99,95 100,02 100,01 FPG canadien à versement fixe Parts/valeur nominale 18

23 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille équilibré canadien CI , ,89 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,89 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,89 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,11 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 94,57 95,19 99,14 PPG canadien équilibré CI Parts/valeur nominale 19

24 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 PPG de croissance maximale CI Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille de croissance maximale CI , ,17 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,17 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,17 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,83 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 92,17 95,18 99,47 20

25 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG d obligations canadiennes à court terme Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) OBLIGATIONS CANADIENNES Obligations fédérales canadiennes Gouvernement du Canada, 3,000 %, 1 er décembre Gouvernement du Canada, 1,750 %, 1 er septembre , ,38 Obligations de sociétés Aimia Inc., 6,950 %, 26 janvier American Express Canada Credit Corp., 2,310 %, 29 mars Banque de Montréal, 3,210 %, 13 septembre Banque de Nouvelle-Écosse, 2,898 %, 3 août bcimc Realty Corp., 5,650 %, 5 janvier BMW Canada Inc., 1,730 %, 26 septembre Capital Power L.P., 4,850 %, 21 février Fiducie hypothécaire CHIP, 2,203 %, 30 mars Fiducie de capital CIBC, 9,976 %, 30 juin Daimler Canada Finance, 2,230 %, 18 avril EnerCare Solutions Inc., 4,300 %, 30 novembre Banque Équitable, 2,595 %, 7 avril ERAC Canada Finance Ltd., 5,380 %, 26 février Société de financement GE Capital Canada, 3,550 %, 11 juin Glacier Credit Card Trust, 3,827 %, 20 mai Glacier Credit Card Trust, 2,394 %, 20 octobre Glacier Credit Card Trust, 3,068 %, 20 septembre Holcim Finance Canada Inc., 3,650 %, 10 avril Compagnie Home Trust, 2,350 %, 24 mai Compagnie Home Trust, 3,400 %, 10 décembre Banque Laurentienne du Canada, 3,132 %, 19 octobre Master Credit Card Trust II, 2,200 %, 21 avril Master Credit Card Trust II, 2,447 %, 21 avril MCAP Commercial LP, 3,955 %, 11 mars Banque Nationale du Canada, 3,261 %, 11 avril Rogers Communications Inc., 3,000 %, 6 juin Rogers Communications Inc., 2,800 %, 13 mars Banque Royale du Canada, 3,040 %, 17 juillet Fiducie de capital TD IV, 9,523 %, 30 juin La Banque Toronto-Dominion, 5,763 %, 18 décembre Toyota Credit Canada Inc., 2,800 %, 21 novembre VW Credit Canada Inc., 2,500 %, 1 er octobre Wells Fargo Canada Corp., 2,780 %, 15 novembre WTH Car Rental ULC, 2,542 %, 20 août , ,82 TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES , ,20 OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES Corée Korea Gas Corp., 4,580 %, 12 mai , ,43 Royaume-Uni National Grid Electricity Transmission PLC, 2,730 %, 20 septembre , ,16 États-Unis Goldman Sachs Group Inc., 3,375 %, 1 er février Metropolitan Life Global Funding I, 2,682 %, 16 avril , ,11 TOTAL DES OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES , ,70 TOTAL DES OBLIGATIONS , ,90 21

26 TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 3,520 %, 17 février Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 4,111 %, 17 octobre Canada Capital Auto Receivables Asset Trust, 2,943 %, 17 novembre CNH Capital Canada Receivables Trust, 1,804 %, 15 octobre Fiducie de titrisation automobile Ford, 3,422 %, 15 mars MCAP CMBS Issuer Corp., 2,341 %, 12 avril Merrill Lynch Financial Assets Inc., OTV, 4,931 %, 12 novembre Schooner Trust, 4,849 %, 12 octobre , ,44 TOTAL DES TITRES ADOSSÉS À DES CRÉANCES HYPOTHÉCAIRES CANADIENNES , ,44 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,34 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,66 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Portefeuille par catégorie Pourcentage de l actif net 31 déc déc er janv Obligations de sociétés 72,43 72,56 67,49 Titres adossés à des créances hypothécaires canadiennes 13,55 13,21 11,63 Obligations du gouvernement fédéral canadien 13,36 13,19 19,38 Bons du Trésor du Canada 0,69 22

27 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG canadien équilibré Fidelity Parts/valeur Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen nominale ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds Fidelity Équilibre Canada, catégorie I , , , ,11 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,11 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,11 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET (93 808) (0,09) (93 808) (0,11) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,09 100,13 99,94 23

28 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG équilibré de revenu Quotentiel Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille équilibré de revenu Quotentiel, catégorie O , ,11 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,11 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,11 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D'ACTIF NET (PASSIFS) (24 731) (0,09) (24 731) (0,11) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,09 100,08 100,11 24

29 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 FPG équilibré de croissance Quotentiel Parts/valeur nominale Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Portefeuille équilibré de croissance Quotentiel, catégorie O , ,18 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,18 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,18 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET (70 848) (0,14) (70 848) (0,18) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,14 100,09 100,23 25

30 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 Parts/valeur nominale FPG à revenu favorable TD Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen ($) (%) ($) (%) MUTUAL FUNDS Portefeuille à revenu favorable TD, catégorie O , ,63 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,63 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,63 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET , ,37 TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 99,66 99,98 99,39 26

31 Inventaire du portefeuille au 31 décembre 2014 PPG équilibré de dividendes TD Parts/valeur Juste valeur Juste valeur Coût moyen Coût moyen nominale ($) (%) ($) (%) FONDS COMMUNS DE PLACEMENT Fonds d obligations canadiennes de base plus TD, catégorie O Fonds de croissance de dividendes TD, catégorie O , ,09 TOTAL DES FONDS COMMUNS DE PLACEMENT , ,09 Coûts de transaction (note 3) TOTAL DES PLACEMENTS , ,09 TRÉSORERIE ET AUTRES ÉLÉMENTS D ACTIF (DE PASSIF) NET (66 164) (0,08) (66 164) (0,09) TOTAL DE L ACTIF NET , ,00 Voir les notes annexes. Aperçu du portefeuille Le tableau ci-dessous présente la juste valeur en pourcentage de l actif net total selon les principales catégories du portefeuille : Pourcentage de l actif net Portefeuille par catégorie 31 déc déc er janv Fonds communs de placement 100,08 100,09 100,01 27