NOTE DETAILLEE DE LA SICAV BNP PARIBAS MIDCAP EUROPE I. CARACTERISTIQUES GENERALES

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1 NOTE DETAILLEE DE LA SICAV BNP PARIBAS MIDCAP EUROPE I. CARACTERISTIQUES GENERALES I.1 - FORME DE L'OPCVM DENOMINATION : BNP PARIBAS MIDCAP EUROPE 1, boulevard Haussmann PARIS FORME JURIDIQUE ET ETAT MEMBRE DANS LEQUEL L'OPCVM A ETE CONSTITUE : Société d Investissement à Capital Variable constituée en France. DATE DE CREATION ET DUREE D EXISTENCE PREVUE : SICAV créée le 16 mai 1994 pour une durée de 99 ans. SYNTHESE DE L'OFFRE DE GESTION : Catégories d actions Code ISIN Affectation des résultats Devise de libellé Souscripteurs concernés Fractionne ment des actions Montant minimum des souscriptions Actions «P» FR Capitalisation EURO Tous souscripteurs Principalement personnes physiques Millièmes Souscription initiale Un millième d action Souscriptions ultérieures : Actions «M» FR Capitalisation EURO Dédiée, plus particulièrement aux OPCVM et Fonds d investissement du Groupe BNP Paribas Millièmes Souscription initiale d euros Souscriptions ultérieures : LIEU OU L'ON PEUT SE PROCURER LE DERNIER RAPPORT ANNUEL ET LE DERNIER ETAT PERIODIQUE : Les derniers documents annuel et périodique sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite auprès de : BNP Paribas Asset Management - Service Marketing & Communication TSA PARIS Cedex 09 Ces documents sont également disponibles sur le site « Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès des agences BNP PARIBAS.

2 I.2 ACTEURS DEPOSITAIRE ET CONSERVATEUR : CENTRALISATEUR DES ORDRES DE SOUSCRIPTION OU DE RACHAT : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Société Anonyme Siège social : 3, rue d Antin Paris Adresse des bureaux : Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Etablissement de crédit agréé par le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d Investissement BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CENTRALISATEUR DES ORDRES DE SOUSCRIPTION OU DE RACHAT PAR DELEGATION : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES TENEUR DE COMPTE EMETTEUR COMMISSAIRE AUX COMPTES : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES PRICEWATERHOUSECOOPERS AUDIT 63, rue de Villiers Neuilly sur Seine Cedex Représenté par M. Alain Lebarbanchon COMMERCIALISATEUR : BNP PARIBAS Société Anonyme 16, Bd des Italiens Paris et les sociétés du groupe BNP PARIBAS La SICAV étant admise en Euroclear France, ses actions peuvent être souscrites ou rachetées auprès d intermédiaires financiers qui ne sont pas connus de la SICAV. DELEGATAIRE DE LA GESTION FINANCIERE SOUS - DELEGATAIRE DE LA GESTION FINANCIERE : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Société par Actions Simplifiée Siège social : 1, Boulevard Haussmann Paris Adresse postale : TSA Paris cedex 09 Société de gestion de portefeuille agréée par l Autorité des Marchés Financiers (ex-cob) de Bourse le 19 avril 1996 sous le n GP La gestion financière porte sur la totalité de l actif de l OPCVM. Elle est effectuée conformément aux règles de déontologie applicables en la matière et conformément aux dispositions réglementaires relatives aux OPCVM, au prospectus complet. BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED Siège social : 5 Aldermanbury Square London EC2V 7BP Société de Gestion de Portefeuille agréée par la Financial Services Authority. Cette sous-délégation de la gestion financière porte sur la couverture du risque de change du portefeuille et/ou sur la couverture, par des opérations de change en devise de référence de la SICAV, des positions nettes de trésorerie libellées dans des devises autres que cette devise de référence. 2

3 DELEGATAIRE DE LA GESTION ADMINISTRATIVE DELEGATAIRE DE LA GESTION COMPTABLE : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE Société par actions simplifiée 3, rue d Antin Paris Le délégataire de la gestion comptable assure les fonctions d administration des fonds (comptabilisation, calcul de la valeur liquidative) et de Middle-Office. CONSEILLER : IDENTITE ET FONCTIONS DES MEMBRES DES ORGANES D ADMINISTRATION, DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE : Pour prendre connaissance de l identité et des fonctions des membres du Conseil d Administration et des principales fonctions qu ils peuvent exercer en dehors de la SICAV, les souscripteurs sont invités à consulter le rapport annuel de l OPCVM. Ces informations, produites sous la responsabilité de chacun des membres du Conseil d Administration sont mises à jour annuellement. II. MODALITES DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION II.1 - CARACTERISTIQUES GENERALES CARACTERISTIQUES DES ACTIONS : CODES ISIN : ACTIONS «P» : FR ACTIONS «M» : FR NATURE DU DROIT ATTACHE A CHAQUE ACTION : Chaque action donne droit sur l actif social et sur le partage des bénéfices à un droit de créance proportionnel à la fraction du capital qu elle représente. PRECISIONS SUR LES MODALITES DE GESTION DU PASSIF : Dans le cadre de la gestion du passif de la SICAV, les fonctions de centralisation des ordres de souscription et de rachat, ainsi que de tenue de compte émetteur des actions sont effectuées par le dépositaire en relation avec la société Euroclear France, auprès de laquelle la SICAV est admise. FORME DES ACTIONS : Nominatif administré, nominatif pur, ou au porteur. La SICAV est admise en Euroclear France. DROIT DE VOTE : Chaque action donne droit à un droit de vote proportionnel à la fraction du capital qu elle représente (une action représente une voix). DECIMALISATION : Les souscriptions et les rachats peuvent porter sur un nombre entier d actions ou sur une fraction d action, chaque action étant divisée en millièmes. DATE DE CLOTURE DE L EXERCICE : Dernier jour de bourse du mois de mars. Premier exercice : dernier jour de bourse du mois de mars INDICATIONS SUR LE REGIME FISCAL : DOMINANTE FISCALE : Cette SICAV est éligible au Plan d Epargne en Actions (PEA). La SICAV n est pas assujettie à l Impôt sur les Sociétés. Cependant, les plus values sont imposables entre les mains de ses actionnaires. 3

4 Le régime fiscal applicable aux plus ou moins values latentes ou réalisées par l OPCVM dépend des dispositions fiscales applicables à la situation particulière de l investisseur et/ou de celles en vigueur dans le pays où investit l OPCVM. L attention de l investisseur est spécialement attirée sur tout élément concernant sa situation particulière. Le cas échéant, en cas d incertitude sur sa situation fiscale, il doit s adresser au commercialisateur de l OPCVM ou à un conseiller fiscal professionnel. II.2 - DISPOSITIONS PARTICULIERES CLASSIFICATION : Actions Internationales Le degré d exposition minimum du FCP aux marchés d actions est de 90% de l actif net. OBJECTIF DE GESTION : L objectif de gestion de la Sicav est d obtenir, sur un horizon d investissement de 5 ans minimum, une performance proche de celle de l indice de référence «STOXX MID 200» grâce à une gestion active, impliquant des divergences positives ou négatives selon les périodes d observation. INDICATEUR DE REFERENCE : L indice de référence «STOXX MID 200» regroupe les 200 premières moyennes capitalisations européennes. Il est libellé en euro, pondéré par le flottant (fraction du capital détenu par le public) des valeurs le composant et calculé sur la base des cours de clôture de ces dernières avec un réinvestissement des dividendes nets. STRATEGIE D'INVESTISSEMENT : 1. STRATEGIE UTILISEE POUR ATTEINDRE L OBJECTIF DE GESTION La stratégie d investissement repose sur une gestion active fondée sur une approche systématique et disciplinée de la sélection de valeurs, alliant recherche fondamentale et analyse quantitative. L univers de recherche et d investissement est plus large que celui de l indice de référence. - La recherche fondamentale s appuie sur une équipe d analystes et de gérants qui effectuent des visites de sociétés afin d obtenir des informations pertinentes sur l activité, la stratégie et les perspectives de croissance de chaque entreprise dans le but de les valoriser et les classer. - L analyse quantitative consiste à classer les sociétés à partir de ratios fondamentaux établis sur la base du consensus du marché. Le portefeuille est construit par les gérants à partir des sociétés qui ressortent le mieux de ces deux classements et fait l objet d un contrôle de risque de déviation par rapport à la composition de l indice. Les expositions sectorielle, géographique et valeur par valeur sont encadrées. L objectif est d obtenir une performance de gestion principalement par le choix des valeurs et sans recours à des techniques synthétiques de surexposition. En revanche, à titre exceptionnel et à la discrétion du gérant, le portefeuille pourra faire l objet de couverture, soit par rapport à l exposition au marché des actions, soit par rapport au risque de change. Dans ce dernier cas, les gérants pourront utiliser, selon l opportunité, des futures, options ou achats/ventes de devises. Par ailleurs, le fonds pourra utiliser ces instruments pour compléter son exposition au marché actions sans toutefois se surexposer. 2. PRINCIPALES CATEGORIES D ACTIFS UTILISES (HORS DERIVES INTEGRES) : Le portefeuille de la Sicav est constitué des catégories d actifs et instruments financiers suivants : Actions : L OPCVM investit dans des titres de sociétés de tous secteurs, de moyenne capitalisation, émis sur les marchés d un ou de plusieurs pays européens. Le degré d exposition minimum du fonds aux marchés d actions est de 90%. L OPCVM est éligible au Plan d Epargne en actions «PEA» et en conséquence maintient dans ses actifs au moins 75% de titres éligibles au PEA. 4

5 Titres de créance et Instruments du marché monétaire : Pour les besoins de sa trésorerie, l OPCVM peut investir, sur des instruments du marché monétaire à faible sensibilité (titres de créance négociables et/ou par l intermédiaire d OPCVM monétaires). Parts ou actions d OPCVM : Pour les besoins de sa trésorerie et/ou d un type spécifique de gestion, l OPCVM peut investir jusqu à 10% de son actif en actions ou en parts d OPCVM français ou européens conformes à la directive, de toutes classifications. Dans cette limite, l OPCVM peut également investir dans les OPCVM et fonds d investissement suivants : - OPCVM ou fonds d investissement français ou étrangers investissant plus de 10% de leur actif en parts ou actions d autres OPCVM ou fonds d investissement, - OPCVM français non-conformes à la directive : Fonds Communs de Placement à Risques (FCPR), Fonds Communs d Intervention sur les Marchés à Terme (FCIMT), OPCVM nourriciers. Les OPCVM ou fonds d investissement mentionnés ci-dessus peuvent être gérés par BNP Paribas Asset Management ou des sociétés qui lui sont liées. 3. INSTRUMENTS DERIVES : L OPCVM peut intervenir sur les marchés à terme réglementés et/ou de gré à gré, français et/ou étrangers, autorisés par l arrêté du 6 septembre 1989 et les textes le modifiant (pour les contrats d instruments financiers uniquement). Sur ces marchés, l OPCVM peut recourir aux instruments suivants : - contrats à terme sur indice, sur actions et titres assimilés, de devises, - options sur indices, sur actions et titres assimilés, de change, - achats / ventes de devises à terme, - swaps actions. Le gérant a la possibilité de prendre des positions pour couvrir le portefeuille contre les risques d actions et titres assimilés et/ou d indices et/ou de change et/ou pour compléter son exposition au marché des actions. La limite d engagement sur l ensemble de ces marchés est de 100 % de l actif net de l OPCVM. 4. INSTRUMENTS INTEGRANT DES DERIVES : L OPCVM peut également investir sur des bons de souscription ou obligations convertibles, de façon complémentaire, pour accentuer une exposition à une valeur identifiée comme attrayante fondamentalement. 5. DEPOTS : 6. EMPRUNTS D ESPECES : Dans le cadre de son fonctionnement normal, l OPCVM peut se trouver de manière temporaire en position débitrice et avoir recours dans ce cas à l emprunt d espèces, dans la limite de 10% de son actif net. 7. OPERATIONS D ACQUISITION ET DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES : Pour la gestion de trésorerie, l OPCVM peut recourir, dans la limite de 10% de son actif, aux prises en pension par référence au code monétaire et financier. Cette limite peut être portée à 100%, pour les opérations de prise en pension contre espèces, à la condition que les instruments financiers pris en pension ne fassent l objet d aucune opération de cession, y compris temporaire, ou de remise en garantie. Pour l optimisation de ses revenus, l OPCVM peut recourir, dans la limite de 100% de son actif, aux prêts de titres par référence au code monétaire et financier. Des informations complémentaires concernant les opérations d acquisition et cession temporaire de titres figurent à la rubrique commissions et frais. 5

6 PROFIL DE RISQUE : La Sicav est un OPCVM classé «Actions Internationales». Elle comporte principalement des risques liés à ses investissements sur les marchés d actions européens, et dans une très faible mesure des risques liés à ses investissements sur les marchés monétaires. Les investissements sont réalisés dans le respect des limites d exposition maximale suivantes aux risques de : - marchés actions : entre 100% et 90%. Ce type de marché peut présenter de fortes amplitudes de mouvement à la hausse ou à la baisse. En cas de baisse de ces marchés, la valeur liquidative de l OPCVM pourra diminuer. - liquidités : entre 0 et 10% L OPCVM présente un risque de change pour le résident de la zone Euro, pouvant être couvert en tout ou partie par le recours aux instruments dérivés. L investisseur est averti que la performance de l OPCVM peut ne pas être conforme à ses objectifs et que son capital investi (déduction faite des commissions de souscription) peut ne pas lui être totalement restitué. SOUSCRIPTEURS CONCERNES ET PROFIL DE L'INVESTISSEUR TYPE : Actions «P» : Tous souscripteurs. Catégorie d actions destinée principalement aux personnes physiques. Actions «M» : Catégorie d actions dédiée, plus particulièrement aux OPCVM ou Fonds d investissement gérés par le Groupe BNP Paribas. Compte tenu des instruments utilisés et des stratégies mises en œuvre, cette SICAV s adresse aux investisseurs qui souhaitent obtenir un gain supérieur à celui d un rendement monétaire par le biais d un investissement sur les marchés actions, tout en en acceptant le risque. Le montant qu il est raisonnable d investir dans cet OPCVM par chaque investisseur dépend de sa situation personnelle. Pour le déterminer, il doit tenir compte de son patrimoine personnel, de ses besoins actuels et à l horizon de cinq ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire, de privilégier un investissement prudent. Il lui est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de cet OPCVM. DUREE MINIMUM DE PLACEMENT RECOMMANDEE : Cinq ans MODALITES DE DETERMINATION ET D AFFECTATION DES RESULTATS : Capitalisation. Comptabilisation des intérêts selon la méthode des intérêts encaissés. CARACTERISTIQUES DES ACTIONS : TABLEAU RECAPITULATIF DES PRINCIPALES CARACTERISTIQUES DES ACTIONS Code ISIN Affectation des résultats Devise de libellé Souscripteurs concernés Fractionnement des actions Montant minimum des souscriptions Actions «P» : FR Capitalisation EURO Tous souscripteurs Principalement personnes physiques Millièmes Souscription initiale Un millième d action Souscriptions ultérieures : Actions «M» : FR Capitalisation EURO Dédiée, plus particulièrement aux OPCVM et Fonds d investissement du Groupe BNP Paribas Millièmes Souscription initiale d euros Souscriptions ultérieures : 6

7 MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT : Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées du lundi au vendredi à 13 heures. Les ordres centralisés un jour donné à 13 heures sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative datée du même jour. Elles peuvent porter sur un nombre entier d actions ou sur une fraction d action, chaque action étant divisée en millièmes. Les demandes reçues le samedi sont centralisées le premier jour ouvré suivant. ORGANISME DESIGNE POUR CENTRALISER LES SOUSCRIPTIONS ET RACHATS : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES. VALEUR LIQUIDATIVE D'ORIGINE : Actions «P» : FRF (contre-valeur 152,45 euros). Actions «M» : 1000 euros DATE ET PERIODICITE DE CALCUL DE LA VALEUR LIQUIDATIVE : Quotidienne, à l'exception des samedis, dimanches, des jours fériés légaux en France, des jours de fermeture des marchés français (calendrier officiel d'euronext). LIEU ET MODALITES DE PUBLICATION OU DE COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE : Agences de BNP PARIBAS et sur le site Internet « COMMISSIONS ET FRAIS : COMMISSIONS DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT : Définition générale : les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l OPCVM servent à compenser les frais supportés par l OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. COMMISSIONS A LA CHARGE DE L'INVESTISSEUR PRELEVEES LORS DES SOUSCRIPTIONS ET DES RACHATS ASSIETTE TAUX / BAREME DE L OPCVM COMMISSION DE SOUSCRIPTION MAXIMUM NON ACQUISE A L'OPCVM Valeur liquidative X nombre d actions Actions «P» :. 2 % pour les souscriptions inférieures à euros. 1 % pour les souscriptions supérieures ou égales à euros et inférieures à euros. 0,75 % pour les souscriptions supérieures ou égales à euros et inférieures à euros. 0,50 % pour les souscriptions supérieures ou égales à euros Cas d'exonération : opérations de rachat/souscription portant sur le même nombre d actions et effectuées sur la même valeur liquidative Actions «M» : COMMISSION DE SOUSCRIPTION ACQUISE A L'OPCVM COMMISSION DE RACHAT NON ACQUISE A L'OPCVM COMMISSION DE RACHAT ACQUISE A L'OPCVM / / / 7

8 FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION : NOTE DETAILLEE - BNP PARIBAS MIDCAP EUROPE Définition générale : ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transaction. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc.) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Une partie des frais de fonctionnement et de gestion peut également être destinée à rémunérer le(s) distributeur(s) de l OPCVM au titre de son (leur) activité de conseil et de placement (entre 28% et 65% selon le(s) distributeur(s) et le type d actions). Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : - des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que l OPCVM a dépassé son objectif de performance. Elles sont donc facturées à l OPCVM. - des commissions de mouvement facturées à l OPCVM - une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaires de titres. FRAIS FACTURES A L OPCVM ASSIETTE TAUX / BAREME DE L OPCVM FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION MAXIMUM (TTC) (incluant tous les frais, hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou des fonds d investissement) Actif net par an, déduction faite des OPCVM Actions «P» : 1,29 % Actions «M» : 0,90 % FRAIS DE FONCTIONNEMENT ET DE GESTION INDIRECTS MAXIMUM (TTC) / COMMISSION DE SURPERFORMANCE (TTC) / COMMISSIONS DE MOUVEMENT MAXIMUM (TTC) Montant de chaque transaction Forfait par lot OPCVM valeurs françaises : néant OPCVM valeurs étrangères : néant Actions françaises : 0,48 % (minimum : 240 euros) Actions étrangères zone OCDE : 0,48 % (minimum : 240 euros ) Actions étrangères hors OCDE : 0,36 % (minimum : 240 euros) Futures : 12 euros Sur primes Options : 0,72 % Montant forfaitaire Montant forfaitaire lors du montage Obligations : 60 euros TCN : 60 euros Pensions : 60 euros Swap : 360 euros PRESTATAIRES HABILITES A PERCEVOIR DES COMMISSIONS DE MOUVEMENT ET CLE DE REPARTITION : Pour l année 2011 : société de gestion (91,34%), dépositaire (8,66%). INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES CONCERNANT LES OPERATIONS D ACQUISITION ET DE CESSION TEMPORAIRE DE TITRES : S'il est procédé à ce type d'opérations, celles-ci sont effectuées aux conditions de marché par le biais des services d Agent de BNP Paribas Securities Services. Le produit de ces opérations (net des frais de l Agent) est partagé par moitié entre l OPCVM et BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT. Le produit des pensions est intégralement perçu par l OPCVM. 8

9 DESCRIPTION SUCCINCTE DE LA PROCEDURE DE CHOIX DES INTERMEDIAIRES : Le suivi de la relation entre BNP PARIBAS Asset Management et les intermédiaires financiers fait l'objet d'un ensemble formalisé de procédures, organisé par une équipe dédiée rapportant au Chief Investment Officer et au responsable du Risk Management. Toute entrée en relation fait l'objet d'une procédure d'agrément afin de minimiser le risque de défaillance lors des transactions sur les instruments financiers négociés sur les marchés réglementés ou organisés (instruments monétaires, obligataires et dérivés taux, actions en vif et dérivés actions). Les critères retenus dans le cadre de cette procédure de sélection des contreparties sont les suivants : la capacité à offrir des coûts d'intermédiation compétitifs, la qualité de l'exécution des ordres, la pertinence des prestations de recherche accordées aux utilisateurs, leur disponibilité pour discuter et argumenter leurs diagnostics, leur capacité à offrir une gamme de produits et de services (qu'elle soit large ou spécialisée) correspondant aux besoins de BNP PARIBAS Asset Management, leur capacité à optimiser le traitement administratif des opérations. Le poids accordé à chaque critère dépend de la nature du processus d'investissement concerné. III. INFORMATIONS D ORDRE COMMERCIAL III.1 - MODALITES DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT DES ACTIONS Dans le cadre des dispositions de la note détaillée, les souscriptions et les rachats d actions de la SICAV peuvent être effectués auprès des agences de BNP PARIBAS et le cas échéant auprès des intermédiaires financiers affiliés à Euroclear France. III.2 - MODALITES D INFORMATION DES ACTIONNAIRES COMMUNICATION DU PROSPECTUS COMPLET, DES DERNIERS DOCUMENTS ANNUEL ET PERIODIQUE : Le prospectus complet de l OPCVM ainsi que les derniers documents annuel et périodique sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite de l actionnaire auprès de BNP Paribas Asset Management - Service Marketing & Communication - TSA PARIS Cedex 09. Ces documents sont également disponibles sur le site Internet « Des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire auprès des agences BNP PARIBAS. MODALITES DE COMMUNICATION DE LA VALEUR LIQUIDATIVE : La valeur liquidative peut être consultée dans les agences de BNP PARIBAS et sur le site Internet « MISE A DISPOSITION DE LA DOCUMENTATION COMMERCIALE DE LA SICAV : La documentation commerciale de la SICAV est mise à disposition des actionnaires dans les agences du Groupe BNP PARIBAS et sur le site Internet « INFORMATION EN CAS DE MODIFICATION DES MODALITES DE FONCTIONNEMENT DE LA SICAV : Les actionnaires sont informés des modifications apportées aux modalités de fonctionnement de la SICAV soit individuellement, soit par voie de presse soit par tout autre moyen conformément à l instruction n du 21 décembre Cette information peut être effectuée, le cas échéant, par l intermédiaire d Euroclear France et des intermédiaires financiers qui lui sont affiliés. SUPPORTS SUR LESQUELS L INVESTISSEUR PEUT TROUVER L INFORMATION SUR LES CRITERES ESG: Les standards ESG (environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance) tels que définis dans la Politique d'investissement responsable de BNP Paribas Asset Management sont disponibles sur le site Internet INFORMATIONS DISPONIBLES AUPRES DE L AUTORITE DES MARCHES FINANCIERS : Le site Internet de l AMF « contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. 9

10 IV. REGLES D INVESTISSEMENT NOTE DETAILLEE - BNP PARIBAS MIDCAP EUROPE Les règles d investissement, ratios réglementaires et dispositions transitoires applicables, en l état actuel de la réglementation découlent du code monétaire et financier. Les instruments financiers et techniques de gestion utilisés par l OPCVM sont mentionnés dans le chapitre II.2 «dispositions particulières» de la note détaillée. V- RISQUE GLOBAL Le risque global sur les marchés à terme est calculé selon la méthode de calcul de l engagement. V. REGLES D'EVALUATION ET METHODE DE COMPTABILISATION DES ACTIFS VI.1 - REGLES D EVALUATION DES ACTIFS L'organisme se conforme au règlement n du 02 octobre 2003 du Comité de la Réglementation Comptable, relatif au plan comptable des OPCVM (1 ère partie). La devise de comptabilité est l'euro. Toutes les valeurs mobilières qui composent le portefeuille ont été comptabilisées au coût historique, frais exclus. Les titres et instruments financiers à terme et conditionnel détenus en portefeuille libellés en devises sont convertis dans la devise de comptabilité sur la base des taux de change relevés à Paris au jour de l'évaluation. Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l'arrêté des comptes selon les méthodes suivantes : VALEURS MOBILIERES - les titres cotés : à la valeur boursière - coupons courus inclus (cours clôture jour) Toutefois, les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été constaté le jour de l'évaluation ou dont le cours a été corrigé, de même que les titres qui ne sont pas négociés sur un marché réglementé, sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion (ou du conseil d'administration pour une Sicav), à leur valeur probable de négociation. - les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. - les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui applicable à des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur. En l'absence de sensibilité, les titres d'une durée résiduelle égale à trois mois sont valorisés au dernier taux jusqu'à l'échéance et pour ceux acquis à moins de trois mois, les intérêts sont linéarisés. LES ACQUISITIONS ET CESSIONS TEMPORAIRES DE TITRES :. les prêts de titres : la créance représentative des titres prêtés est évaluée à la valeur du marché des titres.. les emprunts de titres : les titres empruntés ainsi que la dette représentative des titres empruntés sont évalués à la valeur du marché des titres. 10

11 . les collatéraux : s'agissant des titres reçus en garantie dans le cadre des opérations de prêts de titres, l'opcvm a opté pour une présentation en annexe de la liste des titres reçus et de la dette correspondant à l'obligation de restitution de ceux-ci. INSTRUMENTS FINANCIERS A TERME ET CONDITIONNELS Futures : cours de compensation jour. L'évaluation hors bilan est calculée sur la base du nominal, de son cours de compensation et, éventuellement, du cours de change. Options : cours de clôture jour ou, à défaut, le dernier cours connu. L'évaluation hors bilan est calculée en équivalent sous-jacent en fonction du delta et du cours du sous-jacent et, éventuellement, du cours de change. Cas particulier : DB Floor : ces options sont valorisées par des contreparties tierces à partir d'un modèle d'actualisation Marked-to-market basé sur une volatilité et une courbe de taux de marché vérifiées par le gérant et pris à la clôture du marché chaque jeudi. Change à terme : réévaluation des devises en engagement au cours du jour en prenant en compte le report / déport calculé en fonction de l'échéance du contrat. Dépôts à terme : ils sont enregistrés et évalués pour leur montant nominal, même s ils ont un échéance supérieure à trois mois. Ce montant est majoré des intérêts des intérêts courus qui s y rattachent. VI.2 - METHODE DE COMPTABILISATION Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode des intérêts encaissés. DATE DE PUBLICATION DE LA NOTE DETAILLEE : 31 août