Rapport Extra-Financier du fonds SG MONETAIRE ISR au 29/07/2011. Processus, empreinte et inventaire de SG MONETAIRE ISR

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1 Rapport Extra-Financier du fonds SG MONETAIRE ISR au 29/07/2011 Page 1

2 Une sélection ESG intégrée au processus d investissement 1 Définition de l univers d investissement Univers d investissement Indice de référence : EONIA Univers de référence monétaire ISR : 220 entreprises + 34 Etats Exclusion des secteurs de Armement et Tabac 2 Filtre extra financier Critères ESG Univers Eligible Meilleures notations ESG par secteurs (notes A, B ou C)* 110 entreprises + 25 Etats 3 Construction du portefeuille Analyse financière Portefeuille ISR 40 à 80 titres * Sur une échelle de A à G Page 2

3 Une notation ale, e et de (ESG) des entreprises structurée et traçable Notre référentiel Sélection des critères ESG génériques et spécifiques à chaque secteur Stratégie environnementale Consommation d énergie et émissions de gaz à effet de serre Eau Biodiversité, pollution et déchets Performances environnementales Droits de l homme et non discrimination Conditions de travail Santé et sécurité Relations sociales Gestion des restructurations Relations client/fournisseurs Responsabilités produits Communautés locales Indépendance du conseil d Administration Audit et contrôle Rémunération Droits des actionnaires Mesures anti-opa Déontologie Transparence et intégration des risques ESG 8 Analystes extrafinancier Voiture verte* Conditions de travail Pondération des critères ESG en fonction des enjeux sectoriels * Exemple de critères spécifiques à l automobile Outil interne de collecte et de traitement des données Calcul mensuel des notes Sources : 5 Agences de notation extra-financière ALERTE : Notes divergentes Notes validées Evaluation des entreprises signalées en ALERTE par les analystes extra-financier Sources: données des sociétés de bourses, rapports développement durable, rencontres avec les entreprises ou les ONG Notes validées Notes ESG A B C D E F G Page 3

4 Une notation ale, e et de (ESG) des Etats structurée et traçable Notre référentiel Sélection des critères ESG 8 Analystes extrafinancier Contrôler les comportements sociétaux relatifs à l environnement Préserver la biodiversité Prévenir le changement climatique C. Convention de Kyoto A. Part des énergies renouvelables dans la consommation d énergie Re. Emissions de CO2 par habitant Assurer la santé de sa population Assurer la sécurité de sa population Assurer le bien être économique de sa population Lutter contre les discriminations et les inégalités Assurer la promotion des libertés fondamentales Assurer la transparence de son fonctionnement politique Chaque critère ci-dessus est évalué sous 3 angles d analyse* Exemples C. Convention contre la torture A. Taux d alphabétisation des ans Re. Taux de chômage C. Convention relative au droit de l enfant A. Stabilité politique et absence de violence Re. Indice de liberté de la presse Pondération des critères ESG et de leurs indicateurs CARe Evaluation annuelle des Etats par les analystes extra-financier Source: Organismes internationaux, ONG, organismes spécialisés Page 4 Notes ESG A B C D E F G *Analyse selon la méthodologie CARe : C: Compliance : signatures et ratifications de chartes, traités, conventions et directives. A: Actions: mesures concrètes prises par l Etat Re: Résultats: mesures sur lesquelles l Etat n intervient pas de manière directe mais qui permettent d évaluer la performance de celui-ci

5 L'empreinte ESG au 29/07/2011 NOTE ISR MOYENNE NOTE ISR PAR DIMENSION REPARTITION EN POIDS DES NOTES ISR B- C B- 60% 55% A B C D E F G PORTEFEUILLE INDICE L'indice de référence est : EONIA CAPITALISE Les titres pris en pension sont comptabilisés avec le Cash C- C+ poids 50% 40% 30% 20% 10% 0% 21% 18% 4% 2% 0% 0% 0% 0% A B C D E F G NA Cash NOTE ISR PAR CRITERE Biodiversité, pollution et déchets Emissions & Energie Communautés locales Droits de l'homme Transparence des risques ESG Indépendance du conseil Eau Stratégie environnementale Performance environnementale Responsabilité produits Relations clients/fournisseurs Restructurations Santé & Sécurité Conditions de travail Relations sociales Déontologie Audit & contrôle Mesures anti-opa Rémunération Droits des actionnaires Afin d améliorer la lisibilité, les schémas de type «radar» sont présentés sur une échelle allant de D (le centre) à B (les extrémités) NA : titres vifs non notés Page 5

6 La composition du fonds SG MONETAIRE ISR au 29/07/2011 Le Code de Transparence du portefeuille a précisé les principes de sélection des titres sur la base de critères aux, Sociaux et de (ESG). Le présent document présente le résultat de cette sélection. Selon les règles de internes et concurrentielles définies par S2G, l inventaire est présenté avec un mois de décalage. O B L IG A T IO N S E T IN ST RU M EN T S M O N ET AIR E S Pour faciliter la lecture, les titres é mis par un m ême éme tteur sont regroupé s Total produits dérivés ns Nom de l'émetteur Poids Secteur d 'activité ESG AXA SA 4,62% Financières B BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI 1,84% Financières C BANQUE PSA FINANCE 2,20% Financières B BARCLAYS BK PLC 3,49% Financières B BM W FINANCE NV 2,31% C onso cyclique C BM W MALTA FIN ANCE LTD 1,62% C onso cyclique C BNP PARIBAS 4,17% Financières C C ARREFOU R BAN QUE 1,04% Financières C C ARREFOU R SA 2,31% Conso non cyclique C COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN 4,15% Industrie C D ANONE (EX GR OUPE DAN ONE) 3,00% Conso non cyclique B DEUTSCHE POSTBANK AG 2,31% Financières D D EXIA C LF 1,39% Financières C EN EL FINANC E INTL SA 2,32% Services Publics C EN I COORDINATION CENTER SA 1,39% Energie C H SBC FRANC E 2,33% Financières B IBERDR OLA IN TL BV 4,62% Services Publics B ING BAN K NV 4,62% Financières C INTESA SANPAOLO BANK IRELAND 1,16% Financières C INTESA SANPAOLO SPA 1,97% Financières C LANDESBANK BADEN-WURTTEMBERG 1,15% Financières C NATIONWIDE BLDG STY 1,16% Financières C RABOBANK NEDERLAND 1,63% Financières A R CI BANQUE 2,33% Financières C SNS BANK NV 1,96% Financières A SOCIETE GEN ERALE 3,49% Financières C TESCO PLC 3,94% Conso non cyclique C U NICREDIT SPA 5,12% Financières C VINCI SA 3,47% Industrie C VODAFONE GR OU P PLC 0,69% Télécom. B LIQ U ID IT ES Poids Total Liquidités 18,35% Total du portefeuille 100% Total Instruments de Taux 77,80% OPCVM Nom du fonds Poids ESG AM UNDI TRESO ISR 3,88% C Total OPCVM 3,88% PR O D U IT S D ER IV ES Les instrumen ts dérivés pe uvent ê tre mob ilisé s, essentielle men t pour des o péra tio ns de cou ve rture ou des expositions réduites. C e ta ble au ne pré se nte pa s les e xp osition s e t les poids sont n on significa tifs ("ns") Nom de l'organism e Poids Type d'instrum ent Swaps de taux ns Swaps Page 6 NA : titres vifs non notés