MEDEF Actu-Eco. Semaine du 12 au 16 novembre 2012 SOMMAIRE. 3. Production industrielle en septembre 2012 : net repli sur un mois

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1 MEDEF Actu-Eco Semaine du 12 au 16 novembre 2012 SOMMAIRE FRANCE 1. Croissance française au 3 ème trimestre 2012 : un rebond, pas un changement de tendance 2. Emploi salarié au 3 ème trimestre 2012 : postes ( postes hors intérim) 3. Production industrielle en septembre 2012 : net repli sur un mois 4. Prix à la consommation en octobre 2012 : en nette accélération (+2,6% l an sur trois mois, +1,9% sur un an) 5. Créations d entreprise en octobre 2012 : +10,6% (+1% hors auto-entrepreneurs) 6. Immatriculations de voitures neuves en octobre 2012 : -2% sur un mois, -2,1% en moyenne mobile sur trois mois INTERNATIONAL 7. Tendances récentes des marchés * * * 1 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

2 1 Croissance française au 3 ème trimestre 2012 : un rebond, pas un changement de tendance * L INSEE vient de publier sa première estimation du PIB au 3 ème trimestre 2012 : +0,2% (+0,9% l an), après -0,1% au 2 ème trimestre (0% dans l estimation précédente). Cette estimation laisse un acquis de +0,2% pour Croissance du PIB en volume (%, rythme annuel) sur 1 trimestre sur 1 an +0,9 +0,15 En glissement sur un an, le PIB du 3 ème trimestre aura quasiment stagné (+0,1%), comme au 2 ème trimestre. La progression sur un an avait été de +1,5% au 3 ème trimestre * Le rebond du 3 ème trimestre résulte d une contribution positive de la demande intérieure hors stocks (+0,2%) et du commerce extérieur (+0,3%), et d une contribution négative des stocks (-0,3%). Les données confirment ce que montraient les indicateurs mensuels, concernant notamment les achats des ménages et les exportations. - redressement de la consommation des ménages (+0,3% après -0,2% au 2 ème trimestre), grâce aux achats de vêtements et aux dépenses alimentaires, soit un acquis de 0% pour 2012 ; - recul des investissements (-0,2% après +0,5%), imputables essentiellement aux dépenses d investissement des entreprises (-0,4%, après +0,6%), notamment en matériels de transport et en information-communication. En même temps, quasi-stagnation des investissements publics (dépenses en travaux publics), et tassement des investissements des ménages (logements). Compte tenu des évolutions contrastées des trimestres précédents, l acquis 2012 des investissements des entreprises serait de -0,1% (+5,1% en 2011) ; 2 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

3 - accélération des exportations de biens et services (+0,5% après +0,3%), grâce aux ventes de matériels de transport (aéronautique et spatial notamment). Compte tenu d une baisse des importations, amélioration du solde des échanges. * En stagnation depuis le printemps 2011, la production totale des branches s est redressée au 3 ème trimestre 2012 (+0,4%) : sursaut de la production manufacturière (+1% après -1% chacun des deux trimestres précédents), grâce au rattrapage dans deux secteurs où la production avait fortement baissé le trimestre précédent (matériels de transport, cokéfaction) ; accélération dans les services (+0,4% contre +0,1%) ; ralentissement dans la construction (+0,1% contre +0,5%), recul dans la branche énergie-eau-déchets (-0,4%, après +2,2%). * Bonne nouvelle en soi, cette croissance de 0,2% du PIB durant l été (estimation provisoire) ne saurait signifier un changement de tendance de la conjoncture, au vu des enquêtes depuis la rentrée : climat des affaires, perspectives de production et d embauche, carnets de commandes, tous les indicateurs plaident pour un fléchissement de l activité au cours des prochains mois. * Cette performance de la France au 3 ème trimestre est semblable à celle de l Allemagne, où le PIB s était déjà accru de +0,3% au 2 ème trimestre, contrairement à la France où il avait baissé. En revanche, l activité s est contractée en Espagne, en Italie, en Autriche, et de façon plus marquée, au Portugal et aux Pays-Bas. Evolution trimestrielle Evolution annuelle % 2011T4 2012T1 2012T2 2012T3 2012T3/2011T3 Zone euro -0,3 0,0-0,2-0,1-0,6 Belgique -0,1 +0,2-0,5 0,0-0,3 Allemagne -0,1 +0,5 +0,3 +0,2 +0,9 Irlande +0,6-0,7 0,0 nd nd Espagne -0,5-0,4-0,4-0,3-1,6 France 0,0 0,0-0,1 +0,2 +0,1 Italie -0,7-0,8-0,7-0,2-2,4 Pays-Bas -0,7 +0,1 +0,1-1,1-1,4 Autriche +0,1 +0,3 +0,1-0,1 +0,4 Portugal -1,4-0,1-1,1-0,8-3,4 Finlande -0,8 +0,8-1,1 +0,3-0,8 Royaume-Uni -0,4-0,3-0,4 +1,0 0,0 3 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

4 2007T3 2007T4 2008T1 2008T2 2008T3 2008T4 2009T1 2009T2 2009T3 2009T4 2010T1 2010T2 2010T3 2010T4 2011T1 2011T2 2011T3 2011T4 2012T1 2012T2 2012T3 2 Emploi salarié au 3 ème trimestre 2012 : postes ( postes hors intérim) * Selon une première estimation, l emploi salarié du secteur marchand non agricole s est fortement contracté au 3 ème trimestre 2012 : postes, après au 2 ème trimestre Il s agit de la plus forte contraction depuis le 2 ème trimestre L emploi salarié compte ainsi 16,1 millions de personnes ( postes sur un an). Il était de 16,4 millions au 1 er trimestre Hors intérim, les effectifs salariés auraient baissé de postes au 3 ème trimestre Emploi salarié dans le secteur marchand non agricole (milliers) * Cette contraction des effectifs salariés au 3 ème trimestre 2012 se retrouve dans tous les secteurs : - réduction des effectifs dans l industrie pour le 5 ème trimestre consécutif ( postes) ; - ralentissement de la baisse des effectifs dans la construction ( postes) ; - baisse des effectifs dans le tertiaire marchand hors intérim ( postes) après trois trimestres consécutifs de hausse ; - nouveau repli des emplois intérimaires ( postes, soit -6%). Il est probable que la dégradation se poursuivre au 4 ème trimestre au vu des perspectives d embauches qui sont mal orientées, notamment dans l industrie et les services. milliers Niveau Evolution sur un trimestre Evolution sur quatre trimestres 2012 T3 2011T4 2012T1 2012T2 2012T3 2012T3 Total, dont : ,8 +22,8-22,4-50,4-63,8 Intérim ,7-0,2-18,9-32,8-73,6 Total hors intérim ,9 +23,0-3,5-17,6 +9,8 Industrie ,7-6,2-7,7-9,8-28,4 Construction ,3 +3,1-6,8-3,9-9,9 Services marchands et commerce ,9 +26,1 +11,0-3,9 +48,1 4 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

5 sept.-07 déc.-07 mars-08 juin-08 sept.-08 déc.-08 mars-09 juin-09 sept.-09 déc.-09 mars-10 juin-10 sept.-10 déc.-10 mars-11 juin-11 sept.-11 déc.-11 mars-12 juin-12 sept Production industrielle en septembre 2012 : net repli sur un mois * L indice de la production industrielle de septembre 2012 a fortement baissé par rapport à août (-3,2%), qui était en nette progression (+2,1%). Cette baisse de septembre tient notamment à une chute de l activité dans les matériels de transport (-16,2% dans la construction automobile) et dans la cokéfaction et le raffinage (-12,1%). * En moyenne, l indice du 3 ème trimestre 2012 a augmenté de +0,9% par rapport au deuxième trimestre. La progression a été particulièrement marquée dans les secteurs de l équipement et des biens de consommation durable Indice de la production dans l'industrie manufacturière (100=2005, moyenne mobile sur 3 mois, CVS) Allemagne France Sources : INSEE, Bundesbank Sur un an, la production du 3 ème trimestre a baissé de -1,9% (recul sensible dans les biens intermédiaires, ainsi que dans certains équipements, la construction automobile et le textilehabillement). * Le niveau de la production manufacturière est inférieur de 12% à celui de la moyenne de A titre indicatif, il l a retrouvé et même dépassé en Allemagne. 5 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

6 4 Prix à la consommation en octobre 2012 : en nette accélération (+2,6% l an sur trois mois, +1,9% sur un an) * L indice des prix à la consommation, en données CVS, s est accru de +0,2% en octobre 2012 (même hausse en données brutes), après avoir stagné en septembre. Ce chiffre recouvre une hausse des prix des produits énergétiques (+0,3%) et des produits alimentaires (+0,6%, +2,2% pour les seuls produits alimentaires frais), une stagnation des prix des services et une baisse des prix des produits manufacturés (-0,2%). Sur un an, l indice des prix a augmenté de +1,9%. +6 Evolution de l'indice des prix à la consommation (%, données CVS) sur 3 mois annualisés sur 12 mois ,6 +1,9 * Entre juillet et octobre 2012, les prix ont progressé de +2,6% l an. Ce rythme marque une forte accélération par rapport aux trois mois précédents : +0,1% l an entre avril et juillet. Cette évolution recouvre : - une forte accélération des prix des produits énergétiques (+19% l an, après -6,1% l an entre avril et juillet) ; - une accélération plus modérée des prix des produits manufacturés (+1,8% l an, après -2,7% l an), et plus encore des prix des produits alimentaires (+4% l an, après +2,8% l an) ; - une contraction des prix des services (- 1,2% l an, après +2,7% l an). * Hors tarifs publics, énergie et produits frais, l inflation sous-jacente a baissé de - 0,3% l an en octobre 2012 sur trois mois (+0,9% sur un an). 6 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

7 5 Créations d entreprise en octobre 2012 : +10,6% (+1% hors auto-entrepreneurs) * Les créations d entreprise se sont accrues de +10,6% entre septembre et octobre 2012, tirées par les créations d auto-entreprise (+17,8%, données brutes). Les créations hors autoentrepreneurs se sont accrues de +1% (données CVS). Le nombre total des créations s est élevé à , dont 60,8% dépendent du régime des auto-entrepreneurs. Niveau Répartition Août, septembre, octobre 2012 / Créations d entreprise (octobre 2012) (%, octobre 2012) Août, septembre, octobre 2011 (%) Totales ,0 +3,0 Auto-entrepreneurs ,8 +9,4 Hors auto-entrepreneurs ,2-4,2 Industrie, dont : ,9-4,3 Industrie manufacturière ,4-1,0 Construction ,2 +4,2 Commerce ,6-0,3 Services marchands, dont : ,5 +2,4 Transports et entreposage 887 1,7 +1,9 Hébergement et restauration ,3 +1,4 Information et communication ,1 +3,7 Activités financières et d'assurance ,3 +0,9 Activités immobilières ,7-10,0 Soutien aux entreprises ,0 +4,2 Services aux ménages ,5 +2,9 Enseignement, santé, action sociale ,9 +12,2 * En moyenne sur les trois derniers mois connus (août, septembre, octobre), les créations d entreprise ont augmenté de +3% par rapport aux mêmes mois de l année précédente, dont +9,4% pour les créations d auto-entreprise et -4,2% pour les créations hors auto-entrepreneurs. Par secteur, les créations se sont réduites dans l industrie et ont quasiment stagné dans le commerce. En revanche, elles se sont accrues dans la construction et les services. 7 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

8 2007M M2 2008M6 2008M M2 2009M6 2009M M2 2010M6 2010M M2 2011M6 2011M M2 2012M6 2012M M M2 2008M6 2008M M2 2009M6 2009M M2 2010M6 2010M M2 2011M6 2011M M2 2012M6 2012M10 6 Immatriculations de voitures neuves en octobre 2012 : -2% sur un mois, -2,1% en moyenne mobile sur trois mois * Les immatriculations de voitures particulières et commerciales neuves se sont contractées de -2% en octobre 2012, après -2,6% en septembre. Cette contraction provient exclusivement des voitures de marques françaises (-5,3%), celles de marques étrangères s étant accrues de +1,4%, qui représentent depuis quelques mois plus de 50% des immatriculations totales. 2,9 2,7 Immatriculations de voitures neuves (millions annualisés, moyenne mobile sur trois mois, données CVS CJO) 1,5 1,4 Immatriculations de voitures neuves (millions annualisés, moyenne mobile sur trois mois, données CVS CJO) 2,5 2,3 2,1 Moyenne = 2,12 millions 1,9 1,9 1,7 1,3 1,2 1,1 1,0 0,9 0,8 Marques étrangères 1,0 0,9 Marques françaises Source : Coe-Rexecode * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (août, septembre, octobre), les immatriculations ont baissé de -2,1% par rapport aux trois mois précédents (-12,4% sur un an). Ce repli est un peu plus marqué pour les voitures de marques étrangères (-2,3%) que pour les voitures de marques françaises (-1,9%). Elles restent inférieures de quelque (-11,7%) à la moyenne des années * Ce repli des trois derniers mois, qui se retrouve dans les autres pays de la zone euro, place la France dans une position intermédiaire, entre l Europe du nord (- 0,1% en Allemagne) et l Europe du sud (- 4,6% en Italie, -4,7% en Espagne). 8 MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012

9 7 Tendances récentes des marchés Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans de la Grèce (% ,5 3,0 2,5 2,0 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) France 1, ,67 1,5 1,0 1,38 Allemagne 8,0 7,5 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) 1,36 1 euro =... dollar 1,34 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 Espagne Italie 5,92 4,85 1,32 1,30 1,28 1,26 1,24 1,22 1,20 1, Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) dollars 109, Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux (100 = 1988) dollars euros 85, euros Rédaction achevée le 16 novembre MEDEF Actu-Eco semaine du 12 au 16 novembre 2012