CERTIFICATS TURBOS Instruments dérivés au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004

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1 CERTIFICATS TURBOS Instruments dérivés au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 Emétteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. Garant du remboursement : BNP Paribas S.A.

2 POURQUOI INVESTIR DANS UN CERTIFICAT TURBO? Les Certificats Turbos sont des produits de Bourse qui permettent d investir sur un actif sous-jacent (par exemple indices, actions, matière première) en offrant un Effet de Levier pouvant être modéré jusqu à très élevé. Ces produits s adressent aux investisseurs avertis à la recherche d outils pour dynamiser leur portefeuille à court terme. De par l Effet de Levier qu ils procurent, les Certificats Turbos sont des produits risqués, l investisseur peut perdre l intégralité du montant investi. CARACTERISTIQUES Produit présentant un risque de perte en capital. Instrument dérivé au sens du Règlement Européen 809/2004 du 29 avril 2004 (indexés sur un indice ou une matière première ), émis par BNP Paribas Arbitrage Issuance BV, lequel est garanti par BNP Paribas SA étant précisé que les Certificats constituent des valeurs mobilières Une cotation en continu sur NYSE Euronext Paris (1) et une liquidité assurée à l achat et à la vente par le groupe BNP Paribas Principe : le Certificat Turbo amplifie les mouvements de son actif sous-jacent à la hausse comme à la baisse avec un effet de levier d autant plus important que la Barrière Désactivante (ou Prix d Exercice) est proche du cours de l actif sous-jacent. Profil de risque : réservé aux investisseurs avertis Horizon de placement : du très court terme au moyen terme Aucun droit d entrée ni de sortie Comme pour toute opération sur un titre coté en Bourse, des frais de courtage vous seront facturés par votre intermédiaire financier. 2

3 DEFINITIONS Le Prix d Exercice : est le prix auquel l investisseur se donne le droit d acheter (Turbo Call) ou de vendre (Turbo Put) le sousjacent à la date d échéance. Le Prix d Exercice détermine la valeur du Turbo. C est la caractéristique principale que l investisseur prend en compte pour choisir un Turbo. La Barrière Désactivante : lorsque le niveau de l actif sous-jacent touche ou franchit cette barrière (à la baisse dans le cas d un Call ou à la hausse dans le cas d un Put), le Turbo est désactivé prématurément et perd toute valeur. L investisseur perd alors l intégralité du capital investi. Les Turbos sont dotés à l émission d un Prix d exercice et d une Barrière Désactivante définis par BNP Paribas et qui sont identiques. Barrière Désactivante = Prix d Exercice L Effet de Levier : permet de démultiplier la performance de l actif sous-jacent. Par exemple un Effet de Levier de 5 signifie que lorsque l actif sous-jacent varie de plus ou moins 1%, le prix du Turbo variera de plus ou moins 5% - les Turbos Call réagissent favorablement à la hausse de l actif sous-jacent et les Turbos Put réagissent favorablement à la baisse de l actif sous-jacent. Par exemple, si l on admet que l indice sous-jacent s apprécie d un point, le prix du Turbo s apprécie d un centime d euro. Les variations du prix du Turbo sont proportionnellement plus importantes que celle de l indice sous-jacent. C est ce qu on appelle l Effet de Levier. Dans l illustration ci-dessous, lorsque le niveau de l indice s apprécie de 50 points, celui du Turbo Call s apprécie de 50 centimes d euro. La performance de l indice est de 1,3% et celle du Turbo Call est de 83%. Niveau de l indice points ,3% Prix d Exercice = Barrière Désactivante = points Temps Levier = 63,8x (2) Prix du Turbo Call de Prix d Exercice = (en ) +0,50 1,10 0,60 +83% (1) Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique (2) Le levier varie également en fonction des taux d intérêts et de la prime liée au risque de gap. Graphique théorique à caractère uniquement illustratif. Les données chiffrées dans ces exemples n ont qu une valeur illustrative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale. Temps Le produit qui vous est proposé est un instrument dérivé. En souscrivant à cet instrument, vous transférez de l'argent à l'emetteur qui s engage à vous payer un montant défini à l'échéance finale en fonction de l évolution du sous-jacent. L'Emetteur ne s'engage pas à rembourser le capital investi (hors frais) à l'échéance finale dans tous les cas. En cas de défaut (par ex. faillite) de l'emetteur et du garant ainsi qu'en cas d'évolution négative du sous-jacent, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit. Ces instruments s adressent aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d'investir dans cet instrument complexe (notamment une familiarisation avec l actif sous- jacent et les taux d'intérêt) et qui acceptent un risque en capital. 3

4 CALCUL DU PRIX & MECANISME Le prix d un Certificat Turbo évolue en temps réel chaque jour de Bourse en fonction de l évolution de l actif sous-jacent. La principale composante du prix d un Turbo est sa valeur dite intrinsèque. Elle correspond à la différence entre le niveau du sous-jacent et le niveau du Prix d Exercice (ou Barrière Désactivante) du Turbo (pour un Turbo Call) ajustée de la parité. La parité correspond au nombre de Certificats nécessaires pour acquérir une unité du sous-jacent. Prix Turbo Call = Prix Turbo Put = Cours du sous-jacent - Prix d Exercice Parité Prix d Exercice - Cours du sous-jacent Parité + Taux d intérêt Dividendes anticipés Prime liée au risque de gap (1) En cours de vie du Certificat Turbo Pendant la vie du Certificat, d autres paramètres s ajoutent à la valeur intrinsèque tels que l évolution des taux d intérêt, les dividendes anticipés et la prime liée au risque de gap (1). Ces derniers éléments n ont qu un impact limité sur la variation du prix du Turbo. A l échéance du Certificat Turbo Si à l échéance, le niveau de l actif sous-jacent n a jamais atteint ou franchi la Barrière Désactivante durant la vie du Turbo, la valeur du Turbo est égale à sa valeur intrinsèque. Dans ce cas, l investisseur est remboursé à hauteur de la valeur intrinsèque du produit. (1) Le gap est l écart de cotation entre le niveau de clôture et le niveau d ouverture d un sous-jacent donné. Si par exemple, l indice Bel 20 clôture à 2600 points et réouvre le lendemain à 2550 points, on parle d un «gap» de 50 points entre la clôture et l ouverture. Le risque de gap peut varier dans le temps et est susceptible d'augmenter si la volatilité du sous-jacent est forte. 4

5 ILLUSTRATION (2) Vous anticipez à 15 jours, une hausse de l indice sous-jacent. L indice cote actuellement 3750 points. Vous décidez d investir dans un Certificat Turbo Call avec un prix d exercice de 3700 points et une parité de 100/1. Acquisition du Turbo Call point 0 sur le graphique Lorsque l indice sous-jacent cote 3750 points, la valeur intrinsèque du Certificat est égale à ( )/100, soit 0,50. A cette valeur s ajoute 0,10 lié aux intérêts, aux dividendes anticipés et à la prime de risque liée au risque de gap. Ainsi, le prix du Certificat est de 0,60. Niveau de l indice sous-jacent Acquisition du Turbo Revente du Turbo 3900 points 1 Taux d intérêt Dividendes anticipés Prime liée au risque de gap (1) 3750 points Prix d Exercice = Barrière Désactivante = points 0 t = points 3700 points 3 t = +15 jours Graphique théorique à caractère uniquement illustratif Calcul de l Effet de Levier du Turbo Effet de Levier = Cours du sous-jacent / ( Prix du Turbo x parité) = 3750 /(0,60*100) = 62,50 A noter que le cours de l indice sous-jacent, ainsi que le prix du Turbo variant avec le temps, l Effet de Levier varie aussi en permanence en cours de vie du Certificat Scénario favorable point 1 sur le graphique Si 15 jours après l achat du Turbo Call, l indice sous-jacent s est apprécié de 4 % pour atteindre 3900 points, sans jamais atteindre ou franchir la Barrière Désactivante. La valeur intrinsèque du produit est égale à ( )/100= 2. A cela s ajoute le prix d autres paramètres (3), d un montant de 0,12. Ainsi le prix du Turbo s apprécie de 0,60 à 2,12. Pour une variation de l indice de +4 %, le Certificat enregistre une performance de + 333,33 %. Scénario Médian point 2 sur le graphique Si 15 jours après l achat du Turbo Call, l indice sous-jacent clôture au même niveau que lorsque vous avez acheté le Turbo, soit à 3750 points. Le prix du Turbo est égal à sa valeur intrinsèque soit ( )/100= 0,50, à laquelle s ajoutent les 0,10 liés au coût des autres paramètres (3). Le prix du Turbo est égal au prix auquel l investisseur l a acheté, aucune plusvalue n a été réalisée. Scénario Défavorable point 3 sur le graphique Si l indice sous-jacent a atteint ou franchi la Barrière Desactivante en cours de vie du produit, le Turbo expire prématurément et l investisseur perd l intégralité de son investissement, soit 0,60 multiplié par le nombre de Certificats achetés. A l échéance Si à l échéance, le Turbo n a jamais atteint ou franchi la Barrière Désactivante, l investisseur est automatiquement remboursé de la valeur intrinsèque du produit. (1) Le gap est l écart de cotation entre le niveau de clôture et le niveau d ouverture d un sous-jacent donné. Si par exemple, l indice Bel 20 clôture à 2600 points et réouvre le lendemain à 2550 points, on parle d un «gap» de 50 points entre la clôture et l ouverture. Le risque de gap peut varier dans le temps et est susceptible d'augmenter si la volatilité du sous-jacent est forte. (2) Les données chiffrées dans ces exemples n ont qu une valeur illustrative pour illustrer le mécanisme du produit.. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière offre commerciale. (3) Ces paramètres évolution des taux d intérêts, dividendes anticipés et risque de gap varient tout au long de la vie du produit. 5

6 QUELQUES RISQUES LIĒS AUX CERTIFICATS TURBOS Les Certificats Turbos s adressent aux investisseurs expérimentés qui ont une connaissance suffisante pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques d investir dans cet instrument complexe (notamment une familiarisation avec l actif sous-jacent et les taux d intérêt) et qui acceptent le risque de perte totale ou partielle du montant initialement investi. Les paragraphes suivants ne fournissent qu un aperçu des quelques risques principaux. Pour une description détaillée des risques, veuillez consulter le prospectus de base, les suppléments éventuels et les conditions définitives. Ces documents sont disponibles sur le site listedproducts.cib.bnpparibas.be > Documentation Risque de crédit Vous supportez un risque de crédit sur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. en sa qualité d institution émettrice des Certificats Turbos et sur BNP Paribas SA agissant en tant que garant du remboursement des sommes dues par l Emetteur aux porteurs en cas de faillite ou de défaut de paiement de ce dernier. En cas de faillite de l Emetteur et du Garant du remboursement, les investisseurs pourraient ne pas se voir rembourser les sommes qui leur sont dues ; ainsi, les investisseurs doivent-ils pouvoir apprécier la qualité de crédit de l Emetteur et du Garant du remboursement. Risque de perte en capital Les Certificats exposent l investisseur à un risque de perte totale ou partielle du montant investi. Risque de cours La valeur d un Certificat Turbo dépend des variations de cours de l actif sous-jacent. Ainsi, une baisse du cours du sous-jacent exerce un effet négatif sur la valeur d un Certificat Turbo Call tandis qu une hausse exerce un effet négatif sur la valeur d un Certificat Turbo Put. Le risque de cours est d autant plus élevé que l actif sous-jacent est volatil. Risque d effet de levier En raison de l effet de levier, les risques liés aux Certificats Turbos sont plus importants que ceux encourus lors d un placement direct dans l actif sous-jacent. L effet de levier amplifie les mouvements de l actif sous-jacent à la hausse comme à la baisse. La valeur du produit peut en effet chuter plus rapidement que celle de l actif sous-jacent. Risque de change Lorsque l actif sous-jacent est libellé dans une devise étrangère, vous devez tenir compte des fluctuations du taux de change. Risque de taux d intérêt L évolution du taux d intérêt impact la valeur d un Certificat Turbo en ayant toutefois un impact limité sur la variation de son prix. Risques des marchés émergents Si l actif sous-jacent est lié aux marchés d actions des marchés émergents, des risques supplémentaires se posent sur le plan politique, économique et social. Risque de liquidité BNP Paribas assure la liquidité de ses produits et vise à proposer des cours acheteurs et vendeurs pour les Certificats Turbos pendant les heures de cotation en Bourse. Il peut arriver que la liquidité ne soit pas assurée dans des conditions anormales de marché et de dysfonctionnement informatique. Risque de remboursement anticipé Afin de prendre en compte les conséquences sur les Certificats Turbos de certains évènements extraordinaires pouvant affecter les Certificats Turbos ou le sous-jacent des Certificats Turbos, la documentation juridique prévoit des modalités d ajustement et dans certains cas le remboursement anticipé des Certificats Turbos ; ces éléments peuvent entrainer une perte en capital. 6

7 AVANTAGES Les Certificats Turbos offrent un Effet de Levier important qui amplifie la performance de l actif sous-jacent. Le prix d un Certificat Turbo est relativement simple à calculer: il est composé essentiellement de sa valeur intrinsèque. Le passage du temps et les mouvements de volatilité n ont qu un impact marginal sur le prix du Certificat Turbo. Cotation en continu sur NYSE Euronext Paris et possibilité de revendre son Certificat à tout moment avant l échéance. INCONVENIENTS Les Certificats Turbos exposent l investisseur à un risque de perte totale ou partielle du montant investi. Si la valeur de l actif sous-jacent touche ou franchit la Barrière Désactivante, le Turbo expire prématurément à cet instant précis. De par l Effet de Levier qu ils procurent, les Turbos sont des produits risqués réservés aux investisseurs avertis. L investisseur qui détient ces Certificats s expose au risque de crédit lié à l Emetteur de ces Certificats, BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V et son garant, BNP Paribas SA. 7

8 TRAITEMENT FISCAL Les plus-values réalisées sur la vente de Turbos par des investisseurs privés résidents en Belgique ne sont en principe pas taxables. Les moins-values et frais ne sont pas déductibles. Cependant, si les Turbos sont détenus à titre d investissement spéculatif, leur plus-value sera taxée à 33 %, augmenté des centimes additionnels locaux. Si l investisseur agit à titre professionnel, la plus-value sera soumise, en tant que revenu professionnel, aux taux marginaux à l impôt des personnes physiques et les moins-values seront déductibles. Le traitement fiscal des Turbos dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible d être modifié ultérieurement. Consultez, à cet égard, votre conseiller fiscal. Selon la législation actuellement en vigueur, un précompte mobilier de 25% est prélevé lorsque l Emetteur rachète des Turbos pour un montant supérieur au prix d émission et que ces revenus sont encaissés via l intervention d un intermédiaire belge. Le précompte mobilier a un caractère libératoire dans le chef des investisseurs personnes physiques. Si ces revenus n ont pas été soumis à la retenue du précompte mobilier, le contribuable personne physique belge a l obligation de les mentionner dans sa déclaration annuelle à l impôt des personnes physiques. La taxe sur les opérations de Bourse n est pas due sur le marché primaire (c est-à-dire lors de la période de souscription). L achat et la vente de Turbos sur le marché secondaire avec l intervention d un intermédiaire financier belge sont soumis à une taxe sur les opérations de Bourse de 0,25 % (plafonnée à 740 EUR par transaction). Cette taxe est due aussi bien sur la transaction de vente que sur la transaction d achat. PROFIL D INVESTISSEMENT En fonction de son profil de risque, l investisseur choisira un Turbo avec une Barrière Désactivante plus ou moins éloignée du cours du sous-jacent. Plus la Barrière Désactivante est proche du cours du sous-jacent, plus l Effet de Levier du produit est important mais plus le risque que la Barrière soit touchée est élevé. Un investisseur offensif qui souhaite bénéficier d un Effet de Levier important choisira un Turbo avec un Prix d exercice proche du niveau de l actif sous-jacent ; a contrario, un investisseur recherchant une marge de sécurité plus grande préférera un Turbo avec Prix d Exercice plus éloigné du cours du sous-jacent. COMMENT ACHETER UN TURBO? Les Certificats Turbos se négocient aussi simplement qu une action : vous passez vos ordres de Bourse via un compte titres auprès de votre intermédiaire financier habituel (banque, courtier ou broker). Pour cela, vous précisez le code Mnémonique ou ISIN du Turbo, la quantité et le cours de négociation souhaités. Comme pour toute opération sur un titre coté en Bourse, des frais de courtage vous seront facturés par votre intermédiaire financier. Les Certificats Turbo se négocient à l unité. Avertissement : La promotion des Certificats Turbos BNP Paribas en Belgique, aux Pays-Bas et au Luxembourg est prise en charge par BNP Paribas Fortis SA (ex Fortis Banque SA). La marque «TURBO» est une marque enregistrée et protégée sur le territoire du Benelux (sous le numéro ) que BNP Paribas Fortis SA (ex Fortis Banque SA) exploite sous contrat. En conséquence, tout en autorisant la présentation des produits «TURBO BNP Paribas» offerts aux investisseurs, la présente opération n opère aucun transfert de droit de propriété intellectuelle ou de licence sur la marque TURBO au Distributeur. Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement les supports d information afférents aux Certificats avant toute souscription et à considérer la décision d investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les supports d informations sont composés: (a) du Prospectus de Base, dénommé Note, Warrant & Certificate Programme daté du 3 juin 2013 et approuvé par l'amf (Autorité des Marchés Financiers, régulateur français), (b) de ses Suppléments et (c) des Conditions Définitives («Final Terms») de l'émission. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base visé par l'autorité des Marchés Financiers (AMF, régulateur français). Avant d investir dans ce produit, il vous est conseillé de procéder à votre propre évaluation de l ensemble des risques, y compris (mais non exclusivement) des risques d ordre juridique, fiscal et comptable, sans vous baser exclusivement sur les informations qui vous ont été fournies et en consultant, le cas échéant, vos propres conseillers dans ces domaines ou tout autre conseiller professionnel. En raison de leur nature, les Certificats peuvent être sujets à d'importantes fluctuations de cours, qui peuvent, en fonction de l'évolution des sous-jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. En acquérant les Certificats, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l'emetteur et sur son Garant. La vente des Certificats pourra intervenir par voie d'offre au public en France et en Belgique. Tous les supports d'information sont également disponibles gratuitement sur simple demande adressée par à

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