2 Caisse de pension Schindler. Table des matières Informations générales relatives à l exercice Bilan 7. Compte d exploitation 8.

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1 Caisse de pension Schindler Rapport de gestion et comptes annuels au 31 décembre 2013

2 Table des matières Informations générales relatives à l exercice Bilan 7 Compte d exploitation 8 Annexe 9 I Bases et organisation 9 II Membres actifs et rentiers 10 III Nature de l application du but 11 IV Principes d évaluation et de présentation des comptes, permanence 11 V Couverture des risques / règles techniques / degré de couverture 11 VI Explications relatives aux placements et au résultat net des placements 13 VII Explications relatives à d autres postes du bilan et du compte d exploitation 19 VIII Prescriptions de l autorité de surveillance 21 IX Autres informations relatives à la situation financière 21 X Evénements survenus après la clôture du bilan 21 Rapport de l organe de contrôle 22 2 Caisse de pension Schindler

3 Rapport de gestion 2013 de la caisse de pension Schindler Situation financière de la caisse de pension Schindler En 2013, la caisse de pension Schindler (CP Schindler) a une nouvelle fois réalisé une performance réjouissante de 6,65 % (2012: 7,06 %), qui lui a permis de boucler l exercice sous revue sur un excédent de recettes de CHF 60,9 millions (2012: excédent de recettes de CHF 61,4 millions). Le degré de couverture a ainsi progressé, passant de 107,3 % à 111,4 %. Rémunération des avoirs de vieillesse en 2013 / rentes versées en 2014 Le conseil de fondation a décidé de rémunérer en 2013 les avoirs de vieillesse à 1,8 %, dont 0,3 % sont financés par le Fonds Alfred Schindler (CHF 2,0 millions). Etant donné que le taux d intérêt technique pour le calcul des capitaux de couverture des rentiers est de 3,0 % et que le niveau de sécurité visé équivalant à un degré de couverture de 114 % au moins n est pas atteint, les rentes ne seront pas augmentées en Evolution actuarielle En 2013, la CP Schindler a enregistré quatre nouveaux cas d invalidité et quatre décès d assurés actifs. Les coûts sont conformes aux attentes. Contexte de placement L année 2013 a été marquée par le retour à une certaine stabilité politique et économique dans le monde. Tant les Etats-Unis que les principales nations exportatrices d Europe telles que l Allemagne et la Suisse ont affiché une évolution économique réjouissante. Les interventions massives des banques d émission ont, dans l ensemble, calmé les marchés et conduit à un approvisionnement en monnaie très abondant. Stimulés par la politique monétaire expansive des banques nationales, les marchés des actions ont enregistré des gains de cours considérables dans la plupart des pays occidentaux. Plusieurs indices boursiers ont atteint des niveaux record, aux Etats-Unis comme en Europe. Les marchés émergents ont, par contre, perdu quelque 5 %. Après les planchers historiques de fin 2012, les taux à long terme ont amorcé un revirement de tendance et sont repartis à la hausse en En Suisse, le rendement des obligations de la Confédération à 10 ans est passé de 0,5 % à 1,3 %. Les taux à court terme sont quant à eux restés inchangés à 0%. L euro s est montré stable face au franc suisse, tandis que le dollar US s est déprécié, reculant de 0,92 à 0,89. Titres En progression de respectivement 26,8 % et 17,8 %, les actions suisses et les actions étrangères ont enregistré de bonnes performances. Alors que le résultat des obligations en CHF était proche de zéro (0,2 %) grâce à une duration relativement courte, celui des obligations en monnaies étrangères a été nettement négatif ( 3,05 %). Deux des quatre gérants de fortune ont fait mieux que le benchmark. Dans l ensemble, la performance des gérants de fortune est inférieure à celle du benchmark. Cette sousperformance est imputable principalement aux investissements en or et en argent d un des gérants de fortune. Caisse de pension Schindler 3

4 Placements alternatifs Private equity Avec un volume de CHF 86,3 millions, les placements en private equity constituent le principal segment au sein des placements alternatifs. Leur performance s est élevée à 6,2 %. En 2013, la CP a engagé à deux reprises des capitaux pour un montant global de CHF 20 millions environ et est désormais investie dans 22 fonds de private equity. En 2013, les appels de capitaux de ces fonds ont totalisé CHF 11 millions. Simultanément, la CP a touché des remboursements d un montant record de CHF 16 millions. En 2014, les appels et les remboursements de capitaux devraient plus ou moins s équilibrer. Infrastructures Les investissements en infrastructures (installations portuaires, pipelines, parkings couverts, etc.) ont réalisé un rendement de 2,2 %. La faiblesse du dollars US en 2013 a pesé sur le résultat. Au total, la CP est engagée dans cinq fonds, qui sont principalement investis aux Etats-Unis et en Europe. Matières premières Etant donné leurs performances régulièrement insatisfaisantes, les matières premières ont été drastiquement réduites en 2013, passant de CHF 52 millions à CHF 11 millions. Désormais, ce segment se compose principalement de positions en or et en argent. En accusant 14,7 % en 2013, le résultat des matières premières a une nouvelle fois été très décevant. Hedge funds La plupart des investissements en hedge funds ont été repositionnés, entre 2011 et 2012, au profit du style managed futures. Les hedge funds n ont pour ainsi pas profité du contexte de placement positif, clôturant l exercice sur une performance dans l ensemble insatisfaisante de 1,2 %. Insurance linked securities La performance de 4,7 % enregistrée par les insurance linked securities est conforme aux attentes. En 2013, aucune catastrophe naturelle majeure n a influé négativement sur la valeur du portefeuille. En raison des résultats positifs successifs des dernières années, cette catégorie de placements a été portée à fin 2013 à la valeur cible de 4 %. Immeubles La CP a investi 28 % environ de sa fortune dans des immeubles en Suisse, dont les deux tiers sont détenus en propriété directe. La demande d immeubles d habitation toujours élevée a conduit à une nouvelle diminution du taux d escompte pour l évaluation des immeubles en propriété directe et, partant, à une appréciation du portefeuille immobilier de quelque CHF 10,2 millions. Au cours de l exercice sous revue, un petit immeuble a été vendu à un prix correspondant à la valeur comptable. Les placements immobiliers indirects ont affiché des performances très contrastées: alors que les fondations de placement, comparables à des immeubles en propriété directe, ont réalisé des rendements se situant entre 4 % et 5 %, les fonds de placement immobiliers et les sociétés de participation ont nettement perdu de la valeur en raison de la hausse des taux d intérêt. La performance de 5,9 % réalisée par les placements immobiliers en Suisse est réjouissante. Quant aux placements immobiliers à l étranger, ils ont encore enregistré un résultat positif de 2,4 %. 4 Caisse de pension Schindler

5 Projets immobiliers Feldbreite à Emmen Le premier coup de pioche sur les deux terrains D1 et B1 du projet immobilier mené conjointement avec la caisse de pension de Lucerne sera donné au printemps Les travaux de construction devraient durer deux ans environ. Concernant les deux autres terrains à bâtir (A3 et B2), cédés à la CP Schindler à titre gracieux par le Fonds Alfred Schindler, l étude détaillée des plans est en cours. La demande de permis de construire sera probablement déposée à la mi Durant les trois prochaines années, la CP Schindler a prévu d investir quelque CHF 80 millions au total dans les deux projets immobiliers de Feldbreite. Performance de la CP Performance Rendement simple moyen (géométrique) (10 ans): +3,92 % Rendement simple moyen (géométrique) (5 ans): +5,31 % 4,43 11,21 7,24 3,97 12,49 8,05 4,11 0,91 7,05 6, En 2013, la performance de la fortune totale (= produits des placements nets + gains de cours pertes de cours) s est élevée à 6,65 %, contre 6,09 % pour l indice de référence. Cette avance par rapport au benchmark est due principalement aux placements immobiliers en Suisse, qui ont fait nettement mieux que l indice de référence (fonds de placement) en La performance des diverses catégories en % CP Schindler 2013 Benchmark 2013 CP Schindler 2012 Obligations en CHF 0,22 % 0,72 % 3,25 % Obligations en monnaies étrangères 3,05% 4,64 % 5,41 % Actions suisses 26,79 % 25,46 % 18,59 % Actions étrangères 17,83 % 19,19 % 12,97 % Placements immobiliers en Suisse 5,88 % 2,77 % 7,79 % Placements immobiliers à l étranger 2,43 % 1,42 % 4,89 % Private equity 6,24 % 27,76 % 4,14 % Hedge funds 1,16 % 6,10 % 0,17% Matières premières 14,67% 12,09% 3,60% Insurance linked securities 4,73 % 1,30% 4,12 % Infrastructures 2,19 % 10,65 % 6,96 % Caisse de pension Schindler 5

6 Comparaison de performances Avec un résultat de 6,65 %, la caisse de pension Schindler affiche en 2013 une bonne performance, supérieure à la moyenne. A titre de comparaison, les performances 2013 calculées par les deux grandes banques de Suisse pour leur clientèle de caisses de pension se situent à 5,89 % (UBS) et à 5,76 % (CS). Stratégie de placement 2013 Les deux projets immobiliers à Emmen viendront compléter à moyen terme le portefeuille immobilier. C est pourquoi le conseil de fondation a décidé de relever au 1 er janvier 2013 nettement la quote-part stratégique des immeubles pour la porter de 24,5 % à 33,0 %. Cette hausse s est faite principalement au détriment des obligations en CHF, dont la part a été ramenée de 22,0 % à 16,5 %. Par ailleurs, en raison de résultats décevants, la part des hedge funds a été réduite à 2 %, contre 4 % précédemment, de même que celle des matières premières, qui est passée de 3 % à 2 %. Le graphique ci-dessous illustre les changements intervenus dans la composition de la fortune au cours des dix dernières années: Evolution de la fortune / structure des placements en CHF mio. 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 600,0 Pl. alternatifs Actions Immeubles Obligations Div / hypothèques 400,0 200,0 0, Pour le conseil de fondation et l administration Caisse de pension Schindler Heinz Risi Président du conseil de fondation Mario Passerini Gérant Ebikon, avril Caisse de pension Schindler

7 Bilan Actif en CHF en % en % Placements , ,0 Liquidités , ,5 Avoirs auprès de l employeur , ,4 Avoirs à court terme , ,1 Total capitaux à court terme , ,0 Obligations en CHF , ,1 Obligations en monnaies étrangères , ,3 Total obligations , ,4 Immeubles, participations à immeubles en copropriété , ,8 Comptes de construction , ,0 Placements immobiliers indirects en Suisse , ,9 Placements immobiliers indirects à l étranger , ,8 Total immeubles , ,6 Actions suisses , ,5 Actions étrangères , ,9 Total actions , ,4 Private equity , ,7 Hedge funds , ,3 Matières premières , ,4 Insurance linked securities , ,2 Infrastructures , ,7 Total placements alternatifs , ,3 Fonds mixtes , ,4 Compte de régularisation actif , ,0 Actifs provenant de contrats d assurance , ,0 Total actif , ,0 Passif en CHF en % en % Dettes , ,41 0,4 Prestations de libre passage et rentes , ,46 0,4 Autres dettes , ,95 0,0 Compte de régularisation passif , ,00 0,3 Réserve de cotisations de l employeur , ,00 1,4 Capitaux de prévoyance et provisions techniques , ,90 91,1 Capitaux de prévoyance assurés actifs , ,35 39,7 Capitaux de prévoyance rentiers , ,00 48,1 Provisions techniques , ,55 3,3 Réserve de fluctuation de valeur , ,28 6,7 Capital de la fondation 0,00 0,0 0,00 0,0 Situation en début de période 0,00 0,0 0,00 0,0 Excédent de recettes / dépenses 0,00 0,0 0,00 0,0 Total passif , ,59 100,0 Caisse de pension Schindler 7

8 Compte d exploitation Compte d exploitation en CHF Cotisations et apports ordinaires et autres Cotisations d épargne des salariés Cotisations de risque des salariés Cotisations de frais d administration des salariés Total cotisations des salariés Cotisations d épargne des employeurs Cotisations de risque/pour retraite anticipée des employeurs Cotisations de frais d administration des employeurs Total cotisations des employeurs Cotisations de tiers Primes uniques et sommes de rachat Prestations d entrée Apports de libre passage Apports liés à des versements anticipés pour EPL / divorce Apports de cotisations et de prestations d entrée A Prestations réglementaires Rentes de vieillesse Rentes de survivants Rentes d invalidité Autres prestations réglementaires Prestations en capital à la retraite Prestations en capital en cas de décès et d invalidité Prestations de sortie Prestations de libre passage en cas de sortie Versements anticipés pour EPL / divorce Dépenses pour prestations et versements anticipés B Diss. / const. capitaux de prévoyance, prov. techniques C Const. / diss. de capitaux de prévoyance assurés actifs Dissolution de capitaux de prévoyance rentiers Constitution de provisions techniques Rémunération des capitaux d épargne Produits de prestations d assurance D Charges d assurance E Contrat d assurance Cotisations au fonds de garantie Résultat net de l activité d assurance F (= A + B + C + D + E) Résultat net des placements G Gains / pertes de cours nets Produits des placements Intérêts moratoires sur prestations de libre passage / divers Frais de gestion de fortune Autres produits H Produits de prestations fournies Produits divers Frais d administration I Frais d administration généraux Expert en matière de prévoyance professionnelle Organe de révision Autorité de surveillance Excédent de charges / produits avant constitution J (= F + G + H + I) de la réserve de fluctuation de valeur Constitution / dissolution réserve fluct. de valeur K Excédent de produits / charges L (= J + K) Caisse de pension Schindler

9 Annexe I Bases et organisation Forme juridique Fondation But de la fondation La caisse de pension Schindler a pour but la prévoyance professionnelle, qui vise à protéger les collaborateurs ainsi que leurs proches et leurs survivants contre les conséquences économiques liées à la vieillesse, à l invalidité et au décès, dans le cadre des dispositions contenues dans l acte de fondation, le règlement et la LPP. Enregistrement LPP Oui, numéro d enregistrement: LU 0144 Acte de fondation Du 11 décembre 1990 Règlement de prévoyance Du 1 er janvier 2012, avec avenant au 1 er janvier 2013 Règlement d organisation et d élection Du 1 er mai 2012 Règlement de placement Du 1 er mai 2012 Règlement relatif à la constitution de provisions Du 1 er janvier 2010 Règlement en cas de liquidation partielle Du 1 er décembre 2009 Conseil de fondation, période administrative Représentants des employeurs Représentants des salariés Heinz Risi*, président Hugo Baumann*, Ebi Büro Peter Bergsma Danilo Buetti, LOC Delphine Flaig (jusqu au ) Adriano Linguanotto, S-ZH Ulrich Halscheidt Bernhard Megert, S-BE Christoph Lindenmeyer* Werner Müller, Ebi Works Philipp Oberson Mike Weidlich, ASZ Günter Schäuble* René Zbinden*, INV * membre de la commission des placements Administration Mario Passerini, gérant et Christian Grossi, gérant adjoint Autorisation de signature Signature collective à deux; sont habilités à signer les membres du conseil de fondation qui sont membres de la commission des placements; les représentants des salariés et ceux des employeurs au conseil de fondation ne signent pas entre eux. Expert en assurances Pascal Renaud, AON Hewitt (Switzerland) SA, Zurich Organe de contrôle Ernst & Young AG Autorité de surveillance Zentralschweizer BVG- und Stiftungsaufsicht (ZBSA), Lucerne Caisse de pension Schindler 9

10 Entreprises affiliées Nombre d assurés Nombre d assurés Entreprise Variation Ascenseurs Schindler SA, Ebikon Schindler Management SA, Ebikon Schindler Informatik SA, Ebikon Inventio SA, Hergiswil Schindler Elettronica SA, Locarno AS Ascenseurs SA, Küssnacht Schinac Verwaltungs AG, Hergiswil Schindler Repro SA, Ebikon Schindler Berufsbildung, Ebikon Schindler Pensionskasse, Ebikon Schindler Vorsorge AG, Ebikon Schindler Consulting SA, Ebikon Assurés externes Total II Membres actifs et rentiers Assurés actifs Variation Hommes Femmes Total Etat au Entrées 477 Sorties 286 Départs à la retraite 56 Cas d invalidité 4 Décès 4 Etat au Bénéficiaires de rentes Variation Rentes de vieillesse Rentes d invalidité Rentes de conjoint Rentes d enfant /d orphelin Total Caisse de pension Schindler

11 III Nature de l application du but Forme d organisation Caisse de pension autonome Prestations assurées en CHF Salaire déterminant maximal Déduction de coordination Salaire assuré maximal Rente d invalidité max. (60%) Rente de conjoint max. (36%) Rente d enfant max. (12%) Rente de vieillesse Primauté des cotisations avec trois plans Répartition des cotisations (plan standard) Employeurs 56,5% Salariés 43,5% IV Principes d évaluation et de présentation des comptes, permanence Principes d évaluation Les titres cotés sont comptabilisés à leur valeur de marché au 31 décembre 2013 et les placements alternatifs, à leur valeur annoncée au 30 septembre 2013 ou au 30 novembre L évaluation des immeubles a été effectuée par la société Wüest & Partner selon la méthode DCF (discounted cash flow) et avec un taux d escompte moyen de 4,16 % (2012: 4,34 %). Les participations à des immeubles en copropriété ont été évaluées selon la méthode DCF (PRIVERA et Wüest & Partner). Permanence Les frais de gestion de fortune (ratio des frais TER) ont été comptabilisés conformément aux directives 02/2013 de la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle et indiqués pour la première fois dans le compte d exploitation Des données détaillées relatives aux frais de gestion de fortune figurent dans l annexe. L année précédente n a pas été adaptée. V Couverture des risques / règles techniques / degré de couverture Risques actuariels Les risques actuariels sont entièrement assumés par la CP Schindler. Avoirs de vieillesse des assurés actifs en CHF mio Variation Avoirs de vieillesse 643,7 611,8 31,9 dont Avoirs de vieillesse LPP 324,7 311,5 13,2 Caisse de pension Schindler 11

12 Evolution des avoirs de vieillesse en CHF mio Avoirs de vieillesse au ,8 608,3 Prestations de libre passage transférées 12,8 13,9 Rachats 3,1 2,0 Bonificiations de vieillesse 55,9 53,6 Versements anticipés EPL et divorce (net) 3,5 6,1 Prestations de sortie 19,1 31,3 Prestations en capital à la retraite 3,3 7,6 Transfert avoirs de vieillesse rentes de vieillesse 21,3 27,1 Transfert avoirs de vieillesse invalidité / décès 3,2 2,5 Rémunération des avoirs de vieillesse 10,7 8,7 Modifications rétroactives / adaptation art. 17 LFLP 0,2 0,1 Avoirs de vieillesse au ,7 611,8 Rémunération des avoirs de vieillesse en % ,00% ,25% ,50% ,25% ,00% ,50% ,00% ,00% ,00% ,50% ,80% Capitaux de couverture des rentiers en CHF mio Variation Deckungskapital 729,2 741,2 12,0 Adaptation des rentes Les rentes n ont pas été augmentées de 2003 à Expertise actuarielle Dernière expertise: Bases techniques: LPP 2010, P2012, 3,00 % 12 Caisse de pension Schindler

13 Degré de couverture selon l art. 44 OPP 2 en % ,56% ,99% ,95% ,77% ,95% ,40% ,92% ,49% ,99% ,34% ,39% Changement des bases techniques et des hypothèses Les capitaux de couverture ont été calculés à l aide des bases techniques LPP Le taux d intérêt technique s élève à 3,0 %. VI Explications relatives aux placements et au résultat net des placements Règlement de placement Du 1 er mai 2012 Conseil de fondation Le conseil de fondation est responsable des placements. Commission des placements La commission des placements est composée de cinq membres. Elle est chargée de surveiller les activités de placement des gérants de fortune et assume la responsabilité des transactions dans le dépôt «Satellites» (placements alternatifs, placements immobiliers indirects et fonds spécial dans le domaine des actions étrangères). Titres Gérant Credit Suisse SwissLife Asset Management Banque privée Reichmuth Banque Cantonale de Zurich UBS (fonds de placement) Type de dépôt Mandat mixte Mandat mixte Mandat mixte Mandat mixte (passif) Actions étrangères Immeubles en Suisse: Les immeubles appartenant à la CP Schindler sont gérés en externe par HIG Asset Management AG. Les investissements dans le compartiment des placements immobiliers indirects sont effectués via des sociétés de participation, des fonds et des fondations de placement. Immeubles à l étranger: Les investissements sont effectués via des fonds cotés ou non cotés. Private equity: Les investissements sont effectués principalement via des fonds non cotés. Infrastructures: Les investissements sont effectués via des fonds non cotés. Hedge funds: Les investissements sont effectués via des fonds de fonds. Matières premières: Les investissements sont effectués via des fonds (ETF) ou des fonds de fonds. Insurance linked sec.: Les investissements sont effectués via des fonds non cotés. Caisse de pension Schindler 13

14 Promesses de paiement consenties La CP Schindler a consenti les promesses de paiement suivantes dans les segments private equity, infrastructures et placements immobiliers à l étranger (en CHF mio.): Private Equity Début Engagement Valeur au Valeur au Programme Prestataire investissement total ouvert Avadis World II Avadis Anlagestiftung ,0 0,0 0,2 0,9 Akina Euro Choice I Akina ,3 0,0 0,1 0,4 Partners Group Secondary 2004 Partners Group ,8 0,6 1,3 1,9 Partners Group Mezzanine 2005 Partners Group ,1 0,0 3,1 3,9 Blackrock PEP III USD Blackrock ,7 0,2 2,0 2,1 Blackrock PEP III EUR Blackrock ,1 0,4 2,1 2,2 PineBridge PEP IV Pinebridge ,6 2,0 3,7 4,3 Partners Group Secondary 2006 Partners Group ,8 0,7 4,0 5,0 Blackrock PEP III Asia Blackrock ,4 0,2 1,7 2,0 Avadis World VI Avadis Anlagestiftung ,6 1,2 2,2 2,1 Paul Capital Secondary IX Paul Capital ,9 1,8 3,7 4,5 PineBridge Secondary II Pinebridge ,9 2,1 5,2 6,3 Partners Group Secondary 2008 Partners Group ,6 2,6 15,3 17,6 Akina Euro Choice IV Akina ,1 2,2 3,6 2,5 Blackrock Growth Opportunities I Blackrock ,1 0,9 4,4 4,9 Partners Group Mezzanine 2008 Partners Group ,1 1,5 4,7 4,8 Adveq Asia II Adveq ,3 1,2 4,2 3,4 Unigestion Secondary II Unigestion ,4 0,7 5,9 5,3 Ardian Secondary V AXA ,9 3,6 6,2 4,4 Blackrock Growth Opportunities II Blackrock ,9 6,6 2,4 2,0 Unigestion Secondary III Unigestion ,6 6,6 2,3 0,0 Adveq Opportunity III Adveq ,0 6,8 1,2 0,0 Total Private Equity 164,1 41,9 79,5 80,5 Infrastructures Début Engagement Valeur au Valeur au Programme Prestataire investissement total ouvert Highstar III Highstar ,7 0,4 6,9 7,6 PartnersGroup Infrastructure Partners Group ,1 2,0 3,7 3,2 Highstar IV Highstar ,9 4,6 4,1 2,7 Total Infrastructures 21,7 6,9 14,7 13,5 Immeubles à l étranger Début Engagement Valeur au Valeur au Programme Prestataire investissement total ouvert IP European Property 4IP Management AG ,1 0,0 4,0 4,5 Partners Group Real Estate 2008 Partners Group ,7 1,0 6,0 7,2 Partners Group Real Estate 2011 Partners Group ,7 2,6 4,8 3,1 Total immeubles à l étranger 21,6 3,6 14,8 14,8 14 Caisse de pension Schindler

15 Stratégie de placement Stratégie Marge de Etat au Etat au en % 2013 fluctuation Liquidités / divers 2,5% 0,0% 15,0% 6,4% 3,9% Obligations en CHF 16,5% +/ 10,0% 16,3% 17,1% Obligations en monnaies étrangères 3,0% +/ 2,5% 4,6% 5,3% Immeubles en Suisse 33,0% +/ 7,0% 28,3% 28,8% Immeubles à l étranger 2,0% +/ 2,0% 2,6% 2,8% Actions suisses 10,0% +/ 2,5% 9,6% 8,5% Actions étrangères 16,0% +/ 2,0% 15,4% 14,9% Private equity 6,0% +/ 2,0% 5,3% 5,7% Hedge funds 2,0% +/ 2,0% 3,1% 3,3% Matières premières 2,0% +/ 2,0% 0,7% 3,4% Insurance linked securities 4,0% +/ 1,0% 4,3% 3,2% Infrastructures 3,0% +/ 2,0% 2,0% 1,7% Fortune mixte 0,0% 0 2,0% 1,4% 1,4% Total 100,0% 100,0% 100,0% Performance En 2013, la performance de la fortune totale calculée par le global custodian (Credit Suisse) s élève 6,65 %. Le revenu net des placements se compose comme suit (en CHF): Produit des placements en CHF Produit des fonds à court terme Produit des obligations Produit des immeubles Produit des actions Produit des placements alternatifs Produit des fonds mixtes Gains /pertes de cours / ajustements de valeur Ajustements de la valeur des immeubles Produit des securities lending Frais de gestion de fortune Intérêts moratoires sur prestations de libre passage Résultat net des placements Caisse de pension Schindler 15

16 Frais de gestion de fortune (en CHF) Placements au dont Placements transparents en matière de frais Placements non transparents (cf. vue d ensemble ci-après) Taux de transparence en matière de frais 97,7 % Frais de gestion de fortune 2013 Frais de gestion de fortune directement comptabilisés Frais de gestion de fortune indirects (selon TER) Frais de gestion de fortune comptabilisés En % des placements transparents en matière de frais 0,75 % Les frais d un montant de CHF 12,0 millions inscrits au compte d exploitation 2013 comprennent les frais directs (droits de garde, frais des gérants de fortune et de gestion des immeubles, droits de timbre, etc.) ainsi que les frais TER (total expense ratio) supplémentaires des fonds de placement choisis, intégrés pour la première fois. Les frais TER ont pour l essentiel été calculés conformément aux directives de la Commission de haute surveillance. Pour 2013, les frais TER ont été déterminés sur la base des positions en fin d année; il s agit donc d une approximation. Aucuns frais TER n ayant pu être calculés pour les investissements ci-dessous, ceux-ci sont considérés comme des placements collectifs dits non transparents en matière de frais. Placements collectifs non transparents en matière de frais en CHF Placement Prestataire Numéro ISIN CMZ/CS 21 CS CH FRM Commodity Strategies FRM KYG FRM ARS I FRM KYG Aviva Real Estate Euop.Property FoF Aviva LU Pinebridge PEP IV Pinebridge n.d Pinebridge Secondary II Pinebridge n.d Paul Capital Secondary IX Paul Capital n.d Unigestion Secondary III Unigestion n.d Highstar III Highstar n.d Highstar IV Highstar n.d IP Euop. Property FoF 4IP Mangement n.d Total Réserve de fluctuation de valeur La réserve de fluctuation de valeur permet de compenser les pertes de cours sur l actif immobilisé. En se fondant sur la stratégie de placement actuelle, un rendement minimal requis de 3 % environ sur les capitaux de prévoyance et une probabilité de 95 % à 99 % qu il n y aura pas de découvert en l espace d une année, le conseil de fondation a fixé la marge entre 14 % et 22 %. 16 Caisse de pension Schindler

17 Etat de la réserve de fluctuation de valeur en CHF mio Total du bilan 1 633, ,6 Valeur cible RFV: 22% du total du bilan 359,4 338,7 Réserve de fluctuation de valeur selon bilan 164,0 103,0 Lacune de couverture selon bilan Déficit de réserve 195,4 235,7 Extension des limites maximales selon l art. 50, al. 4 OPP 2 Au 31 décembre 2013, la part des placements alternatifs se monte à 15,4 % de la fortune totale, excédant ainsi la limite de 15 % prévue à l art. 55 OPP 2. La composition des placements alternatifs est la suivante: Part à la fortune totale en % Stratégie Private equity 6,0 % 5,3 % 5,7 % Infrastructures 3,0 % 2,0 % 1,7 % Hedge funds 2,0 % 3,1 % 3,3 % Matières premières 2,0 % 0,7 % 3,4 % Insurance linked sec. 4,0 % 4,3 % 3,2 % Total 17,0 % 15,4 % 17,3 % Le conseil de fondation a recours aux placements alternatifs à des fins d amélioration du rapport risque / rendement de la fortune totale. Le risque de pertes potentiel est fortement réduit grâce à la répartition des placements sur cinq secteurs et à une large diversification au sein de ceux-ci. Les placements immobiliers dépassent la limite maximale de 30 % fixée à l art. 55 OPP 2. En raison du très faible niveau des intérêts en Suisse, les immeubles remplacent de plus en plus les placements en obligations. Actuellement, les investissements effectués principalement via des immeubles en propriété directe et des fondations de placement offrent un rapport risque / rendement nettement meilleur que celui des obligations en CHF. Il est prévu de renforcer à moyen terme les placements immobiliers en Suisse. Les prescriptions de l art. 50, al. 1 à 3 OPP 2 sont respectées, malgré l extension des limites maximales. Rétrocessions La CP Schindler a touché de la part de divers prestataires de fonds des rétrocessions à hauteur de CHF environ. Ce montant a été porté en déduction des frais de gestion de fortune. Dépositaire Le Credit Suisse est le dépositaire principal. Caisse de pension Schindler 17

18 Controlling Le controlling est effectué par le Credit Suisse, service Global Investment Reporting (respect des marges et des objectifs en matière de qualité), et par le service Treasury de Schindler Management AG (évaluation des résultats). La commission des placements se réunit au moins quatre fois par année. Le conseil de fondation se réunit quant à lui au minimum deux fois par année et est informé en détail des résultats. Il reçoit par ailleurs tous les mois un rapport sur la gestion ainsi que le rapport de contrôle. Les gérants de fortune présentent régulièrement leurs résultats au conseil de fondation et à la commission des placements. Instruments financiers dérivés L utilisation d instruments financiers dérivés est régie par le règlement de placement et les conventions passées avec les gérants de fortune; elle respecte les dispositions de l OPP 2. Les instruments dérivés sont autorisés à condition que la caisse de pension dispose des liquidités ou des placements de base correspondants et que les marges ne soient pas dépassées. Les ventes à découvert sont interdites. Au 31 décembre 2013, les positions en instruments financiers dérivés suivantes sont ouvertes: Opérations à terme sur devises Cours Échéance Vente USD en faveur de CHF 0, Vente EUR en faveur de CHF 1, La valeur de marché de ces opérations à terme sur devises s élève à CHF Dans le cadre du mandat passif de la Banque Cantonale de Zurich, la duration du fonds obligataire choisi est alignée, par le biais d opérations de swaps d intérêts, sur celle du benchmark dans le domaine des obligations en CHF. Au 31 décembre 2013, les positions suivantes sont ouvertes: Swaps d intérêts Type de swap Nominal Échéance finale Tx d intérêt Val. marché Contrepartie Payer Swap ,1900% ZKB Payer Swap ,1475% ZKB Receiver Swap ,5325 % ZKB Receiver Swap ,3425 % ZKB Receiver Swap ,6700 % ZKB Payer Swap ,8950% ZKB Payer Swap ,5000% ZKB Payer Swap ,7650% ZKB Payer Swap ,2250% ZKB Payer Swap ,6775% ZKB Payer Swap ,9875% ZKB Payer Swap ,8100% ZKB Payer Swap ,6750% ZKB Payer Swap ,4850% ZKB Payer Swap ,9700% ZKB Payer Swap ,2350% ZKB Payer Swap ,4300% ZKB Total Caisse de pension Schindler

19 Securities lending Le prêt de titres est autorisé jusqu à concurrence de CHF 150 millions. Le Credit Suisse dépose, en guise de sécurité, des actions/obligations d une valeur égale à 105 % des titres prêtés dans un dépôt de la CP Schindler. Titres prêtés au : contre-valeur CHF 17,9 millions Partenaire contractuel: Credit Suisse Système: collatéral Placements chez l employeur Aucun placement n est effectué dans les sociétés des employeurs. Les gérants de fortune externes sont habilités à acheter et à vendre les actions / bons de participation et obligations de Schindler Holding AG. Au 31 décembre 2013, la CP Schindler ne détient aucun titre de ce type en portefeuille. La CP dispose auprès de Schindler Holding AG d un compte courant utilisé pour l encaissement des cotisations. Au 31 décembre 2013, l avoir à l égard des entreprises affiliées s élève à CHF 4,8 millions (solde du compte Schindler Holding AG et cotisations pour le mois de décembre 2013). Au 31 décembre 2013, le taux d intérêt servi sur le compte auprès de Schindler Holding AG est de 0,025 % p.a. Pension fund governance La CP Schindler s est soumise à la Charte de l ASIP (Association suisse des Institutions de prévoyance). Les membres du conseil de fondation ainsi que le gérant de la CP doivent confirmer chaque année par écrit qu ils ont respecté les dispositions de ladite charte ainsi que celles du code de conduite de l entreprise Schindler. Exercice du droit de vote des actionnaires S agissant des placements directs de sociétés anonymes suisses, la CP Schindler approuve en général les propositions des conseils d administration. Les membres du conseil de fondation peuvent demander à la commission des placements d examiner certains points inscrits à l ordre du jour des assemblées générales et de prendre une décision en vue du vote. Mandats auprès d entreprises tierces Les titulaires de mandats de la CP Schindler ci-dessous ont assumé en 2013 les mandats externes suivants: Heinz Risi, membre du conseil de fondation de CS Fondation de placement Mario Passerini, membre du conseil de fondation de HIG Fondation de placement VII Explications relatives à d autres postes du bilan et du compte d exploitation Contributions de tiers Ce poste comprend des contributions d un montant de CHF 1,7 million payées par des entreprises pour les mises à la retraite intervenues dans le cadre du plan social au cours de l exercice sous revue ainsi qu une contribution de CHF 2,0 millions versée par le Fonds Alfred Schindler. Caisse de pension Schindler 19

20 Frais d administration en CHF Frais d administration Salaires Loyers Informatique Imprimés, perfectionnement, etc Autorité de surveillance Expert en caisses de pension Organe de contrôle Recettes d honoraires de gestion Total frais d administration Nombre d assurés Frais administratifs par assuré Réserve de cotisations de l employeur La réserve de cotisations de l employeur de CHF 22,0 millions constituée en 2005 par Schindler Aufzüge AG n est pas rémunérée par la CP Schindler. Provisions techniques en CHF Réserve cas de prévoyance en suspens Réserve pour retraites anticipées Réserve fonds de fluctuation de risque Réserve pour longévité Réserve pour pertes liées aux rentiers Réserve pour diminution du taux d intérêt technique Réserve cas de prévoyance en suspens Cette réserve comprend les avoirs de vieillesse, c est-à-dire les capitaux de couverture potentiels pour les cas de prévoyance non encore réglés. Réserve pour retraites anticipées En 2013, 37 assurés ont pris une retraite anticipée. Il en est résulté une charge de CHF 1,6 million environ (différence par rapport au taux de réduction actuariel), qui a été portée au débit du compte de réserve liée. Cette provision a été financée en 2013 par 0,75 % des cotisations de l employeur (CHF 2,6 millions). Réserve fonds de fluctuation de risque Selon l analyse de risque de l expert en caisses de pension, il y a une probabilité de 90 % pour que la somme sous le risque attendue soit inférieure à CHF 17,3 millions. Après déduction des cotisations de risque réglementaires de CHF 4,6 millions environ, il en résulte selon les bases techniques un besoin en provisions de CHF 12,7 millions. En atteignant CHF 13 millions, cette réserve est intégralement constituée. 20 Caisse de pension Schindler

21 Réserve pour renforcement des capitaux de prévoyance des rentiers Cette réserve sert à financer les coûts liés à l allongement de l espérance de vie des rentiers et à l application de nouvelles bases techniques. Expérience faite, ces coûts s élèvent par an à 0,5 % environ des capitaux de prévoyance des rentiers. Réserve pour pertes liées aux rentiers Les taux de conversion trop élevés par rapport aux bases techniques exigent une réserve de CHF 6,36 millions. Réserve pour diminution du taux d intérêt technique En raison du bas niveau des intérêts, le conseil de fondation a décidé de constituer sur une période de cinq ans une réserve de quelque CHF 37 millions afin de compenser les effets de la diminution du taux d intérêt technique de 3,0 à 2,5 %. Au 31 décembre 2013, trois cinquième environ de cette réserve sont constitués. Chaque année, le conseil de fondation décide du montant à affecter à cette réserve. VIII Prescriptions de l autorité de surveillance Tous les comptes annuels jusqu à l exercice 2012 y compris ont été approuvés. IX Autres informations relatives à la situation financière Certains titres sont mis en gage auprès du Credit Suisse afin de couvrir le risque de change des opérations à terme sur devises. X Evénements survenus après la clôture du bilan Aucun Caisse de pension Schindler 21

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24 Adresse de contact: Caisse de pension Schindler 6030 Ebikon Téléphone Fax