Index. 1. Rapport d activité. 2. Etats financiers. Présentation générale du Groupe. Faits marquants. Chiffre d affaires. Résultats semestriels

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1 Rapport intermédiaire pour la période de 6 mois se terminant le 30 juin 2007

2 Index 1. Rapport d activité Présentation générale du Groupe Faits marquants Chiffre d affaires Résultats semestriels Evènements significatifs intervenus depuis la clôture du 1er semestre 2. Etats financiers Bilan Compte de résultat

3 Rapport d activité Prodware en bref Le leader en France auprès des entreprises du Midmarket CA S (agrégé): 33 M, en hausse de 78% Plus de clients actifs Plus de 800 collaborateurs Une couverture nationale avec plus de 20 agences 5 filiales, un réseau de partenaires à l international : forte accélération stratégique Présentation générale du Groupe Prodware est une société d édition, d intégration et d hébergement de solutions de gestion des entreprises du Mid-Market. La société offre la solution adaptée pour l ensemble des besoins des entreprises en francophonie. Cette activité s'inscrit dans un créneau particulier où le succès passe par le mariage très étroit entre la maîtrise des techniques informatiques et la connaissance des métiers de la gestion. Prodware propose une offre globale couvrant les quatre métiers informatiques suivants : L édition de verticaux : Prodware développe des solutions métier n étant pas couverts par les ERP standards et intègre à son offre une composante logicielle propriétaire. L intégration de progiciels de gestion : la société conseille ses clients dans le choix de solutions en matière de progiciels de gestion parmi les plus grands standards puis les met en place. Business Intelligence : Prodware conçoit et déploie des univers décisionnels pour les besoins de pilotage des entreprises. Hébergement, réseaux et sécurité : Prodware distribue et installe chez ses clients les logiciels et matériels. Ils disposent d un équipement réseau fiable et sécurisé contribuant à la qualité et à la pérennité de leur système d information. Déjà présent auprès de clients, Prodware ambitionne de devenir l'acteur incontournable dans la mise en place de solutions informatiques de gestion pour les PME et le Mid-Market (100 à 2000 salariés) ayant une problématique «francophone».

4 Faits marquants - Acquisition de C2A Prodware a finalisé l acquisition de 100% du capital du groupe C2A, intégrateur spécialisé dans le déploiement de solutions de gestion, d infrastructures et d ingénierie. Acteur de référence en France, en Belgique et au Luxembourg, C2A est notamment le premier partenaire Microsoft Dynamics en France, avec plus de 200 ERP implémentés, et figure parmi les premiers intégrateurs de logiciels Sage en France et sur la zone Benelux. C2A est par ailleurs présent depuis 2006 en Roumanie par le biais d une structure nearshore. Cette acquisition permet à Prodware d accélérer son développement et d être en avance sur son plan de marche : Prodware atteint une taille critique importante sur un marché à très fort potentiel. Prodware accentue sa position incontestée d'acteur de référence pour les solutions de gestion sur l offre standard des grands éditeurs en francophonie. L acquisition conforte ses parts de marché sur l offre Sage, elle renforce son positionnement sur Microsoft Dynamics, elle ouvre enfin de nouveaux horizons pour les offres Divalto, dont Prodware est aussi le premier partenaire. Prodware étoffe son catalogue de solutions verticales avec de nouvelles briques métiers telles l ordonnancement, la mobilité ou la gestion des déchets. - Augmentation de capital réservée Dans le cadre de cette acquisition, le management et les investisseurs de C2A ont démontré leur forte implication dans les projets de développement futurs en choisissant à l unanimité de souscrire à une augmentation de capital réservée de 5,3 M à un prix de 17,90 par action.

5 Chiffre d affaires Le groupe Prodware a enregistré au 1 er semestre 2007 un chiffre d affaires agrégé (Prodware +C2A) de 33 M, en progression de 78%. La dynamique de croissance est portée par l ensemble des offres de Prodware qui s illustre par une forte accélération des intentions de signatures sur tous les segments des marchés visés. Cette tendance s accompagne d une croissance équilibrée : bonne tenue des ventes de solutions Sage qui s est récemment traduite par la signature d un accord stratégique avec son partenaire historique et la Fédération Française du Bâtiment pour la mise en place du portail E-Bat ; poursuite du développement des ventes à l international et notamment au Maroc ; montée en régime des offres Microsoft Business Solutions (MBS) avec la signature de contrats d envergure comme Signaux Girod. L ensemble des métiers du Groupe a progressé de 7% à périmètre comparable. Cette bonne performance s apprécie également au regard d un carnet de commandes à fin juillet qui s élève à 28 M, constitué pour une part du décalage de certains contrats dans un contexte électoral et d autre part d une forte reprise des ventes d ERP. Ainsi, entre le 15 juin et le 15 juillet, ce sont 26 nouveaux contrats ERP qui ont été signés sur Divalto et MBS au lieu de 14 sur la même période en Cette forte progression est portée par des ventes prometteuses de nouveaux verticaux (tels «Vins et Spiritueux» et «Gestion du Frais») qui démontrent la pertinence de l offre Prodware. Toujours plus orienté vers les besoins de ses clients, Prodware renforce sa stratégie de développement de ses offres avec la mise en place opérationnelle de programmes industriels. Elle s exprime, par exemple, au second trimestre 2007 par : - un dispositif dédié aux métiers de la Paie et des Ressources Humaines, avec un traitement qualitatif de ses clients ; - l accélération des programmes de migration des clients Sage vers de nouvelles versions de l éditeur. Cette stratégie active d industrialisation de l offre permet à Prodware de conforter sa place de leader et d assurer la conquête de nouveaux clients, la croissance des volumes de ventes sur des cycles courts, la qualité des offres, ainsi qu un accroissement de la rentabilité. Pour accompagner le retour à une forte croissance organique attendue dès fin 2007, Prodware a poursuivi la configuration du Groupe autour de ses axes stratégiques en renforçant largement ses capacités de production.

6 Résultats semestriels Les résultats de Prodware au premier semestre traduisent le succès commercial remporté par son offre et les premiers effets de synergie de sa politique d acquisitions stratégiques. Prodware France confirme l accélération de sa croissance rentable avec un résultat d exploitation multiplié par 6 par rapport au premier semestre Les résultats de C2A sont en ligne avec les prévisions annoncées en mars lors de l acquisition de la société et qui tenaient compte de la forte saisonnalité de son activité. Sur le semestre, le résultat d exploitation de C2A (- 645 K ) pèse sur les résultats du groupe, tandis que sa contribution sera positive sur l exercice. En effet, c est au second semestre que cette filiale facture traditionnellement entre 35 et 40 % de son chiffre d affaires (38% en 2006), dont une bonne part porte sur des contrats tacitement reconduits sur les offres ERP Microsoft. Avec une marge d EBITDA qui dépasse 10% et une marge d exploitation multipliée par près de 5 à 7,2%, Prodware France est en avance sur ses objectifs de rentabilité. Dopés par une forte prise de commandes fin juin en ERP, ces résultats traduisent les premiers succès de sa politique d industrialisation des process, portée par une croissance organique solide mais encore en-deçà de son potentiel. Le résultat net du Groupe subit l impact des coûts d acquisition et d intégration de C2A, et ceux plus élevés que prévus d Interface Data, qui se traduisent par un résultat exceptionnel de K. Au regard de la saisonnalité traditionnelle de l activité, d un carnet de commandes qui s inscrit à un niveau élevé et compte tenu des nouvelles directives gouvernementales (comme l assouplissement du régime des 35 heures), Prodware devrait connaître une montée en charge importante de son activité sur le deuxième semestre. A compter de l annonce des comptes de l exercice 2007, Prodware fournira des comptes consolidés IFRS afin de donner au marché une vision globale et comparable des performances de Prodware.

7 Evènements significatifs intervenus depuis la clôture du 1er semestre - Acquisition de Winit Prodware a annoncé, le 19 septembre 2007, l acquisition de la société belge Winit. Partenaire de Microsoft depuis sa création en 1995, Winit fait partie des spécialistes européens des ERP Microsoft Dynamics AX. La société bénéficie d une expertise importante sur les secteurs de l industrie et édite des briques logicielles métiers dédiées à la production différenciée («discrete manufacturing»). Avec un chiffre d affaires de plus de 2 millions d euros et une équipe d une quinzaine de consultants, Winit renforce la position de Prodware sur le mid market francophone. Déjà présent en Belgique et au Luxembourg à travers sa filiale C2A depuis 2005, les activités du groupe dans cette zone représenteront 5% du chiffre d affaires de Prodware en 2007 et concerneront l ensemble du catalogue. L opération contribue également à conforter la stratégie de verticalisation de l offre grâce notamment à des briques logicielles qui ciblent les entreprises industrielles dont la production est différenciée, un potentiel de plus de entreprises en francophonie. L intégration de Winit permettra une nette amélioration de la rentabilité sur la zone «Belgique et Luxembourg» dès 2008 et s accompagnera de fortes synergies, notamment à l international. - Acquisition d Anélia, filiale d'ibm France dédiée à l'intégration de systèmes pour les PME Le 30 septembre 2007, Prodware a annoncé avoir acquis Anélia, filiale d IBM France spécialisée dans l intégration de systèmes pour les PME et renforce son partenariat commercial avec IBM. Selon les termes de l accord annoncé aujourd hui, Prodware s est porté acquéreur de 100% des parts d ANELIA, filiale d IBM France. Cette acquisition permet de renforcer le partenariat avec IBM qui pourra ainsi compter sur un partenaire solide notamment pour la commercialisation de ses solutions d infrastructures Software et Hardware, les logiciels collaboratifs et outils (Lotus, Websphere ), la plateforme Système I et les services auprès des PME. Alliant proximité et flexibilité, ANELIA apporte son expertise métier au service des PME françaises autour de solutions ERP, Business Intelligence, CRM, e-architecture et e-collaboration. ANELIA est notamment un partenaire historique de Sage-Adonix.

8 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 B I L A N Euro Page 0

9 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 Bilan Actif RUBRIQUES Brut Amortissement Net Net provisions 30/06/07 30/06/06 CAPITAL SOUSCRIT NON APPELE IMMOBILISATIONS INCORPORELLES Frais d'établissement Frais de recherche et développement Concession, brevets et dts similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances et acomptes sur immo. incorp. IMMOBILISATIONS CORPORELLES Terrains Constructions Installations tech., mat. et outillage ind. Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances et acomptes IMMOBILISATIONS FINANCIERES Participation par M.E. Autres participations Créances rattachées à participations Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières ACTIF IMMOBILISE STOCKS ET EN-COURS Stocks de matières premières Stocks d'en-cours de product. de biens Stocks d'en-cours product. de services Stocks produits intermédiaires et finis Stocks de marchandises CREANCES Avances, acomptes versés sur comm. Créances clients et comptes rattachés Autres créances Capital souscrit et appelé, non versé DISPONIBILITES ET DIVERS Valeurs mobilières de placement Disponibilités Charges constatées d'avance ACTIF CIRCULANT Charges à répartir sur plusieurs exe. Primes remboursement des obligations Ecarts de conversion actif TOTAL GENERAL Euro Page 0

10 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 Bilan Passif SITUATION NETTE Capital social ou individuel dont versé Primes d'émission, de fusion, d'apport,... Ecarts de réévaluation dont écart d'équivalence Réserve légale Réserves statutaires et contractuelles Réserves réglementées Autres réserves Report à nouveau Résultat de l'exercice SUBVENTIONS D'INVESTISSEMENT PROVISIONS REGLEMENTEES RUBRIQUES CAPITAUX PROPRES Net Net 30/06/07 30/06/ Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées AUTRES FONDS PROPRES Provisions pour risques Provisions pour charges PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES DETTES FINANCIERES Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit Emprunts et dettes financières divers AVANCES ET ACOMPTES RECUS SUR COMMANDES EN COURS DETTES DIVERSES Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Autres dettes PRODUITS CONSTATES D'AVANCE DETTES Ecarts de conversion passif TOTAL GENERAL Euro Page 0

11 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 C O M P T E D E R E S U L T A T Euro Page 0

12 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 Compte de Résultat (Première Partie) RUBRIQUES France Export 30/06/07 30/06/06 Ventes de marchandises Production vendue de biens Production vendue de services CHIFFRES D'AFFAIRES NETS Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur amortissements et provisions, transfert de charges Autres produits PRODUITS D'EXPLOITATION CHARGES EXTERNES Achats de marchandises [et droits de douane] Variation de stock de marchandises Achats de matières premières et autres approvisionnement Variation de stock [matières premières et approvisionnement] Autres achats et charges externes IMPOTS, TAXES ET VERSEMENTS ASSIMILES CHARGES DE PERSONNEL Salaires et traitements Charges sociales DOTATIONS D'EXPLOITATION Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations aux provisions pour risques et charges AUTRES CHARGES D'EXPLOITATION CHARGES D'EXPLOITATION ( ) (48 376) RESULTAT D 'EXPLOITATION Euro Page 0

13 SA PRODWARE Etats financiers du 01/01/07 au 30/06/07 Compte de Résultat (Deuxième Partie) RUBRIQUES 30/06/07 30/06/06 RESULTAT D'EXPLOITATION Bénéfice attribué ou perte transferée Perte supportée ou bénéfice transféré PRODUITS FINANCIERS Produits financiers de participation Produits des autres valeurs mobilières et créances de l'actif immobilisé Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement CHARGES FINANCIERES Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement RESULTAT FINANCIER ( ) (46 778) RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS PRODUITS EXCEPTIONNELS Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges CHARGES EXCEPTIONNELLES Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions RESULTAT EXCEPTIONNEL ( ) Participation des salariés aux fruits de l'expansion Impôts sur les bénéfices TOTAL DES PRODUITS TOTAL DES CHARGES BENEFICE OU PERTE Euro Page 0