MEDEF Actu-Eco. Semaine du 4 au 8 mars 2013 n 110 SOMMAIRE

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1 MEDEF Actu-Eco Semaine du 4 au 8 mars 2013 n 110 SOMMAIRE FRANCE 1. Immatriculations de voitures neuves en février 2013 : +7,6% sur un mois, -4,2% en moyenne mobile sur trois mois 2. Construction résidentielle en janvier 2013 : le plongeon des mises en chantier continue en glissement sur douze mois 3. Commerce extérieur en janvier 2013 : nouveau creusement du déficit sur un mois 4. Taux de chômage au 4 ème trimestre 2012 : 10,2%, après 9,4% un an plus tôt INTERNATIONAL 5. Climat des affaires aux Etats-Unis en février 2013 : le redressement se poursuit 6. Tendances récentes des marchés * * * 1 MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

2 1 Immatriculations de voitures neuves en février 2013 : +7,6% sur un mois, -4,2% en moyenne mobile sur trois mois * Les immatriculations de voitures particulières et commerciales neuves se sont accrues de +7,6% en février 2013 (données CVS-CJO), après un repli de - 12,5% en janvier. Cette progression concerne les voitures de marques françaises (+5,1%) et, plus encore, celles de marques étrangères (+10%). Sur un an, les immatriculations totales se sont repliées de -8,1% 1. 2,9 2,7 Immatriculations de voitures neuves (millions annualisés, moyenne mobile sur trois mois, données CVS CJO) 2,5 2,3 2,1 1,9 1,7 1,5 Moyenne = 2,1 millions 1,7 Source : SOeS / Coe-Rexecode * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (décembre 2012, janvier, février 2013), les immatriculations restent cependant en recul (-4,2% par rapport aux trois mois précédents, -10,4% sur un an). Cette diminution résulte exclusivement des voitures de marques françaises (- 10,5%). Les immatriculations de voitures de marques étrangères ont augmenté de +1,7%. * A titre de comparaison, ce repli de - 4,2% du nombre d immatriculations de voitures neuves en France a été identique à celui enregistré en Allemagne (-4%). En Italie, la baisse a atteint -8,6%. En revanche, en Espagne, les immatriculations ont fortement rebondi (+19,4%). 1 Ce chiffre publié par le Ministère de l écologie, du développement durable et de l énergie diffère de celui du CCFA (Comité des Constructeurs Français d Automobiles), qui publie, en données brutes, les immatriculations de véhicules (y compris les véhicules en transit). Cet indicateur baisse de -12,1% par rapport à février MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

3 2 Construction résidentielle en janvier 2013 : le plongeon des mises en chantier continue en glissement sur douze mois * En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (novembre, décembre 2012, janvier 2013), les mises en chantier ont progressé de +6,8% par rapport aux trois mois précédents (-27,7% sur un an). Parallèlement, les permis de construire ont baissé de -9,8% (-18,1% sur un an) Constructions de logements (glissement sur douze mois, milliers, données CVS, date de prise en compte) Permis de construire Mises en chantier Source : Coe-Rexecode * En glissement sur douze mois, le plongeon des mises en chantier s est poursuivi au début de l année Elles se sont en effet contractées de -19,7% entre janvier 2012 et janvier 2013, ce qui représente une baisse de logements nouveaux. Avec un nombre de , elles sont proches de leur point bas du début 2010 ( ) et sont inférieures de 12% à leur moyenne Les permis de construire se sont également repliés, mais avec une moindre ampleur (-7,3%). Ils demeurent très supérieurs à leur point bas du début 2010 ainsi qu à leur niveau moyen des années * La construction résidentielle devrait rester mal orientée au cours des prochains mois, dans un contexte économique qui restera particulièrement dégradé au vu des indicateurs de conjoncture dans le bâtiment (fléchissement du climat des affaires - pessimisme persistant des anticipations d activité et d emploi), mais également dans la promotion immobilière. 3 MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

4 Commerce extérieur en janvier 2013 : nouveau creusement du déficit sur un mois * Le déficit FAB-FAB des échanges de marchandises s est de nouveau creusé en janvier 2013, de -5,4 milliards d euros à - 5,9 milliards d euros. Les exportations ont reculé de -2,4% (repli des ventes de matériels de transport aéronautique et automobile), après une hausse de +3% en décembre Les importations se sont également repliées, mais dans une moindre proportion (-1%). * Toutefois, en glissement sur douze mois, le déficit commercial reste inférieur à son niveau qui prévalait un an plus tôt, - 67,6 milliards d euros en janvier 2013, contre -73,3 milliards d euros en janvier Cette amélioration est imputable à une progression des exportations (+3,5%) près deux fois supérieure à celle des importations (+1,9%) Solde FAB-FAB des échanges de marchandises (milliards d'euros, cumul sur douze mois) -73,3-67,6 Source : Douanes * En données FAB-CAF (définition permettant d analyser les échanges en termes sectoriels et géographiques), le déficit commercial s est réduit de 5,6 milliards d euros, passant de -90,2 milliards d euros en janvier 2012 (toujours en glissement sur douze mois) à -84,6 milliards d euros en janvier Par secteur, cette réduction du déficit est imputable à celle de 11,3 milliards d euros du déficit industriel à -26,8 milliards d euros, qui a plus que compensé le creusement de 6,5 milliards d euros de la balance énergétique. Par zone géographique, elle provient de celle du déficit avec l Europe hors UE (-6,1 milliards d euros) et avec l Asie (-4,7 milliards d euros). En revanche, le déficit avec nos partenaires de la zone euro a continué de se creuser pour atteindre - 41,5 milliards d euros. 4 MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

5 T T T T T T T T T T T T T T T T T T T4.2012p 4 Taux de chômage au 4 ème trimestre 2012 : 10,2% après 9,4% un an plus tôt * Le taux de chômage, au sens du BIT, en France métropolitaine a poursuivi sa hausse au 4 ème trimestre 2012, dépassant désormais la barre des 10%. A 10,2% de la population active, il s est accru de +0,3 point par rapport au trimestre précédent et de +0,8 point sur un an. Il est ainsi à son plus haut niveau depuis le 2 ème trimestre Le taux de chômage pour la France entière (Métropole + DOM) s est établi à 10,6% de la population active (9,8% fin 2011) Taux de chômage (%, France métropolitaine) 10,2 Source : INSEE * Par sexe, à 10,2% de la population active (contre 9,2% un an plus tôt), le taux de chômage des hommes est à son plus haut niveau depuis 1975 (début de la série). La hausse du taux de chômage des femmes a été un peu moins marquée (de 9,6% à 10,3%). Par tranche d âge, la progression du taux de chômage des moins de 25 ans s est nettement accélérée, s établissant lui aussi à un niveau historiquement haut (25,7%). La hausse a été moins marquée chez les ans et chez les plus de 49 ans. Taux de chômage (% de la population active, France métropolitaine) T T4 2012p Variation sur un trimestre (point) Variation sur un an (point) Hommes 9,2 10,2 +0,5 +1,0 Femmes 9,6 10,3 +0,3 +0, ans 22,3 25,7 +1,6 +3, ans 8,6 9,1 +0,1 +0,5 50 ans et plus 6,4 7,2 +0,4 +0,8 Total 9,4 10,2 +0,3 +0,8 Source : INSEE 5 MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

6 5 Climat des affaires aux Etats-Unis en février 2013 : le redressement se poursuit * Selon la dernière enquête auprès des directeurs d achat, l indice synthétique ISM du secteur manufacturier aux Etats- Unis a continué de se redresser en février Il est à son plus haut niveau depuis juin Cette nouvelle amélioration de la confiance des industriels concerne les perspectives de production et les carnets de commandes (totales comme à l exportation). En revanche, après un net rebond en janvier, l indice concernant l emploi s est replié. Ce repli marque non une baisse des embauches mais une légère décélération du mouvement des créations nettes d emploi dans l industrie Expansion de l'activité Contraction de l'activité Indice synthétique ISM (solde d'opinion des chefs d'entreprise, %) non manufacturier manufacturier Source : Institute for Supply Management * L indice synthétique ISM concernant les activités non manufacturières poursuit sa remontée progressive. Il est à son plus haut niveau depuis février Cette évolution recouvre une hausse de l indice concernant les carnets de commandes et un léger tassement de celui concernant l emploi. * Cette amélioration du climat des affaires peut laisser raisonnablement optimiste sur le développement futur de l activité aux Etats-Unis. Sans doute la conjoncture sera affectée par les coupes budgétaires qu a entraînées le non accord des démocrates et des républicains sur le moyen de redresser les finances publiques (28 février dernier). Toutefois, cette situation était attendue et probablement anticipée par les entreprises qui ont répondu à l enquête. En même temps, demeurent des forces de rappel (poursuite du redressement de la construction de logement, besoins d investissement dans les entreprises), qui font penser que la croissance américaine devrait se poursuivre à un rythme de l ordre de +2% l an. 6 MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013

7 6 Tendances récentes des marchés 2,4 2,2 2,0 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) France 2,13 6,0 5,5 Taux de rendement des obligations d'etat à 10 ans (%) Espagne 1,8 1,6 1,4 Allemagne 1,46 5,0 4,5 4,91 4,56 1,2 4,0 Italie Indice CAC 40 (100 = 2011) 1,38 1,36 1 euro =... dollar 103 1, , ,30 1, ,28 1, Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) 220 Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux (100 = 1988) 110 dollars 111, dollars euros 85, euros Rédaction achevée le 8 mars MEDEF Actu-Eco semaine du 4 au 8 mars 2013