DOCUMENT DE RÉFÉRENCE. Rapport Financier Annuel

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1 2014 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Rapport Financier Annuel

2 SOMMAIRE 1 RAPPORT DE GESTION 3 MESSAGE DU PRÉSIDENT 5 CHIFFRES CLÉS 6 ACTIVITÉ Présentation générale de l activité Zones géographiques Offres Organigramme simplifié du Groupe au 31 décembre Données financières issues des états financiers consolidés Données financières issues des comptes sociaux Acquisitions et restructurations Autres informations Recherche et Développement Marché des services informatiques et perspectives du Groupe Gestion sociale Ressources humaines Événements postérieurs à la clôture Facteurs de risques Éléments significatifs susceptibles d avoir une incidence en cas d offre publique GOUVERNANCE D ENTREPRISE Conseil d administration au 26 mars Honoraires des Commissaires aux comptes et des membres de leur réseau Rapport du Président du Conseil d administration Rapport des Commissaires aux comptes 89 ÉVÉNEMENT INTERVENU APRÈS L ARRÊTÉ DES COMPTES 91 RAPPORT SPÉCIAL DU CONSEIL D ADMINISTRATION 93 6 Rapport du Conseil d administration relatif aux attributions d actions gratuites 94 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS États financiers consolidés Notes annexes aux états financiers consolidés Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés RESPONSABILITÉ SOCIÉTALE D ENTREPRISE Informations sociales Informations environnementales Informations relatives aux engagements sociétaux en faveur du développement durable Synthèse des indicateurs sociaux et environnementaux Rapport de l organisme tiers indépendant 52 8 COMPTES SOCIAUX ANNUELS Comptes sociaux annuels Notes annexes aux comptes sociaux annuels Autres informations Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels Rapport spécial des Commissaires aux comptes sur les conventions et engagements réglementés ACTIONS CAPITAL Informations générales Structure de l actionnariat au 31 décembre État des autorisations financières au 31 décembre Capital et évolution du capital Rachat par la Société de ses propres actions Autres informations sur les actions Cours de Bourse AUTRES INFORMATIONS À CARACTÈRE GÉNÉRAL Renseignements concernant la Société Renseignements concernant la Direction de la Société Responsable du document Responsables du contrôle des comptes Communication financière 181 TABLE DE CONCORDANCE ET INDEX 183

3 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Rapport Financier Annuel 2014 Le présent document de référence a été déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 8 avril 2015 conformément à l article de son règlement général. Il pourra être utilisé à l appui d une opération financière s il est complété par une note d opération visée par l AMF. Ce document a été établi par l émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Ce document de référence est disponible sur le site internet de Gfi Informatique et auprès de la Direction de la Communication, au 145, boulevard Victor-Hugo Saint-Ouen. Le site internet de Gfi Informatique dispose de nombreuses informations concernant le Groupe (stratégie, implantations, filiales, chiffres clés, informations financières). En application de l article 28 du règlement (CE) n 809/2004 de la Commission, les informations suivantes sont incluses par référence dans le présent document de référence : les comptes consolidés et individuels et les rapports d audit correspondants figurant aux pages 87 à 160 du document de référence de l exercice 2012 déposé auprès de l AMF en date du 26 avril 2013 sous le n D ; les informations financières figurant aux pages 11 à 80 du document de référence de l exercice 2012 déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 26 avril 2013 sous le n D ; les comptes consolidés et individuels et les rapports d audit correspondants figurant aux pages 87 à 136 du document de référence de l exercice 2013 déposé auprès de l AMF en date du 22 avril 2014 sous le n D ; les informations financières figurant aux pages 7 à 82 du document de référence de l exercice 2013 déposé auprès de l Autorité des marchés financiers le 22 avril 2014 sous le n D ; les parties non incluses de ces documents sont soit sans objet pour l investisseur, soit couvertes à un autre endroit du document de référence. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 1

4 2 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

5 Rapport de Gestion Mesdames, Messieurs, Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous avons réunis en Assemblée générale ordinaire annuelle afin de vous rendre compte de l activité de la Société et du Groupe Gfi Informatique au cours de l exercice clos le 31 décembre 2014, de son organisation, et vous présenter les perspectives du Groupe. Les éléments présentés ci-après aux chapitres 1 à 4 ainsi que leurs renvois aux chapitres 7 et 8 sont constitutifs du rapport de gestion. Le rapport sur la responsabilité sociale d entreprise constitue le chapitre 2 du présent rapport. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 3

6 Message du Président Vincent Rouaix Président-directeur général Mesdames, Messieurs, cher(e)s actionnaires, Le Groupe entend également accélérer ses investissements internes et externes dans les logiciels et solutions, et poursuivre la stratégie de verticalisation, en complétant ou créant d autres secteurs d excellence à l image du Secteur public et de l Assurance. 4 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique Cette année 2014 est un très bon cru pour notre Groupe et confirme la réussite du plan ambitieux à 5 ans lancé en Avec un seizième trimestre consécutif de croissance organique en France, tandis que l international confirme son retour à la croissance, Gfi Informatique poursuit son développement en améliorant sa profitabilité. Tout en continuant sa politique d acquisitions ciblées en 2014, le Groupe a fortement investi sur les offres qui seront le moteur de son développement futur, telles que l Outsourcing, le Cloud, le Big Data ou encore le Digital. Ayant désormais atteint une taille critique en France, nous ouvrant les champs de tous les possibles, le Groupe est maintenant prêt pour une nouvelle phase de son développement. Dans la continuité de la stratégie déroulée depuis 2009, Gfi Informatique envisage de poursuivre son approche sectorielle à forte valeur ajoutée auprès de ses grands clients, supportée par le triptyque Proximité, Industrialisation, Innovation, et de l appliquer aux 35 premiers clients en France et à l international.

7 Le Groupe a fortement investi sur les offres qui seront le moteur de son développement futur, telles que l Outsourcing, le Cloud, le Big Data ou encore le Digital. Le Groupe entend également accélérer ses investissements internes et externes dans les logiciels et solutions, et poursuivre la stratégie de verticalisation, en complétant ou créant d autres secteurs d excellence à l image du Secteur public et de l Assurance. La dynamique retrouvée de nos activités internationales sera démultipliée par notre offre Solutions, aussi bien en Europe qu en Afrique du nord et subsaharienne, zone à fort potentiel de croissance et en totale résonance avec notre offre de Services et de Solutions. Je suis heureux de vous présenter le document de référence 2014 dans lequel vous trouverez nos réalisations et nos résultats, dont la qualité repose sur l implication sans faille de l ensemble de nos collaborateurs et le soutien continu de nos clients. Très cordialement Vincent Rouaix Président-directeur général Notre objectif à moyen terme est de dépasser le milliard d euros de chiffre d affaires et d atteindre une marge opérationnelle d au moins 8 %. La réussite de la mise en œuvre de notre plan stratégique constitue un formidable encouragement pour nos équipes qui auront à cœur de faire de l année 2015 une première étape réussie de notre nouveau plan de transformation DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 5

8 Chiffres clés COLLABORATEURS 8PAYS 5VALEURS FRANCE, ESPAGNE, PORTUGAL, BELGIQUE, MAROC, SUISSE, LUXEMBOURG et CÔTE D IVOIRE AMBITION, INNOVATION, ENGAGEMENT, ESPRIT D ÉQUIPE et RESPONSABILITÉ SOCIALE 7 CENTRES DE SERVICES PARTAGÉS EXISTENCE 45ANS LILLE, NANTES, TOULOUSE, VÉLIZY, LISBONNE (PORTUGAL), ALICANTE (ESPAGNE) et CASABLANCA (MAROC) 804 M DE CHIFFRE D AFFAIRES 3,2 % DE CROISSANCE ORGANIQUE 6,5 % DE MARGE OPÉRATIONNELLE - soit 52 M - 6 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

9 5 MÉTIERS p CONSULTING p APPLICATION SERVICES p INFRASTRUCTURE SERVICES p ENTERPRISE SOLUTIONS p SOFTWARE 40 IMPLANTATIONS EN FRANCE + d innovation -- de proximité -- d industrialisation 6 SECTEURS 6 D ACTIVITÉS PRACTICES GROUPE BANQUE - FINANCE - ASSURANCE INDUSTRIE - AÉROSPATIAL - TRANSPORT SECTEUR PUBLIC TÉLÉCOM - MÉDIA - ENTERTAINMENT ENERGY - UTILITIES - CHIMIE DISTRIBUTION - SERVICES - Business Intelligence - Cloud - Digital - Mobilité - Outsourcing - Testing ET LA BOURSE? L action Gfi Informatique est cotée à la bourse de Paris, Euronext. Code ISIN : FR DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 7

10 8 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

11 ACTIVITÉ PRÉSENTATION GÉNÉRALE DE L ACTIVITÉ ZONES GÉOGRAPHIQUES France International OFFRES Cinq branches Six secteurs ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE DONNÉES FINANCIÈRES ISSUES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Compte de résultat Bilan Flux de trésorerie et endettement DONNÉES FINANCIÈRES ISSUES DES COMPTES SOCIAUX Compte de résultat Bilan ACQUISITIONS ET RESTRUCTURATIONS Acquisition de l agence digitale Awak IT Acquisition de la société ITN Acquisition de la société Airial Reprise des activités «Oracle-JDE» de iorga Group en France, en Espagne et au Portugal Acquisition de la société Dacrydium Développement de l activité au Maroc et en Afrique francophone AUTRES INFORMATIONS Délais de paiement des fournisseurs Gfi Informatique SA Filiales et participations Inventaire des valeurs mobilières Résultats des cinq derniers exercices Affectation du résultat de Gfi Informatique SA Dividendes et politique de distribution RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT MARCHÉ DES SERVICES INFORMATIQUES ET PERSPECTIVES DU GROUPE Marché et tendances Perspectives du Groupe GESTION SOCIALE RESSOURCES HUMAINES Participation et intéressement Actionnariat salarié ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE FACTEURS DE RISQUES Risques opérationnels Risques juridiques Risques financiers Risques stratégiques Risques liés à la propriété intellectuelle Assurance et couverture des risques ÉLÉMENTS SIGNIFICATIFS SUSCEPTIBLES D AVOIR UNE INCIDENCE EN CAS D OFFRE PUBLIQUE 30 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 9

12 1 ACTIVITÉ Présentation générale de l activité 1.1. PRÉSENTATION GÉNÉRALE DE L ACTIVITÉ Activité du Groupe : chiffre d affaires en hausse, progression de l Ebitda (1) et de la marge opérationnelle Le chiffre d affaires du Groupe pour l exercice 2014 s est établi à 804 millions d euros en progression de 8,3 % par rapport à l exercice précédent. À périmètre et taux de changes constants, l activité progresse de 3,2 %. L Ebitda atteint 61,4 millions d euros contre 52,3 millions d euros en 2013, il progresse de 17,4 % et représente 7,6 % du chiffre d affaires. La marge opérationnelle du Groupe s établit à 52 millions d euros, soit 6,5 % du chiffre d affaires, contre 45,0 millions d euros en 2013, soit une augmentation de 15,6 %. EN FRANCE : PROGRESSION DU CHIFFRE D AFFAIRES ET DE LA MARGE OPÉRATIONNELLE La France (86 % du chiffre d affaires du Groupe) a continué d affirmer son positionnement parmi les ESN leaders du marché grâce au gain d opérations significatives. Avec un chiffre d affaires de 689,5 millions d euros en 2014, contre 631,8 millions d euros l an dernier, elle a connu une croissance de 9,1 % et une croissance organique de 3,2 %. La France a enregistré au quatrième trimestre son seizième trimestre de croissance organique d affilée marquant ainsi de façon significative le dynamisme de ses activités, tant historiques que celles reprises les années précédentes. La croissance est également alimentée par la poursuite de la stratégie d acquisitions ciblées qui constituent depuis 2011 un des moteurs de développement de Gfi Informatique. Au cours de l exercice 2014, le Groupe a ainsi procédé à quatre acquisitions importantes. Dans un contexte économique toujours tendu, la France a su maintenir ses taux de facturation à un niveau élevé tout en améliorant le taux d activité des effectifs productifs. Ces deux facteurs combinés à l industrialisation menée par le Groupe ont permis d accroître à nouveau la profitabilité. La marge opérationnelle s établit ainsi à 48,0 millions d euros en 2014 contre 42,2 millions d euros en 2013, soit une croissance de 13,7 %. Elle s élève ainsi à 7 % du chiffre d affaires, un niveau jamais atteint depuis À L INTERNATIONAL : RETOUR À LA CROISSANCE ORGANIQUE ET PROGRESSION DE LA PROFITABILITÉ Sur l ensemble de l année, le chiffre d affaires s élève à 114,5 millions d euros contre 111,0 millions d euros en 2013, soit une croissance organique de 3,4 %. Après 4 années de croissance en berne, l international retrouve une nouvelle dynamique, notamment en Espagne et au Belux. La marge opérationnelle s élève à 3,5 % contre 2,5 % l an dernier et tous les pays sont en progression par rapport à Avec l acquisition de NVBS, Gfi Maroc renforce sa présence au Maroc et enrichit son offre de services en intégrant un centre de compétence Microsoft dans la lignée de la stratégie du Groupe. NVBS compte 17 collaborateurs et dispose d un portefeuille de clients marocains prestigieux, notamment dans l industrie et la distribution. Par ailleurs, Gfi Informatique a repris une équipe d une cinquantaine de collaborateurs spécialisée dans l intégration d ERP en Côte d Ivoire et plus généralement en Afrique de l Ouest au travers du rachat de la société Somafor. Croissance du résultat opérationnel : + 21,8 % et du résultat net : + 48 % La croissance du résultat opérationnel de 29,8 millions d euros en 2013 à 36,3 millions d euros en 2014 s explique principalement par l amélioration de la profitabilité. Les autres produits et charges opérationnels sont stables en valeur à 12,7 millions d euros et comprennent les restructurations notamment autour des acquisitions et des frais afférents à ces dernières. Le résultat net part du Groupe progresse très fortement (48 %) et s élève à 20,0 millions d euros en 2014 contre 13,5 millions d euros en Le résultat par action progresse dans les mêmes proportions et s élève à 0,37 euro en 2014 contre 0,25 euro en Effectif Au 31 décembre 2014, l effectif du Groupe est d environ personnes, dont en France. L effectif en centre de services s élève à personnes. Cette variation traduit bien la volonté du Groupe d offrir une réponse d industrialisation de proximité adaptée à la massification et à la spécialisation attendue par ses clients. (1) Ebitda : Marge opérationnelle retraitée des éléments non cash, donnée non auditée. 10 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

13 ACTIVITÉ Zones géographiques 1.2. ZONES GÉOGRAPHIQUES 1 Présentation synthétique par zone géographique (en milliers d euros) 2014 France Espagne Portugal Belux Suisse Maroc Chiffre d affaires Marge opérationnelle (96) 695 En % 6,5 % 7,0 % 2,4 % 1,7 % 6,3 % - 4,7 % 12,2 % À comparer à : (en milliers d euros) 2013 France Espagne Portugal Belux Suisse Maroc Chiffre d affaires Marge opérationnelle (276) 470 En % 6,1 % 6,7 % 2,0 % 1,0 % 4,6 % - 16,7 % 8,1 % Ce qui représente les variations suivantes : (en milliers d euros) Variation France Espagne Portugal Belux Suisse Maroc Chiffre d affaires (1 439) (73) En % 8,3 % 9,1 % 6,4 % - 8,7 % 2,6 % 24,5 % - 1,3 % Marge opérationnelle En % 15,6 % 13,7 % 22,8 % 50,3 % 42,2 % NS 47,9 % DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 11

14 1 ACTIVITÉ Zones géographiques France La France a réussi à poursuivre une croissance organique à un rythme élevé malgré un contexte difficile. La France, a été très active tout au long de l exercice avec une accélération au deuxième semestre. Les succès commerciaux nombreux du dernier trimestre aboutissent à une amélioration nette des indicateurs. Ainsi, le carnet de commandes au 31 décembre est en croissance de 10 %. De même, le rapport prise de commandes sur facturation sur 12 mois glissants s élève à 1,20 au 31 décembre, contre 1,15 l an dernier. Les activités à forte valeur ajoutée (Digital, BI, Big Data, Cloud) ont contribué à la croissance du Groupe et celui-ci est désormais un acteur significatif comme en témoigne son partenariat avec 01 Business Forum, événement majeur sur la transformation numérique des entreprises. La croissance est également venue de la poursuite de la stratégie d acquisition ciblée qui constitue depuis 2011 un des moteurs de développement de Gfi Informatique. Au cours de l exercice 2014, Gfi Informatique a procédé successivement aux acquisitions : Awak IT dans le digital (6 millions d euros de chiffre d affaires, 45 personnes) ; ITN dans les progiciels assurances (15 millions d euros de chiffre d affaires, 110 personnes) dans les progiciels ; Airial dans le service avec une prédominance en TMA (30 millions d euros de chiffre d affaires, 350 personnes) ; iorga spécialisée dans l ERP Oracle-JDE (en France : 7 millions d euros de chiffre d affaires, 70 personnes). Au 31 décembre 2014, les principaux indicateurs clés progressent : le TACE est en croissance de 0,6 bp ; le TJM cumulé à fin décembre est en ligne avec celui historiquement haut de l an dernier. Dans un contexte économique toujours tendu, la France a su maintenir ses taux de facturation à un niveau élevé tout en améliorant le taux d activité des effectifs productifs. Ces deux facteurs combinés à l industrialisation menée par le Groupe depuis 2009 industrialisation soutenue par le CICE ont permis d accroître à nouveau la profitabilité. La marge opérationnelle s établit ainsi à 48,0 millions d euros contre 42,2 millions d euros en 2013, soit une croissance de 13,7 %. Elle s élève ainsi à 7 % du chiffre d affaires International À l international, avec un chiffre d affaires de 114,5 millions d euros en 2014, à comparer à 110,9 millions d euros en 2013, la croissance s élève à 3,2 %, dont 3,4 % en organique. La marge opérationnelle s élève à 3,5 % contre 2,5 % l an dernier et tous les pays sont en progression par rapport à L Europe du Sud : L Espagne est le principal bénéficiaire du retour à la croissance avec une activité soutenue, notamment grâce à la signature d un contrat d outsourcing avec Euskaltel et dans une moindre mesure avec la reprise des activités de iorga. Avec un chiffre d affaires de 67,2 millions d euros en 2014 contre 63,2 millions d euros en 2013, la croissance en Espagne s élève à 6,4 %, dont 5,7 % de croissance organique. La marge opérationnelle est de 1,6 million d euros à comparer à 1,3 million d euros en Le Portugal avec un chiffre d affaires de 15,0 millions d euros en 2014 contre 16,5 millions d euros en 2013 est en décroissance de 8,7 %, mais revient à la croissance au dernier trimestre 2014 avec une progression de 5,9 %, dont 2,8 % de croissance organique et bénéficie lui aussi de la reprise des activités d iorga. La marge opérationnelle est de 0,3 million d euros à comparer à 0,2 million d euros en L Europe du Nord avec un chiffre d affaires de 26,5 millions d euros en 2014 à comparer à 25,5 millions d euros, réalise une belle performance sur l exercice avec une croissance organique de 3,9 %, même si elle a légèrement marqué le pas au quatrième trimestre du fait d une base de comparaison élevée. La marge opérationnelle est de 1,5 million d euros à comparer à 0,8 million d euros en Le Maroc après un premier semestre en décroissance, affiche un deuxième trimestre consécutif de croissance (+2,3 %) et poursuit la diversification de ses activités à l export, notamment en Afrique francophone. Son chiffre d affaires est de 5,7 millions d euros en 2014 à comparer 5,8 millions d euros en La marge opérationnelle est de 0,7 million d euros à comparer à 0,5 million d euros en DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

15 ACTIVITÉ Offres 1.3. OFFRES Cinq branches Acteur européen de référence des services à valeur ajoutée et des logiciels, Gfi Informatique occupe un positionnement stratégique différenciant entre les opérateurs de tailles mondiales et les acteurs de niche. Avec son profil de multispécialiste, le Groupe met au service de ses clients une combinaison de proximité, d organisation sectorielle et de solutions de qualité industrielle. Le Groupe s est développé de manière significative en s appuyant sur son expertise et ses compétences réparties en cinq branches. CHIFFRE D AFFAIRES PAR BRANCHE* 13 % Software 22 % Infrastructure Services * En France. CONSULTING 9 % Consulting 11 % Enterprise Solutions 45 % Application Services Les consultants prennent en charge des projets de conception et d accompagnement dans tous les domaines où ces expertises créent de la valeur et contribuent à une réussite économique et commerciale. La vocation de l équipe de conseil, autour des opérations de transformation, est d aider les clients à déployer leur stratégie et à faire collaborer les équipes de managers grâce à des opérations de conduite du changement et de pilotage de la performance (management de projets, assistance à maîtrise d ouvrage ). La branche Conseil de Gfi Informatique est essentielle pour son approche sectorielle : Risk management, Asset management, GEPC. Les consultants proviennent d horizons variés et répondent ainsi de manière pertinente aux problématiques des différents secteurs. La filiale Gfi Consulting accompagne ses clients dans leurs projets d organisation et d évolution du SI. Les équipes se situent au côté de la maîtrise d ouvrage, dans les opérations de transformation des processus métier, de l organisation et des projets SI. La vocation est d aider le management grâce à des opérations de conduite du changement et de pilotage de la performance. La filiale Gfi Business Transformation apporte une expertise basée sur l association des savoir-faire industriel avec une expertise de consultants en management acquise sur des grands programmes ayant de fortes composantes technologiques ; l équipe dispose de compétences rares dans le secteur industriel en particulier dans le domaine de l aéronautique et de la défense. L acquisition en fin 2013 de la société Addstones Consulting fusionnée depuis avec la filiale Vanilla a permis de compléter efficacement les compétences BFI du Groupe ENTERPRISE SOLUTIONS La branche Enterprise Solutions regroupe les compétences fonctionnelles et techniques concernant les grands éditeurs ERP que sont SAP (Business Suite, All-In-One et Business-By-Design), Oracle E-Business Suite, Sage X3, et JJ Edwards, les solutions SIRH comme HR- Access et PeopleSoft et les solutions de Business Intelligence (Business Objects, Cognos, Informatica ). Elle intègre également les pôles d expertise Microsoft (SharePoint, Office 365, CRM), e-business (Liferay, ATG, Alfresco ) et Innovation (Réseaux Sociaux, Mobilité ). Les compétences de nos consultants couvrent l ensemble du marché, des grands comptes aux PME et sur les différents secteurs économiques sur lesquels sont développées et mises en œuvre des solutions verticales (services, pharmacie-chimie, produits de grande consommation ). Le savoir-faire prend aussi bien la forme de projets en intégration que la TMA, le TRA ou même l infogérance. Le Groupe a développé un centre de compétence SAGE (GFI CCS) qui propose en cloud indifféremment d exploiter la solution SAGE ERP X3 en mode classique, en SaaS ou en mode hébergé. Gfi Informatique est également partenaire Oracle et intégrateur de la solution Oracle E-Business Suite. L acquisition en septembre 2014 des activités «JDE» de la société iorga en France, en Espagne et au Portugal permet au Groupe d être leader sur cet ERP. APPLICATION SERVICES Le groupe Gfi Informatique est d abord connu comme intégrateur de solutions. C est à ce titre que la branche Application Services représente la majorité de ses activités. Réduisant la part de ses prestations historiques en régie, le Groupe s est transformé pour prendre en compte de plus en plus de projets. Le chiffre d affaires en projet avec engagement de résultat est maintenant nettement prépondérant. Du design au run, sans oublier la maintenance, nos ingénieurs et techniciens sont mobilisés pour assurer la mise en œuvre des projets d intégration puis leur constante optimisation. La branche AS est primordiale dans notre démarche d industrialisation avec une taille critique et une méthodologie éprouvée. Ainsi, le Groupe montre sa capacité à gérer n importe quelle problématique en respectant un prix forfaitaire et des délais parfois très courts. Doté d une Direction industrielle Groupe, Gfi Informatique capitalise sur ses procédures pour partager avec ses clients les économies de charge induites par son industrialisation nearshore et offshore. On notera en particulier un leadership en France, sur les prestations de TMA pluriannuelles. Gfi Informatique capitalise sur cette offre, DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 13

16 1 ACTIVITÉ Offres son expérience à travers les bonnes pratiques portées par ITIL, CMMI, certification ISO 9001 déclinées pour des clients grands comptes comme de plus petite taille. Gfi Informatique prend des engagements forts portés par des Plans d Assurance Qualité et des Conventions de Services sur toutes les phases du cycle de vie de la TMA : prise en compte du parc applicatif et montée en compétences, phase de croisière, réversibilité. Un plan d amélioration continue permet d identifier des axes de gain de productivité. Gfi Informatique accompagne ainsi son client dans l industrialisation et l externalisation progressives de ses applicatifs. Les tests et leurs approches par les risques sont devenus indispensables ; le nombre d applications et d utilisateurs, leur complexité, et leur ouverture augmentant, la question se pose de mettre en place une optimisation de l effort de tests. Le testing optimise la démarche et permet de garantir une couverture de tests conforme à l obtention de la qualité voulue. Les intervenants Gfi Informatique vont accompagner les clients dans l évaluation des processus de test et dans l optimisation des stratégies choisies. Il faut également souligner que Gfi PLM a développé une expertise unique en intégration de solutions progicielles en s appuyant sur des méthodologies novatrices dans le domaine du PLM et sur des équipes de consultants maîtrisant les métiers des clients et les solutions des partenaires éditeurs. Les projets sont menés selon des méthodologies adaptées au contexte des clients et s appuient sur des processus industriels éprouvés permettant adaptation et agilité. Dans ce contexte les équipes mettent en œuvre des solutions fiables en parfaite intelligence avec l organisation des clients pour une intégration optimisée dans les systèmes d information existants. INFRASTRUCTURE SERVICES La branche Infrastructure Services est l architecte et l opérateur des Infrastructures Informatiques. Face aux enjeux d innovation, d accélération des transformations, d optimisation économique de la fonction IT, de flexibilité des services et de disponibilité des applications, Gfi Informatique propose des solutions pour : la gouvernance et l optimisation des processus IT, la production informatique, le support des infrastructures, le cloud computing et les nouveaux modèles de delivery. L engagement de Gfi Informatique repose sur des moyens de R&D, des équipes certifiées en mode projet, des centres de services spécialisés et distribués en Europe, ainsi que de trois datacenters. Gfi Informatique est un industriel du service informatique, appliquant les meilleures pratiques ITIL et disposant de partenariats forts avec les fournisseurs de technologie majeurs. Gfi Informatique est présent dans le domaine des Infrastructures et de la Production depuis plus de 30 ans. Les offres d Infrastructure Services répondent aux besoins de transformations des grandes entreprises internationales et des services publics : que ce soit en conseil, en intégration ou en infogérance. Gfi Informatique propose des solutions adaptées et intégrées dans une relation contractuelle de longue durée les évolutions nécessaires au métier de l utilisateur final : évolution des postes de travail, virtualisation, mobilité, solutions open source, architecture et processus des centres de traitements, mise en œuvre d une politique de sécurité, transformation et industrialisation des processus de production IT (ITSM), on-line Services (accès 24/7 aux experts Gfi Informatique sous SLA), cloud computing, infogérance des supports utilisateurs, des infrastructures et de la production informatique L infogérance se doit d être prise en charge dans le respect des meilleures pratiques ITIL et de bénéficier de processus certifiés ISO 9001 ou (plus de 20 % des collaborateurs sont certifiés ITIL). Le marché évolue vers des acteurs garantissant la prise en charge des services en engagements de résultats (Service Level agreement) et vers une externalisation des activités pour les héberger aux seins de centres de services situés dans les locaux des prestataires en France, en nearshore ou en offshore. Le périmètre peut concerner l ensemble du périmètre de l exploitation IT de l entreprise (infogérance globale) ou une partie des activités. Plus de 65 % des prestations de la branche Infrastructure Services sont délivrées en engagement de résultat ; son centre de conseil et d expertise, ses lignes de services, ses centres de traitements sont situés sur le territoire français, et ses centres de services sont situés en France et au Maroc. Dans un contexte caractérisé par l évolution des usages numériques dans la vie courante et dans le cadre de vie de l entreprise, la volonté des entreprises est d utiliser l informatique mobile comme un nouveau vecteur marketing mais aussi un nouveau canal de communication, de vente, de services. Associés à cette volonté et dans un environnement très concurrentiel, l objectif des clients est d augmenter la productivité de leurs employés ou la satisfaction de leurs clients pour les fidéliser. La mobilité est aujourd hui au centre des stratégies d entreprise. Le marché de la sécurité informatique est très vaste, couvrant tous les aspects d un système d information : Management et gouvernance de la sécurité, Gestion et unification des identités, Sécurité technique du système d information, Supervision des incidents de sécurité Le cloud computing va s imposer au nom de l externalisation et de la mutualisation des infrastructures et imposer un changement majeur, notamment dans l industrie IT. Une des problématiques actuelles des clients de Gfi est d analyser l utilité qu ils peuvent avoir de basculer vers un Système d Information où les applications et les données sont «virtualisées». Un des enjeux important, est lié à la sécurité. Pour toutes entreprises, et notamment celles concernées par les activités de recherche ou avec de contraintes de confidentialité financière, ce point est fondamental. C est aujourd hui un des principaux sujets de préoccupation des utilisateurs potentiels du cloud computing. SOFTWARE Gfi Informatique détient une position significative sur le marché de l édition de solutions logicielles. Gfi Informatique est un des principaux éditeurs de logiciels en France avec une présence incontournable dans le secteur public au niveau des collectivités territoriales, des établissements publics et de la gestion du temps. Collectivités locales et territoriales, établissements publics Gfi Informatique a acquis une grande légitimité grâce à sa longue expérience des collectivités et à la gamme de solutions disponibles. Plus des deux tiers des conseils généraux et plusieurs centaines de grandes villes sont équipés des solutions Gfi Informatique qui proposent la couverture fonctionnelle la plus étendue pour les ressources humaines, la gestion financière, la fiscalité locale, l action sociale, les transports scolaires, la gestion du patrimoine et les infrastructures et les offres autour des SIG (Systèmes d Information Géographiques), qui permettent de couvrir des besoins tels que : la gestion foncière et les droits des sols, la gestion des réseaux d eau, l assainissement collectif et non collectif et la gestion cartographique des cimetières. 14 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

17 ACTIVITÉ Offres Ce dispositif est complété par des solutions spécifiques aux petites et moyennes collectivités. L offre pour les établissements publics dispose de 450 références et concerne essentiellement la gestion budgétaire et comptable, et la gestion de patrimoine. Le secteur public est donc le premier client de l activité d éditeur de logiciels du Groupe. Portails, mobilité, e-procédures, réseaux sociaux, autant de nouveaux usages qui, s ajoutant aux canaux traditionnels, redessinent la relation entre les administrations et leurs citoyens, usagers et partenaires. Confrontés à une évolution de leurs missions, les organismes publics doivent également faire face à des contraintes budgétaires croissantes, les conduisant à repenser l accueil et le traitement des demandes qui leur sont adressées. Ces nouveaux enjeux induisent autant une évolution des organisations que la nécessité de disposer d un outillage moderne de traitement de la relation avec l administration. L offre Gfi- Public CRM est une solution intégrée de gestion de la relation avec les administrations. Elle place les administrés, usagers et partenaires au cœur de l organisation de la collectivité territoriales ou de l établissement public, en optimisant le traitement de leurs demandes. Développé au cœur de Microsoft Dynamics CRMTM, Gfi-Public CRM porte les différents référentiels métiers, la vision 360, les processus des traitements et le reporting. Imposée par l évolution du cadre législatif, les contraintes budgétaires et l évolution prévisible des territoires, la gouvernance financière des collectivités territoriales et des établissements publics et de santé passe par la complétude et la qualité des informations, ainsi que par la performance des instruments de pilotage. La nouvelle gamme, baptisée Gfi SSP, intègre de nouvelles solutions métiers innovantes à partir des technologies Dynamics AX de Microsoft : traçabilité des événements de gestion pour satisfaire aux exigences du contrôle interne et de l audit, amélioration de la fiabilité des données, raccourcissement des délais de clôture, pilotage des activités, déconcentration maîtrisée des processus, optimisation de la gestion des achats, dématérialisation des actes. Le Programme de Gestion Intégré Gfi-SSP améliore significativement l efficacité administrative, contribuant ainsi à la réduction des dépenses de fonctionnement. ConnectiCité est une nouvelle offre qui associe mobilité et services en mode SaaS, pour connecter les agents, les élus et leurs citoyens. Ce programme a été spécifiquement conçu pour faciliter le vie de tous au sein de chaque collectivité locale, quelles qu en soient la nature et la taille, du village rural à la grande agglomération. L association de Gfi et d Orange, expert de la mobilité et du cloud computing, permet de proposer un bouquet de services totalement inédit. Gestion des temps et des activités La gamme Gestor représente plusieurs milliers de sites installés et la ligne de produits la plus riche du marché pour valoriser le capital temps. Gfi Informatique est l un des seuls éditeurs à concevoir les dispositifs de recueil du temps (badgeuses) et de contrôle d accès basés sur des innovations techniques comme la biométrie, le WiFi, les badges de proximité, le badgeage téléphonique Des solutions Gestor ont été mises en place en environnement totalement cloud sous Azure de Microsoft dès À travers sa filiale Gfi Chrono Time, le groupe Gfi Informatique occupe une place de leader en matière de solutions et de services aux entreprises pour la gestion des temps, la gestion d activités et la planification des ressources humaines grâce à son équipe de 220 experts et à sa gamme d offres Gestor. Gfi Informatique compte plus de clients et intervient principalement sur le secteur public (santé, administrations, collectivités), les grandes entreprises et des PME de premier ordre. Avec plus de 15 ans d expertise technologique et métier RH, Gfi Informatique apporte un conseil en amont aux DRH sur l ensemble des réflexions liées aux projets de SIRH. Dans le contexte économique actuel, l expertise SIRH du Groupe dans son ensemble permet de répondre aux enjeux du marché et d accompagner les entreprises désireuses de piloter au mieux leurs ressources humaines en temps de crise. En effet, la gestion des temps et la planification sont des briques du SIRH devenues indispensables en temps de crise économique. Le marché de la gestion des temps a atteint un degré de maturité suffisant pour atteindre une phase de renouvellement des outils déployés. La demande d équipement des entreprises en outils de planification va permettre une hausse de ce marché. Dans ce cadre, des tendances fortes se dégagent sur le marché de la gestion des temps dans les domaines de l adéquation de la production aux ressources, du pilotage des ressources en temps réel et des outils d aide à la décision Six secteurs Gfi Informatique a choisi de développer une stratégie fondée sur une approche sectorielle métier. Six secteurs majeurs ont été identifiés au niveau du Groupe. Cette dynamique a pour but de répondre aux nouvelles exigences du marché, de plus en plus axées sur la connaissance métiers, au-delà de l expertise technologique. Cette organisation s appuie également sur la démarche de progression dans la chaîne de valeur en proposant de nouvelles offres structurées pour chaque secteur. CHIFFRE D AFFAIRES PAR SECTEUR* 15 % Secteur public 10 % Energy Utilities Chimie 11 % Télécom Média Entertainment 11 % Distribution Services 34 % Banque Finance Assurance 19 % Industrie Aérospatial Transport * En France. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 15

18 1 ACTIVITÉ Offres BANQUE-FINANCE-ASSURANCE (BFA) Gfi Informatique est un partenaire de longue date des principaux acteurs du secteur de la banque, de l assurance et de la retraite. Le Groupe réalise de nombreux projets industriels chaque année (TMA, développements, infogérance), pour ses clients banques et assurances, ce qui en fait l un des acteurs clefs de ce secteur. Les offres sont ciblées sur les problématiques qui correspondent aux enjeux majeurs des clients : enjeu d efficacité : transformation digitale, développement de portails & d applications mobiles, mise en œuvre de solutions d Enterprise Information Management, maintenance des SI Risques et Réglementaires, Développement de plateformes BFI et gestion d actifs ; enjeu de modernisation : modernisation applicative, mise en œuvre du cloud computing, déploiement de BI agile & Big Data ; objectif d industrialisation : maintenance et développements applicatifs, qualification des SI, testing factory, supervision d infrastructures, service management, packaging & homologation. On peut citer également l offre Paystream pour la gestion des moyens de paiements, les services en lignes portail clients et l offre Core Banking System en partenariat avec Temenos. SECTEUR PUBLIC (SP) La simplification administrative et l amélioration de l efficacité publique sont devenues des enjeux majeurs pour les politiques publiques tant au niveau de l état qu à celui des collectivités territoriales, ou des établissements publics. La mise en réseau du secteur public apparaît comme un point de passage obligé. Ainsi, l e-administration, la performance publique, la réduction des coûts et l ouverture des systèmes d information sont les enjeux majeurs de la modernisation des services publics. Ces dernières années, plusieurs centaines de projets prioritaires liés aux technologies de l information et de la communication ont été mis en œuvre afin de faire face au processus de modernisation de l État : dans le domaine des expertises métiers : pilotage, gestion financière, RH / gestion des temps & des activités, collaboratif, action sociale, transport scolaire, santé ; par rapport aux offres technologiques : progiciels Gfi, dématérialisation, intégration ERP, BI, cloud open source, testing, mobilité, SIG. TELECOM-MEDIA-ENTERTAINMENT (TME) Avec ses équipes pluridisciplinaires, Gfi Informatique intervient comme un partenaire privilégié des opérateurs de télécommunication et des médias. Le Groupe offre un ensemble de solutions pour répondre aux enjeux des clients : réduction du time-to-market ; réduction des coûts et de la complexité du SI/Réseau ; amélioration de la connaissance clients et de la qualité de services ; innovation dans les nouveaux services (NFC, M2M, Interfaces innovantes, Cloud, Xaas, ). Gfi Informatique s est positionnée sur des domaines stratégiques avec des offres concernant : BI : fidélisation, Fraud Management, pilotage des ventes, revenue assurance ; portail & interfaces innovantes : gestion de contenu, self-care, réseaux sociaux et mobilité ; gestion de catalogues des offres opérateurs B2C et B2B : Billing, CRM, portail ; testing ; intégration BSS ; services aux infrastructures. INDUSTRIE-AEROSPACE-TRANSPORT (IAT) Il s agit d un secteur très significatif au sein du Groupe et en croissance importante depuis notamment les accords passés avec Thales Services. L expertise Gfi Informatique traite de la performance et de la transformation des organisations, de l optimisation des assets, et des chaînes d approvisionnement. Gfi Informatique peut intervenir en intégrateur d ERP, ou dans des offres de TMA ou de testing. Concernant les transports, les démarches innovantes doivent être signalées dans le «transport intelligent» pour mieux gérer les infrastructures en luttant contre les pollutions, en économisant l énergie, et en améliorant également l information des voyageurs. DISTRIBUTION-SERVICES (DS) Il s agit d un secteur vertical au sein du groupe Gfi Informatique, particulièrement ouvert aux innovations et aux solutions digitales. Parmi les offres proposées par le Groupe, on peut citer : solutions e-commerce : frontaux, multicanal, cross canal, mobilité ; dématérialisation ; optimisation des ressources en entrepôts ou magasins ; optimisation des chaînes logistiques d exécution. Une offre «entreprise communicante» permet également de présenter une combinaison de services internet, de portails communautaires et de plateformes collaboratives. ENERGY-UTILITIES-CHIMIE (EUC) Le secteur Energy-Utilities-Chimie est entré aujourd hui dans un cycle de transformation majeur. Les besoins en énergie étant en croissance continue, et les problématiques des économies d énergie ou du traitement des pollutions étant devenues omniprésentes, ce secteur représente des enjeux d investissements importants. La présence au niveau mondial d acteurs français respectés parmi les grands énergéticiens, mais aussi dans le domaine de l eau permet à Gfi Informatique de disposer de très nombreuses références dans ce secteur. Parmi l offre Gfi Informatique, on peut citer : gestion d actifs techniques de production, de transport et de distribution ; maintenance industrielle, gestion des interventions, mobilité des techniciens, PLM ; gestion de la relation client : facturation, centre d appels, multicanal, e-business ; Smart Grid et optimisation : comptage et réseaux intelligents, optimisation des systèmes énergétiques, optimisation amont-aval ; performance opérationnelle : avec optimisation des fonctions supports, réduction des coûts informatiques, centre de services partagés ; offre progiciels dédiée : gestion de clientèle et facturation des services collectifs, SIG. 16 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

19 ACTIVITÉ Organigramme simplifié du Groupe au 31 décembre ORGANIGRAMME SIMPLIFIÉ DU GROUPE AU 31 DÉCEMBRE FRANCE EUROPE DU SUD EUROPE DU NORD MAROC GFI INFORMATIQUE ESPAGNE BELUX GFI INFORMATIQUE MAROC (100 %) GFI PROGICIELS (100 %) GFI INFORMATICA (100 %) GFI BENELUX (100 %) GFI MAROC OFFSHORE (100 %) GFI CHRONOTIME (100 %) ARCITEL (100 %) GFI NV (100 %) GFI INFOGEN SYSTEM (100 %) GFI NORTE (100 %) GFI PSF (100 %) ITN (100 %) GFI LEVANTE (100 %) SUISSE GFI CONSULTING (100 %) AST (100 %) GFI INTERNATIONAL (100 %) GFI INFORMATIQUE ENTREPRISE SOLUTIONS (100 %) SAVAC (100 %) AWAK IT (100 %) PORTUGAL GFI INFORMATIQUE PRODUCTION (100 %) GFI PORTUGAL (100 %) COGNITIS (100 %) La liste exhaustive des filiales du Groupe est présentée dans les états financiers consolidés. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 17

20 1 ACTIVITÉ Données financières issues des états financiers consolidés 1.5. DONNÉES FINANCIÈRES ISSUES DES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS Compte de résultat PRINCIPAUX ÉLÉMENTS DU COMPTE DE RÉSULTAT (en millions d euros) Variation en % Chiffre d affaires 804,0 742,7 61,3 8 % Marge opérationnelle (1) 52,0 45,0 7,0 16 % Marge opérationnelle en % 6,5 % 6,1 % +0,4 point - Résultat opérationnel 36,3 29,8 6,5 22 % Résultat net des activités 20,0 13,5 6,5 48 % Résultat par action des activités poursuivies (en euros) 0,37 0,25 0,12 47 % (1) Résultat opérationnel avant éléments non récurrents, dont les dépréciations des écarts d acquisition et les amortissement des actifs incorporels affectés. Le résultat opérationnel du Groupe s élève à 36,3 millions d euros contre 29,8 en 2013, soit une progression de 21,8 %. La croissance du résultat opérationnel s explique principalement par l amélioration de la profitabilité. Les autres produits et charges opérationnels sont stables en valeur à 12,7 millions d euros et comprennent les restructurations notamment autour des acquisitions et les frais afférents à ces dernières. Le coût de l endettement financier, net des autres produits et charges financiers, est quasi stable. Un détail est présenté en note 6 des États financiers consolidés. Le résultat net du Groupe progresse très fortement (48 %) et s élève à 20,0 millions d euros en 2014 contre 13,5 millions d euros en Le résultat par action progresse dans les mêmes proportions et s élève à 0,37 euro en 2014 contre 0,25 euro en Bilan BILAN RÉSUMÉ (en millions d euros) Écarts d acquisition 218,3 200,5 Capitaux propres du Groupe 211,0 202,6 Immobilisations 51,5 44,0 Capitaux propres minoritaires - (1,8) Autres actifs non courants 39,9 36,5 Passifs non courants 120,1 90,7 Actifs courants 319,5 282,0 Passifs courants 334,0 319,7 Trésorerie 35,9 48,2 TOTAL ACTIF ,2 TOTAL PASSIF ,2 18 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique

21 ACTIVITÉ Données financières issues des états financiers consolidés Flux de trésorerie et endettement FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS 1 (en millions d euros) Capacité d autofinancement 50,1 40,9 Impôt versé (11,2) (10,3) Variations du BFR (7,3) (7,3) Flux nets de trésorerie générés par l activité 31,6 23,3 Flux nets d investissements (hors opérations de périmètre) (12,6) (9,8) Flux liés aux opérations de périmètre (22,2) 1,6 Flux d investissement (34,8) (8,2) Dividendes (5,4) (3,2) Actions auto-détenues (2,8) 0,7 Nouveaux emprunts 27,7 - Remboursements d emprunts (10,4) (8,0) Intérêts versés (4,1) (4,7) Tirage factor et autres (6,7) (5,4) Flux nets de financement (1,8) (20,6) Variation de trésorerie des activités (5,1) (5,5) L amélioration de la profitabilité a permis une forte augmentation de la capacité d autofinancement du Groupe en 2014 qui s établit à 50,1 millions d euros contre 40,9 millions d euros soit une progression de 22,6 %. Les flux d investissements (CAPEX et acquisitions externes) ont représenté 34,8 millions d euros contre 8,2 millions d euros l an dernier, soit une augmentation de 26,6 millions d euros. Les nouveaux emprunts, dont le nouvel emprunt obligataire se sont élevés à un montant net des remboursements de 17,3 milliers d euros. Malgré ces flux, le rapport Dette nette/ebitda reste quasi stable à 1,1 contre 0,9 en 2013 et la dette nette au 31 décembre 2014 s établit à 67,7 millions d euros, contre 46,9 millions l an dernier. OCÉANE En juin 2011, Gfi Informatique avait procédé à l émission d une obligation à option de conversion et/ou d échange en actions nouvelles ou existantes (Océane) à échéance unique au 1 er janvier 2017, d un montant nominal de 50 millions d euros, et qui correspondait à l émission de obligations. Les principales caractéristiques de l émission sont données au paragraphe Par suite des demandes de remboursement, ou de conversion reçues, le nombre d obligations Océanes au 31 décembre 2014 est de EMPRUNTS BANCAIRES Gfi Informatique a utilisé les droits de tirage pour financement de croissance externe tels qu ils ont été prévus par la convention de crédits passée avec le pool bancaire en septembre Ce tirage a permis en janvier 2014, de financer partiellement l acquisition de la société Awak IT. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE Gfi Informatique 19