axés plus que jamais

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1 structure organisationnelle axés plus que jamais sur la prestation d une valeur supérieure aux actionnaires et aux dix millions de clients secteurs d exploitation* services aux particuliers et aux entreprises services financiers aux particuliers services de cartes services aux entreprises assurance 16 gestion de patrimoine trust royal fonds d investissement royal rbc dvm division des particuliers actions en direct banque royale courtage à escompte grande entreprise et marchés des capitaux grande entreprise institutions financières et commerce international rbc dvm divisions des institutions conseil de la direction composé du directoire et des responsables de chacune des unités opérationnelles et des principales unités géographiques et fonctionnelles. se réunit pour examiner le rendement du groupe par rapport à son plan, prendre connaissance des problèmes intéressant tout le groupe et traiter les questions interfonctionnelles. unités géographiques provinces de l atlantique québec grand toronto ontario manitoba saskatchewan alberta et t. n.-o. c.-b. et yukon états-unis bahamas et caïman barbade et antilles amérique latine europe asie directoire équipe de dix personnes dirigée par le chef de la direction et composée de six membres, du chef des finances, du chef de l information et du chef de la gestion des risques. responsable de l orientation stratégique globale, de la position concurrentielle, du rendement sur le marché, de la planification des ressources humaines, des relations extérieures et du profil de risque du groupe. fournit une orientation stratégique aux unités fonctionnelles. se réunit chaque semaine. unités fonctionnelles affaires institutionnelles secrétariat général trésorerie générale finances ressources humaines vérification interne service juridique ombudsman exploitation et prestation des services services de paiement et de règlement services immobiliers gestion des risques développement stratégique technologie et systèmes comités politique de l actif-passif services opérationnels grande entreprise et marchés des capitaux politique de prêt services personnels et commerciaux gestion des risques politique de la technologie gestion de patrimoine *Chaque secteur d exploitation (p. ex. services aux particuliers et aux entreprises) est appuyé par un comité d exploitation, composé d un représentant de chaque unité opérationnelle, qui est chargé de prendre connaissance de l ensemble du marché et d élaborer des intégrées relatives à la clientèle, au marketing, aux ventes et à l exploitation. Chaque unité opérationnelle (p. ex. les services financiers aux particuliers) est responsable de son rendement par rapport à la concurrence et de son excellence opérationnelle sur les marchés qu elle sert.

2 nos unités opérationnelles Nous présentons ci-dessous les résultats de 1998 de nos principaux secteurs d exploitation. Les unités que regroupe chacun de ces secteurs figurent à la page 16. résultats par secteur d exploitation les services aux particuliers et aux entreprises ont généré 60 % du bénéfice net de la Banque Royale en 1998 et ont dégagé un rendement des capitaux propres de 29,7 %; 25 % des revenus provenaient des autres produits. Le ratio d efficience du secteur était de 61,3 %, supérieur donc au ratio consolidé de la banque. Le ratio cible à moyen terme (c est-à-dire pour les trois à cinq prochaines années) est de 53,6 %; le secteur entend atteindre cet objectif en maintenant un taux de croissance des charges inférieur à celui des revenus. la gestion de patrimoine a généré 16 % du bénéfice net de la banque et tiré près de 85 % de ses revenus des services tarifés. Le fort rendement des capitaux propres de 48,3 % est attribuable aux excellents rendements des unités et à la faible quantité de capitaux nécessaires pour les activités qui figurent principalement hors bilan. Le ratio d efficience élevé 77,7 % est représentatif des activités exercées dans ce secteur. Le ratio cible pour les trois à cinq prochaines années est de 69,4 %. le secteur grande entreprise et marchés des capitaux a généré 12 % du bénéfice net de la banque et tiré 65 % de ses revenus des autres produits. Le rendement des capitaux propres était de 12,9 % tandis que le ratio d efficience s établissait à 59,2 %. Le ratio cible pour les trois à cinq prochaines années est de 55,1 %. L accroissement du rendement des capitaux propres constitue l une des principales priorités de ce secteur. autres Ce secteur se compose principalement des activités liées à l immobilier, du groupe de la trésorerie générale (qui gère la position de risque de marché de la banque), des groupes Systèmes et Exploitation et des activités abandonnées relatives aux pays en développement. En 1998, ce secteur a généré 12 % du bénéfice net total de la banque, principalement grâce à la vente d obligations Brady pour un gain non récurrent de 277 millions de dollars (avant impôts) et à la contrepassation d un montant de 80 millions relatif à la provision à l égard des risques-pays. résultats par secteur d exploitation (POUR L EXERCICE TERMINÉ LE 31 OCTOBRE 1998) SERVICES AUX GRANDE (EN MILLIONS DE DOLLARS, SELON L ÉQUIVALENT IMPOSABLE) PARTICULIERS ENTREPRISE ET AUX ET MARCHÉS GESTION DE ENTREPRISES PATRIMOINE DES CAPITAUX AUTRES(1) TOTAL Revenu net d intérêt $ 347 $ 689 $ (159)$ $ Autres produits Revenus bruts Provision pour pertes sur créances (115) 575 Frais autres que d intérêt Bénéfice net avant impôts sur les bénéfices Part des actionnaires sans contrôle et ajustement lié au montant imposable équivalent Bénéfice net $ 289 $ 228 $ 215 $ $ Bénéfice net en pourcentage du bénéfice net total % 16 % 12 % 12 % 100 % Rendement des capitaux propres... 29,7 % 48,3 % 12,9 % 5,7 % 18,4 % Ratio d efficience... 61,3 % 77,7 % 59,2 % 63,4 % Actif moyen $ $ $ $ $ Moyenne des prêts et des acceptations de banque (1 700) Moyenne des dépôts (1) Le secteur Autres comprend principalement l actif lié aux pays en développement, les activités liées à l immobilier, la trésorerie générale, technologie et systèmes, et exploitation et prestation des services. 17

3 nos unités opérationnelles services aux particuliers et aux entreprises services financiers aux particuliers prêts hypothécaires résidentiels prêts auto prêts aux particuliers et marge de crédit personnelle options de services bancaires et de prêts conçues pour les étudiants comptes-chèques et comptes d épargne des particuliers services de conseils en matière de placement et de planification de retraite régimes d épargne-études comptes et forfaits accès information financière personnelle, services de conseil et séminaires organisés pour les clients mandats et traites services de change et aux voyageurs accès aux services bancaires partout, en tout temps, par guichet automatique, sur pc, sur Internet et par téléphone services de cartes cartes de crédit Visa de détail gamme de produits Classique et Première cartes de crédit Affinité Marge de crédit Visa pour la petite entreprise MC cartes de crédit commercial Visa pour les voyages, les loisirs et les achats logiciels exclusifs de gestion des dépenses FirstView cartes de client avec débit Interac porte-monnaie électronique Mondex services d acceptation de cartes avec débit Interac, de cartes de crédit et de portemonnaie Mondex pour les commerçants solutions Internet sécurisées par la norme SET (secure electronic transaction) pour le commerce électronique services aux particuliers et aux entreprises services aux entreprises dépôts et placements d entreprises financement crédit-bail gestion de trésorerie commerce électronique carte client d entreprise et services de cartes aux commerçants paie services bancaires par téléphone services bancaires sur pc et sur Internet change services d opérations internationales services de conseils financiers réseaux d expertise ViaTech MD et ViaSource MD (EN MILLIONS DE DOLLARS, SELON L ÉQUIVALENT IMPOSABLE) pourcentage Revenu net d intérêt % $ $ Autres produits Revenus bruts Provision pour pertes sur créances Frais autres que d intérêt Bénéfice net avant impôts sur les bénéfices Impôts sur les bénéfices Part des actionnaires sans contrôle et majoration au montant imposable équivalent... (16) Bénéfice net % $ $ Bénéfice net en pourcentage du bénéfice net total.... (100) p.b. 60 % 61 % Rendement des capitaux propres p.b. 29,7 % 27,9 % Ratio d efficience... (230) p.b. 61,3 % 63,6 % Actif moyen % $ $ Moyenne des prêts et des acceptations Moyenne des dépôts... (2) assurance produits d assurance autorisés par l entremise des réseaux de distribution de la Banque Royale et du Trust Royal régime collectif d assurancevie, invalidité et perte d emploi à l intention des créanciers Assurance Protection-Voyage MD prestations d hospitalisation assurance en cas de décès par accident assurance-vie offerte par vente directe et par l entremise de plus de 500 agents exclusifs et de plus de courtiers indépendants assurance-vie temporaire individuelle, assurance-vie entière et assurance-vie universelle assurance-invalidité individuelle assurance pour les soins de longue durée assurance-vie et maladie collective rentes viagères fonds distincts assurances IARD offertes par vente directe assurance automobile assurance habitation/ responsabilité locative assurance-voyage offerte par l entremise d un réseau de plus de agences de voyage assurance-annulation/ interruption protection en cas d urgence médicale dans une autre province ou à l étranger assurance contre les accidents de voyage assurance-bagages réassurance offerte par l entremise d assureurs, de réassureurs et de courtiers rétrocession de l assurance-vie réassurance des biens et des risques divers réassurance structurée 18

4 services aux particuliers et aux entreprises 1998 rendement Le bénéfice net des Services aux particuliers et aux entreprises a augmenté de 7 % par rapport à 1997, la croissance des revenus ayant été supérieure à la hausse des charges; ces résultats ont représenté 60 % du bénéfice net total de la banque. Le rendement des capitaux propres (RCP) de ce secteur s est établi à 29,7 %, ce qui représente une hausse de 180 points de base par rapport à Les résultats tiennent compte d un ajout de 50 millions de dollars à la provision générale en 1997 et en 1998 ainsi que d un gain avant impôts de 70 millions résultant de la vente des activités liées à la paie en Les revenus ont progressé de 6 %, en excluant le gain provenant de la paie. Toutes les unités ont enregistré des hausses, en particulier celle de l assurance qui a bénéficié de l acquisition des activités canadiennes de la Mutuelle d Omaha. Les frais autres que d intérêt n ont augmenté que de 1 %, reflétant ainsi l accent mis sur l amélioration de l efficience. Le ratio d efficience a progressé de 230 points de base et, en excluant le gain provenant de la paie, de 310 points de base par rapport à Les provisions spécifiques pour les pertes sur créances se sont établies à 254 millions de dollars ou 0,24 % de la moyenne des prêts et des acceptations de banque contre 176 millions ou 0,18 % l an dernier. Cette augmentation est en grande partie attribuable à l accroissement des provisions constituées relativement aux prêts aux étudiants. services aux particuliers et aux entreprises Le but de ce secteur est de renforcer la position dominante de la Banque Royale sur le marché canadien des services aux particuliers et aux entreprises malgré le nombre croissant de concurrents offrant une gamme unique de produits tout en exploitant de façon sélective les possibilités mondiales. Ce secteur cherche également à élargir ses activités dans le domaine de l assurance au moyen d acquisitions, de partenariats stratégiques et d un accroissement naturel. L objectif consiste à continuer de représenter une contribution importante pour la Banque Royale en ce qui a trait aux relations avec la clientèle, au bénéfice, à la position sur le marché et aux produits et services en maximisant les synergies entre les unités opérationnelles afin de renforcer le positionnement de la marque, la croissance des revenus et la gestion des coûts. Ce secteur est géré en axant ses sur cinq bien répartis : la satisfaction de la clientèle, l engagement et le savoir-faire des employés, le rendement des activités et des ventes (croissance des revenus, amélioration de l efficience), la qualité du portefeuille et la gestion des risques, et la réputation de la banque et son image. Afin de renforcer sa position sur le marché, ce secteur accroîtra l efficacité de ses ventes auprès de son importante clientèle de base canadienne, augmentera le personnel de vente hors succursale, intensifiera la segmentation de la clientèle et misera sur ses fonctions de gestion des relations avec la clientèle qui croissent sans cesse. Le secteur cherchera également à assurer la supériorité de produits ciblés afin de concurrencer les entreprises offrant une gamme unique de produits. La gestion des coûts est réalisée en transférant les activités courantes aux services administratifs consolidés. Compte tenu de l instabilité et du ralentissement qui caractérisent actuellement la conjoncture économique, l accent est mis davantage sur la qualité du portefeuille et la gestion des risques. Les employés contribuent activement au bien-être économique et social de leurs communautés, rehaussant ainsi la réputation et l image de la banque. Les occasions d affaires à l étranger seront explorées de façon sélective, en mettant la priorité sur les marchés des États-Unis et des Antilles. Les possibilités liées à Internet offertes par la Security First Network Bank, dont le siège social est situé à Atlanta, seront exploitées. 19

5 nos unités opérationnelles notre position services financiers aux particuliers Premier fournisseur de services financiers aux particuliers avec 9 millions de clients au Canada. Fournisseur de services financiers aux clients des Antilles avec 49 emplacements. Fournisseur de services, de produits et de conseils financiers aux Canadiens par l entremise d un personnel de vente et de service comptant plus de personnes, y compris environ 750 agents des services bancaires hors succursale, des représentants hypothécaires hors succursale et des planificateurs de l investissement et de la retraite, ainsi qu au moyen d un réseau formé de plus de succursales, de guichets automatiques et comptoirs mise à jour, et de services bancaires offerts par téléphone, sur pc et sur Internet. services de cartes Le plus grand fournisseur de cartes VISA et de cartes de débit (selon le nombre de cartes). Sert plus de 6 millions de clients pour les cartes de crédit et plus de 6 millions de clients pour les cartes de débit. Fournit aux commerçants le traitement électronique et des solutions aux points-de-vente pour les opérations de crédit et de débit. Membre fondateur de Mondex International et chef de file mondial dans le domaine des cartes de paiement à puce. services aux entreprises services aux particuliers et aux entreprises Le plus grand fournisseur de services de financement d entreprises, de services de dépôt et de services de relations bancaires privilégiées aux PME et aux clients commerciaux du Canada, servant environ entreprises. Équipes spécialisées composées d experts du marché se concentrant sur des segments en croissance ciblés, dont : entreprises fondées franchisage sur la matière grise professionnels agriculture et femmes entrepreneures agroalimentaire Autochtones secteur public marchés de la jeunesse des équipes de vente spécialisées offrent des produits et services par l entremise des centres d affaires, des succursales ainsi que par téléphone, par guichet bancaire automatique, sur PC et sur Internet. revue de l exploitation Première banque à lancer les cartes Visa Platine au Canada. Entrée dans le marché des cartes Affinité avec des partenaires comme l Université McGill et le Fonds mondial pour la nature Canada. Progrès continu dans le domaine des cartes d entreprise; Marge de crédit Banque Royale Visa pour la petite entreprise MC a continué à dominer le marché, doublant presque son portefeuille et lançant la première carte d entreprise à double marque de commerce de concert avec Lignes aériennes Canadien International. Maintien du leadership parmi toutes les institutions financières en matière d interdistribution de la base de cartes; 66 % des détenteurs de cartes ont déclaré que la Banque Royale est leur principale institution financière. Lancement de connect@ffaires MC, un forfait Internet à guichet unique qui comprend les Services bancaires sur Internet RoyalDIRECT et un accès direct au world wide web, grâce à un partenariat stratégique avec AT&T Canada. Lancement d un processus d ouverture de compte simplifié pour les PME qui offre également aux clients la gamme entière des services de la banque. Lancement d une gamme complète d options de financement pouvant atteindre $ pour les petites entreprises dont la demande consiste en une seule page. Ce service est offert par téléphone, par télécopieur, par la poste, par Internet ou par l entremise d un directeur de comptes. Les options offertes comprennent le financement des mesures correctives liées au problème du passage à l an 2000, la Limite de découvert Royale MC, la Marge de crédit d exploitation Royale MC et le Prêt à la petite entreprise Royal MC. Acquisition de la Security First Network Bank (SFNB), dont le siège social est situé à Atlanta, qui nous permet de fournir nos services aux Canadiens (les retraités migrateurs, p. ex.) et aux voyageurs d affaires aux États-Unis. Lancement de nouveaux produits conçus afin de répondre aux besoins uniques de nos clients, tels que : Route Royale MD, un nouveau système de prêt auto indirect; TauxRelié Essentiel MC, un comptechèques dont les taux d intérêt sont liés au Fonds du marché monétaire canadien Royal MC ; un CPG à l intention des acheteurs de résidences MC ; Centre ressources pour propriétaires; un nouveau programme bancaire destiné aux étudiants et une information et des séminaires conçus en fonction de clientèles clés. Segmentation plus prononcée et mise en place de techniques de modélisation prévisionnelle pour mieux connaître les besoins des clients. Amélioration du service à la clientèle aux Antilles grâce à une présence accrue des guichets automatiques, à un élargissement de l accès des cartesclients et à la mise en place de la gestion de secteur aux Bahamas. Soutien continu apporté aux jeunes et aux étudiants grâce à des programmes tels que Jeunes entreprises et Ordinateurs dans les écoles, qui offrent des conseils de nos spécialistes, des ordinateurs remis à neuf et une formation axée sur le développement des compétences. Révision des politiques et de la formation des employés afin d accroître la sensibilisation aux questions touchant la vie privée des clients dans le contexte de ventes liées et d élargir l accès aux services bancaires de base. Investissement de plus de 17 millions de dollars dans la formation de près de agents des services bancaires personnels, dans des domaines tels que la vente multimédia interactive et la planification financière. Grande banque canadienne émettrice de cartes de débit, et seule émettrice à offrir la couverture achats et une garantie allongée. Lancement d une carte client novatrice conçue à l intention des étudiants. Signature d une entente avec Total Systems visant l impartition du traitement des émissions de cartes de crédit. Maintien du leadership au chapitre des solutions de prestation de commerce électronique au moyen de la technologie Internet sécurisée par la norme SET, y compris une participation au projet-pilote d Industrie Canada sur les petites entreprises. Annonce d un projet-pilote à Sherbrooke, au Québec, afin de tester les cartes à puce multiapplications et du premier projet-pilote en ligne Mondex au Canada. Lancement de Milestone Medica Corporation, l organe de commercialisation de la Société Croissance Banque Royale qui se concentre sur les occasions présentées par les sciences de la vie, dans le cadre d une coentreprise formée avec Research Corporation Technologies, dont le siège social se trouve aux États-Unis. Publication de deux guides formels à l intention des propriétaires de petites entreprises, l un portant sur la gestion financière personnelle et l autre, sur les ressources humaines, ainsi que de deux guides de dix minutes dont l un explique comment faire des affaires sur Internet et l autre donne des conseils sur l an Soutien apporté à de nombreuses initiatives visant les femmes et les jeunes entrepreneurs. La banque a notamment été commanditairefondatrice de la nouvelle organisation nationale, Women Business Owners of Canada. Elle a également apporté son soutien à plus de 100 jeunes stagiaires dans de petites entreprises canadiennes dans le cadre du programme Avantage Carrière. 20 assurance Le premier distributeur d assurances à l intention des créanciers et d autres produits d assurance autorisés aux fins de leur vente par une banque pour ce qui est des primes (263 millions de dollars). Sert 1,8 million de clients. Le plus grand fournisseur de produits d assurance-voyage du Canada avec 141 millions de dollars de primes. Ses produits sont principalement distribués par l entremise d un réseau de plus de agences de voyage. Classé au 6 e rang au Canada pour ce qui est du nombre de nouvelles polices d assurance-vie individuelles. Conclusion de l acquisition et de l intégration des activités canadiennes d assurance-vie, maladie, invalidité et voyage de la Mutuelle d Omaha dont le siège social est situé au Nebraska. Début de la vente, aux petites entreprises, d un régime d avantages sociaux des employés qui fournit une gamme d avantages relatifs à l assurance-vie et maladie aux employés d entreprises comptant entre 5 et 50 employés. Début de la vente, par le réseau de vente directe, de plusieurs nouveaux produits d assurance-vie, y compris des polices d assurance temporaire de 10 ans et de 5 ans et une assurance-vie destinée aux personnes âgées. Lancement réussi, par le réseau de vente directe, de la vente de produits d assurance-automobile et habitation en Ontario. Lancement réussi de SantéPrivilège MD, un nouveau produit d assurance-voyage conçu à l intention des personnes âgées. Élargissement de l assurance-voyage afin d offrir une aide médicale d urgence à l étranger aux détenteurs de polices d assurance-maladie de tiers. Élargissement du centre d appel de l assurancevie, qui comprend maintenant les activités de télémarketing à transmission en aval et de soutien aux activités de marketing d entreprise.

6 services aux particuliers et aux entreprises rendement financier (EN MILLIONS DE DOLLARS) services financiers aux particuliers pourcentage Revenus bruts % $ $ Moyenne des prêts hypothécaires résidentiels % $ $ Moyenne des prêts aux particuliers Moyenne des dépôts de particuliers.. (4) Parts de marché (1) Prêts hypothécaires résidentiels p.b. 13,4 % 12,5 % Prêts aux particuliers p.b. 15,3 15,0 Dépôts de particuliers... (10)p.b. 13,6 13,7 (1) En pourcentage de toutes les institutions financières au Canada au 31 août. Ne comprend pas les filiales de la Banque Royale suivantes : Trust Royal, Actions en direct et RBC Dominion valeurs mobilières. Les parts de marché pour l ensemble du groupe sont présentées à la page 7. Forte augmentation des revenus par rapport à l exercice précédent. Accroissement de la part de marché pour les prêts hypothécaires et les prêts services de cartes pourcentage Moyenne des soldes impayés VISA (1). 15 % $ $ Volume des dépenses sur cartes VISA Volume des dépenses des commerçants VISA Volume des débits Interac chez le commerçant Ratio des comptes en souffrance (2).. 3 p.b. 0,83 % 0,80 % (1) Comprend le total des montants titrisés (2,6 milliards de dollars en 1998; 1,5 milliard en 1997). (2) Défaillance de 90 jours et plus en pourcentage des comptes impayés. Les nouveaux comptes ont augmenté de 50 %, ce qui présage une croissance future des dépenses et des soldes impayés. Au 31 août 1998, la part du marché quant au volume des dépenses sur cartes Visa et aux soldes impayés, en pourcentage de toutes les institutions financières au Canada, a progressé respectivement de 124 p.b. et de 71 p.b. services aux entreprises pourcentage Revenus bruts % $ $ Actif moyen % $ $ Moyenne des prêts et des acceptations Moyenne des dépôts Parts de marché Total du financement des entreprises (1) ,1 % 14,1 % Total du financement bancaire des entreprises (2) ,4 20,4 Total des dépôts d entreprises (1)... (120)p.b. 20,6 21,8 Relation principale (3)... (100)p.b. 21,0 22,0 (1) Financements de PME, de grandes entreprises, d institutions financières et d opérations commerciales et dépôts de l ensemble des institutions financières au 31 août. (2) Financements de PME, de grandes entreprises, d institutions financières et d opérations commerciales de l ensemble des institutions financières au 31 août. (3) Institutions financières au 31 août Les prêts aux PME, dont les exploitations agricoles, ont augmenté de 12 % à 14,8 milliards de dollars. Les revenus bruts ont augmenté de 7 %, excluant le gain non récurrent de aux particuliers pour la troisième année consécutive. Amélioration de 466 points de base de l efficience. 85 millions de dollars tiré de la vente des activités de paie et de leurs revenus en Le ratio d efficience était de 44,4 %, en baisse de 160 p.b. par rapport à assurance pourcentage Primes souscrites Assurance-vie et invalidité à l intention des créanciers % 263 $ 232 $ Assurance-vie Assurance-voyage Assurances IARD Réassurance internationale % 634 $ 476 $ Parts de marché des primes Assurance-vie et invalidité à l intention des créanciers (1)... _ 26 % 26 % Nouvelle assurance-vie (2)... _ 2,4 2,0 (1) En % des 8 plus grandes banques du Canada en octobre 1997 (pour 1998) et en janvier 1997 (pour 1997). (2) En % des nouvelles primes d assurance-vie au Canada au 30 juin. Total des primes en hausse de 33 %. La part de marché est restée stable. et Croissance annuelle des revenus de 5 %. Augmentation du bénéfice de 10 %. Amélioration de l efficience. Ciblage des occasions d affaires à l étranger pour en tirer parti. Offrir au client le service Juste pour moi MC qui lui montre que nous comprenons ses besoins personnels, que nous sommes en mesure d y répondre au moyen de services personnalisés et que nous avons ses affaires à cœur. Optimiser les réseaux en mettant l accent sur les besoins de la communauté ou du marché local, les préférences des clients et les nouvelles options, telles que les équipes de vente spécialisées et la Security First Network Bank. Exploiter les possibilités offertes par la technologie pour améliorer l efficience du réseau et accroître l efficacité au chapitre des ventes. Élargir le bassin d employés aptes à diriger en leur offrant la possibilité de développer leurs compétences personnelles et professionnelles. Croissance annuelle du bénéfice de 15 % grâce à la croissance des revenus, à l amélioration de l efficience et à la bonne qualité de l actif. Augmentation des parts de marché des cartes de crédit et de débit. Créer une structure pour assurer l excellence des ventes et du service en exploitant les possibilités offertes par la technologie. Développer une expertise reconnue mondialement en matière de marketing direct et par base de données et de gestion de risques. Être à la fine pointe en ce qui a trait à la technologie, en particulier les cartes à puce, le paiement par Internet et les terminaux point-de-vente. Tirer parti des possibilités présentées par la clientèle des autres unités fonctionnelles. Élaborer des projets nord-américains pour profiter des économies d échelle. Obtenir une croissance rentable des revenus jumelée à des rendements soutenus. Maintenir un portefeuille diversifié et de haute qualité. Offrir un excellent rendement axé sur les clients et la communauté. Compter sur des employés hautement motivés. Dominer en matière d assistance et de service à la clientèle des PME et de sa loyauté envers nous. Renforcer la gestion de l information relative aux clients et l efficacité des ventes et en tirer parti, et développer les possibilités de créneaux bien ciblés aux États-Unis. Améliorer la gestion des risques, en exploitant la technologie, les techniques de pointe et les occasions qui se présentent sur les marchés financiers. Aligner de façon rentable le commerce électronique et les autres réseaux traditionnels et parallèles, les produits et nos représentants des ventes en fonction des besoins de la clientèle de ce secteur. Renforcer l harmonisation entre les partenaires de service et les employés de l unité des services aux entreprises et les ressources visant à offrir un service hors pair à la clientèle. Obtenir une forte croissance dans chacune des cinq gammes de produits : créanciers, assurance-vie, assurance-voyage, assurances IARD et réassurance. Prendre de l expansion sur certains marchés internationaux. Obtenir des primes annuelles de 1 milliard de dollars d ici à l an Développer les réseaux de distribution d assurance-vie actuels, y compris ceux des agents exclusifs et des courtiers indépendants et les capacités en matière de réponse directe. Miser sur des activités canadiennes dynamiques, comme l assurance à l intention des créanciers et l assurance-voyage, pour saisir des occasions d affaires à l étranger. 21

7 nos unités opérationnelles gestion de patrimoine trust royal services de gestion de patrimoine gestion des placements gestion privée globale opérations internationales sur titres MD le réseau du Trust Royal compte 160 bureaux répartis dans tout le Canada et des bureaux dans 22 autres pays. fonds d investissement royal plus de 35 fonds communs de placement offerts aux Canadiens. Les ventes et le service à la clientèle s effectuent par le réseau de succursales du groupe au Canada et par téléphone par l entremise du service Télé-Placements MC RoyalDIRECT. Les fonds sont également offerts par l entremise des services de courtage traditionnels et de courtage à escompte, y compris RBC Dominion valeurs mobilières et Actions en direct Banque Royale. gestion de patrimoine rbc dominion valeurs mobilières division des particuliers services de courtage traditionnels et divers services de placement par l intermédiaire d un réseau de plus de conseillers en placement dans 290 succursales au Canada et 6 bureaux dans le monde. actions en direct banque royale services de courtage à escompte offerts aux Canadiens qui choisissent de gérer leurs propres finances, afin de tirer parti de la commodité de ces services et de réaliser de grandes économies au chapitre des commissions. Accès facile à leur compte de placement ou de retraite par l entremise d un représentant en placement, d un pc (PCActions MD ), d Internet (NetAction MC ) ou d un téléphone à clavier (TélAction MD ). (EN MILLIONS DE DOLLARS, SELON L ÉQUIVALENT IMPOSABLE) pourcentage Revenu net d intérêt % 347 $ 336 $ Autres produits Revenus bruts Provision pour pertes sur créances... (83) 1 6 Frais autres que d intérêt Bénéfice net avant impôts sur les bénéfices Impôts sur les bénéfices... (1) Part des actionnaires sans contrôle... (40) Bénéfice net % 289 $ 241 $ Bénéfice net en pourcentage du bénéfice net total p.b. 16 % 14 % Rendement des capitaux propres... (140) p.b. 48,3 % 49,7 % Ratio d efficience... (20) p.b. 77,7 % 77,9 % Biens administrés Institutions... 4 % $ $ Particuliers Fonds communs de placement % $ $ Biens sous gestion Institutions... 8 % $ $ Particuliers Fonds communs de placement % $ $ Actif moyen.... (3)% $ $ Moyenne des prêts aux particuliers... (11) Moyenne des dépôts des particuliers... (1)

8 gestion de patrimoine 1998 rendement Le bénéfice net de la Gestion de patrimoine a progressé de 20 %, mais de 7 % si on exclut les frais de restructuration non récurrents de 29 millions de dollars après impôts inscrits en 1997 (relativement à l acquisition de Richardson Greenshields et des services de garde aux institutions et aux caisses de retraite de la Banque Scotia et du Montréal Trust). Cette hausse tient compte de l excellent rendement des divisions Services de gestion de patrimoine, Gestion des placements, Gestion privée globale et Opérations internationales sur titres du Trust Royal. Le secteur a représenté 16 % du bénéfice net de la Banque Royale, pourcentage inchangé par rapport à 1997 (en excluant des frais de restructuration non récurrents au cours de l exercice précédent). Le rendement des capitaux propres s est situé à 48,3 %, en baisse de 140 points de base. Les revenus ont augmenté de 6 % grâce à la hausse des revenus provenant du Trust Royal, du Fonds d investissement Royal et de Actions en direct. Les revenus du Trust Royal ont grimpé de 15 % compte tenu des hausses de 33 milliards de dollars enregistrées dans les biens administrés et de 7 milliards dans les biens sous gestion. Les revenus du Fonds d investissement Royal ont pour leur part progressé de 31 % grâce au vaste réseau de succursales, à la formation gestion de patrimoine accrue des employés et au lancement de nombreux nouveaux fonds communs de placement au cours de l exercice. Les revenus tirés de Actions en direct Banque Royale, le service de courtage à escompte, ont inscrit une hausse de 12 % en raison du plus grand nombre de comptes de clients et du volume plus élevé des opérations. Cependant, les revenus de RBC Dominion valeurs mobilières division aux particuliers ont reculé de 9 %, ce qui s explique par la volatilité des marchés financiers. Les frais autres que d intérêt de ce secteur ont augmenté de 6 % et le ratio d efficience s est établi à 77,7 % comparativement à 77,9 % au dernier exercice (75,4 % avant les frais de restructuration). Le secteur a pour but d augmenter sa contribution au bénéfice de la Banque Royale, aujourd hui de 16 %, à 25 % en cinq ans. Il entend atteindre cet objectif en consolidant sa position de principal fournisseur canadien de services de gestion de patrimoine et en augmentant son bénéfice à l extérieur du Canada. Le secteur de la gestion de patrimoine a connu plusieurs années de croissance continue partiellement attribuable à la vigueur des marchés financiers. La volatilité des marchés financiers aura une incidence à court terme sur le secteur, mais ce dernier prévoit tout de même continuer à miser sur ses compétences reconnues. Le regroupement des activités de gestion de patrimoine (prenant effet en novembre 1998) sous la direction d une seule équipe de gestion, centrée sur le client, signifie que nos clients recevront plus que jamais l attention de gens professionnels, déterminés à combler leurs besoins et avec qui ils pourront établir des liens durables et avantageux. À l échelle internationale, le secteur prévoit continuer d élargir sa distribution en concluant des alliances sur des marchés où il n est pas suffisamment présent. Il explorera également de façon sélective les occasions d acquisition qui présentent de véritables possibilités de croissance commerciale et de synergie et qui produiront un rendement pour nos actionnaires. 23

9 nos unités opérationnelles notre position trust royal Le plus grand gestionnaire de placements selon les biens sous gestion et le plus grand dépositaire du Canada selon les biens administrés. Le plus grand réseau de gestion privée globale de toutes les institutions financières canadiennes pour ce qui est du nombre de succursales. gestion de patrimoine revue opérationnelle Acquisition des activités nord-américaines de gestion privée de Crédit Suisse. Transition réussie des activités de garde aux institutions et aux caisses de retraite du Montréal Trust et de la Banque Scotia. Meilleur groupe de services bancaires extraterritoriaux du monde selon le Financial Times. Ouverture de bureaux de Gestion privée globale au Chili et en Colombie. Établissement de nouvelles alliances de distribution de Gestion privée globale avec les principales banques de Taïwan et d Uruguay. Pour la deuxième année consécutive, MoneyGuide, publié par le Trust Royal, a reçu le prix d excellence Apex, décerné à une publication. Au premier rang pour le service à la clientèle en matière de services de garde de titres canadiens pour la dixième année consécutive (Global Custodian, automne 1998) et dixième au monde pour les services de garde de titres internationaux selon les actifs liés aux services de garde internationaux (Institutional Investor, septembre 1998). Pour la troisième année consécutive, la Banque Royale figure parmi les cinq premières institutions au monde pour ce qui est de la qualité du réseau des sous-dépositaires (GSCS Benchmarks). Investissement important dans la formation; près de 400 employés ont maintenant obtenu l agrément en Planification financière personnelle. Enregistrement aux États-Unis à titre de conseiller en placement à l étranger autorisé à fournir des services aux citoyens et résidents américains. fonds d investissement royal Le deuxième fournisseur de fonds communs de placement en importance au Canada en fonction des actifs. Fonds d investissement Royal est devenu la seconde société de fonds communs de placement en importance au Canada en fonction des actifs. Première position parmi les sociétés de fonds communs de placement pour ce qui est des ventes durant la saison des REER en janvier-février; trois fonds communs de placement Royal le Fonds équilibré Royal MC, le Fonds d obligations Royal MC et le Fonds de dividendes Royal MC ont figuré parmi les dix premiers choix des investisseurs. Lancement, en novembre 1997, de trois Fonds Indiciels Stratégiques Royal gérés par James O Shaughnessy, auteur de What Works on Wall Street; au 31 octobre 1998, les actifs excédaient 270 millions de dollars. Lancement, en avril 1998, du Fonds de croissance équilibré Royal MC et du Fonds de valeur canadien Royal MC ; à la fin de l exercice 1998, les soldes atteignaient 138 millions de dollars. Lancement, en octobre 1998, de six nouveaux fonds indiciels dont la structure des frais globaux est la plus concurrentielle au Canada. Usage accru du Planificateur-placements par le réseau de succursales, ce qui permet de mieux conseiller les clients, sur une base régulière. Accroissement de l actif à long terme (en excluant les fonds du marché monétaire et les fonds hypothécaires), qui représentait 72 % de l actif total en octobre Au premier rang en matière de service à la clientèle par téléphone pour la deuxième année consécutive (selon le sondage du secteur des fonds communs de placement Dalbar). Plus de 200 clients-répondants pour le nouveau Régime de choix Royal MD, qui offre aux REER collectifs le choix de trois fournisseurs : Trust Royal, RBC Dominion valeurs mobilières et Actions en direct Banque Royale. Développement accru des services Internet; la banque offre un service de transfert de fonds en ligne et offrira un service d achat en ligne en rbc dominion valeurs mobilières division des particuliers Le plus important conseiller en placement du Canada dans les domaines des RER/FRR, des actifs de placement non enregistrés, des fonds communs de placement, des actions et de la gestion de patrimoine. Plus de 83 milliards de dollars d actifs de placement. L actif du Programme d investissement souverain s est élevé à 3 milliards de dollars, soit une hausse de 74 % par rapport à l exercice précédent. Accroissement du Compte-conseil non discrétionnaire qui s élève à 2,4 milliards de dollars, soit une hausse de 78 % par rapport à l exercice précédent. Lancement, au cours du troisième trimestre, de Accès et du programme d investissement souverain international; ces deux nouveaux produits ont attiré des nouveaux actifs d une valeur de 260 millions de dollars. Les revenus tirés des activités d assurance ont atteint 13 millions de dollars, soit une hausse de plus de 165 %. La part de marché du REE familial a augmenté pour atteindre 43 % (source : Investor Economics). Lancement de AdvisorNet Online Research, une base de données servant à la recherche, à l intention de nos conseillers en placement. Lancement de Nos fonds en ligne, un nouveau logiciel d emploi facile fonctionnant sur Windows qui fournit de l information et des données relatives aux fonds. Mise sur pied du groupe de consultation de gestion de la clientèle, un service de consultation interne à l intention des principaux conseillers en placement de la division. Le nombre d accès quotidiens au site a augmenté pour atteindre plus de actions en direct banque royale Au deuxième rang en importance parmi les services de courtage à escompte du Canada en fonction du nombre de comptes et du volume des opérations (source : Investor Economics). Un des principaux fournisseurs de services de courtage et de placement électronique au Canada (source : Investor Economics). Parmi environ clients, plus de utilisaient activement les services de courtage électronique. Lancement de NetAction MC, un système de négociation sur Internet donnant accès aux portefeuilles, aux cours en temps réel et à la confirmation de l ordre. Les services fournis à la clientèle par Actions en direct comprennent maintenant des séminaires portant sur l investissement. Les opérations effectuées par voie électronique comptent pour plus de 40 % du volume des opérations, comparativement à 22 % en Plus de 55 % des nouveaux comptes font appel aux services en ligne. Ouverture de quatre nouveaux Centres Investisseurs, pour un total de douze dans l ensemble du pays. Carrefour des fonds communs de placement MC Actions en direct englobe maintenant plus de 875 fonds provenant de 95 groupes de fonds.

10 gestion de patrimoine rendement financier (EN MILLIONS DE DOLLARS) trust royal pourcentage Revenus bruts % $ 880 $ Commissions $ 617 $ Biens administrés Institutions... 3 % $ $ Particuliers Fonds communs de placement % $ $ Biens sous gestion Institutions $ $ Particuliers Fonds communs de placement % $ $ Moyenne des prêts aux particuliers... % $ $ Moyenne des dépôts de particuliers Moyenne des prêts hypothécaires résidentiels... (16) Les commissions ont augmenté de 22 %. 30 % des revenus bruts ont été générés à l extérieur du Canada. Les biens administrés ont augmenté de 5 %. Les biens sous gestion ont augmenté de 11 %. fonds d investissement royal pourcentage Revenus bruts (1) % 297 $ 227 $ Actif des fonds communs de placement... Actions... 6 % $ $ Marché monétaire Revenu fixe Équilibrés % $ $ Part de marché (2) Actif... 8,8 % 8,8 % Nombre de comptes % (1) Ces montants sont présentés après déduction des commissions versées au gestionnaire des placements ainsi qu aux courtiers et aux succursales du Trust Royal pour la distribution des fonds. (2) En pourcentage du total de l actif des fonds communs de placement au Canada (selon IFIC), en excluant les fonds communs Impérial CIBC. Les revenus ont augmenté de 31 %. Le nombre de comptes a augmenté Les soldes des fonds communs de de 17 %. placement ont augmenté de 12 % pour L actif des régimes collectifs a augmenté de 21 atteindre 27,5 milliards de dollars. %. rbc dominion valeurs mobilières division des particuliers pourcentage Revenus bruts.... (9)% 797 $ 877 $ Biens administrés (1) $ $ (1) Comprend les fonds communs de placement Royal. Les biens administrés ont augmenté de 7 %. La volatilité des marchés financiers a entraîné une baisse des revenus de 9 %. Les charges ont diminué de 9 %. L actif lié aux services tarifés a atteint près de 7 milliards de dollars, soit une hausse de 64 %. La part de marché de l actif de courtage en valeurs mobilières traditionnel a augmenté pour atteindre 31,8 % (source : Investor Economics). et Obtenir une croissance annuelle moyenne des commissions de plus de 10 %. Fournir un service à la clientèle de premier rang. Continuer à offrir des ventes basées sur la planification financière ainsi que des services de placement aux clients disposant d un revenu élevé. Offrir des solutions intégrées aux besoins financiers des clients, y compris des services de gestion de placements, de garde, de planification de la retraite et de planification successorale. Élargir la distribution de Gestion privée globale sur de nouveaux marchés au moyen d alliances et d acquisitions sélectives. Accroître les ventes des Opérations internationales sur titres à l extérieur du Canada. Obtenir une croissance annuelle des revenus tirés des fonds communs de placement de 15 %. Se situer au premier rang pour ce qui est du service à la clientèle et des services de conseil. Se concentrer sur la croissance et la rétention de la base de clients actuelle. Soutenir la prestation de services à valeur ajoutée et de conseils par l entremise du réseau de succursales du Groupe Financier Banque Royale. Fournir un accès pratique à l ensemble des clients et continuer à développer les réseaux de prestation de services parallèles afin de rejoindre de nouveaux clients. Perfectionner les outils technologiques en vue d améliorer le service à la clientèle et de gérer efficacement les frais liés à la prestation de services. Obtenir une croissance annuelle des biens administrés de 10 %. Augmenter la part de l actif lié aux services tarifés. Fournir un service à la clientèle de premier rang. Constituer l équipe de conseillers en placement la plus compétente en Amérique du Nord. Fournir aux conseillers des outils complets et un soutien qui permettront d assurer une approche personnalisée pour chaque client. Mettre l accent sur le rassemblement d actifs et sur les services tarifés. Accroître la productivité de l exploitation et des conseillers en placement. actions en direct banque royale pourcentage Biens administrés (1) % $ $ Comptes de clients (1) Comprend les fonds communs de placement Royal. Les biens administrés ont augmenté de 24 %. Les revenus ont augmenté de 12 %. Plus de nouveaux comptes. Le volume des opérations est en hausse de 14 %. Environ 7,5 millions d appels ont été traités. La part de marché des comptes a excédé 17 % (source : Investor Economics). Obtenir une croissance moyenne des revenus de 20 %. Augmenter la part de marché à 25 %. Obtenir un taux élevé de satisfaction de la clientèle. Accroître le capital marques et la connaissance du marché. Investir dans la technologie afin d améliorer le réseau de distribution, en mettant l accent sur des services avantageux, faciles d accès et pratiques. Tirer parti des possibilités d expansion des activités. 25

11 nos unités opérationnelles grande entreprise et marchés des capitaux 26 grande entreprise et marchés des capitaux (EN MILLIONS DE DOLLARS, VARIATION EN SELON L ÉQUIVALENT IMPOSABLE) POURCENTAGE Revenu net d intérêt.... (4)% 689 $ 721 $ Autres produits Revenus bruts Provision pour pertes sur créances Frais autres que d intérêt Bénéfice net avant impôts sur les bénéfices... (33) Impôts sur les bénéfices... (46) Part des actionnaires sans contrôle et ajustement lié au montant imposable équivalent Bénéfice net.... (33)% 228 $ 342 $ Bénéfice net en pourcentage du bénéfice net total.... (800) p.b. 12 % 20 % Rendement des capitaux propres... (580) p.b. 12,9 % 18,7 % Ratio d efficience p.b. 59,2 % 57,2 % Actif moyen % $ $ Moyenne des prêts et des acceptations Moyenne des dépôts grande entreprise prestation d une gamme complète de services de crédit et opérationnels au moyen d un réseau international de gestionnaires de relations prêts aux entreprises syndication de prêts gestion de trésorerie globale financement de projets et financement structuré financement structuré à des fins fiscales opérations internationales structurées titrisation d actifs négociation de prêts gestion des risques : gestion de portefeuille avancée techniques d atténuation des risques perfectionnées institutions financières et commerce international services de correspondance bancaire offerts à des plus grandes institutions financières du monde : services de crédit services de dépôt services de recouvrement services de compensation services de paiement services destinés à des institutions financières non bancaires offerts à des sociétés d assurances, à des sociétés de financement et à des courtiers en valeurs mobilières dans les grands marchés financiers mondiaux : produits de crédit produits d exploitation produits de trésorerie services de financement des marchandises et de commerce international : lettres de crédit garanties financement de créances rbc dominion valeurs mobilières divisions des institutions marchés internationaux : change, gestion du risque de change, réseau de vente et de négociation mondial étendu 24 heures sur 24 services à revenu fixe et des marchés financiers, notamment : création et distribution de nouveaux produits, vente et négociation sur le marché secondaire d instruments d emprunt de gouvernements, de provinces, de municipalités et de sociétés, produits dérivés liés aux taux d intérêt, swaps, gestion des risques produits des marchés monétaires : fonds à un jour, papier commercial, financement dans toutes les grandes devises, financement de valeurs mobilières en dollars canadiens marchés des capitaux : services de consultation relativement aux fusions, aux acquisitions, aux désinvestissements et aux réorganisations prise ferme de titres de participation et de créance capitaux internationaux : produits de recherche complets en matière de titres canadiens négociation et vente d actions cotées et de produits liés à des actions pour les investisseurs institutionnels placement de nouvelles émissions produits-solutions structurés nord-américains et internationaux recherche, négociation et vente dans le domaine des mines à l échelle internationale

12 grande entreprise et marchés des capitaux 1998 rendement En 1998, les résultats du secteur Grande entreprise et marchés des capitaux ont régressé d un tiers et ont représenté 12 % du bénéfice net de la banque contre 20 % en Cette baisse résulte de l augmentation de la provision pour pertes sur créances. Le rendement des capitaux propres s est situé à 12,9 % comparativement à 18,7 % en Les revenus ont augmenté de 9 % tandis que les frais autres que d intérêt ont grimpé de 13 %, ce qui s est traduit par une détérioration de 200 points de base du ratio d efficience qui s est établi à 59,2 %. La provision pour pertes sur créances de 243 millions de dollars est plus élevée qu en Cette hausse est principalement liée à un compte du secteur de la foresterie auquel la banque avait prêté des fonds à la fin des années 80, à un compte de financement commercial, au risque à l égard de l Asie (où la provision pour pertes a augmenté de 41 millions de dollars par rapport à 1997) et à un ajout de 25 millions à la provision générale. grande entreprise et marchés des capitaux Le but de ce secteur consiste à être le fournisseur de services financiers de choix des entreprises, des gouvernements et des institutions des marchés canadiens. Ces services doivent être fondés sur des liens étroits avec le client, sur des conseils de premier ordre, sur une vaste gamme de produits et sur un savoir-faire exceptionnel. De plus, les unités continueront d occuper une position dominante dans des créneaux de produits et des secteurs d activité ciblés à l étranger. Le 1 er novembre 1998, afin d assurer l efficacité maximale des services fournis aux entreprises, aux gouvernements et aux institutions, la banque a entrepris l intégration des unités opérationnelles de ce secteur au sein de la structure de gestion de RBC Dominion valeurs mobilières. Nous intégrons actuellement trois unités opérationnelles services à la grande entreprise, services aux institutions financières et opérations sur titres et les activités de marchés des capitaux pour former une nouvelle division Grande entreprise et marchés des capitaux. Cette division et deux autres Marchés internationaux et Capitaux internationaux constitueront les trois unités opérationnelles du secteur, qui porte le nom de «services financiers aux entreprises». La stratégie du secteur sera fondée sur les rapports avec les clients; une équipe de banquiers et de spécialistes des services de banque d investissement établira des communes en ce qui a trait aux clients, aux secteurs d activité, aux produits et à la gestion du portefeuille de prêts. Ensemble, les unités coordonneront leurs efforts pour générer une capacité accrue des produits élaborés aux États-Unis qui visent notre clientèle de base. De meilleurs résultats seront obtenus en réaffectant les capitaux et les ressources en fonction d une vision éclairée de la rentabilité globale des comptes des clients pour la Banque Royale, ainsi qu en mettant l accent sur le contrôle des coûts au cours de l exercice

13 nos unités opérationnelles grande entreprise et marchés des capitaux notre position grande entreprise Sert plus de sociétés et institutions clientes au Canada, aux États-Unis, en Europe, en Amérique latine et en Asie. Permet d offrir tout le savoir du Groupe à des clients partout dans le monde. Banque d affaires dominante pour ce qui est de la position sur le marché et de l importance au pays d après une évaluation indépendante. revue de l exploitation Préparation en vue de l intégration totale des services bancaires de gros de la banque avec RBC Dominion valeurs mobilières; l intégration a pris effet le 1 er novembre Classée au premier rang des banques d affaires au Canada pour la deuxième année consécutive; la banque occupe la plupart des positions dominantes sur son marché cible et se démarque de ses concurrents pour ce qui est du service à la clientèle (Greenwich Associates). Réalisation d un examen complet du portefeuille de prêts et réduction importante des comptes non productifs. Rationalisation des activités asiatiques afin d adapter les commerciales aux conditions du marché. Expansion des activités du Groupe de titrisation Amérique du Nord. Accent mis de façon stratégique sur certains secteurs, dont l énergie, les télécommunications et la technologie à l échelle internationale, le secteur public, la privatisation et l infrastructure, les mines et métaux, les produits forestiers, l industrie automobile et l immobilier. Classée une fois de plus parmi les dix premières banques du monde dans le secteur de l énergie par la publication Petroleum Economist du Royaume- Uni. Classée actuellement au 18 e rang mondial parmi les arrangeurs et co-arrangeurs de prêts consortiaux (LPC Gold Sheets). Collaboration étroite avec les Marchés des capitaux afin d élaborer des solutions globales relatives aux marchés des prêts et des capitaux pour divers clients de secteurs tels que l énergie, la technologie et les télécommunications. institutions financières et commerce international Agent exclusif de près de 50 % des plus grandes banques du monde pour le règlement de leurs paiements interbancaires en dollars canadiens. Principale banque dans le secteur canadien de l assurance. Maintien de facilités de négociation dans plus de 130 pays. Obtention des activités de compensation canadiennes des trois nouvelles banques de l annexe II qui se sont établies au Canada au cours des douze derniers mois. Expansion d Intellitracs, notre système d enquête intelligent, afin de mieux répondre aux besoins des banques correspondantes clientes par l entremise de la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (S.W.I.F.T.). Augmentation de notre participation dans Northstar Trade Finance Inc., société qui offre des prêts à moyen terme aux exportateurs canadiens. Accent mis sur une aide accrue aux petites et moyennes entreprises en matière de commerce international. rbc dominion valeurs mobilières divisions des institutions Au premier rang au chapitre de la rentabilité au Canada à titre de banque de change. Au premier rang pour ce qui est de la vente et de la négociation de titres à revenu fixe au Canada. Au premier rang pour les conseils et les services en matière de marchés des capitaux fournis aux entreprises et aux gouvernements au Canada. Plus grand nombre d analystes de recherche «étoiles» de toutes les firmes de courtage selon un sondage de BWI. Au premier rang pour la négociation de produits dérivés liés aux actions canadiennes selon un sondage portant sur les produits dérivés réalisé en Chef de file de 57 financements par emprunt et par actions et co-chef de file de 98 autres opérations visant à mobiliser une somme globale de 22,7 milliards de dollars pour des clients (un résultat qui surpasse ceux des concurrents). Participation au premier appel public à l épargne de 28 entreprises, pour un produit de 3,4 milliards de dollars, soit 77 % du montant total généré par des émissions initiales en Conseils pour 14 des 25 principales transactions de F&A au Canada en Arrangement de ventes de 2 milliards de dollars pour les clients par le groupe de financement immobilier DS Marcil, qui arrive au premier rang dans l industrie. Ces ventes visaient plus de 125 bâtiments et 20 millions de pieds carrés en locaux à bureaux, en locaux pour commerces de détail et en biens résidentiels, industriels et hôteliers. Revenu de commissions record versé par les institutions clientes à l échelle internationale et part de marché dominante en ce qui a trait aux commissions versées relativement aux négociations de titres cotés aux bourses canadiennes. Mise sur pied d une équipe des opérations sur titres qui met l accent sur les sociétés à faible capitalisation. Expansion importante des capacités de distribution aux États-Unis des produits liés aux actions canadiennes. Acquisition d une participation dans Hartley Poynton Limited, maison de courtage australienne, qui permet d élargir les activités dans le secteur minier à l échelle mondiale. Élargissement des activités relatives aux produits dérivés liés aux actions en Europe. Augmentation d approximativement 100 % des revenus et du bénéfice tirés des activités relatives aux produits dérivés liés aux actions à l échelle internationale; expansion réussie en Europe. Revenu de change record et diversification des activités en Asie, en Europe et en Amérique latine. Formation de RBC New York Forex, en vue d effectuer des opérations pour les institutions clientes à titre de mandataire. Installation de la plate-forme de négociation électronique OpérationSécurisée MC RBC, qui permet aux clients d accéder directement aux services de change. Acquisition des activités relatives aux obligations de Hambros Bank Limited, afin de renforcer les capacités du groupe des titres internationaux à revenu fixe en matière de prise ferme, de vente et de négociation. Arrangement de l entrée de huit importants nouveaux émetteurs sur le marché monétaire par RBC DVM. Création d une alliance stratégique avec Koch Industries, laquelle accroît les capacités de la banque dans le domaine des produits énergétiques et de la gestion des risques liés à ces produits. 28

14 grande entreprise et marchés des capitaux rendement financier (EN MILLIONS DE DOLLARS) grande entreprise pourcentage Revenus bruts % 488 $ 417 $ Actif moyen % $ $ Moyenne des prêts et des acceptations L augmentation de 30 % des prêts et des acceptations a été accompagnée d une hausse de 17 % des revenus attribuable à un contexte d établissement des prix très concurrentiel. Le ratio d efficience a légèrement augmenté, mais se situe toujours entre 50 et 55, soit une position concurrentielle. Les provisions spécifiques pour pertes sur créances ont augmenté cette année en raison de la situation économique instable en Asie et d un compte du secteur forestier (se reporter aux pages 42 et 43). et Conserver le premier rang sur le marché canadien et être la banque de choix des clients de certains secteurs cibles à l échelle internationale. Obtenir des rendements ajustés en fonction des risques se situant dans le quartile supérieur. Maintenir notre position de producteur à faible coût. Garantir un portefeuille d actifs solide et diversifié. Attribuer le crédit dans la mesure où nous offrons une diversité de produits aux clients. Accroître les activités tarifées, telles que la titrisation, la syndication et le financement au moyen de prêts secondaires, et consacrer moins d efforts à la croissance de l actif. institutions financières et commerce international pourcentage Revenus bruts.... (5)% 349 $ 369 $ Actif moyen... 3 % $ $ Moyenne des lettres de crédit Total des volumes des paiements (en milliers)... 8 % Erreurs de paiement (par paiements)... (26)% 1,4 1,9 Les soldes de la moyenne des lettres de crédit ont augmenté de 19 %. Diminution des erreurs de paiement en raison d une importante amélioration de la qualité et d investissements effectués dans la technologie. Les revenus ont baissé en raison d une diminution du risque associé aux marchés naissants. Devenir l une des cinq premières banques de commerce en Amérique du Nord. Intégrer les opérations commerciales au Canada aux Services aux entreprises afin d offrir une gamme complète de solutions commerciales aux entreprises canadiennes. Conserver le premier rang parmi les fournisseurs de services de paiement en dollars canadiens aux banques correspondantes étrangères et aux banques de l annexe II. Renforcer les synergies au sein de la nouvelle structure du groupe Grande entreprise et marchés des capitaux afin d accroître et de diversifier les revenus. Améliorer l efficience de l exploitation. Maintenir un portefeuille de risque de niveau supérieur. rbc dominion valeurs mobilières divisions des institutions pourcentage Revenus bruts % $ $ Actif moyen % $ $ Les revenus bruts ont augmenté de 12 %. L actif moyen a augmenté de 15 %. Conserver le premier rang pour ce qui est des services de change et de la vente et de la négociation de titres à revenu fixe canadiens. Conserver le premier rang au Canada pour ce qui est des conseils sur le financement par emprunt et par actions, sur les fusions et acquisitions et sur d autres types d opérations. Continuer à développer les capacités internationales en matière de marchés des capitaux dans les secteurs cibles de même que la distribution internationale de produits structurés liés aux actions. Renforcer notre position dominante dans la vente, la négociation et la recherche relatives aux actions et aux titres à revenu fixe afin d offrir des solutions de qualité supérieure. Se concentrer sur la maximisation de la rentabilité à long terme. Conserver les meilleurs employés. Tirer profit de la collaboration interdisciplinaire afin d offrir des solutions et des projets d opérations de qualité supérieure. Mettre l accent de façon sélective sur certains secteurs d activité grâce à la coordination avec l unité fonctionnelle des prêts aux entreprises et d autres divisions. Continuer à étendre les activités relatives aux produits dérivés liés aux actions à l échelle internationale. Continuer à développer les systèmes et l infrastructure. 29