SOMMAIRE FRANCE. perspectives. toujours EUROPEE. 7. Marché

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1 MEDEF Actu Eco Semaine du 211 au 25 janvier 2133 n 14 SOMMAIRE FRANCE 1. Situation dans l industrie au quatrième trimestre 212 : s perspectives toujours mal orientées 2. Situation financière l industrie au second semestre 212 : moindres difficultés trésorerie, baissee s résultats d exploitation, dégradation attendue au 1 er semestre Situation financière s services en janvier 213 : difficultés d accrues trésorerie, moindre dégradation s résultats d exploitation 4. Climat s affairess en janvier r 213: dégradation dans tous les secteurs 5. Déplacements domicile lieu travail : moins commun, plus 7 sur 1 en voiture 1 sur 7 en transports en EUROPEE 6. Climat s affaires en Allemagne en janvier 213 : nouvellee amélioration s perspectives INTERNATIONAL 7. Marché du logement aux Etats Unis au rnier trimestre t 212 : accélération s mises en chantier 8. Tendances récentes s marchés 1 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

2 1 Situation dans l industrie au quatrième trimestre 212 : s perspectives toujours mal orientées * L INSEE vient trimestrielle publier l enquête conjoncture dans l industrie manufacturière quatrième trimestre 212. pour le évolution prévue la man (sol s réponses, %) man globale man étrangère taux d'utilisation s capacités production (%) moyenne longuee pério Compétitivité s industries françaises (sole d'opinion) sur s le marché en hors l'ue sur le marché national sur le marché l'ue évolution prévue s effectifs (sol s réponses, %) moyenne longue pério Quatre points à souligner : Contraction la man adressée aux industriels, et mauvaise orientation s perspectives la man globale comme la man étrangère (stabilité s sols d opinion, en çà leur moyenne longue pério) ; Stabilisation du taux d utilisation s capacités production par rapport au trimestre précéntt à son niveau le plus bas puis d le 3 ème trimestre 21, et inférieur 6 points à sa moyenne long terme ; Nouvelle dégradation la Poursuite attendue la diminution compétitivité s industries françaises s effectifs au premier trimestre 213, sur le marché national et sur les mais proche la moyenne longue marchés européens, mais stabilisation pério. celle sur les marchés extra européens; 2 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 212

3 2 Situation financière l industrie au second semestre 212 : moindres difficultés trésorerie, baisse s résultats d exploitation, dégradation attendue au 1 er semestre 213 * Selon la rnière enquête semestrielle l INSEE, la situation trésorerie t est jugée moins difficile par les industriels i au second semestre 212, notamment grâce à s stocks moins pénalisants. En revanche, les dépenses d équipement, les investissements financiers et les crédits clients et fournisseurs ont pesé sur cette rnière. Le sol d opinionn reste ainsi inférieur à sa moyenne s années Par sous secteur, cette amélioration provient essentielleme ment celle enregistrée dans d le matériel transport. Parallèlement, les industriels jugent que les résultats d exploitation sont en légère baisse au second semestre 212, impactés notamment par le faible volume s ventes et les charges salariales. Le sol d opinion correspondant est, là encore, inférieur à sa moyenne longue pério. +3 Trésorerie dans l'industrie (sol d'opinion, %) +2 Evolution prévue Situation actuelle 4 5 juin 7 nov. 7 avr. 8 sept. 8 févr. 9 juil. 9 déc. 9 mai 1 oct. 1 mars 11 août 11 janv. 12 juin 12 nov Résultats d'exploitation dans l'industrie (sol d' 'opinion, %) Situation actuelle Evolution prévue juin 7 nov. 7 avr. 8 sept. 8 févr. 9 juil. 9 déc. 9 mai 1 oct. 1 mars 11 août 11 janv. 12 juin 12 nov. 12 * Pour le premier semestre 213, les industriels anticipent une dégradation leur situation financière. Elle concernerait tous les secteurs et manière particulièrement notable l automobile. Leurs difficultés trésorerie vraient s accroître et leurs résultats d exploitatio on vraient baisser, en raison notamment la baisse du rythmee production et s horairess travail, ainsi que la modération la hausse s prix vente. 3 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 212

4 3 Situation financière s services en janvier 213 : difficultés accrues trésorerie, moindre dégradation s résultats d exploitation L enquête janvier 213 surr le climat s affaires dans les services apporte s indications sur l évolution la situation financière s entreprises puis octobre 212. Elle fait apparaître : * un accroissement s difficultés trésorerie, avec a un sol d opinion en janvier 2133 retombé à son niveau janvier 21. TrésorerieT danss les services (sol d'opinion, %)% janv 7 avr 7 juil 7 oct 7 oct 7 janv 8 avr 8 juil 8 oct 8 janv 9 avr 9 juil 9 oct 9 janv 1 avr 1 juil 1 oct 1 janv 11 avr 11 juil 11 oct 11 oct 11 janv 12 avr 12 juil 12 oct 12 janv 13 * une moindre dégradation s résultats d exploitation sur la pério récente. Les chefs d entreprisee interrogéss sont moins nombreux à anticiper un recul dans les prochains mois. L indicateur est néanmoins encore très inférieur à sa moyenne longue pério résultats d'exploitation dans les services (sole d'opinion, %)) janv 7 avr 7 juil 7 oct 7 janv 8 avr 8 juil 8 oct 8 janv 9 avr 9 juil 9 oct 9 janv 1 avr 1 juil 1 oct 1 janv 11 avr 11 juil 11 Situation actuelle Evolution E prévue oct 11 janv 12 avr 12 juil 12 oct 12 janv 13 4 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

5 4 Climat s affaires en janvier 213 : dégradation dans tous les secteurs 1 Climat s affaires en janvier 213 : toujours défavorable * Selon les rnières enquêtes publiées par l INSEE, le climat s affaires en France reste défavorable en janvier j 213. L indicateur synthétique a légèrement reculé sur celui décembre 212. Il se situe à un niveau voisin celui du quatrième trimestre 29, en ssous sa moyenne longue pério * Le climat s affaires s est s dégradé dans tous les secteurs : nouvelle l industrie : commans détérioration carnets peu dans étoffés, perspectives production mal orientées, déstockage ; activité et perspectives sont jugées en nette dégradation dans la plupart s secteurs (chimie, métallurgie, automobile notamment), à l exception s industries agroalimentaires et s «autres moyens transportt» (aéronautique). Climat également dégradé dans le Bâtiment : perspectives d activité très basses, carnets commans (1) jugés inférieurss à la normale, capacités utilisées. production sous les Mauvaise orientation dans commerces : repli l activité et s intentions commans s grossistes, prévisions toujours ternes s détaillants (chute s ventes attendues et s intentions commans dans les commerces généralistes). Légère remontée l indice synthétique dans les services, à un niveau n toujours défavorable. Aucune amélioration n est anticipée pour les prochains mois, sauf dans l information communication. Les carnets comman janvier 213 permettraient d assurer 7 mois d emploi à temps plein s effectifs, e ce qui est supérieur à son niveauu moyen 5 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

6 5 Déplacements domicile lieu travail : moins 1 sur 7 en transports en commun, plus 7 sur 1 en voiture L INSEE vient publier un focus sur les déplacements domicile travail en Francee à partir du recensement 29. Trois points méritent d être soulignés. * Au plan national, parmi les 25,5 millions Français quittant leur domicile pour aller travailler, 18,6 millions utilisent principalement leur voiture (73%), et 3,8 millions (14,9%). less transports en commun actifs a avec emploi et ne travaillant pas à leur domicile (%) 73 14,9 7,9 4,2 Voiture, camion, fourgonnette Transport en commun Marche à pied Deux roues La voiture est prépondérante en milieu rural (distances, absence transports t en commun) avec 9% s déplacements, contre 68% en milieu urbain,, où près 19% s personnes vont à leur travail en transport en commun. * L Ile France estt la seule région où les transports en commun font jeu égal avec la voiture (44%). Si on se limite à Paris et aux trois départements la petite couronne, 6 déplacements domicile travail sur 1 se font par métro, bus ou tramway. Île France Autres régions Actifs ne travaillant pas à leurr domicile (%) 43,9 43,7 7,8 4,6 Transport en commun Voiture, camion, Marche à pied Deux roues fourgonnette Actifs et ne travaillant pas à leurr domicile (%) 8,4 7,,9 7,5 4,1 Voiture, Marche à Transport en Deux roues camion, pied commun fourgonnette 6 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

7 En province, 8% s personnes prennent leur voiture pour aller travailler. Le uxième mo déplacement est la marche à pied, juste vant les transports en commun (7,5%). La part ces rniers, qui varie entre 4 et 8% dans la plupart s régions, excè 1% en Alsace, Provence Côte d azur et Rhône Alpes. * Les années 2 ont été marquées par l éloignement du lieu travail : le recensement 29 montre que la part ceux qui doivent quitter leur agglomération (zone urbaine) ou leur canton (zone rurale) voire leur région résince pour travailler a augmenté 9% puis Répartition s personnes allant travailler selon la distance % total Travail proche (1) 67,9 65 Travail moyennement proche (2) 27,8 3,2 Travail éloigné (3) 4,4 4,9 (1)Travaillant dans son canton (zone rurale) ou son agglomération (zone urbaine) résince (2)Travaillant hors son canton ou agglomération résince, mais dans sa région résince (3)Travaillant hors sa région résince * Ces chiffres appellent un commentaire particulier, dès lors que les employeurs financent majoritairement les réseaux transports en commun, donc les déplacements professionnels (versement transport (1), prise en charge d une partie du titre transports s salariés). Aujourd hui, les employeurs l Île France financent 5% s transports en commun la région (2), davantage que ce que représente le taux d utilisation ces transports pour motif professionnel (44%). Hors Ile France, le rapport est 1 à 6,5 entre le taux d utilisation s transports en communs pour motif professionnel (7.5%) et la part s employeurs dans le financement s transports en commun (3,1 milliards d euros, soit 48% au titre du seul versement transport). Ce décalage justifie repenser le mo financement s transports en commun. (1) Prélèvements sur la masse salariale crée en 1971 en Ile France pour faciliter les trajets domicile lieu travail (2) 3,2 milliards au titre du versement transport et 75 millions pour le financement s titres transport (211) 7 MEDEF Actu Eco semaine du 21 au 25 janvier 213

8 6 Climat s affaires en perspectives Allemagnee en janvier 213 : nouvelle n amélioration s L indice synthétique IFO du climat s affaires en Allemagne s est redressé en janvier 213 pour le troisième mois consécutif. Il dépasse nettement moyenne s années sa Indice synthétique IFO du climat s affairess (25=1) Indice synthétique IFOO du climat s affaires (25= =1) situation courante Moyenne Perspectives à 6 mois 8 7 Source : IFO * L indice reflétantt la situation courantee a légèrement remonté, après un repli en décembre. Celui reflétant les perspectives à 6 mois s est redressé pourr le troisième mois consécutif. Ce sont, les perspectives à l exportation qui se redressent, en ligne avec l amélioration l appréciation s industriels sur les commanss étrangères. * L amélioration du climat s affaires est imputable à l ensemble s secteurs, hormis les commerces. Dans l industrie manufacturière et dans le secteur s la construction, l optimisme est nettement plus marquéé pour l évolution à six s mois que pour la situation courante. Dans les services, la situation courante se détériore légèrement, mais les perspectives s améliorent. Les perspectives stagnent s dans les commerces détaill et se dégrant dans les commerces gros. * Cette amélioration duu climat ss affaires en Allemagne est confirmée par l enquête PMI auprès s directeurs d achat en janvier 213, où l indicee composite est au plus haut puis janvierr MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

9 7 Marché du logement aux Etats Unis au rnier trimestre 212 : accélération s mises en chantier * La reprise la construction logements aux Etats Unis a continué s accélérer en fin d année 212. Les mises en chantier poursuivent leur remontéee : +12,4% en décembre 212, après le repli 4,3% en novembre. Elles ont progressé +36,9% sur un an. Simultanément, les permis construire ont progressé + 11% sur un mois, et e 28,8% sur un an. 23 mises en chantier logements (moyenne mobile sur 3 mois annualisés, en milliers) Sources : US Census Bureau * Entre le troisième et le l quatrième trimestre, les mises en chantier ont augmenté +16,1% (+32,4% sur un an). Les permis construire ont également augmenté, mais moins fortement (+6,8% sur un trimestre, + 28,6% sur un an). Ainsi, les misess en chantier s trois rniers mois 2122 ont atteint le nombre moyen 898 en rythme annualisé. Ce chiffre reste encore inférieur 33%% à la moyenne 2 212, et 5% à la moyenne s années 2 26, avant le retournement brutal duu marché au début 27. * Cette reprise va se poursuivre : les stocks d invendus dans l ancien sont retombés à leur niveauu bas 2 ; les prix continuent se redresser ; l opinion s constructeurs danss le résintiel est au plus haut puis le printemps 26. Le secteur la construction va rester porteur la conjoncture américaine au cours s prochains trimestres. 9 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213

10 8 Tendances récentes s marchés 12 Indices boursiers (1 = 211) Standard and Poor's Eurostoxx 5 Eurostoxx banque 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, Taux renment s obligations d'etat à 1 ans (%) Italie Espagne 5,3 4,11 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, Taux renment s obligations d'etat à 1 ans (%) 2,5 France 1,55Allemagne 1,36 1,34 1,32 1,3 1,28 1,26 1,24 1,22 1,2 1 euro =... dollar 1, Prix du baril pétrole brut Mer du Nordd (brent) dollars 112, Cours s d matières premières hors pétrole et métaux précieux (1 = 1988) dollars euros 84, euros 1 MEDEF Actu Eco semaine du 211 au 25 janvier 213 Rédaction R achevée le 25 janvier 213