Rapport de la gérance

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1 Caisse de pensions Syngenta Vue d ensemble de l exercice 2009

2 Rapport de la gérance Le 7 mars 2010, le peuple suisse a voté contre une nouvelle réduction du taux de conversion dans la prévoyance professionnelle obligatoire. Il sera donc réduit par étapes de 7,2% à 6,8% jusqu en 2014, conformément à la décision prise en 2006 dans le cadre de la 1 ère révision de la LPP. Le taux de conversion indique comment s opère la transformation de l avoir vieillesse en rente à vie lors du départ à la retraite. Il est déterminé par les facteurs suivants: espérance de vie au moment de la retraite, intérêt sur l avoir vieillesse des bénéficiaires de rentes et espérance de vie des survivant(e)s, le cas échéant. En Suisse, les employeurs ont l obligation d assurer leurs salarié(e)s au moins à hauteur des prestations minimales prévues par la Loi fédérale sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP). Ils ont évidemment toute latitude de proposer des prestations supérieures. La Caisse de pensions Syngenta sert des prestations allant bien au-delà du minimum légal à ses assuré(e)s. C est l organe suprême de la Fondation, le Conseil de Fondation, qui décide de changements comme un abaissement des taux de conversion. C est pourquoi les résultats de votations concernant les prestations obligatoires selon la LPP n ont qu une incidence limitée. Sur notre page intranet, vous trouverez une comparaison entre les prestations de la Caisse de pensions Syngenta et celles selon la LPP. Evolution du degré de couverture Suite à la crise financière, le degré de couverture de la Caisse de pensions était tombé en dessous de 100% fin 2008, c est pourquoi le Conseil de Fondation avait décidé en mai 2009 de mettre en place un ensemble de mesures visant à résorber ce découvert. Avec un remarquable rendement de 14,6% en 2009, les activités de placement de la Caisse de pensions ont généré un excellent résultat qui a contribué avec les mesures d assainissement et un apport substantiel en capital de l entreprise en particulier à redresser le degré de couverture à 108,6%. Il a été possible ainsi de supprimer les cotisations supplémentaires avec effet au 1 er janvier % 130% 120% 110% 100% 90% 80% Evolution de la performance des placements 20% 10% Malgré cette évolution favorable, la crise financière mondiale a laissé des traces. Les mesures de soutien économique ont entraîné un endettement massif des Etats dont les répercussions à plus long terme sur les marchés des capitaux ne sont pas encore prévisibles. Les débats qui ont accompagné la votation du début mars ont bien montré la complexité de la question d un financement durable des institutions à vocation sociale. La Caisse de pensions Syngenta est partie intégrante de ce système et devra, elle aussi, surmonter ces défis. La gérante Monika Schneider 0% 10% 20%

3 Organes de la Fondation Conseil de Fondation Mandat : 1 er juillet 2008 au 30 juin 2011 Conseillers(ère) de Fondation Représentation des salarié(e)s Aubin Olivier Cretton Christian, Vice-président Gillieron Alain Nicolin Stéphane Plancherel Dominique Voirol Michel Représentation patronale Cherix Jacques Mäder Christoph, Président Pinter Stefan Riebli Peter Ritter Walter Zürcher Nicolas Suppléant(e)s Gisin Verena Leimgruber Walter Nagel Martin Rouiller Evelyne Teige Verena Thiévent Fabienne Buser Heinz Meili Tobias Sozzi Dino Wuethrich Urs Conseil de Fondation organe suprême de la Caisse de pensions. Principales attributions : élaboration d un plan de prestations et de financement (règlement), détermination de la stratégie pour le placement de la fortune, approbation des comptes annuels et fixation du taux d intérêt sur les capitaux des assuré(e)s actifs(ves). Commission de placement responsable de la mise en œuvre de la stratégie de placement entérinée par le Conseil de Fondation. Elle choisit les gestionnaires d actifs et surveille leurs activités. Le processus d investissement est surveillé par le contrôleur des placements qui présente régulièrement son rapport au Conseil de Fondation. Commission de placement Nicolas Zürcher (présidence), conseiller de fondation Dominique Plancherel, conseiller de fondation Verena Teige, suppléante au Conseil de Fondation Tobias Meili, suppléant au Conseil de Fondation Christian Nistler, conseiller en placements Daniel Biedermann, conseiller en placements externe Hansruedi Scherer, PPCmetrics AG, Zurich, contrôleur des placements Monika Schneider, gérante (procès-verbal) Autorité de surveillance Autorité de surveillance LPP et fondations Rheinsprung 16, 4001 Bâle Instance de contrôle PricewaterhouseCoopers AG St. Jakobs-Strasse, Case postale 3877, 4002 Bâle Autorité de surveillance organe suprême chargé de la surveillance de la mise en œuvre de la prévoyance professionnelle. Par principe, les caisses de pensions sont surveillées par l autorité du canton où elles ont leur siège. Instance de contrôle société mandatée par la Caisse de pensions en tant que réviseur. La révision porte sur la gestion, la comptabilité et le placement de la fortune. Cet examen fait l objet d un rapport écrit qui doit être soumis à l Autorité de surveillance en même temps que les comptes annuels. Expert en prévoyance professionnelle il effectue tous les calculs actuariels pour la Caisse de pensions. Il établit une expertise actuarielle annuelle sur la situation financière de la Caisse de pensions à l attention du Conseil de Fondation. Expert en prévoyance professionnelle LCP Libera AG (Matthias Wiedmer) Stockerstrasse 34, Case postale 5272, 8022 Zurich Gérance Monika Schneider 3

4 Placements Les marchés des capitaux en a été une excellente année qui restera dans les annales pour les actions. Avec une hausse de 20% à 25% environ, les marchés boursiers ont compensé en partie les pertes de l année Parmi les marchés les plus performants, figuraient les Bourses des pays rassemblés sous le cigle de BRIC (Brésil, Russie, Inde, Chine) avec des envolées de plus de 50%. L image donnée par les marchés obligataires a été moins homogène. Le cours des obligations souveraines de plus long terme des USA, en particulier, a enregistré de fortes baisses suite au relèvement des taux d intérêts des obligations à 10 ans de plus de 1,5% en cours d année. En Suisse, en revanche, le rendement des obligations à 10 ans a encore fléchi juste en dessous des 2%, ce qui a légèrement augmenté leur cours. Pour les obligations d entreprises, 2009 a été «l année du siècle». Les craintes de récession et de faillites d entreprises avaient fait monter les primes de risques à des niveaux record fin Dès la mi-mars alors que les marchés actions commençaient à se redresser ces primes de risque ont régressé par étapes à mesure que les perspectives conjoncturelles s amélioraient. Les indices des hedge funds ont gagné environ 15% et ont pu rattraper ainsi deux tiers des pertes de Les rendements des fonds immobiliers cotés en Suisse ont été du même ordre. Structure des placements de la Caisse de pensions Syngenta au La stratégie de placement de la Caisse de pensions Une étude de congruence actif/passif (Asset-Liability-Management Study) a été effectuée vers la fin La capacité de la Caisse de pensions à supporter ses risques s est amoindrie du fait de changements structurels (nombre croissant de bénéficiaires de rentes) et suite à la baisse du degré de couverture en dessous de 100%. La difficulté, pour la Commission de placement, consistait à ne pas trop réduire les risques pour les investissements présentant un net potentiel d amélioration. C est pourquoi les quotas d actions et de placements alternatifs ont été légèrement abaissés au cours du second semestre après le redressement des marchés, au Actions 21% Immobilier 8% profit d un accroissement de la part des obligations. En fin d année, plus de 75% des obligations étaient des emprunts suisses notés AAA- ou AA-. Obligations/Liquidités 42% Placements alternatifs 29% Structure des placements de la Caisse de pensions Syngenta au Obligations/Liquidités 46% Actions 20% Immobilier 8% Placements alternatifs 26% 4

5 Résultats des activités de placement A 14,6%, le résultat de l année 2009 peut être considéré comme très bon. Il a permis à la Caisse de pensions Syngenta de se situer dans le peloton de tête des caisses de pensions suisses. L Indice Credit Suisse des caisses de pensions suisses tablait sur un rendement moyen de presque 11%. La stratégie de placement avait été adaptée à un budget risques en diminution et présentait un profil de risques légèrement supérieur à l indice LPP-25 Plus. Cet indice sert souvent de référence pour les caisses de pensions suisses et son rendement était de 13,7% pour Une part essentielle de ce bon résultat provenait des placements alternatifs mais les autres catégories ont aussi généré 20% et plus. Le rendement total de la Caisse de pensions se décompose comme suit: Catégorie de placement Pondération moyenne Performance Obligations 46 % 8 % Actions 20 % 27 % Immobilier 8 % 19 % Placements alternatifs 26 % 16 % Dans le domaine des obligations, les plus-values ont surtout été dues au resserrement des écarts de crédit (credit spreads) parallèlement à la légère baisse des taux d intérêts en Suisse. Considérant le très bas niveau des taux d intérêts, il ne faut cependant pas s attendre à de nouvelles plusvalues sur les cours en Fonds d infrastructures Financement d infrastructures par des sociétés de participation financière privées. Les investissements en infrastructures se subdivisent en énergie et approvisionnement, transports, communications et infrastructures à vocation sociale. Les investisseurs sont généralement des associés commanditaires. Emprunts convertibles Un emprunt convertible (convertible bond) est une valeur mobilière émise par une société donnant droit à un intérêt nominal et à la possibilité, pour son porteur, de convertir ce titre en actions de la société émettrice pendant une période et selon des bases de conversion définies à l avance. Private Equity Private equity est un terme générique désignant un capital mis à la disposition de sociétés non cotées en Bourse par des investisseurs privés et institutionnels au titre de prises de participations. On distingue les rachats de sociétés établies (buyouts) et le capital risque (venture capital). Répartition des placements alternatifs Hedge funds 13% Matières premières 2% Private equity/prêts mezzanine/ infrastructures 5% Emprunts convertibles 3% Obligations catastrophe (CAT Bonds) 3% 5

6 Bilan Règles de présentation des comptes La comptabilité, l établissement du bilan et les évaluations s effectuent selon les dispositions du Code des obligations (CO) et de la Loi fédérale sur la prévoyance professionnelle vieillesse, survivants et invalidité (LPP). Les comptes annuels se composent du bilan, du compte d exploitation et de l annexe. Ils présentent la situation financière effective de la caisse au sens de la législation sur la prévoyance professionnelle et correspondent aux prescriptions des Swiss GAAP RPC 26 (recommandations des experts pour la présentation des comptes). Actif CHF CHF Liquidités Créances Compte de régularisation Actions Obligations Immobilier Placements alternatifs Couverture des risques de change (currency overlay) Total Actif Passif CHF CHF Engagements (dettes) Passifs transitoires Capitaux de couverture Fonds spécial Taux de conversion Provisions techniques Réserve de fluctuation de valeurs Fortune de la Fondation/pertes Total Passif Assuré(e)s actifs(ves) Hommes Femmes Total Engagements de la Caisse de pensions Les capitaux de couverture des assuré(e)s actifs(ves) et des bénéficiaires de rentes, avec les réserves dites techniques (augmentation de l espérance de vie), constituent les principales dettes de la Caisse de pensions. Sur l ensemble du capital de couverture des assuré(e)s actifs(ves) d un montant de CHF 748,5 millions, l avoir de vieillesse selon la LPP (partie obligatoire de la prévoyance) représente CHF 245,3 millions. Cela montre clairement le volume des prestations surobligatoires servies par la Caisse de pensions. Structure des classes d âge au En garantie de ses engagements en matière de rentes, la Caisse de pensions a dû réserver un capital de couverture de CHF 543,4 millions fin Le nombre des bénéficiaires de rentes a augmenté de 54 personnes < Le , le degré de couverture était de 108,6% contre 93,8% l année précédente. Le bénéfice net de la Caisse de pensions, environ CHF 200 millions, a été affecté à la couverture de la perte de l année précédente (environ CHF 82 millions) et à la constitution de la réserve de fluctuation de valeurs à hauteur de CHF 120 millions, soit 50% de la valeur cible de cette dernière. Femmes Hommes 6

7 Compte d exploitation Compte d exploitation CHF CHF Cotisations ordinaires et autres cotisations et apports Prestations de libre passage, remboursements EPL* et divorces Apports provenant de cotisations et versements ponctuels Prestations de rente versées Prestations en capital versées Prestations de sortie/versements anticipés EPL*/divorce Dépenses relatives aux prestations et versements anticipés Evolution des risques La Caisse de pensions présente une évolution favorable des risques en 2009 comme les années précédentes. Cela signifie d une part qu il y a eu moins de cas d invalidité et de décès que ne le prévoient les bases statistiques et d autre part que les prestations ont entièrement pu être financées à partir des cotisations risques. Réserve de fluctuation de valeurs Le montant de la réserve de fluctuation de valeurs nécessaire est déterminé par une méthode économico-financière d après la répartition actuelle des différentes catégories de placement. La valeur cible de la réserve de fluctuation de valeurs se situe à 15,7% de la somme du bilan. Dissolution/Constitution de capitaux de prévoyance et de provisions techniques Cotisations au fonds de garantie Résultat net de l activité d assurance Augmentation des rentes Le Conseil de Fondation se prononce tous les ans sur un réajustement des rentes en cours. Compte tenu de la situation financière de la Caisse de pensions (absence de fonds libres, capacité de risque limitée), les rentes n ont pas été augmentées pour Résultat net des placements Autres produits Frais d administration Excédent des produits/des charges avant dissolution de la réserve de fluctuation de valeurs Dissolution/constitution de la réserve de fluctuation de valeurs Excédent des produits/des charges * EPL = encouragement à la propriété du logement Evolution des rentes à vie Nombre de bénéficiaires de rente Bénéficiaires de rentes Retraites Rentes de survivant(e)s Rentes d invalidité Rentes pour enfants Total Retraités Invalides Survivants 7

8 Renseignements Avez-vous des questions au sujet de votre Caisse de pensions ou avez-vous besoin de conseils avisés? N hésitez pas à nous contacter: Guy Mellinger, guy.mellinger@syngenta.com ou Verena Danuser Joseph, verena.danuser_joseph@syngenta.com Téléphone La version intégrale du rapport annuel se trouve sur l intranet de Syngenta