Puissance Euro 6. Eligibilité : assurance vie et compte titres Code ISIN : FR

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1 Puissance Euro 6 PA R I S LO N D R E S B R U X E L L E S F R A N C F O R T G E N È V E M A D R I D M I L A N S TO C K H O L M Z U R I C H N E W Y O R K S I N G A P O U R Durée d investissement conseillée : 10 ans (en l absence d un remboursement anticipé activé automatiquement à partir de la 2 èm e année) FCP de droit français conforme aux normes européennes Fonds à formule à capital non garanti à l échéance Eligibilité : assurance vie et compte titres Code ISIN : FR w w w. e x a n e p r e s c r i p t e u r s. c o m Le FCP a été agréé par l'amf. Ce support est établi par Exane AM.

2 Puissance Euro 6 sur 10 ans maximum L attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le capital investi sur ce support n est pas garanti à échéance. En cas de paiement avant cette date (sauf en cas d'activation du remboursement anticipé), le remboursement se fera à la valeur liquidative du produit avec un risque de perte en capital. En conséquence, Puissance Euro 6 doit être analysé comme une alternative à un placement risqué sur les marchés actions. Quatorzième placement dédié aux gestionnaires de fortune, Puissance Euro 6 est le nouveau fonds d investissement d Exane Derivatives, éligible à l assurance vie et au compte titres. D une durée d investissement comprise entre 2 et 10 ans, Puissance Euro 6 est lié à la performance du Dow Jones EuroStoxx 50 (l indice de référence des 50 plus grandes capitalisations boursières en Europe). Pendant la période de souscription, jusqu au 1 er juin 2011, le taux de rémunération est de 1,25% par an.

3 6% 1 de gains potentiels par année écoulée et un remboursement anticipé activé sous conditions dès la 2 ème année A partir de la 2 ème année, dès qu à une date de constatation annuelle, la performance depuis l émission de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d activation (comme décrit ci-contre), un remboursement anticipé est activé et l investisseur reçoit : le capital initialement investi + 6% 1 de gains par année écoulée depuis l origine Compte tenu des possibilités de remboursement anticipé, la durée de vie du produit n est pas connue à l avance. Année Seuil annuel d activation Gains réalisés 1 Soit un TRA 2 de 2 0% 12% 5,8% 3-5% 18% 5,7% 4-10% 24% 5,5% 5-15% 30% 5,4% 6-20% 36% 5,3% 7-25% 42% 5,1% 8-30% 48% 5,0% 9-35% 54% 4,9% 1. Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement et sous déduction des commissions de souscription. 2. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription. 3

4 Une perte en capital à partir de 50% de baisse de l indice à échéance En l absence de remboursement anticipé en cours de vie, l investisseur reçoit à échéance des 10 ans : Si l indice Dow Jones EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial à échéance le capital initialement investi diminué de la baisse de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 au bout de 10 ans l investisseur subit donc une perte en capital. Sinon le capital initialement investi + 60% 1 de gains (soit un TRA 2 de 4,8% par an) Par défaut, le capital n est pas garanti. 1. Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement et sous déduction des commissions de souscription. 2. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription.

5 Avantages & Inconvénients Avantages Inconvénients - A partir de la 2 ème année, dès que la performance depuis l émission de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d activation, à l une des dates de constatations annuelles, alors le porteur reçoit de façon anticipée son capital initial augmenté de 6% multiplié par le nombre d années écoulées, soit un taux de rendement annuel du FCP compris entre 4,9% et 5,8%. - Le capital est protégé jusqu à une baisse de 50% de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 au bout de 10 ans, en l absence de remboursement anticipé. - Le FCP n est pas garanti en capital à échéance. - La garantie de l objectif de gestion ne bénéficie qu aux porteurs ayant souscrit leurs parts avant le 1 er juin (inclus) et les ayant conservées jusqu à la date de maturité effective. En cas de sortie avant cette date (hors activation du mécanisme de remboursement anticipé), la valorisation du produit s effectuera à la valeur liquidative du jour. - Le porteur renonce à la distribution des dividendes des titres composant l indice Dow Jones EuroStoxx Dès lors que le mécanisme de remboursement anticipé n'a pas été activé et que l indice Dow Jones EuroStoxx 50 n'a pas baissé de plus de 50% au bout de 10 ans, le porteur reçoit à échéance 60% de gains, en plus de son capital initial, soit un taux de rendement annuel de 4,8%. - Si, à partir de la 2 ème année, la performance depuis l émission de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 a toujours été inférieure au seuil annuel d activation à chaque date de constatation annuelle, et qu au bout de 10 ans, l indice Dow Jones EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau d origine, le porteur subit la baisse intégrale de l indice et une perte en capital. - Le taux de rendement annuel du FCP est limité à 5,8% maximum. Ainsi, le porteur ne bénéficie pas intégralement de la hausse de l indice. - Compte tenu des possibilités de dissolution anticipée, le porteur ne connaît pas à l avance la durée de son investissement, qui peut varier de 2 à 10 ans. 5

6 Configurations de marché Les données chiffrées utilisées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative, l objectif étant de décrire le mécanisme de Puissance Euro 6. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne sauraient constituer en aucune manière une offre commerciale de la part d Exane Derivatives. Scénario favorable Gains 0 Remboursement anticipé activé : 100% du capital investi +24% 1 de gains (soit un TRA 2 de 5,5%) 24% X 5% 1 0% % -10% -15% Seuil annuel d'activation -20% -25% -30% -35% Performance de l indice DJ EuroStoxx 50 X Performance de Puissance Euro 6-50% Année L indice Dow Jones EuroStoxx 50 n a pas baissé de plus de 10% par rapport à son niveau initial à la 4 ème date de constatation annuelle et n a jamais été supérieur ou égal au seuil annuel d activation aux dates de constatations annuelles précédentes. Le remboursement anticipé s active à la 4 ème date de constatation annuelle. L investisseur récupère l intégralité de son capital initialement investi et reçoit 4 x 6% 1 soit 24% 1 de gains (soit un TRA 2 de 5,5%). Scénario médian Gains 80% Remboursement anticipé activé : 100% du capital investi + 12% 1 de gains (soit un TRA 2 de 5,8%) L indice Dow Jones EuroStoxx 50 est supérieur à son niveau initial à la 2 ème date de constatation annuelle. 0 12% X 1 0% % -10% -15% Seuil annuel d'activation -20% -25% -30% -35% Année Le remboursement anticipé s active à la 2 ème date de constatation annuelle. L investisseur récupère l intégralité de son capital initialement investi et reçoit 2 x 6% 1 soit 12% 1 de gains (soit un TRA 2 de 5,8%). X Performance de l indice DJ EuroStoxx 50 Performance de Puissance Euro 6-50% 1. Hors frais et fiscalité applicables au cadre d investissement et sous déduction des commissions de souscription. 2. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription.

7 Scénario défavorable Gains Perte en capital : -55% du capital investi à maturité (soit un TRA 2 de -7,7%) L indice Dow Jones EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial à la dernière date de constatation 0 1 0% % -10% -15% Seuil annuel d'activation -20% -25% -30% -35% Année annuelle et n a jamais été supérieur ou égal au seuil annuel d activation aux dates de constatations annuelles précédentes. L investisseur subit une perte de 55% du capital investi, c està-dire 550 pour un investissement initial de 1000 (soit un TRA 2 de -7,7%). X Performance de l indice DJ EuroStoxx 50 Performance de Puissance Euro 6-50% X -55% 7

8 L indice Dow Jones EuroStoxx 50 : une référence simple et facile à suivre Indice phare des marchés actions en Europe, le Dow Jones EuroStoxx 50 (code Bloomberg : SX5E) regroupe les 50 premières sociétés de la zone Euro, sélectionnées sur la base de la capitalisation boursière, du volume des transactions et du secteur d activité. Evolution de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 Evolution de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 depuis sa création depuis sa création Il a été élaboré par les bourses de Paris, Francfort et Zurich, en liaison avec la société Dow Jones, largement reconnue pour son expertise dans la création d indices L indice se caractérise par une forte diversification sectorielle et géographique : 18 secteurs et 9 pays phares représentés Source : Bloomberg, 18 janvier 2011 Répartition sectorielle de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 Répartition géographique de l indice Dow Jones EuroStoxx 50 1 Banques 2 Services Pétrole & Gaz 4 Télécommunications 5 Assurance 6 Chimie 7 Biens et services industriels 8 Alimentation 9 Biens et équipement ménagers 10 Automobile 11 Technologie 12 Santé France 2 Allemagne 3 Espagne 4 Italie 5 Pays-Bas 6 Belgique 7 Finlande 8 Luxembourg 9 Irlande 13 Bâtiments et matériaux de construction 14 Matériaux de base 15 Médias 16 Distribution 17 Immobilier 18 Services financiers Source : Stoxx, 31 décembre 2010 Source : Stoxx, 31 décembre 2010 Les chiffres relatifs aux performances passées ont trait à des périodes passées et ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.

9 Caractéristiques-clés Type : FCP, fonds à formule conforme aux normes européennes Eligibilité : Assurance vie, compte titres Société de gestion : Exane Asset Management Dépositaire-Conservateur : Société Générale Comptable-Valorisateur : SGSS NAV Commissaire aux Comptes : Cabinet SELLAM Garant : Exane Derivatives Périodicité de la Valeur Liquidative : Quotidienne Dates de constatations annuelles : 3 juin juin er juin er juin er juin er juin juin er juin er juin 2021 Période de souscription : jusqu'au 1 er juin 2011 Date de Référence Initiale : 1 er juin 2011 Date de Maturité Finale : 1 er juin 2021 Code ISIN : FR Commission de souscription non acquise au FCP : Max 3% TTC Commission de souscription acquise au FCP : 0% Commission de rachat non acquise au FCP : Max 1% TTC Commission de rachat acquise au FCP : 0% Frais de gestion : Max 1,5% TTC 9

10 Objectif de gestion La formule du FCP Puissance Euro 6 est construite pour une durée maximale de 10 ans. Le FCP n est pas garanti en capital à échéance. En cas de paiement avant cette date (sauf en cas d activation du remboursement anticipé), le remboursement se fera à la valeur liquidative du produit avec un risque de perte en capital. En conséquence, Puissance Euro 6 doit être analysé comme une alternative à un placement risqué sur les marchés actions. Le principe de la formule du FCP est le suivant : à partir de la deuxième année, dès qu à une date de constatation annuelle, la performance depuis l émission de l indice DJ EuroStoxx 50 est supérieure ou égale au seuil annuel d activation défini ci-contre, un remboursement anticipé est activé et le porteur reçoit son capital initial augmenté de 6% multiplié par le nombre d années écoulées, soit un Taux de Rendement Annuel compris entre 4,9% et 5,8% hors commissions de souscription. Le porteur est alors remboursé par anticipation et le FCP est dissout. Cependant, si à chaque Date de Constatation Annuelle, la performance de l indice DJ EuroStoxx 50 est inférieure au seuil annuel d activation spécifié dans le tableau ci-contre, à échéance des 10 ans, deux situations sont possibles : Année Seuil annuel d activation Soit un TRA 1 de 2 0% 5,8% 3-5% 5,7% 4-10% 5,5% 5-15% 5,4% 6-20% 5,3% 7-25% 5,1% 8-30% 5,0% 9-35% 4,9% si l indice DJ EuroStoxx 50 n a pas baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial, le porteur reçoit son capital initialement investi augmenté de 60%, soit un taux de rendement annuel de 4,8%, si l indice DJ EuroStoxx 50 a baissé de plus de 50% par rapport à son niveau initial, le capital est en risque. Le porteur subit intégralement cette baisse de l indice et reçoit son capital initialement investi diminué de la baisse de l indice. L'attention des souscripteurs est attirée sur le fait que le capital investi sur ce FCP n'est pas garanti à l'échéance. Questions / Réponses Sur quels supports d investissement puis-je souscrire Puissance Euro 6? L investisseur peut souscrire Puissance Euro 6 auprès de son gestionnaire de fortune dans le cadre d un contrat d assurance vie et bénéficier des avantages de cette enveloppe fiscale. Puissance Euro 6 est aussi disponible dans un compte titres. Quand puis-je souscrire? Pour bénéficier pleinement des garanties et performances apportées par Puissance Euro 6, les souscriptions doivent être reçues avant le 1 er juin Jusqu à cette date, le taux de rémunération est de 1,25% par an. Au-delà de cette date, les souscriptions restent possibles à tout moment et s effectuent au cours du jour. Puis-je vendre mes parts en cours de vie? Puissance Euro 6 est construit dans la perspective d un investissement sur 10 ans maximum. Il est toutefois possible de revendre ses parts avant cet horizon à un cours qui dépend des paramètres de marché ce jour-là, sans frais de sortie. Le souscripteur prend un risque en capital non mesurable, a priori, s il est contraint de sortir avant l horizon 10 ans. Comment s effectue la valorisation en cours de vie? A partir du 1 er juin 2011, Puissance Euro 6 évolue en fonction des paramètres de marché, et plus particulièrement de la performance de l indice Dow Jones EuroStoxx 50, de la volatilité, des taux d'intérêt et de la durée de vie résiduelle. 1. Les Taux de Rendement Annuel sont à envisager hors commissions de souscription.

11 Exane Derivatives, un savoir-faire au service de votre patrimoine Fondé en 1990 et fort de 860 collaborateurs dans le monde, le groupe Exane est parmi les leaders sur les marchés financiers des actions et des dérivés. - Répondre concrètement aux attentes patrimoniales des investisseurs : performance, rendements réguliers, sécurité et liquidité. En 2004, Exane et BNP Paribas ont conclu un accord de partenariat à travers lequel les deux groupes ont mis en commun leur expertise sur les actions en Europe. Ce partenariat conforte la solidité financière du groupe tout en préservant l'indépendance de ses choix stratégiques. En effet, si BNP Paribas détient 50% du capital d Exane, les associés d Exane conservent la majorité des droits de vote. Sa filiale Exane Derivatives, spécialisée dans le domaine des produits structurés, conçoit des solutions d investissement au carrefour de plusieurs exigences : - S appuyer sur les convictions de marché de notre bureau de Recherche, largement reconnu en France et en Europe, afin de valoriser au mieux les perspectives économiques de demain. - Mettre en œuvre le savoir-faire des équipes d ingénierie financière pour rester à la pointe de l innovation. Exane Derivatives vous accompagne dans vos choix d investissement en vous proposant des solutions à rendements réguliers ou capitalisés. Celles-ci sont recommandées exclusivement par votre gestionnaire de fortune et disponibles dans les contrats de la plupart des compagnies d assurance vie. 11

12 L OPCVM est construit dans la perspective d un investissement sur la durée totale de la formule et donc d une sortie du souscripteur sur la base de la valeur liquidative garantie à la Date de Maturité Effective. Une sortie de l OPCVM à une date différente s effectuera à un prix qui dépendra des paramètres de marché ce jour-là. Pour plus de précisions explicitant les risques liés à l OPCVM, notamment les risques de marché et les risques liés aux caractéristiques de la formule, nous vous conseillons de consulter le profil de risque du produit dans le prospectus du FCP Puissance Euro 6. Le prospectus est disponible sur les sites internet de la société de gestion ( et de l AMF ( Edité par Exane Derivatives - 16 avenue Matignon Paris - Etablissement de crédit Société en nom collectif au capital de euros - RCS Paris Février 2011 Réalisation : - Crédits photos : Getty Images w w w. e x a n e p r e s c r i p t e u r s. c o m