Bourse Régionale des Valeurs Mobilières de l UMOA : orientations et actions stratégiques pour le développement

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1 Bourse Régionale des Valeurs Mobilières de l UMOA : orientations et actions stratégiques pour le développement Conférence de presse Abidjan, le 30 novembre 2012

2 Plan 1 - Présentation de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) et du Dépositaire Central/Banque de Règlement (DC/BR) 2 - Evolution du Marché Financier Régional (MFR) 3- Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines 4 - Orientations et actions stratégiques de la BRVM

3 Présentation de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) et du Dépositaire Central/Banque de Règlement (DC/BR)

4 1- Présentation de la BRVM et du DC/BR 1.1 Statuts, Répartition du capital et Missions STRUCTURES BOURSE REGIONALE DES VALEURS MOBILIERES DEPOSITAIRE CENTRAL / BANQUE DE REGLEMENT Statuts Institutions Financières Spécialisées constituées sous forme de Sociétés Anonymes Répartition du capital SGI et divers privés Institutions Financières Régionales États de l UEMOA Missions Cotation des valeurs mobilières et détermination du prix selon l offre et la demande; Animation du marché boursier; Diffusion de l information Boursière; Promotion du marché. Conservation dématérialisée des titres; Circulation des titres; Dénouement des transactions par un système de compensation centralisé; Gestion du fonds de garantie du marché.

5 1- Présentation de la BRVM et du DC/BR 1.2 Architecture de la BRVM La Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM) comprend trois marchés : Marché des Actions; Marché des Obligations; Marché des droits. Le marché des actions de la BRVM est composé de deux compartiments : 1 er compartiment; 2 e compartiment.

6 1- Présentation de la BRVM et du DC/BR 1.3 Présentation des émetteurs de la BRVM EMETTEURS Données au 31/10/2012 NOMBRE TOTAL Secteur- Industrie 12 entreprises Secteur- Services Publics 4 entreprises Marché des Actions Secteur- Finances Secteur- Transport 8 entreprises 2 entreprises 37 sociétés cotées Secteur- Agriculture 4 entreprises Secteur- Distribution 6 entreprises Autres Secteurs 1 entreprise Marché des Obligations 28 lignes obligataires

7 1- Présentation de la BRVM et du DC/BR 1.4 Présentation des adhérents du DC/BR AFFILIES Données au 31/10/2012 NOMBRE TOTAL Emetteurs SGI Actions Cotées 37 Actions non Cotées 2 Obligations Cotées 28 Obligations non Cotées 14 Bénin 4 Burkina Faso 2 Côte d'ivoire 10 Mali 1 Niger 1 Sénégal 2 Togo BTCC 6 Total Affiliés 108

8 Evolution du Marché Financier Régional (MFR)

9 Millions 2- Evolution du MFR 2.1 Au titre du marché primaire (1/2) Plus de 240 opérations autorisées sur le marché primaire depuis 1998 Ventilation des ressources levées sur le marché primaire de 1998 au 31/10/ Emprunt des Etats: 1 351,7 milliards de FCFA (49,51%) Emprunt des entités publiques et privées: 824,1 milliards de FCFA (30,18%) Offres publiques sur actions: 546,6 milliards de FCFA (20,02%) Placements étrangers: 7,8 milliards de FCFA (0,29%) 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 4, De 1998 au 31 octobre 2012, 2 730,28 milliards de FCFA ont été levés sur le marché primaire.

10 2- Evolution du MFR 2.1 Au titre du marché primaire (2/2) Plus de 100 opérations autorisées sur le marché primaire depuis 2007 Ventilation des ressources levées sur le marché primaire de 2007 au 31/10/2012 Offres publiques sur actions: 457,1 milliards de FCFA (26,70%) Placements étrangers: 3,38 milliards de FCFA (0,20%) Emprunt des entités publiques et privées: 316,2 milliards de FCFA (18,47%) Emprunt des Etats: 935,4 milliards de FCFA (54,64%) De 2007 au 31 octobre 2012, 1 712,15 milliards de FCFA ont été levés sur le marché primaire.

11 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (1/6) Indices BRVM 10 et BRVM Composite (1/2) ,85 104,88 161,76 148,36 0 BRVM 10 BRVM Composite Les indices BRVM 10 et BRVM Composite affichaient 103,85 points et 104,88 points au démarrage des activités de la Bourse Régionale contre respectivement 161,76 points et 148,36 points au 31 octobre 2012, soient des progressions respectives de 55% et 41%.

12 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (2/6) Indices BRVM 10 et BRVM Composite (2/2) ,85 Crise financière internationale 199,45 Crise politique ivoirienne 161,76 148, oct.-12 BRVM 10 BRVM Composite De 2007 à 2009: baisse des indices BRVM 10 (-36%) et BRVM Composite (-33%) due à l effondrement, en 2007, du marché américain des prêts hypothécaires à risque (subprimes); De 2010 à 2011: baisse des indices BRVM 10 (-13%) et BRVM Composite (-12%) due à la crise ivoirienne.

13 Milliards 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (3/6) Capitalisation boursière : Marché des Actions milliards de FCFA milliards de FCFA Capitalisation boursière du marché des actions Crise financière internationale Crise politique ivoirienne 2 807, 7 milliards de FCFA , 9 milliards de FCFA La capitalisation boursière du marché des actions est passée de milliards de FCFA en 1998 à milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une progression de plus de 220 % depuis le démarrage des activités de la Bourse.

14 Milliards 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (4/6) Capitalisation boursière : Marché des Obligations ,3 milliards de FCFA Capitalisation boursière du marché des Obligations milliards de FCFA 0 La capitalisation boursière du marché des obligations est passée de 83 milliards de FCFA en 1999 à 852 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une progression de plus de 900 %. Au 31 octobre 2012, la capitalisation boursière totale de la BRVM affiche milliards de FCFA.

15 Milliards 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (5/6) Valeurs des transactions ,49 milliards de FCFA ,6 milliards de FCFA 0 Valeurs des transactions (en FCFA) La valeur des transactions de la BRVM s affichait à 10,6 milliards de FCFA en 1998 contre 123,49 milliards de FCFA au 31 octobre 2012, soit une hausse de plus de %. En quatorze (14) années d activité, la BRVM a servi d interface à des transactions d une valeur totale de plus de milliards de FCFA.

16 2- Evolution du MFR 2.2 Au titre du marché secondaire (6/6) Volume et Valeurs des transactions Evolution du volume et de la valeur des transactions milliards de FCFA ,48 milliards de FCFA Crise financière internationale 111,28 milliards de FCFA Crise politique ivoirienne ,49 milliards de FCFA oct Volume échangé (en millions de titres) Valeur des échanges (en milliards de FCFA) De 2007 au 31 octobre 2012, la BRVM a permis d échanger 171,57 millions de titres, pour un montant de 745,78 milliards de FCFA.

17 2- Evolution du MFR 2.3 Au titre du DC/BR (1/2) Actifs sous conservation du DC/BR au 31/10/2012 Obligations cotées : 852 milliards de FCFA (19%) Obligations non cotées : 56 milliards de FCFA (1%) Actions non cotées : 550 millions de FCFA (0%) Actions cotées : milliards de FCFA (80%) Les actifs sous conservation du DC/BR s affichent à milliards de FCFA au 31 octobre 2012, contre milliards de FCFA au 31 décembre 2011, soit une progression de 13 %.

18 Milliards 2- Evolution du MFR 2.3 Au titre du DC/BR (2/2) Evènements Sur Valeurs (ESV) au 31/10/ Dividendes (77 milliards de FCFA) Remboursement d'obligations cotées (96 milliards de FCFA) Intérêts sur obligations cotées (38 milliards de FCFA) Intérêts sur obligations non cotées (3 milliards de FCFA) 31-oct.-12 Remboursement d'obligations non cotées (14 milliards de FCFA) Le DC/BR a exécuté, du 2 janvier au 31 octobre 2012, 78 ESV pour un montant total de 228,7 milliards de FCFA.

19 Milliards 2- Evolution du MFR 2.4 Capitalisation boursière en pourcentage du PIB de l UEMOA Capitalisation boursière totale de la BRVM en pourcentage du PIB de l UEMOA 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 0,000 5% Capitalisation boursière en % du PIB de l UEMOA % 11% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% PIB de l'uemoa Capitalisation Boursière Totale Le poids boursier de la BRVM est en hausse depuis le démarrage de ses activités. A titre indicatif, sa capitalisation boursière totale en pourcentage du PIB de l UEMOA affichait 11 % en 2010 contre 5 % en 2000, soit une progression de 6 points; en passant par un sommet de 16 % en Au 31 décembre 2010, les capitalisations boursières en pourcentage du PIB du Ghana, de la Tunisie, de la France, de la Chine et des Etats Unis affichaient respectivement 11 %, 24,11 %, 75,6 %, 80,3 % et 118,6 % (source: Banque Mondiale).

20 Positionnement de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM)

21 3- Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines 3.1 Au titre de la capitalisation boursière Capitalisation boursière (au 22 novembre 2012) Classement Bourse Montant (en USDm) 1er JSE Ltd e Casablanca SE e Nigerian SE e Egyptian Exchange e Nairobi SE e Bourse de Tunis e BRVM e SE of Mauritius e Botswana SE e Ghana SE e Zimbabwe SE e zambia e Dar Es Salaam SE e Namibian SE e Malawi SE e Uganda SE e Rwanda Stock Exchange 18e swaziland *En excluant le marché obligataire (Source: African Alliance Securities)

22 3- Positionnement de la BRVM parmi les Bourses africaines 3.2 Au titre de la liquidité Turnover en 2011* (ratio de roulement) Classement Bourse Valeur en % 1 er JSE Ltd. 46,25% 2e Egyptian Exchange 34,00% 3e Zimbabwe SE 12,95% 4e Bourse de Tunis 10,87% 5e Casablanca SE 9,94% 6e Nigerian SE 9,70% 7e Nairobi SE 8,87% 8e SE of Mauritius 7,28% 9e Botswana SE 3,30% 10e Malawi SE 3,15% 11e Ghana SE 2,49% 12e Rwanda Stock Exchange 2,20% 13e BRVM 1,86% 14e Lusaka SE 1,59% 15e Dar Es Salaam SE 0,47% 16e Uganda SE 0,41% 17e Namibian SE 0,33% 18e Douala Stock Exchange 0,23% 19e Mozambique Stock Exchange 0,02% 20ème Bolsa de Valores de Cabo Verde 0,01% *Valeur totale des échanges/capitalisation boursière (Source: African Securities Exchanges Association )

23 Orientations et Actions stratégiques de la Bourse Régionale des Valeurs Mobilières (BRVM & DCBR)

24 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM 4.1 Orientations stratégiques de la BRVM L ambition de la BRVM est d entrer dans le top 5 des bourses africaines à l horizon 2020.Pour ce faire, les orientations stratégiques ci-après ont été retenues par le Conseil d Administration: faciliter l accès à la cote de la BRVM aux entreprises; assurer une promotion régionale et internationale à la BRVM et au DC/BR; innover en permanence par l amélioration des règles d admission, de cotation et de négociation de la BRVM; offrir de nouveaux produits et services qui répondent aux attentes des utilisateurs; accélérer la diffusion de la culture boursière auprès des populations de l Union.

25 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM organisation des campagnes communication et à travers le monde: Road shows; organisation de rencontres thématiques avec les média «BRVM Media Day»; lancement du projet «SMS BOURSE»; lancement du portail «Education des investisseurs»; 4.2 Actions stratégiques de la BRVM: Promotion, Développement et Communication adhésion et participation aux rencontres internationales: ASEA, FIBV, etc.

26 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM 4.2 Actions stratégiques de la BRVM: Renforcement des relations avec les partenaires organisation de rencontres périodiques avec les acteurs du marché; visites d étude à la BRVM pour les comités de privatisation; organisation de rencontres avec les partenaires techniques et financiers : BAD, BM, AFD, ACDI, et.

27 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM 4.2 Actions stratégiques de la BRVM: Amélioration du cadre d exécution des opérations du marché passage à la cotation en continu en 2013; automatisation de la saisie des ordres par les SGI (avec le Gateway du système de cotation); lancement de nouveaux indices (flottants, dividendes, obligataires);

28 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM 4.3 Actions stratégiques du DC/BR: Promotion - Développement et relation avec les partenaires Signature de conventions avec d autres Dépositaires Centraux; Création de l Association des Banques Teneurs de Comptes pour la promotion du métier de Teneurs de comptes; Participation aux rencontres internationales.

29 4- Orientations et Actions stratégiques de la BRVM 4.3 Actions stratégiques du DC/BR: Développement des opérations du dépositaire mise en place d une revue trimestrielle du DC/BR; inscription en comptes niveau clients; conservation des titres non cotés; certification ISO;

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