CONSTANCE ASSOCIES Dénicheurs de croissances MORNINGSTAR. Emerging Manager Day. 18 décembre 2014

Transcription

1 CONSTANCE ASSOCIES Dénicheurs de croissances MORNINGSTAR Emerging Manager Day 18 décembre 2014 CONSTANCE ASSOCIES S.A.S. 8, rue Lamennais Paris RCS PARIS Capital social euros Société de gestion de portefeuille agréée par l AMF sous le n GP depuis le 13 août 2013 Société de courtage en assurance (COA) inscrit à l ORIAS sous le numéro

2 QUI SOMMES-NOUS? CONSTANCE ASSOCIES a été constituée en 2013 avec la volonté de : Proposer un service personnalisé adapté à chaque client, Gérer avec cohérence une diversité de portefeuilles, en tenant compte des contraintes de chacun, Dénicher les sociétés de qualité à potentiel de croissance pour y investir les actifs de nos clients, Rendre compte régulièrement de notre gestion, de façon simple, transparente et précise, Afficher une tarification claire visant à aligner les intérêts des clients et de Constance Associés, tout en évitant toute rémunération cachée. CONSTANCE disponibles. ASSOCIES est animée par une équipe à taille humaine et des interlocuteurs professionnels et CONSTANCE ASSOCIES figure dans la première moitié des sociétés des gestions entrepreneuriales par la taille de ses encours gérés. Notre croissance est le reflet de la confiance et de la satisfaction de nos clients, qui sont nos meilleurs prescripteurs. 2

3 QUI SOMMES-NOUS? LA SOCIETE... Société par actions simplifiée S.A.S. Inscrite au Registre du commerce et des sociétés - RCS PARIS sous le numéro Agréée par l Autorité des Marchés Financiers en qualité de société de gestion de portefeuille sous le numéro GP depuis le 13 août Enregistrée en qualité de courtiers en assurance auprès de l ORIAS sous le numéro Actionnaires : les fondateurs exclusivement (51% Virginie Robert 49% Nicolas Braun). 3

4 POURQUOI CONSTANCE ASSOCIES? INDEPENDANCE COMPETENCES RESPONSABILITE RESPECT INTEGRITE STRUCTURE DEDIEE AU CLIENT UNE GESTION EN VALEURS DE CROISSANCE INTERNATIONALES COMBINEE A UNE OFFRE SUR MESURE CONTRÔLE - TRANSPARENCE LIQUIDITE 4

5 NOTRE OFFRE GESTION SOUS MANDAT discrétionnaire, CONSTANCE ASSOCIES peut gérer vos avoirs sur l ensemble des marchés financiers. COMPTE TITRES, PEA, ASSURANCE-VIE française et luxembourgeoise CONSTANCE ASSOCIES de par sa souplesse et sa taille, dispose de la possibilité de sélectionner les partenaires de son choix et de qualité pour répondre aux exigences de la clientèle. DEPOSITAIRES FR LUX CM CIC Securities ASSUREURS Neuflize Vie, AXA, Generali, Cardif Assurance Vie, Oradéa BGL BNP Paribas Cardif Lux Vie, IWI, Banque de Luxembourg Lombard International Assurance PROFILS D'INVESTISSEMENT PROPOSES Profil Prudent Profil Équilibré Profil Dynamique Sur un investissement conseillé de 1 à 3 ans minimum, proposition d allocation d'actifs diversifiée avec un risque modéré. Une répartition équilibrée des avoirs sur un investissement conseillé de 2 à 5 ans minimum avec un niveau de risque moyen pour une valorisation de votre capital à moyen terme. Un investissement conseillé de plus de 4 ans pour une augmentation du capital à long terme. Le pourcentage d'actions pouvant être important, le niveau de risque est élevé. 5

6 PROCESSUS DE DECISION D INVESTISSEMENT EN ACTIONS CONSTANCE ASSOCIES privilégie une philosophie de gestion consistant à dénicher les valeurs de croissance internationales. Notre objectif est de sélectionner des entreprises de qualité qui vont bénéficier d une croissance sur le long terme et donc créer de la valeur pour l'actionnaire. L organisation du processus s articule autour de trois comités : Un comité de gestion hebdomadaire Un comité d investissement mensuel Un comité des risques mensuel Les critères de sélection des valeurs : Critères qualitatifs Critères quantitatifs 6

7 CONSTANCE ASSOCIES : LE PROCESSUS DE GESTION Analyse macroéconomique Analyse «out of the box» Thématiques d'investissement Qualité du business model Croissance du chiffre d'affaires et du résultat Structure du bilan et free cash flows Décision d'investissement Timing et momentum Valorisation de la société Liquidité : règle 90/10 %

8 CONSTANCE ASSOCIES : LES FONDATEURS DIRIGEANTS PRESIDENTE Virginie ROBERT - Gérante de portefeuilles 24 ans d expérience Paribas Paris et Londres, Lazard Frères Gestion, chez Montpensier Finance, et autres sociétés de gestion. La clientèle démontre sa satisfaction en la suivant fidèlement et avec constance, depuis 20 ans pour certains clients. DIRECTEUR GENERAL Nicolas BRAUN Responsable des fonctions administratives, de la conformité et du contrôle interne 13 ans d expérience en asset management et en actuariat vie. Ancien RCCI et DAF de sociétés de gestion de portefeuilles. Formateur : lutte anti-blanchiment, sensibilisation aux risques, actuariat vie 8

9 CONSTANCE ASSOCIES : L'EQUIPE DE GESTION Gestionnaire de portefeuilles Virginie KAPAMADJIAN Gestionnaire de portefeuilles Quentin ALLIX Gestionnaire de portefeuilles Valérie LISTERMAN Fondée de pouvoir Morgane EBERLE 9

10 CONSTANCE ASSOCIES : LA GAMME DE FONDS Constance Be America I Constance Be America est un fonds exposé aux marchés actions nord-américaines. Part I/USD - ISIN : FR Valeur liquidative d'origine : USD Souscription minimale : 1 part Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances des FCP sont calculées avec coupons et dividendes réinvestis. L indicateur S&P500 Net TR est calculé dividendes nets réinvestis (Ticker Bloomberg SPTR500N). Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les informations sur le FCP citées dans ce document le sont de bonne foi et sous réserve d erreur ou d omission, à la date portée en haut à droite de la première page, à l exception des textes quand une date d achèvement de rédaction est précisée. Ce document est un document non contractuel, strictement limité à l'usage privé du destinataire, diffusé à des fins d'information et ne saurait en aucun cas s'interpréter comme constituant une offre de vente ou sollicitant une offre d'achat des titres qui y sont mentionnés. Il est la propriété de Constance Associés. Sa reproduction ou sa distribution en sont strictement interdites sans l'autorisation écrite préalable de Constance Associés. 10

11 CONSTANCE ASSOCIES : LA GAMME DE FONDS Constance Be World I Constance Be World est un fonds exposé aux marchés actions internationales. Part I/EUR - ISIN : FR Valeur liquidative d'origine : EUR Souscription minimale : 1 part Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances des FCP sont calculées avec coupons et dividendes réinvestis. L indicateur du FCP est calculé en ajoutant (avec la fonction TRA de Bloomberg) les dividendes nets à l'indice Bloomberg World Index. Ce calcul est effectué à chaque calcul de valeur liquidative du FCP. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les informations sur le FCP citées dans ce document le sont de bonne foi et sous réserve d erreur ou d omission, à la date portée en haut à droite de la première page, à l exception des textes quand une date d achèvement de rédaction est précisée. Ce document est un document non contractuel, strictement limité à l'usage privé du destinataire, diffusé à des fins d'information et ne saurait en aucun cas s'interpréter comme constituant une offre de vente ou sollicitant une offre d'achat des titres qui y sont mentionnés. Il est la propriété de Constance Associés. Sa reproduction ou sa distribution en sont strictement interdites sans l'autorisation écrite préalable de Constance Associés. 11

12 CONSTANCE ASSOCIES : LA STRUCTURE DE FRAIS Frais de gestion des fonds Constance Associés Frais de gestion - Part I/EUR et I/USD : 1.20 % TTC maximum Frais d'entrée : 0 % Frais de sortie : 0 % Commission de surperformance : 20% TTC de la surperformance du fonds au delà de celle de l indice de référence, uniquement si celle-ci est positive avec High Water Mark. 12

13 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE Constance Be America I Part I/USD ISIN : FR Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs plus particulièrement les investisseurs institutionnels. Valeur liquidative d'origine : USD Souscription minimale : 1 part Dépositaire : CM-CIC SECURITIES Commissaire aux comptes : MAZARS Gestion administrative et valorisation : CM-CIC ASSET MANAGEMENT 13

14 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE Constance Be America I au 31 octobre 2014 Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances des FCP sont calculées avec coupons et dividendes réinvestis. L indicateur S&P500 Net TR est calculé dividendes nets réinvestis (Ticker Bloomberg SPTR500N). Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les informations sur le FCP citées dans ce document le sont de bonne foi et sous réserve d erreur ou d omission, à la date portée en haut à droite de la première page, à l exception des textes quand une date d achèvement de rédaction est précisée. Ce document est un document non contractuel, strictement limité à l'usage privé du destinataire, diffusé à des fins d'information et ne saurait en aucun cas s'interpréter comme constituant une offre de vente ou sollicitant une offre d'achat des titres qui y sont mentionnés. Il est la propriété de Constance Associés. Sa reproduction ou sa distribution en sont strictement interdites sans l'autorisation écrite préalable de Constance Associés. 14

15 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE Constance Be America I au 31 octobre premières lignes en portefeuille Titre Poids Apple Computer Inc 3.19 % Priceline.com Inc 2.60 % Limited Brands Inc 2.59 % Splunk Inc 2.53 % Celgene Corp % Walt Disney Co/The 2.46 % Nike Inc 2.45 % Delta Airlines 2.31 % Union Pacific Corp 2.30 % Discover Financial Services 2.28 % 54 titres en portefeuille Allocation d'actifs : % en actions et 1.95 % en espèces Poids moyen : 1.81 % par ligne Poids le plus important : Apple computer Inc (3.19 %) Poids le plus faible : Zulily Inc (0.78 %) Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances des FCP sont calculées avec coupons et dividendes réinvestis. L indicateur S&P500 Net TR est calculé dividendes nets réinvestis (Ticker Bloomberg SPTR500N). Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les informations sur le FCP citées dans ce document le sont de bonne foi et sous réserve d erreur ou d omission, à la date portée en haut à droite de la première page, à l exception des textes quand une date d achèvement de rédaction est précisée. Ce document est un document non contractuel, strictement limité à l'usage privé du destinataire, diffusé à des fins d'information et ne saurait en aucun cas s'interpréter comme constituant une offre de vente ou sollicitant une offre d'achat des titres qui y sont mentionnés. Il est la propriété de Constance Associés. Sa reproduction ou sa distribution en sont strictement interdites sans l'autorisation écrite préalable de Constance Associés. 15

16 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE GoPro : Principal contributeur de la performance du fonds en

17 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE Secteurs S&P500 Poids dans le fonds Performance du secteur au 31/10/14 Consumer Discretionary % 1.86 % Information Technology % % Industrials % 4.94 % Health Care 9.48 % % Consumer Staples 8.71 % 8.65 % Financials 3.84 % 8.99 % Energy 2.87 % % Materials 2.84 % 4.37 % Utilities 0.00 % % Espèces 1.95 % - Les chiffres cités ont trait aux années écoulées. Les performances des FCP sont calculées avec coupons et dividendes réinvestis. L indicateur S&P500 Net TR est calculé dividendes nets réinvestis (Ticker Bloomberg SPTR500N). Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps. Les informations sur le FCP citées dans ce document le sont de bonne foi et sous réserve d erreur ou d omission, à la date portée en haut à droite de la première page, à l exception des textes quand une date d achèvement de rédaction est précisée. Ce document est un document non contractuel, strictement limité à l'usage privé du destinataire, diffusé à des fins d'information et ne saurait en aucun cas s'interpréter comme constituant une offre de vente ou sollicitant une offre d'achat des titres qui y sont mentionnés. Il est la propriété de Constance Associés. Sa reproduction ou sa distribution en sont strictement interdites sans l'autorisation écrite préalable de Constance Associés. 17

18 CONSTANCE ASSOCIES : LE FONDS PHARE Idées pour 2015 : Health care - Biopharmas Industry Infotech Consumer discretionary M&A 18

19 AVERTISSEMENTS Ce document est un document non contractuel, strictement réservé à l usage privé du destinataire et diffusé à des fins d information, établi à partir des informations qui ont été communiquées à CONSTANCE ASSOCIES. Toute souscription doit faire l objet d informations complémentaires de la part de votre intermédiaire, et d un entretien permettant d établir vos besoins et objectifs plus précisément, ainsi que de préciser les recommandations de CONSTANCE ASSOCIES. Les informations fournies dans ce document n ont aucun caractère exhaustif et ne peuvent être garanties. Les appréciations formulées reflètent le contexte actuel et sont susceptibles d être révisées ultérieurement sans préavis. Ce document est la propriété de CONSTANCE ASSOCIES. La reproduction ou la distribution, en totalité ou en partie, en est strictement interdite sans l autorisation écrite préalable de la société Constance Associés. 19

20 Contact Constance Associés S.A.S. 8, rue Lamennais Paris Standard : info@constance-associes.fr 20