Evolution

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1 Evolution

2 Comité de rédaction François Aupic - Cabinet RSM PARIS Philippe Blin - Cabinet SEFAC Philippe Mendes - Cabinet ACA Pierre Godet - Président d ATH Marie-Laure Parthenay - Secrétariat Général ATH Isabelle Lucas - Secrétariat Général ATH 2

3 ATH, 1 ère association technique de cabinets d audit et d expertise comptable Qui sommes nous? 297 M de chiffres d affaires (poids équivalent au 5 ème rang des cabinets de la profession comptable*) 26 cabinets 160 mandats EIP entreprises clientes collaborateurs * Source : La Profession Comptable

4 Qui sommes nous? Référentiels techniques Veille documentaire ATH Méthodologie Contrôle de qualité Formation 4

5 Pourquoi cette étude? Depuis 2008, les entreprises se sont-elles redressées? Y-a-t-il une différence d évolution entre les PME et les ETI? Quels sont les secteurs qui tirent le mieux leur épingle du jeu? Le CICE a-t-il l impact positif espéré? Dans un contexte économique morose, quelles sont leurs perspectives? Observatoire ATH sur PME et ETI 5

6 Pourquoi cette étude? Volonté d analyser des ETI et des PME véritablement indépendantes Constitution d un panel de PME et ETI (1) sociétés commerciales hors sociétés avec des activités de services financiers, d assurance et de sièges sociaux hors sociétés cotées pour les PME hors sociétés détenues majoritairement par un actionnaire coté ou dont la tête de groupe est cotée pour les PME Analyse portant sur la période 2008 à 2013 (1) : à partir de la base de données financière Diane 6

7 Les «Plus» de l étude ATH Etude réalisée par : Des experts comptables et/ou commissaires aux comptes qui interviennent auprès d environ sociétés Observateurs privilégiés de la vie des PME Spécialistes de l analyse économique et financière 7

8 Définition des PME et ETI Définition des PME françaises Niveau d effectifs compris entre 10 et 250 Chiffre d affaires compris entre 2 et 50 M ou bilan compris entre 2 et 43 M Définition des ETI françaises Niveau d effectifs compris entre 250 et Chiffre d affaires compris entre 50 M et 1,5 milliards ou bilan compris entre 43 M et 2 milliards Environ PME et ETI selon l INSEE 8

9 Présentation de l étude L activité La profitabilité économique La rentabilité nette La structure financière 9

10 Chiffre d affaires Chiffre d affaires net Chiffres d affaires Evolution 2008/2013 Moyenne PME en K ,02 % Moyenne ETI en M 154,4 141,7 152,2 164,8 169,0 170,0 +10,1 % Variation moyenne PME N / N-1 Variation moyenne ETI N / N ,23 % +4,02 % +7,51 % +1,64 % +1,20 % ,23 % +7,43 % +8,29 % +2,51 % +0,63 % - Une croissance de l activité apparente de 9-10 % sur les 6 ans mais limitée à 1,2 % pour les PME et à 0,6 % pour les ETI en 2013 Mais qui ne couvre pas l inflation de 9,8 % 10

11 Evolution comparée du chiffre d affaires 11

12 Chiffre d affaires par secteurs d activité 12

13 Chiffre d affaires à l export 40 % de PME et 60 % d ETI exportatrices Pour ces mêmes entités exportatrices 19 % du chiffre d affaires pour les PME 30 % pour les ETI Taux global pour l ensemble des sociétés 9 % pour les PME ET 21 % pour les ETI 13

14 Profitabilité économique Excédent brut d exploitation Excédent brut d exploitation Evolution 2008/2013 Moyenne PME en K ,92 % Variation moyenne PME N / N-1 Taux d EBE moyen / chiffre d affaires - PME - -17,21 % +9,56 % +5,69 % -6,46 % +2,69 % - 6,26 % 5,46 % 5,76 % 5,66 % 5,21 % 5,28 % -0,98 pt Moyenne ETI en K ,34 % Variation moyenne ETI N / N-1 Taux d EBE moyen / chiffre d affaires - ETI - 16,27 % +16,80 % +4,74 % -2,68 % -2,04 % - 8,09 % 7,38 % 8,03 % 7,76 % 7,37 % 7,18 % -0,91 pt 14

15 Evolution du taux d EBE / CA 15

16 Evolution comparée de l EBE 16

17 Profitabilité économique 84 % des PME 79 % des ETI présentent un EBE positif en 2013 (respectivement 89 % et 83 % en 2008) 17

18 Profitabilité par secteurs d activité 18

19 Résultat net Résultat net Résultat net Evolution 2008/2013 Moyenne PME en K ,22 % Taux de RN moyen / chiffre d affaires - PME 2,91 % 2,50 % 2,84 % 2,77 % 2,38 % 2,61 % -0,30 pt Moyenne ETI en K ,32 % Taux de RN moyen / chiffre d affaires - ETI 4,76 % 3,57 % 4,88 % 3,97 % 3,37 % 3,14 % -1,62 pt 19

20 Evolution comparée du résultat net 20

21 Capacité d autofinancement Taux de capacité d autofinancement PME : 4,3 % en 2008 pour 3,9 % en 2013 ETI : 7,6 % en 2008 pour 6,2 % en

22 Structure financière Besoin en fonds de roulement Stable à 2 mois de chiffre d affaires en moyenne pour les PME 66 jours pour les ETI Endettement : ratio exprimé en nombre d années d EBE 2,37 années en 2013 pour 1,95 année en 2008 pour les PME 3,03 années en 2013 pour 2,44 années en 2008 pour les ETI 22

23 Observatoire ATH 23

24 Observatoire ATH Rendez vous sur 24