MEDEF Actu-Eco - n 206 Semaine du 25 au 29 mai 2015

Transcription

1 + MEDEF Actu-Eco - n 26 Semaine du 25 au 29 mai 215 SOMMAIRE FRANCE 1. Climat des affaires en mai 215 : indicateur à son plus haut niveau depuis septembre Moral des ménages en mai 215 : forte dégradation de leur capacité d épargne EUROPE 3. Climat des affaires en Allemagne en mai 215 : interruption de l amélioration 4. Niveau de vie comparé des régions européennes en 213 : écart de 1 à 12, une région française dans le «top 2» INTERNATIONAL 5. Marché du logement aux Etats-Unis en avril 215 : rebond de +2% des mises en chantier sur un mois, repli de -6% en moyenne sur trois mois 6. Tendances récentes des marchés : dépréciation de l euro à 1,9$, d où une remontée des prix des matières premières libellés en euros MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 1

2 1. Climat des affaires en mai 215 : indicateur à son plus haut niveau depuis septembre 211 * Selon les dernières enquêtes de conjoncture publiées par l INSEE, le climat des affaires en France s est amélioré en mai 215, après un statu quo en avril. L indicateur synthétique reste néanmoins inférieur à sa moyenne de longue période (2-214). 12 Indice synthétique du climat des affaires Moyenne Source : INSEE * Dans le détail, cette amélioration du climat des affaires se retrouve dans tous les secteurs d activité : - Industrie manufacturière, avec un indice synthétique à son plus haut niveau depuis juillet 211 : stagnation des perspectives personnelles de production (détérioration dans l automobile, le caoutchouc et la métallurgie, amélioration dans les industries agroalimentaires, les biens d équipement, la chimie, la pharmacie), mais dégradation des perspectives générales et des carnets de commandes (globaux comme étrangers) ; - Bâtiment : pessimisme accru concernant l activité des prochains mois, mais un peu moindre sur l emploi, carnets de commandes encore jugés inférieurs à la normale, repli du taux d utilisation des capacités de production ; - Services : nouvelle amélioration des perspectives générales, redressement du solde d opinions relatif à l activité prévue (dans tous les secteurs à l exception de l information et de la communication) mais aussi à la demande prévue, nette amélioration des anticipations de recrutement ; - Commerce de détail : meilleure orientation des anticipations, qu il s agisse des perspectives générales, des ventes prévues ou des intentions de commandes, moindre pessimisme sur l emploi ; - Commerce de gros, avec un indice au plus haut niveau depuis juillet 211 : plus d optimisme concernant les anticipations d activité intentions de commandes, perspectives générales-, statu quo concernant les anticipations de recrutement. MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 2

3 12 Indice synthétique du climat des affaires 12 Indice synthétique du climat des affaires Industrie Commerce de détail 9 9 Bâtiment Services Indice synthétique du climat des affaires Commerce de gros Source : INSEE MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 3

4 mai-8 octobre-8 mars-9 août-9 janvier-1 juin-1 novembre-1 avril-11 septembre-11 février-12 juillet-12 décembre-12 mai-13 octobre-13 mars-14 août-14 janvier Moral des ménages en mai 215 : forte dégradation de leur capacité d épargne * Selon la dernière enquête de l INSEE, le moral des ménages s est légèrement dégradé en mai 215, après trois mois consécutifs d amélioration. Toujours à un niveau élevé, l indicateur synthétique reste ainsi à un niveau inférieur à sa moyenne de longue période (2-214). 95 Indicateur synthétique de confiance des ménages Moyenne Source : INSEE * Dans le détail, concernant le contexte économique, la perception des ménages concernant le niveau de vie en France s est améliorée. Le solde d opinions se rapproche ainsi de sa moyenne des années Par ailleurs, ces derniers sont un peu moins nombreux qu au mois précédent à anticiper une hausse du chômage dans les mois à venir. Le solde d opinions reste cependant nettement supérieur à sa moyenne de longue période. Leur perception concernant leur situation financière future est stable : le solde d opinions reste ainsi à son plus haut niveau depuis novembre 21. En revanche, leur capacité d épargne future s est fortement dégradée, avec une baisse de -9 points du solde d opinions. D ailleurs, les ménages sont beaucoup moins nombreux qu en avril à considérer comme opportun d épargner : le solde d opinions, qui a chuté de 12 points, a atteint son plus bas niveau depuis octobre 29. MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 4

5 mai-8 novembre-8 mai-9 novembre-9 mai-1 novembre-1 mai-11 novembre-11 mai-12 novembre-12 mai-13 novembre-13 mai-14 novembre-14 mai-15 mai-8 novembre-8 mai-9 novembre-9 mai-1 novembre-1 mai-11 novembre-11 mai-12 novembre-12 mai-13 novembre-13 mai-14 novembre-14 mai-15 mai-8 novembre-8 mai-9 novembre-9 mai-1 novembre-1 mai-11 novembre-11 mai-12 novembre-12 mai-13 novembre-13 mai-14 novembre-14 mai-15 mai-8 novembre-8 mai-9 novembre-9 mai-1 novembre-1 mai-11 novembre-11 mai-12 novembre-12 mai-13 novembre-13 mai-14 novembre-14 mai Perspectives d'évolution du niveau de vie en France (solde d'opinions, %) Moyenne Perspectives d'évolution du chômage (solde d'opinions, %) Moyenne Perspectives d'évolution de la situation financière personnelle (solde d'opinions, %) Moyenne Opportunité d'épargner (solde d'opinions, %) Moyenne Source : INSEE MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 5

6 3. Climat des affaires en Allemagne en mai 215 : interruption de l amélioration * Le climat des affaires dans la construction, l industrie et le commerce en Allemagne s est très légèrement replié en avril 215, après six mois consécutifs d amélioration. L indicateur synthétique reste toutefois à un niveau élevé, nettement supérieur à sa moyenne des années Selon l institut de conjoncture IFO, «l économie allemande reste sur la bonne voie» Indice synthétique IFO du climat des affaires (25=) 13 Indice synthétique IFO du climat des affaires (25=) 12 Situation actuelle Moyenne Perspectives à 6 mois Source : IFO Institute * Dans le détail, cette très modeste détérioration du climat des affaires résulte de deux évolutions : - une amélioration de la situation actuelle, dont l indice est à son plus haut niveau depuis juin 214 ; - une dégradation des perspectives à 6 mois, pour le deuxième mois consécutif. L indice reste cependant supérieur à sa moyenne Par secteur, cette évolution globale recouvre des évolutions contrastées selon les secteurs : - légère baisse dans l industrie, après six mois consécutifs de hausse (indice de la situation actuelle à son plus haut niveau depuis mai 214, moindre optimisme concernant les perspectives) ; - modeste détérioration dans le commerce de gros, qu il s agisse de la situation actuelle ou des perspectives à six mois ; - amélioration dans le commerce de détail (situation actuelle, perspectives) avec un indice à son plus haut niveau depuis juin 214 ; - nouvelle amélioration dans la construction : amélioration de la situation actuelle, perspectives à six mois inchangées. MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 6

7 Luxembourg Pays-Bas Irlande Autriche Suède Danemark Allemagne Belgique Finlande Royaume-Uni France Italie Espagne Chypre Malte Rép. tchèque Slovénie Portugal Slovaquie Estonie Grèce Lituanie Pologne Hongrie Lettonie Croatie Roumanie Bulgarie 4. Niveau de vie comparé des régions européennes en 213 : écart de 1 à 12, une région française dans le «top 2» Eurostat vient de publier un classement des niveaux de vie des 273 régions de l Union européenne, mesurés par le PIB par habitant en standard de pouvoir d achat (SPA) * Tout d abord, en moyenne nationale, ces chiffres mettent en évidence de grandes divergences entre les pays membres : 11 pays européens avaient, en 213, un PIB par habitant, en standards de pouvoir d achat, supérieur à la moyenne de l Union européenne ; mécaniquement, 17 pays ont un niveau de vie inférieur à la moyenne. Le pays le plus prospère est le Luxembourg (258% de la moyenne européenne), celui qui l est le moins est la Bulgarie (45% de la moyenne) PIB par habitant en 213 (en standards de pouvoir d'achat, = Union européenne à 28) Source : Eurostat Dans le détail, les PIB par habitant régionaux, oscillaient, en 213, entre 27% de la moyenne de l Union européenne à 28 (26 6 euros) dans le département français d outre-mer de Mayotte et 325% dans la région d «Inner London» au Royaume-Uni, soit un rapport de 1 à 12. A noter que le niveau du PIB par habitant peut être fortement influencé par les flux de «navetteurs» (actifs en emploi ou étudiants qui se déplacent d un point à un autre pour aller travailler ou étudier). Autres points à souligner : - 7 régions-capitales figurent parmi les 1 régions les plus prospères ; - 1 seule région française (Ile-de-France) se situe dans le top 2 des régions (8 ème rang) contre 5 régions allemandes (Hambourg, Haute-Bavière, Brême, Darmstadt, Stuttgart) ; - 3 régions françaises ont un PIB par habitant supérieur à la moyenne de l Union européenne : Ile-de-France, Rhône-Alpes, Provence-Alpes-Côte d Azur ; - La plupart des régions les moins riches, avec un niveau de vie inférieur de moitié à la moyenne européenne, se situent dans les pays qui ont le plus récemment adhéré l Union européenne : la Pologne, la Hongrie, qui ont adhéré en 24 ; la Roumanie et la Bulgarie, qui ont adhéré en 27 ; MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 7

8 PIB régionaux par habitant dans l'union européenne à 28 en vingt plus élevés (standards de pouvoir d'achat, UE 28 = ) Source : Eurostat / (*) Région-capitale / (**) données 212 / (***) Berkshire, Buckinghamshire and Oxfordshire PIB régionaux par habitant dans l'union européenne à 28 en 213 -les vingt plus bas (en SPA, UE 28 = ) Source : Eurostat MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 8

9 * En France, les régions de la métropole peuvent se répartir en 4 catégories : Île de France France Rhône-Alpes Provence-Alpes-Côte d'azur UE 28 Alsace Pays de la Loire Midi-Pyrénées Champagne-Ardenne Aquitaine Haute-Normandie Centre Bourgogne Corse Bretagne Basse-Normandie Nord - Pas-de-Calais Auvergne Poitou-Charentes Picardie Franche-Comté Languedoc-Roussillon Lorraine Limousin DOM PIB / habitant en 213 (en SPA, UE 28 = ) Source : Eurostat - 3 régions où le PIB / habitant dépasse la moyenne européenne: Île de France, Rhône Alpes, Provence -Alpes - Côte d Azur ; - 6 régions où le PIB / habitant se situe entre 9 et % de la moyenne européenne : Alsace, Pays de la Loire, Midi-Pyrénées, Champagne-Ardennes, Aquitaine, Haute Normandie ; - 8 régions où le PIB / habitant se situe entre 85 et 9% de la moyenne européenne : Centre, Bourgogne, Corse, Bretagne, Basse- Normandie, Nord-Pas de Calais, Auvergne, Poitou-Charentes ; - 5 régions où le PIB / habitant se situe entre et 85% de la moyenne européenne : Picardie, Franche-Comté, Languedoc- Roussillon, Lorraine, Limousin Dans les DOM, le PIB / habitant représente 63% de la moyenne européenne (59% de la moyenne française), avec une forte disparité : 75% en Martinique, 72% en Guadeloupe, 66% à la Réunion, 54% en Guyane, 27% à Mayotte. MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 9

10 5. Marché du logement aux Etats-Unis en avril 215 : rebond de +2% des mises en chantier sur un mois, repli de -6% en moyenne sur trois mois * Les mises en chantier de logement aux Etats-Unis ont nettement rebondi en avril 215 : +2,2%, après +4,9% en mars et -16,7% en février. Il s agit de la plus forte progression enregistrée depuis février Elles sont ainsi repassées au-dessus de la barre du million d unités, pour s établir désormais à Au-delà de ces variations mensuelles, en moyenne mobile sur les trois derniers mois connus (février, mars, avril 215), elles se sont repliées de -5,9% par rapport aux trois mois précédents (+,9% sur un an). Elles s établissent ainsi à 993 en rythme annualisé, niveau inférieur de -22,7% à la moyenne des années Mises en chantier de logements (moyenne mobile sur trois mois annualisée, milliers) Moyenne 2-26 = Moyenne = Indicateur d'opinions agrégé des constructeurs sur le marché immobilier résidentiel Source : US Census Bureau / National Association of Home Builders * Du côté des perspectives du marché immobilier américain, en point positif, les permis de construire ont progressé de +1,1% en avril dernier, après une baisse de -5,5% en mars. Ils sont désormais au nombre de 1 143, niveau le plus élevé depuis juin 28. En moyenne mobile sur les trois derniers mois connus, ils se sont accrus de +2% par rapport aux trois mois précédents (+3,6% sur un an). A 1 93 unités, ils restent inférieurs de -17,6% à leur moyenne de longue période. En revanche, point moins favorable, selon la dernière enquête auprès des constructeurs sur le marché résidentiel, l indice NAHB (National Association of Home Builders), mesurant leur opinion sur leur activité, s est replié en mai 215. Il reste, cependant, à un niveau élevé. MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai 215 1

11 6. Tendances récentes des marchés : dépréciation de l euro à 1,9$, d où une remontée des prix des matières premières libellés en euros 1, Taux de rendement des obligations d'etat à 1 ans,9 (%),85,8,7 France,6,55,5,4,3,2,1 Allemagne, 2, 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1, Taux de rendement des obligations d'etat à 1 ans (%) Italie Espagne 1,9 1,8 1,17 1 euro =... dollar 1,15 1,13 1,11 1,9 1,7 1,5 1,9 125 Indice boursier CAC 4 ( = 28) Indice boursier Eurostoxx 5 ( = 28) Indice boursier Standard and Poor's( = 28) MEDEF Actu-Eco semaine du 25 au 29 mai

12 Cours des matières premières hors pétrole et métaux précieux 194 ( = 1988) euros dollars 7 Prix du baril de pétrole brut Mer du Nord (brent) dollars 65,4 6 6,2 5 euros Cours des matières premières alimentaires (1988 = ) dollars euros Cours des matières premières industrielles (1988=) euros dollars 225 Cours des matières premières métaux communs (1988=) euros dollars 13 Cours de l'once d'or (en dollars) ,9 Contact : cdefleuriau@medef.fr Rédaction achevée le 28 mai 215 MEDEF Actu-Eco semaine du 3 au 7 novembre 214