LE BAROMÈTRE DES GRANDES ENTREPRISES FRANÇAISES Synthèse de l'enquête Janvier (7 ème édition) En partenariat avec

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1 LE BAROMÈTRE DES GRANDES ENTREPRISES FRANÇAISES 2014 (7 ème édition) Synthèse de l'enquête Janvier 2014 En partenariat avec

2 LE BAROMÈTRE DES GRANDES ENTREPRISES FRANÇAISES 2014 (7 ème édi?on) Synthèse de l enquête Janvier 2014 En partenariat avec

3 Présenta?on du Baromètre des grandes entreprises françaises 2014 Pour la 7 ème année consécugve, le Baromètre des grandes entreprises françaises évalue le dynamisme et les défis de l économie française. Réalisé par l Observatoire BFM Business et EUROGROUP CONSULTING, ce baromètre a pour vocagon d alimenter la réflexion des dirigeants sur la performance économique de leur entreprise compte tenu des contraintes et opportunités offertes par l environnement économique global. L originalité de ce baromètre est d associer vision prospecgve, analyse du foncgonnement de l entreprise et priorité opéragonnelle. Il prend tout son sens dans un environnement instable et incertain, qui incite à évaluer et revoir en permanence les perspecgves de croissance et les orientagons stratégiques. L analyse des réponses a été affinée : les résultats font apparaître les différences d opinion des patrons du CAC 40 et des autres répondants. À noter qu aucune différence sectorielle significagve n a été relevée Baromètre des grandes entreprises françaises 2

4 Présenta?on du Baromètre des grandes entreprises 2014 NB : certains répondants n ont pas complété ces renseignements Une centaine d entreprises a répondu entre le 6 décembre 2013 et le 7 janvier % des répondants sont membres du Comité Exécu?f de leur entreprise Profil capitalis?que Appartenance au CAC 40 : 21 % Appartenance au SBF 120 : 40 % Entreprises non cotées : 31 % Taille CA supérieur à 20 Mds d euros : 21 % CA compris entre 5 et 20 Mds d euros : 17 % CA compris entre 1 et 5 Mds d euros : 40 % CA inférieur à 1 Md d euros : 22 % Mé?ers Finance/assurance : 26 % Service aux entreprises : 13 % Energie : 9 % ConstrucGon : 9 % Santé/pharmacie : 7 % DistribuGon : 7 % Baromètre des grandes entreprises françaises 3

5 Résultats détaillés Baromètre des grandes entreprises françaises 4

6 L Atlas 2014 Le verre à moi?é plein : les prévisions à la baisse sont très minoritaires Vision globale : Les prévisions à la baisse sont partout franchement minoritaires. La croissance d ac?vité prévue est correcte mais la rentabilité ne suit pas : moins d 1 dirigeant sur 2 la voit en croissance. Conséquences : prévisions d inves?ssement stables, et d évolu?on d effec?fs mi?gées. Toutes les prévisions sont majoritairement à la hausse à l étranger et stables en France Baromètre des grandes entreprises françaises 5

7 Comparaison CAC 40 Autres grandes entreprises Les prévisions de hausse gagnent chez les premières, sauf excep?ons Toutes les prévisions des dirigeants du CAC 40 sont plus à la hausse que les autres, sauf pour : La rentabilité en France : 5 points d écart (26% vs 21%) L augmentagon des effecgfs à l étranger : 12 points d écart (62% vs 50%) Baromètre des grandes entreprises françaises 6

8 Le match op?mistes pessimistes Les op?mistes gagnants, mais globalement moins que l année dernière En hausse 2014 En baisse 2014 Indicateur d op?misme 2014 Indicateur d opgmisme 2013 PREVISIONS : d ac?vité 60,6% 13,6% 47,0 75 de rentabilité 44,8% 20,4% 24,4 50 d inves?ssement 31,3% 23,9% 7,4 37 d évolu?on des effec?fs 38,8% 29,9% 8,9 0 Indicateur d op?misme = % des «en hausse» - % des «en baisse» En 2014, ces indicateurs sont toujours posi?fs, plus marqués pour les prévisions d acgvité et de rentabilité, plus prudents pour celles d invesgssement et d effecgfs. Mais ils sont en baisse par rapport à 2013, sauf pour les effec?fs (indicateur nul l année dernière). Voir les 4 graphiques pages suivantes : évolugon de cet indicateur depuis 2006, pour les prévisions en France vs à l étranger Baromètre des grandes entreprises françaises 7

9 Indicateurs d op?misme sur l ac?vité : morosité en France Le rebond de 2013 n est pas consolidé pour 2014 L écart n a jamais été aussi grand entre les indicateurs France et étranger. L indicateur à l étranger reste à niveau correct (bas de la fourchele 60-80%). Celui en France est quasiment à son niveau le plus faible, à l excep?on du «trou» de Baromètre des grandes entreprises françaises 8

10 Indicateurs d op?misme sur la rentabilité : la France décroche Mauvaise surprise de ce baromètre 2014 : pour la première fois depuis 2006, les pessimistes sont majoritaires pour la rentabilité en France. Les prévisions pour l étranger consolident légèrement la remontée de Conséquence : l écart entre indicateurs France et étranger devient un gouffre Baromètre des grandes entreprises françaises 9

11 Indicateurs d op?misme sur les inves?ssements : la France résiste Un net rebond pour l indicateur en France (+20 points), après 2 années successives de baisse. Les pessimistes demeurent majoritaires, mais de peu. Pour l étranger, une confirmagon de la remontée de 2013 : on revient dans les eaux de Baromètre des grandes entreprises françaises 10

12 Indicateurs d op?misme sur les effec?fs : l étranger gagnant Une franche rupture concernant les prévisions d effec?fs à l étranger (+39 points) : l indicateur est à son 3 ème record et supérieur de plus de 20 points à sa valeur de Un arrêt de la baisse pour la France, mais les pessimistes restent majoritaires à près de 20% Baromètre des grandes entreprises françaises 11

13 Prévisions moroses sur les performances, coup de rein sur les inves?ssements (en France) et les effec?fs (à l étranger) Indicateurs de performance ACTIVITÉ RENTABILITÉ Indicateurs de moyens INVESTISSEMENT EFFECTIFS Comme en 2013, les indicateurs de moyens sont globalement contra- cycliques avec ceux sur la performance, Mais cele année dans le bon sens : les dirigeants s accrochent. Pour les prévisions en France, plus en faveur des invesgssements, pour celles à l étranger, plus en faveur des effecgfs. Un reflet vraisemblable des écarts de coût du travail Baromètre des grandes entreprises françaises 12

14 Le moral des dirigeants L adapta?on à un contexte nouveau est un long appren?ssage La confiance Le volontarisme Le pessimisme L espoir Le fatalisme Le pragmatisme La résistance Baromètre des grandes entreprises françaises 13

15 Stabilité et allègement : deux enjeux clés de l écosystème proche Parmi les facteurs externes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le plus pour 2014? La croissance, d abord la croissance : l inquiétude est plus aigüe encore que pour 2013, élargissant le cercle du ralengssement économique au risque de clients défaillants. Les préoccupagons se resserrent sur l écosystème proche, français et européen, tant sur un plan économique que social et financier. Si la menace d une crise insgtugonnelle européenne s est éloignée, Bruxelles rejoint l Etat français dans la percepgon de pesanteurs insgtugonnelles. Les enjeux interna?onaux reculent : le taux de change euro/dollar perd 3 places, le coût des magères premières n est plus un enjeu majeur Baromètre des grandes entreprises françaises 14

16 Des menaces extérieures qui ont perdu leur pouvoir anxiogène Parmi les facteurs externes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le moins pour 2014? Les sujets longuement rebamus ne semblent plus au cœur des inquiétudes : cours des magères premières (en baisse, notamment grâce à l explosion de la producgon de gaz de schiste américain), resserrement du crédit (le credit crunch n est plus qu un souvenir), concurrence asiagque et contrefaçon (thèmes souvent liés), OPA, Baromètre des grandes entreprises françaises 15

17 En interne, tout va plutôt bien sauf les coûts de main d œuvre et la difficulté à changer (s adapter ou s alléger?) Parmi les facteurs internes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le plus pour 2014? Grande con?nuité dans les préoccupa?ons internes : Le top 3 demeure le même qu en Les menaces ressenges sont beaucoup plus prégnantes en externe qu en interne : les facteurs internes recueillent des suffrages nelement moins unanimes que les préoccupagons externes (dont la fourchele est de 79 à 96%). Tous les autres facteurs internes proposés sont sous la barre des 50% de répondants. Le seul facteur clairement économique garde la tête. Au vu des réponses sur les contraintes fiscales et sociales (très préoccupantes) et sur les coûts des magères premières et du pétrole (peu préoccupants), on peut penser que les surcoûts de produc?on se réfèrent à la main d œuvre ce qui pourrait expliquer pourquoi le reste du top 4 concerne exclusivement des problémagques projets : la «résistance au changement» serait- elle imputable à des projets de réducgon d effecgf? Baromètre des grandes entreprises françaises 16

18 Des fondamentaux internes maîtrisés, pas de besoins externes Parmi les facteurs internes suivants quels sont ceux qui vous préoccupent le moins pour 2014? Les entreprises manifestent une forte confiance en leurs schémas de management et en leurs ressources internes, éprouvés et affinés au long des années précédentes : le fonc?onnement en vitesse de croisière est assuré. Un déficit de ressources externes n est pas non plus une préoccupagon. Alors, pourquoi changer, pourquoi tant de projets? On trouve des éléments de réponse dans les défis prévus, autour de la réducgon des coûts (cohérent avec les préoccupagons de rentabilité) et de l innovagon Baromètre des grandes entreprises françaises 17

19 Croissance plus forte et rentable, offres innovantes : vers quels marchés? Parmi les défis suivants, lesquels font parge des principaux à relever par votre entreprise en 2014? Les leviers de croissance à acgonner sont très proches de ceux de 2013, consistant à ra?onnaliser les coûts, et libérer une marge de manœuvre financière suffisante pour développer une offre innovante. Seule, la conquête de nouveaux marchés en Asie, pourtant sur le podium en 2013, n apparaît plus. La conquête de nouveaux marchés en Europe est largement ignorée. L heure est- elle à la rétengon de la part de marché déjà acquise, l innovagon au service de la consolida?on des posi?ons? L affichage fort de la croissance organique quasiment à égalité avec la réducgon des coûts ouvre une autre interprétagon possible : la conquête de territoires nouveaux (Amérique du Sud, Afrique?) Baromètre des grandes entreprises françaises 18

20 En creux, les facteurs de produc?on ciblés se précisent Parmi les défis suivants, lesquels ne font pas par?e des principaux à relever par votre entreprise en 2014? Il se confirme que l indispensable réduc?on des coûts ne repose ni sur les économies de magère et d énergie, ni sur des gains de producgvité de l ougl. Le non remplacement des départs conforte la volonté de ra?onalisa?on de la masse salariale Baromètre des grandes entreprises françaises 19

21 Priorité aux frais généraux, d achat, de personnel et au développement Parmi les acgons suivantes, lesquelles sont prioritaires en 2014? La boîte à ou?ls des dirigeants est très proche de 2013, avec des priorités maintenues de réducgon des coûts. Dans un monde volagle, les dirigeants annoncent des acgons autocentrées visant à reconsgtuer une rentabilité dégradée. Pourtant, la clé de l avenir se trouve aussi dans l accès aux marchés, à la conquête de nouveaux territoires : le lancement de nouveaux produits descend dans le classement, mais se renforce d invesgssements markegng Baromètre des grandes entreprises françaises 20

22 Un fort recentrage interne Parmi les acgons suivantes, lesquelles ne sont pas prioritaires en 2014? A nouveau, le regard des dirigeants ne porte pas sur leur environnement, jugé imprévisible, mais sur le perfec?onnement de leur modèle Baromètre des grandes entreprises françaises 21

23 Contacts barometre- Caroline PERRIER Directrice MarkeGng et CommunicaGon Tél. : +33 (0) Marie- Laure de LA PAILLONNE Secrétaire Générale marie- laure.delapaillonne@eurogroupconsulgng.fr Tél. : +33 (0) EUROGROUP CONSULTING FRANCE TOUR VISTA 52/54 QUAI DE DION BOUTON PUTEAUX CEDEX TEL (0) FAX + 33 (0) E- MAIL INFO@EUROGROUPCONSULTING.FR Baromètre des grandes entreprises françaises 22

24 EUROGROUP CONSULTING FRANCE TOUR VISTA 52/54 QUAI DE DION BOUTON PUTEAUX CEDEX TEL (0) FAX + 33 (0) INFO@EUROGROUPCONSULTING.FR