Manuel utilisateur. Logiciel d évaluation des options exotiques. Manuel utilisateur

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1 Logiciel d évaluation des options exotiques Manuel utilisateur

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3 Introduction Il s agit d un logiciel de pricing des options exotiques permettant d évaluer la prime de l option en fonction des valeurs initiales, à savoir, le spot, le prix d exercice, la maturité, la volatilité et le taux. Les options évaluées sont : Plain Vanilla, Asiatique, Look back, Barrière activée ou pas, Digital Cash ou Asset, Cap & Floor, Swap option, Future, Devise, Quanto. Les méthodes utilisées sont : Black-Scholes, Cox-Ross-Rubinstein, EDP incluant les trois modèles : explicite, implicite et thêta-schémas de Crank-Nicolson. Le logiciel permet d afficher la prime du Call et du Put, ainsi que les Grecs : delta, gamma, Thêta, Véga, Omega. L application permet aussi de visualiser différentes courbes, par exemple, le Call en fonction de la maturité, le spot ou le strike. Elle permet aussi de visualiser en 3D différentes surfaces, par exemple la prime en fonction de la maturité et le spot. J ai développé ce logiciel avec Visual C++, l interface graphique a été développée avec MFC sans aucune autre librairie graphique. L architecture a été conceptualisée avec UML. Il s agit d une architecture multi document. Cela veut dire qu en particulier, l utilisateur, peut ouvrire plusieurs fenêtres pour effectuer plusieurs type de pricing. Avec la notion de splitter qui permet entre autres de cacher (ou visualiser) certains aspects graphiques

4 Interface Graphique La fenêtre principale est une vue splitté en deux vues : 1. La vue supérieure permet de : Saisire les données de l option : Paramétrer les méthodes utilisées et les type d options concernées. Visualiser les valeurs du call et du put, mais, aussi les Grecs. Noter aussi que la fenêtre de saisie change de présentation en fonction des options à évaluer et des méthodes d évaluation. 2. La vue inférieure permet de : Visualiser différentes courbes, par exemple la représentation graphique de la prime en fonction de la maturité. Un masque est attaché permettant de définir les paramètres de la courbe. Visualiser différentes surfaces. Le même principe s applique pour la visualisation 3D. Par exemple, la prime en fonction du spot et de la maturité.

5 Masque de saisie de l option Plain Vanilla Figure 1 : saisie de données des options Figure 2 : Saisie des options et de la méthode de calcul Masque de saisie de l option Asiatique : Figure 3 : masque de l option asiatique

6 Masque de saisie de l option Barrière Figure 4 : masque de l option barrière activée ou pas. Masque de saisie des options sur Future et Devise Figure 5 : masque des options sur future et devise

7 Masque de saisie de l option sur Cap & Floor Figure 6 : masque de l option Cap & Floor En cliquant sur chacun des boutons «taux ZC» et «taux forword», on obtient la liste des taux prévus. Il y a deux possibilités pour modifier ces taux : définir un pas, ou saisir directement une valeur de taux pour une case de chaque période. Figure 8 : Boites de dialogue des taux ZC et forword.

8 Masque de saisie de swap option Figure 9 : masque de l option swap option Masque de saisie de l options Digital Figure 10 : masque de l option digital cash (Asset)

9 Masque de saisie de l options Look Back Présentation graphique 2D Figure 11 : Vu 2D. Ici, on représente le Call Plain vanilla en fonction de la maturité. L axe des abscisses peut être la maturité, le spot ou strike L axe des ordonnées peut être la prime du call ou put, delta, gamma, thêta, oméga ou Véga. On peut également limiter les intervalles de visualisation et le nombre de points à visualiser, grâce au masque au-dessus du graphique.

10 On peut également paramétrer la vue du point de vu graphique, pour cela, il suffit de cliquer sur le bouton droit de la sourie, pour ouvrire la boite de dialogue de configuration graphique Figure 13 : boite de dialogue de configuration 2D Si par exemple, on fait le choix suivant : Figure 14 : exemple de configuration 2D

11 On obtient la configuration suivante : Figure 15 : réponse à la configuration 2D ci-dessus. Présentation graphique 3D Figure 16 : Vu 3D. Ici, on représente Call Plain Vanille en fonction de la maturité et le spot. La configuration graphique de la vue est gérée par la boite de dialogue de configuration 3D ci dessous.

12 Figure 17 : boite de dialogue de configuration 3D Ainsi, on peut définir les intervalles de définition, le nombre des iso paramétriques à tracer suivant les deux directions, le Zoom, et les possibilités de perspective.

13 Fonctionnalités envisagées J envisage de rajouter d autres méthodes et fonctionnalités. En effet pour une meilleure approximation, il serait judicieux d implémenter la méthode «EDP éléments finis». Concernant l option asiatique, je pense pouvoir simuler la moyenne avec Monte Carlo. Sachant qu aujourd hui, j utilise l intégral simple. En ce qui concerne Cap & Floor et Swap option, l utilisateur définit lui-même sa séquence de taux. Mais, simuler la courbe des taux sera encore plus proche de la réalité. J ai une grande expérience dans l analyse numérique appliqué à la CAO, en particulier les Bsplines et les NURBS. Par conséquent, construire la courbe Bspline des taux est un tout à fait envisageable aisément. # Figure 18 : Exemple d une fenêtre de pricing muni de la visu 3D

14 RQ Figure 19 : Exemple d une fenêtre de pricing muni de la visu 2D

15 + Figure 20 : Exemple de deux fenêtres de pricing muni de la visu 2D qui cachent les masques supérieurs

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